The Motley Fool, wat in 1993 deur broers Tom en David Gardner gestig is, help miljoene om finansiële vryheid te verkry deur ons webwerf, poduitsendings, boeke, koerantrubrieke, radioprogramme en premium beleggingsdienste.
The Motley Fool, wat in 1993 deur broers Tom en David Gardner gestig is, help miljoene om finansiële vryheid te verkry deur ons webwerf, poduitsendings, boeke, koerantrubrieke, radioprogramme en premium beleggingsdienste.
Jy lees 'n gratis artikel met menings wat kan verskil van The Motley Fool se premium beleggingsdiens. Word vandag 'n Motley Fool-lid en kry onmiddellike toegang tot ons top-ontleder-aanbevelings, in-diepte navorsing, beleggingsbronne en meer.kom meer te wete.
Goeiemôre, almal, en welkom by US Steel se K1 2022 verdienstekonferensie en webuitsending. As 'n herinnering, vandag se oproep word opgeneem. Ek sal nou die oproep oorgee aan Kevin Lewis, Visepresident van Beleggersverhoudinge en Korporatiewe FP&A. Gaan asseblief voort.
OKDankie, Tommy. Goeiemôre, en dankie dat jy by ons aangesluit het op ons eerste kwartaal 2022-verdienste-oproep. Die Verenigde State sluit by my aan op vandag se konferensie-oproep
Dave Burritt, Staalpresident en HUB;Christine Breves, Senior vise-president en finansiële hoof;en Rich Fruehauf, Senior visepresident en hoofstrategie- en volhoubaarheidsbeampte. Ons het vanoggend skyfies geplaas om vandag se voorbereide opmerkings te vergesel. Skakels en skyfies van vandag se konferensie-oproep kan gevind word op die US Steel-beleggerbladsy onder Gebeure en aanbiedings.
Voordat ons begin, laat ek u daaraan herinner dat sommige van die inligting wat tydens hierdie oproep aangebied word, vooruitskouende verklarings kan insluit wat op sekere aannames gebaseer is en onderhewig is aan 'n aantal risiko's en onsekerhede wat in ons indienings beskryf word met die effek van die Securities and Exchange Commission, werklike toekomstige resultate kan wesenlik verskil. oor na Dave Burritt, president en uitvoerende hoof van US Steel, wat op skyfie 4 sal begin.
Dankie, Kevin, en dankie vir jou belangstelling in US Steel.Dankie vir jou tyd vanoggend.Dankie vir jou volgehoue ​​ondersteuning van ons maatskappy.
Ons wys elke kwartaal ons vordering en verskaf graag 'n opdatering oor nog 'n kwartaal van rekordresultate. Maar die belangrikste is dat ons 'n veiligheidsprestasierekord in die kwartaal opgestel het. Tot dusver vanjaar is ons sekuriteit beter as die 2021-rekord, beter as die 2020-rekord, beter as die 2019-rekord. Die tromklop van voortdurende verbetering beklemtoon ons posisie as 'n industrieleier in die VSA.
Staal, veiligheid kom altyd eerste.Dankie aan die US Steel-span wat aanhou veilig werk.Ons bedank julle.
Ons weet almal dat bedrywighede goed werk wanneer sekuriteit hoog is. Jou harde werk en toewyding is die kern van ons sukses. Kom ons neem 'n oomblik om erkenning te gee aan ons kollegas by US Steel Europe wat veiligheidskampioene is en ons staalbeginsels beliggaam.
They embody our Code of Conduct.Met die menslike tragedie in Oekraïne wat naby die huis in Oos-Slowakye gebeur, namens die hele leierskapspan by US Steel, bedank ons ​​jou vir die ondersteuning en hulp wat jy verskaf het – die ondersteuning en veerkragtigheid wat jy die afgelope paar maande aan jou bure verskaf het. besonder sterk jaar vir die VSA
staal.Ons het ons beste eerste kwartaal ooit gelewer en hoop om dit weer te doen deur ons beste tweede kwartaal ooit te lewer, wat na verwagting verlede jaar se rekord tweede kwartaal EBITDA sal oortref. US Steel het EBITDA van $6.4 miljard en vrye kontantvloei van $3.7 miljard oor die laaste 12 maande gelewer, wat ons beste-in-klas strategie en gebalanseerde kapitaaltoewysingsraamwerk dryf.
