Calgary, Alberta, 11 Augustus 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (die "Maatskappy" of "STEP") is verheug om aan te kondig dat sy drie- en ses maande geëindig 30 Junie 2021 Maandelikse Finansiële en Bedryfsresultate. Die volgende persverklaring moet gedeel word met Bestuur se Bespreking en Analise ("MD&A") en die ongeouditeerde verkorte gekonsolideerde tussentydse finansiële state vir die maand geëindig 30 Junie 2021 en notas daarby (die "Finansiële State") om saam te lees. Lesers moet ook verwys na die afdelings "Toekomsgerigte Inligting en Verklarings", Regsadvies en "Nie-IFRS Maatstawwe" aan die einde van hierdie persverklaring. Alle finansiële bedrae en maatstawwe is in Kanadese dollars, tensy anders vermeld. Vir meer inligting oor STEP, besoek asseblief die SEDAR-webwerf by www.sedar.com, insluitend die Maatskappy se Jaarlikse Inligtingsvorm vir die jaar geëindig 31 Desember 2020 (gedateer 17 Maart 2021) ("AIF").
(1) Sien Nie-IFRS-maatstawwe. "Aangepaste EBITDA" is 'n finansiële maatstaf wat nie in ooreenstemming met IFRS aangebied word nie en is gelyk aan die netto van finansieringskoste, waardevermindering en amortisasie, verliese (winste) met die verkoop van eiendom en toerusting, huidige en uitgestelde belastingvoorsienings en verhaalde netto (verlies) inkomste, ekwiteitsvergoeding, transaksiekoste, buitelandse valuta-termynkontrak (wins) verlies, buitelandse valuta (wins) verlies, waardeverminderingsverlies. "Aangepaste EBITDA %" word bereken as Aangepaste EBITDA gedeel deur inkomste.
(2) Sien Nie-IFRS-maatstawwe. 'Bedryfskapitaal', 'Totale langtermyn finansiële laste' en 'Netto skuld' is finansiële maatstawwe wat nie in ooreenstemming met IFRS aangebied word nie. "Bedryfskapitaal" is gelyk aan totale bedryfsbates minus totale bedryfslaste. "Totale langtermyn finansiële laste" sluit langtermynlenings, langtermynhuurverpligtinge en ander laste in. "Netto skuld" is gelyk aan lenings en skuld voor uitgestelde finansieringskoste minus kontant en kontantekwivalente.
Oorsig van K2 2021 Die tweede kwartaal van 2021 het die momentum wat in die eerste kwartaal gegenereer is, voortgesit, aangesien verhoogde inentingsyfers gelei het tot 'n verdere verslapping van maatreëls wat voorheen geïmplementeer is om die COVID-19-virus en verwante variante te bestuur. Pogings om sosiale en ekonomiese aktiwiteit voor COVID te hervat, het gelei tot dalings in kommoditeitsvoorrade, aangesien wêreldwye olieproduksie agterbly by 'n herstel in vraag. Die toename in produksie is te danke aan 'n gedissiplineerde benadering deur die Organisasie van die Petroleumuitvoerlande ("OPEC"), Rusland en sekere ander produsente (gesamentlik "OPEC+"), tesame met die geleidelike vermindering van voorraad deur Amerikaanse sanksies teen Iran en Venezuela. Dit het gelei tot hoër kommoditeitspryse dwarsdeur die kwartaal, met West Texas Intermediate ("WTI") ru-olie-kontantpryse van gemiddeld $65,95 per vat, 'n styging van 135% teenoor 'n jaar tevore. 'n Verbeterende kommoditeitsprysomgewing het gelei tot 'n toename in Amerikaanse booraktiwiteit, met die aantal boorplatforms wat 15% hoër was teenoor 'n jaar tevore. Natuurlike gaspryse het opeenvolgend stabiel gebly, met AECO-C-kontantpryse van gemiddeld C$3,10/MMBtu, 'n styging van 55% teenoor die tweede kwartaal van 2020.
STEP se tweede kwartaal van 2021 het 'n voortdurende ekonomiese herstel weerspieël, met inkomste wat 165% hoër was as 'n jaar tevore en 'n ongekende verlangsaming in aktiwiteit as gevolg van die reaksie op die COVID-19-pandemie. Ten spyte van die seisoenale verlangsaming in die bedryf wat tipies tydens die lentevakansie ervaar word, kon STEP hoër as verwagte benutting in sy Kanadese bedrywighede behaal as gevolg van hoër vlakke van booraktiwiteit wat in die eerste kwartaal van 2021 begin het, tesame met beperkte beskikbare personeel, wat gelei het tot oordrag-voltooiingsaktiwiteite. Gedurende die tweede kwartaal van 2021 was die vraag na ons breukdienste in die Amerikaanse besigheid stabiel, maar spiraalbuisdienste is beïnvloed deur intermitterende aktiwiteit aangesien die mark oorvoorsien gebly het. Ten spyte van die uitdagings het die Amerikaanse besigheid in lyn met verwagtinge presteer en die derde kwartaal met sterk momentum en sterk uitvoering in ons veldbesigheid betree. Tendense wat in die tweede kwartaal van 2021 sal voortduur, is wêreldwye voorsieningskettingbeperkings (lang levertye vir staal, toerustingonderdele) en arbeidstekorte.
