Мяне завуць Шэрыл, і я буду вашым аператарам сёння. На дадзены момант усе ўдзельнікі знаходзяцца ў рэжыме толькі праслухоўвання. Пазней у нас будзе сеанс пытанняў і адказаў [Заўвагі для аператараў].
Цяпер я перадаю званок Брэду Уайзу, віцэ-прэзідэнту па лічбавай стратэгіі і сувязям з інвестарамі.Разумна, можна пачынаць.
Дзякуй, Шырлі. Добрай раніцы і запрашаем на канферэнцыю па прыбытках NOW Inc. за чацвёрты квартал і ўвесь 2021 год. Дзякуй, што далучыліся да нас і за цікавасць да NOW Inc. Сёння са мной Дэвід Чарэчынскі, прэзідэнт і галоўны выканаўчы дырэктар, і Марк Джонсан, старэйшы віцэ-прэзідэнт і галоўны фінансавы дырэктар. Мы працуем у асноўным пад брэндамі DistributionNOW і DNOW, і ў нашай ранішняй размове вы Пачуеце, як мы спасылаемся на DistributionNOW і DNOW, якія з'яўляюцца нашымі тыкерамі NYSE.
Звярніце ўвагу, што некаторыя заявы, якія мы робім падчас тэлефоннай канферэнцыі, у тым ліку адказы на вашы пытанні, могуць утрымліваць прагнозы, прагнозы і ацэнкі, у тым ліку, але не абмяжоўваючыся імі, каментарыі аб перспектывах бізнесу нашай кампаніі. Гэта прагнозныя заявы ў сэнсе федэральных законаў ЗША аб каштоўных паперах, заснаваныя на абмежаванай інфармацыі на сённяшні дзень, і могуць быць зменены. Яны падвяргаюцца рызыкам і нявызначанасці, і фактычныя вынікі могуць істотна адрознівацца. Ніхто не павінен меркаваць, што гэтыя прагнозныя заявы будзе заставацца ў сіле ў канцы квартала або ў канцы года. Мы не бярэм на сябе абавязацельстваў публічна абнаўляць або пераглядаць любую прагнозную заяву па любой прычыне. Акрамя таго, гэтая канферэнц-сувязь утрымлівае інфармацыю, якая залежыць ад часу, і адлюстроўвае найлепшае меркаванне кіраўніцтва падчас жывой канферэнц-сувязі. Калі ласка, звярніцеся да апошніх форм 10-K і 10-Q NOW Inc., якія знаходзяцца ў Камісіі па каштоўных паперах і біржам, для больш падрабязнага абмеркавання асноўных фактараў рызыкі, якія ўплываюць на наша справа.
Дадатковую інфармацыю і дадатковую фінансавую і аператыўную інфармацыю можна знайсці ў нашым рэлізе аб прыбытках або на нашым вэб-сайце па адрасе ir.dnow.com або ў нашых дакументах у SEC. Каб даць інвестарам дадатковую інфармацыю, звязаную з нашымі паказчыкамі ў адпаведнасці з GAAP ЗША, вы заўважыце, што мы таксама раскрываем розныя фінансавыя паказчыкі, якія не ўваходзяць у GAAP, у тым ліку EBITDA, за выключэннем іншых выдаткаў, якія часам называюць EBITDA;Чысты прыбытак без уліку іншых выдаткаў;разводнены прыбытак на акцыю без уліку іншых выдаткаў. Кожны выключае ўплыў некаторых іншых выдаткаў і, такім чынам, не разлічваецца ў адпаведнасці з GAAP. Каб лепш адпавядаць ацэнцы кіраўніцтвам дзейнасці кампаніі і палягчаць параўнанне нашых паказчыкаў з паказчыкамі кампаній-аналагаў за чацвёрты квартал і ўвесь год, які скончыўся 31 снежня 2021 г., EBITDA без уліку іншых выдаткаў не ўключана.Уключае безнаяўныя выдаткі на кампенсацыю на аснове акцый. Папярэднія перыяды, пра якія паведамляецца, былі скарэкціраваны ў адпаведнасці з прэзентацыямі бягучага перыяду.
Калі ласка, азнаёмцеся з зверкай кожнага з гэтых фінансавых паказчыкаў, якія не ўваходзяць у GAAP, з найбольш супастаўнымі фінансавымі паказчыкамі GAAP, а таксама з дадатковай інфармацыяй, прадстаўленай у канцы нашага выпуску аб прыбытках. Сёння раніцай у раздзеле па сувязях з інвестарамі нашага вэб-сайта ёсць прэзентацыя, якая ахоплівае нашы квартальныя вынікі і вынікі за ўвесь 2021 год, а таксама асноўныя высновы. Сённяшняя тэлефонная канферэнцыя будзе прайгравацца на вэб-сайце на працягу наступных 30 дзён. Мы плануем падаць справаздачу за трэці квартал 2022 года. 1 Форма 10-K сёння, якая таксама будзе даступная на нашым сайце.
Дзякуй, Брэд, і добрай раніцы ўсім. На нашым званку аб прыбытках год таму, калі мы аднавіліся пасля года, у якім галіна перажыла горшыя рынкі і ўмовы, DNOW адрэагаваў хутка і рашуча, каб абараніць сваю прыбытак і стварыць аснову для будучага росквіту.Base.We лічыць, што рынак і звычкі расходаў нашых кліентаў істотна змяніліся ў той час, і неабходныя рашучыя дзеянні, каб пераасэнсаваць нашу методыку пастаўшчыкоў, продажаў і ўзаемадзеяння з кліентамі, а таксама адкарэктаваць нашу аперацыйную мадэль у адпаведнасці з тым, што эканоміка пачне аднаўляцца.Flourish.Эканамічныя спады натхняюць на змены, і я ўбачыў тут сёння раніцай, здзіўлены таленавітымі жанчынамі і мужчынамі DNOW, арыентаванымі на кліента, якія не толькі прынялі, але і стымулявалі змены. Вынікі нашых рашэнняў за апошнія два гады відавочныя не толькі ў дзённым і начным паляпшэнні фінансавых паказчыкаў, але таксама ў кампетэнтнасці, энтузіязме і здольнасці нашай каманды прадастаўляць выключныя рашэнні, якіх жадаюць нашы кліенты ў асяроддзі стрэсу ў ланцужку паставак.
У першым квартале гэтага года мы пачалі працаваць у нашым новым пермскім суперцэнтры ў Адэсе, штат Тэхас. Гэты аб'ект пашырае нашы пазіцыі і інвестыцыі ў цэнтры аднаго з самых ажыўленых нафтаздабываючых рэгіёнаў ЗША. Гэта моцная прысутнасць у нашым энергетычным месцы і дадатковыя актывы Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services і TSNM Fiberglass, моцнага і каштоўнага імя, прывабнага для кліентаў, якое ўмацоўвае наш брэнд у Пермі. На працягу квартала мы плануем адкрыць новы экспрэс-цэнтр у рэгіёне для падтрымкі нашых кліентаў па меры пашырэння іх праграмы бурэння. Гэта размяшчэнне будзе ў першую чаргу падтрымлівацца Суперцэнтрам як сродкам рэгіяналізацыі выканання і павышэння эфектыўнасці і паглыблення блізкасці з мэтавымі кліентамі.
