Cleveland Cliffs (NYSE: CLF) se verdienste in die tweede kwartaal het beter as inkomste gevaar, maar het met -13.7% minder as sy VPA-skatting.Is CLF-aandele 'n goeie belegging?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) het vandag verdienste gerapporteer vir die tweede kwartaal geëindig 30 Junie 2022. Tweede kwartaal se inkomste van $6,3 miljard het FactSet-ontleders se voorspelling van $6,12 miljard, onverwags met 3,5% gestyg.Terwyl VPA van $1.14 minder is as die konsensusskatting van $1.32, is dit 'n teleurstellende verskil van -13.7%.
Aandele in die staalvervaardiger Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) het vanjaar met meer as 21% gedaal.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) is die grootste vervaardiger van plat staal in Noord-Amerika.Die maatskappy verskaf ysterertskorrels aan die Noord-Amerikaanse staalbedryf.Dit is besig met die vervaardiging van metaal en kooks, die vervaardiging van yster, staal, gerolde produkte en afwerkings, sowel as pypkomponente, stempels en gereedskap.
Die maatskappy is vertikaal geïntegreer van grondstowwe, direkte vermindering en skroot tot primêre staalproduksie en daaropvolgende afwerking, stempel, gereedskap en pype.
Cliffs is in 1847 gestig as 'n mynoperateur met sy hoofkwartier in Cleveland, Ohio.Die maatskappy het ongeveer 27 000 mense in Noord-Amerika in diens.
Die maatskappy is ook die grootste verskaffer van staal aan die motorbedryf in Noord-Amerika.Dit bedien baie ander markte met 'n wye reeks plat staalprodukte.
Cleveland-Cliffs het verskeie gesogte bedryfstoekennings vir sy werk in 2021 ontvang en was 171ste op die 2022 Fortune 500-lys.
Met die verkryging van ArcelorMittal USA en AK Steel (aangekondig 2020) en die voltooiing van die direkte reduksie-aanleg in Toledo, is Cleveland-Cliffs nou 'n vertikaal geïntegreerde vlekvrye staalbesigheid.
Dit het nou die unieke voordeel dat dit selfversorgend is, van grondstofmynbou tot staalprodukte, buisvormige komponente, stempels en gereedskap.
Dit is in ooreenstemming met CLF se halfjaarlikse resultate van $12,3 miljard in inkomste en $1,4 miljard in netto inkomste.Verwaterde verdienste per aandeel was $2,64.In vergelyking met die eerste ses maande van 2021 het die maatskappy $9,1 miljard se inkomste en $852 miljoen in netto inkomste, of $1,42 per verwaterde aandeel, behaal.
Cleveland-Cliffs het $2.6 miljard se aangepaste EBITDA vir die eerste helfte van 2022 gerapporteer, vanaf $1.9 miljard op 'n jaargrondslag.
Ons tweede kwartaal resultate toon voortgesette implementering van ons strategie.Vrye kontantvloei het kwartaal-op-kwartaal meer as verdubbel, en ons kon ons grootste kwartaallikse skuldvermindering bereik sedert ons 'n paar jaar gelede met ons transformasie begin het, terwyl ons 'n stewige opbrengs op ekwiteit gelewer het deur aandeleterugkope.
Ons verwag dat hierdie gesonde vrye kontantvloei sal voortduur namate ons die tweede helfte van die jaar binnegaan, aangedryf deur laer kapitaalvereistes, vinniger vrystelling van bedryfskapitaal en swaar gebruik van vasteprysverkoopskontrakte.Daarbenewens verwag ons dat die ASP's vir hierdie vaste kontrakte verder skerp sal styg ná die herstel op 1 Oktober.
$23 miljoen, of $0,04 per verwaterde aandeel, het versnelde waardevermindering geassosieer met die onbepaalde stilstand van die Middletown kooksaanleg.
Cleveland-Cliffs maak geld deur alle soorte staal te verkoop.In die besonder, warmgewalste, koudgewalste, bedekte, vlekvrye / elektriese, plaat- en ander staalprodukte.Die eindmarkte wat dit bedien, sluit in motor, infrastruktuur en vervaardiging, verspreiders en verwerkers, en staalprodusente.
