تفوقت أرباح كليفلاند كليفز (NYSE: CLF) في الربع الثاني على الإيرادات لكنها لم تصل إلى تقدير ربحية السهم بنسبة -13.7٪.هل أسهم CLF استثمار جيد؟
أعلنت شركة Cleveland-Cliffs NYSE: CLF اليوم عن أرباحها للربع الثاني المنتهي في 30 يونيو 2022. وتجاوزت عائدات الربع الثاني البالغة 6.3 مليار دولار توقعات محللي FactSet البالغة 6.12 مليار دولار ، بزيادة 3.5٪ بشكل غير متوقع.في حين أن العائد على السهم 1.14 دولار أقل من تقدير الإجماع عند 1.32 دولار ، إلا أنه فرق مخيب للآمال بنسبة 13.7٪.
انخفضت أسهم شركة Cleveland-Cliffs Inc NYSE: CLF لصناعة الصلب بأكثر من 21٪ هذا العام.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) هي أكبر شركة لتصنيع الصلب المسطح في أمريكا الشمالية.تقوم الشركة بتوريد كريات خام الحديد لصناعة الصلب في أمريكا الشمالية.تعمل في إنتاج المعادن وفحم الكوك وإنتاج الحديد والصلب والمنتجات المدرفلة والتشطيبات وكذلك مكونات الأنابيب والختم والأدوات.
تتكامل الشركة رأسياً من المواد الخام والاختزال المباشر والخردة إلى إنتاج الصلب الأولي والتشطيب اللاحق والختم والأدوات والأنابيب.
تأسست Cliffs في عام 1847 كمشغل مناجم يقع مقرها الرئيسي في كليفلاند ، أوهايو.توظف الشركة ما يقرب من 27000 شخص في أمريكا الشمالية.
تعد الشركة أيضًا أكبر مورد للصلب لصناعة السيارات في أمريكا الشمالية.إنه يخدم العديد من الأسواق الأخرى مع مجموعة واسعة من منتجات الصلب المسطحة.
تلقت Cleveland-Cliffs العديد من جوائز الصناعة المرموقة لعملها في عام 2021 واحتلت المرتبة 171 في قائمة Fortune 500 لعام 2022.
من خلال الاستحواذ على ArcelorMittal USA و AK Steel (تم الإعلان عنهما في عام 2020) واستكمال مصنع التخفيض المباشر في توليدو ، أصبحت كليفلاند كليفس الآن شركة متكاملة في مجال الفولاذ المقاوم للصدأ.
تتمتع الآن بميزة فريدة تتمثل في كونها مكتفية ذاتيًا ، من تعدين المواد الخام إلى منتجات الصلب والمكونات الأنبوبية والختم والأدوات.
يتماشى هذا مع النتائج نصف السنوية لـ CLF التي بلغت 12.3 مليار دولار في الإيرادات و 1.4 مليار دولار في صافي الدخل.وبلغت ربحية السهم المخففة 2.64 دولار.مقارنة بالأشهر الستة الأولى من عام 2021 ، سجلت الشركة أرباحًا بقيمة 9.1 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 852 مليون دولار أمريكي ، أو 1.42 دولار أمريكي لكل سهم مُخفف.
أبلغت كليفلاند كليفز عن 2.6 مليار دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للنصف الأول من عام 2022 ، ارتفاعًا من 1.9 مليار دولار على أساس سنوي.
تظهر نتائج الربع الثاني لدينا استمرار تنفيذ استراتيجيتنا.تضاعف التدفق النقدي الحر أكثر من الضعف على أساس ربع سنوي ، وتمكنا من تحقيق أكبر خفض ربع سنوي للديون منذ أن بدأنا تحولنا قبل بضع سنوات ، مع تحقيق عائد قوي على حقوق الملكية من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم.
نتوقع أن يستمر هذا التدفق النقدي الحر الصحي مع دخولنا النصف الثاني من العام ، مدفوعًا بمتطلبات الإنفاق الرأسمالي المنخفض ، والإفراج السريع عن رأس المال العامل والاستخدام المكثف لعقود البيع ذات الأسعار الثابتة.بالإضافة إلى ذلك ، نتوقع أن ترتفع أسعار ASP لهذه العقود الثابتة بشكل حاد بعد إعادة التعيين في الأول من أكتوبر.
23 مليون دولار ، أو 0.04 دولار للسهم المخفف ، الاستهلاك المتسارع المرتبط بوقت تعطل غير محدد لمصنع تكويك ميدلتاون.
