My naam is Sheryl en ek sal vandag jou operateur wees. Op hierdie stadium is alle deelnemers in luister-alleen modus. Later sal ons 'n vraag-en-antwoord sessie hê [Notas aan Operateurs].
Ek sal nou die oproep oorhandig aan Brad Wise, VP van Digitale Strategie en Beleggersverhoudinge. Mnr. Wise, u kan begin.
Dankie, Shirley. Goeiemôre en welkom by NOW Inc. se Vierde Kwartaal en Volle Jaar 2021 Verdienste Konferensieoproep. Dankie dat u by ons aangesluit het en vir u belangstelling in NOW Inc. Vandag is David Cherechinsky, President en Hoof Uitvoerende Beampte, en Mark Johnson, Senior Visepresident en Hoof Finansiële Beampte, by my. Ons werk hoofsaaklik onder die DistributionNOW en DNOW handelsmerke, en in ons gesprek vanoggend sal u ons hoor verwys na DistributionNOW en DNOW, wat ons NYSE-tik-kodes is.
Let asseblief daarop dat sommige van die stellings wat ons tydens die konferensieoproep maak, insluitend antwoorde op u vrae, voorspellings, vooruitskattings en ramings kan bevat, insluitend maar nie beperk tot kommentaar oor ons maatskappy se sakevooruitsigte nie. Hierdie is toekomsgerigte stellings binne die betekenis van die Amerikaanse federale sekuriteitswette, gebaseer op beperkte inligting vanaf vandag, en is onderhewig aan verandering. Hulle is onderhewig aan risiko's en onsekerhede, en werklike resultate kan wesenlik verskil. Niemand moet aanvaar dat hierdie toekomsgerigte stellings later in die kwartaal of later in die jaar geldig sal bly nie. Ons onderneem geen verpligting om enige toekomsgerigte stelling om enige rede in die openbaar op te dateer of te hersien nie. Daarbenewens bevat hierdie konferensieoproep tydsensitiewe inligting en weerspieël dit die bestuur se beste oordeel ten tyde van die regstreekse konferensieoproep. Verwys asseblief na NOW Inc. se mees onlangse Vorms 10-K en 10-Q wat nou by die Sekuriteite- en Uitruilkommissie ingedien is vir 'n meer gedetailleerde bespreking van die belangrikste risikofaktore wat ons besigheid beïnvloed.
Bykomende inligting en aanvullende finansiële en operasionele inligting kan gevind word in ons verdiensteverklaring of op ons webwerf by ir.dnow.com of in ons liassering by die SEC. Om beleggers van bykomende inligting te voorsien met betrekking tot ons prestasie soos bepaal in ooreenstemming met Amerikaanse GAAP, sal u daarop let dat ons ook verskeie nie-GAAP finansiële maatstawwe openbaar, insluitend EBITDA, uitgesluit ander koste, soms na verwys as EBITDA; Netto inkomste, uitgesluit ander koste; verwaterde verdienste per aandeel, uitgesluit ander koste. Elk sluit die impak van sekere ander koste uit en word dus nie bereken in ooreenstemming met GAAP nie. Om beter in lyn te kom met die bestuur se beoordeling van die maatskappy se prestasie en om vergelyking van ons prestasie met eweknieëmaatskappye se prestasie vir die vierde kwartaal en volle jaar geëindig 31 Desember 2021 te vergemaklik, is EBITDA uitgesluit ander koste nie ingesluit nie. Sluit nie-kontant aandele-gebaseerde vergoedingsuitgawes in. Vorige gerapporteerde periodes is aangepas om te voldoen aan huidige periode-aanbiedings.
Sien asseblief die versoening van elk van hierdie nie-GAAP finansiële maatstawwe met die mees vergelykbare GAAP finansiële maatstaf, sowel as die aanvullende inligting wat aan die einde van ons verdienstevrystelling verskaf word. Vanaf vanoggend bevat die Beleggersverhoudinge-afdeling van ons webwerf 'n aanbieding wat ons kwartaallikse en volle jaar 2021-resultate en belangrike wegneemetes dek. Vandag se konferensieoproep sal vir die volgende 30 dae op die webwerf herhaal word. Ons beplan om vandag ons derde kwartaal 2021 Vorm 10-K in te dien, wat ook op ons webwerf beskikbaar sal wees.
Dankie, Brad, en goeiemôre almal. Tydens ons verdienste-oproep 'n jaar gelede, terwyl ons herstel het van 'n jaar waarin die bedryf die ergste markte en toestande verduur het, het DNOW vinnig en beslissend gereageer om sy winsgrens te verdedig en die weg te baan vir toekomstige voorspoed. Basis. Ons glo dat die mark en ons kliënte se bestedingsgewoontes destyds fundamenteel verander het, en beslissende optrede is nodig om ons verskaffer-, verkope- en kliëntebetrokkenheid-strategieboek te herdefinieer, en om ons bedryfsmodel aan te pas om te reageer soos die ekonomie begin herstel. Flourish. Ekonomiese afswaaie inspireer verandering, en ek het vanoggend hier gesien, verstom oor DNOW se talentvolle, kliëntgerigte vroue en mans wat nie net verandering omhels het nie, maar ook gedryf het. Die resultate van ons besluite oor die afgelope twee jaar is duidelik nie net in die dag-en-nag verbetering in finansiële prestasie nie, maar ook in die bevoegdheid, entoesiasme en vermoë van ons span om die uitsonderlike oplossings te lewer waarna ons kliënte smag in 'n omgewing van voorsieningskettingstres.
In die eerste kwartaal van hierdie jaar het ons bedrywighede by ons nuwe Permian Supercenter in Odessa, Texas, begin. Hierdie fasiliteit brei ons posisie en belegging in die hart van een van die besigste olieproduserende streke in die Verenigde State uit. Dit is 'n sterk teenwoordigheid in ons energielokasie en die komplementêre batesterkte van Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services en TSNM Fiberglass, 'n sterk en waardevolle kliënt-aantreklike naam wat ons handelsmerk in die Permian verstewig. Gedurende die kwartaal beplan ons om 'n nuwe ekspresentrum in die streek oop te maak om ons kliënte te ondersteun namate hul boorprogram toeneem. Hierdie ligging sal hoofsaaklik deur die Supercenter ondersteun word as 'n manier om vervulling te regionaliseer en doeltreffendheid te verhoog en intimiteit met teikenkliënte te verdiep.