Цяпер, працягваючы вынікі нашых вынікаў, выручка ў чацвёртым квартале знізілася на 2 % да 432 мільёнаў долараў у канцы рэкамендацый, якія мы далі падчас апошняга званка. Выручка за ўвесь 2021 год склала 1,632 мільярда долараў, павялічыўшыся на 13 мільёнаў долараў або 0,8 % у 2020 годзе ў параўнанні з папярэднім годам, што ўнесла ўклад у 2020 год, улічваючы высокія паказчыкі да COVID - 604 мільёны долараў у 1 квартале 20 года, што складае 37 % гадавога даходу, што варта адзначыць.Іншымі словамі, за дзевяць месяцаў, якія скончыліся 31 снежня 2021 года, без уліку выручка за першы квартал за кожны год вырасла на 256 мільёнаў долараў, або на 25%, у параўнанні з годам раней.У 4 квартале 21 года валавая рэнтабельнасць зноў павялічылася да гістарычнага максімуму ў 23,4%, паслядоўна да 150 біт/с. Гэта чацвёрты квартал запар з рэкорднай валавой рэнтабельнасцю і рэкордным 21 Павелічэнне валавой рэнтабельнасці на 0,9% за ўвесь 2021 год. Мы знаходзімся ў інфляцыйным асяроддзі, і мы атрымліваем ад гэтага выгаду. Але гэтая прадукцыйнасць з'яўляецца вынікам стараннага працэсу адбору, і мы наладзілі адносіны з аўтарытэтнымі пастаўшчыкамі, якія вырабляюць якасную прадукцыю і паважаюць і ўзнагароджваюць узаемнасцю, як і мы. Чым больш пакупак мы можам аб'яднаць і размеркаваць нашым партнёрам-пастаўшчыкам, тым больш мы выйграем у даступнасці прадукту, прывілеях на вяртанне і кошце прадукту, а нашы кліенты выйграюць ад наяўнасці ў вузкай колькасці прадстаўнікоў. змякчэнне асяроддзя больш.
І таму, што мы выбіраем, якія лінейкі прадуктаў, прадпрыемствы, месцы і пастаўшчыкі будуць падтрымліваць, а кліенты будуць дамагацца іх. Мы можам павялічваць цэны на лінейкі прадуктаў па ўсёй маржы прадукцыі, таму што мы аддаем перавагу больш прыбытковым прадуктам і альбо павышаем цэны, альбо перадаем менш прыбытковыя прадукты. Зараз ёсць некаторыя каментарыі па гэтай галіне. Для US Energy дысцыпліна капіталу кліентаў застаецца ключавым фактарам нашай эфектыўнасці, паколькі камунальныя аператары падтрымліваюць вытворчасць і вяртаюць грошы акцыянерам. Як мы каментавалі ў папярэдніх званках, паводзіны дзяржаўныя аператары заклікалі прыватных вытворцаў нафты і газу ўзначаліць рост колькасці буравых установак. На працягу квартала і на працягу 2021 года мы працягвалі нацэльваць і павялічваць нашу долю прыватных аператараў, пастаўляючы трубаправодную арматуру і фітынгі для злучэнняў устьевых свідравін і рэзервуарных акумулятараў. Нашы кліенты інтэграванай ланцужкі паставак працягваюць дасягаць узаемнага поспеху, паколькі мы прапануем дадатковыя паслугі з дабаўленай вартасцю, каб дапамагчы нашым кліентам знізіць выдаткі на пад'ём і выканаць свае планы вытворчасці. Напрыклад, мы дасягнулі прагрэсу ў нашай праграме кіравання матэрыяламі буравых установак для падтрымкі павелічэння капіталу на тэхнічнае абслугоўванне раней незапланаваная дзейнасць на некалькіх буйных вытворцах E&P.
Каб стымуляваць рост да 2022 года, мы заключылі некалькі новых кантрактаў PVF на працягу квартала, у тым ліку буйнога незалежнага вытворцы з актывамі ў Пермскім перыядзе і аперацыю непасрэдна па кантракце з патэнцыялам для пашырэння з пачатковай стадыі.Пагадненне аб пастаўках прадпрыемстваў па здабычы літыя. На паўднёвым усходзе мы атрымалі заказ ад незалежнага шэльфавага вытворцы ў Мексіканскім заліве з патокам вытворцы ў яго трубаправодныя актывы, пашкоджаныя ўраганам "Іда Август". Мы таксама прадаставілі PVF для рамонту некалькіх кампрэсарных станцый, таксама звязаных з пашкоджаннямі ўрагану. Мы адчулі павышаную актыўнасць з заказам ад буйнога незалежнага вытворцы на тры свідравіны ў газаздабыўным раёне Хэйнсвіля. Паслядоўны рост продажаў у сярэдзіне патоку, мы чакаем далейшага імпульсу па меры бурэння і збору сістэм, павелічэння выкарыстання магутнасцей прамежкавага патоку на вынас, павелічэння інвестыцый у тэхнічнае абслугоўванне прамежкавага патоку і капітальных выдаткаў. Нашы выдаткі кліентаў на прамежкавым патоку былі больш сканцэнтраваны на праектах па прыродным газе і звязаных з ім прадуктах, якія здабываюць ваду, што было галоўным у папярэдніх кварталах.
У п'есах Марселаса, Ютыкі і Хэйнсвіля мы забяспечылі некалькі вытворцаў газу камплектамі для вырабу рам і прыёмнікаў перадатчыкаў з добрай падключэннем. Мы забяспечваем клапаны з прывадам для некалькіх праектаў па пашырэнні ліній электраперадач ШФЛ, у якіх мы забяспечваем тэхнічную падтрымку для прымянення прадукту і абслугоўванне на месцах для ўстаноўкі клапанаў, тэсціравання, запуску і ўводу ў эксплуатацыю. Мы пастаўляем трубаправоды, прывадныя клапаны і мантажнае абсталяванне для многіх прадпрыемстваў прыроднага газу на Сярэднім Захадзе і ў Скалістых гарах. Звяртаючыся да US Process Solutions, мы заўважылі, што некаторыя з нашых кліентаў аддаюць перавагу свідраванню і заканчванню, якія зводзяць да мінімуму патрэбу ў нашым ротарным і вырабляючым абсталяванні дзякуючы існуючым магчымасцям перадачы і апрацоўкі. Аднак мы пачынаем назіраць рост колькасці заказаў, калі сумесныя праграмы кліентаў перамяшчаюцца ў раёны з меншай інфраструктурай. Некаторыя вядомыя праекты, рэалізаваныя на працягу квартала, уключалі мадэрнізацыю помпаў для некаторых працэсаў сыравіны і прымянення перадачы на ​​нафтаперапрацоўчых заводах у Скалістых гарах, і мы паставілі камбінацыю ізаляцыйных і рэгулюючых клапанаў з высокага сплаву для нашага праекта шахты Trona на паўднёвым захадзе Ваёмінга.
Дзейнасць у басейне ракі Паудэр пачала аднаўляцца, калі мы паставілі шэраг трохфазных сепаратараў з клапанамі і кантрольна-вымяральным абсталяваннем буйному незалежнаму аператару і пакет апрацоўкі расола іншаму аператару E&P. Попыт на нашы інструменты для сціснутага паветра і камплекты сушылак працягвае заставацца высокім, паколькі аператары замяняюць пнеўматычныя сістэмы сістэмамі сціснутага паветра для ліквідацыі выкідаў парніковых газаў. У Пермскім перыядзе мы паставілі шмат трубаправодных стойак, помпаў для буйнога аператара і асобных Мы звольнілі нас з нашага вытворчага завода Tomball Texas і атрымалі шмат заказаў на новыя абагравальнікі, ёмістасці для працэсараў і сепаратары. Мы паспяхова пашырылі арэнду гідраўлічных рэактыўных прылад, замяніўшы прыкладанні ESP на больш гнуткія варыянты арэнды, калі аператары прынялі наша рашэнне.
