অলিম্পিক স্টিল ইনকর্পোরেটেড (NASDAQ: ZEUS) তার ব্যবসায়িক অংশগুলির সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত কোম্পানিগুলিকে অধিগ্রহণ করে সক্রিয়ভাবে তার ব্যবসা সম্প্রসারণ করছে৷কমোডিটি সুপারসাইকেলের কারণে গত এক বছরে এর আয় বেড়েছে, কিন্তু অলিম্পিক স্টিল সম্প্রতি ধাতব দামের পতনের কারণে সমস্যায় পড়েছিল, যার কারণে এর ইনভেন্টরির অবমূল্যায়ন হয়েছে। স্টকের দাম S&P 500 এবং Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) কে 30% এর বেশি ছাড়িয়ে গেছে। স্টকের দাম S&P 500 এবং Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) কে 30% এর বেশি ছাড়িয়ে গেছে। Цена акций превысила индекс S&P 500 এবং Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) প্রায় 30%। স্টক মূল্য S&P 500 এবং Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM)-কে 30%-এরও বেশি পারফর্ম করেছে। অ্যাকসিটি টোরগিউটসিয়ার 30% ইনডেক্স এসএন্ডপি 500 এবং প্রমোশলেননোগো ইনডেক্সা ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল মেটালস অ্যান্ড মাইনিং (ডিজেইউএসআইএম)। S&P 500 এবং Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) থেকে স্টকটি 30% এর বেশি লেনদেন করে।
কোভিড-১৯ মহামারীর সময় শুরু হওয়া ইস্পাত বুমের সময় অলিম্পিক স্টিল ধাতব মূল্য সূচকের সাথে একটি শক্তিশালী ইতিবাচক সম্পর্ক দেখিয়েছে, এখন প্রশ্ন হল কোম্পানিটি বৃদ্ধি ধরে রাখতে পারে এবং তার পালগুলিকে বাতাসকে নয়, দিক নির্দেশ করতে দিতে পারে।?
যদিও কোম্পানীটি স্বাভাবিক পরিস্থিতিতে একটি ভাল কেনাকাটা, তবুও আমি বর্তমান মন্দা সম্পর্কে নিরপেক্ষ রয়েছি যতক্ষণ না পণ্যের দাম স্বাভাবিক স্তরে ফিরে আসে, অন্তত বছরের শেষ নাগাদ।
অলিম্পিক স্টিল, ইনকর্পোরেটেড, একটি ছোট পাবলিক কোম্পানি যার বাজার মূলধন US$293.77 মিলিয়ন, একটি ধাতু পরিষেবা কেন্দ্র যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ধাতু প্রক্রিয়াকরণ এবং বিক্রি করে।কোম্পানি তিনটি পৃথক ব্যবসায়িক ইউনিট পরিচালনা করে;
স্পেশালিটি মেটাল ফ্ল্যাট এবং কার্বন ফ্ল্যাট: এই দুটি বিভাগ প্রায়শই দুটি বিভাগের দ্বারা ব্যবহৃত সম্পদের একই প্রকৃতির কারণে একত্রিত হয়, যার ফলে খরচ ভাগাভাগি হয়।কোম্পানির বার্ষিক প্রতিবেদন অনুসারে, উভয় বিভাগের পণ্যগুলি সাধারণ সুবিধাগুলিতে সংরক্ষণ করা হয় এবং কিছু জায়গায় ভাগ করা সরঞ্জামগুলিতে প্রক্রিয়া করা হয়। কার্বন ফ্ল্যাট পণ্য এবং বিশেষ ধাতব অংশগুলি অলিম্পিক স্টিলের জন্য বেশিরভাগ রাজস্ব তৈরি করেছে, যা MRQ-তে রাজস্বের 55% এবং 29% জন্য দায়ী। কার্বন ফ্ল্যাট পণ্য এবং বিশেষ ধাতব অংশগুলি অলিম্পিক স্টিলের জন্য বেশিরভাগ রাজস্ব তৈরি করেছে, যা MRQ-তে রাজস্বের 55% এবং 29% জন্য দায়ী।