Nou, voortgaande met ons resultate, was die vierde kwartaal se inkomste met 2% gedaal tot $432 miljoen aan die einde van die leiding wat ons tydens ons laaste oproep verskaf het. Die inkomste vir die volle jaar 2021 was $1,632 miljard, 'n toename van $13 miljoen of 0,8% in 2020 in vergelyking met die vorige jaar, wat bygedra het tot 2020 se sterk voor-COVID-prestasie van $604 miljoen in die eerste kwartaal van 2020, 37% van die jaarlikse inkomste, wat die moeite werd is om op te let. Met ander woorde, vir die nege maande geëindig 31 Desember 2021, as die eerste kwartaal se inkomste vir elke jaar geïgnoreer word, was dit $256 miljoen, of 25%, hoër as 'n jaar tevore. In die vierde kwartaal van 2021 het die bruto marge weer uitgebrei tot 'n rekordhoogtepunt van 23,4%, 'n styging van 150 basispunte agtereenvolgens. Dit is die vierde agtereenvolgende kwartaal van rekord bruto marges en 'n rekordtoename van 21,9% in bruto marges vir die volle jaar 2021. Ons is in 'n inflasionêre omgewing en ons trek voordeel daaruit. Maar Hierdie prestasie is die resultaat van 'n noukeurige keuringsproses, en ons het verhoudings opgebou met betroubare verskaffers wat kwaliteitsprodukte maak en wederkerigheid respekteer en beloon soos ons doen. Hoe meer aankope ons kan saamvoeg en versprei na ons verskaffervennote, hoe meer kry ons in produkbeskikbaarheid, terugstuurvoorregte en produkkoste, en ons kliënte trek meer voordeel uit beskikbaarheid in 'n noue aanvullingsomgewing.
En omdat ons selektief is oor watter produklyne, besighede, liggings en verskaffers sal ondersteun en kliënte sal nastreef. Ons kan produklynpryse verhoog oor die algehele mengsel van produkmarges omdat ons meer winsgewende produkte verkies en óf pryse verhoog óf minder winsgewende produkte deurgee. Nou is daar 'n paar kommentaar oor die gebied. Vir US Energy bly kliëntekapitaaldissipline 'n sleuteldrywer van ons prestasie, aangesien nutsmaatskappye produksie handhaaf en kontant aan aandeelhouers terugbesorg. Soos ons op vorige oproepe kommentaar gelewer het, het die gedrag van openbare operateurs private olie- en gasprodusente aangemoedig om die groei van die rigtelling te lei. Gedurende die kwartaal en dwarsdeur 2021 het ons voortgegaan om ons aandeel van private operateurs te teiken en te vergroot deur pypkleppe en toebehore vir boorkopverbindings en tenkbatteryfasiliteite te verskaf. Ons geïntegreerde voorsieningskettingdienste-kliënte behaal steeds wedersydse sukses, aangesien ons bykomende waardetoegevoegde dienste lewer om ons kliënte te help om hefkoste te verminder en hul produksieplanne te bereik. Ons het byvoorbeeld vordering gemaak met ons rigmateriaalbestuursprogram om verhoogde onderhoudskapitaaluitgawesaktiwiteite by verskeie groot E&P-produsente te ondersteun.
Om groei deur 2022 te dryf, het ons verskeie nuwe PVF-kontrakte gedurende die kwartaal verseker, insluitend 'n groot onafhanklike produsent met bates in die Perm, en 'n direk-na-kontrak-operasie met die potensiaal om vanaf die aanvanklike stadium op te skaal. Litiumonttrekking-besigheidsvoorsieningsooreenkoms. In die Suidooste het ons 'n bestelling ontvang van 'n onafhanklike rakprodusent in die Golf van Mexiko met produsentvloei na sy pypleidingbates wat deur Orkaan Ida Augustus beskadig is. Ons het ook PVF verskaf vir verskeie kompressorstasieherstelwerk wat ook toegeskryf word aan orkaanskade. Ons het verhoogde aktiwiteit ervaar met 'n bestelling van 'n groot onafhanklike produsent vir drie boorgatfasiliteite in die gasproduserende Haynesville-gebied. Opeenvolgende middelstroomverkopegroei, ons verwag om voortgesette momentum te sien namate boor- en versamelstelsels, die toenemende benutting van middelstroom-wegneemkapasiteit, meer belegging in middelstroom-instandhouding en kapitaaluitgawes-projekte dryf. Ons middelstroomkliënte se besteding was meer gefokus op natuurlike gas en verwante geproduseerde waterprojekte, wat 'n spilpunt in vorige kwartale was.
In die gebiede Marcellas, Utica en Haynesville het ons verskeie gasprodusente voorsien van goed gekoppelde glybaanvervaardigingstelle en sender-ontvangerstelle. Ons verskaf geaktiveerde kleppe vir verskeie NGL-transmissielynuitbreidingsprojekte waar ons tegniese ondersteuning bied vir produktoepassing en velddiensondersteuning vir klepinstallasie, toetsing, opstart en inbedryfstelling. Ons verskaf pyplyne, aktueringskleppe en pastoerusting aan baie natuurlike gasverskaffers in die Middeweste en die Rotsgebergte. Wat US Process Solutions betref, het ons opgemerk dat sommige van ons kliënte 'n voorkeur het vir boorwerk en voltooiings wat die behoefte aan ons roterende en vervaardigingstoerusting verminder het as gevolg van bestaande oordrag- en verwerkingsvermoëns. Ons begin egter 'n toename in bestellings sien namate kliënte se gesamentlike programme na gebiede met minder bestaande infrastruktuur skuif. Sommige noemenswaardige projekte wat gedurende die kwartaal behaal is, het pomp-opknappings vir sommige voermateriaalproses- en oordragtoepassings by raffinaderye in die Rotsgebergte ingesluit, en ons het 'n kombinasie van hoëlegerings-isolasie- en beheerkleppe vir ons Trona-mynprojek in suidwes Wyoming gelewer.
Aktiwiteit in die Powder River Basin het begin hervat toe ons 'n aantal driefase-skeiers met kleppe en instrumentasie aan 'n groot onafhanklike operateur en 'n pekelbehandelingspakket aan 'n ander E&P-operateur verskaf het. Die vraag na ons instrument-saamgeperste lug- en droërstelle bly hoog namate operateurs pneumatiese stelsels met saamgeperste lugstelsels vervang om kweekhuisgasvrystellings uit te skakel. In die Perm het ons baie pyprakke, pompskuifplate aan 'n groot operateur verskaf en ons van ons Tomball Texas-vervaardigingsfasiliteit geskei en baie bestellings vir nuwe verwarmers, verwerkervate en skeiers ontvang. Ons het ons hidrouliese straalpomp-huur suksesvol uitgebrei en ESP-toepassings vervang met verhoogde werkverrigting op meer buigsame huuropsies namate operateurs ons oplossing omhels het.
