Goeiemôre, dames en here.Welkom by die Trican Well Service Q1 2022 Verdienste Resultate konferensieoproep en webuitsending.As 'n herinnering, hierdie konferensieoproep word opgeneem.
Ek wil nou graag die vergadering oorgee aan mnr. Brad Fedora, president en uitvoerende hoof van Trican Well Service Bpk. Mnr.Fedora, gaan asseblief voort.
baie dankie.Goeiemôre, dames en here.Ek wil julle bedank dat julle by die Trican-konferensie-oproep aangesluit het.'n Kort oorsig van hoe ons van plan is om die konferensie-oproep te hou.Eers sal ons Hoof Finansiële Beampte, Scott Matson, 'n oorsig gee van kwartaallikse resultate, en dan sal ek kwessies bespreek wat verband hou met huidige bedryfstoestande en vooruitsigte op die kort termyn.Daniel Lopush-vrae sal oopmaak oor loginistiese vrae. al die lede van ons span is vandag by ons en ons sal byderhand wees om enige vrae wat mag ontstaan ​​te beantwoord. Ek sal nou die oproep aan Scott oordra.
Dankie, Brad.Daarom, net voor ons begin, wil ek almal daaraan herinner dat hierdie konferensie-oproep vooruitskouende verklarings en ander inligting kan bevat wat gebaseer is op die maatskappy se huidige verwagtinge of resultate. uit hierdie vooruitskouende verklarings en ons finansiële vooruitsigte. Sien asseblief ons 2021 Jaarlikse Inligtingblad en die Besigheidsrisiko's-afdeling van die MD&A vir die jaar geëindig 31 Desember 2021 vir 'n meer volledige beskrywing van Trican se besigheidsrisiko's en onsekerhede. Hierdie dokumente is beskikbaar op ons webwerf en op SEDAR.
Tydens hierdie oproep sal ons verwys na verskeie algemene bedryfsterme en ons sal sekere nie-AARP-maatreëls gebruik wat meer omvattend is in ons 2021 jaarlikse MD&A en ons 2022 eerste kwartaal MD&A beskryf. Ons kwartaallikse resultate is vrygestel nadat die mark gisteraand gesluit het en is beskikbaar op SEDAR en op ons webwerf.
Ek sal dus na ons resultate vir die kwartaal kyk. Die meeste van my opmerkings sal met die eerste kwartaal van verlede jaar vergelyk word, en ek sal 'n paar opmerkings oor ons resultate verskaf in volgorde in vergelyking met die vierde kwartaal van 2021.
Die kwartaal het 'n bietjie stadiger begin as wat ons verwag het as gevolg van uiters koue weer na die vakansie, maar het sedertdien taamlik bestendig gegroei. Aktiwiteitsvlakke in ons dienslyne het aansienlik verbeter vergeleke met verlede jaar as gevolg van volgehoue ​​sterkte in kommoditeitspryse en 'n algehele meer konstruktiewe bedryfsomgewing aan die begin van die jaar. 21 en ietwat sterker as die eerste kwartaal van verlede jaar.
Inkomste vir die kwartaal was $219 miljoen, 'n toename van 48% in vergelyking met ons eerste kwartaal 2021 resultate. Vanuit 'n aktiwiteitsperspektief was ons algehele werksaantal jaar-tot-jaar ongeveer 13% hoër, en die totale gepompte stutmiddel, 'n ordentlike maatstaf van putsterkte en aktiwiteit, was jaar-tot-jaar met 12% gestyg. Nog 'n belangrike faktor wat ons omgewing beïnvloed het in die vorige kwartaal, in vergelyking met ons verlede jaar, was 'n sterk inkomste in die vorige kwartaal. relatief plat jaar-tot-jaar marge-persentasies, het ons baie min gesien in terme van winsgewendheid, aangesien skerp en aanhoudende inflasiedruk byna al die styging geabsorbeer het.