Cleveland-Cliffs تجني الأموال من بيع جميع أنواع الفولاذ.على وجه الخصوص ، المدرفلة على الساخن ، المدرفلة على البارد ، المطلية ، غير القابل للصدأ / الكهربائية ، الألواح ومنتجات الصلب الأخرى.تشمل الأسواق النهائية التي تخدمها السيارات والبنية التحتية والتصنيع والموزعين والمعالجات ومنتجي الصلب.
بلغ صافي مبيعات الصلب في الربع الثاني 3.6 مليون طن ، بما في ذلك 33٪ مغلف ، 28٪ مدرفل على الساخن ، 16٪ مدرفل على البارد ، 7٪ ألواح ثقيلة ، 5٪ صلب لا يصدأ ومنتجات كهربائية ، و 11٪ منتجات أخرى.بما في ذلك الألواح والقضبان.
يتم تداول أسهم CLF بنسبة السعر إلى الأرباح (P / E) 2.5 مقارنة بمتوسط ​​الصناعة البالغ 0.8.نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / BV) البالغة 1.4 أعلى من متوسط ​​الصناعة البالغ 0.9.لا تدفع أسهم Cleveland-Cliffs أرباحًا للمساهمين.
تعطينا نسبة صافي الدين إلى EBITDA فكرة تقريبية عن المدة التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها.انخفضت نسبة صافي الدين / EBITDA لأسهم CLF من 12.1 في عام 2020 إلى 1.1 في عام 2021. وكانت النسبة المرتفعة في عام 2020 مدفوعة بعمليات الاستحواذ.قبل ذلك ، ظل عند 3.4 لمدة ثلاث سنوات متتالية.إن تطبيع نسبة صافي الدين إلى EBITDA طمأن المساهمين.
في الربع الثاني ، تضمنت تكلفة مبيعات الصلب (COGS) 242 مليون دولار من النفقات الزائدة / غير المتكررة.يتعلق الجزء الأكثر أهمية من هذا بتوسيع وقت التوقف في Blast Furnace 5 في كليفلاند ، والذي يتضمن إصلاحات إضافية لمحطة معالجة مياه الصرف الصحي المحلية ومحطة الطاقة.
كما شهدت الشركة زيادة في التكاليف على أساس ربع سنوي وسنوي مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء والخردة والسبائك.
الصلب هو عنصر رئيسي في التحول العالمي للطاقة ، والذي يضمن استدامة أسهم CLF في المستقبل.يتطلب إنتاج طاقة الرياح والطاقة الشمسية الكثير من الفولاذ.
بالإضافة إلى ذلك ، تحتاج البنية التحتية المحلية إلى الإصلاح لإفساح المجال لحركة الطاقة النظيفة.هذا هو الوضع المثالي لأسهم Cleveland-Cliffs ، التي لديها فرصة جيدة للاستفادة من الطلب المتزايد على الصلب المحلي.
تميزنا ريادتنا في صناعة السيارات عن جميع شركات الصلب الأخرى في الولايات المتحدة.كانت حالة سوق الصلب على مدار العام ونصف العام الماضيين مدفوعة إلى حد كبير بصناعة البناء ، بينما تخلفت صناعة السيارات كثيرًا عن الركب ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مشكلات سلسلة التوريد غير الفولاذية.ومع ذلك ، فقد أصبح طلب المستهلكين على السيارات وسيارات الدفع الرباعي والشاحنات ضخمًا حيث فاق الطلب على السيارات الإنتاج لأكثر من عامين.
بينما يواصل عملاؤنا في مجال السيارات مواجهة تحديات سلسلة التوريد ، يرتفع الطلب المكبوت على السيارات الكهربائية ، ويلحق تصنيع سيارات الركاب بالركب ، ستكون كليفلاند كليفز المستفيد الرئيسي من كل شركة فولاذ أمريكية.خلال الفترة المتبقية من هذا العام والعام المقبل ، يجب أن يتضح هذا الاختلاف المهم بين أعمالنا ومنتجي الصلب الآخرين.
استنادًا إلى منحنى العقود الآجلة الحالي لعام 2022 ، فإن هذا يعني أن متوسط ​​سعر مؤشر HRC سيكون 850 دولارًا لكل طن صافٍ قبل نهاية العام ، وتتوقع كليفلاند كليفز أن يكون متوسط ​​سعر البيع في عام 2022 حوالي 1410 دولارًا للطن الصافي.زيادة كبيرة في عقود الأسعار الثابتة ، والتي تتوقع الشركة إعادة التفاوض بشأنها في 1 أكتوبر 2022.
