Calgary, Alberta, 3. novembar 2021. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Kompanija“ ili „STEP“) sa zadovoljstvom objavljuje svoje finansijske i operativne rezultate za mjesec septembar 2021. godine. Sljedeće saopštenje za javnost treba kombinovati sa diskusijom i analizom menadžmenta („MD&A“) za tromjesečni i devetomjesečni period koji je završio 30. septembra 2021. godine i nerevidiranim sažetim konsolidovanim privremenim finansijskim izvještajima i („Izvještaji o kvartalnim finansijskim izvještajima“). Čitaoci bi također trebali pogledati odjeljke „Informacije i izvještaji koji se odnose na budućnost“, Pravni savjeti i „Mjere koje nisu u skladu sa IFRS-om“ na kraju ovog saopštenja za javnost. Osim ako nije drugačije navedeno, svi finansijski iznosi i mjere su izraženi u kanadskim dolarima. Za više informacija o STEP-u, posjetite web stranicu SEDAR-a www.sedar.com, uključujući godišnji informativni list kompanije za godinu koja je završila 31. decembra 2020. (od 17. marta 2021.) („AIF“).
(1) Vidi Mjere koje nisu u skladu sa IFRS-om. „Prilagođeni EBITDA“ je finansijska mjera koja nije prikazana u skladu sa IFRS-om i jednaka je neto iznosu prije finansijskih troškova, amortizacije, gubitaka (dobitaka) od prodaje nekretnina i opreme, tekućih i odloženih poreskih rezervi i prihoda od naplate (gubitka), kompenzacije kapitala, transakcijskih troškova, gubitka (dobitaka) od ugovora o terminskom poslovanju u stranoj valuti, gubitka (dobitaka) od kursnih razlika, gubitka od umanjenja vrijednosti. „Prilagođeni EBITDA %“ se izračunava kao prilagođeni EBITDA podijeljen s prihodom.
(2) Vidi mjere koje nisu u skladu s IFRS-om. „Obrtni kapital“, „Ukupne dugoročne finansijske obaveze“ i „Neto dug“ su finansijske mjere koje nisu prikazane u skladu s IFRS-om. „Obrtni kapital“ jednak je ukupnoj tekućoj imovini umanjenoj za ukupne tekuće obaveze. „Ukupne dugoročne finansijske obaveze“ uključuju dugoročne kredite, dugoročne obaveze najma i ostale obaveze. „Neto dug“ jednak je kreditima i zaduženjima prije odgođenih troškova finansiranja umanjeno za gotovinu i gotovinske ekvivalente.
Pregled trećeg kvartala 2021. Treći kvartal 2021. bio je najjači kvartal za STEP od početka pandemije početkom 2020. godine. Ovaj učinak je potaknut strogim internim kontrolama troškova i povećanom aktivnošću naših klijenata, jer su cijene roba porasle na višegodišnje maksimume, a globalne zalihe nastavile opadati zbog povećane ekonomske aktivnosti i likvidnosti.
Rastuća potražnja i cijene ugljikovodika dovele su do postepenog povećanja proizvodnje u Kanadi i Sjedinjenim Američkim Državama, a poboljšana aktivnost bušenja potaknula je potražnju za uslugama kompanije. Sveukupno, STEP je u trećem kvartalu 2021. godine izvukao 496.000 tona propanta, u poređenju sa 283.000 tona u trećem kvartalu 2020. i 466.000 tona u drugom kvartalu 2021. godine. Prosječan broj platformi za bušenje u SAD-u u trećem kvartalu 2021. godine iznosio je 484 platforme, što je porast od 101% u odnosu na prethodnu godinu i 11% u odnosu na prethodnu godinu. Prosječan broj platformi za bušenje u Kanadi tokom kvartala iznosio je 150 platformi, što je porast od 226% u odnosu na treći kvartal 2020. godine i porast od 111% u odnosu na sezonski pad aktivnosti zabilježen u drugom kvartalu 2021. godine zbog proljetnog raspada.
Prihod kompanije STEP za treći kvartal 2021. godine porastao je za 114% u odnosu na isti period prošle godine i za 24% u odnosu na drugi kvartal 2021. godine, dostigavši ​​133,2 miliona dolara. Rast u odnosu na prethodnu godinu rezultat je snažnog oporavka u 2020. godini od usporavanja aktivnosti. Prihod je također podržan većom iskorištenošću u Kanadi i SAD-u i umjereno višim cijenama.