Breekbrekingbedrywighede was opeenvolgend besig vanaf die vierde kwartaal van 2021 en is aansienlik besig vergeleke met dieselfde tydperk verlede jaar. Ons is opgewonde om hierdie jaar ons eerste fase 4 dinamiese gasvermengingsbreuk-verlenging te ontplooi. Terugvoer oor die bedryfsprestasie daarvan was baie positief en ons sien toenemende vraag na die nuutste toerusting met die benuttingskoers van ons beurt, met die benuttingskoers van hierdie kwartaal in die bekken. 85%.
Ons bedrywighede fokus steeds op pad-gebaseerde programme, wat help om stilstand en reistyd tussen werke te verminder en help om ons algehele doeltreffendheid te verbeter. Brekingsmarges het effektief stabiel gebly jaar op jaar vergeleke met verlede jaar, aangesien inflasiedruk ervaar vanaf jaareinde tot die eerste kwartaal die meeste van die prysverbeterings wat ons behaal het, geneutraliseer het. die lente-onderbreking binnegaan.
Dae vir opgerolde buise het met 17% opeenvolgend toegeneem, aangedryf deur ons eerste oproepe met kernkliënte en ons volgehoue ​​pogings om hierdie segment van die besigheid te laat groei.
Aangepaste EBITDA was $38.9 miljoen, 'n aansienlike verbetering van die $27.3 miljoen wat ons in die eerste kwartaal van 2021 gegenereer het. Ek wil daarop wys dat ons aangepaste EBITDA-getalle uitgawes ingesluit het wat verband hou met vloeibare eindvervanging, wat altesaam $1.6 miljoen in die kwartaal beloop het en in die tydperk was. Ek wil ook daarop wys dat die Kanada-noodprogram 2 gedurende die hele kwartaal geïmplementeer is, wat nie bygedra is nie. , wat $5,5 miljoen tot die eerste kwartaal van 2021 bygedra het.
Dit is ook belangrik om daarop te let dat ons aangepaste EBITDA-berekening nie die impak van kontantvereffende voorraadgebaseerde vergoedingsbedrae byvoeg nie. Daarom, om hierdie bedrae meer effektief te isoleer en om ons bedryfsresultate duideliker aan te bied, het ons 'n bykomende nie-AARP-maatstaf van Aangepaste EBITDAS by ons voortgesette openbaarmakings gevoeg.
Ons het 'n heffing van $3 miljoen erken wat verband hou met kontantvereffende voorraadgebaseerde vergoedingsuitgawe gedurende die kwartaal, wat die vinnige styging in ons aandeelprys sedert die einde van die jaar weerspieël. As ons vir hierdie bedrae aangepas het, was Trican se EBITDAS vir die kwartaal $42.0 miljoen, vergeleke met $27.3 miljoen vir dieselfde tydperk in 2021.
Op 'n gekombineerde basis het ons positiewe verdienste van $13.3 miljoen of $0.05 per aandeel in die kwartaal gegenereer, en weereens is ons baie bly om positiewe verdienste in die kwartaal te toon. Die tweede maatstaf wat ons by ons voortgesette openbaarmaking gevoeg het, is vrye kontantvloei, wat ons meer volledig in ons MD&A vir die eerste kwartaal van 2022 uiteengesit het. s soos rente, kontantbelasting, kontantvereffende voorraadgebaseerde vergoeding en instandhoudingskapitaaluitgawes.Trican het vrye kontantvloei van $30,4 miljoen in die kwartaal gegenereer, vergeleke met ongeveer $22 miljoen in die eerste kwartaal van 2021. Die sterker bedryfsprestasie is gedeeltelik geneutraliseer deur hoër instandhoudingskapitaaluitgawes in die begroting vir die kwartaal.
Kapitaaluitgawes vir die kwartaal het $21,1 miljoen beloop, verdeel in onderhoudskapitaal van $9,2 miljoen en opgraderingskapitaal van $11,9 miljoen, hoofsaaklik vir ons deurlopende kapitaalopknappingsprogram om 'n gedeelte van ons konvensioneel aangedrewe diesel op te gradeer met Tier 4 DGB-enjins pomptrok.