Beste vir almal, wat ons die vermoë gee om voort te gaan met ons oorgang na 'n minder kapitaal- en koolstof-intensiewe besigheid terwyl ons die beste staalmededinger is. Om die beste te wees, kombineer ons 'n kragtige komplekse, laekoste en hoogs gesofistikeerde klein meule, en ons unieke laekoste ystererts om 'n ekonomiese enjin te skep wat die beste diens aan ons kliënte bied, Om die beste ondersteuning te bied vir die werknemers, en van ons beste aandeelhouers, benodig ons almal, en die beste aandeelhouers. almal, insluitend ons kollegas, kliënte, gemeenskappe en die lande waarin ons woon en werk. Ons maak spesifiek staat op volgehoue ​​sterk ondersteuning van die Verenigde State
Die regering verseker 'n gelyke speelveld. Ons het sterk handelshandhawing nodig om te reageer op die regering se oproep tot aksie oor klimaatsverandering. Ons weet regerings weet die rol wat staal speel in ons nasionale en ekonomiese veiligheid, en die geleenthede wat ons het om voort te gaan om aksies te bevorder wat staal meer volhoubaar maak. Ons is tevrede met die werk van ons Sekretaris van Handel en Amerika
handelsverteenwoordiger.Ons hoop dat hul sterk leierskap en afdwinging sal voortduur.Ons kliënte, werknemers en aandeelhouers reken almal daarop.Ons belanghebbendes kyk ook na ons om die beste moontlike diens te lewer deur ons mededingende voordeel in Noord-Amerika se laagste koste ystererts, kleinmeule staalvervaardiging en eersteklas afwerking uit te brei, terwyl ons ons gebalanseerde kapitaaltoewysingstrategie uitvoer.
Die werk wat ons op ons balansstaat gedoen het en ons optimistiese vooruitsigte vir 2022 plaas ons in 'n sterk posisie om oplossings te bied wat ons mededingende voordeel uitbrei terwyl ons 'n gebalanseerde kapitaaltoewysingstrategie handhaaf, insluitend 'n aansienlike toename in direkte opbrengste aan aandeelhouers se kans. Ons wil graag sê dat wanneer ons goed vaar, jy goed vaar, en ek is bly ons kan aanhou om ons kliënte te beloon vir ons kliënte, maar ook om 'n goeie aandeelhouerswins te lewer vir ons kliënte, maar ook 'n goeie aandeelhouers-oplossing.Direkte aandele terugkoop opbrengste.Nou meer as ooit is die lewering van die beste strategie vir almal die pad vorentoe. Kom ons blaai na Skyfie 5, waar ek sleutelboodskappe van vandag se konferensieoproep sal aanbied.
Eerstens het ons rekordresultate vir die eerste kwartaal gelewer. Soos vroeër genoem, verwag ons rekordresultate vir die tweede kwartaal ook. As ons ons verwagte resultate vir die tweede kwartaal lewer, sal ons die beste 12-maande finansiële prestasie in die maatskappy se geskiedenis hê. Volgende, soos ek vroeër in my aanbieding genoem het, het ons sterk uitvoering regoor die besigheid en integreer 'n portefeulje van gedifferensieerde bates vir mense en winsgewende staaloplossings te lewer.
Uiteindelik gee ons kapitaal terug aan aandeelhouers in ooreenstemming met ons kapitaaltoewysingsraamwerk. Later sal ons tyd spandeer om ons mededingende posisie en unieke klantwaarde-aanbod in elke segment op te som. Laastens, demonstreer die veerkragtigheid van ons strategie en behou die finansiële sterkte terwyl ons voortgaan om die transformasie van ons besigheidsmodel uit te voer, wat ons in staat stel om ons strategiese beleggings betyds en op die begroting te voltooi, glo ons strategiese terugkoopposisie en die waarde van die mark. gaande bron van geweldige langtermyn waardeskepping.
Gaan na finansiële prestasie op skyfie 6. Die eerste kwartaal het uitdagings vir ons bedryf en besigheid gebied, insluitend normale seisoenale effekte wat versterk is deur wisselvalligheid en voorsieningsketting-ontwrigtings.By US Steel sien ons elke uitdaging as 'n geleentheid, en ons het rekord Q1 netto verdienste, rekord Q1 Adjusted EBITDA en rekord likiditeit gelewer.
