Calgary, Alberta, 3 November 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (die "Maatskappy" of "STEP") is verheug om aan te kondig dat sy finansiële en bedryfsresultate vir die maand September 2021. Die volgende persverklaring moet gekombineer word met die bestuursbespreking en -analise ("MD&A") vir die drie en nege maande geëindig 30 September 2021 en die ongeouditeerde verkorte gekonsolideerde tussentydse finansiële state en ("Kwartaallikse Finansiële State"-state"). Lesers moet ook verwys na die afdelings "Toekomsgerigte Inligting en Verklarings", Regsadvies en "Nie-IFRS-maatreëls" aan die einde van hierdie persverklaring. Tensy anders vermeld, word die SEDAR-webwerf www.sedar.com uitgedruk, insluitend die maatskappy se jaarlikse inligtingsblad vir die jaar geëindig 31 Desember 2020 (gedateer Maart 2021 17) ("AIF").
(1) Sien Nie-IFRS-maatstawwe. ”Aangepaste EBITDA” is 'n finansiële maatstaf wat nie in ooreenstemming met IFRS aangebied word nie en is gelyk aan netto voor finansieringskoste, waardevermindering en amortisasie, verliese (winste) met die verkoop van eiendom en toerusting, huidige en uitgestelde belastingvoorsienings en verhaal-(verlies) inkomste, ekwiteitsvergoeding, transaksiekoste, buitelandse valuta-termynkontrak (wins) verlies, buitelandse valuta (wins) verlies, waardeverminderingsverlies. ”Aangepaste EBITDA %” word bereken as Aangepaste EBITDA gedeel deur inkomste.
(2) Sien Nie-IFRS-maatstawwe. 'Bedryfskapitaal', 'Totale langtermyn finansiële laste' en 'Netto skuld' is finansiële maatstawwe wat nie in ooreenstemming met IFRS aangebied word nie. "Bedryfskapitaal" is gelyk aan totale bedryfsbates minus totale bedryfslaste. "Totale langtermyn finansiële laste" sluit langtermynlenings, langtermynhuurverpligtinge en ander laste in. "Netto skuld" is gelyk aan lenings en skuld voor uitgestelde finansieringskoste minus kontant en kontantekwivalente.
Oorsig van die derde kwartaal van 2021 Die derde kwartaal van 2021 was STEP se sterkste kwartaal sedert die begin van die pandemie vroeg in 2020. Hierdie prestasie is gedryf deur streng interne kostebeheer en verhoogde aktiwiteit deur ons kliënte namate kommoditeitspryse tot meerjarige hoogtepunte gestyg het en wêreldwye voorraad steeds afgeneem het as gevolg van verhoogde ekonomiese aktiwiteit en likiditeit.
Stygende koolwaterstofvraag en -pryse het gelei tot 'n geleidelike toename in produksie in Kanada en die Verenigde State, en verbeterde booraktiwiteit het die vraag na die maatskappy se dienste gedryf. Saamgevat het STEP 496 000 ton proppant in die derde kwartaal van 2021 onttrek, vergeleke met 283 000 ton in die derde kwartaal van 2020 en 466 000 ton in die tweede kwartaal van 2021. Amerikaanse boorplatforms het gemiddeld 484 platforms in die derde kwartaal van 2021 gehad, 'n styging van 101% jaar-op-jaar en 11% opeenvolgend. Die Kanadese boorplatformtelling het gemiddeld 150 platforms gedurende die kwartaal gehad, 'n toename van 226% vanaf die derde kwartaal van 2020 en 'n toename van 111% vanaf die seisoenale afname in aktiwiteit wat in die tweede kwartaal van 2021 gesien is as gevolg van die lente-opbreek.
STEP se inkomste vir die derde kwartaal van 2021 het met 114% gestyg teenoor dieselfde tydperk verlede jaar en 24% teenoor die tweede kwartaal van 2021, tot $133,2 miljoen. Die jaar-tot-jaar groei is gedryf deur 'n sterk herstel in 2020 van 'n verlangsaming in aktiwiteit. Inkomste is ook ondersteun deur hoër benutting in Kanada en die VSA en matig hoër pryse.
STEP het aangepaste EBITDA van $18,0 miljoen in die derde kwartaal van 2021 gegenereer, 'n toename van 98% vanaf die $9,1 miljoen wat in die derde kwartaal van 2020 gegenereer is en 'n toename van 54% vanaf die $11,7 miljoen in die tweede kwartaal van 2021. Vir die drie maande geëindig 30 September 2021 het die maatskappy $1,1 miljoen erken onder die Kanada Noodloon Subsidie ​​("CEWS") program (30 September 2020 – $4,5 miljoen, 30 Junie 2021 – $1,9 miljoen USD) toelaes om personeelkoste te verminder. Maatskappye sien hoe koste-inflasie die besigheid binnedring, wat stywe arbeidsmarkte en wêreldwye voorsieningskettingbeperkings weerspieël, wat gelei het tot hoër koste, langer levertye en soms algehele tekorte.