У Канадзе мы ўбачылі значныя перамогі на працягу квартала: заказы PVF ад буйных канадскіх вытворцаў нафтаносных пяскоў, пакеты для запампоўкі ў свідравіны ад вытворцаў Альберты ў паўднёва-ўсходнім Саскачэване і прадукты штучнага пад'ёму для капітальных выдаткаў на тэхнічнае абслугоўванне ў цэнтральнай Канадзе. Мы паставілі некалькі буйных заказаў на клапаны з прывадам праз EPC для прыватнага аператара сярэдняга патоку ў Альберце. Наш міжнародны сегмент аказаў найбольшы ўплыў на даходы з-за затрымак у ланцужку паставак і ўздзеяння працоўнай сілы. .Актыўнасць павялічваецца для невялікіх праектаў, якія павінны пачаць набіраць абароты па меры перазапуску буравых установак на Блізкім Усходзе. Акрамя таго, актыўнасць праграмы браніравання павялічылася для многіх EPC, з якімі мы рэгулярна супрацоўнічаем. Некаторыя прыкметныя перамогі ў гэтым квартале ўключаюць пастаўку вялікай колькасці засаўкі, шаравых і зваротных клапанаў, сілавых кабеляў і фітынгаў для кагенерацыйных установак у Вялікабрытаніі, сілавых кабеляў і фітынгаў для вытворцаў у Казахстане, а таксама электраэнергіі для аператары Болты ў Заходняй Афрыцы.
Таксама варта адзначыць, што мы прадаставілі фітынгі для труб і планы для праекта для NOC у Амане, а таксама лінію шаравых засаўак і зваротных клапанаў для газаперапрацоўчага завода ў Курдыстане. У рамках нашых аперацый у ААЭ мы пастаўляем пускавыя клапаны для ўстаноў для аднаўлення метылену на індыйскіх нафтаперапрацоўчых заводах і EPC для праектаў па вытворчасці трыэтыленгліколю ў Пакістане. Мы таксама пастаўляем клапаны для праекта МАК па вытворчасці вады ў Іраку і EPC завода па вытворчасці юрскага перыяду. ity ў Кувейце. Наша галіна мае справу з інфляцыяй прадукцыі і ўплывам на даступнасць прадукцыі, выкліканай дэфіцытам і затрымкамі ў ланцужку паставак. Наша каманда ў ланцужку паставак была засяроджана на тым, каб мінімізаваць збоі ў ланцужку паставак, гарантуючы, што ў нас ёсць дастаткова прадуктаў для падтрымкі нашых кліентаў. Мы выкарыстоўваем нашы глабальныя выдаткі з нашымі пастаўшчыкамі, каб гарантаваць, што мы можам вызначыць прыярытэты даступных аб'ёмаў, ураўнаважваючы элементы рызыкі і выдаткаў, спалучаючы ўнутраныя і імпартныя крыніцы. Вы не толькі ўпарта працуеце, каб атрымаць заданні, мы таксама прапануем прыдатныя альтэрнатывы s для кліентаў, якія ўсё часцей спадзяюцца на DNOW для пошуку рашэнняў, якія адпавядаюць іх патрабаванням. Гэта прывяло да таго, што некаторыя з нашых кліентаў пашырылі спіс ухваленых вытворцаў, выкарыстоўваючы AML ад DNOW. У нас ёсць некаторыя запасы ў дарозе і ёсць час чакаць канчатковай дастаўкі, і мы можам сутыкнуцца з некаторымі праблемамі з пастаўкамі ў трубаправодах у першай палове 2022 года. Паўсюдная інфляцыя працягвалася, паколькі на працягу квартала раслі цэны як на ўнутраным рынку, так і на імпарт.
Пераходзім да нашай праграмы DigitalNOW. Наш лічбавы даход у працэнтах ад агульнага даходу SAP склаў 42 % за квартал. Мы будзем працягваць працаваць з нашымі кліентамі лічбавай інтэграцыі, каб яшчэ больш палепшыць іх вопыт электроннай камерцыі, аптымізуючы іх каталогі прадуктаў і распрацоўваючы індывідуальныя рашэнні для працоўнага працэсу праз нашу платформу shop.dnow.com. Мы выкарыстоўваем і eSpec наш лічбавы канфігуратар прадукту для складаных пакетаў інжынернага абсталявання для развіцця нашага бізнесу тэхналагічных рашэнняў у ЗША. За апошнія некалькі кварталаў гэты інструмент дапамог многім нашым кліентам наладзіць пакеты паветранага кампрэсара і сушылкі eSpec, каб дазволіць вам замяніць пнеўматычныя сістэмы ў падтрымку патрэбы аператара ў скарачэнні выкідаў парніковых газаў. Акрамя таго, некаторыя з нашых кліенцкіх праектных груп выкарыстоўваюць eSpec, каб дапамагаць ствараць і складаць праектныя заяўкі, у той час як іншыя выкарыстоўваюць яго для памеру пакетаў ініцыятара і прымача для цытавання. Нарэшце, мы запусцілі AccessNOW, пакет аўтаматызаванага кіравання запасамі і ў рашэнні для кіравання інвентаром для кліентаў. Нашы прадукты AccessNOW ўключаюць камеры, датчыкі, разумныя замкі, штрых-коды, RFID і аўтаматызаваныя рашэнні для збору даных, якія дазваляюць нашым кліентам лепш кіраваць і кантраляваць іх інвентар без выдаткаў на размяшчэнне інвентара чалавекам.
Зараз я хацеў бы зрабіць некалькі каментарыяў, звязаных з пераходам у энергетыку. На ўзбярэжжы Мексіканскага заліва ЗША мы паставілі камплекты дуплексных вянозных помпаў з нержавеючай сталі для завода па перапрацоўцы біядызельнага паліва, які ператварае жывёльныя тлушчы ў біядызель, і біяпомпы для завода па вытворчасці электрычных грузавікоў у Тэхасе. У Канадзе мы атрымалі некалькі заказаў на клапаны з нулявым выкідам праз EPC, выканалі праекты па ўлоўліванні і захоўванні вугляроду ў Альберце і прасвідравалі пошукавыя свідравіны з прадукцыі. rs для здабычы гелія для канчатковых рынкаў індустрыі высокай інспекцыі. Гэтыя поспехі паказваюць, колькі з існуючых прадуктаў, якія мы прапануем, пашыраюцца на рынкі, якія развіваюцца, напрыклад, улоўліванне вугляроду і высокатэхналагічная прамысловая вытворчасць. Мы працягваем маніторынг і адсочванне ўсё большай колькасці праектаў па пераходзе на энергію. Наша каманда па развіцці бізнесу апрацоўвала розныя RFI і RFP для многіх кліентаў, звязаныя з аднаўляльнымі крыніцамі дызельнага паліва і бензіну, устойлівым авіяцыйным палівам, прамым захопам паветра, улоўленнем і захоўваннем вугляроду, вадародам і вугляродам Праекты па перадачы і захоўванні дыяксіду. Пакуль мы разглядаем рахункі і матэрыялы ў нашым спісе праектаў па пераходзе на энергію, мы працуем з нашым вытворчым аддзелам, каб забяспечыць доступ да больш шырокага спектру падыходных прадуктаў, якія будуць абслугоўваць гэтыя растучыя канчатковыя рынкі. Пакінуўшы гэта са шляху, дазвольце мне перадаць гэта Марку.
Дзякуй, Дэйв, усім добрай раніцы. Выручка ў чацвёртым квартале 2021 г. у памеры 432 мільёны долараў знізілася на 2% у параўнанні з трэцім кварталам, галоўным чынам з-за звычайнага сезоннага зніжэння, выкліканага святамі і меншай колькасцю працоўных дзён, для якіх, паводле нашых рэкамендацый, чакалася лепш. Выручка ЗША ў чацвёртым квартале 2021 г. склала 303 мільёны долараў, што на 9 мільёнаў долараў, або на 3%, менш, чым у трэцім квартале. Нашы энергетычныя цэнтры ў ЗША далі прыкладна 79% агульнага даходу ЗША ў чацвёртым квартале, які быў знізіўся прыкладна на 4% паслядоўна, а прыбытак ад US Process Solutions вырас на 2% паслядоўна.
