My naam is Sheryl en ek sal vandag jou operateur wees. Op hierdie stadium is alle deelnemers in luister-alleen-modus. Later sal ons 'n vraag-en-antwoordsessie hê [Notas aan operateurs].
Ek sal nou die oproep oorgee aan Brad Wise, VP van Digitale Strategie en Beleggersverhoudinge. Mnr.Wys, jy kan begin.
Dankie, Shirley. Goeie môre en welkom by NOW Inc. se vierde kwartaal en volle jaar 2021 Verdienste-konferensieoproep. Dankie dat jy by ons aangesluit het en vir jou belangstelling in NOW Inc. Saam met my vandag is David Cherechinsky, President en Hoof Uitvoerende Beampte, en Mark Johnson, Senior Vise-president en Hoof Finansiële Beampte. NOU en DNOW, wat ons NYSE-tikkers is.
Neem asseblief kennis dat sommige van die stellings wat ons tydens die konferensie-oproep maak, insluitend antwoorde op jou vrae, voorspellings, voorspellings en ramings kan bevat, insluitend maar nie beperk nie tot kommentaar oor ons maatskappy se besigheidsvooruitsigte. Hierdie is vooruitskouende stellings binne die betekenis van die Amerikaanse federale sekuriteitswette, gebaseer op beperkte inligting van vandag af, en is onderhewig aan risiko's en geen werklike resultate is onderhewig aan verskille nie. hierdie vooruitskouende verklarings sal later in die kwartaal of later in die jaar geldig bly. Ons onderneem geen verpligting om enige vooruitskouende verklaring om enige rede in die openbaar op te dateer of te hersien nie. Daarbenewens bevat hierdie konferensie-oproep tydsensitiewe inligting en weerspieël bestuur se beste oordeel ten tyde van die regstreekse konferensie-oproep. Verwys asseblief na NOW Inc. se mees onlangse Forms 10-Q alle risikofaktore wat ons besigheid raak.
Bykomende inligting en aanvullende finansiële en operasionele inligting kan gevind word in ons verdienstevrystelling of op ons webwerf by ir.dnow.com of in ons indienings by die SEC.Om beleggers te voorsien van bykomende inligting wat verband hou met ons prestasie soos bepaal in ooreenstemming met US AARP, sal jy daarop let dat ons ook verskeie nie-AARP finansiële maatstawwe openbaar, insluitend EBITDA, uitgesluit ander koste, soms na verwys as EBITDA;Netto inkomste, ander koste uitgesluit;verwaterde verdienste per aandeel, uitgesluit ander koste.Elkeen sluit die impak van sekere ander kostes uit en word dus nie in ooreenstemming met AARP bereken nie.Om beter te belyn met bestuur se beoordeling van die maatskappy se prestasie en om vergelyking van ons prestasie met ewekniemaatskappye se prestasie vir die vierde kwartaal en volle jaar geëindig 31 Desember 2021 te fasiliteer, is ander koste nie ingesluit nie.Sluit nie-kontant-voorraadgebaseerde vergoedingsuitgawe in. Vorige tydperke wat aangemeld is, is aangepas om aan te pas by huidige tydperkaanbiedings.
Sien asseblief die rekonsiliasie van elk van hierdie nie-AARP finansiële maatreëls met sy mees vergelykbare AARP finansiële maatstaf, sowel as die aanvullende inligting verskaf aan die einde van ons verdienstevrystelling. Vanaf vanoggend sluit die Beleggersverhoudinge-afdeling van ons webwerf 'n aanbieding in wat ons kwartaallikse en voljaar 2021-resultate en belangrike wegneemetes dek. Vandag se konferensie-oproep sal die volgende 130-dae-plan van 1 tot 20 dae oorgespeel word. 0-K vandag, wat ook op ons webwerf beskikbaar sal wees.
Dankie, Brad, en goeie môre almal. Op ons verdienste-oproep 'n jaar gelede, terwyl ons herstel het van 'n jaar waarin die bedryf die ergste markte en toestande verduur het, het DNOW vinnig en beslis gereageer om sy winspunt te verdedig en die weg te ruim vir toekomstige welvaart.Base.Ons glo die mark en ons klante se bestedingsgewoontes het destyds fundamenteel verander, en beslissende optrede is nodig om ons verskaffer-, verkoops- en klantbetrokkenheid-speelboek te herdefinieer, en om ons bedryfsmodel aan te pas om te reageer soos die ekonomie begin herstel.Flourish.Ekonomiese afswaai inspireer verandering, en ek het vanoggend hier gesien, verstom oor DNOW se talentvolle, kliëntgefokusde vroue en mans wat nie net verandering omhels nie, maar gedryf het. Die resultate van ons besluite oor die afgelope twee jaar is duidelik nie net in die dag en nag verbetering in finansiële prestasie nie, maar ook in die bekwaamheid, entoesiasme van ons oplossingskettingspan en die verskaffing van die stresvermoë van ons klante om die uitsondering van oplossingskettingspan te lewer.
In die eerste kwartaal van hierdie jaar het ons bedrywighede by ons nuwe Permian Supercenter in Odessa, Texas begin. Hierdie fasiliteit brei ons posisie en belegging uit in die hart van een van die besigste olieproduserende streke in die Verenigde State. Dit is 'n sterk teenwoordigheid in ons energie-ligging en die komplementêre batesterkte van Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services en TSNM Fiberglass wat ons sterk naam en TSNM Fiberglass aantreklik merk. die kwartaal beplan ons om 'n nuwe snelsentrum in die streek te open om ons kliënte te ondersteun namate hul boorprogram toeneem. Hierdie ligging sal hoofsaaklik deur die Supersentrum ondersteun word as 'n manier om vervulling te regionaliseer en doeltreffendheid te verhoog en intimiteit met teikenkliënte te verdiep.