Bedryfstoestande Die eerste helfte van 2021 het 'n positiewe verbetering getoon in vergelyking met 2020, wat 'n moeilike jaar vir die Noord-Amerikaanse olie- en gasdienstebedryf was. Stygende wêreldwye inentingsyfers en multimiljard-dollar-regeringsstimuluspakkette het 'n beskeie herstel in wêreldwye ekonomiese aktiwiteit ondersteun, wat gelei het tot 'n herstel in die vraag na ru-olie. Alhoewel aktiwiteitsvlakke toegeneem het, het hulle nog nie pre-pandemievlakke bereik nie.
Ons glo dat die wêreldwye ekonomiese herstel besig is om pos te vat, wat meer boorwerk en voltooiings vereis om aan die verhoogde vraag na ru-olie in die tweede helfte van 2021 en dwarsdeur 2022 te voldoen. Die herstel in die wêreldwye vraag na ru-olie ondersteun hoër en meer stabiele kommoditeitspryse en behoort te lei tot verhoogde kapitaalplanne deur Noord-Amerikaanse E&P-maatskappye, aangesien operateurs die daling in produksie sal moet verreken. In die VSA het ons gesien hoe private maatskappye die voortou geneem het in die voltooiing van aktiwiteite, deels as gevolg van hoër as verwagte kommoditeitspryse.
Aanbod en vraag na gespiraliseerde buise en breuktoerusting in die Kanadese mark is basies gebalanseerd. In die Verenigde State is die gaping tussen beskikbare frackingtoerusting en die vraag na frackingtoerusting besig om te balanseer. Sommige groot rolspelers in die bedryf voorspel dat die vraag na en beskikbaarheid van toerusting vinniger sal wees as wat voorheen verwag is, aangesien toerustingslytasie en arbeidsbeperkings oor die afgelope twee jaar die hoeveelheid toerusting wat in die mark beskikbaar is, beperk het. Die vraag na lae-emissietoerusting is hoog en die aanbod is beperk. Die koste van staal, onderdele en arbeidstekorte vir drukpompe neem ook toe. Pryse sal moet aanhou styg, nie net om inflasionêre koste te dek nie, maar ook om toerustingverbeterings te dek.
Sommige rolspelers in die bedryf het onlangs gesê dat hulle verwag dat die wêreldwye ekonomiese herstel 'n internasionale supersiklus in die energiebedryf sal veroorsaak, wat tot hoër aktiwiteitsvlakke en groter winsmarges sal lei. Onlangs het ons kliënte, veral in die Verenigde State, begin navraag doen oor langtermynreëlings vir die dienste wat deur STEP aangebied word, weens groeiende kommer oor die beskikbaarheid van toerusting wat vir 2022 beplan word.
Wêreldwye ru-olievoorraad en -pryse sal steeds beïnvloed word deur die dissipline van OPEC+-lede, aangesien die groep onlangs ooreengekom het om produksie met 400 000 vate per dag per maand van Augustus tot Desember 2021 te verhoog. 'n Verdere toename in produksie word vroeg in 2022 toegelaat.
Daar bestaan ​​steeds onsekerheid namate die COVID-19-delta-variant versprei en ander COVID-19-variante ontwikkel. Die Noord-Amerikaanse en wêreldwye ekonomiese herstel kan bedreig word deur die herinstelling van regeringsbeperkings om die verspreiding van nuwe COVID-19-variante te versag. Vroeë tekens uit verskeie Europese lande dui daarop dat inperkings in die herfs ingestel kan word as gevalle aanhou styg. Dit het kommer laat ontstaan ​​oor 'n verlangsaming in verbruikersbesteding, veral 'n verswakking in die vraag na nywerheid, toerisme en vervoer.