Раздзел «Перанос у Канаду». Выручка Канады ў чацвёртым квартале 2021 года склала 72 мільёны долараў, павялічыўшыся на 4 мільёны долараў, або на 6%, у параўнанні з трэцім кварталам. У параўнанні з чацвёртым кварталам 2020 года, выручка вырасла на 24 мільёны долараў, або на 50%, у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Моцны чацвёрты квартал Канады быў абумоўлены павышэннем попыту на канадскім энергетычным рынку, а таксама коштам і мадэлямі размеркавання, якія цяпер бачаць нашы кліенты. Надзейнае і праверанае тэхналагічнае рашэнне забяспечвае г. Міжнародны даход склаў 57 мільёнаў долараў, крыху паслядоўна знізіўшыся і знізіўшыся на 2 мільёны долараў або адносна не змяніўшыся ў параўнанні з трэцім кварталам, улічваючы неспрыяльны ўплыў больш слабай замежнай валюты адносна долара ЗША. Міжнародны даход у чацвёртым квартале павялічыўся на 21%, або на 10 мільёнаў долараў, у параўнанні з аналагічным перыядам 2020 года. Валавая рэнтабельнасць палепшылася на 150 базісных пунктаў у параўнанні з трэцім кварталам і склала 23,4%. Павелічэнне валавой рэнтабельнасці адбылося за кошт некалькіх фактараў. на працягу квартала. Прыкладна адна траціна паслядоўнага павышэння базіснага пункта валавой рэнтабельнасці, або прыкладна 2 мільёны долараў, была паспяховым ветрам з-за прыкладна 1 мільёна долараў кожныя транспартнымі выдаткамі і выдаткамі на запасы ў чацвёртым квартале, якія, як чакаецца, вернуцца да сярэдняга ўзроўню ў першым квартале. Мы бачым, што нашы выдаткі на дастаўку вернуцца да больш высокага ўзроўню да 2022 года, а частка прыбытку паніжаецца па меры прасоўвання да 2022 года.
Яшчэ адзін станоўчы ўплыў на рэнтабельнасць у чацвёртым квартале быў абумоўлены павышэннем узроўню ўвагі пастаўшчыкоў, якое, як мы не чакаем, паўторыцца на такім жа ўзроўні ў першым квартале 2022 года, паколькі парог для аб'ёму пакупак скінуты. Апошнім кампанентам паляпшэння рэнтабельнасці сталі цэнаўтварэнні інфляцыйных тэндэнцый, асабліва на трубы і вырабы з высокім утрыманнем сталі, што дапамагло маржы зноў пашырыцца ў гэтым квартале. Мы працягвалі забяспечваць рост рэнтабельнасці, хоць і ў меншай ступені ў большасці іншых нашых прадуктаў. калі мы выбарачна пераходзілі на прадукты і рашэнні, якія забяспечваюць найбольшую каштоўнасць для DNOW і нашых кліентаў. Складскія продажы і адміністрацыйныя выдаткі павялічыліся на 91 мільён долараў у квартале, павялічыўшыся на 5 мільёнаў долараў паслядоўна, дзякуючы стратэгічным аб'ектам, пераезду і выхадным дапамогам у памеры 3 мільёнаў долараў, лепшым, чым чакалася, фінансавым вынікам і павелічэнню зменнай кампенсацыі з-за COVID-19 датэрміновае спыненне амаль 1 мільёна долараў дзяржаўных субсідый, а таксама нашых наўмысныя інвестыцыі ў рэсурсы і людзей на напружаным рынку працы, каб адаптаваць DNOW да гэтага цыклу росту. Паколькі нашы меры па прыдатнасці працягваюць прыносіць плён, мы можам назіраць аналагічны разварот у будаўніцтве WSA, які набліжаецца да першага квартала 2022 года.
З 2019 года мы скарацілі штогадовыя складскія продажы і адміністрацыйныя выдаткі на 200 мільёнаў долараў, так што праца нашай каманды па пераўтварэнні нашай пастаяннай мадэлі прыбытковасці праз цыклы прыносіць плён. У далейшым мы чакаем, што WSA знізіцца ў першым квартале, блізкім да ўзроўню нашага трэцяга квартала, паколькі мы бачым, што гэтыя ініцыятывы замацоўваюцца на больш высокай базе даходаў. Абясцэненне і іншыя выдаткі, раскрытыя ў справаздачы аб прыбытках і стратах за квартал, склалі прыкладна 3 мільёны долараў. Яны ў першую чаргу звязаны з выхад з найменшай колькасці аб'ектаў, якія належаць кампаніі, на працягу перыяду, калі мы кансалідавалі 15 аб'ектаў у чацвёртым квартале. Чысты прыбытак па GAAP за чацвёрты квартал склаў 12 мільёнаў долараў, або 0,11 долара на акцыю, а чысты прыбытак без уліку іншых выдаткаў склаў 8 мільёнаў долараў, або 0,07 долара на акцыю, за чацвёрты квартал 2021 года. Як адзначыў Булард, наша ўзгадненне бягучай і будучай EBITDA дадае безнаяўныя выдаткі на аплату працы на аснове акцый за перыяд. Выдаткі на кампенсацыю на аснове акцый складаюць 2 мільёны долараў у квартал у 2021 годзе. Мы сканцэнтраваны на пастаянным выяўленні і рэалізацыі ініцыятыў па паляпшэнні нашай аперацыйнай мадэлі і павышэнні нашай каштоўнасці для кліентаў. Сёння нашы фінансавыя вынікі паказваюць напружаную працу і прыхільнасць нашых супрацоўнікаў. Я хацеў бы падкрэсліць, што наш чацвёрты квартал 20 21 выручка ў памеры 432 мільёны долараў была на 35% вышэй, чым у чацвёртым квартале 2020 года, а прыбытак EBITDA склаў 39%, або квартальны паказчык EBITDA склаў 44 мільёны долараў у гадавым вылічэнні. Гэтыя моцныя патокі з'яўляюцца спалучэннем значна палепшанай пазіцыі на складскіх запасах, большай рэнтабельнасці прадукту і аперацыйнай эфектыўнасці, што прывяло да большай каштоўнасці для нашых кліентаў і даходу.
Гледзячы на ​​EBITDA за ўвесь год, мы перайшлі са страты ў памеры 47 мільёнаў долараў у 2020 годзе да станоўчага паказчыка EBITDA ў памеры 45 мільёнаў долараў у 2021 годзе або да паляпшэння паказчыка EBITDA за апошнія 12 месяцаў на 92 мільёны долараў пры аднолькавых узроўнях даходу. Ясныя доказы каласальных намаганняў і дзеянняў, якія прыкладаюцца нашымі супрацоўнікамі для дасягнення значных пераўтварэнняў у кампаніі. Я хацеў бы падзякаваць нашым супрацоўнікам за неверагодны подзвіг, які дазволіў нам дасягнуць гэтага поспеху. чаканы шматгадовы цыкл росту. Яшчэ адным поспехам у чацвёртым квартале, які пашырае нашы магчымасці на будучыню, з'яўляецца наша мадыфікацыя нашай невыкарыстанай старэйшай забяспечанай аднаўляльнай крэдытнай лініі, якая цяпер прадоўжана да снежня 2026 года, і павялічвае нашы бягучыя чыстыя 313 мільёнаў долараў. Забяспечыць дастатковую ліквіднасць у дадатак да грашовых пазіцый. Агульная запазычанасць засталася на нулявым узроўні, уключаючы нулявыя прасадкі на працягу квартала, а агульная ліквіднасць склала 561 мільён долараў, у тым ліку 313 долараў. мільёнаў наяўных грошай і дадатковыя 248 мільёнаў долараў даступных крэдытных сродкаў. Дэбіторская запазычанасць склала 304 мільёны долараў, павялічыўшыся на 2% у параўнанні з трэцім кварталам, запасы склалі 250 мільёнаў долараў, павялічыўшыся на 6 мільёнаў долараў у параўнанні з трэцім кварталам, а квартальны абарот запасаў павялічыўся ў 5,3 разы. Крэдыторская запазычанасць склала 235 мільёнаў долараў, што на 3% менш, чым у трэцім квартале 2021 года.