STEP je u trećem kvartalu 2021. godine ostvario prilagođeni EBITDA od 18,0 miliona dolara, što predstavlja povećanje od 98% u odnosu na 9,1 milion dolara ostvarenih u trećem kvartalu 2020. godine i povećanje od 54% u odnosu na 11,7 miliona dolara u drugom kvartalu 2021. godine. Za tri mjeseca koja su završila 30. septembra 2021. godine, kompanija je priznala 1,1 milion dolara u okviru programa subvencija za hitne plate u Kanadi („CEWS“) (30. septembar 2020. – 4,5 miliona dolara, 30. juni 2021. – 1,9 miliona USD) u vidu grantova za smanjenje troškova osoblja. Kompanije vide kako inflacija troškova utiče na poslovanje, odražavajući zategnuta tržišta rada i ograničenja globalnog lanca snabdijevanja, što je dovelo do većih troškova, dužih rokova isporuke, a ponekad i potpunih nestašica.
Kompanija je zabilježila neto gubitak od 3,4 miliona dolara (osnovna zarada po dionici od 0,05 dolara) u trećem kvartalu 2021. godine, što je poboljšanje u odnosu na neto gubitak od 9,8 miliona dolara (osnovna zarada po dionici od 0,14 dolara) i neto gubitak od 10,6 miliona dolara u prvom kvartalu 2021. godine i neto gubitak od 0,16 miliona dolara u drugom kvartalu (osnovna zarada po dionici od 0,16 dolara). Neto gubitak uključuje troškove finansiranja od 3,9 miliona dolara (treći kvartal 2020. – 3,5 miliona dolara, drugi kvartal 2021. – 3,4 miliona dolara) i kompenzaciju na bazi dionica od 0,3 miliona dolara (treći kvartal 2020. – 0,9 miliona dolara, drugi kvartal 2021. – 2,6 miliona dolara). Smanjenje neto gubitka posljedica je većih prihoda koji su rezultat veće aktivnosti, zajedno s discipliniranim rastom i održavanjem režijskih troškova i ekonomije obima iz prodajne, opće i administrativne strukture („SG&A“).
Bilans stanja se nastavio poboljšavati s porastom aktivnosti. Kao dio svojih ciljeva u oblasti zaštite okoliša, društva i upravljanja („ESG“), kompanija nastavlja s ciljanim ulaganjima kako bi poboljšala efikasnost i smanjila utjecaj svog poslovanja na okoliš. Također ulaže u obrtni kapital kako bi se prilagodila povećanim potraživanjima i nivoima zaliha kako bi se zadovoljili viši nivoi prihoda. Obrtni kapital na dan 30. septembra 2021. iznosio je 33,2 miliona dolara, što je pad u odnosu na 44,6 miliona dolara na dan 31. decembra 2020. godine, prvenstveno zbog uključivanja 21 milion dolara u tekuće obaveze vezane za planirane otplate duga koje počinju 2022. godine (31. decembar 2020. - nema).
Ojačani bilans stanja i konstruktivni izgledi za stanja za 2021. i 2022. godinu omogućavaju kompaniji da produži rok dospijeća svoje kreditne linije do 30. jula 2023. (vidjeti Likvidnost i kapitalni resursi – Upravljanje kapitalom – Dug). Na dan 30. septembra 2021. godine, kompanija je i dalje u skladu sa svim finansijskim i nefinansijskim ugovorima u okviru naše kreditne linije i ne očekuje se da će tražiti produženje odredbi o oslobađanju od ugovora.
Uslovi u industriji Prvih devet mjeseci 2021. godine obilježilo je konstruktivno poboljšanje ekonomske aktivnosti, što je dovelo do optimizma za ostatak 2021. i u 2022. godini. Iako potražnja za sirovom naftom nije dostigla nivoe prije pandemije, potražnja za sirovom naftom se poboljšala, dok su se zalihe postepeno oporavile, što je dovelo do smanjenja zaliha. To je poduprlo snažne cijene roba, dostigavši ​​višegodišnje maksimume, podstičući povećanu aktivnost bušenja i završetka radova, kao i potražnju za našim uslugama.
Očekujemo da će se globalni ekonomski oporavak nastaviti, s povećanom likvidnošću i nagomilanom potražnjom potrošača koji će pokretati ekonomsku aktivnost. Organizacija za ekonomsku saradnju i razvoj („OECD“) predviđa da će bruto domaći proizvod („BDP“) Kanade porasti za 6,1% u 2021. i 3,8% u 2022. godini, dok će BDP SAD-a porasti za 3,6% u 2021. i 3,6% u 2022. godini. Očekuje se da će to dovesti do povećanja potražnje za energijom. Očekuje se da će redovan rast proizvodnje u Organizaciji zemalja izvoznica nafte („OPEC“), Rusiji i određenim drugim proizvođačima (zajednički „OPEC+“), u kombinaciji s nedavnim nedovoljnim ulaganjima i padom proizvodnje, što rezultira ograničenjima ponude u Sjevernoj Americi, održati globalnu ravnotežu ponude energije.