Noord-Amerikaanse drukpomppryse kan beskryf word as 'n tydperk van dissipline gevolg deur 'n ontploffing van aggressiewe pryse om markaandeel te verkry of te behou. Pryse in Kanada bly sensitief vir toesteltoevoegings, en hoewel baie bedryfspelers sê pryse moet herstel voordat meer toestelle geaktiveer kan word, het groot spelers reeds hul voorneme aangedui om toestelle by te voeg. Pryse in die VSA het verbeter, eers om stygende koste te dek en meer onlangs om winsgewendheid te verbeter en nuwe kapasiteitsbelegging te finansier, maar die algehele prysherstel is beïnvloed deur toerustingherbeginkoerse en nuwe kapasiteitsbekendstellings. Sommige diensverskaffers het belê in gevorderde tegnologieë wat ooreenstem met kliënte se omgewings-, sosiale en bestuursstrategieë ("ESG") of die algehele koste van voltooiing verminder. Toerusting wat hierdie gevorderde tegnologieë gebruik, kan 'n hoër premie as konvensionele toerusting vereis, maar die huidige markpryse ondersteun nie die opbrengs op kapitaal wat benodig word om sulke toerusting op groot skaal te bou nie. Gegewe die huidige markbalans, verwag ons dat Kanadese pryse op huidige vlakke sal bly en matig in die VSA vir die res van 2021 sal verbeter.
Vooruitsigte vir die Derde Kwartaal 2021 In Kanada het die tweede kwartaal van 2021 verwagtinge oortref, aangesien aktiwiteit gedurende hierdie tydperk tipies aansienlik afneem as gevolg van weerstoestande en regeringsregulasies wat die mobilisering van boor- en voltooiingstoerusting beperk. Markte bly mededingend, en pogings om betekenisvolle prysherstel bo koste-inflasie te bewerkstellig, het weerstand teëgekom. Gedurende die derde kwartaal word verwag dat STEP se Kanadese bedrywighede sal voortbou op die aktiwiteitsvlakke wat in die tweede kwartaal gesien is, namate ons kliënte hul boor- en voltooiingsprogramme herbegin. Personeeltoerusting het 'n belangrike beperking op bedrywighede geword, en bestuur neem stappe om top talent te lok en te behou. STEP se sterk uitvoering en beste-in-klas dubbelbrandstofvlootvermoëns dryf koste-effektiwiteit en ondersteun ESG-inisiatiewe, wat die maatskappy steeds van sy eweknieë onderskei. STEP gaan voort om sy vloot op te gradeer deur ons stilstandverminderingstoerusting te loods. Hierdie belangrike inisiatief verminder die omgewingsimpak van STEP-bedryfsvlote deur stilstandtyd te verminder en vlootvrystellings te verminder, terwyl brandstof- en herstel- en onderhoudskoste bespaar word.
STEP se Amerikaanse bedrywighede het in die tweede kwartaal verbeter, wat momentum geskep het vir 'n konstruktiewe siening van die derde kwartaal. Boor- en voltooiingsaktiwiteit het sterk gebly, en die vraag na toerusting het pryse hoog gehou. Fraktuur het sigbaarheid in die benutting van bestaande toerusting, en die maatskappy verwag om 'n derde fraktuurspan in die derde kwartaal te heraktiveer om aan kliëntevraag te voldoen. Na die omskakeling van een van sy Amerikaanse bedryfsvlote in die tweede kwartaal, het STEP nou 'n 52 250-perdekrag ("HP") fraktuurfasiliteit in die VSA met dubbele brandstofkapasiteit. Daar was baie belangstelling in hierdie eenhede en STEP kon 'n premie vir hul gebruik vra.
Dienste vir gespiraliseerde buise in die VSA is uitgedaag deur aggressiewe pryse deur plaaslike verskaffers, maar daardie druk het later in die kwartaal begin afneem. Daar word verwag dat die derde kwartaal geleenthede vir vlootuitbreiding en voortgesette prysherstel sal bied. Soos in Kanada, bly uitdagings met veldpersoneel 'n beduidende beperking op die terugkeer van toerusting na die veld.
Vooruitsigte vir die Volle Jaar 2021 Kanada se aktiwiteit in die tweede helfte van 2021 sal na verwagting 'n sterk begin in die derde kwartaal hê en oorskakel na intermitterende aktiwiteit in die vierde kwartaal in ooreenstemming met die vorige vierde kwartaal. STEP se strategiese kliënte het verbintenisse vir die res van die jaar en tot in 2022 versoek, maar kapitaalbesluite word op 'n projek-vir-projek basis geneem. Pryse sal na verwagting mededingend bly, maar STEP is grootliks in staat om verhogings te bewerkstellig om te vergoed vir die impak van inflasie. STEP se Kanadese bedrywighede sal na verwagting bestaande bedryfskapasiteit handhaaf en sal voortgaan om kapasiteit te monitor en aan te pas op grond van die nabye vraagvooruitsigte.
Daar word verwag dat die Amerikaanse besigheid sal baat vind by verhoogde boor- en voltooiingsaktiwiteit, ondersteun deur sterk kommoditeitspryse en die herbegin van die derde fracking-span. STEP is in lyn met strategiese kliënte om te verseker dat benutting op 'n basisvlak is vir die res van die jaar, tensy daar enige negatiewe gebeure of ekonomiese inperking is, word verwag dat die Amerikaanse besigheid die jaar beter sal afsluit. Prysverbeterings word verwag om in die derde kwartaal in werking te tree, en kapasiteitsuitbreiding sal grootliks afhang van die aantrek en behoud van gehaltewerknemers.