Абаротны капітал, за выключэннем грашовых сродкаў, у працэнтах ад гадавога даходу за чацвёрты квартал склаў 11,6% па стане на 31 снежня 2021 г. Мы чакаем, што гэты каэфіцыент абаротнага капіталу крыху павялічыцца, паколькі маем намер спрыяць росту за кошт даступнасці прадуктаў для падтрымкі нашых кліентаў. 2021 г. — наш чацвёрты год запар са станоўчым свабодным грашовым патокам. За апошнія чатыры гады мы атрымалі 480 млн долараў свабоднага грашовага патоку, што характэрна. Для 20 21 года з ростам даходаў на 35% у чацвёртым квартале або ростам даходаў на 113 мільёнаў долараў у параўнанні з чацвёртым кварталам 2020 года мы фактычна атрымалі 25 мільёнаў долараў свабоднага грашовага патоку ў 2021 годзе, які з'яўляецца нашым звычайным перыядам часу, які спажываў бы наяўныя грошы пры такім узроўні росту. Мы па-ранейшаму прыхільныя кіраванню балансам, інвестуючы ў добрыя запасы, імкнучыся да стратэгічных набыццяў і максімізуючы стан актываў для забеспячэння будучыні. Мы зноў святкуем паспяховы квартал з аптымізмам у будучыню, і ў нас ёсць талент, рэсурсы і сілы, каб павялічыць прыбытак, развіць больш спрытны бізнес і стварыць пастаянную каштоўнасць для нашых кліентаў і акцыянераў.
Дзякуй, Марк. Зараз, некаторыя каментарыі да зліццяў і паглынанняў, галоўным прыярытэтам у размеркаванні капіталу застаюцца неарганічныя магчымасці для павелічэння прыбытку. Дзякуючы зліццям і паглынанням наша мэта складаецца ў тым, каб умацаваць і пашырыць бізнес прадуктаў, тэрыторый або рашэнняў, якія мы прапануем нашым кліентам, і даць магчымасць гэтым арганізацыям скарыстацца аднаўленнем рынку і атрымаць прыбытак на працягу ўсяго бізнес-цыкла. Мы будзем працягваць актыўна ўдзельнічаць у патэнцыйных мэтах пры ацэнцы магчымасці ў нашых стратэгічных галінах, асабліва ў тэхналагічных рашэннях і дыферэнцыраваных прадуктовых лініях, а таксама на прамысловых рынках. Для кожнай патэнцыйнай транзакцыі задзейнічаны два бакі. Такім чынам, патрэбны час і ўменне, каб прыйсці да высновы, што з цэнамі на нафту ў 90-я гады і адносна моцнай агульнай эканомікай чаканні прадаўцоў павялічыліся, але мы шукаем трывалых і трывалых фінансавых паказчыкаў набытай кампаніі на працягу ўсяго цыкла. Не толькі тады, калі цэны на сыравінныя тавары высокія. Мы ацэньваем шматлікія магчымасці у нашым канвееры, і мы працягнем быць выбарчымі і стратэгічнымі, пакуль мы пераследуем і ў канчатковым выніку перасякаем фінішную прамую.
На працягу апошніх шасці кварталаў вытворцы нафты змагаліся за скарачэнне глабальных запасаў нафты за кошт спалучэння паўночнаамерыканскай дысцыпліны капіталу ў разведцы і здабычы і скарачэння паставак АПЕК+. Такія паводзіны прывялі да павышэння коштаў на сыравіну, паляпшэння балансаў і паляпшэння фінансавых паказчыкаў для большасці нашых кліентаў. Па меры паляпшэння іх фінансавага становішча мы чакаем дадатковых капіталаўкладанняў для падтрымання і павелічэння здабычы, а па меры павелічэння колькасці кліентаў павелічэнне актыўнасці прывядзе да павелічэння попыту на нашы прадукты PVF. і пакеты спецыяльнага абсталявання. Я аптымістычна настроены, што цяперашняе аднаўленне і тэмпы будуць працягваць стымуляваць рост попыту на нашы прадукты і паслугі, адначасова павялічваючы рэнтабельнасць. Для нашага сегмента ў ЗША я чакаю ўстойлівага росту ў параўнанні з мінулым годам, паколькі асноўныя паказчыкі рынку працягваюць паляпшацца. У Канадзе мы маем добрыя магчымасці выкарыстоўваць пастаяннае аднаўленне цэн на сыравінныя тавары, каб стымуляваць вытворцаў павялічваць свае бюджэты.
Мы таксама чакаем, што ў 2022 годзе наш канадскі бізнес будзе расці ў параўнанні з мінулым годам. Мы назіраем большую актыўнасць у энергетычным сектары, якая стымулюе міжнародныя праекты. У той жа час, з-за больш павольнага аднаўлення нашага міжнароднага бізнесу, мы карэктуем наш след, забяспечваючы пры гэтым бесперабойны ўзровень абслугоўвання. Мы чакаем, што ў наступным, 2022 годзе, наш міжнародны бізнес будзе развівацца. Нягледзячы на ​​абмежаваную лагістыку і пастаўкі прадукцыі і павольны пачатак 2022 года з-за ўсплёску COVID і праблемы, звязаныя з надвор'ем у студзені, мы лічым, што выручка ў першым квартале 2022 года будзе паслядоўна расці ў сярэднім адназначным працэнтным дыяпазоне. WSA, верагодна, адновіцца да ўзроўню 3 квартала 21 г. у 1 кв. 2022. Мы чакаем, што прырост выручкі EBITDA за ўвесь 2022 год будзе расці ў дыяпазоне падлеткавых працэнтаў, абумоўлены працяглым пашырэннем рынку, саліднай валавой рэнтабельнасцю, падобнай да працэнтных узроўняў за ўвесь 2021 год. У той час як COVID, геапалітычныя праблемы і валацільнасць ланцужкоў паставак стварылі больш глыбокі сцэнар у гэтым годзе, мы лічым, што рост выручкі перавысіць 200 мільёнаў долараў, а EBITDA ў доларах ЗША можа падвоіцца ў 2022 годзе.