Nou, met die voortsetting van ons resultate, was inkomste in die vierde kwartaal met 2% gedaal tot $432 miljoen aan die einde van die leiding wat ons op ons laaste oproep gegee het. Voljaar 2021-inkomste was $1,632 miljard, 'n toename van $13 miljoen of 0,8% in 2020 vergeleke met die vorige jaar, wat bygedra het tot 2020, met inagneming van 'n sterk jaarlikse prestasie van $7,0 miljoen van $7,0 miljoen in die jaarlikse tydperk van 3,0 miljoen. Met ander woorde, vir die nege maande geëindig 31 Desember 2021, ignoreer die eerste kwartaal se inkomste vir elke jaar $256 miljoen, of 25%, hoër as 'n jaar tevore. In 4Q21 het bruto marge weer uitgebrei tot 'n rekordhoogtepunt van 23,4%, 150bps gestyg, 'n rekord van 150bps opeenvolgende 4de bruto kwartaal opeenvolgend. 0,9% toename in bruto marges vir die volle jaar 2021. Ons is in 'n inflasionêre omgewing en ons trek voordeel daaruit. Maar hierdie prestasie is die resultaat van 'n noukeurige keuringsproses, en ons het verhoudings opgebou met betroubare verskaffers wat kwaliteit produkte maak en respek en beloon wederkerigheid soos ons doen. Hoe meer aankope ons kan saamvoeg en aan ons verskaffers kan versprei, hoe meer bevoordeel ons in 'n beskikbaarheid, opbrengs en prysvoorreg by 'n produk-omgewing, hoe meer bevoordeel ons in 'n produk-omgewing. meer.
En omdat ons selektief is oor watter produklyne, besighede, liggings en verskaffers sal ondersteun en klante sal nastreef. Ons is in staat om produklynpryse oor die algehele mengsel van produkmarges te verhoog omdat ons meer winsgewende produkte voorstaan ​​en óf pryse verhoog óf minder winsgewende produkte deurgee. Nou is daar 'n paar opmerkings oor die area. Vir US Energy bly klantekapitaaldissipline 'n sleuteldryfveer van ons produksie en lewer ons aandeelhouers se opbrengste as die opbrengs van kontant-operateurs en die opbrengs van ons produksie. openbare operateurs het private olie- en gasprodusente aangemoedig om die groei van die tuigtelling te lei.Gedurende die kwartaal en dwarsdeur 2021 het ons voortgegaan om ons deel van private operateurs te teiken en te vergroot deur pypkleppe en toebehore vir boorkoppe en tenkbatterye te verskaf. bestedingsaktiwiteite by verskeie groot E&P-produsente.
Om groei deur 2022 te dryf, het ons verskeie nuwe PVF-kontrakte gedurende die kwartaal verkry, insluitend 'n groot onafhanklike produsent met bates in die Perm, en 'n direk-tot-kontrak-onderneming met die potensiaal om vanaf die aanvanklike stadium op te skaal.Lithium Extraction Business Supply Agreement.In die Suidooste het ons 'n bestelling van 'n onafhanklike rakprodusent in die Golf van Mexiko ontvang met produsentevloei na sy pyplynbates wat beskadig is deur die orkaan Ida August. Ons het ook PVF verskaf vir verskeie kompressorstasieherstelwerk wat ook toegeskryf word aan orkaanskade. Ons het verhoogde aktiwiteit ervaar met 'n bestelling van 'n groot onafhanklike produsent in die middel van Haynes-verkoopsgebiede, wat ons voortgesette gasstroom-verkoopsarea in die middel van Haynes-verkoopsarea verwag. d momentum as boor- en versamelingstelsels, verhoogde middelstroom wegneemkapasiteitbenutting, dryf meer investering in middelstroomonderhoud en kapitaalprojekte aan. Ons middelstroomkliëntebesteding was meer gefokus op aardgas en verwante geproduseerde waterprojekte, wat 'n spilpunt in vorige kwartale was.
In die toneelstukke van Marcellas, Utica en Haynesville het ons verskeie gasprodusente voorsien van goed-gekoppelde glipvervaardigingsstelle en sender-ontvangerstelle. Ons verskaf aangedrewe kleppe vir verskeie NGL-transmissielynuitbreidingsprojekte waar ons tegniese ondersteuning bied vir produktoepassing en velddiensondersteuning vir klepinstallasie, toetsing, opstart en ingebruikneming. Ons verskaf pypleidings en passingstoerusting in die Midwest-bergkleppe, natuurlike kleppe. US Process Solutions, ons het opgemerk dat sommige van ons klante 'n voorkeur het vir boorwerk en voltooiings wat die behoefte aan ons roterende en vervaardigingstoerusting tot die minimum beperk het as gevolg van bestaande oordrag- en verwerkingsvermoëns. Ons begin egter 'n toename in bestellings sien namate klante se gesamentlike programme beweeg na gebiede met minder bestaande infrastruktuur. Sommige noemenswaardige projekte wat bereik is tydens die kwartaal, en herstelwerk in berg, het ingesluit in die bergtoevoer en herstelwerk. het 'n kombinasie van hoëlegerings-isolasie- en beheerkleppe vir ons trona-mynprojek in die suidweste van Wyoming gelewer.
Aktiwiteit in die Powder River Basin het begin hervat, aangesien ons 'n aantal driefase-skeiers met kleppe en instrumentasie aan 'n groot onafhanklike operateur verskaf het en 'n pekelbehandelingspakket aan 'n ander E&P-operateur. Die vraag na ons instrument saamgeperste lug- en droërstelle bly hoog, aangesien operateurs pneumatiese stelsels vervang met saamgeperste luggasstelsels om kweekhuisgasstelsels uit te skakel, het ons baie kweekhuispompe uitgeskakel. ds na 'n groot operateur en het ons geskei van ons Tomball Texas-vervaardigingsfasiliteit en het baie bestellings vir nuwe verwarmers, verwerkersvate en skeiers ontvang.Ons het ons hidrouliese straalpup-verhurings suksesvol uitgebrei, en ESP-toepassings vervang met verhoogde werkverrigting op meer buigsame huuropsies, aangesien operateurs ons oplossing omhels het.