Kapitaaluitgawes In die tweede kwartaal van 2021 het die maatskappy 'n bykomende $5,4 miljoen in optimaliserings- en instandhoudingskapitaal goedgekeur om herbegin- en instandhoudingskapitaalkoste vir 'n derde Amerikaanse fraktuurbemanning te ondersteun en die maatskappy se Amerikaanse fraktuurdienste se brandblusvermoë te verhoog. Voor hierdie verhoging was STEP se 2021-kapitaalplan $33,7 miljoen, wat $28,8 miljoen in instandhoudingskapitaal en $4,9 miljoen in optimaliseringskapitaal ingesluit het. Goedgekeurde kapitaalplanne beloop nou $39,1 miljoen, insluitend $31,5 miljoen in instandhoudingskapitaal en $7,6 miljoen in optimaliseringskapitaal. STEP sal voortgaan om sy bemande toerusting- en kapitaalprogramme te evalueer en te bestuur gebaseer op markvraag na STEP-dienste.
Daaropvolgende gebeure Op 3 Augustus 2021 het STEP 'n tweede gewysigde ooreenkoms met 'n konsortium van finansiële instellings aangegaan om die vervaldatum van sy kredietfasiliteit tot 30 Julie 2023 te verleng, en om die uitstelperiode vir die ooreenkoms te wysig en te verleng (Sekere ooreenkomste soos gedefinieer in Kredietfasiliteit). Vir meer inligting, sien Kapitaalbestuur – Skuld in die Maatskappy se MD&A gedateer 11 Augustus 2021.
STEP het 16 gespiraliseerde buiseenhede by WCSB. Die maatskappy se gespiraliseerde buiseenhede is ontwerp om WCSB se diepste putte te bedien. STEP se fraktuurbedrywighede is gefokus op dieper en meer tegnies uitdagende blokke in Alberta en noordoos-Britse Columbia. STEP het 282 500 pk, waarvan 15 000 pk fondse vir opknapping benodig. Ongeveer 132 500 perdekrag is beskikbaar met dubbele brandstofkapasiteit. Maatskappye ontplooi of laat gespiraliseerde buiseenhede of fraktuurperdekrag stilstaan ​​gebaseer op die vermoë van die mark om teikenbenutting en ekonomiese opbrengste te ondersteun.
(1) Sien nie-IFRS-maatreëls. (2) 'n Bedryfsdag word gedefinieer as enige gespiraliseerde buise en breukoperasies wat binne 'n 24-uur-periode uitgevoer word, uitgesluit ondersteunende toerusting. (3) Verteenwoordig alle hoëprestasiekrag wat in Kanada besit word, waarvan 200 000 tans ontplooi is en die oorblywende 15 000 'n mate van onderhoud en opknapping benodig.
K2 2021 In vergelyking met K2 2020 K2 2021 het die Kanadese besigheid aansienlik verbeter teenoor dieselfde tydperk verlede jaar. In vergelyking met die tweede kwartaal van 2020 het inkomste met $59,3 miljoen gestyg, waarvan inkomste uit breukvorming met $51,9 miljoen gestyg het en inkomste uit gespiraliseerde buise met $7,4 miljoen gestyg het. Die toename in inkomste was te wyte aan WCSB se boor- en voltooiingsaktiwiteite en 'n toename in kliëntemengsel. Die toename in aktiwiteit was te wyte aan hoër kommoditeitspryse vanaf laagtepunte in die tweede kwartaal van 2020, wat die ekonomie vir kliënte verbeter het.
Aangepaste EBITDA vir die tweede kwartaal van 2021 was $15,6 miljoen (21% van inkomste) vergeleke met $1,0 miljoen (7% van inkomste) in die tweede kwartaal van 2020. Die margeverbetering was die gevolg van 'n laer ondersteuningskostestruktuur as gevolg van 'n vermindering in die personeeltal van verkope, algemene en administrasie ("SG&A") wat in 2020 geïmplementeer is en grootliks gehandhaaf is deur die tweede kwartaal van 2021. Kostevermindering as gevolg van verminderde personeeltal word gedeeltelik geneutraliseer deur loonherroepings wat vanaf 1 Januarie 2021 effektief is. 'n Verdere verbetering in marges was die afwesigheid van skeidingspakkette, wat $1,3 miljoen in die tweede kwartaal van 2020 beloop het. Die tweede kwartaal van 2021 het $1,8 miljoen in CEWS ingesluit (30 Junie 2020 – $2,8 miljoen), wat as 'n vermindering in personeelkoste aangeteken is.
