Прыбытак Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) у другім квартале перавысіў даход, але не дасягнуў ацэнкі прыбытку на акцыю на -13,7%.Ці з'яўляюцца акцыі CLF добрай інвестыцыяй?
Сёння Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) паведаміла аб прыбытках за другі квартал, які скончыўся 30 чэрвеня 2022 г. Даход за другі квартал склаў 6,3 мільярда долараў, што перавысіла прагнозы аналітыкаў FactSet у 6,12 мільярда долараў, нечакана павялічыўшыся на 3,5%.У той час як прыбытак на акцыю ў 1,14 даляра не адпавядае кансенсус-ацэнцы ў 1,32 даляра, гэта несуцяшальная розніца -13,7%.
Сёлета акцыі вытворцы сталі Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) упалі больш чым на 21%.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) - найбуйнейшы вытворца плоскай сталі ў Паўночнай Амерыцы.Кампанія пастаўляе жалезнарудныя акатышы для сталеліцейнай прамысловасці Паўночнай Амерыкі.Займаецца вытворчасцю металу і коксу, вытворчасцю чыгуну, сталі, пракату і аздаблення, а таксама дэталяў труб, штампоўкі і інструмента.
Кампанія вертыкальна інтэграваная ад сыравіны, прамога аднаўлення і лому да першаснай вытворчасці сталі і наступнай аздаблення, штампоўкі, інструментаў і труб.
Кампанія Cliffs была заснавана ў 1847 годзе як аператар шахт са штаб-кватэрай у Кліўлендзе, штат Агаё.У Паўночнай Амерыцы ў кампаніі працуе каля 27 000 чалавек.
Кампанія таксама з'яўляецца найбуйнейшым пастаўшчыком сталі для аўтамабільнай прамысловасці ў Паўночнай Амерыцы.Ён абслугоўвае многія іншыя рынкі з шырокім асартыментам плоскіх стальных вырабаў.
Кампанія Cleveland-Cliffs атрымала некалькі прэстыжных галіновых узнагарод за сваю працу ў 2021 годзе і заняла 171-е месца ў спісе Fortune 500 у 2022 годзе.
З набыццём ArcelorMittal USA і AK Steel (абвешчана ў 2020 г.) і завяршэннем будаўніцтва завода прамога аднаўлення ў Таледа Cleveland-Cliffs стаў вертыкальна інтэграваным прадпрыемствам па вытворчасці нержавеючай сталі.
Цяпер ён мае ўнікальную перавагу ў тым, што з'яўляецца самадастатковым, ад здабычы сыравіны да сталёвых вырабаў, трубчастых кампанентаў, штампоўкі і інструментаў.
Гэта адпавядае паўгадавым вынікам CLF у 12,3 мільярда долараў даходу і 1,4 мільярда долараў чыстага прыбытку.Разводненая прыбытак на акцыю склала 2,64 даляра.У параўнанні з першымі шасцю месяцамі 2021 года кампанія атрымала 9,1 мільярда долараў выручкі і 852 мільёны долараў чыстага прыбытку, або 1,42 долара на разводненую акцыю.
Cleveland-Cliffs паведаміла пра 2,6 мільярда долараў скарэкціраванай EBITDA за першае паўгоддзе 2022 года ў параўнанні з 1,9 мільярда долараў у гадавым вылічэнні.
Вынікі нашага другога квартала дэманструюць працяг рэалізацыі нашай стратэгіі.Свабодны грашовы паток павялічыўся больш чым удвая ў параўнанні з кварталам, і мы змаглі дасягнуць найбуйнейшага штоквартальнага скарачэння запазычанасці з пачатку трансфармацыі некалькі гадоў таму, адначасова забяспечваючы салідную рэнтабельнасць уласнага капіталу праз выкуп акцый.
Мы чакаем, што гэты здаровы свабодны грашовы паток працягнецца, калі мы ўступім у другую палову года, што абумоўлена меншымі патрабаваннямі да капзатрат, больш хуткім вызваленнем абаротнага капіталу і інтэнсіўным выкарыстаннем кантрактаў на продаж з фіксаванай цаной.Акрамя таго, мы чакаем, што ASP для гэтых фіксаваных кантрактаў рэзка вырастуць пасля скіду 1 кастрычніка.
23 мільёны долараў, або 0,04 долара за разводненую акцыю, паскораная амартызацыя, звязаная з нявызначаным прастоем коксохимического завода ў Мідлтаўне.