In Kanada het ons beduidende oorwinnings gedurende die kwartaal gesien, met PVF-bestellings van groot Kanadese oliesandprodusente, putkop-inspuitingspakkette van Alberta-produsente in die suidooste van Saskatchewan, en vir Kunsmatige hysprodukte vir instandhouding van kapitaaltake in Sentraal-Kanada. Ons het verskeie groot bestellings vir aangedrewe kleppe deur EPC gelewer vir 'n privaatbeheerde middelstroomoperateur in Alberta, wat die grootste impak op arbeid gehad het en die verskaffing van arbeidsinkomste in Alberta. s.Aktiwiteit neem toe vir kleiner projekte, wat aantreklik sal begin kry namate meer tuig-herbegin in die Midde-Ooste plaasvind. Boonop het besprekingsprogramaktiwiteit toegeneem vir baie van die EPC's waarmee ons gereeld sake doen. Enkele noemenswaardige oorwinnings hierdie kwartaal sluit in die verskaffing van 'n groot aantal hekkleppe, aard- en keerkleppe, kragkabels en toebehore vir kragopwekkingskragstasies in die VK en vir elektriese kragprodusente in die VK, wat in die VK pas, se Boute in Wes-Afrika.
Opmerklik is ook dat ons pyptoebehore en planne vir 'n projek aan NOC in Oman verskaf het en 'n reeks hekkogel- en terugslagkleppe vir 'n gasverwerkingsfasiliteit in Koerdistan. In ons VAE-bedrywighede verskaf ons aandryfkleppe vir metileenherwinningseenhede in Indiese raffinaderye en EPC's vir triëtileenglikolproduksieprojekte in Pakistan. in Koeweit. Ons bedryf het te doen gehad met produkinflasie en die impak op produkbeskikbaarheid wat veroorsaak word deur voorsieningskettingtekorte en vertragings. Ons voorsieningskettingspan is daarop gefokus om ontwrigting te minimaliseer deur te verseker dat ons genoeg produk het om ons kliënte te ondersteun. Ons benut ons wêreldwye besteding met ons verskaffers om te verseker dat ons beskikbare volumes kan prioritiseer, terwyl ons net risiko- en koste-elemente kan balanseer deur die invoer en koste-elemente aan jou te verskaf en ook net harde werk te verskaf. geskikte alternatiewe vir klante wat toenemend op DNOW staatmaak om oplossings te vind wat aan hul vereistes voldoen. Dit het daartoe gelei dat sommige van ons klante hul lys van goedgekeurde vervaardigers wat DNOW se AML gebruik, uitgebrei het. Ons het wel 'n mate van pyplynvoorraad in transito en tyd om te wag vir finale aflewering, en ons kan dalk 'n paar pyplynvoorsieningsuitdagings ervaar in die eerste helfte van 2022. Naatlose pryse het gedurende beide die binnelandse kwartaal en invoer voortgeduur.
Blaai na ons DigitalNOW-program. Ons digitale inkomste as 'n persentasie van die totale SAP-inkomste was 42% vir die kwartaal. Ons sal voortgaan om met ons digitale integrasiekliënte saam te werk om hul e-handelervaring verder te verbeter deur hul produkkatalogusse te optimaliseer en pasgemaakte werkvloeioplossings deur ons shop.dnow.com-platform te ontwikkel. het baie van ons kliënte gehelp om te konfigureer en eSpec-lugkompressor- en -droërpakkette om jou toe te laat om pneumatiese stelsels te vervang ter ondersteuning van die operateur se behoefte om kweekhuisgasvrystellings te verminder. Boonop gebruik sommige van ons kliëntprojekspanne eSpec om te help met die bou en bou van projekbiedings, terwyl ander dit gebruik om inisieerder- en ontvangerpakkette te grootte vir kwotasie van aanhaling. ur AccessNOW-produkte sluit kameras, sensors, slim slotte, strepieskodes, RFID en outomatiese data-insamelingsoplossings in wat ons kliënte in staat stel om hul voorraad beter te bestuur en te beheer sonder om die koste van 'n menslike voorraadligging aan te gaan.
Nou wil ek graag 'n paar opmerkings maak wat verband hou met die energie-oorgang. Aan die Amerikaanse Golfkus het ons dupleks vlekvrye staal veneuse pompstelle verskaf vir 'n biodieselraffinadery wat dierlike vette in biodiesel omskakel, en biopompe vir 'n elektriese vragmotorvervaardigingsaanleg in Texas. In Kanada het ons verskeie bestellings gewen vir nul-emissie-aandrywingsprojek, Alberta-opbergkleppe, en koolstofopvangkleppe wat uitgevoer is deur EPC, drill en koolstofopbergkleppe. van produsente om helium te onttrek vir hoë-inspeksie industrie eindmarkte. Hierdie suksesse beklemtoon hoeveel van die bestaande produkte wat ons bied uitbrei na groeimarkte soos koolstofopvang en hoë-tegnologie industriële vervaardiging. Ons gaan voort om 'n toenemende aantal energie-oorgangsprojekte te monitor en na te spoor. Ons besigheidsontwikkelingspan het verskeie RFI's en RFP's hanteer vir baie kliënte wat verband hou met die opberging van brandstof, diesel, brandstof en volhoubare gas, hernubare brandstof, diesel- en lugkap. waterstof- en koolstofdioksied-oordrag- en bergingsprojekte. Terwyl ons rekeninge en materiaal in ons energie-oorgangsprojeklys hersien, werk ons ​​saam met ons vervaardigingsafdeling om toegang te verseker tot 'n wyer reeks geskikte produkte wat hierdie groeiende eindmarkte sal bedien. Met dit uit die pad, laat ek dit aan Mark oorgee.
Dankie Dave en goeiemôre almal. Vierde kwartaal 2021 se inkomste van $432 miljoen was 2% laer as die derde kwartaal, hoofsaaklik as gevolg van die normale seisoenale afname wat deur die vakansies geraak is en minder werksdae waarvoor ons leiding beter verwag het. Vierde kwartaal 2021 Amerikaanse inkomste was $303 miljoen, laer as $9 miljoen of 3% van die VSA se totale inkomste in die derde kwartaal van die VSA se energiesentrum bygedra. vierde kwartaal, wat opeenvolgend ongeveer 4% laer was, en US Process Solutions se inkomste het met 2% opeenvolgend toegeneem.