Canadian Fracking het vier verspreidings in die tweede kwartaal van 2021 bedryf, in vergelyking met twee verspreidings in die tweede kwartaal van 2020, aangesien verhoogde booraktiwiteit die vraag na die diens verbeter het. Aktiwiteit het voordeel getrek uit strategiese kliënte wat meer aktief gebly het in die tweede kwartaal, wat dikwels gekenmerk word deur 'n algehele verlangsaming in die bedryf wat veroorsaak word deur lente-onderbrekings. Verdere toenemende benutting is 'n groot platform wat van STEP Q1 2021 na Q2 2021 verskuif is. Dit het gelei tot 'n toename in werksdae van 14 dae in die tweede kwartaal van 2020 tot 174 dae in die tweede kwartaal van 2021.
Die skerp toename in aktiwiteit het gelei tot 'n inkomstetoename van $51,9 miljoen in vergelyking met die tweede kwartaal van 2020. Inkomste per werksdag het ook gestyg van $242 643 in die tweede kwartaal van 2020 tot $317 937 as gevolg van die mengsel van kliënte en formasies. STEP het saam met kliënte gewerk aan groot platformbedrywighede met veelvuldige putte, wat perdekrag en vereistes vir ondersteuningstoerusting verhoog het, terwyl die behandelingsontwerp van die gestimuleerde formasie gelei het tot verhoogde stutmiddelpomping. Die verhoogde inkomste tesame met die koste-effektiwiteit wat verband hou met die werk aan groter platforms, het gelei tot 'n onmiddellike winsverbetering.
STEP kapitaliseer die huidige einde wanneer die beraamde nuttige lewensduur 12 maande oorskry. Gebaseer op 'n oorsig van die gebruiksgeskiedenis, word die vloeistof-einde in Kanada gekapitaliseer. As die maatskappy egter die vloeistof-einde in ag geneem het, sou die bedryfsuitgawes vir die drie maande geëindig 30 Junie 2021 met ongeveer $0,9 miljoen gestyg het.
Kanadese spiraalbuise het ook voordeel getrek uit 'n buitengewoon aktiewe veerkraakperiode, met 304 dae in werking vergeleke met 202 dae in die tweede kwartaal van 2020. Die toename in bedryfsdae het gelei tot 'n inkomste van $17,8 miljoen vir die drie maande geëindig 30 Junie 2021, 'n toename van 70% vanaf inkomste van $10,5 miljoen vir dieselfde kwartaal in 2020. Die toename in werknemereenhede en die omkering van salarisverlagings wat in 2020 geïmplementeer is, het gelei tot hoër loonkoste, wat 'n effense afname in direkte winsmarges as 'n persentasie van inkomste tot gevolg gehad het.
K2 2021 in vergelyking met K1 2021 Totale Kanadese inkomste vir K2 2021 was $73.2 miljoen, af van $109.4 miljoen in K1 2021. Bedrywighede het van die momentum wat in die eerste kwartaal van 2021 gegenereer is, na die tweede kwartaal oorgedra, ten spyte van 'n 50%-vermindering in die aantal boorplatforms van 145 in die eerste kwartaal van 2021 tot 72 in die tweede kwartaal van 2021. Die tweede kwartaal is tradisioneel gekenmerk deur 'n bedryfswye verlangsaming as gevolg van die ontrafeling van die veer. Breukinkomste het met $32.5 miljoen gedaal, terwyl inkomste uit gespiraliseerde buise met $3.7 miljoen gedaal het.
Aangepaste EBITDA in die tweede kwartaal van 2021 was $15,6 miljoen (21% van inkomste) vergeleke met $21,5 miljoen in die eerste kwartaal van 2021 (20% van inkomste). Marges is beïnvloed deur hoër salarisuitgawes, maar is geneutraliseer deur 'n beduidende vermindering in uitkontraktering van logistiek, wat 'n geleentheid gebied het vir interne verkryging van proppantvervoer as gevolg van laer aktiwiteit. Die tweede kwartaal van 2021 het CEWS van $1,8 miljoen ingesluit, 'n beduidende afname van die $3,6 miljoen wat in die eerste kwartaal van 2021 aangeteken is.
Inkomste en aangepaste EBITDA vir die tweede kwartaal van 2021 het verwagtinge oortref as gevolg van hoër aktiwiteitsvlakke, aangesien beperkte toerustingbeskikbaarheid en oorvol skedules in die eerste kwartaal kliëntkapitaalprojekte na die tweede kwartaal gestoot het.
