يوم سعيد ومرحبًا بكم في Calfrac Well Services Ltd. بيان أرباح الربع الأول لعام 2022 والمكالمة الجماعية. يتم تسجيل اجتماع اليوم.
في هذا الوقت ، أود تحويل الاجتماع إلى المدير المالي مايك أولينيك. من فضلك استمر يا سيدي.
شكرًا لك صباح الخير ومرحبًا بكم في مناقشتنا لنتائج الربع الأول من عام 2022 من Calfrac Well Services. انضم إليّ في المكالمة اليوم الرئيس التنفيذي المؤقت لشركة Calfrac جورج أرمويان ورئيس Calfrac ومدير العمليات Lindsay Link.
سوف تستمر المكالمة الجماعية لهذا الصباح على النحو التالي: سيقدم جورج بعض الملاحظات الافتتاحية ، وبعد ذلك سألخص البيانات المالية للشركة وأدائها ، ثم يقدم جورج نظرة أعمال Calfrac وبعض الملاحظات الختامية.
في بيان صحفي صدر في وقت سابق اليوم ، أعلنت شركة Calfrac عن نتائجها غير المدققة للربع الأول من عام 2022 ، ويرجى ملاحظة أن جميع الأرقام المالية بالدولار الكندي ما لم يذكر خلاف ذلك.
ستشير بعض تعليقاتنا اليوم إلى إجراءات غير تابعة للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية مثل الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ودخل التشغيل ، وللحصول على إفصاحات إضافية حول هذه الإجراءات المالية ، يرجى الاطلاع على بياننا الصحفي ، وستتضمن تعليقاتنا اليوم أيضًا بيانات تطلعية بشأن نتائج وآفاق Calfrac المستقبلية ، ونذكرك أن هذه البيانات التطلعية تخضع لعدد من المخاطر والشكوك المعروفة وغير المعروفة التي قد تتسبب في اختلاف نتائجنا.
يرجى الرجوع إلى البيان الصحفي هذا الصباح وإيداعات Calfrac's SEDAR ، بما في ذلك التقرير السنوي لعام 2021 ، للحصول على معلومات إضافية بشأن البيانات التطلعية وعوامل الخطر هذه.
أخيرًا ، كما ذكرنا في بياننا الصحفي ، في ضوء الأحداث في أوكرانيا ، أوقفت الشركة عملياتها في روسيا ، والتزمت بخطة لبيع هذه الأصول ، وخصصت عمليات في روسيا للبيع.
شكرًا لك ، مايك ، صباح الخير ، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلى مكالمتنا الجماعية اليوم. كما تعلمون ، هذه هي مكالمتي الأولى ، لذا خذ الأمر ببساطة ، لذا قبل أن يقدم مايك أبرز الملامح المالية للربع الأول ، أود أن أبدي بعض الملاحظات الافتتاحية.
إنه وقت ممتع بالنسبة لشركة Calfrac مع تضييق سوق أمريكا الشمالية وبدأنا في إجراء محادثات مختلفة مع عملائنا ، كما أن ديناميكيات السوق أكثر تشابهًا في 2017-18 مما كانت عليه في 2021 ، ونحن متحمسون للفرص والمكافآت التي نتوقع أن يولدها هذا العمل لأصحاب المصلحة لدينا في عام 2022 وما بعده.
أنتجت الشركة زخمًا جيدًا في الربع الأول وهي في طريقها لمواصلة النمو خلال بقية عام 2022 ، وتغلب فريقنا على تحديات تشغيل سلسلة التوريد لإنهاء الربع بطريقة قوية للغاية ، وقد استفادت شركة Calfrac من تحسينات الأسعار لهذا العام وطوّرت تفاهمًا مع عملائنا بأنه بينما نجتاز التكاليف التضخمية في أقرب وقت ممكن.
نحتاج أيضًا إلى زيادة الأسعار إلى مستوى يوفر عائدًا مناسبًا على استثمارنا ، إنه أمر مهم بالنسبة لنا ويجب أن نكافأ عليه ، وبالنظر إلى ما تبقى من عام 2022 وحتى عام 2023 ، نعتقد أننا سنسعى مرة أخرى لتحقيق عوائد مالية مستدامة.
أؤكد أنه عندما يزداد الطلب العالمي على النفط والغاز ، فإن الكفاءات التشغيلية تتيح لنا الاستفادة.