কার্বন ফ্ল্যাট এবং স্পেশালিটি মেটাল সেগমেন্টগুলি অলিম্পিক স্টিলের বেশিরভাগ রাজস্ব তৈরি করে, যা MRQ এর রাজস্বের 55% এবং 29% এর জন্য দায়ী।কার্বন ফ্ল্যাট এবং বিশেষ ধাতু বিভাগগুলি অলিম্পিক স্টিলের আয়ের সিংহভাগের জন্য দায়ী, যা যথাক্রমে MRQ এর রাজস্বের 55% এবং 29%।
কার্বন এবং স্পেশালিটি শীট সেগমেন্টে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 33টি কৌশলগত পরিশোধন এবং বিপণন সুবিধা রয়েছে এবং একটি মন্টেরে, মেক্সিকোতে রয়েছে।
কোম্পানির তৃতীয় সেগমেন্ট, টিউবুলার প্রোডাক্ট, আটটি বৈশিষ্ট্য অন্তর্ভুক্ত করে এবং MRQ-এর রাজস্বের 16% এর জন্য দায়ী।কোম্পানি ধীরে ধীরে বিশেষ ধাতু বিভাগে তার ফোকাস স্থানান্তরিত করছে, এবং এটি বার্ষিক আয় থেকে স্পষ্ট যে ফ্ল্যাট পণ্য থেকে আয় বৃদ্ধি পেয়েছে।বিপরীতে পাইপ ও পাইপ পণ্যের উৎপাদন কমেছে।
কর্পোরেট পরিষেবাগুলি প্রধানত শিল্প যন্ত্রপাতি এবং সরঞ্জাম প্রস্তুতকারক, অটোমোবাইল প্রস্তুতকারক, বৈদ্যুতিক সরঞ্জাম প্রস্তুতকারক এবং কৃষি যন্ত্রপাতি প্রস্তুতকারকদের দ্বারা সরবরাহ করা হয়।
কোম্পানির সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ গ্রাহকরা হল শিল্প যন্ত্রপাতি এবং সরঞ্জাম প্রস্তুতকারক, যা MRQ এর নেট বিক্রয়ের 27.4% এর বেশি।অন্যান্য প্রাসঙ্গিক পরিসংখ্যান নীচের সারণীতেও দেখানো হয়েছে।
2021 সালের সেপ্টেম্বরে, অলিম্পিক স্টিল তার ডেট্রয়েট ব্যবসায়িক ইউনিট ভেঞ্চার স্টিল ইনকর্পোরেটেডের কাছে $58.4 মিলিয়ন ডলারে বিক্রি করেছে এবং 2022 সালের শুরুর দিকে প্রায় $13.5 মিলিয়ন কার্যকরী মূলধন সামঞ্জস্য করেছে। এটি তার আর্থিক বিবৃতিতে বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহের উন্নতি দেখায়, যা $20.21 মিলিয়ন থেকে $20.5 মিলিয়নেরও বেশি ক্ষতি কমেছে। 2021 এর শেষ।
“আমরা আমাদের ব্যবসায় আরও বৈচিত্র্য আনতে, অব্যাহত লাভজনকতা প্রদান এবং শেয়ারহোল্ডারদের মূল্য বৃদ্ধি করতে আমাদের দীর্ঘমেয়াদী কৌশলের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ রাখি।ডেট্রয়েট ব্যবসার বিক্রয় থেকে প্রাপ্ত আয় ঋণ কমাতে ব্যবহার করা হবে, যার ফলে জৈব ক্রমবর্ধমান অধিগ্রহণ এবং বৃদ্ধি এবং অটোমেশনের পরিকল্পনায় বিনিয়োগের জন্য আরও নমনীয়তা তৈরি হবে।
গত কয়েক বছরে, অলিম্পিক ইস্পাত কার্বন ফ্ল্যাট পণ্য থেকে বিশেষ ধাতব শীটগুলিতে তার ফোকাস স্থানান্তরিত করেছে।এটি একই শিল্পের কোম্পানিগুলিকে অধিগ্রহণ করে ধাতু-নিবিড় নির্মাতাদের তার ব্যবসায়িক মডেলে একীভূত করতে চায়।