Oordrag na Kanada-afdeling.Kanada se inkomste uit die vierde kwartaal van 2021 was $72 miljoen, 'n toename van $4 miljoen of 6% oor die derde kwartaal. Vergeleke met die vierde kwartaal van 2020 was inkomste $24 miljoen of 50% jaar-tot-jaar hoër. Kanada se sterk vierde kwartaal is gedryf deur verbeterde vraag in die Kanadese energiemark en tegnologie-oplossing is nou betroubaar. verskaffer.Internasionale inkomste was $57 miljoen, effens agtereenvolgens af en $2 miljoen laer of relatief plat in vergelyking met die derde kwartaal, gegewe die ongunstige impak van 'n swakker buitelandse valuta relatief tot die Amerikaanse dollar. Internasionale vierde kwartaal se inkomste het met 21%, of $10 miljoen toegeneem, vergeleke met dieselfde tydperk in 2020. Die bruto marge-aandrywer styg van 3% tot 2%-basispunte in die derde kwartaal. gedurende die kwartaal.Ongeveer een derde van die opeenvolgende bruto marge basispunt verbetering of ongeveer $2 miljoen was 'n wind vanweë ongeveer $1 miljoen elk in vervoerkoste en voorraaduitgawes in die vierde kwartaal, wat na verwagting albei sal terugkeer na hul gemiddelde in die eerste kwartaal Vlak.
Nog 'n positiewe impak op marges in die vierde kwartaal was as gevolg van 'n verhoging in die vlak van verskafferoorweging, wat ons nie verwag om op dieselfde vlak in die eerste kwartaal van 2022 te herhaal nie, aangesien die drempel vir aankoopvolumevlakke teruggestel word. ander produklyne, soos ons selektief oorgeskakel het na produkte en oplossings wat die grootste waarde aan DNOW en ons kliënte bied. Pakhuisverkoop- en administratiewe uitgawes het $91 miljoen in die kwartaal toegeneem, $5 miljoen opeenvolgend toe, as gevolg van strategiese fasiliteite, hervestiging en skeidingsbetalings van $3 miljoen, beter-as-verwagte finansiële resultate en 'n toename in byna $5 miljoen gesubsidieerde vergoeding deur die regering, sowel as $19 miljoen as ons doelbewuste belegging in hulpbronne en mense in 'n gestresde arbeidsmark, om DNOW by hierdie groeisiklus aan te pas. Aangesien ons fiksheidsmaatreëls steeds vrugte afwerp, kan ons 'n soortgelyke ommekeer in WSA-konstruksie sien wat op pad is na die eerste kwartaal van 2022.
Sedert 2019 het ons ons jaarlikse pakhuisverkoop- en administratiewe uitgawes met $200 miljoen verminder, sodat ons span se werk om ons blywende winsgewendheidsmodel deur siklusse te transformeer vrugte afwerp. In die toekoms verwag ons dat WSA sal daal in die eerste kwartaal, naby aan ons derde kwartaal-vlak, aangesien ons sien dat hierdie inisiatiewe 'n vastrapplek kry op 'n hoër inkomstebasis. tot die uittrede van die minste fasiliteite en fasiliteite in maatskappybesit gedurende die tydperk, aangesien ons 15 fasiliteite in die vierde kwartaal gekonsolideer het. AARP netto inkomste vir die vierde kwartaal was $12 miljoen of $0.11 per aandeel, en nie-AARP netto inkomste uitgesluit ander koste was $8 miljoen of $0.07 per aandeel.Vir die vierde kwartaal van 2021, was DA EBIT uitgesluit EBIT 3 miljoen $ 9 miljoen koste ander of 7 miljoen. uitgewys word, dra ons rekonsiliasie van huidige en toekomstige EBITDA by tot die nie-kontant-aandeelgebaseerde vergoedingsuitgawe per tydperk.Voorraadgebaseerde vergoedingsuitgawe van $2 miljoen per kwartaal in 2021.Ons is gefokus op voortdurende identifisering en implementering van inisiatiewe om ons bedryfsmodel te verbeter en ons waarde vir ons kliënte te verhoog.Vandag wys ons finansiële resultate van ons harde werk van ons vierde kwartaal en 20 die harde werk van ons werknemers en 20e kwartaal. 2 miljoen was 35% hoër as die vierde kwartaal 2020, en EBITDA-vloei was 39%, of kwartaallikse EBITDA $44 miljoen jaar oor jaar. Hierdie sterk vloeie is 'n kombinasie van ons aansienlik verbeterde voorraadposisie, hoër produkmarges en bedryfsdoeltreffendheid, wat groter waarde vir ons kliënte en ons winspunt tot gevolg het.
As ons na die volle jaar EBITDA kyk, het ons verskuif van 'n verlies van $47 miljoen in 2020 na 'n positiewe EBITDA van $45 miljoen in 2021 of 'n agterste 12-maande EBITDA-verbetering van $92 miljoen met soortgelyke vlakke van inkomste. Duidelike bewyse van die geweldige poging en aksies wat ons werknemers vir ons wil doen om betekenisvol in ons onderneming te doen. ver in hierdie verwagte meerjarige groeisiklus. Nog 'n sukses in die vierde kwartaal wat ons opsies vir die toekoms verbeter, is ons wysiging van ons onontginde senior versekerde wentelkredietfasiliteit, wat nou tot Desember 2026 verleng word, en verhogings op ons huidige netto $313 miljoen. Verskaf ruim likiditeit bo en behalwe kontantposisies. Totale skuld gedurende die totale trekking van $1 miljoen, insluitend $1 miljoen, was nul en $1 miljoen ingesluit. 3 miljoen in kontant voorhande, en 'n bykomende $248 miljoen in beskikbare kredietfasiliteite. Rekeninge ontvangbaar was $304 miljoen, 2% hoër vanaf die derde kwartaal, voorraad was $250 miljoen, meer $6 miljoen vanaf die derde kwartaal, en kwartaallikse voorraadbeurte was 5.3 keer. Rekeninge betaalbaar was $235 miljoen, 3% af van die derde kwartaal.