Die maatskappy het 'n netto verlies van $3,4 miljoen (basiese verdienste per aandeel van $0,05) in die derde kwartaal van 2021 aangeteken, 'n verbetering van 'n netto verlies van $9,8 miljoen (basiese verdienste per aandeel van $0,14) en 'n netto verlies van $10,6 in die eerste kwartaal van 2021, $0,16 miljoen in die tweede kwartaal (basiese verdienste per aandeel van $0,16). Netto verlies sluit finansieringskoste van $3,9 miljoen in (K3 2020 – $3,5 miljoen, K2 2021 – $3,4 miljoen) en aandelegebaseerde vergoeding van $0,3 miljoen (K3 2020 – $0,9 miljoen), K2 2021 – $2,6 miljoen). Die afname in netto verlies was te wyte aan hoër inkomste as gevolg van hoër aktiwiteit, tesame met gedissiplineerde groei en instandhouding van oorhoofse koste en skaalvoordele van die verkoop-, algemene en administratiewe ("SG&A") struktuur.
Die balansstaat het steeds verbeter namate aktiwiteit toegeneem het. As deel van sy Omgewings-, Maatskaplike en Bestuursdoelwitte ("ESG"), gaan die maatskappy voort om geteikende beleggings te maak om doeltreffendheid te verbeter en die omgewingsimpak van sy bedrywighede te verminder. Dit belê ook in bedryfskapitaal om verhoogde debiteure en voorraadvlakke te akkommodeer om hoër inkomstevlakke te bereik. Bedryfskapitaal op 30 September 2021 was $33,2 miljoen, af van $44,6 miljoen op 31 Desember 2020, hoofsaaklik as gevolg van die insluiting van $21 miljoen in lopende laste wat verband hou met geskeduleerde skuldterugbetalings wat in 2022 begin (2020 31 Desember – geen).
Die versterkte balansstaat en konstruktiewe vooruitsigte vir die 2021- en 2022-saldo's stel die maatskappy in staat om die vervaldatum van sy kredietfasiliteit tot 30 Julie 2023 te verleng (sien Likiditeit en Kapitaalbronne – Kapitaalbestuur – Skuld). Vanaf 30 September 2021 voldoen die maatskappy steeds aan alle finansiële en nie-finansiële ooreenkomste onder ons kredietfasiliteit en daar word nie verwag dat dit 'n verlenging van die bepalings vir die ooreenkomsverligting sal aanvra nie.
Bedryfstoestande Die eerste nege maande van 2021 het 'n konstruktiewe verbetering in ekonomiese aktiwiteit gesien, wat gelei het tot optimisme vir die res van 2021 en in 2022. Terwyl die vraag na ru-olie nie die vlakke van voor die pandemie bereik het nie, het die vraag na ru-olie verbeter, terwyl voorrade geleidelik herstel het, wat gelei het tot 'n afname in voorraad. Dit het sterk kommoditeitspryse ondersteun, wat meerjarige hoogtepunte bereik het, wat verhoogde boor- en voltooiingsaktiwiteit en vraag na ons dienste aangespoor het.
Ons verwag dat die wêreldwye ekonomiese herstel sal voortduur, met verhoogde likiditeit en opgekropte verbruikersvraag wat ekonomiese aktiwiteit sal dryf. Die Organisasie vir Ekonomiese Samewerking en Ontwikkeling (“OESO”) projekteer dat Kanada se Bruto Binnelandse Produk (“BBP”) met 6,1% in 2021 en 3,8% in 2022 sal groei, terwyl die Amerikaanse BBP met 3,6% in 2021 en 3,6% in 2022 sal groei. Daar word verwag dat dit 'n toename in energievraag sal dryf. Gereelde produksiegroei in die Organisasie van die Petroleumuitvoerlande (“OPEC”), Rusland en sekere ander produsente (gesamentlik “OPEC+”), gekombineer met onlangse onderbelegging en produksiedalingskurwes wat lei tot Noord-Amerikaanse voorsieningsbeperkings, sal na verwagting die wêreldwye energievoorsieningsbalans handhaaf.