In Kanada het ons gedurende die kwartaal beduidende oorwinnings behaal, met PVF-bestellings van groot Kanadese oliesandprodusente, boorgatkop-inspuitpakkette van Alberta-produsente in suidoostelike Saskatchewan, en vir kunsmatige hysprodukte vir onderhoudskapitaalwerk in sentraal-Kanada. Ons het verskeie groot bestellings vir geaktiveerde kleppe deur EPC afgelewer vir 'n privaat middelstroomoperateur in Alberta. Ons internasionale segment het die grootste impak op inkomste gehad as gevolg van vertragings in die voorsieningsketting en die impak op arbeidsbeskikbaarheid. Aktiwiteit neem toe vir kleiner projekte, wat behoort vastrapplek te kry namate meer herbegin van boorplatforms in die Midde-Ooste plaasvind. Daarbenewens het besprekingsprogramaktiwiteit toegeneem vir baie van die EPC's waarmee ons gereeld sake doen. Enkele noemenswaardige oorwinnings hierdie kwartaal sluit in die verskaffing van 'n groot aantal skuinskleppe, globe- en terugslagkleppe, kragkabels en toebehore vir kragopwekkingsaanlegte in die VK, kragkabels en toebehore vir stroomopprodusente in Kazakstan, en elektriese krag vir operateurs Bolts in Wes-Afrika.
Ook noemenswaardig is dat ons pyptoebehore en planne vir 'n projek aan NOC in Oman verskaf het, asook 'n reeks hekbal- en terugslagkleppe vir 'n gasverwerkingsfasiliteit in Koerdistan. In ons VAE-bedrywighede verskaf ons aandrywingskleppe vir metileenherwinningseenhede in Indiese raffinaderye en EPC's vir triëtileenglikolproduksieprojekte in Pakistan. Ons verskaf ook kleppe vir IOC se Irak-geproduseerde waterprojek en die EPC van die Jurassic-produksiefasiliteit in Koeweit. Ons bedryf het te doen gehad met produkinflasie en die impak op produkbeskikbaarheid wat veroorsaak word deur tekorte en vertragings in die voorsieningsketting. Ons voorsieningskettingspan is gefokus op die minimalisering van ontwrigting deur te verseker dat ons voldoende produk het om ons kliënte te ondersteun. Ons benut ons wêreldwye besteding met ons verskaffers om te verseker dat ons beskikbare volumes kan prioritiseer, terwyl ons risiko- en koste-elemente balanseer deur binnelandse en ingevoerde bronne te kombineer. Nie net werk u hard om opdragte te kry nie, ons bied ook geskikte alternatiewe vir kliënte wat toenemend op DNOW staatmaak om oplossings te vind wat aan hul vereistes voldoen. Dit het daartoe gelei dat sommige van ons kliënte hul lys van goedgekeurde vervaardigers uitgebrei het met behulp van DNOW se AML. Ons het wel 'n paar pypleidingvoorraad in transito en tyd om te wag vir finale aflewering, en ons kan in die eerste helfte van 2022 'n paar uitdagings met pypleidingvoorsiening ervaar. Naatlose inflasie het voortgeduur namate beide binnelandse en invoerpryse gedurende die kwartaal gestyg het.
Wend jou tot ons DigitalNOW-program. Ons digitale inkomste as 'n persentasie van die totale SAP-inkomste was 42% vir die kwartaal. Ons sal voortgaan om met ons digitale integrasiekliënte saam te werk om hul e-handelservaring verder te verbeter deur hul produkkatalogusse te optimaliseer en pasgemaakte werkvloei-oplossings te ontwikkel deur ons shop.dnow.com-platform. Ons gebruik eSpec, ons digitale produkkonfigurator, vir komplekse, ontwerpte toerustingpakkette om ons Amerikaanse prosesoplossingsbesigheid te bevorder. Oor die afgelope paar kwartale het hierdie instrument baie van ons kliënte gehelp om eSpec-lugkompressor- en droërpakkette te konfigureer en te gebruik om jou toe te laat om pneumatiese stelsels te vervang ter ondersteuning van die operateur se behoefte om kweekhuisgasvrystellings te verminder. Daarbenewens gebruik sommige van ons kliëntprojekspanne eSpec om projekbod te help bou en te bou, terwyl ander dit gebruik om inisieerder- en ontvangerpakkette vir kwotasies te dimensioneer. Laastens het ons AccessNOW bekendgestel, 'n reeks outomatiese voorraadbestuur- en voorraadbeheeroplossings vir kliënte. Ons AccessNOW-produkte sluit in kameras, sensors, slim slotte, strepieskodes, RFID en outomatiese data-insamelingsoplossings wat ons kliënte in staat stel om hul voorraad beter te bestuur en te beheer sonder om die koste van 'n menslike voorraadligging aan te gaan.
Nou wil ek graag 'n paar opmerkings maak rakende die energie-oorgang. Aan die Amerikaanse Golfkus het ons dupleks vlekvrye staal veneuse pompstelle verskaf vir 'n biodieselraffinadery wat dierlike vette in biodiesel omskakel, en biopompe vir 'n elektriese vragmotorvervaardigingsaanleg in Texas. In Kanada het ons verskeie bestellings vir nul-emissie-aandryfkleppe deur EPC gewen, koolstofopvang- en bergingsprojekte in Alberta uitgevoer, en verkenningsputte van produsente geboor om helium vir hoë-inspeksie-industrie-eindmarkte te onttrek. Hierdie suksesse beklemtoon hoeveel van die bestaande produkte wat ons aanbied, uitbrei na groeimarkte soos koolstofopvang en hoëtegnologie-industriële vervaardiging. Ons gaan voort om 'n toenemende aantal energie-oorgangsprojekte te monitor en op te spoor. Ons sake-ontwikkelingspan het verskeie RFI's en RFP's vir baie kliënte hanteer wat verband hou met hernubare diesel en petrol, volhoubare lugvaartbrandstowwe, direkte lugopvang, koolstofopvang en -berging, waterstof- en koolstofdioksied-oordrag- en bergingsprojekte. Terwyl ons rekeninge en materiaal in ons energie-oorgangsprojeklys hersien, werk ons ​​saam met ons vervaardigingsafdeling om toegang tot 'n wyer reeks geskikte produkte te verseker wat hierdie groeiende eindmarkte sal bedien. Met dit uit die weg geruim, laat ek dit oorskakel. oor na Mark.
Dankie Dave en goeiemôre almal. Die inkomste van $432 miljoen vir die vierde kwartaal van 2021 was 2% laer as in die derde kwartaal, hoofsaaklik as gevolg van die normale seisoenale afname wat deur die vakansiedae en minder werksdae beïnvloed is waarvoor ons vooruitsigte beter verwag het. Die Amerikaanse inkomste vir die vierde kwartaal van 2021 was $303 miljoen, 'n afname van $9 miljoen of 3% in die derde kwartaal. Ons Amerikaanse energiesentrums het ongeveer 79% van die totale Amerikaanse inkomste in die vierde kwartaal bygedra, wat met ongeveer 4% opeenvolgend gedaal het, en die Amerikaanse prosesoplossingsinkomste het met 2% opeenvolgend gestyg.