Bedryfskapitaal, kontant uitgesluit, as 'n persentasie van die jaarlikse inkomste in die vierde kwartaal was 11.6% op 31 Desember 2021. Ons verwag wel dat hierdie bedryfskapitaalverhouding 'n bietjie sal toeneem aangesien ons van plan is om groei deur produkbeskikbaarheid aan te dryf om ons kliënte te ondersteun. 2021 is ons vierde agtereenvolgende jaar van positiewe vrye kontantvloei. Oor die afgelope vier jaar het ons 'n vrye vloei van $ 4802 miljoen gegenereer, wat nie 'n vrye vloei van $ 4802 is nie, vir 1 jaar. van 35% inkomstegroei in die vierde kwartaal of $113 miljoen in inkomstegroei vergeleke met die vierde kwartaal van 2020, het ons eintlik $25 miljoen in vrye kontantvloei in 2021 gegenereer, wat ons gewone A tydperk is wat kontant op hierdie vlak van groei sal verbruik. 'n suksesvolle kwartaal met optimisme vir die toekoms, en ons het die talent, hulpbronne en krag om ons winspunt te laat groei, 'n meer ratse besigheid te laat groei en deurlopende waarde vir ons kliënte en aandeelhouers te skep.
Dankie, Mark. Nou, sommige van die opmerkings oor samesmeltings en verkrygings, die topprioriteit op kapitaaltoewysing bly anorganiese geleenthede om wins te verhoog. Deur samesmeltings en verkrygings is ons doel om die besigheid van produkte, geografiese gebiede of oplossings wat ons aan ons kliënte bied te versterk en uit te brei, en om hierdie organisasies in staat te stel om te kapitaliseer op markherstel en verdienste op te bou regdeur die sakesiklus, aktief betrokke by potensiële geleenthede te fokus, sal voortgaan om strategiese geleenthede te fokus. veral in prosesoplossings en gedifferensieerde produklyne, sowel as industriële markte. Vir elke transaksievooruitsig is daar twee partye betrokke. Dit neem dus tyd en vaardigheid om tot 'n gevolgtrekking te kom dat met oliepryse in die $90's en 'n relatief sterk algemene ekonomie, verkoperverwagtinge toegeneem het, maar ons soek duursame en stewige finansiële prestasie van die verkrygde maatskappy dwarsdeur die siklus. gaan voort om selektief en strategies te wees terwyl ons die eindstreep nastreef en uiteindelik oorsteek.
Oor die afgelope ses kwartale het olieprodusente gesukkel om die wêreldwye olievoorraadoorvloed te verminder, deur 'n kombinasie van Noord-Amerikaanse E&P kapitaaldissipline en OPEC+ aanbodbesnoeiings. Hierdie gedrag het gelei tot hoër kommoditeitspryse, verbeterde balansstate en beter finansiële prestasie vir die meeste van ons kliënte. Soos hul finansiële situasie verbeter, verwag ons dat addisionele kapitaaluitgawes beleggings sal handhaaf, en verhoogde aktiwiteit sal lei tot ons produksie- en produksievraag. gemanipuleerde toerustingpakkette.Ek is optimisties dat die huidige herstel en tempo sal voortgaan om 'n groter vraag na ons produkte en dienste aan te dryf, terwyl dit winsgewendheid verbeter.Vir ons VSA-segment verwag ek stewige jaar-tot-jaar-groei, aangesien markgrondbeginsels steeds verbeter. In Kanada is ons goed geplaas om die voortgesette herstel in kommoditeitspryse te gebruik om aansporings vir produsente te bied om hul begrotings te verhoog.
Ons verwag ook dat ons Kanadese besigheid jaar-tot-jaar in 2022 sal groei. Ons sien meer aktiwiteit in die energiesektor wat internasionale projekte aanvuur. Terselfdertyd, as gevolg van die stadiger herstel van ons internasionale besigheid, pas ons ons voetspoor aan terwyl ons ononderbroke diensvlakke verseker. Ons verwag volgende jaar, 2022, om groei te sien in ons internasionale besigheid en stadige aanbod20 ondanks 'n stadige begin en aanbod20 in ons internasionale besigheid20. vir die COVID-oplewing en weerverwante kwessies in Januarie, glo ons dat K1 2022 se inkomste opeenvolgend sal styg in die middel-enkelsyfer persentasie-reeks. WSA sal waarskynlik herstel tot 3Q21-vlakke in 1Q22, en ons verwag dat die korttermyn-normalisering van bruto marges naby aan die volle-jaar van 2021-grondslag sal groei in 'n middel-jaar-tot-middel-jaar-inkomste-basis in 2021. tot-lae persentasie-reeks in 2022. Ons verwag dat die EBITDA-inkomste vir die volle jaar 2022 inkrementeel sal groei in die tiener persent-reeks, aangedryf deur voortgesette markuitbreiding, stewige bruto marges, soortgelyk aan die volle jaar 2021 persentasievlakke. 2022.
Nou sal ek hersien waar ons in die vroeë stadiums van 'n langtermyn markuitbreiding is. 'n Jaar gelede het ons verwag dat die volle jaar 2021-inkomste sou daal, gegewe die sterkte van pre-pandemie-inkomstevlakke in Q1'20. Daarom is ons fokus op die ontwikkeling van 'n wêreldklas verkoopsmag, die ontwikkeling van ons vervullingsmodel om produkbeskikbaarheid en koste-inkomste per reduksie te verbeter, en om risiko per dollar te verminder. bevooroordeel ons pogings tot inkomstegroei om ons waardevolle hulpbronne te fokus, klante in staat te stel om waarde te sien en verdienste en vrye kontantvloei aansienlik te verbeter. As ons terugkyk, van sterk inkomstegroei tot rekord bruto marges, rekordvoorraadbeurte, rekordbedryfskapitaalbeurte, het ons ons verwagtinge oor alle rekeninge oortref en nou verwag ons dat 2022 die vyfde jaar van positiewe groei in opeenvolgende jare sal betree, sy vrye vloei is so sterk en ons het baie vinnige kontantvloei in opeenvolgende jare. trots om die boek in 2021 te sluit en ons gaan 2022 binne. Ek is trots daarop dat ons geen skuld het en oorgenoeg totale likiditeit het wat strategiese buigsaamheid bied om organiese groei te finansier en anorganiese geleenthede aan te gryp nie. Ek glo ons sal nie kontantdruk ondervind as gevolg van skulddiensbelang nie. Ek is opgewonde oor die transformasie van ons bedryfsmodel en hoe ons streeksgeleentheid sal voortgaan om ons finansiële hipersentrum en prestasie te verbeter.