ডেট্রয়েটের অপারেশনগুলি মূলত কার্বন ফ্ল্যাট বিভাগে, গার্হস্থ্য অটোমেকার এবং তাদের সরবরাহকারীদের কার্বন ফ্ল্যাট বিতরণের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।অলিম্পিক স্টিল রিপোর্ট করে যে তাদের বিক্রয়ের 3% এরও কম অটোমেকার বা অটো পার্টস নির্মাতাদের কাছ থেকে আসে।
ডেট্রয়েটের কার্বন-কেন্দ্রিক অপারেশন বিক্রয়ের ঠিক পরে, অলিম্পিক স্টিল $12.1 মিলিয়ন ডলারে আরেকটি স্টেইনলেস স্টীল এবং অ্যালুমিনিয়াম বিতরণ ব্যবসা, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. অর্জন করতে বিক্রয়ের কিছু আয় ব্যবহার করে। ডেট্রয়েটের কার্বন-কেন্দ্রিক অপারেশন বিক্রয়ের ঠিক পরে, অলিম্পিক স্টিল $12.1 মিলিয়ন ডলারে আরেকটি স্টেইনলেস স্টীল এবং অ্যালুমিনিয়াম বিতরণ ব্যবসা, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. অর্জন করতে বিক্রয়ের কিছু আয় ব্যবহার করে। Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, অলিম্পিক স্টীল использовала часть выручки от продажи детрованного ия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., за 12,1 million долларов. কার্বন-চালিত ডেট্রয়েট বিক্রির পরপরই, অলিম্পিক স্টিল বিক্রয় থেকে প্রাপ্ত আয়ের একটি অংশ ব্যবহার করে আরেকটি স্টেইনলেস স্টীল এবং অ্যালুমিনিয়াম ব্যবসায়ী, শ স্টেইনলেস স্টিল অ্যান্ড অ্যালয়, ইনকর্পোরেটেড, $12.1 মিলিয়ন ডলারে।在底特律以碳为中心的业务出售后，অলিম্পিক স্টীল 使用部分出售收益以1210 万美元收鸎铝分销企业শ স্টেইনলেস স্টীল ও অ্যালয়, ইনক।।在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， অলিম্পিক স্টীল 使用 出售 收益 以 1210 万 美元 亍馓鸓分销 企业 企业 শ স্টেইনেস স্টিল ও অ্যালয়, ইনক.. অলিম্পিক স্টীল ইস্পাতের ব্যবসায়িক উন্নয়ন другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 миллиона долларов. তার ডেট্রয়েট কার্বন ব্যবসা বিক্রির পর, অলিম্পিক স্টিল $12.1 মিলিয়ন ডলারে আরেকটি স্টেইনলেস স্টীল এবং অ্যালুমিনিয়াম পরিবেশক, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. কে অধিগ্রহণ করার জন্য বিক্রয় আয়ের একটি অংশ ব্যবহার করে। 2019 সালে, অলিম্পিক স্টিল $19.5 মিলিয়নে অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়ও অর্জন করেছে। 2019 সালে, অলিম্পিক স্টিল $19.5 মিলিয়নে অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়ও অর্জন করেছে। 2019 অলিম্পিক স্টিলের জন্য অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালোয় 19,5 মিলিয়ন ডলার 2019 সালে, অলিম্পিক স্টিল $19.5 মিলিয়নে অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়ও অর্জন করেছে। 