David Cherechinsky, CEO de NOW Inc. (DNOW), sobre els resultats del quart trimestre de 2021

Em dic Sheryl i avui seré la teva operadora. En aquest moment, tots els participants estan en mode de només escolta. Més endavant, tindrem una sessió de preguntes i respostes [Notes per als operadors].
Ara passaré la trucada a Brad Wise, vicepresident d'Estratègia Digital i Relacions amb Inversors.Sabia, pots començar.
Gràcies, Shirley. Bon dia i benvinguts a la conferència sobre resultats del quart trimestre i de l'any 2021 de NOW Inc. Gràcies per acompanyar-nos i pel vostre interès en NOW Inc. Amb mi avui estem David Cherechinsky, president i conseller delegat, i Mark Johnson, vicepresident sènior i director financer. escolteu-nos referir-nos a DistributionNOW i DNOW, que són els nostres tickers de NYSE.
Tingueu en compte que algunes de les declaracions que fem durant la conferència, incloses les respostes a les vostres preguntes, poden contenir pronòstics, previsions i estimacions, inclosos, entre d'altres, comentaris sobre les perspectives comercials de la nostra empresa. Aquestes són declaracions prospectives en el sentit de les lleis federals de valors dels EUA, basades en informació limitada a dia d'avui, i estan subjectes a canvis. Les declaracions prospectives continuaran sent vàlides més tard durant el trimestre o més tard de l'any. No ens comprometem a actualitzar o revisar públicament cap declaració prospectiva per cap motiu. A més, aquesta conferència conté informació temporal i reflecteix el millor criteri de la direcció en el moment de la conferència en directe. Consulteu els formularis més recents de NOW Inc. els principals factors de risc que afecten el nostre negoci.
Es pot trobar informació addicional i informació financera i operativa addicional al nostre comunicat de guanys o al nostre lloc web a ir.dnow.com o a les nostres presentacions a la SEC. Per proporcionar als inversors informació addicional relacionada amb el nostre rendiment tal com es determina d'acord amb els US GAAP, tingueu en compte que també divulgem diverses mesures financeres no GAAP, inclòs l'EBITDA, excloent altres costos, de vegades denominats EBITDA;Ingressos nets, exclosos altres costos;guanys diluïts per acció, exclosos altres costos. Cadascuna d'elles exclou l'impacte de determinats altres costos i, per tant, no es calcula d'acord amb els PCGA. Per alinear-se millor amb l'avaluació del rendiment de l'empresa per part de la direcció i per facilitar la comparació del nostre rendiment amb el rendiment de les companyies semblants durant el quart trimestre i l'exercici complet finalitzat el 31 de desembre de 2021, no s'inclou l'EBITDA.Inclou despeses de compensació no en efectiu basades en accions. Els períodes anteriors informats s'han ajustat per ajustar-se a les presentacions del període actual.
Si us plau, consulteu la conciliació de cadascuna d'aquestes mesures financeres no GAAP amb la seva mesura financera GAAP més comparable, així com la informació addicional proporcionada al final de la nostra publicació de guanys. A partir d'aquest matí, la secció de Relacions amb Inversors del nostre lloc web inclou una presentació que cobreix els nostres resultats trimestrals i anuals de 2021 i conclusions clau. Formulari 2021 10-K avui, que també estarà disponible al nostre lloc web.
Gràcies, Brad, i bon dia a tothom. A la nostra trucada de guanys fa un any, quan ens vam recuperar d'un any en què la indústria havia suportat els pitjors mercats i condicions, DNOW va respondre de manera ràpida i decidida per defensar els seus resultats i preparar l'escenari per a la prosperitat futura.Base. Creiem que el mercat i els nostres hàbits de despesa dels clients han canviat fonamentalment en aquell moment, i cal una acció decisiva per redefinir el nostre llibre de jocs de proveïdor, vendes i compromís amb el client, i per ajustar el nostre model operatiu per respondre a mesura que l'economia comença a recuperar-se.Flourish.Les recessió econòmica inspiren el canvi, i aquest matí he vist aquí, sorprès amb les dones i els homes talentosos i centrats en el client de DNOW que no només van acceptar, sinó que van impulsar el canvi. Els resultats de les nostres decisions dels darrers dos anys són evidents no només en la millora del rendiment financer del dia i de la nit, sinó també en la competència, l'entusiasme i l'estrès del nostre equip per oferir solucions excepcionals al nostre equip per oferir un entorn excepcional.
