Els resultats del segon trimestre de Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) van superar els ingressos, però van quedar per sota de la seva estimació d'EPA un -13,7%.Les accions de CLF són una bona inversió?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) ha informat avui els guanys del segon trimestre finalitzat el 30 de juny del 2022. Els ingressos del segon trimestre de 6.300 milions de dòlars van superar la previsió dels analistes de FactSet de 6.120 milions de dòlars, un 3,5% més inesperadament.Tot i que l'EPA d'1,14 dòlars no arriba a l'estimació de consens d'1,32 dòlars, és una diferència decebedora del -13,7%.
Les accions del fabricant d'acer Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) han baixat més d'un 21% aquest any.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) és el fabricant d'acer pla més gran d'Amèrica del Nord.L'empresa subministra pellets de mineral de ferro a la indústria siderúrgica nord-americana.Es dedica a la producció de metall i coc, la producció de ferro, acer, productes laminats i acabats, així com components de canonades, estampacions i eines.
L'empresa està integrada verticalment des de matèries primeres, reducció directa i ferralla fins a la producció d'acer primari i posterior acabat, estampació, utillatge i canonades.
Cliffs es va fundar el 1847 com a operador de mines amb seu a Cleveland, Ohio.L'empresa dóna feina a aproximadament 27.000 persones a Amèrica del Nord.
L'empresa també és el major proveïdor d'acer per a la indústria de l'automòbil a Amèrica del Nord.Atén molts altres mercats amb una àmplia gamma de productes d'acer pla.
Cleveland-Cliffs ha rebut diversos premis prestigiosos de la indústria pel seu treball el 2021 i va ocupar el lloc 171 a la llista Fortune 500 del 2022.
Amb l'adquisició d'ArcelorMittal USA i AK Steel (anunciada el 2020) i la finalització de la planta de reducció directa a Toledo, Cleveland-Cliffs és ara un negoci d'acer inoxidable integrat verticalment.
Ara té l'avantatge únic de ser autosuficient, des de la mineria de matèries primeres fins a productes d'acer, components tubulars, estampacions i eines.
Això està en línia amb els resultats semestrals de CLF de 12.300 milions de dòlars en ingressos i 1.400 milions de dòlars en ingressos nets.Els guanys diluïts per acció van ser de 2,64 dòlars.En comparació amb els primers sis mesos del 2021, la companyia va registrar ingressos de 9.100 milions de dòlars i ingressos nets de 852 milions de dòlars, o 1,42 dòlars per acció diluïda.
Cleveland-Cliffs va reportar 2.600 milions de dòlars en EBITDA ajustat per a la primera meitat del 2022, més que els 1.900 milions de dòlars interanuals.
Els nostres resultats del segon trimestre demostren la implementació continuada de la nostra estratègia.El flux d'efectiu lliure es va duplicar amb més d'un trimestre en l'altre, i vam poder aconseguir la nostra major reducció trimestral del deute des que vam començar la nostra transformació fa uns anys, alhora que vam oferir una rendibilitat sòlida sobre el patrimoni mitjançant recompra d'accions.
Esperem que aquest bon flux de caixa lliure continuï a mesura que entrem en la segona meitat de l'any, impulsat per les necessitats de capex més baixes, l'alliberament més ràpid del capital circulant i l'ús intensiu de contractes de venda a preu fix.A més, esperem que els ASP d'aquests contractes fixos augmentin encara més després del restabliment de l'1 d'octubre.
23 milions de dòlars, o 0,04 dòlars per acció diluïda, va accelerar l'amortització associada al temps d'inactivitat indefinit de la planta de coc de Middletown.
Cleveland-Cliffs guanya diners venent tot tipus d'acer.En particular, productes laminats en calent, laminats en fred, recoberts, inoxidables / elèctrics, xapes i altres productes d'acer.Els mercats finals als quals serveix inclouen l'automoció, la infraestructura i la fabricació, els distribuïdors i els processadors i els productors d'acer.
Les vendes netes d'acer en el segon trimestre van ser de 3,6 milions de tones, incloent un 33% recobert, un 28% laminat en calent, un 16% laminat en fred, un 7% xapa pesada, un 5% acer inoxidable i productes elèctrics i un 11% altres productes.incloent plaques i rails.
Les accions de CLF cotitzen amb una relació preu-benefici (P/E) de 2,5 en comparació amb una mitjana de la indústria de 0,8.La seva relació preu/valor en llibres (P/BV) d'1,4 és superior a la mitjana del sector de 0,9.Les accions de Cleveland-Cliffs no paguen dividends als accionistes.
La relació deute net a EBITDA ens dóna una idea aproximada de quant de temps trigarà una empresa a pagar el seu deute.La ràtio deute net/EBITDA de les accions de CLF va disminuir de 12,1 el 2020 a 1,1 el 2021. L'alta ràtio el 2020 va ser impulsada per les adquisicions.Abans d'això, es va mantenir en 3,4 durant tres anys consecutius.La normalització de la relació entre deute net i EBITDA va tranquil·litzar els accionistes.
En el segon trimestre, el cost de vendes d'acer (COGS) va incloure 242 milions de dòlars de despeses excés/no recurrents.La part més significativa d'això es refereix a l'ampliació del temps d'inactivitat a Blast Furnace 5 a Cleveland, que inclou reparacions addicionals a la planta de tractament d'aigües residuals i la central elèctrica locals.
La companyia també va veure augments de costos de manera trimestral i anual a mesura que augmentaven els preus del gas natural, l'electricitat, la ferralla i els aliatges.
L'acer és un component clau de la transició energètica global, que garanteix la sostenibilitat de les accions de CLF en el futur.La producció d'energia eòlica i solar requereix molt d'acer.