Die belangrikste is dat ons rekordverdienste in 'n sterk vrye kontantvloei van meer as $400 miljoen in die kwartaal omskep het. Ons sterk vrye kontantvloei het ons aan die einde van die kwartaal $2.9 miljard in kontant gelaat om ons beste ondersteuning vir alle beleggings en 'n gebalanseerde benadering tot kapitaaltoewysing te ondersteun. As ons vorentoe kyk na die tweede kwartaal, verwag ons dat elkeen van ons segmente sal bydra tot hoër EBITDA-doelwitte in die tweede kwartaal, sal ek 'n paar minute van ons besigheid neem om 'n paar minute op te neem. bedryfsegment uiteengesit op Skyfie 7 om te beklemtoon hoe ons ons besigheidsegmente onderskei deur ons unieke vermoëns te benut en hoe ons VSA gebruik
Die voordele van staal voldoen aan die behoeftes van ons kliënte. Kom ons begin met die Noord-Amerikaanse woonstelsektor op skyfie 8. Ons Noord-Amerikaanse platproduktesegment is 'n sleutelelement van ons beste diens aan alle strategieë, aangesien ons voortgaan om ons laekoste-ystererts en ons geïntegreerde staalvervaardigingsbates te benut om 'n uiteenlopende klantemengsel te dien oor staalgraadverskille vereistes word al hoe hoër. voordeel, waarvan die belangrikheid vererger is deur die onlangse ontwrigtings aan globale metaalvoorsieningskettings.
Ons gestruktureerde langtermyn-ysterertsposisies is 'n bron van langtermyn-waardeskepping, aangesien ons voortgaan om ons mededingende voordeel uit te brei om ons kleinmeule-staalvervaardigingsbedrywighede al hoe meer te bevoordeel. In Februarie het ons die eerste stap in ons metaalstrategie aangekondig, met die bou van 'n varkmasjien by ons Gary Works-fasiliteit. Ons belegging in Gary se ru-ysterkapasiteit is 'n kapitaal-ligte belegging wat aansienlike voordele in die hele besigheid kan lewer, en dit sal die grootste voordeel van die besigheid lewer. yster sonder om staalvervaardigingsvermoë in te boet.
Die Gary-aanleg is lang yster, wat beteken dat die fasiliteit meer vloeibare yster produseer as wat die staalmeule verbruik om staal te vervaardig. Deur stoofystermasjiene te installeer, kan ons hoogoondbenutting verhoog en doeltreffendheid binne ons platwalsafdeling skep. Tweedens, hierdie ru-ysterbelegging, wat na verwagting vroeg in 2023 met produksie sal begin, sal aan Big River Ste-base se behoeftes tot 50% vervang. van derdeparty afkomstige ru-yster, DRI, HBI of gewone skroot.us
Staal het 'n unieke geleentheid om eienaarskap van laekoste-ystererts te omskep in grondstof vir 'n groeiende vloot elektriese boogoonde. Ons sal voortgaan om bykomende geleenthede te evalueer om ons selfvoorsiening verder te verbeter en meer gedifferensieerde hulpbronne vry te maak. Ons geïntegreerde staalvervaardigingsvoetspoor word ook hervorm. Ons het die moeilike, maar nodige besluit geneem om ons kompleks te herposisioneer deur die koste af te skuif en ons koste te verhoog.
Ons verbeterde vermoëns sluit in ons moderne afwerkingslyne om die hoë-end staal te vervaardig wat ons kliënte, veral motor- en verpakkingskliënte, slegs in die beste omstandighede benodig. Motor-OEM's het histories die grootste vraag na gevorderde hoë-sterkte staal gehad, maar ons besigheids- en kommersiële ontwikkelingspogings identifiseer vinnig ander eindmarkte wat voordeel trek uit die gevorderde hoësterkte staalleiers en ons klante sê steeds dat ons hoë sterkte staalleiers is en ons deel steeds hoë sterkte staal. om te groei.Ondanks voorsieningskettinguitdagings verlede jaar, het ons in die eerste kwartaal van 2022 meer gevorderde hoësterktestaal verskeep as in die eerste kwartaal 'n jaar gelede.