Hoër en meer stabiele kommoditeitspryse behoort te lei tot 'n beskeie toename in kapitaalplanne vir Noord-Amerikaanse olie- en gasprodusente. Ons begin 'n divergensie in die mark sien, aangesien publieke maatskappye hul besteding beperk as gevolg van beleggersdruk om kapitaal aan aandeelhouers terug te gee, terwyl private maatskappye hul kapitaalplanne verhoog om voordeel te trek uit verbeterende kommoditeitspryse. Noord-Amerikaanse aanbod is ook beïnvloed deur groeiende personeel- en voorsieningskettinguitdagings wat aktiwiteitsgroei vertraag het. Die huidige pandemegolf, gedryf deur die Delta-variant, het bedrywighede erger ontwrig as vorige golwe, wat voortdurende kommunikasie met kliënte en bedryfspersoneel vereis om bestaande personeel voldoende te beman. Die arbeidsmark sukkel met skaarste, met intense mededinging in verskeie nywerhede, en in aanmerking komende werkers wat uit hulpbronbedrywe kies, wat lei tot verhoogde koste namate huidige en potensiële werknemers hoër lone eis. Voorsieningskettings vir onderdele, staal, proppante en chemikalieë in die olievelddienstebedryf is ook beïnvloed deur lang levertye, met sommige afleweringskwotasies meer as 12 maande na bestelling, en toenemende koste.
Die Kanadese mark vir gespiraliseerde buise en breuktoerusting nader ewewig. Stygende boor- en voltooiingsaktiwiteite sal na verwagting die vraag na bykomende markkapasiteit verhoog. STEP sal voortgaan om te pleit dat die bedryf selfdissipline handhaaf en slegs personeel byvoeg wanneer pryse produsente se bewustheid van die ekonomiese verbetering wat deur hoër kommoditeitspryse teweeggebring word, weerspieël.
1 (Kanada Ekonomiese Snapshot, 2021) Ontsluit van https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (VSA Ekonomiese Snapshot, 2021) Ontsluit van https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
In die VSA is die mark vir gespiraliseerde buise en breuktoerusting effens oorvoorsien, maar daar word verwag dat dit binnekort ewewig sal bereik. Die onlangse toename in aktiwiteit het gelei tot 'n paar nuwe klein en medium marktoetreders. Hierdie toetreders het grootliks ouer bates heraktiveer wat nie die tegnologie so doeltreffend en ekonomies gehad het soos die topbates wat deur STEP en ander markleiers bedryf word nie. Alhoewel hierdie nuwe spelers kapasiteit bygevoeg het, word verwag dat die vraag en beskikbaarheid van toerusting sal toeneem namate arbeidstekorte die aantal toerusting wat in die mark beskikbaar is, sal beperk.
Hoër pryse is nodig om te verseker dat die olievelddienstebedryf tred kan hou met verwagte aktiwiteitsgroei en verdere margeknyping as gevolg van inflasionêre druk kan vermy. Die voordele van hoër kommoditeitspryse het slegs marginaal oorgedra na die dienstesektor, wat steeds onder volhoubare vlakke geprys is. STEP is in prysbesprekings met kliënte in Kanada en die VSA en verwag om verdere verbeterings in Kanadese en Amerikaanse pryse in die vierde kwartaal van 2021 en die eerste helfte van 2022 te sien.
Hierdie verbeterings is van kritieke belang om die olievelddienstesektor in staat te stel om te reageer op die groeiende ESG-narratief in die bedryf. STEP was 'n vroeë leier in die bekendstelling van lae-emissie-toerusting en sal dit voortgaan om dit te doen, in ooreenstemming met sy verbintenis om innoverende oplossings na die mark te bring. Dit bedryf 'n 184 750-perdekrag ("HP") dubbelbrandstof-frakpomp en 'n 80 000-perdekrag Tier 4-aangedrewe frakpomp, en voeg tegnologie vir stilstandvermindering by 'n groeiende aantal installasies om hul omgewingsimpak verder te verminder. Die maatskappy het ook stappe gedoen om te elektrifiseer, deur die STEP-XPRS geïntegreerde spoel- en fraktuureenheid te ontwikkel, wat toerusting- en personeelvoetspore met 30% verminder, geraasvlakke met 20% verminder en emissies met ongeveer 11% verminder.
Vooruitsigte vir die vierde kwartaal van 2021 en die eerste kwartaal van 2022 In Kanada word verwag dat die vierde kwartaal van 2021 die vierde kwartaal van 2020 en die vierde kwartaal van 2019 sal oortref. Die vooruitsigte vir die eerste kwartaal van 2022 sal na verwagting ewe sterk wees. Die mark bly mededingend en sensitief vir prysstygings, maar die verwagte toename in aktiwiteit in die eerste kwartaal van 2022 het sommige produsente aangespoor om boor- en voltooiingsplanne na die vierde kwartaal van 2021 te skuif om toerusting te bekom. Die maatskappy het ook navrae oor die beskikbaarheid van toestelle in die tweede kwartaal van 2022 ontvang, hoewel die sigbaarheid in die kwartaal beperk gebly het. Die personeelvoorsiening van toerusting het 'n belangrike beperking op bedrywighede geword, en die bestuur neem stappe om toptalent te lok en te behou. Daar word verwag dat hierdie bedryfswye uitdaging die aanbod van bykomende toerusting in die mark sal beperk.