Soos ons die kwartaal verlaat, bly die balansstaat in goeie toestand met positiewe nie-kontant bedryfskapitaal van ongeveer $111 miljoen en geen langtermyn bankskuld nie.
Ten slotte, met betrekking tot ons NCIB-program, het ons gedurende die kwartaal aktief gebly en ongeveer 2,8 miljoen aandele teruggekoop en gekanselleer teen 'n gemiddelde prys van $3,22 per aandeel. In die konteks van die teruggee van kapitaal aan aandeelhouers, beskou ons steeds aandeleterugkope as 'n goeie langtermynbeleggingsgeleentheid vir 'n gedeelte van ons kapitaal.
OKDankie, Scott. Ek sal probeer om my kommentaar so kort as moontlik te hou, want die meeste van die vooruitsigte en opmerkings waaroor ons vandag gaan praat, is baie in lyn met ons laaste oproep, wat 'n paar weke of twee maande gelede was, dink ek.
So regtig, niks het verander nie. Ek dink - ons siening oor hierdie jaar en volgende jaar gaan voort om te verbeter. Eerste kwartaal se aktiwiteit het aansienlik toegeneem oor al ons besigheidslyne vergeleke met die vierde kwartaal as gevolg van kommoditeitspryse. Ek dink vir die eerste keer sedert die laat 2000's het ons $100 olie en $7 gas. Ons kliënt se oliebronne sal afbetaal binne 'n paar maande, en hulle sien dit as 'n groot geld om te maak, en hulle sien dit as 'n drama. belegging, veral teen die agtergrond van wat in Noord-Amerika aangaan.
Ons het gemiddeld meer as 200 boormasjiene in bedryf gedurende die kwartaal. So, alles in ag genome, is olieveldaktiwiteit oor die algemeen redelik goed. Ek bedoel, ons het 'n stadige begin in die kwartaal gehad net omdat ek dink almal was op pouse vir Kersfees. En dan wanneer die put geboor word en dan gaan ons na die kant van die voltooiing waar ons inpas, dit gaan 'n paar weke neem, wat altyd die slegte weer gehad het en die slegte weer wat ons gehad het, beïnvloed. Dit is altyd te verwagte. Ek onthou nie die eerste kwartaal waar ons nie een of ander weergebeurtenis gehad het nie. So ons het dit by ons begroting ingesluit, natuurlik moet niks verbasend wees nie.
Die ander ding, dink ek, wat hierdie keer anders is, is dat ons wel deurlopende COVID-ontwrigtings in die veld het, ons gaan verskeie veldwerkers vir 'n dag of twee laat stilmaak, ons sal moet skarrel om mense van die werksdag af te kry, Wag, maar daar is niks wat ons nie reggekry het om te bereik nie. Maar ek dink, dankie tog aan COVID, maar dit is normaal in Kanada. .
Ons het 'n hoogtepunt bereik – ons het gemiddeld meer as 200 uitrustings bereik. Ons het 'n hoogtepunt bereik van 234 uitrustings. Ons het nie eintlik die soort voltooiingsaktiwiteit gekry in die tipe tuigtelling wat jy sou verwag nie, en baie van daardie aktiwiteit het na die tweede kwartaal oorgespoel. So ons behoort 'n redelik goeie tweede kwartaal te hê, maar ons sien nie 'n stelsel wat strenger is wat hier ooreenstem nie, maar ek dink dit sal later in die tweede bespreek word. helfte van die jaar.
Tot dusver in die tweede kwartaal het ons 90 uitrustings, wat baie beter is as die 60 wat ons verlede jaar gehad het, en ons is amper halfpad deur die skeiding. Ons behoort dus te begin sien dat aktiwiteit momentum begin bou in die tweede helfte van die tweede kwartaal. So die ding – die sneeu is weg, dit begin opdroog en ons kliënte is baie gretig om terug te gaan werk toe.