Die vordering wat ons in ons Noord-Amerikaanse Flat Mill-segment gemaak het, het winsgewendheid en veerkragtigheid verbeter. In die eerste kwartaal het ons 'n relatief plat gemiddelde verkoopprys behaal vergeleke met die vierde kwartaal van verlede jaar, ten spyte van 'n daling van 34% in lokopryse. Ons kontrakposisionering het ons in staat gestel om 'n eerste-kwartaal-EBITDA te genereer wat meer as driedubbel dié van verlede jaar se eerste-kwartaal-resultate was, en gelei het tot 'n vermindering van marginur 20% in die EBITDA. 9, wat Big River Steel insluit, is 'n bedryfsleier in elektriese boogoondstaalproduksie.
Weereens het Great River Steel toonaangewende finansiële resultate gelewer. Die segment se EBITDA-marge in die eerste kwartaal was 38%, of 900 basispunte, hoër as die beste kleinmeule-mededingers. Big River Steel se ongeëwenaarde proses en produkinnovasie, tesame met sy vermoë om volhoubare staal te produseer met 75% minder kweekhuisgas-staalplatforms, maak dat ons grootrivier-staal-platforms 'n groei maak om ons tradisionele kweekhuisgas-staal-platform te laat groei. elektriese staal meer as 'n jaar gelede en op hierdie manier het ons ons verbintenis getoon om die breër elektriese staalmark te bedien.
Dit is kliënte wat ons aksies dryf en ons beleggings in nie-graangerigte of NRO-elektriese staalsoorte inlig. Ons twyfel nie daaraan om vinniger te gaan en sonder om te wag vir wat motorkliënte sal doen nie. Ons noue verhoudings met OEM's maak ons ​​gretig en vol vertroue dat die dunner, wyer NRO-elektriese staal wat by Big River Steel geproduseer moet word, aan ons kliënte se behoeftes sal voldoen, want ons weet waar die wêreld se kant van die NGO-klas is. word betyds en binne begroting gebou om in die derde kwartaal van 2023 te begin.
Ons brei ook ons ​​waardetoegevoegde elektroplateringsbesigheid in galvaniseringskapasiteit uit, weer in ooreenstemming met ons klante-kennisgewings, om te voldoen aan die groeiende vraag in die konstruksie-, elektriese en motorsektore. Hierdie belegging is ook binne begroting en betyds vir die bekendstelling in die tweede kwartaal van 2024. Gegewe ons tydige verkryging van Big River Steel verlede jaar en die vinnige sukses wat ons vroeër in die laaste kwartaal op die Kleinrivierkamp gehad het, het ons saam op die Big River kamp gebreek. .
Gekombineer is Big River Steel en Small Roller 2 wat ons Big River Steel Works noem, wat na verwagting $1,3 miljard in jaarlikse volsiklus-EBITDA teen 2026 sal lewer en in staat sal wees om 6,3 miljoen ton staal te produseer. Ons bly sê dit gaan nie daaroor om groter te word nie, dit gaan daaroor om beter te word. ons kapitaal- en koolstofintensiteit.
Ons weet wat ons kliënte wil hê om staal van hoë gehalte volhoubaar te vervaardig om hulle te help om hul ontkolingsdoelwitte te bereik, en daarom was ons so bly toe Big River Steel as 'n verantwoordelike staalmeule gesertifiseer is, wat Noord-Amerika is. Die eerste en enigste staalfabriek wat dit doen. Kliënte het streng, onafhanklik geverifieerde kriteria nodig om hul keuses in te lig oor hoe om met verskaffers te werk, en die platform is 'n gemeenskaplike Staal-beginsel wat gebaseer is op Staal1 Verantwoordelike Staal-beginsel. s 'n wye reeks standaarde wat die kernelemente van omgewings-, maatskaplike en bestuurs- of ESG-verantwoordelikheid dek. Hierdie benaming bevestig ons leierskap in die lewering van volhoubare produkte en prosesse aan ons kliënte, sowel as ons verbintenis tot ESG.
Ons beplan om aansoek te doen vir Responsible Steel Facility-sertifisering vir Small Mill 2, betyds vir sy beplande aanvang in 2024. As 'n innoverende staalprodusent stel Big River Steel nuwe teikenstandaarde vir Noord-Amerika. Kom ons praat nou oor ons Europese segment op skyfie 10, wat die goue standaard vir geïntegreerde staalproduksie in Oos-Europa is.
