Staalpryse blyk te daal na 'n prysstyging in Maart na Rusland se inval in Oekraïne. beton/iStock/Getty Images
Die staalmark het vinnig teruggekeer na vooroorlogse vlakke in Oekraïne. Die hoofvraag is nou nie of pryse sal daal nie, maar hoe vinnig en waar die bodem kan wees.
Te oordeel aan die praatjies in die mark, is sommige skepties dat pryse tot of onder $1 000 per ton sal daal, wat omtrent die vlak is na 'n volskaalse inval van Russiese troepe.
“Ek is meer bekommerd oor waar hy gaan stop? Ek dink nie hy gaan stop totdat – Abrakadabra! – die oorlog nie sal begin nie. Die fabriek sê: “Goed, ons gaan stadiger ry,” het die dienssentrumbestuurder gesê.
Die tweede hoof van die dienssentrum het saamgestem. “Ek haat dit om oor laer pryse te praat, want ek het voorraad en ek wil hoër pryse hê,” het hy gesê. “Maar ek dink ons ​​kom vinnig weer op koers voor Poetin se inval.”
Volgens ons prysinstrument lyk die vooruitsig van 'n prys van $1 000/t vir warmgewalste spoel (HRC) in middel April onwaarskynlik aangesien pryse naby $1 500/t was. Hou ook in gedagte dat pryse in September 2021 byna $1 955 per ton bereik het, maar die styging tot 'n rekordhoogtepunt verlede September is 'n groot stap hoër as die ongekende prysstyging wat ons in Maart 2022 gesien het. 'n Lang proses, toe pryse van warmgewalste spoele met $435/t tot $31 gestyg het. Die lug.
Ek skryf al sedert 2007 oor staal en metale. Die SMU-data dateer terug na 2007. Soortgelyk aan wat ons in Maart gesien het. Dit is die grootste styging in staalpryse in die afgelope 15 jaar, en moontlik ooit.
Maar nou is dit nie moeilik om warmgewalste spoelpryse op of onder $1 000/ton voor te stel nie. 'n Nuwe houer word bygevoeg. Skrootmetaalpryse het die afgelope maande gedaal. Daar is nou groeiende vrese dat inflasie – en hoër rentekoerse om dit te beveg – tot 'n resessie in die ekonomie as geheel kan lei.
As jy nou materiaal inbring wat jy 'n maand gelede bestel het, terwyl spotpryse aansienlik gestyg het, dan is dit 'n grimmige troos om te weet hoekom hierdie skommelinge voorkom.
“Ons het ’n klein marge in warmwals en ’n ordentlike marge in kouewals en bedekking gehad. Nou verloor ons geld op warmwals en ons het min geld op kouewals en bedekking,” het ’n uitvoerende beampte van ’n dienssentrum onlangs aan Steel Businesses. Update gesê.
Figuur 1: Kort levertye vir plaatmetaal stel meulens in staat om voorbereid te wees om laer pryse te beding. (HRC-pryse word in blou stawe en afleweringsdatums in grys stawe getoon.)
Gegewe sulke kommentare, is dit miskien nie verbasend dat SMU se jongste bevindinge die mees pessimistiese is wat ons sedert die begin van die oorlog gesien het nie. HRC-uitvoeringstyd word verminder (sien Figuur 1). (Jy kan hierdie en ander soortgelyke grafieke skep deur ons interaktiewe prysinstrument te gebruik. Jy moet 'n SMU-lid wees. Meld aan en besoek: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
In die meeste historiese vergelykings is 'n HRC-lewtyd van ongeveer 4 weke relatief standaard. Maar terwyl afleweringstye weer normaal is, is pryse steeds baie hoog in vergelyking met vorige standaarde. Byvoorbeeld, as jy terugkyk na Augustus 2019, voordat die pandemie die mark verwring het, was afleweringstye omtrent dieselfde as nou, maar HRC was $585 per ton.
Meer fabrieke is bereid om laer pryse te beding as gevolg van kort afleweringstye. Respondente het vir ons gesê dat byna 90% van plaaslike aanlegte gereed is om die moontlikheid te oorweeg om pryse vir gewalste produkte te verlaag om nuwe bestellings te lok. Die situasie het dramaties verander sedert Maart, toe byna alle fabrieke daarop aangedring het om pryse te verhoog (sien Figuur 2).
Dit gebeur nie in 'n vakuum nie. 'n Groeiende aantal dienssentrums en vervaardigers sê vir ons dat hulle voorraad wil verminder, 'n tendens wat die afgelope weke versnel het (sien Figuur 3).
Dis nie net fabrieke wat pryse verlaag nie. Dieselfde geld vir dienssentrums. Dit is nog 'n skerp ommekeer van die Maart-April-tendens, toe dienssentrums soos fabrieke pryse aggressief verhoog het.