Die maatskappy het genoeg werk om die voortgesette bedryf van die vier fraktuursones in die tweede kwartaal van 2021 te verseker, maar die aankoms van die Lentefees-vervoer het gelei tot 'n vermindering van 38% in bedryfsdae tot drie van 280 in die drie maande geëindig 31 Maart 2021 (174 dae van die kwartaal vir die maand geëindig 30 Junie 2021). STEP onttrek 275 000 ton stutmiddel en 142 ton per stadium in die tweede kwartaal van 2021 en 327 000 ton en 102 ton per stadium in die eerste kwartaal van 2021.
Coiled Tubing kon voortgaan om sewe spiraalbuis-eenhede te beman, aangesien bedrywighede voordeel getrek het uit verhoogde maalwerk en verskeie ander intervensies as gevolg van hoër boor- en breukaktiwiteit. Besigheidsdae in die tweede kwartaal van 2021 was 304 dae, af van 461 dae in die eerste kwartaal van 2021, maar bo die gematigde verwagtinge wat verband hou met 'n verlangsaming in lente-onderbrekings.
Vir die ses maande geëindig 30 Junie 2021, in vergelyking met die ses maande geëindig 30 Junie 2020, terwyl die Noord-Amerikaanse ekonomie begin herstel van 'n historiese afswaai, het inkomste uit Kanadese bedrywighede in die eerste helfte van 2021 met $59,9 miljoen gestyg in vergelyking met dieselfde tydperk verlede jaar se $59,9 miljoen-epidemie. Die verbetering is gedryf deur fraktuurbedrywighede, wat inkomste met $56,2 miljoen verhoog het terwyl bedryfsdae met slegs 11% toegeneem het. In vergelyking met 2020 het STEP-verskafde proppantwerkladings inkomste per werksdag met 48% verhoog. Inkomste uit opgerolde buise het met $3,7 miljoen gestyg uit pompdienste en 'n beskeie tempoherstel, ten spyte van 'n afname van 2% in bedryfsdae as gevolg van 'n toename in hulpvloeistowwe.
Aangepaste EBITDA vir die ses maande geëindig 30 Junie 2021 was $37,2 miljoen (20% van inkomste) vergeleke met $21,9 miljoen (18% van inkomste) vir dieselfde tydperk in 2020. Marges is onderhewig aan inflasionêre druk op materiaalkoste as gevolg van wêreldwye voorsieningskettingbeperkings en die omkering van loonverlagings vroeg in 2021. Hierdie is geneutraliseer deur hoër inkomste en 'n meer vaartbelynde oorhoofse en ondersteuningsstruktuur wat bestuur aan die einde van die eerste kwartaal van 2020 geïmplementeer het. Winsmarge vir die ses maande geëindig 30 Junie 2020, met die aanvang van die pandemie, is $4,7 miljoen in skeidingsvergoeding met betrekking tot behoorlike groottebepaling van bedrywighede negatief beïnvloed. Vir die ses maande geëindig 30 Junie 2021 is CEWS vir die Kanadese besigheid aangeteken op $5,4 miljoen, vergeleke met $2,8 miljoen vir dieselfde tydperk in 2020. Amerikaanse Finansiële en Operasionele Oorsig
STEP se Amerikaanse bedrywighede het in 2015 met bedrywighede begin en dienste vir die verskaffing van opgerolde buiswerk verskaf. STEP het 13 opgerolde buisinstallasies in die Permian- en Eagle Ford-kom in Texas, die Bakken Shale in Noord-Dakota, en die Uinta-Piceance- en Niobrara-DJ-kom in Colorado. STEP het die Amerikaanse fraktuurbesigheid in April 2018 betree. Die Amerikaanse fraktuurbesigheid het 207 500 pk en is hoofsaaklik in die Permian- en Eagle Ford-kom in Texas bedrywig. Bestuur pas steeds kapasiteit en streeksontplooiing aan om benutting, doeltreffendheid en opbrengste te optimaliseer.
(1) Sien nie-IFRS-maatstawwe. (2) 'n Bedryfsdag word gedefinieer as enige opgerolde buis- en breukoperasies wat binne 'n 24-uur-periode uitgevoer word, uitgesluit ondersteunende toerusting. (3) Verteenwoordig totale HP wat in die Verenigde State besit word.
K2 2021 teenoor K2 2020 K2 2021 was 'n belangrike mylpaal in die VSA, aangesien die besigheid vir die eerste keer sedert 'n ongekende afname in ekonomiese aktiwiteit as gevolg van die pandemie aan die einde van die eerste kwartaal van 2020 positiewe groei gegenereer het. van aangepaste EBITDA. In die tweede kwartaal van 2021 het die Verenigde State 'n 52 250-perdekrag-frakpomp opgeknap met dubbelbrandstoftoerusting wat natuurlike gasalternatiewe gebruik om dieselverbruik te verminder en die omgewingsimpak te verminder. Ons kliëntebasis beskou hierdie kapitaaluitgawes as voordelig, aangesien hulle daarna streef om hul ESG-programme te versterk en tot hoër pryse vir fracking-bedrywighede te lei. Inkomste vir die drie maande geëindig 30 Junie 2021 was $34,4 miljoen, 'n toename van 28% vanaf $26,8 miljoen vir die drie maande geëindig 30 Junie 2020. Fracking-inkomste in die tweede kwartaal van 2021 was $19 miljoen vergeleke met $20,5 miljoen in die tweede kwartaal van 2020. Die inkomste uit spiraalbuise in die tweede kwartaal van 2021 was $15,3 miljoen, vergeleke met $6,3 miljoen in die tweede kwartaal van 2020.