Oor die afgelope paar maande het ons spanne in Slowakye en die Verenigde State baie hard gewerk om die impak van die Russiese inval in Oekraïne op ons grondstofverskaffingsketting te versag. Ons maak gebruik van nuwe en bestaande verhoudings om die voorsiening van ystererts, steenkool en ander grondstowwe te verseker, terwyl ons voortgaan om winsgewend aan klantvraag te voldoen. lovakye, Tsjeggiese Republiek, Pole, Hongarye en Wes-Europa. Ons sal voortgaan om hierdie gemeenskappe te dien en voortgaan om die Slowaakse ekonomie en gemeenskap te ondersteun.
Deur die siklus het ons Slowakye-bedrywighede stewige verdienste en vrye kontantvloei getoon, met die eerste kwartaal wat die derde beste kwartaal in die geskiedenis was. Ten slotte, op skyfie 11, ons buisafdeling. Ons buisafdeling is deur 'n paar moeilike marktoestande, maar ek is baie tevrede met hul vermoë om te volhard. beter posisioneer wanneer herstel aanbreek.
Wel, die tyd het aangebreek, en ons buissegment dien 'n winsgewende diens vir die herstel van die Amerikaanse energiemark. Fairfield se elektriese boogoond, wat in 2020 in gebruik geneem is, verhoog produksiedoeltreffendheid deur die hele proses van begin tot einde te beheer. Dit bied kliënte vinniger reaksietye eerder as om op derde partye staat te maak om die substrate wat nodig is vir naatlose produksie te verskaf.
Geïnsourcede produksierondtes tesame met eie konnektiwiteit, insluitend API, semi-gevorderde en gevorderde konnektiwiteit, skep 'n omvattende stel oplossings vir kliënte.In die eerste kwartaal het die EBITDA-prestasie van die Tubes-segment verdubbel vanaf die vorige kwartaal, en ons verwag voortgesette verbetering in die tweede kwartaal.Ek het dit gesê, en ek sal dit nie weer die grootpa van Amerika sê nie.
staal.Gaan na kapitaaltoewysing op skyfie 12.Ons kapitaaltoewysingsprioriteite is duidelik op koers.Die balansstaat bly sterk en in lyn met ons siklies aangepaste skuld- en EBITDA-teikens.
Ons sluitingskontantbalans bly meer as ons kapitaaluitgawes vir die volgende 12 maande, om te verseker dat ons optimaal befonds word vir alle strategiese beleggings.Ons verwag om ons aandeelterugkope aansienlik te verhoog in die tweede kwartaal namate ons kapitaaltoewysingsdoelwitte bereik word.
Wanneer ons goed doen, doen jy goed, en ons doen baie goed.Ons beste dae kom.Ons weet waarheen ons op pad is, en ons integreer 'n laekoste, hoë-kapasiteit portefeulje en brei ons unieke mededingende voordeel uit.Christie sal nou ons eerste kwartaal resultate en verwagtinge vir die tweede kwartaal aanbied.
Dankie, Dave. Ek begin met skyfie 13. Inkomste in die eerste kwartaal was $5,2 miljard, wat aangepaste EBITDA van $1,337 miljard in die eerste kwartaal ondersteun het, ons mees winsgewende eerste kwartaal ooit. Ondernemings-EBITDA-marge was 26% en aangepaste verdienste per verwaterde aandeel was $3,05.
Vrye kontantvloei vir die eerste kwartaal was $406 miljoen, insluitend $462 miljoen in bedryfskapitaalbeleggings, wat hoofsaaklik verband hou met voorraad. Op segmentvlak het Flat EBITDA van $636 miljoen en 'n EBITDA-marge van 21% gerapporteer. Vasteprys-kontrakherstellings in 2022 was aansienlik hoër, weerspieël in ons jaar-tot-jaar-groei van ons jaar-tot-jaar ASP, tipiese groei in die seisoen van die yster-tot-jaar-aankope van ons yster-tot-jaar-onderneming. die res van die jaar posisioneer ons eie laekoste-ystererts en jaarlikse kontraksteenkool ons goed in vandag se omgewing van stygende grondstofkoste.
