Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) zarada u drugom tromjesečju nadmašila je prihode, ali je za -13,7% manja od procjene zarade po dionici.Da li su CLF dionice dobra investicija?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) je danas objavio zaradu za drugi kvartal koji je završen 30. juna 2022. Prihod u drugom kvartalu od 6,3 milijarde dolara nadmašio je prognozu analitičara FactSeta od 6,12 milijardi dolara, što je neočekivano povećanje od 3,5%.Dok zarada po akciji od 1,14 dolara ne odgovara konsenzusnoj procjeni od 1,32 dolara, to je razočaravajuća razlika od -13,7%.
Dionice proizvođača čelika Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) pale su za više od 21% ove godine.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) je najveći proizvođač ravnog čelika u Sjevernoj Americi.Kompanija isporučuje pelete željezne rude sjevernoameričkoj industriji čelika.Bavi se proizvodnjom metala i koksa, proizvodnjom željeza, čelika, valjanih proizvoda i završnih obrada, kao i komponenti cijevi, štancanja i alata.
Kompanija je vertikalno integrisana od sirovina, direktne redukcije i otpada do primarne proizvodnje čelika i naknadne dorade, štancanja, alata i cevi.
Cliffs je osnovan 1847. godine kao operater rudnika sa sjedištem u Clevelandu, Ohajo.Kompanija zapošljava oko 27.000 ljudi u Sjevernoj Americi.
Kompanija je također najveći dobavljač čelika za automobilsku industriju u Sjevernoj Americi.Opslužuje mnoga druga tržišta sa širokim spektrom proizvoda od ravnog čelika.
Cleveland-Cliffs je dobio nekoliko prestižnih industrijskih nagrada za svoj rad u 2021. godini i bio je rangiran na 171. mjestu na listi Fortune 500 za 2022. godinu.
Kupovinom ArcelorMittal USA i AK Steel (najavljeno 2020.) i završetkom postrojenja za direktnu redukciju u Toledu, Cleveland-Cliffs je sada vertikalno integrirani posao od nehrđajućeg čelika.
Sada ima jedinstvenu prednost što je samodovoljan, od rudarenja sirovina do proizvoda od čelika, cevnih komponenti, štancanja i alata.
Ovo je u skladu sa polugodišnjim rezultatima CLF-a od 12,3 milijarde dolara prihoda i 1,4 milijarde dolara neto prihoda.Razrijeđena zarada po dionici iznosila je 2,64 dolara.U poređenju sa prvih šest mjeseci 2021. godine, kompanija je ostvarila 9,1 milijardu dolara prihoda i 852 miliona dolara neto dobiti, ili 1,42 dolara po dionici.
Cleveland-Cliffs je prijavio 2,6 milijardi dolara prilagođene EBITDA-e za prvu polovinu 2022. godine, u odnosu na 1,9 milijardi dolara u odnosu na prethodnu godinu.
Naši rezultati u drugom kvartalu pokazuju kontinuiranu implementaciju naše strategije.Slobodni novčani tok se više nego udvostručio u odnosu na kvartal, i uspjeli smo postići naše najveće tromjesečno smanjenje duga otkako smo započeli našu transformaciju prije nekoliko godina, istovremeno pružajući solidan povrat kapitala kroz otkup dionica.
Očekujemo da će se ovaj zdrav slobodni novčani tok nastaviti kako ulazimo u drugu polovinu godine, vođen nižim zahtjevima za kapitalnim troškovima, bržim oslobađanjem obrtnog kapitala i velikim korištenjem ugovora o prodaji s fiksnom cijenom.Osim toga, očekujemo da će ASP za ove fiksne ugovore dodatno porasti nakon resetovanja 1. oktobra.
23 miliona dolara, ili 0,04 dolara po razrijeđenoj dionici, ubrzalo je deprecijaciju povezanu s neograničenim zastojom koksarne u Middletownu.