Oordrag na Kanada-afdeling. Kanada se inkomste vir die vierde kwartaal van 2021 was $72 miljoen, 'n toename van $4 miljoen of 6% teenoor die derde kwartaal. In vergelyking met die vierde kwartaal van 2020 was inkomste met $24 miljoen of 50% jaar-op-jaar hoër. Kanada se sterk vierde kwartaal is gedryf deur verbeterde vraag in die Kanadese energiemark, sowel as die waarde- en verspreidingsmodelle wat ons kliënte nou sien. 'n Betroubare en bewese tegnologie-oplossingsverskaffer. Internasionale inkomste was $57 miljoen, effens af in vergelyking met die derde kwartaal en $2 miljoen af ​​of relatief onveranderd in vergelyking met die derde kwartaal, gegewe die ongunstige impak van 'n swakker buitelandse valuta relatief tot die Amerikaanse dollar. Internasionale inkomste vir die vierde kwartaal het met 21%, of $10 miljoen, gestyg in vergelyking met dieselfde tydperk in 2020. Bruto marge het met 150 basispunte verbeter vanaf die derde kwartaal tot 23,4%. Die toename in bruto marge het van verskeie drywers gedurende die kwartaal gekom. Ongeveer een derde van die verbetering in die opeenvolgende bruto marge-basispunt, of ongeveer $2 miljoen, was 'n agterwind as gevolg van ongeveer $1 miljoen elk in vervoer. koste en voorraaduitgawes in die vierde kwartaal, wat albei na verwagting in die eerste kwartaal na hul gemiddelde vlak sal terugkeer. Ons sien dat ons verskepingskoste teen 2022 na 'n hoër standaard sal terugkeer en 'n deel van die wins wat die stertwind bied, sal wegkalwe soos ons in 2022 inbeweeg.
Nog 'n positiewe impak op marges in die vierde kwartaal was te wyte aan 'n toename in die vlak van verskaffersoorweging, wat ons nie verwag om op dieselfde vlak in die eerste kwartaal van 2022 te herhaal nie, aangesien die drempel vir aankoopvolumevlakke herstel word. Die laaste komponent van margeverbetering het gekom van die prysbepaling van inflasionêre tendense, veral pyplyn- en hoë staalinhoudprodukte, wat gehelp het om marges weer hierdie kwartaal te verbreed. Ons het voortgegaan om margegroei te lewer, alhoewel in 'n mindere mate in die meeste van ons ander produklyne, aangesien ons selektief oorgeskakel het na produkte en oplossings wat die grootste waarde vir DNOW en ons kliënte bied. Pakhuisverkope en administratiewe uitgawes het met $91 miljoen in die kwartaal gestyg, $5 miljoen opeenvolgend, as gevolg van strategiese fasiliteite, hervestiging en skeidingsbetalings van $3 miljoen, beter as verwagte finansiële resultate en 'n toename in veranderlike vergoeding as gevolg van COVID-19 vroeë stop byna $1 miljoen Amerikaanse dollar-verwante staatsubsidies, sowel as ons doelbewuste belegging in hulpbronne en mense in 'n gestresde arbeidsmark, om DNOW by hierdie groeisiklus aan te pas. Namate ons fiksheidsmaatreëls steeds vrugte afwerp, kan ons 'n soortgelyke ommekeer in WSA-konstruksierigting sien. in die eerste kwartaal van 2022.
Sedert 2019 het ons ons jaarlikse pakhuisverkope- en administratiewe uitgawes met $200 miljoen verminder, dus werp ons span se werk om ons blywende winsgewendheidsmodel deur siklusse te transformeer vrugte af. Voortaan verwag ons dat WSA in die eerste kwartaal sal afneem, naby ons derde kwartaalvlak, aangesien ons sien dat hierdie inisiatiewe 'n vastrapplek op 'n hoër inkomstebasis kry. Waardeverminderings en ander koste wat in die inkomstestaat vir die kwartaal bekend gemaak is, was ongeveer $3 miljoen. Dit hou hoofsaaklik verband met die uitgang van die minste en maatskappy-besit fasiliteite gedurende die tydperk, aangesien ons 15 fasiliteite in die vierde kwartaal gekonsolideer het. GAAP netto inkomste vir die vierde kwartaal was $12 miljoen of $0.11 per aandeel, en nie-GAAP netto inkomste uitgesluit ander koste was $8 miljoen of $0.07 per aandeel. Vir die vierde kwartaal van 2021 was nie-GAAP EBITDA uitgesluit ander koste of EBITDA $17 miljoen of 3.9%. Soos Bullard uitgewys het, dra ons versoening van huidige en toekomstige EBITDA by tot die nie-kontant aandele-gebaseerde vergoedingsuitgawe per tydperk. Aandeel-gebaseerde vergoeding 'n uitgawe van $2 miljoen per kwartaal in 2021. Ons het gefokus op die voortdurende identifisering en implementering van inisiatiewe om ons bedryfsmodel te verbeter en ons waarde vir ons kliënte te verhoog. Vandag toon ons finansiële resultate die harde werk en toewyding van ons werknemers. Ek wil graag beklemtoon dat ons inkomste van $432 miljoen in die vierde kwartaal van 2021 35% hoër was as die vierde kwartaal van 2020, en die EBITDA-vloei was 39%, of kwartaallikse EBITDA $44 miljoen jaar-op-jaar. Hierdie sterk vloei is 'n kombinasie van ons aansienlik verbeterde voorraadposisie, hoër produkmarges en operasionele doeltreffendheid, wat lei tot groter waarde vir ons kliënte en ons winsgrens.
Wanneer ons na die volle jaar se EBITDA kyk, het ons verskuif van 'n verlies van $47 miljoen in 2020 na 'n positiewe EBITDA van $45 miljoen in 2021, of 'n agterstand van $92 miljoen in die EBITDA oor 12 maande met soortgelyke inkomstevlakke. Duidelike bewyse van die geweldige poging en aksies wat ons werknemers neem om betekenisvolle transformasie in die maatskappy te bewerkstellig. Ek wil graag ons werknemers bedank vir die ongelooflike prestasie wat ons goed in hierdie verwagte meerjarige groeisiklus geplaas het. Nog 'n sukses in die vierde kwartaal wat ons opsies vir die toekoms verbeter, is ons wysiging van ons onopgetelde senior versekerde herlewingskredietfasiliteit, wat nou tot Desember 2026 verleng is, en verhoog ons huidige netto $313 miljoen. Verskaf voldoende likiditeit bo-op kontantposisies. Totale skuld het op nul gebly, insluitend nul onttrekkings gedurende die kwartaal, en totale likiditeit was $561 miljoen, insluitend $313 miljoen in kontant byderhand, en 'n bykomende $248 miljoen in beskikbare kredietfasiliteite. Debiteure was $304 miljoen, 'n styging van 2% vanaf die derde kwartaal, voorraad was $250 miljoen, 'n styging van $6 miljoen vanaf die derde kwartaal, en die kwartaallikse voorraadomset was 5,3 keer. Krediteure was $235 miljoen, 'n afname van 3% vanaf die derde kwartaal van 2021.