Ons platrolbesigheid gaan voort om goed te presteer en is op koers vir nog 'n rekordhoogtepunt in 2022. In die kleinmeulsegment het ons EBITDA van $318 miljoen en 'n EBITDA-marge van 38% gerapporteer, wat nog 'n kwart van die bedryf verteenwoordig – wat 'n toonaangewende kleinmeule se margeprestasie toon. In Europa het ons besigheid in Slowakye 'n EBITDA van meer as $28,7 miljoen se eerste kwartaal ooit en verlede jaar se beste kwartaal gelewer. .In tubing het ons ons prestasie verlede kwartaal meer as verdubbel, wat EBITDA van $89 miljoen opgelewer het, hoofsaaklik as gevolg van hoër pryse in die OCTG-mark, nuwe handelsgevalle vir OCTG-invoere en pogings om ons kostestruktuur te verbeter en uit te brei oor die afgelope paar jaar.Hoogs winsgewende gekoppelde besigheid.
Ons eerste kwartaal resultate is net die begin van wat US Steel verwag om nog 'n uitsonderlike jaar te wees. In die tweede kwartaal het ons Platrolling-segment die grootste toename in portefeulje en EBITDA gehad in vergelyking met die eerste kwartaal. Hoër lokoverkooppryse en verhoogde vraag, vaste koste vir ystererts en steenkool, en 'n gebrek aan seisoenaliteit in ysterertsmynbou behoort alles by te dra tot 'n aansienlike verbetering in EBITDA.
Daar word ook verwag dat ons kleinmeule-afdeling hoër produksie en hoër verkooppryse sal behaal. Ons verwag dat hoër grondstofkoste die verwagte kommersiële agterwind grootliks sal vergoed. In Europa word verwag dat voortgesette gesonde vraag en hoër pryse hoër grondstofkoste, veral ystererts en steenkool vanaf alternatiewe verskaffingsroetes, sal vergoed. Ons verwag tans dat Q2 EBITDA die tweede beste kwartaal op rekord vir ons Slowaakse besigheid sal wees.
In ons pypsegment verwag ons voortgesette finansiële verbetering, hoofsaaklik van hoër verkooppryse, sterker handelsafdwinging, en voortgesette voordele uit strukturele kosteverbeterings. Dit word slegs gedeeltelik geneutraliseer deur die hoër skrootkoste vir ons EAF's. Oor die algemeen verwag ons tans dat aangepaste EBITDA in die tweede kwartaal hoër sal wees as die eerste en die beste resultaat vir die tweede kwartaal.
Dankie, Christy. Voor ons begin vrae vra, laat ek 'n paar minute neem om skyfie 14 te verstaan. Ons doen dit om ons toekomstige besigheid te herposisioneer en die uitvoering van ons beste strategie is die sleutel om hierdie geleentheid vir ons kliënte en ons kollegas, vir ons aandeelhouers en vir die gemeenskappe waarin ons woon en werk te bied. -klas afwerking vermoëns.
Soos ons ons aangekondigde strategiese beleggings uitvoer, sal ons ongeveer $880 miljoen in addisionele jaarlikse EBITDA en verdienste lewer wanneer ons gietysterbelegging in Gary Works in 2023 aanlyn kom. Ons gryp elke dag die oomblik aan, bou momentum en het 'n sterk span om ons doelwitte te bereik. Ons strategie is reg, en 2021 is net die eerste stap in ons soeke na die beste uit die pad.
OKDankie, Dave. Oor die afgelope twee jaar het die wêreldwye pandemie 'n groot impak gehad op die manier waarop ons met ons sleutelbelanghebbendes omgaan. In die VSA
Steel, ons het verspreide werk omhels om nader aan ons kliënte te wees en die produktiwiteit, tevredenheid en behoud van ons werknemers te verhoog. Ons was nog nooit meer verbind as 'n organisasie, dieper betrokke by ons kliënte, of meer gefokus op die vind van 'n nuwe talentpoel om by ons organisasie aan te sluit. Dit is in daardie gees, en om te verseker dat ons nuwe maniere skep om met ons vennote se aandeelhouers in gesprek te tree en ons vandag se konferensie te beantwoord. Op die Say Technologies-platform kon beleggers die afgelope week kwessies indien en daaroor stem.