Кампанія Cleveland-Cliffs зарабляе на продажы ўсіх відаў сталі.У прыватнасці, гарачакачаная, халоднакатаная, з пакрыццём, нержавеючая / электратэхнічная, ліставая і іншая сталь.Канчатковыя рынкі, якія ён абслугоўвае, ўключаюць аўтамабільную прамысловасць, інфраструктуру і вытворчасць, дыстрыб'ютараў і перапрацоўшчыкаў, а таксама вытворцаў сталі.
Чысты аб'ём продажаў сталі ў другім квартале склаў 3,6 мільёна тон, у тым ліку 33% з пакрыццём, 28% гарачакачаных, 16% халоднакатаных, 7% тоўстага ліста, 5% нержавеючай сталі і электратэхнічных вырабаў і 11% іншай прадукцыі.уключаючы пліты і рэйкі.
Акцыі CLF гандлююцца па суадносінах кошт-прыбытак (P/E) 2,5 у параўнанні з сярэднім па галіны 0,8.Каэфіцыент яго цаны да балансавай кошту (P/BV) 1,4 вышэй, чым у сярэднім па галіны 0,9.Акцыі Cleveland-Cliffs не выплачваюць дывідэндаў акцыянерам.
Суадносіны чыстага доўгу і EBITDA дае нам прыблізнае ўяўленне аб тым, колькі часу спатрэбіцца кампаніі, каб пагасіць свой доўг.Каэфіцыент чыстага доўгу/EBITDA акцый CLF знізіўся з 12,1 у 2020 годзе да 1,1 у 2021 годзе. Высокі каэфіцыент у 2020 годзе быў абумоўлены набыццём.Да гэтага тры гады запар ён заставаўся на ўзроўні 3,4.Нармалізацыя суадносін чыстага доўгу і EBITDA супакоіла акцыянераў.
У другім квартале сабекошт рэалізаванай сталі (COGS) уключаў 242 мільёны долараў дадатковых/разавых выдаткаў.Найбольш значная частка гэтага звязана з пашырэннем часу прастою на даменнай печы 5 у Кліўлендзе, які ўключае дадатковы рамонт мясцовых ачышчальных збудаванняў і электрастанцыі.
Кампанія таксама назірала павелічэнне выдаткаў на квартальнай і гадавой аснове, паколькі цэны на прыродны газ, электрычнасць, лом і сплавы раслі.
Сталь з'яўляецца ключавым кампанентам глабальнага энергетычнага пераходу, які забяспечвае ўстойлівасць акцый CLF у будучыні.Вытворчасць ветравой і сонечнай энергіі патрабуе шмат сталі.
Акрамя таго, унутраная інфраструктура павінна быць капітальна адрамантавана, каб вызваліць месца для руху чыстай энергіі.Гэта ідэальная сітуацыя для акцый Cleveland-Cliffs, якія маюць добры шанец атрымаць выгаду ад росту попыту на айчынную сталь.
Наша лідэрства ў аўтамабільнай прамысловасці адрознівае нас ад усіх іншых сталеліцейных кампаній у Злучаных Штатах.Стан рынку сталі за апошнія паўтара года ў асноўным быў абумоўлены будаўнічай галіной, у той час як аўтамабільная прамысловасць значна адставала, у асноўным з-за праблем з ланцужкамі паставак, не звязаных са сталью.Аднак спажывецкі попыт на аўтамабілі, пазадарожнікі і грузавікі стаў велізарным, паколькі попыт на аўтамабілі апярэджваў вытворчасць больш чым на два гады.
Паколькі нашы аўтамабільныя кліенты працягваюць вырашаць праблемы ланцужкоў паставак, адкладзены попыт на электрамабілі расце, а вытворчасць легкавых аўтамабіляў даганяе, Cleveland-Cliffs стане галоўным бенефіцыярам кожнай металургічнай кампаніі ў ЗША.У астатняй частцы гэтага года і ў наступным годзе гэтая важная розніца паміж нашым бізнесам і іншымі вытворцамі сталі павінна стаць відавочнай.
Зыходзячы з бягучай ф'ючэрснай крывой 2022 года, гэта азначае, што сярэдняя цана індэкса HRC складзе 850 долараў за чыстую тону да канца года, і Cleveland-Cliffs чакае, што сярэдняя цана продажу ў 2022 годзе складзе каля 1410 долараў за чыстую тону.значнае павелічэнне кантрактаў з фіксаванай цаной, якія кампанія плануе перагледзець 1 кастрычніка 2022 года.
Cleveland-Cliffs - гэта кампанія, якая сутыкаецца з цыклічным попытам.Гэта азначае, што яго прыбытак можа вагацца, таму кошт акцый CLF схільная валацільнасць.
