Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) böyük polad konstruksiya istehsalı şirkətidir.Şirkət böyük mənfəət və ya böyümə ideyaları yaratmayan bir bazarda fəaliyyət göstərir və çoxları bunu darıxdırıcı hesab edər.Ancaq pul qazanırlar və proqnozlaşdırıla bilən və sabit bir iş var.Bunlar mənim üstünlük verdiyim şirkətlərdir və əmin ola bilərsiniz ki, bəzi investorlar bazarın bu küncünə fikir vermirlər.Şirkət borcu ödəmək üçün mübarizə apardı, onların indi sıfır borcu var və 400 milyon dollarlıq tam çəkilməmiş kredit xətti var, bu da satınalma hədəfləri yaranarsa və şirkət sürətlə hərəkət edə bilsə, onları çox çevik edir.Böyüməyə başlamaq üçün heç bir əldə etmədən belə, şirkət nəhəng sərbəst pul axınına malikdir və uzun illərdir ki, böyüyür, bu tendensiya gələcəkdə də davam edəcək.Bazar, deyəsən, şirkəti qiymətləndirmir və son illərdə gəlir və mənfəət artımı daha açıq görünür.
“Mueller Industries, Inc. ABŞ, Böyük Britaniya, Kanada, Koreya, Yaxın Şərq, Çin və Meksikada mis, mis, alüminium və plastik məhsulları istehsal edir və satır.Şirkət üç seqmentdə fəaliyyət göstərir: boru sistemləri, sənaye metalları və iqlim.Boru Sistemləri Seqment mis borular, fitinqlər, boru dəstləri və fitinqlər, PEX boruları və radiasiya sistemləri, eləcə də santexnika ilə bağlı fitinqlər və plastik inyeksiya alətləri və santexnika boru təchizatı təklif edir. Bu seqment öz məhsullarını santexnika və soyuducu, ev və istirahət vasitələri bazarlarında topdansatışçılara satır. mis, bürünc və mis xəlitəli çubuqlar, borular, klapanlar və fitinqlər üçün mis istehsal edir;soyuq formalı alüminium və mis məhsulları;alüminium emalı i, polad, mis və çuqun zərbə və tökmə;mis və alüminiumdan hazırlanmış döymələr;pirinç, alüminium və paslanmayan poladdan hazırlanmış klapanlar;sənaye, memarlıq, HVAC, santexnika və soyuducu bazarları üçün yığılmış qaz sistemlərinin maye nəzarət həlləri və orijinal avadanlıq istehsalçıları.İqlim seqmenti kommersiya HVAC və soyuducu bazarlarındakı müxtəlif OEM-lərə klapanlar, qoruyucular və pirinç təmin edir.Aksesuarlar;Kondisioner və soyuducu bazarları üçün yüksək gərginlikli komponentlər və aksesuarlar;HVAC, geotermal, soyuducu, hovuz istilik nasosları, gəmiqayırma, buz istehsalçıları, ticarət qazanları və istilik bərpa bazarları üçün koaksial istilik dəyişdiriciləri və qıvrımlı borular;izolyasiya edilmiş çevik HVAC sistemləri;lehimli manifoldlar, kollektorlar və distribyutor birləşmələri.Şirkət 1917-ci ildə təsis edilib və baş ofisi Tennessi ştatının Collierville şəhərində yerləşir”.
2021-ci ildə Mueller Industries illik gəliri 3,8 milyard dollar, xalis gəliri 468,5 milyon dollar və səhm üzrə azaldılmış mənfəətdə 8,25 dollar təşkil edəcək.Şirkət həmçinin 2022-ci ilin birinci və ikinci rübləri üzrə mənfəətini açıqlayıb. 2022-ci ilin birinci yarısında şirkət 2,16 milyard dollar gəlir, 364 milyon dollar xalis gəlir və 6,43 dollarlıq səhm üzrə azaldılmış mənfəəti bildirib.Şirkət hər səhm üçün 1,00 ABŞ dolları məbləğində cari dividend və ya cari səhm qiymətindən 1,48% gəlir ödəyir.