Die meerderheid van ons bedrywighede is steeds in Brits-Columbië, Montney, Alberta en die Deep Basin. Niks sal daar verander nie. Net soos ons olie teen $105 het, sien ons oliemaatskappye in suidoostelike Saskatchewan en die hele streek - of suidoostelike Saskatchewan en suidwestelike Saskatchewan en suidoostelike Alberta, hulle verwag dat hulle baie aktief sal wees.
Nou met hierdie gaspryse begin ons planne vir steenkoolbed-metaanboorgate sien ontvou, dit wil sê vlak gasboor. Dit is spoelgebaseerd. Hulle gebruik stikstof in plaas van water. Dit is iets waarmee ons almal baie vertroud is, en ons dink die Trican het die voorsprong in hierdie speletjie. Ons was dus die hele winter aktief, en ons verwag om selfs meer aktief te wees in die komende jare.
Ons het gehardloop — gedurende die kwartaal het ons 6 tot 7 werkers gehardloop, afhangend van die week.18 sementspanne en 7 spoelspanne. So niks het regtig daar verander nie. Ons het wel 'n sewende bemanning in die eerste kwartaal gehad. Personeel bly 'n probleem. Ons probleem is om mense in die bedryf te hou en dit is 'n prioriteit. Natuurlik, as ons hulle wil bekom - ons wil graag uitbrei en ons wil sien dat die aktiwiteit kan uitbrei. ons moet nie net mense lok nie, maar ons moet hulle kan behou. Ons verloor steeds mense in die olie- en gasvelde, en ons verloor hulle aan ander bedrywe namate hul lone styg en hulle soek na 'n beter balans tussen werk en lewe. Ons gaan dus aanhou probeer om kreatief te raak en daardie kwessies aan te spreek.
Maar om seker te maak, die arbeidskwessie is beide 'n probleem wat ons moet aanspreek, en waarskynlik nie 'n slegte ding nie, want dit sal verhoed dat olievelddiensmaatskappye te vinnig uitbrei.So sommige dinge moet bestuur word, maar ek dink ons ​​doen goeie werk om dinge te probeer uitpluis.
Ons EBITDA vir die kwartaal was ordentlik. Natuurlik het ons dit al voorheen bespreek. Ek dink ons ​​moet meer oor vrye kontantvloei begin praat en minder oor EBITDA. Die voordeel van vrye kontantvloei is dat dit alle balansstaat teenstrydighede tussen maatskappye uit die weg ruim en die feit aanspreek dat sommige van hierdie stukke toerusting uitgebreide herstelwerk vereis. Of jy kies om te spandeer of te kapitaliseer in die algemeen, wil ek kontant vloei oor die vrye mark. vloei op hul bates.Ek dink Scott het daaroor gepraat.
Ons het dus daarin geslaag om die prys te verhoog. As jy daarna kyk in vergelyking met 'n jaar gelede, het ons verskillende dienslyne van 15% tot 25% gegroei, afhangend van die kliënt en die situasie. Ongelukkig is al ons groei geneutraliseer deur koste-inflasie. Dus oor die afgelope 12 maande was ons marges frustrerend stabiel. dink nou dat ons EBITDA-marges in die middel-20's gaan begin sien, wat regtig is wat ons nodig het as ons 'n dubbelsyfer-opbrengs op belegde kapitaal gaan kry.
Maar ek dink ons ​​sal daar kom. Dit sal net – meer besprekings met ons kliënte nodig hê. Natuurlik dink ek ons ​​kliënte wil sien dat ons 'n volhoubare besigheid het. Ons gaan dus aanhou probeer om 'n bietjie wins vir ons te kry, nie net aan ons verskaffers deurgee nie.