STEP se Amerikaanse bedrywighede het verbeterde inkomstegroei in die derde kwartaal van 2021 getoon, 'n tendens wat ons verwag om deur die res van die jaar en in 2022 voort te duur. Boor- en voltooiingsaktiwiteit verbeter steeds teen 'n vinniger tempo as Kanada, en die vraag-en-aanbod-balans behoort steeds strenger te word. Hoë benutting van die maatskappy se drie fraktuurvlote word verwag van die vierde kwartaal van 2021 tot 2022, en kliënte sal toerusting in die middel van die tweede kwartaal bespreek. Amerikaanse spiraalbuisdiens sal na verwagting ook toeneem, met hoër benutting wat tussen die vierde kwartaal en die middel van die tweede kwartaal van 2022 verwag word. Die maatskappy verwag dat pryse sal aanhou herstel en het die geleentheid vir gedissiplineerde vlootuitbreiding. Soos in Kanada, bly veldpersoneeluitdagings in die Verenigde State 'n beduidende beperking op die terugkeer van toerusting na die veld.
Finansiering Verbeterde resultate vir die drie en nege maande geëindig 30 September 2021 het STEP in staat gestel om die ooreenkomsverligtingsperiode suksesvol te bestuur met die ondersteuning van ons konsortium van banke (sien Likiditeit en Kapitaalbronne – Kapitaalbestuur – Skuld). Die maatskappy verwag om teen middel 2022 terug te keer na normale kapitaal- en kredietmetrieke en verwag dus nie om die kredietverligtingstermyne te verleng nie.
Kapitaaluitgawes Die maatskappy se kapitaalplan vir 2021 bly op $39,1 miljoen, insluitend $31,5 miljoen in onderhoudskapitaal en $7,6 miljoen in optimaliseringskapitaal. Hiervan was $18,2 miljoen vir Kanadese bedrywighede en die oorblywende $20,9 miljoen was vir Amerikaanse bedrywighede. Die maatskappy het $25,5 miljoen toegeken vir kapitaaluitgawes vir die nege maande geëindig 30 September 2021, en verwag dat die 2021-begroting na fiskale jaar 2022 sal oordra. STEP sal voortgaan om sy bemande toerusting en kapitaalplanne te assesseer en te bestuur gebaseer op markvraag na STEP-dienste en sal 'n kapitaalbegroting vir 2022 vrystel na die afsluiting van die jaarlikse sakebeplanningsiklus.
STEP het 16 gespiraliseerde buiseenhede by WCSB. Die maatskappy se gespiraliseerde buiseenhede is ontwerp om WCSB se diepste putte te bedien. STEP se fraktuurbedrywighede is gefokus op dieper en meer tegnies uitdagende blokke in Alberta en noordoos-Britse Columbia. Die STEP het 282 500 perdekrag, waarvan ongeveer 132 500 dubbelbrandstof-geskik is. Maatskappye ontplooi of laat gespiraliseerde buiseenhede of fraktuurperdekrag stilstaan ​​gebaseer op die vermoë van die mark om teikenbenutting en ekonomiese opbrengste te ondersteun.
(1) Sien nie-IFRS-maatreëls. (2) 'n Bedryfsdag word gedefinieer as enige gespiraliseerde buis- en breukoperasies wat binne 'n 24-uur-periode uitgevoer word, uitgesluit ondersteuningstoerusting.
Die Kanadese besigheid het in die derde kwartaal van 2021 voortgegaan om te verbeter in vergelyking met die derde kwartaal van 2021, met inkomste wat met $38,7 miljoen of 86% gestyg het in vergelyking met die derde kwartaal van 2020. Fraktuur het met $35,9 miljoen gestyg, terwyl inkomste uit gespiraliseerde buise met $2,8 miljoen gestyg het. 'n Toename van $ miljoen in vergelyking met dieselfde tydperk in 2020. Verhoogde boor- en voltooiingsaktiwiteit en ons kliëntemengsel het gelei tot verhoogde bedryfsdae vir beide dienslyne.
Die Kanadese besigheid het aangepaste EBITDA van $17,3 miljoen (21% van inkomste) in die derde kwartaal van 2021 gegenereer, effens hoër as die $17,2 miljoen (38% van inkomste) wat in die derde kwartaal van 2020 gegenereer is. Ten spyte van hoër inkomste, het aangepaste EBITDA onveranderd gebly as gevolg van laer CEWS in die kwartaal. Die derde kwartaal van 2021 het CEWS van $1,3 miljoen ingesluit vergeleke met $4,1 miljoen in die derde kwartaal van 2020. Die kwartaal is ook beïnvloed deur die herstel van vergoedingsverwante voordele en die omkering van loonherstel wat vanaf 1 Januarie 2021 effektief was. Terwyl die oorhoofse en SG&A-struktuur opgeskaal het om verhoogde veldbedrywighede te ondersteun in vergelyking met die derde kwartaal van 2020, is die maatskappy daartoe verbind om 'n skraal kostestruktuur te handhaaf.