Više i stabilnije cijene roba trebale bi dovesti do umjerenog povećanja kapitalnih planova za sjevernoameričke proizvođače nafte i plina. Počinjemo vidjeti divergenciju na tržištu jer javne kompanije ograničavaju svoju potrošnju zbog pritiska investitora da vrate kapital dioničarima, dok privatne kompanije povećavaju svoje kapitalne planove kako bi iskoristile poboljšanje cijena roba. Sjevernoamerička opskrba je također pogođena rastućim izazovima u zapošljavanju i lancu opskrbe koji su usporili rast aktivnosti. Trenutni val pandemije, potaknut varijantom Delta, poremetio je poslovanje ozbiljnije nego prethodni valovi, zahtijevajući stalnu komunikaciju s kupcima i operativnim osobljem kako bi se adekvatno popunilo postojeće osoblje. Tržište rada bori se s nedostatkom, s intenzivnom konkurencijom u više industrija i podobnim radnicima koji se odlučuju za resursne industrije, što dovodi do povećanih troškova jer trenutni i potencijalni zaposlenici traže veće plaće. Lanci opskrbe dijelovima, čelikom, propantima i hemikalijama u industriji usluga naftnih polja također su pogođeni dugim rokovima isporuke, s nekim ponudama isporuke više od 12 mjeseci nakon naručivanja, i povećanjem troškova.
Kanadsko tržište spiralnih cijevi i opreme za frakturiranje približava se ravnoteži. Očekuje se da će rastuće aktivnosti bušenja i dovršavanja povećati potražnju za dodatnim tržišnim kapacitetima. STEP će nastaviti zagovarati da industrija održi samodisciplinu, dodajući osoblje samo kada cijene odražavaju svijest proizvođača o ekonomskom poboljšanju uzrokovanom višim cijenama roba.
1 (Ekonomski pregled Kanade, 2021.) Preuzeto sa https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ekonomski pregled SAD-a, 2021.) Preuzeto sa https://www.oecd.org/economy /Ekonomski pregled SAD-a/
U SAD-u, tržište opreme za spiralne cijevi i frakturiranje je neznatno preopterećeno, ali se očekuje da će u bliskoj budućnosti dostići ravnotežu. Nedavni porast aktivnosti doveo je do ulaska nekih novih malih i srednjih učesnika na tržište. Ovi učesnici su uglavnom reaktivirali naslijeđenu imovinu koja nije imala tehnologiju koja je bila toliko efikasna i ekonomična kao vrhunska imovina kojom upravlja STEP i drugi lideri na tržištu. Iako su ovi novi igrači povećali kapacitet, očekuje se da će se potražnja i dostupnost opreme smanjiti jer će nedostatak radne snage ograničiti broj opreme dostupne na tržištu.
Više cijene su potrebne kako bi se osiguralo da industrija usluga na naftnim poljima može pratiti očekivani rast aktivnosti i izbjeći daljnje smanjenje marži zbog inflacijskih pritisaka. Prednosti viših cijena roba samo su se marginalno prenijele na sektor usluga, čije su cijene i dalje ispod održivih nivoa. STEP je u pregovorima o cijenama s kupcima u Kanadi i SAD-u i očekuje daljnja poboljšanja cijena u Kanadi i SAD-u u četvrtom kvartalu 2021. i prvoj polovini 2022. godine.
Ova poboljšanja su ključna za omogućavanje sektoru usluga naftnih polja da odgovori na rastuću ESG narativu u industriji. STEP je bio rani lider u uvođenju opreme s niskim emisijama i nastavit će to činiti, u skladu sa svojom posvećenošću donošenju inovativnih rješenja na tržište. Pokreće pumpu za frakturiranje s dvostrukim gorivom od 184.750 konjskih snaga („KS“) i pumpu za frakturiranje Tier 4 pogona od 80.000 konjskih snaga, te dodaje tehnologiju smanjenja praznog hoda sve većem broju instalacija kako bi dodatno smanjio njihov utjecaj na okoliš. Kompanija je također poduzela korake za elektrifikaciju, razvijajući integriranu jedinicu za frakturiranje i frakturiranje STEP-XPRS, koja smanjuje otisak opreme i osoblja za 30%, smanjuje nivo buke za 20% i smanjuje emisije za približno 11%.