Тавары рухаліся па меры таго, як цэны ўзляцелі з-за перабояў у ланцужках паставак, якія пагоршыліся пандэміяй і вайной ва Украіне.Але цяпер інфляцыя і павышэнне працэнтных ставак выклікаюць асцярогі глабальнай рэцэсіі, што робіць будучы попыт нявызначаным.
За апошнія гады Cleveland-Cliffs ператварылася з дыверсіфікаванай сыравіннай кампаніі ў мясцовы вытворца жалезнай руды і зараз з'яўляецца найбуйнейшым вытворцам плоскага пракату ў ЗША і Канадзе.
Для доўгатэрміновых інвестараў акцыі Cleveland-Cliffs могуць выглядаць прывабна.Яна стала моцнай арганізацыяй, якая можа квітнець на працягу больш доўгага перыяду часу.
Расея і Ўкраіна ўваходзяць у пяцёрку найбуйнейшых экспарцёраў сталі ў сьвеце.Аднак Cleveland-Cliffs не спадзяецца ні на тое, ні на другое, што дае акцыям CLF неад'емную перавагу перад аналагамі.
Аднак пры ўсёй нявызначанасці ў свеце прагнозы эканамічнага росту туманныя.Упэўненасць у вытворчым сектары ўпала, паколькі праблемы з рэцэсіяй працягвалі аказваць ціск на сыравінныя акцыі.
Металургічная прамысловасць - гэта цыклічны бізнес, і хоць ёсць важкія аргументы для чарговага ўсплёску акцый CLF, будучыня невядомая.Ці варта вам інвеставаць у акцыі Cleveland-Cliffs, залежыць ад вашай схільнасці да рызыкі і часовага гарызонту інвестыцый.
Гэты артыкул не дае ніякіх фінансавых парад і не рэкамендуе гандляваць любымі каштоўнымі паперамі або прадуктамі.Інвестыцыі могуць абясцэніцца, і інвестары могуць страціць частку або ўсе свае інвестыцыі.Мінулыя паказчыкі не з'яўляюцца паказчыкам будучых паказчыкаў.
У Кірсцін Маккей няма пазіцый у акцыях і/або фінансавых інструментах, згаданых у артыкуле вышэй.
Digitonic Ltd, уладальнік ValueTheMarkets.com, не мае пазіцый у акцыях і/або фінансавых інструментах, згаданых у артыкуле вышэй.
Digitonic Ltd, уладальнік ValueTheMarkets.com, не атрымліваў аплаты ад кампаніі або кампаній, згаданых вышэй, за вытворчасць гэтага матэрыялу.
Змест гэтага вэб-сайта прызначаны толькі для інфармацыйных мэтаў.Важна правесці ўласны аналіз, перш чым рабіць якія-небудзь інвестыцыі, грунтуючыся на асабістых абставінах.Вам варта звярнуцца па незалежную фінансавую кансультацыю да кансультанта, які рэгулюецца FCA, у дачыненні да любой інфармацыі, якую вы знойдзеце на гэтым вэб-сайце, або самастойна даследаваць і праверыць любую інфармацыю, якую вы знойдзеце на гэтым вэб-сайце, на якую вы хочаце абаперціся пры прыняцці інвестыцыйнага рашэння або для іншых мэтаў.Ніякія навіны або даследаванні не з'яўляюцца асабістай парадай па гандлі або інвестыцыях у якую-небудзь канкрэтную кампанію або прадукт, а Valuethemarkets.com або Digitonic Ltd не падтрымліваюць якія-небудзь інвестыцыі або прадукт.
Гэты сайт з'яўляецца толькі сайтам навін.Valuethemarkets.com і Digitonic Ltd не з'яўляюцца брокерамі/дылерамі, мы не з'яўляемся інвестыцыйнымі кансультантамі, у нас няма доступу да непублічнай інфармацыі аб кампаніях, якія знаходзяцца на біржы, гэта не месца, дзе можна даваць або атрымліваць фінансавыя парады, парады па інвестыцыйных рашэннях або падатках.або юрыдычная кансультацыя.
Мы не рэгулюемся Упраўленнем па фінансавым паводзінам.Вы не можаце падаваць скаргу ў Службу фінансавага амбудсмена або патрабаваць кампенсацыі ў Схеме кампенсацыі фінансавых паслуг.Кошт усіх інвестыцый можа расці або падаць, так што вы можаце страціць частку або ўсе свае інвестыцыі.Мінулыя паказчыкі не з'яўляюцца паказчыкам будучых паказчыкаў.
Прадстаўленыя рынкавыя даныя затрымліваюцца як мінімум на 10 хвілін і размяшчаюцца Barchart Solutions.Каб даведацца пра ўсе затрымкі абмену і ўмовы выкарыстання, глядзіце адмову ад адказнасці.