Зараз я прагляду, дзе мы знаходзімся на ранніх этапах доўгатэрміновага пашырэння рынку. Год таму мы чакалі, што выручка за ўвесь 2021 год знізіцца, улічваючы ўзровень даходаў да пандэміі ў першым квартале 2020 г. Такім чынам, наша ўвага засяроджана на развіцці аддзела продажаў сусветнага класа, распрацоўцы нашай мадэлі выканання для паляпшэння даступнасці прадуктаў і абслугоўвання кліентаў, а таксама зніжэння кошту на долар даходу і зніжэння рызыкі запасаў на працягу ўсяго цыкла. Мы імкнемся прадузята нашы намаганні. на рост даходаў, каб засяродзіць нашы каштоўныя рэсурсы, дазволіць кліентам убачыць каштоўнасць і значна павялічыць прыбытак і свабодны грашовы паток. Азіраючыся назад, ад моцнага росту даходаў да рэкорднай валавой рэнтабельнасці, рэкорднага абароту запасаў, рэкорднага абароту абаротнага капіталу, мы пераўзышлі нашы чаканні па ўсіх рахунках, і цяпер мы чакаем, што 2022 год стане пятым годам запар станоўчага свабоднага грашовага патоку, і мы гістарычна змагаліся за гэта ў гады росту. Мы вельмі ганарымся тым, што закрываем кнігу. у 2021 годзе, і мы ўступаем у 2022 год. Я ганаруся тым, што ў нас нулявая запазычанасць і дастатковая агульная ліквіднасць, якая забяспечвае стратэгічную гнуткасць для фінансавання арганічнага росту і выкарыстання неарганічных магчымасцей. Я лічу, што мы не сутыкнемся з грашовым ціскам з-за працэнтаў па абслугоўванні запазычанасці. Я ў захапленні ад трансфармацыі нашай аперацыйнай мадэлі і таго, як нашы планы гіперцэнтра і рэгіяналізацыі дадуць нам магчымасць працягваць паляпшаць нашы фінансавыя паказчыкі.
Я ў захапленні ад нашых арганізацыйных магчымасцей і ад таго, як мы дапамагаем вырашаць бягучыя праблемы ў ланцужку паставак і вузкія месцы, з якімі сутыкаюцца нашы кліенты. Я ў захапленні ад нашай магчымасці атрымліваць прадукты ці альтэрнатывы. Я вельмі задаволены тым, як нашы супрацоўнікі і кліенты разумеюць каштоўнасць, якую мы забяспечваем, і гэта адлюстроўваецца на лініі валавой маржы. Я ў захапленні ад нашых намаганняў DEI, паколькі мы знаходзімся на шляху адукацыі і дзеянняў па разнастайнасці і інклюзіі, і як гэта будзе адрозніваць нас як кампанію і як канкурэнта. Я ганаруся нашым лідэрствам, праграмамі навучання і развіцця, а таксама магчымасцямі для нашых супрацоўнікаў удасканальваць свае навыкі. Я ганаруся нашым інавацыйным партнёрствам з ключавымі кампаніямі, і мы шукаем перадавыя тэхналогіі ад экспертаў для інтэграцыі ў наш бізнес. Я ганаруся тым, што ў нас лепшая каманда продажаў і самыя сур'ёзныя, нястомныя, арыентаваныя на кліента людзі ў галіны. Я рады, што нашы супрацоўнікі атрымліваюць бонусы і зрабіць DNOW выдатным месцам для працы і росквіту.
Нарэшце, у дадатак да ўсіх функцый, пераваг і дасягненняў, мы маем неверагодны імпульс у DNOW. Я хачу, каб нашы супрацоўнікі і іх сем'і ведалі, што мы пераходзім ад абарончых, ахоўных і нерашучых да актыўных, пераможных, гордых і ўсхваляваных. Мы будуем для нашай будучыні. Я хачу асабліва думаць пра нашу каманду продажаў і нашых людзей у гэтай галіне, а таксама пра ўсіх тых, хто знаходзіцца перад нашымі кліентамі, якія кожны дзень прыкладаюць усе намаганні, каб зрабіць нашых кліентаў шчаслівымі і зрабіць DNOW першы выбар для нашых кліентаў, якія шукаюць рашэнні і калектыўныя веды. Гэта дапаможа нам працягваць заваёўваць рынак. Дзе мы, мы такія, якія мы ёсць дзякуючы вам. Пакінуўшы гэта са шляху, давайце адкрыем пытанне.
Гэта Адам Фарлі з Nathan. Па-першае, гэта валавая рэнтабельнасць, інфляцыя можа дасягнуць піка ў першай палове года. Ці чакае DNOW, што валавая рэнтабельнасць дасягне піку з цягам часу з пэўным ціскам на валавую рэнтабельнасць, што звычайна тыпова для запаволення інфляцыі?
Што ж, гэта залежыць ад адпаведнай лінейкі прадуктаў. Напэўна, у нас была адна з самых паспяховых буйных лінеек прадукцыі з пункту гледжання росту валавой рэнтабельнасці, нягледзячы на ​​наша вельмі шырокае павышэнне коштаў па-за межамі канвеера. Труба - гэта тая труба, на якую мы па-ранейшаму падтрымліваем цану бясшвовых труб, бясшвовыя трубы - асноўны матэрыял для труб, які мы прадаем, а сталёвая труба можа сутыкнуцца пасля першай паловы года. Але адна з праблем, якую я згадаў у маім уступным каментарыі, заключаецца ў тым, што час атрымання прадукту не зусім вызначаны. o мы можам атрымаць некаторыя прадукты пазней у гэтым годзе, не толькі мы, вядома, але нашы канкурэнты і нашы кліенты. Гэта магло б пашырыць маржу прэміум-класа, якую мы чакаем убачыць на пэўных прадуктовых лініях.
Мы бачым, што шырокая інфляцыя працягваецца. У вашым выпадку, Адам, гэта можа аціхнуць да сярэдзіны года. Але ў прыватнасці з трубамі, я не ведаю, ці так гэта, і для многіх лінеек прадуктаў, якія мы падтрымліваем, тэрміны выканання па-ранейшаму працяглыя. Таму я думаю, што ў 2022 годзе мы дасягнулі вельмі высокага ўзроўню валавой рэнтабельнасці, які практычна такі ж, як і ў 2021 годзе, калі мы бачылі рэкорды чатыры кварталы запар. Такім чынам, гэта пытанне часу атрымання. Гэта залежыць ад таго, наколькі моцны наш рынак і калі наступіць кропка перагіну. Я маю на ўвазе, што раней я казаў пра даволі павольны пачатак студзеня, і я думаю, што тут усё стане больш гарачым, што азначае больш праблем з дэфіцытам у першай палове, магчыма, у другой палове.
А потым, пераходзячы да выхаду з лінейкі прадуктаў з нізкай рэнтабельнасцю, мы сыходзім з бізнесу з нізкай рэнтабельнасцю ў DNOW. Ці шмат яшчэ трэба зрабіць, ці большая частка цяжкай працы зроблена?
Што ж, мы ўжо на гэтым шляху, я скажу вось што. Такім чынам, для мяне ў нашых рэгіёнах добрыя фінансавыя паказчыкі, рэгіёны з-за перамяшчэння буравых установак, бюджэтаў кліентаў і кансалідацыі кліентаў, якія ўсё ўплываюць на поспех кліентаў лінейкі прадуктаў па лакацыі і г.д., ці наадварот, гэта заўсёды мяняецца. Для мяне гэта садоўніцкая праца, пераканаўшыся, што мы засяроджваемся на правільных рэчах, пераканаўшыся, што мы ўкладваем нашы абмежаваныя рэсурсы, дзе мы можам зарабляць грошы для нашых акцыянераў, каб мы маглі падрыхтуйцеся да будучыні і працягвайце развіваць кампанію. Так што я проста думаю, што гэта пастаянная дзелавая рэальнасць, што незалежна ад таго, у якой галіны вы працуеце, вам заўсёды трэба будзе ўгнойваць, праполваць пустазелле і перасаджваць і заўсёды пазіцыянаваць бізнес у лепшым становішчы ў галіны.