Netto verkope van staal in die tweede kwartaal was 3,6 miljoen ton, insluitend 33% bedek, 28% warmgewalste, 16% koudgewalste, 7% swaarplaat, 5% vlekvrye staal en elektriese produkte, en 11% ander produkte.insluitend plate en relings.
CLF-aandele verhandel teen 'n prys-tot-verdienste (p/v)-verhouding van 2,5 vergeleke met 'n bedryfsgemiddelde van 0,8.Sy prys tot boekwaarde (P/BV)-verhouding van 1,4 is hoër as die bedryfsgemiddelde van 0,9.Cleveland-Cliffs-aandele betaal nie dividende aan aandeelhouers nie.
Die netto skuld tot EBITDA-verhouding gee ons 'n rowwe idee van hoe lank dit sal neem vir 'n maatskappy om sy skuld te delg.Die netto skuld/EBITDA-verhouding van CLF-aandele het van 12,1 in 2020 tot 1,1 in 2021 afgeneem. Die hoë verhouding in 2020 is deur verkrygings aangedryf.Voor dit het dit vir drie agtereenvolgende jare op 3,4 gebly.Die normalisering van die verhouding van netto skuld tot EBITDA het aandeelhouers gerusgestel.
In die tweede kwartaal het die koste van verkope van staal (COGS) $242 miljoen van oortollige/nie-herhalende uitgawes ingesluit.Die belangrikste deel hiervan hou verband met die uitbreiding van die staantyd by Blast Furnace 5 in Cleveland, wat bykomende herstelwerk aan die plaaslike rioolsuiweringsaanleg en kragsentrale insluit.
Die maatskappy het ook kostestygings op 'n kwartaallikse en jaarlikse grondslag gesien namate pryse vir aardgas, elektrisiteit, skroot en legerings gestyg het.
Staal is 'n sleutelkomponent van die wêreldwye energie-oorgang, wat die volhoubaarheid van CLF-aandele vorentoe verseker.Die produksie van wind- en sonenergie verg baie staal.
Boonop moet huishoudelike infrastruktuur opgeknap word om plek te maak vir die skoon energie-beweging.Dit is 'n ideale situasie vir Cleveland-Cliffs-aandele, wat 'n goeie kans het om voordeel te trek uit die stygende vraag na plaaslike staal.
Ons leierskap in die motorbedryf onderskei ons van alle ander staalmaatskappye in die Verenigde State.Die stand van die staalmark oor die afgelope jaar en 'n half is grootliks deur die konstruksiebedryf gedryf, terwyl die motorbedryf ver agter geraak het, grootliks as gevolg van nie-staalverskaffingskettingkwessies.Verbruikersvraag na motors, sportnutsvoertuie en vragmotors het egter groot geword namate die vraag na motors produksie vir meer as twee jaar verbygesteek het.
Namate ons motorkliënte voortgaan om voorsieningskettinguitdagings aan te spreek, die opgekropte vraag na elektriese voertuie toeneem en passasiersmotorvervaardiging inhaal, sal Cleveland-Cliffs die hoofbegunstigde van elke Amerikaanse staalmaatskappy wees.Oor die res van vanjaar en volgende jaar behoort hierdie belangrike verskil tussen ons besigheid en ander staalprodusente duidelik te word.
Gebaseer op die huidige 2022-termynkromme, beteken dit dat die gemiddelde HRC-indeksprys $850 per netto ton voor die einde van die jaar sal wees, en Cleveland-Cliffs verwag dat die gemiddelde verkoopprys in 2022 sowat $1 410 per netto ton sal wees.'n aansienlike toename in vastepryskontrakte, wat die maatskappy verwag om op 1 Oktober 2022 te heronderhandel.
Cleveland-Cliffs is 'n maatskappy wat sikliese vraag in die gesig staar.Dit beteken dat sy inkomste kan wissel, en daarom is die prys van CLF-aandele onderhewig aan wisselvalligheid.