Werkkapitaal, uitgesluit kontant, as 'n persentasie van die geannualiseerde inkomste van die vierde kwartaal was 11,6% vanaf 31 Desember 2021. Ons verwag wel dat hierdie werkkapitaalverhouding effens sal toeneem, aangesien ons van voorneme is om groei deur produkbeskikbaarheid te dryf om ons kliënte te ondersteun. 2021 is ons vierde agtereenvolgende jaar van positiewe vrye kontantvloei. Oor die afgelope vier jaar het ons $480 miljoen in vrye kontantvloei gegenereer, wat noemenswaardig is. Vir 2021, 'n jaar van 35% inkomstegroei in die vierde kwartaal of $113 miljoen in inkomstegroei in vergelyking met die vierde kwartaal van 2020, het ons eintlik $25 miljoen in vrye kontantvloei in 2021 gegenereer, wat ons gewone 'n tydperk is wat kontant op hierdie vlak van groei sou verbruik. Ons bly verbind tot balansstaatbestuur, belegging in goeie voorraad, die nastrewing van strategiese verkrygings en die maksimalisering van bategesondheid om die toekoms aan te wakker. Ons vier weer 'n suksesvolle kwartaal met optimisme vir die toekoms, en ons het die talent, hulpbronne en krag om ons winslyn te laat groei, 'n meer rats besigheid te laat groei en deurlopende waarde vir ons kliënte te skep. aandeelhouers.
Dankie, Mark. Nou, sommige van die kommentare oor samesmeltings en verkrygings, bly die topprioriteit op kapitaalallokasie anorganiese geleenthede om winste te verhoog. Deur samesmeltings en verkrygings is ons doel om die besigheid van produkte, geografiese gebiede of oplossings wat ons aan ons kliënte bied, te versterk en uit te brei, en om hierdie organisasies in staat te stel om te kapitaliseer op markherstel en verdienste dwarsdeur die sakesiklus te bou. Ons sal voortgaan om aktief betrokke te wees by potensiële teikens wanneer ons geleenthede in ons strategiese fokusareas evalueer, veral in prosesoplossings en gedifferensieerde produklyne, sowel as industriële markte. Vir elke transaksievooruitsig is daar twee partye betrokke. Dit neem dus tyd en vaardigheid om tot die gevolgtrekking te kom dat met oliepryse in die $90's en 'n relatief sterk algemene ekonomie, verkoperverwagtinge toegeneem het, maar ons soek na duursame en soliede finansiële prestasie van die verkrygde maatskappy dwarsdeur die siklus. Nie net wanneer kommoditeitspryse hoog is nie. Ons evalueer talle geleenthede in ons pyplyn, en ons sal voortgaan om selektief en strategies te wees terwyl ons die wenstreep nastreef en uiteindelik oorsteek.
Oor die afgelope ses kwartale het olieprodusente gesukkel om die wêreldwye oormaat olievoorraad te verminder deur 'n kombinasie van Noord-Amerikaanse E&P-kapitaaldissipline en OPEC+-voorraadverlagings. Hierdie gedrag het gelei tot hoër kommoditeitspryse, verbeterde balansstate en beter finansiële prestasie vir die meeste van ons kliënte. Namate hul finansiële situasie verbeter, verwag ons bykomende kapitaaluitgawes om produksie te handhaaf en te verhoog, en namate die aantal kliënte toeneem, sal die verhoogde aktiwiteit lei tot verhoogde vraag na ons PVF-produkte en ontwerpte toerustingpakkette. Ek is optimisties dat die huidige herstel en tempo steeds hoër vraag na ons produkte en dienste sal dryf terwyl winsgewendheid verbeter word. Vir ons Amerikaanse segment verwag ek soliede jaar-tot-jaar-groei namate markfundamentele faktore aanhou verbeter. In Kanada is ons goed geplaas om die voortgesette herstel in kommoditeitspryse te gebruik om aansporings vir produsente te bied om hul begrotings te verhoog.
Ons verwag ook dat ons Kanadese besigheid jaar-tot-jaar in 2022 sal groei. Ons sien meer aktiwiteit in die energiesektor wat internasionale projekte aanvuur. Terselfdertyd, as gevolg van die stadiger herstel van ons internasionale besigheid, pas ons ons voetspoor aan terwyl ons ononderbroke diensvlakke verseker. Ons verwag dat ons volgende jaar, 2022, groei in ons internasionale besigheid sal sien. Ten spyte van die beperkte logistiek en produkvoorraad en 'n stadige begin van 2022 as gevolg van die COVID-oplewing en weerverwante probleme in Januarie, glo ons dat die inkomste in die eerste kwartaal van 2022 opeenvolgend in die middel-enkelsyfer persentasiereeks sal styg. WSA sal waarskynlik in die eerste kwartaal van 2022 herstel tot vlakke van 3Q21, en ons verwag dat die korttermyn-normalisering van bruto marges naby die volle jaar 2021-vlakke van 21.9% sal wees. Op 'n jaar-tot-jaar basis verwag ons dat inkomste in 2022 in die middel-tot-lae persentasiereeks sal groei. Ons verwag dat die EBITDA-inkomste vir die volle jaar 2022 inkrementeel in die tien persentasiereeks sal groei, gedryf deur voortgesette markgroei. uitbreiding, soliede bruto marges, soortgelyk aan die persentasievlakke vir die volle jaar 2021. Terwyl COVID, geopolitieke kwessies en wisselvalligheid in die voorsieningsketting vanjaar 'n dieper scenario geskep het, glo ons dat inkomstegroei $200 miljoen sal oorskry en dat EBITDA in Amerikaanse dollars in 2022 kan verdubbel.