Такім чынам, гэта толькі працягваецца. Што тычыцца сур'ёзных структурных змен, я думаю, што мы скончылі. Я думаю, што мы выйшлі з рэжыму зніжэння выдаткаў. Мы знаходзімся ў тым, што я называю этапам міграцыі выканання, дзе мы хочам рэгіяналізаваць большую частку нашага выканання ў буйных цэнтрах магчымасцей, напрыклад, у такіх месцах, як Уілістан, Х'юстан, Адэса і Каспер. Мы хочам, каб гэта былі месцы з вялікай колькасцю аб'ёмаў з падрыхтаваным персаналам, засяроджаным на адной справе, якая клапоціцца аб кліентах, няхай гэта будзе бізнес з наведваннем, штодзённы бізнес, буйныя праекты, спекуляцыі. Мы хочам гэта рэгіяналізаваць. Мы хочам, каб лепшыя таленты кіравалі гэтымі ланцужкамі паставак, мы хочам больш разнастайных вузлоў або кур'ерскіх цэнтраў або невялікіх лакальных месцаў, якія цесна звязаны з кліентамі. Такім чынам, я бачу, што гэта ўсё яшчэ адбываецца, але зараз яно паскараецца, і вельмі рады гэтаму.
Дэйв, я хацеў бы пачаць з WSA. Падобна на тое, рэкамендацыі на першы квартал зразумелыя, верагодна, у дыяпазоне ад трэцяга квартала мінулага года. Мне было цікава, ці можна абнавіць нашу філасофію больш высокага ўзроўню, я думаю, што вы сказалі ў мінулым квартале, што для кожнага даляра даходу вы шукаеце дадатковыя WSA ад $0,03 да $0,05. Так што, калі вы можаце дазволіць нам абнавіць гэта і даць нам нейкі сігнал аб тым, як гэтая лінія выдаткаў можа развівацца паслядоўна на працягу ўсяго года? Гэта было б карысна.
Такім чынам, я думаю, падчас апошняга званка я сказаў пару рэчаў, у нас усё яшчэ ёсць спіс праектаў, над якімі мы працуем, каб зрабіць бізнес больш эфектыўным. Я сказаў, што плануем знізіць WSA да дыяпазону ад 12 да 15 у 2022 годзе. Як мы таксама сказалі, я таксама сказаў, што за кожны дадатковы долар даходу, які перавышае ўзровень мінулага года, мы збіраемся павялічыць выдаткі на $0,03 да $0,05, кампенсуючы тыя, што мы зніжаем. У той жа час, асабліва за апошнія некалькі месяцаў, я думаю, што прайшло больш за сто дзён з таго часу, як мы размаўлялі з грамадскасцю, і, з аднаго боку, мы атрымалі вялікую карысць. Я лічу, што ў асноўным гэта наша стратэгія выхавання і засяроджванне ўвагі на правільных рэчах для павышэння коштаў, што адбываецца з-за інфляцыі прадукцыі, дэфіцыту прадукцыі, адсутнасці даступнасці. Вядома, мы таксама сутыкнуліся з гэтым на рынку працы. Такім чынам, гэта новая прывабнасць або ўзровень выдаткаў на ўтрыманне, які мы раней у нашых рэкамендацыях на 2022 год. Але наша філасофія заключаецца ў тым, каб значна знізіць WSA як працэнт даходу і працягваць ісці па шляху павышэння эфектыўнасці.
З 2021 па 2022 гады мы можам знізіць WSA як працэнт ад даходу як мінімум на 200 базісных пунктаў. Як я ўжо казаў некалькі кварталаў, мы знаходзімся ў рэжыме нарошчвання. Мы знаходзімся ў рэжыме росту. Мы аддаем перавагу росту, а не стрымліванню выдаткаў, але мы - як я сказаў у адказ на апошняе пытанне, мы засяроджаны на змене нашай мадэлі, і мы сапраўды робім добры прагрэс на гэтым шляху. Такім чынам, мы зарэкамендавалі цану на першы квартал прыкладна да 86 мільёнаў долараў. У далейшым гэта крыху невыразна, таму што мы... хоць у нас ёсць рэкамендацыі па гэтым пытанні, я думаю, што ў нашых агульных рэкамендацыях па трафіку, даходах і гэтак далей яны даволі строгія. Але мы засяродзімся на тым, каб мець лепшых людзей у галіны. Мы засяроджваемся на тым, каб перамагчы канкурэнтаў. Мы засяроджаны на росце. Мы засяроджаны на больш высокай рэнтабельнасці і развіцці новага бізнесу, і было б каштаваць даражэй, каб накіраваць гэтыя намаганні на больш высокую рэнтабельнасць. Такім чынам, гэты працэнт з'яўляецца працэнтам даходу. Мы працуем над праектамі па зніжэнні выдаткаў на вядзенне бізнесу. Але, як я ўжо казаў, у гэтым квартале мы стаім на цвёрдай аснове. Мы інвестуем у новыя суперцэнтры ў будучыні, каб развіваць бізнес, і гэта кампенсуе выдаткі. Але мы разумеем, наколькі важны Lean, што ён дапаможа нам у добрыя і дрэнныя часы, і мы дакладна ідзем па гэтым шляху.
Дэйв, быццам бы ты працягнуў каментарый да суперцэнтра. Зараз ты знаходзішся на рынку, які развіваецца, і ты паказваеш, што будзеш атрымліваць усё большы і большы ўплыў у складзе WSA, таму што ты ўкладваеш туды грошы. Так што мне цікава, на якую філасофію ты ўхваляеш гэтыя інвестыцыі, як вы толькі што сказалі ў суперцэнтры, якія ўмовы вы хацелі б бачыць, каб мець упэўненасць рухацца наперад і рабіць паступовыя інвестыцыі?
Напрыклад, для Permian Basin, для мяне DNOW мае вельмі моцнага доктара ў Permian Basin, не толькі са стандартнага філіяла, які мы развіваем, але, як я ўжо казаў, з гнуткага патоку Odessa pump, TSNM Fiberglass і Power Services. У нас там моцны брэнд, вельмі моцная прысутнасць, і мы лічым, што ў нас ёсць рэальная перавага. Цяпер у апошнім квартале, які з'яўляецца чацвёртым кварталам 2021 года, мы кансалідуем 1 0 сайтаў у Пермі на пяць, у адным сегменце Пермі. Мы лічым, што ў нас будзе больш запасаў для нашых кліентаў. Мы зможам кіраваць таварамі з меншай колькасці месцаў, ад людзей, якія здзяйсняюць шмат транзакцый, мы будзем мець меншыя зборы за долар даходу, у нас не будзе размеркаванай рызыкі запасаў, якую я называю экспанентнай рызыкай запасаў, калі вы размяркуеце запасы па сетцы, у наступны спад у вас будзе менш рызыка запасаў, і вы будзеце мець больш эфектыўны бізнес. Такім чынам, мы расцем у Пермі, мы стаім, мы расцем у Пермі, мы толькі што пабудавалі суперцэнтр, але мы кансалідуемся, і робім гэта разумна. І мы зможам лепш клапаціцца аб нашых кліентах і мець больш запасаў з меншай рызыкай запасаў. Гэта прыклад таго, як мы зніжаем выдаткі, становімся лепшымі і ўмацоўваемся на рынку.
Дэйв спадзяецца, што мяне тут не надта вітаюць. Але як раз тое, пра што вы згадалі, вазьміце ў якасці прыкладу Пермскі край. Калі вы - аднімеце ўсё, што толькі што апісалі, і праформу суперцэнтра, ці справядліва сказаць, што даход на аднаго супрацоўніка і даход на квадратны фут лініі даху павінны быць вышэй, чым да рэцэсіі, нягледзячы на ​​тое, што, як вы сказалі, вы аб'ядналі ад 10 да 5 філіялаў?
Я згодны. Цяпер каментарый да даху, я не ўпэўнены. Магчыма, сёння ў нас будзе больш месца. Так што я не збіраюся гэта каментаваць, але мы павінны ўбачыць паляпшэнне, сапраўды павялічаны даход на аднаго супрацоўніка. Таму што мяне больш цікавіць уплыў інвестыцый, якія мы робім або ад якіх мы вырашылі адмовіцца, чым вынік.