Cleveland-Cliffs هي شركة تواجه طلبًا دوريًا.هذا يعني أن دخلها يمكن أن يتقلب ، وهذا هو السبب في أن سعر أسهم CLF يخضع للتقلب.
كانت السلع في حالة تحرك مع ارتفاع الأسعار بسبب اضطرابات سلسلة التوريد التي تفاقمت بسبب الوباء والحرب في أوكرانيا.لكن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة الآن يثيران مخاوف من حدوث ركود عالمي ، مما يجعل الطلب في المستقبل غير مؤكد.
في السنوات الأخيرة ، تطورت Cleveland-Cliffs من شركة مواد خام متنوعة إلى شركة محلية منتجة لخام الحديد وهي الآن أكبر منتج للمنتجات المسطحة في الولايات المتحدة وكندا.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد تبدو أسهم Cleveland-Cliffs جذابة.لقد أصبحت منظمة قوية يمكن أن تزدهر لفترة أطول من الزمن.
تعد روسيا وأوكرانيا من أكبر خمس دول مصدرة للصلب في العالم.ومع ذلك ، لا تعتمد Cleveland-Cliffs على أي منهما ، مما يمنح أسهم CLF ميزة جوهرية على أقرانها.
ومع ذلك ، رغم كل حالة عدم اليقين في العالم ، فإن توقعات النمو الاقتصادي غامضة.تراجعت الثقة في قطاع التصنيع حيث استمرت المخاوف من الركود في الضغط على أسهم السلع.
تعتبر صناعة الصلب من الأعمال الدورية ، وبينما توجد حجة قوية لزيادة أخرى في مخزون CLF ، فإن المستقبل غير معروف.يعتمد ما إذا كان يجب عليك الاستثمار في أسهم Cleveland-Cliffs أم لا على مدى استعدادك للمخاطرة والأفق الزمني للاستثمار.
لا تقدم هذه المقالة أي نصيحة مالية أو توصي بالتداول في أي أوراق مالية أو منتجات.قد تنخفض قيمة الاستثمارات وقد يخسر المستثمرون بعض أو كل استثماراتهم.الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
ليس لدى Kirstin McKay أي مراكز في الأسهم و / أو الأدوات المالية المذكورة في المقالة أعلاه.
لا تمتلك شركة Digitonic Ltd ، المالكة لموقع ValueTheMarkets.com ، أي مراكز في الأسهم و / أو الأدوات المالية المذكورة في المقالة أعلاه.
لم تتلق شركة Digitonic Ltd ، المالكة لموقع ValueTheMarkets.com ، أي مدفوعات من الشركة أو الشركات المذكورة أعلاه مقابل إنتاج هذه المواد.
محتوى هذا الموقع للأغراض الإعلامية فقط ولأغراض إعلامية فقط.من المهم إجراء تحليلك الخاص قبل القيام بأي استثمار بناءً على ظروفك الشخصية.يجب أن تسعى للحصول على مشورة مالية مستقلة من مستشار خاضع لرقابة هيئة السلوك المالي (FCA) فيما يتعلق بأي معلومات تجدها على هذا الموقع أو تقوم بالتحقيق والتحقق بشكل مستقل من أي معلومات تجدها على هذا الموقع والتي ترغب في الاعتماد عليها في اتخاذ قرار استثماري أو لأغراض أخرى.لا تشكل أي أخبار أو بحث نصيحة شخصية بشأن التداول أو الاستثمار في أي شركة أو منتج معين ، ولا تؤيد Valuethemarkets.com أو Digitonic Ltd أي استثمار أو منتج.
هذا الموقع هو موقع إخباري فقط.Valuethemarkets.com و Digitonic Ltd ليسا وسطاء / تجار ، ونحن لسنا مستشارين للاستثمار ، وليس لدينا إمكانية الوصول إلى المعلومات غير العامة حول الشركات المدرجة ، وهذا ليس مكانًا لتقديم أو تلقي المشورة المالية أو المشورة بشأن قرارات الاستثمار أو الضرائب.أو استشارة قانونية.
نحن لسنا منظمين من قبل هيئة السلوك المالي.لا يجوز لك تقديم شكوى إلى Financial Ombudsman Service أو المطالبة بتعويض من مخطط تعويضات الخدمات المالية.يمكن أن ترتفع قيمة جميع الاستثمارات أو تنخفض ، لذلك قد تخسر بعضًا من استثماراتك أو كلها.الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
يتم تأخير بيانات السوق المقدمة لمدة 10 دقائق على الأقل واستضافتها Barchart Solutions.لجميع تأخيرات الصرف وشروط الاستخدام ، يرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.