Izgledi za četvrti kvartal 2021. i prvi kvartal 2022. U Kanadi se očekuje da će četvrti kvartal 2021. nadmašiti četvrti kvartal 2020. i četvrti kvartal 2019. Očekuje se da će izgledi za prvi kvartal 2022. biti slično jaki. Tržište ostaje konkurentno i osjetljivo na porast cijena, ali očekivano povećanje aktivnosti u prvom kvartalu 2022. potaknulo je neke proizvođače da planove bušenja i završetka bušotina pomjere na četvrti kvartal 2021. kako bi osigurali opremu. Kompanija je također primila upite o dostupnosti uređaja u drugom kvartalu 2022., iako je uvid u kvartal ostao ograničen. Raspoloživost opreme postala je važno ograničenje poslovanja, a menadžment poduzima korake kako bi privukao i zadržao vrhunske talente. Očekuje se da će ovaj izazov u cijeloj industriji ograničiti ponudu dodatne opreme na tržištu.
STEP-ove operacije u SAD-u pokazale su poboljšani rast prihoda u trećem kvartalu 2021. godine, trend koji očekujemo da će se nastaviti do kraja godine i u 2022. godini. Aktivnosti bušenja i dovršetka nastavljaju se poboljšavati brže nego u Kanadi, a ravnoteža ponude i potražnje trebala bi se nastaviti smanjivati. Očekuje se visoka iskorištenost tri flote kompanije za frakturiranje od četvrtog kvartala 2021. do 2022. godine, a kupci će rezervirati opremu sredinom drugog kvartala. Očekuje se i porast usluga spiralnih cijevi u SAD-u, s većom iskorištenošću između četvrtog kvartala i sredine drugog kvartala 2022. godine. Kompanija očekuje da će se cijene nastaviti oporavljati i ima priliku za disciplinirano širenje flote. Kao i u Kanadi, izazovi s osobljem na terenu u Sjedinjenim Državama ostaju značajno ograničenje za povratak opreme na teren.
Finansiranje Poboljšani rezultati za tri i devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine omogućili su kompaniji STEP da uspješno upravlja periodom otplate kreditnih obaveza uz podršku našeg konzorcija banaka (vidi Likvidnost i kapitalni resursi – Upravljanje kapitalom – Dug). Kompanija očekuje povratak normalnim pokazateljima kapitala i kreditne sposobnosti do sredine 2022. godine i stoga ne očekuje produženje uslova otplate kreditne obaveze.
Kapitalni izdaci Kapitalni plan kompanije za 2021. godinu ostaje na 39,1 milion dolara, uključujući 31,5 miliona dolara za kapitalno održavanje i 7,6 miliona dolara za kapitalno optimizaciju. Od toga, 18,2 miliona dolara bilo je za kanadsko poslovanje, a preostalih 20,9 miliona dolara za poslovanje u SAD-u. Kompanija je izdvojila 25,5 miliona dolara za kapitalne izdatke za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine i očekuje da će se budžet za 2021. godinu prenijeti u fiskalnu 2022. godinu. STEP će nastaviti procjenjivati ​​i upravljati svojom opremom s posadom i kapitalnim planovima na osnovu tržišne potražnje za STEP uslugama i objavit će kapitalni budžet za 2022. godinu nakon završetka godišnjeg ciklusa poslovnog planiranja.
STEP ima 16 jedinica sa spiralnim cijevima u WCSB-u. Jedinice sa spiralnim cijevima ove kompanije dizajnirane su za opsluživanje najdubljih bušotina WCSB-a. STEP-ove operacije frakturiranja fokusirane su na dublje i tehnički zahtjevnije blokove u Alberti i sjeveroistočnoj Britanskoj Kolumbiji. STEP ima 282.500 konjskih snaga, od kojih je oko 132.500 sposobno za dvojno gorivo. Kompanije raspoređuju ili stavljaju u neaktivan stanje jedinice sa spiralnim cijevima ili snagu frakturiranja na osnovu sposobnosti tržišta da podrži ciljano korištenje i ekonomske prinose.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s IFRS-om. (2) Radni dan se definira kao sve operacije namotavanja spiralnih cijevi i frakturiranja izvršene u periodu od 24 sata, isključujući pomoćnu opremu.
Kanadsko poslovanje nastavilo se poboljšavati u trećem kvartalu 2021. godine u poređenju s trećim kvartalom 2021. godine, s prihodom koji je porastao za 38,7 miliona dolara ili 86% u odnosu na treći kvartal 2020. godine. Prihodi od frakturiranja porasli su za 35,9 miliona dolara, dok su prihodi od spiralnih cijevi porasli za 2,8 miliona dolara, što predstavlja povećanje od miliona dolara u odnosu na isti period 2020. godine. Povećana aktivnost bušenja i završetka radova, kao i naš miks kupaca, rezultirali su povećanjem broja radnih dana za obje servisne linije.