Kanadese inkomste uit hidrouliese breking van $65,3 miljoen het aansienlik gestyg in vergelyking met dieselfde tydperk in 2020, aangesien STEP vier verspreidings bedryf het in vergelyking met drie verspreidings in die derde kwartaal van 2020. Redelike benutting van die dienslyn was 244 dae, in vergelyking met 158 ​​dae in die derde kwartaal van 2020, maar is beïnvloed deur 'n tydperk van onaktiwiteit vroeg in September. 'n Deel van hierdie onaktiwiteit is te wyte aan die bedryf se verskuiwing na 'n "net-betyds" diensmodel, wat hierdie kwartaal meer ernstig deur die pandemie ontwrig is, en voortgesette mededingende prysdruk. Inkomste van $268 000 per dag het gestyg van $186 000 per dag in die derde kwartaal van 2020, hoofsaaklik as gevolg van 'n kliëntemengsel wat daartoe gelei het dat STEP die meerderheid van die gepompte proppant verskaf het. Ongeveer 67% van die behandelingsputte is natuurlike gas en kondensaat in die Montney-formasie, met die res van ligte olieformasies. Sterk natuurlike gaspryse dryf steeds die vraag na ons hidrouliese brekingdienste in noordwes Alberta en noordoos-Britse Columbia.
Bedryfskoste styg met aktiwiteit, met produk- en verskepingskoste wat die meeste opmerklik is as gevolg van die verhoogde proppant wat deur STEP verskaf word. Salarisuitgawes is ook hoër as gevolg van 'n verhoogde personeeltelling en 'n herstel in vergoeding. Ten spyte van hoër koste, was die bydrae van fraktuurbedrywighede tot bedryfsresultate hoër as in die derde kwartaal van 2020 as gevolg van hoë werkladings en sterk bedryfsprestasie by kliëntliggings.
Kanadese inkomste uit spiraalbuise in die derde kwartaal van 2021 was $18,2 miljoen, 'n toename van $15,4 miljoen in dieselfde tydperk in 2020, met 356 werksdae vergeleke met 319 dae in die derde kwartaal van 2020. STEP het gemiddeld sewe spiraalbuis-eenhede in die derde kwartaal van 2021 bedryf, vergeleke met vyf eenhede 'n jaar tevore. Personeelverhogings en die omkering van salarisverlagings wat in 2020 geïmplementeer is, het gelei tot hoër loonkoste, terwyl kliënte- en werkmengsel tot hoër produk- en spiraalbuiskoste gelei het. Die gevolglike impak is dat bedryfsaktiwiteite minder tot die Kanadese prestasie bygedra het in vergelyking met die derde kwartaal van 2020.
K3 2021 in vergelyking met K2 2021 Totale Kanadese inkomste in K3 2021 was $83.5 miljoen, 'n styging van $73.2 miljoen in K2 2021. Die seisoen herbegin met seisoenale verlagings as gevolg van die lentevakansie. Dit is gedryf deur hoër kapitaaluitgawes deur ons kliënte as gevolg van die verbeterde kommoditeitsprysomgewing. Die aantal boorplatforms in die derde kwartaal het meer as verdubbel tot 150 van 71 in die tweede kwartaal van 2021.
Aangepaste EBITDA vir die derde kwartaal van 2021 was $17,3 miljoen (21% van inkomste) vergeleke met $15,6 miljoen (21% van inkomste) vir die tweede kwartaal van 2021. Aangepaste EBITDA het opeenvolgend toegeneem namate veranderlike koste in verhouding tot die toename in inkomste toegeneem het en vaste koste grootliks konsekwent was. Die derde kwartaal van 2021 het CEWS van $1,3 miljoen ingesluit, 'n afname van die $1,8 miljoen wat in die tweede kwartaal van 2021 aangeteken is.
Fracking het vir vier spreidings voortgeduur, 244 dae in K3 2021 vergeleke met 174 dae in K2. Die $65.3 miljoen in inkomste het nie met die aantal werksdae toegeneem nie as gevolg van 'n afname van 16% in inkomste per dag. Terwyl pryse kwartaal-oor-kwartaal konstant gebly het, het die kliënt- en werkmengsel minder pompperdekrag en veldtoerusting benodig, wat gelei het tot laer daaglikse inkomste. 'n Verdere afname in daaglikse inkomste was 'n afname in proppantpomping, aangesien STEP 218 000 ton proppant per stadium teen 63 ton in K3 2021 gepomp het vergeleke met 275 000 ton per stadium in K2 2021 (142 ton).