El primer trimestre d'aquest any, vam començar a operar al nostre nou Permian Supercenter a Odessa, Texas. Aquesta instal·lació amplia la nostra posició i la nostra inversió al cor d'una de les regions productores de petroli més concorregudes dels Estats Units. Té una forta presència a la nostra ubicació energètica i la fortalesa dels actius complementaris d'Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services i TS és una aplicació sòlida i valuosa per al client. Permian. Durant el trimestre, tenim previst obrir un nou centre exprés a la regió per donar suport als nostres clients a mesura que augmenta el seu programa de perforació. Aquesta ubicació comptarà principalment amb el suport del Supercenter com a mitjà per regionalitzar el compliment i augmentar l'eficiència i aprofundir la intimitat amb els clients objectiu.
Ara, continuant amb els nostres resultats, els ingressos del quart trimestre van baixar un 2% fins als 432 milions de dòlars al final de l'orientació que vam proporcionar a la nostra darrera trucada. Els ingressos de l'any complet del 2021 van ser de 1.632 milions de dòlars, un augment de 13 milions de dòlars o un 0,8% el 2020 en comparació amb l'any anterior, contribuint a un rendiment del 2020 abans del 2020 del 2020 del 2020 milions de dòlars. En altres paraules, durant els nou mesos finalitzats el 31 de desembre de 2021, ignorant els ingressos del primer trimestre de cada any va augmentar en 256 milions de dòlars, o un 25%, respecte a l'any anterior. augment rècord del 21,9% en els marges bruts per a tot l'any 2021. Estem en un entorn inflacionista i ens beneficiem. Però aquest rendiment és el resultat d'un procés de selecció acurat i hem construït relacions amb proveïdors de bona reputació que fan productes de qualitat i respecten i premien la reciprocitat com ho fem. ment l'entorn més.
I perquè som selectius sobre quines línies de productes, empreses, ubicacions i proveïdors donaran suport i els clients seguiran. Podem augmentar els preus de la línia de productes a través de la combinació general de marges de producte perquè afavorim productes més rendibles i augmentem els preus o transmetem productes menys rendibles. Ara hi ha alguns comentaris sobre l'àrea. d'operadors públics ha animat els productors privats de petroli i gas a liderar el creixement del recompte de plataformes. Durant el trimestre i al llarg del 2021, hem continuat orientant i augmentant la nostra quota d'operadors privats subministrant vàlvules i accessoris per a connexions de cap de pou i instal·lacions de bateries de tancs. programa de gestió per donar suport a l'augment de les activitats de despesa de capital de manteniment a diversos productors importants d'E&P.
Per impulsar el creixement fins al 2022, vam aconseguir diversos contractes nous de PVF durant el trimestre, inclòs un gran productor independent amb actius al Permian i una operació directa a contracte amb potencial d'augmentar des de l'etapa inicial.Acord de subministrament comercial d'extracció de liti. Al sud-est, vam rebre una comanda d'un productor de prestatgeries independent al golf de Mèxic amb un flux de productors als seus actius de gasoductes danyats per l'huracà Ida August. També hem proporcionat PVF per a múltiples reparacions d'estacions de compressió també atribuïdes als danys de l'huracà. per veure un impuls continuat com els sistemes de perforació i recollida, l'augment de la utilització de la capacitat d'emportar mitjana, impulsant més inversió en projectes de manteniment i inversions de corrent mitjà.