Kanadsko poslovanje ostvarilo je prilagođeni EBITDA od 17,3 miliona dolara (21% prihoda) u trećem kvartalu 2021. godine, što je nešto više od 17,2 miliona dolara (38% prihoda) ostvarenih u trećem kvartalu 2020. godine. Uprkos većim prihodima, prilagođeni EBITDA ostao je nepromijenjen zbog nižeg CEWS-a u kvartalu. Treći kvartal 2021. godine uključivao je CEWS od 1,3 miliona dolara u poređenju sa 4,1 milion dolara u trećem kvartalu 2020. godine. Na kvartal je također utjecao oporavak beneficija povezanih s kompenzacijama i poništavanje smanjenja plata koje je stupilo na snagu 1. januara 2021. godine. Iako su se režijski i SG&A troškovi povećali kako bi podržali povećane terenske operacije u odnosu na treći kvartal 2020. godine, kompanija je posvećena održavanju vitke strukture troškova.
Prihod od frakiranja u Kanadi od 65,3 miliona dolara značajno je porastao u poređenju s istim periodom 2020. godine, jer je STEP koristio četiri raspona u poređenju s tri raspona u trećem kvartalu 2020. godine. Razumna iskorištenost servisne linije bila je 244 dana, u poređenju sa 158 dana u trećem kvartalu 2020. godine, ali je bila pogođena periodom neaktivnosti početkom septembra. Dio ove neaktivnosti posljedica je prelaska industrije na model usluge "just-in-time", koji je pandemija ovog kvartala ozbiljnije poremetila, te kontinuiranog pritiska konkurentskih cijena. Prihodi od 268.000 dolara dnevno porasli su sa 186.000 dolara dnevno u trećem kvartalu 2020. godine, prvenstveno zbog mješavine kupaca koja je rezultirala time da STEP isporučuje većinu ispumpanog propanta. Oko 67% bušotina za tretman su prirodni gas i kondenzat u formaciji Montney, a ostatak iz formacija lake nafte. Snažne cijene prirodnog gasa i dalje podstiču potražnju za našim uslugama frakiranja u sjeverozapadnoj Alberti i sjeveroistočnoj Britaniji. Kolumbija.
Operativni troškovi rastu s aktivnošću, pri čemu su troškovi proizvoda i dostave najznačajniji zbog povećane količine propanta koji isporučuje STEP. Troškovi plata su također veći zbog povećanog broja zaposlenih i oporavka naknada. Uprkos većim troškovima, doprinos operacija frakturiranja operativnim rezultatima bio je veći nego u trećem kvartalu 2020. godine zbog velikog obima posla i snažnih operativnih rezultata na lokacijama kupaca.
Prihod od spiralnih cijevi u Kanadi u trećem kvartalu 2021. godine iznosio je 18,2 miliona dolara, što je porast u odnosu na 15,4 miliona dolara u istom periodu 2020. godine, sa 356 radnih dana u poređenju sa 319 dana u trećem kvartalu 2020. godine. Kompanija STEP je u trećem kvartalu 2021. godine u prosjeku upravljala sa sedam jedinica spiralnih cijevi, u poređenju sa pet jedinica godinu dana ranije. Povećanje broja zaposlenih i poništavanje smanjenja plata provedenih 2020. godine rezultirali su većim troškovima plata, dok je mješavina kupaca i poslova rezultirala većim troškovima proizvoda i spiralnih cijevi. Rezultirajući uticaj je da su operativne aktivnosti manje doprinijele kanadskim rezultatima u poređenju sa trećim kvartalom 2020. godine.
Treći kvartal 2021. u poređenju sa drugim kvartalom 2021. Ukupni prihod u Kanadi u trećem kvartalu 2021. iznosio je 83,5 miliona dolara, što je porast u odnosu na 73,2 miliona dolara u drugom kvartalu 2021. Sezona ponovo počinje sa sezonskim smanjenjima zbog proljetnog raspusta. Ovo je uzrokovano većim kapitalnim izdacima naših kupaca kao rezultat poboljšanog okruženja cijena roba. Broj platformi u trećem kvartalu se više nego udvostručio na 150 sa 71 u drugom kvartalu 2021.
Prilagođena EBITDA za treći kvartal 2021. godine iznosila je 17,3 miliona dolara (21% prihoda) u poređenju sa 15,6 miliona dolara (21% prihoda) za drugi kvartal 2021. godine. Prilagođena EBITDA se sekvencijalno povećavala kako su se varijabilni troškovi povećavali proporcionalno povećanju prihoda, a fiksni troškovi su uglavnom bili konzistentni. Treći kvartal 2021. godine uključivao je CEWS od 1,3 miliona dolara, što je smanjenje u odnosu na 1,8 miliona dolara zabilježenih u drugom kvartalu 2021. godine.