Ek is verheug oor ons organisatoriese vermoëns en hoe ons help om huidige voorsieningskettinguitdagings en knelpunte wat ons kliënte ervaar aan te spreek. Ek is opgewonde oor ons vermoë om produkte of alternatiewe te kry. Ek is baie tevrede met hoe ons werknemers en kliënte die waarde verstaan ​​wat ons bied en dit op die bruto marge-lyn verskyn. iate ons as 'n maatskappy en as 'n mededinger. Ek is trots op ons leierskap, opleiding en ontwikkeling programme, en die geleenthede vir ons werknemers om hul vaardighede te slyp. Ek is trots op ons innoverende vennootskappe met sleutel maatskappye, en ons is op soek na voorpunt-tegnologieë van kundiges om te integreer in ons besigheid. Ek is trots dat ons die beste verkoopspan en die mees ernstige, kliënte-gefokusde werknemers in die bedryf is, en die mees ernstige, kliënte-gefokusde werknemers in die bedryf. maak DNOW 'n wonderlike plek om te werk en te floreer.
Laastens, bykomend tot al die kenmerke, voordele en prestasies, het ons ongelooflike momentum by DNOW. Ek wil hê ons werknemers en hul gesinne moet weet dat ons beweeg van verdedigend, beskermend en huiwerig na proaktief, oorwinnend, trots en opgewonde. Ons bou aan vir ons toekoms. Ek wil veral dink aan ons verkoopspan en ons mense in die veld en al die kliënte wat elke dag gelukkig is met ons DNOW en al die klante wat gelukkig is. eerste keuse vir ons kliënte op soek na oplossings en kollektiewe kennis Dit sal ons help om voort te gaan om die mark te wen. Waar is ons, ons is wat ons is as gevolg van jou. Met dit uit die pad, laat ons die oproep na die vraag oopmaak.
Dit is Adam Farley van Nathan. Die eerste is bruto marge, inflasie kan 'n hoogtepunt bereik in die eerste helfte van die jaar, verwag DNOW dat bruto marge mettertyd 'n hoogtepunt sal bereik met 'n mate van druk op bruto marge, wat tipies is van verlangsamende inflasie?
Wel, dit hang af van die betrokke produklyn. Ons het waarskynlik een van die suksesvolste groot produklyne in terme van bruto marge-groei gehad, ten spyte van ons baie breë prysappresiasie buite die pyplyn. Pyp is die pyp wat ons steeds die prys van naatlose pyp handhaaf, naatlose pyp is die hoofpypmateriaal wat ons verkoop, en staalpyp sal dalk verder ondervind na die eerste helfte van die jaar se openingsprobleme is egter nie die een wat genoem word in die opening van die jaar nie. ons kan dus later vanjaar 'n paar produkte ontvang, nie net ons nie, natuurlik, maar ons mededingers en ons kliënte. Dit kan die premiemarges wat ons verwag om op spesifieke produklyne te sien, vergroot.
Ons sien dat breë-gebaseerde inflasie voortduur. In jou geval, Adam, kan dit teen die middel van die jaar afneem. Maar met veral pype weet ek nie of dit die geval is nie, en vir baie van die produklyne wat ons ondersteun, is die aanlooptye nog lank. So ek dink ons ​​het 2022 se bruto marge tot 'n baie hoë vlak gelei, wat byna dieselfde vlak is as 202 sekondes, waar ons dus 202 se rekords is. 'n kwessie van tydsberekening van ontvangs.Dit hang af van hoe sterk ons ​​mark is en wanneer die infleksiepunt plaasvind.Ek bedoel, ek het vroeër gepraat van 'n taamlik stadige begin tot Januarie, en ek dink dinge gaan warmer word hier, wat meer skaarsheidskwessies in die eerste helfte beteken, moontlik in die tweede helfte.
En dan beweeg ons om die lae-marge-produklyn te verlaat, ons verlaat die lae-marge-besigheid by DNOW. Is daar nog baie werk om te doen, of is die meeste van die swaar take gedoen?
Wel, ons is reeds op hierdie pad, ek sal dit sê. So vir my het ons sterk finansiële prestasie in ons streke, streke as gevolg van tuigbeweging, klantebegrotings en klantekonsolidasie, wat alles 'n impak het op die sukses van liggingproduklynkliënte, ens. kan voorberei vir die toekoms en voortgaan om die maatskappy te laat groei. So ek dink net dit is 'n deurlopende besigheidsrealiteit dat dit nie saak maak in watter bedryf jy is nie, jy altyd gaan moet bemes en onkruid en herplant en altyd die besigheid in die beste posisie in die bedryf moet posisioneer.
Dit is dus net 'n deurlopende ding. Wat groot strukturele veranderings betref, dink ek ons ​​is klaar. Ek dink ons ​​is uit die kosteverminderingsmodus. Ons is in wat ek 'n vervulling-migrasiefase noem waar ons wel die meeste van ons vervulling wil regionaliseer na groot geleentheidsentrums, soos om in plekke soos Williston, Houston, Odessa en Casper te staan. in besigheid, dag-tot-dag besigheid, groot projekte, spekulasie.Ons wil dit regionaliseer.Ons wil toptalent hê om hierdie voorsieningskettings te bestuur, ons wil meer verskeidenheid nodusse of koeriersentrums of klein plaaslike liggings hê wat nou verwant is aan kliënte. So ek sien dit gebeur steeds, maar dit versnel nou en is baie opgewonde daaroor.