A més, cal revisar les infraestructures domèstiques per donar lloc al moviment de les energies netes.Aquesta és una situació ideal per a les accions de Cleveland-Cliffs, que tenen moltes possibilitats de beneficiar-se de l'augment de la demanda d'acer nacional.
El nostre lideratge en la indústria de l'automoció ens diferencia de totes les altres empreses siderúrgiques dels Estats Units.L'estat del mercat de l'acer durant l'últim any i mig ha estat impulsat en gran mesura per la indústria de la construcció, mentre que la indústria de l'automòbil ha quedat molt endarrerida, en gran part a causa de problemes de la cadena de subministrament no siderúrgica.Tanmateix, la demanda dels consumidors d'automòbils, SUV i camions s'ha convertit en enorme, ja que la demanda de cotxes va superar la producció durant més de dos anys.
A mesura que els nostres clients d'automoció continuen abordant els reptes de la cadena de subministrament, augmenta la demanda acumulada de vehicles elèctrics i la fabricació d'automòbils de passatgers es posa al dia, Cleveland-Cliffs serà el principal beneficiari de totes les empreses siderúrgiques dels Estats Units.Durant la resta d'aquest any i l'any vinent, aquesta important diferència entre el nostre negoci i altres productors d'acer hauria de fer-se evident.
Segons la corba de futurs actual del 2022, això significa que el preu mitjà de l'índex HRC serà de 850 dòlars per tona neta abans de finals d'any, i Cleveland-Cliffs espera que el preu mitjà de venda el 2022 sigui d'uns 1.410 dòlars per tona neta.un augment significatiu dels contractes a preu fix, que la companyia preveu renegociar l'1 d'octubre de 2022.
Cleveland-Cliffs és una empresa que s'enfronta a una demanda cíclica.Això significa que els seus ingressos poden fluctuar, per això el preu de les accions de CLF està subjecte a la volatilitat.
Les matèries primeres han estat en moviment a mesura que els preus es van disparar a causa de les interrupcions de la cadena de subministrament agreujades per la pandèmia i la guerra a Ucraïna.Però ara la inflació i l'augment dels tipus d'interès estan augmentant el temor d'una recessió mundial, fent que la demanda futura sigui incerta.
En els darrers anys, Cleveland-Cliffs ha passat d'una empresa diversificada de matèries primeres a un productor local de mineral de ferro i ara és el major productor de productes plans als EUA i al Canadà.
Per als inversors a llarg termini, les accions de Cleveland-Cliffs poden semblar atractives.S'ha convertit en una organització sòlida que pot prosperar durant un període de temps més llarg.
Rússia i Ucraïna són dos dels cinc principals exportadors nets d'acer del món.Tanmateix, Cleveland-Cliffs no depèn de cap de les dues, cosa que dóna a les accions de CLF un avantatge intrínsec sobre els seus companys.
Tanmateix, malgrat tota la incertesa del món, les previsions de creixement econòmic són vagues.La confiança en el sector manufacturer va caure a mesura que les preocupacions per la recessió van continuar pressionant les existències de matèries primeres.
La indústria siderúrgica és un negoci cíclic i, tot i que hi ha arguments forts per a un nou augment de les accions de CLF, el futur és desconegut.Si heu d'invertir o no en accions de Cleveland-Cliffs depèn del vostre apetit al risc i de l'horitzó temporal d'inversió.
Aquest article no ofereix cap assessorament financer ni recomana negociar cap valor o producte.Les inversions es poden depreciar i els inversors poden perdre una part o la totalitat de la seva inversió.El rendiment passat no és un indicador del rendiment futur.
Kirstin McKay no té posicions a les accions i/o instruments financers esmentats a l'article anterior.
Digitonic Ltd, el propietari de ValueTheMarkets.com, no té posicions a les accions i/o instruments financers esmentats a l'article anterior.
Digitonic Ltd, el propietari de ValueTheMarkets.com, no ha rebut el pagament de l'empresa o empreses esmentades anteriorment per la producció d'aquest material.
El contingut d'aquest lloc web només té finalitats informatives i només té finalitats informatives.És important fer la teva pròpia anàlisi abans de fer qualsevol inversió en funció de les teves circumstàncies personals.Heu de buscar assessorament financer independent d'un assessor regulat de la FCA pel que fa a qualsevol informació que trobeu en aquest lloc web o investigar i verificar de manera independent qualsevol informació que trobeu en aquest lloc web en la qual vulgueu confiar per prendre una decisió d'inversió o per a altres finalitats.Cap notícia o investigació constitueix assessorament personal sobre el comerç o la inversió en cap empresa o producte en particular, ni Valuethemarkets.com o Digitonic Ltd avalen cap inversió o producte.
Aquest lloc és només un lloc de notícies.Valuethemarkets.com i Digitonic Ltd no són corredors/distribuïdors, no som assessors d'inversions, no tenim accés a informació no pública sobre empreses cotitzades, aquest no és un lloc per donar o rebre assessorament financer, assessorament sobre decisions d'inversió o impostos.o assessorament legal.
No estem regulats per l'Autoritat de Conducta Financera.No podeu presentar una queixa al Servei de Defensor del Poble Financer ni sol·licitar una compensació al Plan de Compensació de Serveis Financers.El valor de totes les inversions pot augmentar o baixar, de manera que podeu perdre part o tota la vostra inversió.El rendiment passat no és un indicador del rendiment futur.
Les dades de mercat enviades es retarden almenys 10 minuts i estan allotjades per Barchart Solutions.Per a tots els retards d'intercanvi i les condicions d'ús, consulteu l'exempció de responsabilitat.