شكرًا جزيلاً ، ارتفعت الإيرادات الموحدة للربع الأول من عمليات التشغيل المستمرة لشركة George.Calfrac بنسبة 38٪ على أساس سنوي إلى 294.5 مليون دولار أمريكي ، وتعزى زيادة الإيرادات بشكل أساسي إلى زيادة بنسبة 39٪ في الإيرادات المتقطعة لكل مرحلة بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات التي تم تمريرها إلى العملاء في جميع قطاعات التشغيل ، فضلاً عن تحسين الأسعار في أمريكا الشمالية.
بلغت الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من العمليات المستمرة المبلغ عنها للربع 20.8 مليون دولار أمريكي ، مقارنة بـ 10.8 مليون دولار أمريكي قبل عام ، وزاد الدخل التشغيلي من العمليات المستمرة بنسبة 83٪ إلى 21.0 مليون دولار أمريكي من الدخل التشغيلي البالغ 11.5 مليون دولار أمريكي في الربع المقابل لعام 2021.
كانت هذه الزيادات في المقام الأول بسبب ارتفاع معدلات الاستخدام والأسعار في الولايات المتحدة ، فضلا عن ارتفاع استخدام المعدات في جميع خطوط الخدمة في الأرجنتين.
بلغ صافي الخسارة من العمليات المستمرة للربع 18 مليون دولار أمريكي ، مقارنة بخسارة صافية من العمليات المستمرة بلغت 23 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من عام 2021.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2022 ، كانت مصروفات الاستهلاك من العمليات المستمرة متماشية مع نفس الفترة من عام 2021 ، ويعزى الانخفاض الطفيف في مصروفات الاستهلاك في الربع الأول بشكل أساسي إلى مزيج وتوقيت النفقات الرأسمالية المتعلقة بالمكونات الرئيسية.
زادت مصروفات الفوائد في الربع الأول من عام 2022 بمقدار 0.7 مليون دولار عن العام السابق بسبب زيادة الاقتراض في إطار التسهيلات الائتمانية المتجددة للشركة ومصروفات الفوائد المتعلقة بسحب قرض الشركة الجسر.
بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية التشغيلية المستمرة لشركة Calfrac في الربع الأول 12.1 مليون دولار ، مقارنة بـ 10.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2021 ، وتتعلق هذه النفقات بشكل أساسي برأس مال الصيانة وتعكس التغيرات في عدد المعدات أثناء الخدمة في أمريكا الشمالية على مدى فترتين.
شهدت الشركة تدفقًا داخليًا قدره 9.2 مليون دولار أمريكي في تغيرات رأس المال العامل في الربع الأول ، مقارنةً بتدفق خارجي قدره 20.8 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2021 ، وكان هذا التغيير مدفوعًا بشكل أساسي بتوقيت تحصيل المستحقات والمدفوعات للموردين ، والذي قابله جزئيًا ارتفاع رأس المال العامل بسبب ارتفاع الإيرادات.
في الربع الأول من عام 2022 ، تم تحويل 0.6 مليون دولار من سندات امتياز الشركة البالغة 1.5 مليون دولار إلى أسهم عادية وتم استلام ربح نقدي قدره 0.7 مليون دولار من ممارسة أوامر الضمانات ، وتلخيص الميزانية العمومية في نهاية الربع الأول ، بلغت أموال الشركة من العمليات المستمرة 130.2 مليون دولار ، بما في ذلك 11.8 مليون دولار نقدًا ، واعتبارًا من 31 مارس 2022 ، كان لدى الشركة تسهيل ائتماني بقيمة 0.9 مليون دولار لخطابات ائتمان متاحة في نهاية الربع الأول من عام 2022. الربع الأول.
حد ائتمان الشركة محدود بقاعدة اقتراض شهرية قدرها 243.8 مليون دولار اعتبارًا من 31 مارس 2022 ، وبموجب شروط التسهيلات الائتمانية المعدلة للشركة ، يجب على Calfrac الحفاظ على سيولة لا تقل عن 15 مليون دولار أثناء تحرير العهد.
اعتبارًا من 31 مارس 2022 ، سحبت الشركة 15 مليون دولار من القرض التجسيري وقد تطلب المزيد من السحب حتى 10 ملايين دولار ، بحد أقصى 25 مليون دولار ، وفي نهاية الربع ، تم تمديد أجل استحقاق القرض حتى 28 يونيو 2022.