Ons het wel inflasionêre druk baie vroeg gesien. In die vierde en eerste kwartaal kon ons ons marges behou toe die marges van baie erodeer is. Maar – en nie net nie – ons het baie verantwoordelikheid teenoor ons verskaffingskettingspan om seker te maak ons ​​is voor hierdie en ons is in staat om dit die hele winter te modelleer. Ons sal voortgaan om hard hieraan te werk, en inflasiedruk sal nie verdwyn as $10 olie, $1,00 sal nie dink dat $10 sal weggaan nie. sel pryse styg baie, en diesel raak die hele voorsieningsketting.Niks is uitgesluit nie.Of dit nou sand, chemikalieë, vragmotors, alles, of selfs 3de party dienste by die basis is, ek bedoel hulle moet die trok bestuur.So diesel rimpel net deur die hele voorsieningsketting.
Ongelukkig is die frekwensie van hierdie veranderinge ongekend.Ons het verwag om inflasie te sien, maar ons het nie gesien nie - ons het nie regtig gesien nie - ons hoop nie ons begin elke week prysverhogings van verskaffers kry nie.Kliënte raak baie gefrustreerd wanneer jy met hulle praat oor 'n paar prysverhogings per maand.
Maar oor die algemeen verstaan ​​ons kliënte. Ek bedoel, hulle is natuurlik in die olie- en gasbesigheid, hulle trek voordeel uit hoë kommoditeitspryse, maar natuurlik beïnvloed dit al hul kostes. Hulle het dus 'n kosteverhoging geneem om ons kosteverhoging te verreken en ons gaan weer met hulle saamwerk om 'n deel van die wins vir Trican te kry.
Ek dink ek sal dit nou aan Daniel Lopushinsky oorgee. Hy sal praat oor voorsieningskettings en 'n paar laag 4-tegnologieë.
Dankie, Brad. So vanuit 'n verskaffingsketting-perspektief, as Q1 iets bewys, is dit daardie voorsieningsketting 'n groot faktor geword het. In terme van hoe ons ons besigheid bestuur teen die agtergrond van hoër aktiwiteitsvlakke en die volgehoue ​​prysdruk wat Brad vroeër genoem het. As aktiwiteit optel, word die hele voorsieningsketting baie swak in die eerste kwartaal, wat ons dink dit sal later in die jaar nog 'n groter bestuursperspektief word.
Ons glo dus dat ons baie goeie logistiek het en ons verwelkom 'n stywe mark daaroor en hoe ons ons verskaffers bestuur. Soos ons gekommunikeer het, ervaar ons wel baie hoër inflasie oor die verskaffingsketting as ooit tevore. Dit is duidelik dat dieselpryse, wat direk met oliepryse verband hou, aan die begin van die jaar skerp gestyg het en eksponensieel toegeneem het vanaf Januarie, Februarie en Maart.
As 'n voorbeeld, as jy na die sand kyk, wanneer die sand by die plek kom, is ongeveer 70% van die koste van die sand vervoer, so - watter soort diesel, dit maak 'n groot verskil aan hierdie dinge. Ons verskaf wel heelwat diesel aan ons kliënte. Ongeveer 60% van ons brekingsvloot is intern voorsien diesel.
Vanuit 'n derdeparty-vragmotor- en logistieke perspektief, was vragmotors in die eerste kwartaal baie beknop met 'n toename in ondersteuningsdosis, groter pads, en meer werk in die Montney en Deep Basin. Die grootste bydraer hiertoe is dat daar minder vragmotors in die wasbak beskikbaar is. Ons het gepraat oor dinge soos die arbeidskrisis. So net oor die algemeen kleiner as die arbeidsmag wat ons voorheen aanpasbaar was, tot 'n logisties.
Nog 'n faktor wat dit vir ons moeilik maak, is dat ons in meer afgeleë dele van die kom werksaam is. So vanuit daardie perspektief het ons aansienlike logistieke uitdagings.