Dave, ek wil graag met die WSA begin, dit klink of die leiding vir die eerste kwartaal duidelik is, waarskynlik in die reeks van die derde kwartaal van verlede jaar. Ek het gewonder of jy ons hoërvlak-filosofie hier kan opdateer, ek dink jy het verlede kwartaal gesê dat vir elke dollar van inkomste jy op soek was na inkrementele WSA's van $0.03 tot $0.05, sodat ons dit kan laat opdateer as jy enige uitgawe deurgaans kan opdateer. die jaar? Dit sal nuttig wees.
So ek dink met die laaste oproep, ek het 'n paar dinge gesê, ons het nog 'n lys van projekte waaraan ons werk om die besigheid meer doeltreffend te maak. Ek het gesê ons beplan om die WSA tot die 12 tot 15-reeks in 2022 te verminder. Soos ons ook gesê het — ek het ook gesê dat vir elke bykomende dollar van inkomste bo verlede jaar se vlakke, ons daardie uitgawes tot $000 gaan verlaag tot $000,' verminder. .Terselfdertyd, veral in die afgelope paar maande, dink ek dit is meer as honderd dae sedert ons met die publiek gepraat het, en aan die een kant het ons baie baat gevind. Ek glo die meeste daarvan is ons koesterstrategie en fokus op die regte dinge om pryse te verhoog, wat afkomstig is van produkinflasie, produkskaarste, gebrek aan beskikbaarheid van arbeidsmark. So, ons het natuurlik ook 'n nuwe markervaring wat ons 'n nuwe bewaring het. Ons filosofie is om WSA as 'n persentasie van inkomste aansienlik te verminder en op die pad van verhoogde doeltreffendheid voort te gaan.
Ons kan WSA as 'n persentasie van inkomste met ten minste 200 basispunte van 2021 tot 2022 verminder. Soos ek in verskeie kwartale gesê het, is ons in boumodus. Ons is in groeimodus. Ons prioritiseer groei bo kostebeheer, maar ons - soos ek gesê het in antwoord op die laaste vraag, is ons daarop gefokus om ons model te verander, en ons het dus die eerste kwartaal na $8 gevorder. So miljoen. Dit is 'n bietjie vaag vorentoe, want ons is - hoewel ons leiding daaroor het, dink ek dit is redelik streng in ons algehele leiding oor verkeer en inkomste ensovoorts. Maar ons sal daarop fokus om die beste mense in die bedryf te hê. Ons fokus daarop om die mededinging te klop. Ons is gefokus op groei. Ons is gefokus op hoër marges en koester dié wat die persentasie van meer inkomste tot hoër inkomste sal kos, en dit sal die persentasie van meer inkomste tot hoër inkomste kos. wat sal daal.Ons werk aan projekte om die koste om besigheid te doen te verminder. Maar, soos ek gesê het, ons is ook op 'n stewige voet hierdie kwartaal. Ons belê in nuwe supersentrums vir die toekoms om die besigheid te laat groei en dit sal die koste vergoed. Maar ons verstaan ​​hoe belangrik Lean is, dat dit ons sal help in goeie en slegte tye, en ons gaan beslis daardie pad in.
Dave, soos jy die supersentrum-kommentaar daar opgevolg het. Jy is op die oomblik in 'n groeimark, en jy wys daarop dat jy meer en meer invloed in die WSA-reeks gaan kry omdat jy daar belê. So ek is nuuskierig oor die filosofie wanneer jy hierdie beleggings goedkeur, soos jy sopas by die supersentrum genoem het, watter voorwaardes sou jy graag wou hê om vorentoe te beweeg en vertroue te hê?
Byvoorbeeld, die Perm-kom, vir my, het DNOW 'n baie sterk dokter in die Perm-kom, nie net van die standaardtakbesigheid wat ons ontwikkel nie, maar soos ek gesê het, van die buigsame vloei van die Odessa-pomp, TSNM-veselglas en kragdienste. Ons het 'n sterk handelsmerk daar, 'n baie sterk teenwoordigheid, en ons dink ons ​​het 'n werklike voordeel. die Perm in vyf, in een segment van die Perm. Ons dink, ons sal meer voorraad vir ons kliënte hê. Ons sal items vanaf minder liggings kan bestuur, van mense wat baie transaksies doen, ons sal laer fooie per dollar van inkomste hê, ons sal nie verspreide voorraadrisiko hê nie, wat ek eksponensiële voorraadrisiko noem wanneer jy voorraad oor die netwerk versprei, sal jy 'n minder doeltreffende risiko in die netwerk hê, .So ons groei in die Perm, ons staan ​​op, ons groei in die Perm, ons het pas 'n supersentrum gebou, maar ons konsolideer, en ons doen dit slim. En ons sal in staat wees om beter vir ons kliënte te sorg en meer voorraad te hê met minder voorraadrisiko. Dit is 'n voorbeeld van hoe ons sterk word, beter in die mark word, beter word in die mark.
Dave hoop ek is nie te welkom hier nie. Maar net op die punt wat jy genoem het, neem dus die Perm as 'n voorbeeld. As jy – alles aftrek wat jy sopas beskryf het en die supersentrum pro forma, is dit regverdig om te sê dat inkomste per werknemer en inkomste per vierkante voet daklyn hoër moet wees as voor die resessie, ten spyte van die feit dat, Soos jy gesê het jy 10 tot 5 takke saamgesmelt het?
Ek stem saam. Nou, die daklyn-opmerking, ek is nie seker nie. Ons het dalk eintlik meer ruimte vandag. So ek gaan nie daaroor kommentaar lewer nie, maar ons behoort verbetering te sien, werklik verbeterde inkomste per werknemer. Omdat ek meer belangstel in die onderste lyn impak van die beleggings wat ons maak of kies om prys te gee as die boonste lyn. Maar oor die algemeen behoort die boonste lyn binnekort te kom, maar ek stel meer belang in die onderste lyn.