Aangepaste EBITDA vir die drie maande geëindig 30 Junie 2021 was $1,0 miljoen (3% van inkomste) in vergelyking met 'n aangepaste EBITDA-verlies van $2,4 miljoen (3% van inkomste) vir die drie maande geëindig 30 Junie 2020, negatief 9% van inkomste. Marges is beïnvloed deur hoër materiaalkoste as gevolg van inflasie en wêreldwye vertragings in die voorsieningsketting, sowel as hoër vergoeding namate dit duurder geword het om ervare personeel aan te stel en te behou.
Gedurende die tweede kwartaal van 2021 het STEP US twee fracking-spreidings bedryf, 'n toename vanaf die tweede kwartaal van 2020 toe die uitbreek van die pandemie veroorsaak het dat die bedryfspreiding vernou het om by die afname in aktiwiteit te pas. Hoër kommoditeitspryse het gelei tot hoër boor- en voltooiingsaktiwiteit, wat gelei het tot 146 werksdae in die tweede kwartaal van 2021, vergeleke met 59 dae in die tweede kwartaal van 2020.
Inkomste per werksdag het in die tweede kwartaal van 2021 tot $130 384 gedaal, vergeleke met $347 169 in die tweede kwartaal van 2020, aangesien die kliënt- en kontrakmengsel gelei het tot 'n beduidende afname in proppant-inkomste namate kliënte gekies het om hul eie proppant te verkry. STEP kon teen die einde van die tweede kwartaal van 2021 beskeie prysverhogings behaal, maar die mark bly mededingend.
Die benutting van opgerolde buise het met 422 dae verbeter in die tweede kwartaal van 2021, terwyl agt opgerolde buise-eenhede bedryf is, vergeleke met vier eenhede wat vir 148 dae in die tweede kwartaal van 2020 bedryf is. Terwyl die aktiwiteit in die tweede kwartaal in Wes- en Suid-Texas sporadies was, kon STEP munt slaan uit spotmarkgeleenthede danksy markteenwoordigheid en reputasie vir uitvoering. Die opgerolde buise-onderneming het ook markaandeel in die Bakken- en Rocky Mountains-streke gewen, en STEP verwag om hierdie tendens in die derde kwartaal voort te sit, terwyl die verbintenis van kliënte met 'n aansienlike werksomvang verseker word. Soos breking, ondervind opgerolde buise prysdruk namate mededingers probeer om markaandeel te wen as gevolg van 'n volgehoue ​​ooraanbod van toerusting en aggressiewe pryspraktyke. Inkomste per dag in die tweede kwartaal van 2021 was $36 363 per dag, vergeleke met $42 385 per dag in die tweede kwartaal van 2020.
Die Amerikaanse inkomste vir die tweede kwartaal van 2021, vergeleke met die eerste kwartaal van 2021, was $34,4 miljoen vir die drie maande geëindig 30 Junie 2021, 'n toename van $6,9 miljoen vanaf $27,5 miljoen in die eerste kwartaal van 2021. Die toename in inkomste is gedryf deur 'n herstel in boor- en voltooiingsaktiwiteit wat steeds gedryf is deur sterk kommoditeitspryse. Fraktuur het $2,6 miljoen tot inkrementele inkomste bygedra, terwyl gespiraliseerde buise $4,3 miljoen bygedra het.
Aangepaste EBITDA vir die tweede kwartaal van 2021 was $1 miljoen of 3% van inkomste, 'n verbetering van die aangepaste EBITDA-verlies van $3 miljoen of negatief 11% van inkomste vir die eerste kwartaal van 2021. Die verbeterde prestasie kan toegeskryf word aan 'n toename in inkomste wat die vaste kostebasis van die Amerikaanse besigheid dek. Oorhoofse en SG&A-kostebestuursmaatreëls wat in 2020 geïmplementeer is, het in die kwartaal voortgeduur.