2019 年, অলিম্পিক স্টিল 还以 1950 万美元收购了 অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়। 2019 年, অলিম্পিক স্টিল 还以 1950 万美元收购了 অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়। 2019 অলিম্পিক স্টিলের জন্য অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়েস 19,5 মিলিয়ন ডলার। 2019 সালে, অলিম্পিক স্টিল $19.5 মিলিয়নে অ্যাকশন স্টেইনলেস এবং অ্যালয়ও অর্জন করেছে।একইভাবে, 2018 সালের শুরুতে, অলিম্পিক স্টিল উত্তর আমেরিকার বৃহত্তম পরিষেবা কেন্দ্রগুলির মধ্যে একটি বার্লিন মেটালকে অধিগ্রহণ করে, যেটি স্লটেড কয়েলের আকারে প্রিমিয়াম টিনপ্লেট এবং স্টেইনলেস স্টিল স্ট্রিপ প্রসেস করে এবং বিক্রি করে।
স্কেল অর্থনীতি অর্জন করা এবং অধিগ্রহণের মাধ্যমে এর পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করা গত পাঁচ বছরে অলিম্পিক স্টিলের ফোকাস হয়েছে এবং গত পাঁচ বছরে চারটি সহ পাঁচটিরও বেশি কোম্পানি অধিগ্রহণ করেছে।এই পার্শ্ব অধিগ্রহণগুলি স্পষ্টভাবে প্রমাণ করে যে অলিম্পিক ইস্পাত তার পোর্টফোলিও সম্প্রসারণ এবং বৈচিত্র্যকরণ এবং বিদ্যমান ব্যবসার চক্রাকারে হ্রাস করার উপর ফোকাস করতে চায়।
চীনা চাহিদা ইতিমধ্যে এই মাসে ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে এবং আমরা শীঘ্রই মার্কিন কোম্পানিগুলির উপর একটি ট্রিকল ডাউন প্রভাব দেখতে পারি।ইস্পাত এবং এর প্রধান উপাদান লৌহ আকরিকের দাম সাংহাই লকডাউনের সময় ওঠানামা করেছিল, তবে সিএনবিসি অনুসারে এই মাসের শুরুতে নিম্নমুখী প্রবণতা দেখায়।অ্যালাইড মার্কেট রিসার্চ অনুমান করে যে বিশেষ ধাতুর বাজার 3.50% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে 2031 সালের মধ্যে $276 বিলিয়ন এ পৌঁছাবে। এই বৃদ্ধির অনুমানটি অলিম্পিক স্টিল ইনকর্পোরেটেডের মতো একটি ছোট ক্যাপ কোম্পানির জন্য রক্ষণশীল বলে মনে হচ্ছে।
বেশিরভাগ ধাতু, খনি এবং পণ্য খাতে শেয়ারের দাম বেড়েছে এবং যতক্ষণ পর্যন্ত প্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতির পরিসংখ্যান রিপোর্ট করা হয় ততক্ষণ পর্যন্ত এটি বাড়তে পারে।ফলস্বরূপ, ZEUS-এর দাম গত বছরে প্রায় 27 ডলারে উন্নীত হয়েছে, যেখানে 52-সপ্তাহের উচ্চ মাত্র $43-এর বেশি।
বিনিয়োগকারীরা এখন সেক্টরের শক্তিশালী স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে চাইছেন, যেগুলি ঝুঁকিপূর্ণ পরিবেশে নিজেদের খুঁজে পেলে আরও কঠিন সময়ে আবহাওয়া করতে পারে৷দৃঢ় মৌলিক, স্বাস্থ্যকর ব্যালেন্স শীট এবং অতিরিক্ত তরলতা বাজারের কঠিন পরিস্থিতিতে নজর রাখার জন্য কিছু মূল কারণ হবে কারণ দামের গতি একটি কোম্পানির প্রকৃত অবস্থানকে প্রতিফলিত নাও করতে পারে।