Nou sal ek hersien waar ons in die vroeë stadiums van 'n langtermyn markuitbreiding is. 'n Jaar gelede het ons verwag dat die volle jaar 2021 se inkomste sou daal, gegewe die sterkte van die pre-pandemie inkomstevlakke in die eerste kwartaal van 2020. Daarom is ons fokus op die ontwikkeling van 'n wêreldklas verkoopsmag, die ontwikkeling van ons vervullingsmodel om produkbeskikbaarheid en kliëntediens te verbeter, en die vermindering van koste per dollar van inkomste en die vermindering van voorraadrisiko dwarsdeur die siklus. Ons streef daarna om ons pogings te beïnvloed teenoor inkomstegroei om ons waardevolle hulpbronne te fokus, kliënte toe te laat om waarde te sien en verdienste en vrye kontantvloei aansienlik te verbeter. Terugskouend, van sterk inkomstegroei tot rekord bruto marges, rekord voorraadomset, rekord bedryfskapitaalomset, het ons ons verwagtinge oor alle rekeninge oortref en nou verwag ons dat 2022 die vyfde agtereenvolgende jaar van positiewe vrye kontantvloei sal wees, en ons het histories gesukkel om dit in groeijare te doen. Ons is baie trots om die boek in 2021 te sluit en ons betree 2022. Ek is trots dat ons geen skuld en voldoende totale likiditeit het wat strategiese buigsaamheid bied om organiese groei te finansier en anorganiese geleenthede aan te gryp. Ek glo ons sal nie kontantdruk ondervind as gevolg van skulddiensrente nie. Ek is opgewonde oor die transformasie van ons bedryfsmodel en hoe ons hipersentrum- en regionaliseringsplanne ons die geleentheid sal bied om ons finansiële prestasie te verbeter.
Ek is verheug oor ons organisatoriese vermoëns en hoe ons help om die huidige uitdagings en knelpunte in die voorsieningsketting wat ons kliënte ervaar, aan te spreek. Ek is opgewonde oor ons vermoë om produkte of alternatiewe te kry. Ek is baie tevrede met hoe ons werknemers en kliënte die waarde wat ons bied, verstaan ​​en dit op die bruto winsmarge-lyn wys. Ek is opgewonde oor ons DEI-pogings, aangesien ons op 'n reis van opvoeding en aksie oor diversiteit en insluiting is en hoe dit ons as 'n maatskappy en as 'n mededinger sal onderskei. Ek is trots op ons leierskap-, opleidings- en ontwikkelingsprogramme, en die geleenthede vir ons werknemers om hul vaardighede te slyp. Ek is trots op ons innoverende vennootskappe met sleutelmaatskappye, en ons soek die nuutste tegnologieë van kundiges om in ons besigheid te integreer. Ek is trots dat ons die beste verkoopspan en die mees ernstige, onvermoeide, kliëntgerigte bedryfsmense in die bedryf het. Ek is bly dat ons werknemers bonusse kry en DNOW 'n wonderlike plek maak om te werk en te floreer.
Laastens, benewens al die kenmerke, voordele en prestasies, het ons ongelooflike momentum by DNOW. Ek wil hê ons werknemers en hul families moet weet dat ons van defensief, beskermend en huiwerig na proaktief, seëvierend, trots en opgewonde beweeg. Ons bou vir ons toekoms. Ek wil veral dink aan ons verkoopspan en ons mense in die veld en almal wat voor ons kliënte is wat elke dag groot moeite doen om ons kliënte gelukkig te hou en DNOW die eerste keuse te maak vir ons kliënte wat op soek is na oplossings en kollektiewe kennis. Dit sal ons help om die mark te wen. Waar is ons, ons is wat ons is danksy julle. Met dit uit die weg geruim, laat ons die vraag oopmaak.
Dit is Adam Farley van Nathan. Die eerste is bruto marge, inflasie kan in die eerste helfte van die jaar 'n piek bereik, verwag DNOW dat die bruto marge mettertyd sal piek met 'n mate van druk op die bruto marge, wat tipies is van stadiger inflasie?
Wel, dit hang af van die betrokke produklyn. Ons het waarskynlik een van die suksesvolste groot produklyne gehad in terme van bruto winsmargegroei, ten spyte van ons baie breë prysstygings buite die pyplyn. Pyp is die pyp waarvan ons steeds die prys van naatlose pyp handhaaf, naatlose pyp is die hoofpypmateriaal wat ons verkoop, en staalpyp kan verder ervaar na die eerste helfte van die jaar. Maar een van die probleme wat ek in my openingskommentaar genoem het, is dat die tydsberekening van die ontvangs van die produk nie heeltemal seker is nie. Ons kan dus later vanjaar sommige produkte ontvang, nie net ons natuurlik nie, maar ook ons ​​mededingers en ons kliënte. Dit kan die premiemarges wat ons verwag om op spesifieke produklyne te sien, verbreed.
Ons sien breëbasis-inflasie voortduur. In jou geval, Adam, kan dit teen die middel van die jaar afneem. Maar veral met pype weet ek nie of dit die geval is nie, en vir baie van die produklyne wat ons ondersteun, is levertye steeds lank. Ek dink dus ons het die bruto winsmarge van 2022 na 'n baie hoë vlak gelei, wat min of meer dieselfde vlak is as 2021, waar ons vier agtereenvolgende kwartale van rekords gesien het. Dit is dus 'n kwessie van tydsberekening van ontvangs. Dit hang af van hoe sterk ons ​​mark is en wanneer die infleksiepunt plaasvind. Ek bedoel, ek het vroeër gepraat oor 'n taamlik stadige begin van Januarie, en ek dink dinge gaan hier warmer word, wat meer skaarsteprobleme in die eerste helfte beteken, moontlik in die tweede helfte.
En dan, om die lae-marge produklyn te verlaat, verlaat ons die lae-marge besigheid by DNOW. Is daar nog baie werk om te doen, of is die meeste van die swaar werk gedoen?
Wel, ons is reeds op hierdie pad, ek sal dit sê. So vir my het ons sterk finansiële prestasie in ons streke, streke as gevolg van rigbeweging, kliëntbegrotings en kliëntkonsolidasie, wat alles die sukses van lokasieproduklynkliënte beïnvloed, ens. of andersom, dit verander altyd. Vir my is dit 'n tuinwerk, om seker te maak ons ​​fokus op die regte dinge, om seker te maak ons ​​plaas ons beperkte hulpbronne waar ons geld vir ons aandeelhouers kan maak, sodat ons kan voorberei vir die toekoms en die maatskappy kan laat groei. So ek dink net dis 'n voortdurende sake-realiteit dat ongeag in watter bedryf jy is, jy altyd sal moet bemes en onkruid uittrek en herplant en altyd die besigheid in die beste posisie in die bedryf posisioneer.