Şirkətin gələcək inkişafı üçün perspektivlər yaxşıdır.Yeni ev tikintisi və kommersiya inkişafı şirkətin satışlarına təsir edən və ona kömək edən mühüm amillərdir, çünki bu sahələr şirkətin məhsullarına tələbatın böyük hissəsini təşkil edir.ABŞ Siyahıyaalma Bürosunun məlumatına görə, ABŞ-da yeni evlərin faktiki sayı 2020-ci ildəki 1,38 milyondan 2021-ci ildə 1,6 milyon olacaq. Bundan əlavə, özəl qeyri-yaşayış binaları 2021-ci ildə 467,9 milyard dəyərində qiymətləndirilib, 2020-ci ildə 479 milyard və 500 milyard şirkətlərin bu sahələrə tələbatının güclü olacağına inanırlar. maliyyə göstəriciləri bu amillərdən faydalanacaq və sabit qalacaq..2022 və 2023-cü illərdə qeyri-yaşayış sahələrinin tikintisinin həcminin müvafiq olaraq 5,4% və 6,1% artacağı proqnozlaşdırılır.Bu tələb perspektivi Mueller Industries, Inc-ə yüksək artım və əməliyyat səviyyələrini qoruyub saxlamağa kömək edəcək.
Biznesə təsir edə biləcək potensial risk faktorları yaşayış və kommersiya inkişafı ilə bağlı iqtisadi şərtlərdir.Tikinti bazarları hazırda sabit görünür və son bir neçə ildə yaxşı inkişaf edir, lakin gələcəkdə bu bazarların pisləşməsi şirkətin biznesinə əhəmiyyətli təsir göstərə bilər.
Mueller Industries Inc-in cari bazar kapitallaşması 3,8 milyard dollardır və qiymət-qazanc nisbəti (P/E) 5,80 təşkil edir.Bu qiymət-qazanc nisbəti əslində Muellerin əksər rəqiblərindən xeyli aşağıdır.Digər polad şirkətləri hazırda 20 ətrafında P/E əmsalları ilə ticarət edirlər. Qiymət-qazanc əsasında şirkət həmyaşıdları ilə müqayisədə ucuz görünür.Mövcud əməliyyat vəziyyətinə əsasən, şirkət kifayət qədər dəyərsiz görünür.Şirkətin gəlirlərinin və xalis gəlirlərinin artımını nəzərə alsaq, bu, tanınmayan dəyəri olan çox cəlbedici bir səhm kimi görünür.
Şirkət son bir neçə il ərzində aqressiv şəkildə borcunu ödəyir və şirkət indi borcdan azaddır.Bu, şirkət üçün çox müsbət haldır, çünki indi bu, şirkətin xalis mənfəətini məhdudlaşdırmır və onları çox çevik edir.Şirkət ikinci rübü 202 milyon dollar nağd pulla başa vurdu və əməliyyatlar tələb olunarsa və ya strateji satınalma imkanları yaranarsa, istifadə oluna bilməyən 400 milyon dollarlıq dönər krediti var.
Mueller Industries əla şirkət və böyük səhm kimi görünür.Şirkət tarixən sabit olub və 2022-ci ilə qədər davam edəcək 2021-ci ildə partlayıcı tələb artımı yaşadı. Sifarişlər portfeli böyükdür, şirkət yaxşı işləyir.Şirkət aşağı qiymət-qazanc nisbəti ilə ticarət edir, rəqibləri ilə müqayisədə və ümumiyyətlə, çox dəyərsiz görünür.Əgər şirkətin daha normal P/E nisbəti 10-15 olsaydı, o zaman səhm cari səviyyələrdən iki dəfə çox olardı.Şirkət gələcək böyüməyə hazır görünür ki, bu da cari qiymətləndirməni daha da cəlbedici edir, hətta onların biznesi heyrətamiz dərəcədə böyüməsə belə, sabit qalsa, şirkət bazarın onlara təklif edəcəyi hər şeyə hazırdır.
Açıqlama: Mən/biz yuxarıda sadalanan şirkətlərin heç birində səhmlər, opsionlar və ya oxşar törəmə alətlərə malik deyiləm, lakin növbəti 72 saat ərzində MLI-da səhmlər almaq və ya zənglər və ya oxşar törəmələr almaqla gəlirli uzun mövqeyə daxil ola bilərik.Bu yazını özüm yazdım və bu mənim öz fikrimi ifadə edir.Mən heç bir təzminat almamışam (Seking Alphadan başqa).Bu məqalədə sadalanan şirkətlərin heç biri ilə iş münasibətim yoxdur.