Frakiranje je nastavljeno u četiri perioda, 244 dana u trećem kvartalu 2021. u poređenju sa 174 dana u drugom kvartalu. Prihod od 65,3 miliona dolara nije se povećao s brojem radnih dana zbog smanjenja prihoda od 16% po danu. Iako su cijene ostale konzistentne u odnosu na prethodni kvartal, kombinacija klijenata i poslova zahtijevala je manje snage pumpi i terenske opreme, što je rezultiralo nižim dnevnim prihodom. Daljnje smanjenje dnevnih prihoda bilo je smanjenje pumpanja propanta, jer je STEP pumpao 218.000 tona propanta po fazi pri 63 tone u trećem kvartalu 2021. u poređenju sa 275.000 tona po fazi u drugom kvartalu 2021. - 142 tone.
Poslovanje sa spiralnim cijevima nastavilo je sa radom na sedam jedinica spiralnih cijevi sa 356 radnih dana, ostvarujući prihod od 18,2 miliona dolara u trećem kvartalu 2021. godine, u poređenju sa 17,8 miliona dolara u drugom kvartalu 2021. godine sa 304 radna dana. Iskorištenost je uglavnom kompenzirana smanjenjem prihoda po danu sa 59.000 dolara na 51.000 dolara po danu u drugom kvartalu zbog povećanih operacija prstenastog frakturiranja, što je uključivalo manji broj ciklusa spiralnih cijevi i smanjenje povezanih prihoda.
Za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine, u poređenju sa devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2020. godine, prihod od kanadskog poslovanja za prvih devet mjeseci 2021. godine porastao je za 59% u odnosu na prethodnu godinu na 266,1 milion dolara. Prihod od frakturiranja porastao je za 92,1 milion dolara, ili 79%, zbog većeg broja radnih dana u kombinaciji sa većim dnevnim prihodom, prvenstveno zbog povećanog obima posla sa propantom koji isporučuje STEP. Poslovanje sa spiralnim cijevima poboljšalo se u odnosu na prethodnu godinu, sa prihodom većim za 6,5 ​​miliona dolara, ili 13%, zbog intenzivne tržišne konkurencije. Broj radnih dana porastao je za samo 2%, dok je dnevni prihod porastao za 10% zbog skromnih poboljšanja cijena i većeg doprinosa usluga pumpanja fluida i azota.
Prilagođena EBITDA za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. iznosila je 54,5 miliona dolara (20% prihoda) u poređenju sa 39,1 milion dolara (23% prihoda) za isti period 2020. godine. Prilagođena EBITDA se poboljšala jer je rast prihoda nadmašio rast troškova, budući da je poslovanje zadržalo nisku strukturu općih i administrativnih troškova implementiranu u prethodnoj godini. Na operativne troškove utjecali su inflatorni pritisci na troškove materijala zbog ograničenja globalnog lanca snabdijevanja i preokreta smanjenja plata početkom 2021. godine. Na prilagođenu EBITDA za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2020. negativno je utjecao paket otpremnina od 3,2 miliona dolara vezan za prilagođavanje obima poslovanja na početku pandemije. Za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine, CEWS za kanadsko poslovanje zabilježen je na 6,7 ​​miliona dolara, u poređenju sa 6,9 miliona dolara za isti period 2020. godine.
STEP-ove operacije u SAD-u započele su 2015. godine, pružajući usluge spiralnih cijevi. STEP ima 13 instalacija spiralnih cijevi u basenima Permian i Eagle Ford u Teksasu, Bakken Shale u Sjevernoj Dakoti i basenima Uinta-Piceance i Niobrara-DJ u Coloradu. STEP je ušao u posao frakturiranja u SAD-u u aprilu 2018. godine. Američko frakturiranje ima 207.500 hidrauličnih stanica (HP) za frakturiranje, od kojih je približno 52.250 HP sposobno za dvostruko gorivo. Frakturiranje se prvenstveno odvija u basenima Permian i Eagle Ford u Teksasu. Uprava nastavlja prilagođavati kapacitet i regionalno raspoređivanje kako bi optimizirala iskorištenost, efikasnost i prinose.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s IFRS-om. (2) Radni dan se definira kao sve operacije namotavanja spiralnih cijevi i frakturiranja izvršene u periodu od 24 sata, isključujući pomoćnu opremu.
U trećem kvartalu 2021. godine, u poređenju sa trećim kvartalom 2020. godine, poslovanje u SAD-u nastavilo je trend poboljšanih rezultata i prilagođenog EBITDA-e. Rastuće cijene roba podstakle su povećanje aktivnosti bušenja i dovršetka radova, što je omogućilo kompaniji STEP da pokrene svoju treću flotu za frakturiranje u trećem kvartalu 2021. godine. Prihod za tri mjeseca koja su završila 30. septembra 2021. godine iznosio je 49,7 miliona dolara, što je povećanje od 184% u odnosu na 17,5 miliona dolara u istoj godini. U poređenju sa prethodnom godinom, ekonomska aktivnost u 2020. godini zabilježila je porast kao odgovor na neviđeno smanjenje uzrokovano pandemijom. U poređenju sa trećim kvartalom 2020. godine, prihod od frakturiranja porastao je za 20,1 milion dolara, a prihod od spiralnih cijevi porastao je za 12 miliona dolara.