So dis net 'n deurlopende ding. Wat groot strukturele veranderinge betref, dink ek ons ​​is klaar. Ek dink ons ​​is uit die kosteverminderingsmodus. Ons is in wat ek 'n vervullingsmigrasiefase noem waar ons die meeste van ons vervulling na groot geleentheidsentrums wil regionaliseer, soos om in plekke soos Williston, Houston, Odessa en Casper te staan. Ons wil hê dat dit hoëvolume-liggings moet wees met opgeleide personeel wat fokus op een ding wat na kliënte omsien, of dit nou 'n instapbesigheid, daaglikse besigheid, groot projekte, spekulasie is. Ons wil dit regionaliseer. Ons wil hê toptalent moet hierdie voorsieningskettings bestuur, ons wil meer verskeidenheid nodusse of koeriersentrums of klein plaaslike liggings hê wat nou verwant is aan kliënte. Ek sien dus dat dit steeds gebeur, maar dit versnel nou en is baie opgewonde daaroor.
Dave, ek wil begin met die WSA, dit klink asof die leiding vir die eerste kwartaal duidelik is, waarskynlik in die reeks van die derde kwartaal van verlede jaar. Ek wonder of jy ons hoërvlak-filosofie hier kan opdateer, ek dink jy het verlede kwartaal gesê dat jy vir elke dollar inkomste soek na inkrementele WSA's van $0.03 tot $0.05. So as jy ons kan toelaat om dit op te dateer en vir ons enige sein te gee oor hoe daardie uitgawelyn opeenvolgend deur die jaar kan ontwikkel? Dit sal nuttig wees.
So ek dink op die laaste oproep het ek 'n paar dinge gesê, ons het steeds 'n lys van projekte waaraan ons werk om die besigheid meer doeltreffend te maak. Ek het gesê ons beplan om die WSA tot die 12 tot 15-reeks in 2022 te verminder. Soos ons ook gesê het - ek het ook gesê dat vir elke bykomende dollar inkomste bo verlede jaar se vlakke, gaan ons uitgawes met $0.03 tot $0.05 verhoog, wat dié wat ons verminder, verreken. Terselfdertyd, veral in die afgelope paar maande, dink ek dit is meer as honderd dae sedert ons met die publiek gepraat het, en aan die een kant het ons baie baat gevind. Ek glo die meeste daarvan is ons koesterstrategie en fokus op die regte dinge om pryse te verhoog, wat voortspruit uit produkinflasie, produkskaarste, gebrek aan beskikbaarheid. Natuurlik het ons dit ook in die arbeidsmark ervaar. Dit is dus 'n nuwe aantrekkings- of behoudskostevlak wat ons in ons 2022-voorligting ervaar. Maar ons filosofie is om WSA as 'n persentasie van inkomste aansienlik te verminder en voortgaan op die pad van verhoogde doeltreffendheid.
Ons mag dalk WSA as 'n persentasie van inkomste met ten minste 200 basispunte van 2021 tot 2022 verminder. Soos ek in verskeie kwartale gesê het, is ons in boumodus. Ons is in groeimodus. Ons prioritiseer groei bo kostebeperking, maar ons - soos ek in reaksie op die laaste vraag gesê het, ons fokus op die verandering van ons model, en ons maak regtig goeie vordering op daardie pad. Dus het ons die prys vir die eerste kwartaal tot ongeveer $86 miljoen gelei. Dit is 'n bietjie vaag vorentoe, want ons - hoewel ons leiding daaroor het, dink ek dit is redelik streng in ons algehele leiding oor verkeer en inkomste en so aan. Maar ons sal fokus op die beste mense in die bedryf. Ons fokus daarop om die kompetisie te klop. Ons fokus op groei. Ons fokus op hoër marges en die koestering van nuwe besigheid, en dit sal meer kos om daardie pogings na hoër marges te rig. Dus is hierdie persentasie die persentasie van inkomste wat sal daal. Ons werk aan projekte om die koste van sake doen te verminder. Maar, soos ek gesê het, ons is ook op 'n stewige voet hierdie kwartaal. Ons belê in nuwe supersentrums vir die toekoms om die besigheid te laat groei en dit sal die koste verreken. Maar ons verstaan ​​hoe belangrik Lean is, dat dit ons in goeie en slegte tye sal help, en ons gaan beslis daardie pad volg.
Dave, soos jy opgevolg het op die supersentrum-opmerking daar. Jy is tans in 'n groeimark, en jy wys daarop dat jy meer en meer invloed in die WSA-opstelling gaan kry omdat jy daar belê. Ek is dus nuuskierig oor die filosofie wanneer jy hierdie beleggings goedkeur, soos jy so pas by die supersentrum uitgeroep het, watter voorwaardes sou jy graag wou sien om die vertroue te hê om vorentoe te beweeg en inkrementele beleggings te maak?
Byvoorbeeld, die Perm-bekken, vir my, het DNOW 'n baie sterk dokter in die Perm-bekken, nie net van die standaard takbesigheid wat ons ontwikkel nie, maar soos ek gesê het, van die buigsame vloei van die Odessa-pomp, TSNM Veselglas en Kragdienste. Ons het 'n sterk handelsmerk daar, 'n baie sterk teenwoordigheid, en ons dink ons ​​het 'n werklike voordeel. Nou in die laaste kwartaal, wat die vierde kwartaal van 2021 is, konsolideer ons die 10 terreine in die Perm in vyf, in een segment van die Perm. Ons dink ons ​​sal meer voorraad vir ons kliënte hê. Ons sal items van minder plekke kan bestuur, van mense wat baie transaksies doen, ons sal laer fooie per dollar inkomste hê, ons sal nie verspreide voorraadrisiko hê nie, wat ek eksponensiële voorraadrisiko noem wanneer jy voorraad oor die netwerk versprei, jy sal minder voorraadrisiko in die volgende afswaai hê en jy sal 'n meer doeltreffende besigheid hê. So ons groei in die Perm, ons staan ​​op, ons groei in die Perm, Ons het so pas 'n supersentrum gebou, maar ons konsolideer, en ons doen dit slim. En ons sal beter na ons kliënte kan omsien en meer voorraad hê met minder voorraadrisiko. Dit is 'n voorbeeld van hoe ons koste verminder, beter word en sterker word in die mark.
Dave hoop ek is nie oorweldigend welkom hier nie. Maar net op die punt wat jy geopper het, neem die Permian as voorbeeld. As jy – alles wat jy so pas beskryf het en die supersentrum pro forma aftrek, is dit billik om te sê dat inkomste per werknemer en inkomste per vierkante voet daklyn hoër behoort te wees as voor die resessie, ten spyte van die feit dat, soos jy gesê het, julle 10 tot 5 takke saamgesmelt het?
Ek stem saam. Nou, die kommentaar oor die daklyn, ek is nie seker nie. Ons het dalk vandag meer ruimte. Ek gaan dus nie daaroor kommentaar lewer nie, maar ons behoort verbetering te sien, regtig verbeterde inkomste per werknemer. Want ek stel meer belang in die impak van die beleggings wat ons maak of kies om prys te gee, op die onderste lyn as die toplyn. Maar oor die algemeen behoort die toplyn binnekort te kom, maar ek stel meer belang daarin om die onderste lyn dop te hou.