Kommoditeite was aan die beweeg namate pryse die hoogte ingeskiet het weens voorsieningsketting-ontwrigting wat vererger is deur die pandemie en oorlog in die Oekraïne.Maar nou laat inflasie en stygende rentekoerse vrese vir 'n wêreldwye resessie laat ontstaan, wat toekomstige vraag onseker maak.
In onlangse jare het Cleveland-Cliffs van 'n gediversifiseerde grondstofmaatskappy tot 'n plaaslike ysterertsprodusent ontwikkel en is nou die grootste produsent van plat produkte in die VSA en Kanada.
Vir langtermynbeleggers kan Cleveland-Cliffs-aandeel aantreklik lyk.Dit het 'n sterk organisasie geword wat vir 'n langer tydperk kan floreer.
Rusland en die Oekraïne is twee van die wêreld se top vyf netto uitvoerders van staal.Cleveland-Cliffs maak egter nie op beide staat nie, wat aan CLF-aandele 'n intrinsieke voordeel bo sy eweknieë gee.
Ondanks al die onsekerheid in die wêreld is ekonomiese groeivoorspellings egter vaag.Vertroue in die vervaardigingsektor het getuimel namate resessie-bekommernisse steeds druk op kommoditeitsaandele geplaas het.
Die staalbedryf is 'n sikliese besigheid en hoewel daar 'n sterk argument is vir nog 'n oplewing in CLF-aandele, is die toekoms onbekend.Of jy in Cleveland-Cliffs-aandele moet belê of nie, hang af van jou risiko-aptyt en beleggingstydhorison.
Hierdie artikel verskaf geen finansiële advies of beveel handel in enige sekuriteite of produkte aan nie.Beleggings kan depresieer en beleggers kan sommige of al hul belegging verloor.Vorige prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie.
Kirstin McKay het geen posisies in die aandele en/of finansiële instrumente wat in die artikel hierbo genoem word nie.
Digitonic Bpk, die eienaar van ValueTheMarkets.com, het geen posisies in die aandele en/of finansiële instrumente wat in die artikel hierbo genoem word nie.
Digitonic Bpk, die eienaar van ValueTheMarkets.com, het nie betaling van die maatskappy of maatskappye hierbo genoem vir die vervaardiging van hierdie materiaal ontvang nie.
Die inhoud van hierdie webwerf is slegs vir inligtingsdoeleindes en is slegs vir inligtingsdoeleindes.Dit is belangrik om jou eie ontleding te doen voordat jy enige belegging op grond van jou persoonlike omstandighede maak.Jy moet onafhanklike finansiële advies van 'n FCA-gereguleerde adviseur inwin met betrekking tot enige inligting wat jy op hierdie webwerf vind of onafhanklik enige inligting wat jy op hierdie webwerf vind, waarop jy wil staatmaak in die neem van 'n beleggingsbesluit of vir ander doeleindes ondersoek en verifieer.Geen nuus of navorsing is persoonlike advies oor handel of belegging in enige spesifieke maatskappy of produk nie, en Valuethemarkets.com of Digitonic Bpk onderskryf ook geen belegging of produk nie.
Hierdie webwerf is slegs 'n nuuswebwerf.Valuethemarkets.com en Digitonic Bpk is nie makelaars/handelaars nie, ons is nie beleggingsadviseurs nie, ons het nie toegang tot nie-openbare inligting oor genoteerde maatskappye nie, dit is nie 'n plek om finansiële advies, advies oor beleggingsbesluite of belasting te gee of te ontvang nie.of regsadvies.
Ons word nie deur die Finansiële Gedragsowerheid gereguleer nie.Jy mag nie 'n klag by die Finansiële Ombudsman Diens indien of vergoeding van die Finansiële Dienste Vergoedingskema vra nie.Die waarde van alle beleggings kan óf styg óf daal, so jy kan 'n deel of al jou belegging verloor.Vorige prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie.
Ingediende markdata word met ten minste 10 minute vertraag en aangebied deur Barchart Solutions.Vir alle uitruilvertragings en gebruiksvoorwaardes, sien asseblief die vrywaring.