Prilagođena EBITDA za tromjesečje koje je završilo 30. septembra 2021. godine iznosila je 4,2 miliona dolara (8% prihoda) u poređenju sa gubitkom prilagođene EBITDA od 4,8 miliona dolara (8% prihoda) za tromjesečje koje je završilo 30. septembra 2020. godine (negativnih 27% prihoda). EBITDA za 2020. godinu nastala je zbog nedovoljnih prihoda za pokrivanje fiksne troškovne osnove uprkos otpuštanjima i drugim mjerama za ublažavanje utjecaja recesije. Poslovanje je nastavilo bilježiti skromna poboljšanja cijena u trećem kvartalu 2021. godine, ali je zapošljavanje i zadržavanje iskusnog osoblja postalo sve skuplje zbog inflacije i kašnjenja u globalnom lancu snabdijevanja, kao i većih troškova materijala i dijelova zbog većih naknada. Rezultati predstavljaju izazov za performanse.
Prihod od frakiranja u SAD-u iznosio je 29,5 miliona dolara, što je porast od 215% u odnosu na isti period 2020. godine, budući da je STEP upravljao trima rasponima frakiranja u poređenju sa samo jednim prošle godine. Operacije frakiranja su se postepeno širile u 2021. godini, a linija usluga je uspjela postići 195 radnih dana u trećem kvartalu 2021. godine, u poređenju sa 39 u istom periodu 2020. godine. Dnevni prihod je smanjen sa 240.000 dolara u trećem kvartalu 2020. godine na 151 dolar u trećem kvartalu 2021. godine zbog nižih prihoda od propanta usljed promjena u miksu kupaca, jer su se kupci odlučili da sami nabavljaju propant.
Operativni troškovi su se povećavali s nivoima aktivnosti, ali manje od rasta prihoda, što je rezultiralo znatno većim doprinosom operativnih aktivnosti rezultatima u SAD-u. Zbog ograničenog tržišta rada, troškovi osoblja nastavljaju rasti, a rokovi isporuke za kritične komponente se produžavaju, što doprinosi inflacijskim pritiscima na troškove. Cijene su nastavile rasti, ali su se ublažile zbog blagog viška ponude opreme i još uvijek konkurentnog tržišta. Očekuje se da će se jaz smanjiti u četvrtom kvartalu i 2022. godine.
Američka industrija spiralnih cijevi nastavila je svoj zamah s prihodom od 8,2 miliona dolara u 2020. godini, u odnosu na 8,2 miliona dolara u trećem kvartalu 2020. godine. STEP je opremljen s 8 jedinica spiralnih cijevi i ima vrijeme rada od 494 dana, u poređenju s 5 i 216 dana u trećem kvartalu 2020. godine. Povećanje iskorištenosti kombinirano je s prihodom od 41.000 dolara dnevno, u poređenju s 38.000 dolara u istom periodu prošle godine, kako su cijene počele rasti u Sjevernoj Dakoti i Coloradu. Zapadni Teksas i Južni Teksas i dalje se suočavaju sa sporadičnom aktivnošću i sniženim cijenama zbog fragmentiranih tržišta i manjih konkurenata koji snižavaju svoje cijene kako bi stekli prednost. Uprkos intenzivnoj tržišnoj konkurenciji, STEP je postigao napredak u osiguravanju iskorištenosti i oporavka cijena zahvaljujući svom strateškom prisustvu na tržištu i reputaciji za izvršenje. Poput frakturiranja, spiralne cijevi suočavaju se s povećanim troškovima povezanim s radom, kao i materijalima, dijelovima i čelikom za niz spiralnih cijevi.
Treći kvartal 2021. u odnosu na drugi kvartal 2021. Operacije u SAD-u za tromjesečje koje je završilo 30. septembra 2021. godine ostvarile su 49,7 miliona dolara na osnovu viših očekivanja prihoda za drugi kvartal 2021. godine. Prihodi od hidrauličkog frakturiranja porasli su za 10,5 miliona dolara, dok su prihodi od spiralnih cijevi porasli za 4,8 miliona dolara sekvencijalno. Rastuće cijene roba nastavljaju podsticati oporavak aktivnosti bušenja i dovršetka, a operacije STEP-a su u dobroj poziciji da iskoriste povećanu iskorištenost.