Cleveland-Cliffs zarađuje na prodaji svih vrsta čelika.Konkretno, toplo valjani, hladno valjani, premazani, nehrđajući/električni, limovi i drugi čelični proizvodi.Krajnja tržišta kojima služi uključuju automobilsku industriju, infrastrukturu i proizvodnju, distributere i prerađivače te proizvođače čelika.
Neto prodaja čelika u drugom kvartalu iznosila je 3,6 miliona tona, uključujući 33% premazane, 28% toplo valjane, 16% hladno valjane, 7% teški lim, 5% nerđajući čelik i električne proizvode i 11% ostale proizvode.uključujući ploče i šine.
CLF dionicama se trguje po omjeru cijene i zarade (P/E) od 2,5 u poređenju sa prosjekom industrije od 0,8.Njegov odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/BV) od 1,4 je veći od industrijskog prosjeka od 0,9.Akcije Cleveland-Cliffs ne isplaćuju dividende dioničarima.
Odnos neto duga prema EBITDA daje nam grubu predstavu o tome koliko će vremena trebati kompaniji da otplati svoj dug.Omjer neto duga/EBITDA dionica CLF-a smanjen je sa 12,1 u 2020. na 1,1 u 2021. Visoki omjer u 2020. potaknut je akvizicijama.Prije toga, ostao je na 3,4 tri uzastopne godine.Normalizacija omjera neto duga i EBITDA uvjerila je dioničare.
U drugom tromjesečju, troškovi prodaje čelika (COGS) uključivali su 242 miliona dolara viška/neponavljajućih troškova.Najznačajniji dio ovoga odnosi se na proširenje zastoja u Visokoj peći 5 u Clevelandu, što uključuje dodatne popravke lokalnog postrojenja za prečišćavanje otpadnih voda i elektrane.
Kompanija je takođe zabilježila povećanje troškova na kvartalnoj i godišnjoj osnovi kako su rasle cijene prirodnog plina, električne energije, otpada i legura.
Čelik je ključna komponenta globalne energetske tranzicije, koja osigurava održivost dionica CLF-a u budućnosti.Za proizvodnju energije vjetra i sunca potrebno je mnogo čelika.
Pored toga, domaća infrastruktura treba da se revidira kako bi se napravio prostor za kretanje čiste energije.Ovo je idealna situacija za dionice Cleveland-Cliffs, koje imaju dobre šanse da imaju koristi od rastuće potražnje za domaćim čelikom.
Naše vodstvo u automobilskoj industriji izdvaja nas od svih ostalih čeličana u Sjedinjenim Državama.Stanje na tržištu čelika u proteklih godinu i po dana u velikoj je mjeri vođeno građevinskom industrijom, dok je automobilska industrija znatno zaostala, uglavnom zbog problema u lancu opskrbe koji nisu čelični.Međutim, potražnja potrošača za automobilima, terencima i kamionima postala je ogromna jer je potražnja za automobilima nadmašila proizvodnju više od dvije godine.
Dok naši automobilski kupci nastavljaju da se bave izazovima u lancu snabdevanja, raste potražnja za električnim vozilima, a proizvodnja putničkih automobila sustiže, Cleveland-Cliffs će biti glavni korisnik svake američke kompanije za proizvodnju čelika.U ostatku ove i naredne godine ova bitna razlika između našeg poslovanja i ostalih proizvođača čelika trebala bi postati očigledna.
Na osnovu trenutne krivulje fjučersa za 2022., to znači da će prosječna cijena HRC indeksa biti 850 dolara po neto toni prije kraja godine, a Cleveland-Cliffs očekuje da će prosječna prodajna cijena u 2022. biti oko 1.410 dolara po neto toni.značajno povećanje ugovora sa fiksnom cijenom, za koje kompanija očekuje da će ponovo pregovarati 1. oktobra 2022. godine.
Cleveland-Cliffs je kompanija koja se suočava sa cikličnom potražnjom.To znači da njen prihod može varirati, zbog čega je cijena dionica CLF-a podložna volatilnosti.