Die spiraalbuisbesigheid het voortgegaan om sewe spiraalbuiseenhede met 356 bedryfsdae te bedryf, wat 'n inkomste van $18,2 miljoen in die derde kwartaal van 2021 gegenereer het, vergeleke met $17,8 miljoen in die tweede kwartaal van 2021 met 304 bedryfsdae. Benutting is grootliks geneutraliseer deur 'n afname in inkomste per dag van $59 000 tot $51 000 per dag in die tweede kwartaal as gevolg van verhoogde ringvormige breukbedrywighede, wat minder spiraalbuisstringsiklusse en verminderde gepaardgaande inkomste behels het.
Vir die nege maande geëindig 30 September 2021, in vergelyking met die nege maande geëindig 30 September 2020, het inkomste uit die Kanadese besigheid vir die eerste nege maande van 2021 met 59% jaar-op-jaar gestyg tot $266.1 miljoen. Fraktuurinkomste het met $92.1 miljoen, of 79%, gestyg as gevolg van hoër bedryfsdae gekombineer met hoër daaglikse inkomste, hoofsaaklik as gevolg van verhoogde stutstofwerkladings wat deur STEP verskaf is. Die opgerolde buisbesigheid het verbeter vanaf die vorige jaar, met inkomste wat met $6.5 miljoen, of 13%, gestyg het as gevolg van intense markmededinging. Dae van bedryf het met slegs 2% toegeneem, terwyl daaglikse inkomste met 10% gestyg het as gevolg van beskeie prysverbeterings en hoër bydraes van vloeistof- en stikstofpompdienste.
Aangepaste EBITDA vir die nege maande geëindig 30 September 2021 was $54.5 miljoen (20% van inkomste) vergeleke met $39.1 miljoen (23% van inkomste) vir dieselfde tydperk in 2020. Aangepaste EBITDA het verbeter namate inkomstegroei kostegroei oortref het, aangesien bedrywighede die skraal oorhoofse koste- en SG&A-struktuur wat in die vorige jaar geïmplementeer is, gehandhaaf het. Bedryfsuitgawes is beïnvloed deur inflasionêre druk op wesenlike koste as gevolg van wêreldwye voorsieningskettingbeperkings en die omkering van loonverlagings vroeg in 2021. Aangepaste EBITDA vir die nege maande geëindig 30 September 2020 is negatief beïnvloed deur 'n skeidingspakket van $3.2 miljoen wat verband hou met die aanpassing van die skaal van bedrywighede aan die begin van die pandemie. Vir die nege maande geëindig 30 September 2021 is CEWS vir die Kanadese besigheid teen $6.7 miljoen aangeteken, vergeleke met $6.9 miljoen vir dieselfde tydperk in 2020.
STEP se Amerikaanse bedrywighede het in 2015 met bedrywighede begin en dienste vir die verskaffing van opgerolde buiswerk verskaf. STEP het 13 opgerolde buisinstallasies in die Permian- en Eagle Ford-kom in Texas, die Bakken Shale in Noord-Dakota, en die Uinta-Piceance- en Niobrara-DJ-kom in Colorado. STEP het die Amerikaanse fraktuurbedryf in April 2018 betree. Die Amerikaanse hidrouliese brekingoperasie het 207 500 hidrouliese kragstasies, waarvan ongeveer 52 250 kragstasies dubbelbrandstof-geskik is. Hidrouliese breking vind hoofsaaklik plaas in die Permian- en Eagle Ford-kom in Texas. Bestuur pas steeds kapasiteit en streeksontplooiing aan om benutting, doeltreffendheid en opbrengste te optimaliseer.
(1) Sien nie-IFRS-maatreëls. (2) 'n Bedryfsdag word gedefinieer as enige gespiraliseerde buis- en breukoperasies wat binne 'n 24-uur-periode uitgevoer word, uitgesluit ondersteuningstoerusting.
In die derde kwartaal van 2021, vergeleke met die derde kwartaal van 2020, het die Amerikaanse besigheid voortgegaan om verbeterde prestasie en aangepaste EBITDA te toon. Stygende kommoditeitspryse het 'n toename in boor- en voltooiingsaktiwiteit aangespoor, wat STEP toegelaat het om sy derde fracking-vloot in die derde kwartaal van 2021 te loods. Inkomste vir die drie maande geëindig 30 September 2021 was $49,7 miljoen, 'n toename van 184% vanaf $17,5 miljoen in dieselfde jaar. In vergelyking met die vorige jaar het ekonomiese aktiwiteit in 2020 'n toename gesien in reaksie op die ongekende afname in die pandemie. In vergelyking met die derde kwartaal van 2020 het fraktuurinkomste met $20,1 miljoen gestyg en inkomste uit gespiraliseerde buise met $12 miljoen.