شكرًا ، مايك ، سأقدم الآن التوقعات التشغيلية لشركة Calfrac عبر بصمتنا الجغرافية. استمر سوق أمريكا الشمالية في العمل في النصف الأول من العام ، كما توقعنا ، مع زيادة الطلب على المعدات من الشركات المصنعة إلى جانب محدودية العرض الجاهز.
نتوقع أن يستمر تشديد السوق ولن يتمكن بعض المنتجين من أداء وظائفهم ، مما يبشر بالخير لقدرتنا على رفع الأسعار للحصول على عائد مجدي من المعدات التي ننشرها.
في الولايات المتحدة ، أظهرت نتائج الربع الأول لدينا تحسنًا تتابعيًا ذا مغزى وعلى أساس سنوي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الزيادة الهائلة في الاستخدام في الأسابيع الستة الأخيرة من هذا الربع.
لم تكن الأسابيع الستة الأولى جيدة جدًا ، فقد قمنا بزيادة الاستخدام عبر جميع الأساطيل الثمانية في مارس ، وانتهينا بنسبة 75٪ مقارنة بشهر يناير ، وقد سمح الاستخدام الأعلى جنبًا إلى جنب مع إعادة ضبط الأسعار في مارس للشركة بإنهاء الربع مع أداء مالي أفضل بشكل ملحوظ.
سيبدأ أسطولنا التاسع في أوائل شهر مايو ، ونعتزم الحفاظ على هذا المستوى لبقية العام ما لم يبرر الطلب والأسعار التي يحركها العميل أي عمليات إعادة تنشيط أخرى للجهاز.
لدينا القدرة على بناء أسطول العاشر ، وربما أكثر ، اعتمادًا على الأسعار والطلب. في كندا ، تأثرت نتائج الربع الأول بتكاليف بدء التشغيل وزيادة تكاليف المدخلات التي كنا نحاول استردادها من العملاء بسرعة.
لدينا نصف ثانٍ قوي من عام 2022 مع إطلاق أسطول التكسير الرابع ووحدة الأنابيب الملفوفة الخامسة لدينا لتلبية الطلب المتزايد من العملاء ، وقد تقدم الربع الثاني كما توقعنا ، مع بداية بطيئة بسبب الاضطرابات الموسمية ، لكننا نتوقع استخدامًا قويًا لأساطيلنا التكسير الأربعة الكبيرة بحلول نهاية الربع ، والذي سيستمر حتى نهاية العام.
لإدارة تكاليف توظيف الوقود لدينا خلال عطلة الربيع ، قام القسم الكندي بنقل الموظفين مؤقتًا من كندا إلى الولايات المتحدة للمساعدة بشكل كبير في زيادة النشاط في الولايات المتحدة ، ولا تزال عملياتنا في الأرجنتين تواجه تحديات بسبب الانخفاض الكبير في قيمة العملة والضغوط التضخمية ، فضلاً عن ضوابط رأس المال المحيطة بالتدفقات النقدية الخارجة من البلاد.
ومع ذلك ، قمنا مؤخرًا بتجديد عقد في صخر فاكا مويرتا سيجمع بين زيادة أسطول التكسير المخصص وأسعار وحدات الأنابيب الملفوفة مع العملاء الحاليين ، بدءًا من النصف الثاني من عام 2022.
نتوقع الحفاظ على مستوى عالٍ من الاستخدام لبقية العام ، وفي الختام ، نواصل الاستفادة من المراحل الأولى من دورة الطلب الحالية لتوليد عوائد مستدامة لمساهمينا.
أود أن أشكر فريقنا على عملهم الجاد خلال الربع الماضي ، وأتطلع إلى بقية العام والعام المقبل.
شكرًا لك يا جورج ، سأقوم الآن بإعادة الاتصال إلى عامل التشغيل لدينا للحصول على جزء الأسئلة والأجوبة من مكالمة اليوم.
[تعليمات المشغل] سنجيب على السؤال الأول من Keith MacKey من RBC Capital Markets.