কোম্পানিটি $3.10-এর MRQ EPS রিপোর্ট করেছে, যা $0.84 অনুমানকে ছাড়িয়ে গেছে, যা গত 12 মাসে মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত 2.06 এনেছে।এই মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত প্রতিযোগীদের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভালো, গড় 11.76x।একইভাবে, সমস্ত মূল মেট্রিকগুলি তাদের সমবয়সীদের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম, 70% এর সমস্ত মেট্রিক্স জুড়ে গড় ছাড় সহ, অলিম্পিক স্টিলের দামের উর্ধ্বমুখী সম্ভাবনার পরামর্শ দেয়।
এছাড়াও, 2022 সালের মে মাসে, পরিচালনা পর্ষদ 15 জুন, 2022 তারিখে নিবন্ধিত শেয়ারহোল্ডারদের প্রতি শেয়ার প্রতি $0.09 এর নিয়মিত ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদানের অনুমোদন দিয়েছে।
একইভাবে, 35% ROE এবং 13% ROTA শিল্পের তুলনায় ভাল সম্পদের ব্যবহার নির্দেশ করে, 12.86% এবং 5.22% শিল্প মধ্যকার দ্বিগুণেরও বেশি।
আমি আশা করি 2022 সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ধাতুর দামে সাম্প্রতিক তীক্ষ্ণ পতনের কারণে ইনভেন্টরি মান হ্রাস পাবে।এখন পর্যন্ত, মূল্য এবং মৌলিক গতিবেগ পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত।যদি মৌলিক বিষয়গুলো শক্তিশালী থাকে, তাহলে এটা অনুমান করা নিরপেক্ষ এবং যৌক্তিক হবে যে ছোট-ক্যাপ স্টক দীর্ঘমেয়াদে শালীন রিটার্ন দেবে।
লক্ষণীয় যে অলিম্পিক স্টিলের ঋণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত 73.41% এ বেশ উচ্চ, এর বেশিরভাগ ঋণ সুরক্ষিত দীর্ঘমেয়াদী ঋণ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে, যদিও এটি বছরে 5.83% কমেছে, $360 মিলিয়ন থেকে $339।মিলিয়ন MRQ আছে.
অলিম্পিক স্টিল 2017 সালে ব্যাংক অফ আমেরিকা (BAC) এর সাথে একটি $455 মিলিয়ন ঋণ চুক্তি স্বাক্ষর করেছে, যার মেয়াদ 2022 সালের ডিসেম্বরে শেষ হবে। ঘূর্ণায়মান চুক্তিটি বিদ্যমান $475 মিলিয়ন পাঁচ-বছরের ঘূর্ণায়মান ক্রেডিট সুবিধাকে জুন 2026 পর্যন্ত প্রসারিত করে, প্রাথমিকভাবে কোম্পানির প্রাপ্য এবং সরঞ্জাম, এবং সম্পত্তি দ্বারা সুরক্ষিত।তহবিলে বৃদ্ধির বিকল্পগুলিতে $200 মিলিয়ন পর্যন্ত অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
চক্রাকার শিল্পে একটি কোম্পানি হিসাবে, অলিম্পিক ইস্পাত অনেক সিস্টেমিক ঝুঁকির সম্মুখীন হয়।এই উচ্চ লিভারেজের ফলে কোম্পানির জন্য 1.51-এ উচ্চতর বিটা হয়েছে, যার ফলে উচ্চতর অস্থিরতা।