Aangepaste EBITDA vir die drie maande geëindig 30 September 2021 was $4,2 miljoen (8% van inkomste) in vergelyking met 'n aangepaste EBITDA-verlies van $4,8 miljoen (8% van inkomste) vir die drie maande geëindig 30 September 2020 (negatief 27% van inkomste). 2020 EBITDA was te wyte aan onvoldoende inkomste om die vaste kostebasis te dek ten spyte van afleggings en ander maatreëls om die impak van die resessie te versag. Die besigheid het steeds beskeie prysverbeterings in die derde kwartaal van 2021 gesien, maar dit het toenemend duur geword om ervare personeel aan te stel en te behou as gevolg van inflasie en wêreldwye vertragings in die voorsieningsketting, sowel as hoër materiaal- en onderdelekoste as gevolg van hoër vergoeding. Die resultate hou 'n uitdaging vir prestasie in.
Die Amerikaanse inkomste uit hidrouliese breking was $29,5 miljoen, 'n styging van 215% teenoor dieselfde tydperk in 2020, aangesien STEP drie hidrouliese breking-spreidings bedryf het in vergelyking met slegs een verlede jaar. Hidrouliese breking-bedrywighede het geleidelik in 2021 uitgebrei, met die dienslyn wat 195 werksdae in die derde kwartaal van 2021 kon behaal, in vergelyking met 39 in dieselfde tydperk in 2020. Inkomste per dag het gedaal van $240 000 in die derde kwartaal van 2020 tot $151 in die derde kwartaal van 2021 as gevolg van laer inkomste uit proppant as gevolg van veranderinge in die kliëntemengsel, aangesien kliënte gekies het om hul eie proppant te verkry.
Bedryfskoste het met aktiwiteitsvlakke gestyg, maar minder as inkomstegroei, wat gelei het tot 'n aansienlik hoër bydrae van bedryfsaktiwiteite tot VSA-prestasie. As gevolg van 'n stywe arbeidsmark bly personeelkoste styg en lewertye vir kritieke komponente neem toe, wat bydra tot inflasionêre druk op koste. Pryse het steeds gestyg, maar het gematig as gevolg van 'n effense ooraanbod van toerusting en 'n steeds mededingende mark. Die gaping sal na verwagting in die vierde kwartaal en in 2022 vernou.
Amerikaanse spiraalbuise het sy momentum voortgesit met 'n inkomste van $8,2 miljoen in 2020, teenoor $8,2 miljoen in die derde kwartaal van 2020. STEP is toegerus met 8 spiraalbuiseenhede en het 'n looptyd van 494 dae, vergeleke met 5 en 216 dae in die derde kwartaal van 2020. Die toename in benutting is gekombineer met 'n inkomste van $41 000 per dag, vergeleke met $38 000 in die ooreenstemmende tydperk 'n jaar gelede, namate pryse in Noord-Dakota en Colorado begin styg het. Wes-Texas en Suid-Texas staar steeds sporadiese aktiwiteit en lae pryse in die gesig as gevolg van gefragmenteerde markte en kleiner mededingers wat hul pryse verlaag om hefboomfinansiering te verkry. Ten spyte van intense markmededinging, het STEP vordering gemaak met die versekering van benutting en prysherstel as gevolg van sy strategiese markteenwoordigheid en reputasie vir uitvoering. Soos breking, staar spiraalbuise verhoogde koste in die gesig wat verband hou met arbeid sowel as materiale, onderdele en staal vir die spiraalbuisstring.
K3 2021 teenoor K2 2021 VSA-bedrywighede vir die drie maande geëindig 30 September 2021 het $49,7 miljoen gegenereer gebaseer op hoër inkomsteverwagtinge vir die tweede kwartaal van 2021. Fraktuurinkomste het met $10,5 miljoen gestyg, terwyl inkomste uit gespiraliseerde buise met $4,8 miljoen opeenvolgend gestyg het. Stygende kommoditeitspryse dryf steeds 'n herstel in boor- en voltooiingsaktiwiteit aan, en STEP se bedrywighede is goed geposisioneer om voordeel te trek uit verhoogde benutting.
Aangepaste EBITDA het met $3,2 miljoen in die derde kwartaal van 2021 gestyg in vergelyking met die tweede kwartaal van 2021, aangesien die besigheid kapasiteit en benutting kon verhoog met minimale toenames in oorhoofse koste en SG&A-struktuur. Hierdie besighede bly gefokus op volhoubare groei in die ondersteuningsstruktuur terwyl prysverbeterings en 'n konsekwente werkplan vir die res van die jaar en in 2022 nagestreef word.