Prilagođena EBITDA porasla je za 3,2 miliona dolara u trećem kvartalu 2021. godine u poređenju sa drugim kvartalom 2021. godine, jer je poslovanje uspjelo povećati kapacitet i iskorištenost uz minimalno povećanje režijskih i administrativnih troškova. Ova poslovanja ostaju fokusirana na održivi rast u strukturi podrške, istovremeno težeći poboljšanju cijena i dosljednom planu rada za ostatak godine i u 2022. godini.
Povećanje raspona usluga trećeg frakturiranja, zajedno s promjenom u miksu kupaca i poboljšanom potražnjom, rezultiralo je većim prihodima od usluga frakturiranja. Servisna linija imala je 195 radnih dana u trećem kvartalu 2021. u poređenju sa 146 dana u drugom kvartalu 2021. Dnevni prihod porastao je na 151.000 dolara sa 130.000 dolara u drugom kvartalu zbog poboljšanih cijena, kao i povećanog ispumpavanja propanta zbog većeg obima posla. Doprinos operativne aktivnosti rezultatima u SAD-u poboljšao se jer je drugi kvartal 2021. uključivao prelazne troškove vezane za pokretanje treće flote za frakturiranje, zbog većeg protoka od prodaje propanta i hemikalija i odgovarajuće nižih troškova održavanja. Režijski troškovi servisne linije povećali su se kako bi se podržali veći nivoi aktivnosti i dodatni vozni park opreme.
Prihod od spiralnih cijevi u SAD-u porastao je za 4,8 miliona dolara u poređenju s drugim kvartalom 2021. godine zbog povećanog nivoa aktivnosti, što je rezultiralo sa 494 radna dana u trećem kvartalu 2021. godine u poređenju sa 422 u drugom kvartalu 2021. godine. Prihod od spiralnih cijevi u trećem kvartalu iznosio je 41.000 dolara dnevno, u odnosu na 36.000 dolara dnevno u drugom kvartalu 2021. godine zbog većeg doprinosa usluga industrijskog azota i većih troškova recikliranja žica. Varijabilni troškovi ostali su stabilni sekvencijalno, rastući s porastom aktivnosti, ali troškovi rada, najveća pojedinačna stavka rashoda u liniji usluga, poboljšali su performanse s porastom prihoda.
Za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine, u poređenju sa devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2020. godine, prihod od poslovanja u SAD-u za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine iznosio je 111,5 miliona dolara, dok je u devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine prihod za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2020. godine iznosio 129,9 miliona dolara. Smanjenje je prvenstveno posljedica promjene u strukturi kupaca, gdje su se kupci odlučili za vlastitu nabavku propanta. Poslovanje u SAD-u se poboljšalo u prvom kvartalu 2020. godine, sve dok pandemija nije dovela do neviđenog pada ekonomske aktivnosti i cijena roba na historijski najniže nivoe, što je dovelo do naglog smanjenja bušenja i završetka bušotina. U drugom i trećem kvartalu 2021. godine došlo je do značajnih poboljšanja u poređenju sa istim periodom 2020. godine, ali se aktivnost nije vratila na nivo prije pandemije. Nedavno poboljšanje zarade, zajedno sa poboljšanim izgledima, pozitivan je pokazatelj kontinuiranog oporavka.
Na osnovu sekvencijalnog poboljšanja aktivnosti, operacije u SAD-u su generirale pozitivan prilagođeni EBITDA od 2,2 miliona dolara (2% prihoda) za devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine, u poređenju sa prilagođenim EBITDA od 0,8 miliona dolara (2% prihoda) za isti period (1%) u 2020. godini. Prilagođeni EBITDA se neznatno poboljšao zbog poboljšanog određivanja cijena opreme, niže strukture prodajnih, administrativnih i općih troškova i poboljšanog toka prodaje proizvoda. Međutim, zbog ograničenja globalnog lanca snabdijevanja, kompanija se suočava sa inflatornim pritiskom na troškove materijala, kao i sa povećanim troškovima kompenzacije zbog konkurentnog radnog okruženja. Devet mjeseci zaključno sa 30. septembrom 2021. godine također uključuju inkrementalne troškove povezane s aktiviranjem dodatnih kapaciteta kako bi se zadovoljila rastuća potražnja za našim uslugama.
Korporativne aktivnosti kompanije su odvojene od njenog poslovanja u Kanadi i SAD-u. Korporativni operativni troškovi uključuju one koji se odnose na pouzdanost imovine i timove za optimizaciju, a opći i administrativni troškovi uključuju one koji se odnose na izvršni tim, upravni odbor, troškove javne kompanije i druge aktivnosti koje koriste i kanadskom i američkom poslovanju.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu sa IFRS-om. (2) Procenat prilagođene EBITDA izračunat korištenjem sveobuhvatnog prihoda za period.