Wat sand betref. Primêre sandverskaffers werk basies op volle kapasiteit. Vroeër vanjaar het die spoorweg 'n paar uitdagings as gevolg van die koue weer in die gesig gestaar. So wanneer die temperatuur 'n sekere temperatuur bereik, staak spoorwegmaatskappye basies hul bedrywighede. So vroeg in Februarie, vanuit 'n stutperspektief, het ons wel 'n bietjie van 'n beknopte mark gesien, maar ons het daarin geslaag om daardie uitdagings te oorkom.
Die grootste groei wat ons op sand gesien het, is die dieseltoeslag, aangedryf deur spoorweë en sulke goed. So in die eerste kwartaal is die Trican aan graad 1-sand blootgestel waar 60 persent van die sand wat ons gepomp het, graad 1-sand was.
oor chemikalieë.Ons het wel 'n mate van chemiese inmenging ervaar, maar dit het nie veel sin gemaak vir ons bedrywighede nie.Baie van die basiese komponente van ons chemie is afgeleides van olies. Daarom is hul vervaardigingsproses soortgelyk aan dié van diesel. So soos die koste van diesel toeneem, neem die koste van ons produk ook toe. En dit — ons sal voortgaan om dit deur die jaar te sien.
Baie van ons chemikalieë kom van China en die Verenigde State, so ons beplan om te gaan met verwagte vertragings en verhoogde koste wat verband hou met verskeping, ens.Daarom is ons altyd op soek na alternatiewe en verskaffers wat kreatief en ook proaktief is in die bestuur van die voorsieningsketting.
Soos ons voorheen gekommunikeer het, is ons baie bly dat ons ons eerste Vlak 4 DGB-vloot in die eerste kwartaal bekend gestel het. Ons is baie tevrede met hoe dit werk.Veldverrigting, veral dieselverplasing, voldoen aan of oortref verwagtinge. So met hierdie enjins verbrand ons baie aardgas en vervang ons diesel teen 'n baie vinnige tempo.
Ons sal die tweede en derde Vlak 4-vloot in die somer en teen die einde van die vierde kwartaal heraktiveer. Die waarde-aanbod van die toestel is beduidend in terme van brandstofbesparing en verminderde uitlaatgasse. Ek bedoel uiteindelik, ons wil betaal word. Aangesien die gaping tussen dieselprysstygings en petrol min of meer 'n bestendige koste is, is dit selfs 'n verskoning vir ons om hierdie vlote te kry.
Nuwe Vlak 4-enjin. Hulle verbrand meer aardgas as diesel. Daarom word die netto voordeel vir die omgewing ook weerspieël in die koste van aardgas, wat goedkoper as diesel is. Die tegnologie kan die standaard word vir jare wat kom - ten minste vir die Trican. Ons is baie opgewonde hieroor en ons is trots om die eerste Kanadese maatskappy te wees wat hierdie diens in Kanada bekendstel.
ja.Dit is net — so die res van die jaar, kyk ons ​​— is ons baie positief. Ons glo dat begrotings net stadig sal styg soos kommoditeitspryse styg. As ons dit teen 'n aantreklike prys kan doen, sal ons hierdie geleentheid gebruik om meer toerusting op die veld te plaas. Ons is baie gefokus op opbrengs op belê kapitaal en vrye kontantvloei. Ons gaan dus voortgaan om dit soveel as moontlik te maksimeer.
Maar ons vind dat skeidings nou minder van 'n breuk word, aangesien mense hul aktiwiteite dwarsdeur die jaar probeer balanseer en voordeel trek uit warmer weer soos warm water en minder mal olievelde. Ons verwag dus om 'n mindere straf op ons finansies in die tweede kwartaal te sien as in die verlede.
Die wasbak is steeds gasgefokus, maar ons sien meer olie-aktiwiteit aangesien ons oliepryse bo $100 per vat bly. Weereens sal ons hierdie aktiwiteit gebruik om te probeer om meer toestelle teen 'n winsgewende tempo te ontplooi.