So die eerste vraag is net terug na die rand. Die leiding blyk te impliseer dat jy 'n marge van tot 21x in die eerste kwartaal het, en dit is waarna jy mik om vanjaar met 2021 in lyn te bring. Ek is dus nuuskierig hoe jy die vordering van die marges sien? Gebaseer op daardie vooruitsig lyk dit onopvallend. Jou HRC-pryse het egter baie gedaal sedert die September-piek. Ek is nuuskierig wat jy doen om van die pyp-opblaas te verreken. En dan, wanneer dit korreleer met 21.9%, dink ek, soos ons in 23 en 24 ingaan, dink jy jy kan daardie bruto margevlak vir jare handhaaf.
Ek sou. Ek bedoel, so 2021 is ons beste jaar vir bruto marges. Bruto marges het elke kwartaal opeenvolgend verbeter. Dus, terwyl ons daarna streef om 'n 22%-oproep in 2022 te bereik, is ons 'n bietjie versigtig oor oormatige voorligting oor bruto marges, want ons was so suksesvol in 2021. Oor die kwessie van HRC-pryse, laer inflasie, miskien daal dit in die middel van die jaar, dink ek daar sal later in die jaar in die algemeen 'n mate van verrekening wees, miskien selfs later in die jaar vir die pyplyn. Maar wat die handhawing daarvan op die lang termyn betref, glo ek ons ​​kan. Dis wat ek bedoel. Ons het nie daaroor gepraat in die voorbereide kommentaar nie, en ons het nie daaroor gepraat in die V&A nie. Maar eintlik het ons in 2021 die gekombineerde 15 liggings hoofsaaklik in die vierde kwartaal van 2021 verlaat. Vandag het ons meer as 125 minder werknemers as wat ons aan die einde van 2020 was, deels omdat ons 'n paar lae-marge-ondernemings prysgegee het. Ons sien nie dat ons probeer om die doeltreffendheid van die maatskappy te verbeter nie. Pogings vir hierdie mense het geen wins opgelewer nie. Dus het ons ongeveer $30 miljoen in besigheid prysgegee. Dit beteken dat ons ons mense op dinge met hoër winsmarges laat fokus het. Ons het nie ons mense op dinge met lae winsmarges laat fokus nie. Ons is in staat om beter vloei uit aktiwiteite te genereer in 'n omgewing wat moeilik is om te bereik, ons moet met arbeidsinflasie en prosesinflasie handel.
So ek dink dis 'n probleem – dis nie net die mark wat ons bruto winsmarge-prestasie dryf nie. Trouens, ek het baie hieraan gewerk tydens die laaste oproep, en ons produkmarges het jaar na jaar oor die afgelope vyf jaar verbeter. As dit 'n probleem vir my is, is dit om versigtig te kweek wat jy nie in die mark sou doen nie om seker te maak jy het die regte mense wat op die regte dinge fokus. So ek dink daardie bruto winsmarges is volhoubaar. Wat die vloei van die jaar betref, dink ek ons ​​moet net kyk, dink ek is – as sommige van ons hoër-winsmarge produkte minder beskikbaar is, dan gaan ons natuurlik 'n mengsel van probleme sien wat die winsmarge sal verlaag. Maar ons het baie sterk bruto winsmarges gelei. Ek glo dis volhoubaar en dit kom van werklik fokus op wat ons as 'n maatskappy nie sou doen nie.
'n Klein wisseling, dink ek, is die belangrikste ding. So jy lei '22 om so laag as die tieners te verdien. Vir my lyk dit 'n bietjie konserwatief. Ek bedoel, die aantal rigs is 30% hoër jaar-op-jaar, en die VSA is waarskynlik verantwoordelik vir 70% van jou besigheid. So, gebaseer op dit alleen, is jy 20% hoër. Nou, ek weet, daar is 'n bietjie van 'n mengsel van openbare en private kliënte wat gebeur, maar jy het ook gesê dat Kanadese en internasionale kliënte in 2022 hoër behoort te wees. Nuuskierig of jy my kan help om te sien of die inkomstevooruitsigte vir 2022 vir die mobiele segment in die streek in die lae tieners gaan wees?
So ons is gebaseer op wat ons in die eerste 45 dae van die kwartaal gesien het. Ons is gebaseer op wat ons gesien het in terme van produktoestroming. Ons kyk na sommige van ons eweknieë en hoe hulle die mark sien, gebaseer op wat ons kliënte vir ons sê. En ons dink dit is - ek dink nie - ons gee 'n reeks vragte en tieners in terme van inkomste. Ek dink die meeste dinge sal gebeur - ek dink ons ​​gaan die sterkste groei in die VSA sien, gevolg deur Kanada, en dan meer beskeie groei internasionaal. Maar as jy kyk na boorplatformtellings en voltooiings en sommige van die dinge waarop ons tradisioneel gefokus het, is kliëntebegrotings nou al vir 'n paar kwartale van daardie syfers ontkoppel. Ons verwag dat dit sal voortduur. So ons lei - ons het ons bes gedoen om te bereik wat ons dink die groei is. Soos ek voorheen gesê het, om die bruto margegroei te sien wat ons bereik het en voort te gaan om die besigheid te sny en koste te sny wat nie waarde toevoeg nie, het ons ongeveer $30 miljoen in inkomste behaal. So dit gaan ons in 2022 plaas. Verdiende inkomste is 2% of 3% hoër, maar ons trek nie voordeel uit die wins nie. Ek dink dus dis 'n goeie reeks, afhangende van hoe die jare verloop, so ek dink ons ​​sal daarby bly. Ek dink nie dis konserwatief nie. Ek dink dit moet 'n baie sterk syfer wees.
Die laaste een vir my is dat jy verwag om vrye kontant in 2022 te genereer. Dink jy jy kan beter as 25 miljoen in 2021 doen? Hoe beïnvloed werkende kapitaalverbruik hierdie vooruitsigte?
Ek dink dis in daardie reeks. Ek bedoel, daar is 'n wild card in die sitplek en tydsberekening van die voorraad - dis 'n enkele faktor in wat dryf, of dit meer of minder as $25 miljoen is, maar ek dink ons ​​kan $25 miljoen klop. Ons is in sommige gevalle voor, ons is in sommige gevalle 'n bietjie agter, maar ons beplan om goed geposisioneer te wees vir groei in die komende maande.
Dankie. Dames en here, die tyd vir die vraag-en-antwoordsessie is verby. Ek sal nou die oproep aan die uitvoerende hoof en president David Cherechinsky oorhandig vir slotopmerkings.