الآن أريد فقط أن أبدأ مع EBITDA في الولايات المتحدة لكل فريق ، ومستوى الخروج هذا الربع هو بالتأكيد أعلى بكثير مما كان عليه عندما بدأ الربع. أين ترى الاتجاه في النصف الثاني من العام؟
انظر ، أعني ، انظر ، نحن نحاول الحصول على - هذا هو جورج ، نحن نحاول مقارنة سوقنا مع منافسينا ، نحن بعيدون عن أفضل الأرقام ، نود أن نبدأ بـ 10 ملايين دولار ونعمل حتى 15 مليون دولار ، لذلك نحن نحاول أن نرى التقدم ، الآن ، نحن نركز على استغلال وإزالة الفجوات في جداولنا ، ولكن في النهاية ، نعم ، نريد أن نكون في مكان ما بين 10 ملايين دولار.
لا ، هذا منطقي ، ربما فقط فيما يتعلق برأس المال ، إذا كنت ستبدأ 10 أساطيل في الولايات المتحدة ، إذا كان لديك تقدير لذلك في الوقت الحالي ، ما رأيك في ذلك من حيث رأس المال؟
6 ملايين دولار نحن - أعني أن لدينا القدرة على الذهاب إلى إجمالي 13 أسطولًا ، لكن الأساطيل الحادي عشر والثاني عشر والثالث عشر تتطلب أكثر من 6 ملايين دولار ، ونحن نعمل على الحصول على الأرقام النهائية في حالة تجاوز الطلب وبدأ الناس في الدفع مقابل استخدام الجهاز.
حسنًا ، قدّر هذا اللون ، أخيرًا ، لقد ذكرت أنك نقلت بعض الموظفين بين كندا والولايات المتحدة في الربع الأول ، ربما تحدث أكثر عن سلسلة التوريد بشكل عام ، ما الذي تراه من حيث العمالة؟
نعم ، لقد فكرت للتو - أعتقد أننا قلنا أننا لم نتحرك في الربع الأول ولكن في الربع الثاني لأن الولايات المتحدة كانت مشغولة في الربع الثاني وكان هناك انقسام في غرب كندا ، أردت فقط التوضيح ، انظر ، كل صناعة ، الجميع يواجه تحديات ، تحديات سلسلة التوريد ، نحن نحاول أن نكون أفضل ما لدينا ، كانت هناك مشكلة رمال في كندا في الربع الأول ، سنبذل قصارى جهدنا للتعامل معها.
لكنها لم تتطور ، هذا وضع ديناميكي ، علينا أن نبقى في المقدمة مثل أي شخص آخر ، لكننا نأمل ألا تمنعنا هذه الأشياء من أن نكون قادرين حقًا على تقديم عمل جيد لعملائنا.
أردت فقط أن أعود إلى تعليقك حول إضافة أسطول آخر أو أسطولين في الولايات المتحدة ، أعني ، فقط على مستوى أعلى ، هل تحتاج إلى إعادة تنشيط هذه الأساطيل لزيادة النسبة المئوية في الأسعار؟ إذا كان الأمر كذلك ، فهل يمكنك وضع بعض منشورات الهدف حول الموقف المحتمل؟
لذلك نحن الآن نشغل 8 أساطيل ، نبدأ اللعبة 9 يوم الاثنين ، 8 أكتوبر - آسف ، 8 مايو.
إنه يشبه تقريبًا نموذج الاستلام أو الدفع - لن ننشر رأس المال ونجعله ترتيبًا فضفاضًا حيث يمكنهم التخلص منا في أي وقت يريدون ، لذلك ، يمكننا النظر في بعض العوامل ، نريد التزامًا ثابتًا ودعمًا ثابتًا - إذا غيروا رأيهم فقط ، عليهم أن يدفعوا لنا - تكلفة نشر هذه الأشياء هنا.
ولكن مرة أخرى ، يجب أن نكون قادرين على التأكد من أن كل أسطول يمكنه الحصول على ما بين 10 ملايين دولار و 15 مليون دولار ليكون قادرًا على نشر هذه الأشياء الجديدة - هذه الأساطيل الجديدة أو الأساطيل الإضافية ، أنا آسف.
لذلك اعتقدت أنه ربما لا بأس في إعادة التأكيد على أن الأسعار تقترب بوضوح من تلك المستويات ، ولكن الأهم من ذلك أنك تريد أن ترى التزامًا تعاقديًا من عملائك ، هل هذا عادل؟
100٪ لأنه يبدو لي أن العميل قد تخلص من الكثير من الأشياء في الماضي - أردنا فقط الانتقال من مؤسسة خيرية إلى عمل تجاري ، أليس كذلك؟ بدلاً من دعم شركات E&P ، نريد البدء في مشاركة بعض الفوائد التي يحصلون عليها.