Roba je bila u pokretu jer su cijene skočile zbog poremećaja u lancu snabdijevanja pogoršanih pandemijom i ratom u Ukrajini.Ali sada inflacija i rastuće kamatne stope izazivaju strah od globalne recesije, čineći buduću potražnju neizvjesnom.
Posljednjih godina, Cleveland-Cliffs je evoluirao od kompanije za proizvodnju raznovrsnih sirovina u lokalnog proizvođača željezne rude i sada je najveći proizvođač pločastih proizvoda u SAD-u i Kanadi.
Za dugoročne investitore, dionice Cleveland-Cliffsa mogu izgledati atraktivno.Postala je jaka organizacija koja može napredovati duži vremenski period.
Rusija i Ukrajina su dvije od pet najvećih neto izvoznika čelika u svijetu.Međutim, Cleveland-Cliffs se ne oslanja ni na jedno ni na drugo, dajući dionicama CLF-a suštinsku prednost nad svojim kolegama.
Međutim, uz svu neizvjesnost u svijetu, prognoze ekonomskog rasta su nejasne.Poverenje u proizvodni sektor je palo jer su brige oko recesije nastavile da vrše pritisak na robne zalihe.
Industrija čelika je cikličan posao i iako postoji jak razlog za još jedan porast dionica CLF-a, budućnost je nepoznata.Da li biste trebali investirati u dionice Cleveland-Cliffs ili ne, ovisi o vašem apetitu za rizikom i vremenskom horizontu ulaganja.
Ovaj članak ne daje nikakve finansijske savjete niti preporučuje trgovanje bilo kojim vrijednosnim papirima ili proizvodima.Investicije mogu depresirati i investitori mogu izgubiti dio ili cijelu svoju investiciju.Prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka.
Kirstin McKay nema pozicije u dionicama i/ili finansijskim instrumentima spomenutim u gornjem članku.
Digitonic Ltd, vlasnik ValueTheMarkets.com, nema pozicije u dionicama i/ili finansijskim instrumentima navedenim u gornjem članku.
Digitonic Ltd, vlasnik ValueTheMarkets.com, nije primio uplatu od gorepomenute kompanije ili kompanija za proizvodnju ovog materijala.
Sadržaj ove web stranice je samo u informativne svrhe i samo u informativne svrhe.Važno je da napravite sopstvenu analizu pre bilo kakvog ulaganja na osnovu vaših ličnih okolnosti.Trebali biste zatražiti neovisni financijski savjet od savjetnika reguliranog FCA-om u vezi sa svim informacijama koje pronađete na ovoj web stranici ili samostalno istražiti i provjeriti sve informacije koje pronađete na ovoj web stranici i na koje se želite osloniti u donošenju odluke o ulaganju ili u druge svrhe.Nijedna vijest ili istraživanje ne predstavlja lični savjet o trgovanju ili ulaganju u bilo koju određenu kompaniju ili proizvod, niti Valuethemarkets.com ili Digitonic Ltd podržava bilo koju investiciju ili proizvod.
Ova stranica je samo stranica s vijestima.Valuethemarkets.com i Digitonic Ltd nisu brokeri/dileri, mi nismo investicijski savjetnici, nemamo pristup nejavnim informacijama o kotiranim kompanijama, ovo nije mjesto za davanje ili primanje finansijskih savjeta, savjeta o investicionim odlukama ili porezima.ili pravni savjet.
Nas ne reguliše Uprava za finansijsko ponašanje.Ne možete podnijeti žalbu Službi finansijskog ombudsmana ili tražiti kompenzaciju od Sheme kompenzacije za finansijske usluge.Vrijednost svih ulaganja može ili porasti ili pasti, tako da možete izgubiti dio ili cijelu svoju investiciju.Prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka.
Dostavljeni tržišni podaci kasne najmanje 10 minuta i hostuje ih Barchart Solutions.Za sva kašnjenja u razmjeni i uvjete korištenja, pogledajte izjavu o odricanju odgovornosti.