Die toename in derde fraktuurverspreidings, tesame met 'n verskuiwing in kliëntemengsel en verbeterde vraag, het gelei tot hoër inkomste uit fraktuurdienste. Die dienslyn het 195 werksdae in die derde kwartaal van 2021 gehad vergeleke met 146 dae in die tweede kwartaal van 2021. Inkomste per dag het gestyg tot $151 000 vanaf $130 000 in die tweede kwartaal as gevolg van verbeterde pryse sowel as verhoogde proppantchemikalieë wat uitgepomp word as gevolg van groter werklas. Die bydrae van bedryfsaktiwiteite tot die VSA-prestasie het verbeter, aangesien die tweede kwartaal van 2021 oorgangskoste ingesluit het wat verband hou met die aanvang van 'n derde fraktuurvloot, as gevolg van hoër vloei van proppant- en chemikalieverkope en 'n ooreenstemmende laer onderhoudsuitgawe. Dienslynbokoste het toegeneem om hoër vlakke van aktiwiteit en bykomende toerustingvlote te ondersteun.
Amerikaanse inkomste uit spiraalbuise het met $4,8 miljoen gestyg in vergelyking met die tweede kwartaal van 2021 as gevolg van verhoogde aktiwiteitsvlakke, wat gelei het tot 494 werksdae in die derde kwartaal van 2021 in vergelyking met 422 in die tweede kwartaal van 2021. Inkomste uit spiraalbuise in die derde kwartaal was $41 000 per dag, teenoor $36 000 per dag in die tweede kwartaal van 2021 as gevolg van hoër bydraes van industriële stikstofdienste en hoër herwinningsuitgawes vir snaars. Veranderlike koste het opeenvolgend stabiel gebly en gestyg namate aktiwiteit toegeneem het, maar arbeidskoste, die grootste enkele uitgawe-item in die dienslyn, het prestasie verbeter namate inkomste toegeneem het.
Vir die nege maande geëindig 30 September 2021, in vergelyking met die nege maande geëindig 30 September 2020, was die Amerikaanse inkomste uit bedrywighede vir die nege maande geëindig 30 September 2021 $111,5 miljoen, terwyl dit in die nege maande geëindig 30 September 2021 was. Vir die nege maande geëindig 30 September 2020 was die inkomste $129,9 miljoen. Die afname was hoofsaaklik te wyte aan 'n verandering in die kliëntemengsel, met kliënte wat gekies het om hul eie verkrygingsproppant te gebruik. Die Amerikaanse bedrywighede het in die eerste kwartaal van 2020 verbeter totdat die pandemie gelei het tot 'n ongekende daling in ekonomiese aktiwiteit en kommoditeitspryse tot historiese laagtepunte, wat gelei het tot 'n skerp afname in boorwerk en voltooiings. Die tweede en derde kwartale van 2021 het aansienlike verbeterings gesien in vergelyking met dieselfde tydperk in 2020, maar die aktiwiteit het nie teruggekeer na die vlakke voor die pandemie nie. Die onlangse verbetering in verdienste, tesame met 'n verbeterde vooruitsig, is 'n positiewe aanduiding van 'n voortdurende herstel.
Gebaseer op opeenvolgende verbetering in aktiwiteit, het die Amerikaanse bedrywighede 'n positiewe Aangepaste EBITDA van $2,2 miljoen (2% van inkomste) gegenereer vir die nege maande geëindig 30 September 2021, vergeleke met 'n Aangepaste EBITDA van $0,8 miljoen (2% van inkomste) vir dieselfde tydperk (1%) in 2020. Aangepaste EBITDA het effens verbeter as gevolg van verbeterde toerustingpryse, laer SG&A-struktuur en verbeterde produkverkopevloei. As gevolg van wêreldwye voorsieningskettingbeperkings, sien die maatskappy egter inflasionêre druk op materiaalkoste, sowel as verhoogde vergoedingskoste as gevolg van 'n mededingende arbeidsomgewing. Die nege maande geëindig 30 September 2021 sluit ook inkrementele koste in wat verband hou met die aktivering van bykomende kapasiteit om aan die toenemende vraag na ons dienste te voldoen.
Die maatskappy se korporatiewe aktiwiteite is apart van sy Kanadese en Amerikaanse bedrywighede. Korporatiewe bedryfsuitgawes sluit dié in wat verband hou met batebetroubaarheids- en optimaliseringspanne, en algemene en administratiewe koste sluit dié in wat verband hou met die uitvoerende span, direksie, publieke maatskappykoste en ander aktiwiteite wat beide Kanadese en Amerikaanse bedrywighede bevoordeel.
(1) Sien Nie-IFRS-maatstawwe. (2) Persentasie van aangepaste EBITDA bereken deur gebruik te maak van omvattende inkomste vir die tydperk.