কোম্পানির মূলধন কাঠামোটি ভারসাম্যপূর্ণ হওয়া উচিত, আদর্শভাবে একটি কোম্পানির উচ্চ ঋণের মূলধনের কম খরচ হওয়া উচিত, একটি ডাউন চক্রের আগে কম সুদের হার লক করে চক্র থেকে লাভবান হওয়া উচিত।
ফিচ আশা করে যে বৈশ্বিক মূল্যের পুনরুদ্ধার শেষ হয়ে গেলে 2022 সালে বিশ্বব্যাপী ইস্পাতের দাম কমে যাবে।
চীনের বাইরে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র কোভিড -19 বাধা এবং উত্পাদন হ্রাসের পরে উত্পাদন ক্ষমতা পুনরায় চালু করার ক্ষেত্রে তার বিশ্বব্যাপী প্রতিযোগীদের থেকে অনেক পিছিয়ে রয়েছে।সামনের দিকে, ফিচ আশা করে যে আগামী মাসগুলিতে মার্কিন সরবরাহ পুনরায় শুরু হবে এবং আমদানির উন্নতি হবে, যা 2022 সালে মার্কিন স্টিলের দামের ধীরে ধীরে স্থিতিশীলতার দিকে পরিচালিত করবে।
অলিম্পিক ইস্পাত দেশে এবং বিদেশে উভয় ক্ষেত্রেই তার ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য কঠোর পরিশ্রম করছে, কিন্তু যদি কোম্পানিটি আগামী বছরগুলিতে বড় খেলোয়াড়দের সাথে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করার আশা করে, তবে এটির ব্যবসা প্রসারিত করতে হবে, যা উচ্চ বার্ষিক হারে বৃদ্ধি পাবে বলে অনুমান করা হচ্ছে।বিশেষ ধাতুর চেয়ে হার, বা 3.5%।শেয়ারহোল্ডারদের মূল্য বৃদ্ধিতে অলিম্পিক স্টিলের উচ্চ লিভারেজ ঝুঁকি রয়েছে, যা তুলনামূলকভাবে ছোট বাজার মূলধনের কারণে কোম্পানিতে বিনিয়োগকে একটি উচ্চ ঝুঁকি এবং পুরস্কারের দৃশ্যে পরিণত করে।
কোম্পানির ইতিহাসের পরিপ্রেক্ষিতে, এটি তার ব্যবসা অর্জন এবং প্রসারিত করার জন্য সাহসী পদক্ষেপ নিয়েছে।কিন্তু এখনই সময় অলিম্পিক স্টিলের জন্য তার ঋণ কমানোর এবং এটিকে একটি সর্বোত্তম স্তরে পুনঃপুঁজি করার, যেখানে জৈব বৃদ্ধি বজায় রাখার জন্য সময়ের সাথে সাথে রাজস্ব এবং উপার্জনের ওঠানামা হ্রাস করা উচিত।
বর্তমান বাজারের অস্থিরতা এবং অলিম্পিক স্টিল যে শিল্পে কাজ করে তার চক্রাকার প্রকৃতির পরিপ্রেক্ষিতে, আমরা সামনে একটি পাথুরে রাস্তা দেখতে পাচ্ছি।ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির হার, চীনের কোভিড-সম্পর্কিত লকডাউন এবং মন্দার চাপের মতো ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলি বাজারের অস্থিরতাকে বাড়িয়ে তুলেছে, আমাকে অলিম্পিক স্টিলকে "হোল্ড" হিসাবে রেট দেওয়ার জন্য প্ররোচিত করেছে যতক্ষণ না জিনিসগুলি শান্ত হয় এবং কিছু স্থিতিশীলতা আসে৷
প্রকাশ: আমি/আমাদের উল্লিখিত কোনো কোম্পানিতে স্টক, বিকল্প বা অনুরূপ ডেরিভেটিভ পজিশন নেই এবং পরবর্তী 72 ঘন্টার মধ্যে এই ধরনের অবস্থান নেওয়ার পরিকল্পনা নেই।ব্যবসায়িক সম্পর্ক প্রকাশ: এই নিবন্ধটি হায়দার আরশাদ গবেষণা দ্বারা লিখেছেন এবং জনাব ওয়ালিদ তারিক দ্বারা পর্যালোচনা এবং জমা দেওয়া হয়েছে।