Такім чынам, першае пытанне вернецца да краю. Кіраўніцтва, здаецца, прадугледжвае, што ў вас ёсць маржа да 21x у першым квартале, і гэта тое, да чаго вы імкнецеся, каб выраўнаваць гэты год з 2021 годам. Так што мне цікава, як вы бачыце прагрэс у маржы? Зыходзячы з гэтай перспектывы, гэта здаецца нічым не характэрным. Аднак вашы цэны на HRC моцна ўпалі пасля піка верасня. Мне цікава, што вы робіце. каб кампенсаваць некаторы раздзіманне. І тады, калі гэта суадносіцца з 21,9%, я мяркую, што калі мы пераходзім да 23 і 24, вы думаеце, што зможаце падтрымліваць гэты ўзровень валавой рэнтабельнасці на працягу многіх гадоў.
Я маю на ўвазе, што 2021 год - наш лепшы год па валавой рэнтабельнасці. Валавая рэнтабельнасць паляпшалася паслядоўна кожны квартал. Такім чынам, пакуль мы імкнемся дасягнуць 22% у 2022 годзе, мы крыху асцярожныя з залішнімі рэкамендацыямі па валавой рэнтабельнасці, таму што мы былі вельмі паспяховымі ў 2021 годзе. Што тычыцца цэн на HRC, зніжэнне інфляцыі, магчыма, знізіцца ў сярэдзіне года. , я думаю, што пазней у гэтым годзе ў цэлым будзе некаторы зрушэнне, магчыма, нават у канцы года для канвеера. Але што тычыцца захавання яго ў доўгатэрміновай перспектыве, я лічу, што мы можам. Вось што я маю на ўвазе. Мы не казалі пра гэта ў падрыхтаваных каментарыях і не казалі пра гэта ў пытаннях і адказах. Але насамрэч у 2021 годзе мы выйшлі з аб'яднаных 15 месцаў у асноўным у чацвёртым квартале 2021 года. Сёння ў нас больш чым На 125 супрацоўнікаў менш, чым было ў канцы 2020 года, збольшага таму, што мы адмовіліся ад некаторых прадпрыемстваў з нізкай рэнтабельнасцю. Мы не бачым, што спрабуем палепшыць эфектыўнасць кампаніі. Намаганні для гэтых людзей не прынеслі ніякага прыбытку. Такім чынам, мы адмовіліся ад прыкладна 30 мільёнаў долараў у бізнэсе. Гэта азначае, што мы дазваляем нашым людзям засяроджвацца на рэчах з большай рэнтабельнасцю. Мы не дазваляем нашым людзям засяроджвацца на рэчах з нізкай рэнтабельнасцю. Мы можам ствараць лепшы паток. ад дзейнасці ў асяроддзі, якое цяжка дасягнуць, мы павінны мець справу з інфляцыяй працоўнай сілы і інфляцыяй працэсаў.
Такім чынам, я думаю, што гэта праблема — не толькі рынак вызначае нашу валавую рэнтабельнасць. Фактычна, я шмат працаваў над гэтым падчас апошняга званка, і рэнтабельнасць нашай прадукцыі за апошнія пяць гадоў палепшылася год за годам. Калі гэта для мяне праблема, дык гэта ўважліва развіваць тое, што вы не будзеце рабіць на рынку, каб пераканацца, што ў вас ёсць патрэбныя людзі, якія сканцэнтраваны на правільных рэчах. Таму я лічу, што валавая рэнтабельнасць устойлівая .З пункту гледжання патоку года, я думаю, што нам проста трэба паглядзець, я думаю, - калі некаторыя з нашых прадуктаў з большай рэнтабельнасцю будуць менш даступнымі, то, вядома, мы ўбачым сумесь праблем, якія прывядуць да зніжэння маржы прыбытку. Але мы арыентуемся на вельмі высокую валавую рэнтабельнасць. Я лічу, што гэта ўстойліва, і гэта вынікае з таго, што мы сапраўды засяроджваемся на тым, што мы, як кампанія, не будзем рабіць.
Невялікае пераключэнне, я думаю, гэта самая важная рэч. Такім чынам, вы рэкамендуеце ў 22 годзе зарабляць так жа нізка, як падлеткі. Для мяне гэта здаецца крыху кансерватыўным. Я маю на ўвазе, што колькасць буравых установак вырасла на 30% за год, і ЗША, верагодна, складаюць 70% вашага бізнесу. Такім чынам, зыходзячы толькі з гэтага, вы выраслі на 20%. Зараз, я ведаю, ёсць нейкая сумесь дзяржаўных і прыватных кліентаў, але вы таксама сказалі, што канадскія і міжнародныя павінна з'явіцца ў 2022 годзе. Цікава, ці не маглі б вы дапамагчы мне даведацца, ці будзе прагноз даходаў мабільнага сегмента ў рэгіёне на 2022 год ніжэйшы за падлеткавы?
Такім чынам, мы грунтуемся на тым, што мы бачылі за першыя 45 дзён квартала. Мы грунтуемся на тым, што мы бачылі з пункту гледжання прытоку прадуктаў. Мы разглядаем некаторыя з нашых аналагаў і тое, як яны бачаць рынак, зыходзячы з таго, што кажуць нам нашы кліенты. І мы лічым, што - я не думаю - мы даем шэраг нагрузак і падлеткаў з пункту гледжання даходу. Я думаю, што большасць рэчаў адбудзецца - я думаю, што мы ўбачым самы моцны рост у ЗША, за імі ідзе Канада, а затым больш сціплы рост на міжнародным узроўні. Але калі вы паглядзіце на колькасць і завяршэнне буравых установак, а таксама на некаторыя рэчы, на якіх мы традыцыйна засяроджваемся, кліенцкія бюджэты ўжо некалькі кварталаў не залежаць ад гэтых лічбаў. Мы чакаем, што гэта працягнецца. Такім чынам, мы кіруемся — мы зрабілі ўсё магчымае, каб дасягнуць таго, што, на нашу думку, з'яўляецца ростам. Як я ўжо казаў раней, каб убачыць дасягнуты рост валавой маржы і працягваць скарачаць бізнес і скарачаць выдаткі, якія не дадаюць каштоўнасці, мы атрымалі каля 30 мільёнаў долараў даходу.Такім чынам, у 2022 годзе зароблены прыбытак вырас на 2% ці 3%, але мы не атрымліваем выгады ад рэзультату. Так што я думаю, што гэта добры дыяпазон у залежнасці ад таго, як цякуць гады, таму я думаю, што мы будзем прытрымлівацца гэтага. Я не думаю, што гэта кансерватыўна. Я думаю, што гэта павінна быць вельмі моцная лічба.
Апошняе для мяне - гэта тое, што вы чакаеце атрымаць бясплатныя грошы ў 2022 годзе. Як вы думаеце, вы зможаце зрабіць больш, чым 25 мільёнаў у 2021 годзе? Як працоўнае абмежаванне спажывання ўплывае на гэты прагноз?
Я думаю, што гэта ў гэтым дыяпазоне. Я маю на ўвазе, што ў размяшчэнні месцаў і часе інвентарызацыі ёсць дзікая карта - гэта адзіны фактар, які рухае, незалежна ад таго, больш ці менш за 25 мільёнаў долараў, але я думаю, што мы можам перасягнуць 25 мільёнаў долараў. У некаторых выпадках мы апярэджваем гэта, у некаторых крыху адстаем, але мы плануем мець добрую пазіцыю для росту ў бліжэйшыя месяцы.
Дзякуй. Дамы і спадары, час для пытанняў і адказаў скончыўся. Цяпер я перадаю званок генеральнаму дырэктару і прэзідэнту Дэвіду Чарэчынскаму для заключнага слова.