Soortgelyke berigte is elders duidelik. Daar is ook berig dat hulle op die kantlyn was. Al hoe meer mense is pessimisties oor hul toekomsvooruitsigte. Maar jy het die idee gekry.
Ons is nie meer in die verkopersmark waarin ons vir die grootste deel van Maart en April was nie. In plaas daarvan het ons aan die begin van die jaar na die kopersmark teruggekeer, waar die oorlog tydelik kommer laat ontstaan ​​het oor die beskikbaarheid van belangrike grondstowwe soos ru-yster.
Ons jongste opname-resultate toon dat mense steeds verwag dat pryse sal daal, ten minste op kort termyn (sien Grafiek 4). Sal hulle in die vierde kwartaal kan herstel?
Eerstens, die beermark: Ek hou nie daarvan om oor die somer van 2008 te praat nie. Ek dink nie vergelykings met daardie tydperk moet ligtelik opgeneem word nie, soos soms gebeur. Maar dit sou nalatig wees as ek nie erken dat sommige markdeelnemers bekommerd was oor te veel ooreenkoms tussen Junie 2008 en Junie 2022 nie.
Sommige het die aanleg onthou, wat verseker het dat alles in orde was. Dis goeie vraag, net soos die agterstand in die verskeie markte wat hulle bedien totdat daardie agterstande amper oornag verdwyn. Hulle het die reaksies van staalbedryfbestuurders gehoor wat alte vertroud is met die retoriek van 2008.
Figuur 2. Staalfabrieke dring aan op stygende staalpryse in Maart. Vanaf Junie was hulle meer buigsaam in hul besprekings oor staalpryse.
Ek is nie bereid om ten volle op die ooreenkomste van 2008 te fokus nie. Pryse in Asië blyk te stabiliseer, en die invoer van warmgewalste staal is nie baie mededingend nie, gegewe die tempo van plaaslike prysdaling. Daar is 'n groot gaping tussen ingevoerde en plaaslike pryse vir koudgewalste en bedekte staal. Maar daar, soos ons dit verstaan, word die gaping vinnig kleiner.
“As jy ’n koper was, sou jy sê: “Wag, hoekom koop ek nou invoere (HRC)? Binnelandse pryse sal $50 persent bereik. Ek is nie seker wanneer hulle $50 bereik nie, sal hulle ophou. . So, wat is ’n goeie invoerprys?” het een fabrieksbestuurder vir my gesê.
Onthou dat die VSA geneig is om oor en oor aan die wêreldmark gekoppel te wees. In die somer van 2020 het ons onder Asiatiese pryse vir warmgewalste staal gedaal. Onthou jy $440/t? Toe, vir die volgende twee jaar, het dit nêrens heen gegaan nie.
Ek onthou ook 'n aanhaling wat 'n senior staalbedryfontleder my eenkeer gesê het: "Wanneer almal in die staalbedryf die handdoek ingooi, kom dit gewoonlik terug."
SMU Steel Summit, die grootste jaarlikse staalberaad in Noord-Amerika, sal van 22 tot 24 Augustus by die Georgia International Convention Center in Atlanta gehou word. Ek sal daar wees. Ons verwag dat sowat 1 200 besluitnemers in die plaat- en plaatbedryf ook sal bywoon. Sommige nabygeleë hotelle is uitverkoop.
Soos ek verlede maand gesê het, as jy besluiteloos is, dink so daaraan: Jy kan 'n kliëntvergadering ses keer skeduleer, of jy kan hulle een keer in Atlanta ontmoet. Die logistiek is moeilik om te klop. Jy kan die tram van die lughawe na die konferensielokaal en nabygeleë hotelle neem. Jy kan in en uit klim sonder om bekommerd te wees oor die huur van 'n motor of om deur die verkeer te navigeer.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR is Noord-Amerika se toonaangewende tydskrif vir staalvervaardiging en -vorming. Die tydskrif publiseer nuus, tegniese artikels en suksesverhale wat vervaardigers in staat stel om hul werk doeltreffender te doen. FABRICATOR is sedert 1970 in die bedryf.
Nou met volle toegang tot die FABRICATOR digitale uitgawe, maklike toegang tot waardevolle bedryfshulpbronne.
Die digitale uitgawe van The Tube & Pipe Journal is nou ten volle toeganklik en bied maklike toegang tot waardevolle bedryfshulpbronne.
Kry volle digitale toegang tot die STAMPING Journal, met die nuutste tegnologie, beste praktyke en bedryfsnuus vir die metaalstempelmark.
Nou met volle digitale toegang tot The Fabricator en Español, het jy maklike toegang tot waardevolle bedryfshulpbronne.