Die Amerikaanse mark vir hidrouliese brekingdienste is hoogs mededingend en STEP kan slegs twee hidrouliese brekingspreidings in die tweede kwartaal van 2021 bedryf. Prysverbeterings en 'n aantal geleenthede wat weens skeduleringskonflikte misgeloop word, bied egter 'n geleentheid om bykomende verspreidings in die derde kwartaal by te voeg. Hidrouliese breking het 146 werksdae in die tweede kwartaal van 2021 gehad, 'n effense verbetering van 134 dae in die eerste kwartaal van 2021. Inkomste per werksdag het gestyg van $122 575 in die eerste kwartaal van 2021 tot $130 384 in die tweede kwartaal van 2021 as gevolg van die werkmengsel en prysherstel.
STEP US se inkomste uit spiraalbuise het wesenlik verbeter in vergelyking met die eerste kwartaal van 2021 namate aktiwiteitsvlakke toegeneem het. Besigheidsdae het toegeneem van 315 dae in die eerste kwartaal van 2021 tot 422 dae in die tweede kwartaal van 2021. Die inkomste uit spiraalbuise was $36 363 per dag in die tweede kwartaal van 2021, 'n toename van $35 000 per dag in die eerste kwartaal van 2021 namate prysverbeterings begin realiseer het. Die kosteprofiel het relatief stabiel gebly opeenvolgend, wat gelei het tot verbetering in bedryfsmarges namate inkomste toegeneem het.
Vir die ses maande geëindig 30 Junie 2021 in vergelyking met die ses maande geëindig 30 Junie 2020. In die Verenigde State was die inkomste uit hierdie besigheid $61,8 miljoen vir die ses maande geëindig 30 Junie 2021, in vergelyking met die ses maande geëindig 30 Junie 2021. Inkomste van $112,4 miljoen vir die ses maande geëindig 30 Junie 2020 was 45% laer. STEP US het vroeg in 2020 verbeterende resultate gerapporteer totdat 'n ongekende daling in ekonomiese aktiwiteit as gevolg van die pandemie kommoditeitspryse tot historiese laagtepunte gedryf het, wat gelei het tot 'n beduidende vermindering in boor- en voltooiingsaktiwiteit. In 2020, namate die groeikoers van die bedryf verlangsaam het, het STEP onmiddellik die skaal van bedrywighede aangepas en op die maatskappy se beheerbare faktore gefokus. Alhoewel dit nie op pre-pandemie-vlakke was nie, is onlangse verbeterings in inkomste en bedryfsmarges positiewe aanwysers van herstel.
Die aangepaste EBITDA-verlies vir die ses maande geëindig 30 Junie 2021 was $2,0 miljoen (negatief 3% van inkomste), vergeleke met die aangepaste EBITDA van $5,6 miljoen (5% van inkomste) vir dieselfde tydperk in 2020. Marges is beïnvloed deur inkomste plus materiaalkoste-inflasionêre druk as gevolg van globale voorsieningskettingbeperkings en hoër vergoedingskoste as gevolg van 'n mededingende arbeidsomgewing.
Die maatskappy se korporatiewe aktiwiteite is apart van sy Kanadese en Amerikaanse bedrywighede. Korporatiewe bedryfsuitgawes sluit dié in wat verband hou met batebetroubaarheids- en optimaliseringspanne, en algemene en administratiewe koste sluit dié in wat verband hou met die uitvoerende span, direksie, publieke maatskappykoste en ander aktiwiteite wat beide Kanadese en Amerikaanse bedrywighede bevoordeel.
(1) Sien Nie-IFRS-maatstawwe. (2) Persentasie van aangepaste EBITDA bereken deur gebruik te maak van omvattende inkomste vir die tydperk.
Tweede kwartaal 2021 in vergelyking met tweede kwartaal 2020 Die uitgawe vir die tweede kwartaal van 2021 was $7 miljoen, wat $3,3 miljoen hoër was as die uitgawe van $3,7 miljoen vir die tweede kwartaal van 2020. Die toename sluit $1,6 miljoen in regskoste en koste in om litigasie-aangeleenthede op te los, sowel as 'n toename in vergoedingskoste. Vergoedingsuitgawes was hoër in vergelyking met die tweede kwartaal van 2020, wat tydelike vergoedingsterugtrekkings en die verwydering van bonusse as maatreëls aangehaal het om die koste van die bestuur van die impak van die pandemie te verminder. CEWS-voordele het ook in K2 2021 afgeneem ($0,1 miljoen in K2 2021 in vergelyking met $0,3 miljoen in K2 2020), en aandelegebaseerde vergoeding ("SBC") het met $0,4 miljoen gestyg, hoofsaaklik as gevolg van mark-tot-mark kontantgebaseerde Langtermyn-aansporingseenhede ("LTIP"), en verhoogde werwingskoste. Die maatskappy het die afleggingsplan wat dit in die vorige jaar geïmplementeer het, grootliks gehandhaaf om ondersteuningsstruktuurkoste te minimaliseer.