So die eerste vraag is net terug na die rand. Dit lyk asof die leiding impliseer dat jy 'n marge van tot 21x in die eerste kwartaal het, en dit is waarna jy mik om hierdie jaar in lyn te bring met 2021. So ek is nuuskierig hoe jy die vordering van die marges sien? Op grond van daardie vooruitsig lyk dit onmerkbaar. om sommige van die pypopblaas te verreken. En dan, wanneer dit korreleer met 21,9%, dink ek, as ons na 23 en 24 gaan, dink jy dat jy daardie bruto margevlak vir jare kan handhaaf.
Ek sou. Ek bedoel, so 2021 is ons beste jaar vir bruto marges. Bruto marges het opeenvolgend elke kwartaal verbeter. So terwyl ons op soek is na 'n 22%-oproep in 2022, is ons 'n bietjie versigtig oor oormatige leiding oor bruto marges, want ons was so suksesvol in 2021. later in die jaar in die algemeen ingestel, miskien selfs later in die jaar vir die pyplyn. Maar wat die instandhouding daarvan op die lang termyn betref, glo ek ons ​​kan. Dit is wat ek bedoel. Ons het nie daaroor gepraat in die voorbereide opmerkings nie, en ons het nie daaroor gepraat in die V&A nie. Maar eintlik het ons in 2021 die gesamentlike 15 plekke van meer as 2021 in die 2021ste kwartaal verlaat. er werknemers as wat ons aan die einde van 2020 was, deels omdat ons 'n paar lae-marge-ondernemings prysgegee het. Ons sien nie dat ons probeer om die doeltreffendheid van die maatskappy te verbeter nie. Pogings vir hierdie mense het nie 'n soort wins opgelewer nie. Ons het dus sowat $30 miljoen in besigheid prysgegee. Dit beteken dat ons ons mense laat fokus het op dinge met 'n hoër marge en ons het laat fokus op dinge met 'n lae-marge-omgewing. moeilik bereikbaar is, moet ons arbeidsinflasie hanteer en inflasie verwerk.
So ek dink, dit is 'n probleem - dit is nie net die mark wat ons bruto marge prestasie dryf nie. Trouens, ek het baie hieraan gewerk tydens die laaste oproep, en ons produkmarges het jaar na jaar verbeter oor die afgelope vyf jaar. As dit vir my 'n probleem is, is dit om versigtig te kweek wat jy nie in die mark sal doen om seker te maak dat jy die regte mense het wat volhoubare terme doen nie, is dus die regte marges. die vloei van die jaar, ek dink ons ​​moet net kyk, dink ek is - as sommige van ons produkte met 'n hoër marge minder beskikbaar is, dan gaan ons natuurlik 'n mengsel van kwessies sien wat winsmarge sal laat daal. Maar ons het baie sterk bruto marges gelei. Ek glo wel dit is volhoubaar en dit kom van werklik fokus op wat ons as 'n maatskappy nie sou doen nie.
'n Bietjie wisseling, dink ek is die belangrikste ding. So jy lei '22 om so laag soos die tieners te verdien. Vir my lyk dit 'n bietjie konserwatief. Ek bedoel, die tuigtelling is jaar-tot-jaar met 30% gestyg, en die VSA maak waarskynlik 70% van jou besigheid uit. Dus, op grond daarvan alleen, is jy 20% hoër. Nou, ek weet van 'n kliënt wat gesê het, kan 'n bietjie publiek en internasionaal ook gebeur, maar dit kan ook 'n mengelmoes wees van publiek en internasionaal op in 2022. Nuuskierig of jy my kan help om te sien of die 2022 inkomstevooruitsigte vir die mobiele segment in die streek in die lae tienerjare gaan wees?
Ons is dus gegrond op wat ons in die eerste 45 dae van die kwartaal gesien het. Ons is gegrond op wat ons gesien het in terme van produkinvloei. Ons kyk na sommige van ons eweknieë en hoe hulle die mark sien, gebaseer op wat ons kliënte vir ons sê. En ons dink dit is - ek dink nie - ons gee 'n verskeidenheid van baie dinge wat in ons inkomste gaan gebeur en ek dink die sterkste groei in die tieners sal sien gebeur in terme van inkomste. die VSA, gevolg deur Kanada, en dan meer beskeie groei internasionaal. Maar as jy kyk na tuigtellings en voltooiings en sommige van die dinge waarop ons tradisioneel gefokus het, is klantebegrotings nou vir 'n paar kwartale van daardie syfers ontkoppel. Ons verwag dat dit sal voortduur. So ons lei - ons het ons bes gedoen om te bereik wat ons dink die groei is wat ons gese het en die marge van die besigheid besnoei het om voort te gaan. wat nie waarde toevoeg nie, ons het uit sowat $30 miljoen se inkomste gekom.So dit gaan ons in 2022 plaas. Verdiende inkomste is 2% of 3% hoër, maar ons trek nie voordeel uit die onderste lyn nie. So ek dink dit is 'n goeie reeks afhangende van hoe die jare vloei, so ek dink ons ​​sal daarby hou. Ek dink nie dit is konserwatief nie. Ek dink dit moet 'n baie sterk getal wees.
Die laaste een vir my is dat jy verwag om gratis kontant in 2022 te genereer.Dink jy jy kan beter as 25 miljoen in 2021 doen?Hoe beïnvloed werkperkverbruik hierdie vooruitsig?
Ek dink dit is in daardie reeks. Ek bedoel, daar is 'n wildkaart in die sitplek en tydsberekening van die voorraad - dit is 'n enkele faktor in wat dryf, of dit meer of minder as $25 miljoen is, maar ek dink ons ​​kan $25 miljoen klop. Ons is in sommige gevalle voor dit, ons is in sommige gevalle 'n bietjie agter in sommige gevalle, maar ons beplan om goed te groei in die komende maande.
Dankie.Dames en here, die tyd vir die vraag-en-antwoordsessie is verby.Ek sal nou die oproep aan HUB en President David Cherechinsky oordra vir slotopmerkings.