En les obres de teatre de Marcellas, Utica i Haynesville, hem proporcionat a diversos productors de gas kits de fabricació de patins i kits de receptor transmissor ben connectats. Oferim vàlvules accionades per a diversos projectes d'expansió de línies de transmissió NGL on oferim suport tècnic per a l'aplicació de productes i suport de servei de camp per a la instal·lació, proves, posada en marxa i posada en marxa de vàlvules. Hem observat que alguns dels nostres clients tenen una preferència per la perforació i les terminacions que han estat minimitzant la necessitat dels nostres equips rotatius i de fabricació a causa de les capacitats de transferència i processament existents. No obstant això, estem començant a veure un augment en les comandes a mesura que els programes conjunts de clients es traslladen a zones amb menys infraestructura existent. Alguns projectes notables aconseguits durant el trimestre van incloure modificacions de bombes i aplicacions de transferència d'aliatges d'alta muntanya i aplicacions de transferència d'aliatges elevats i de transferència de roca. vàlvules d'aïllament i control per al nostre projecte de mina Trona al sud-oest de Wyoming.
L'activitat a la conca del riu Powder es va començar a reprendre a mesura que vam subministrar diversos separadors trifàsics amb vàlvules i instrumentació a un gran operador independent i un paquet de tractament de salmorra a un altre operador d'explotació i producció. ens va separar de la nostra instal·lació de fabricació de Tomball Texas i vam rebre moltes comandes de nous escalfadors, recipients processadors i separadors. Hem ampliat amb èxit els nostres lloguers de cadells de jet hidràulic, substituint les aplicacions ESP per un rendiment més gran en opcions de lloguer més flexibles, ja que els operadors han adoptat la nostra solució.
Al Canadà, vam veure victòries significatives durant el trimestre, amb comandes de PVF de grans productors canadencs de sorres bituminoses, paquets d'injecció de cap de pou de productors d'Alberta al sud-est de Saskatchewan i per a productes d'elevació artificial per a treballs de capital de manteniment al Canadà central. s.L'activitat està augmentant per a projectes més petits, que haurien de començar a guanyar força a mesura que es produeixin més reinicis d'equips a l'Orient Mitjà. A més, l'activitat del programa de reserves ha augmentat per a molts dels EPC amb els quals fem negocis habitualment. Algunes victòries notables d'aquest trimestre inclouen el subministrament d'un gran nombre de vàlvules de compuerta, vàlvules de globus i de retenció, cables i accessoris d'alimentació per a instal·lacions d'energia elèctrica al Regne Unit i instal·lacions de cogeneració per a instal·lacions d'energia elèctrica al Regne Unit, operadors Bolts a l'Àfrica Occidental.
També cal destacar que vam proporcionar accessoris de canonades i plans per a un projecte a NOC a Oman i una línia de vàlvules de bola i de retenció per a una instal·lació de processament de gas al Kurdistan. A les nostres operacions dels Emirats Àrabs Units, proporcionem vàlvules d'accionament per a unitats de recuperació de metilè a les refineries índies i EPC per a projectes de producció de trietilè glicol a Pakistan. La nostra indústria ha estat tractant amb la inflació del producte i l'impacte en la disponibilitat del producte causat per l'escassetat i els retards de la cadena de subministrament. El nostre equip de la cadena de subministrament s'ha centrat a minimitzar les interrupcions assegurant-nos que tenim suficients productes per donar suport als nostres clients. Aprofitem la nostra despesa global amb els nostres proveïdors per assegurar-nos que podem prioritzar els volums disponibles, alhora que equilibrem el risc i els elements de costos combinant les fonts alternatives per a les importacions i els clients. Depenen cada cop més de DNOW per trobar solucions que compleixin els seus requisits. Això ha fet que alguns dels nostres clients hagin ampliat la seva llista de fabricants aprovats mitjançant l'AML de DNOW. Tenim algun inventari de gasoductes en trànsit i temps per esperar el lliurament final, i és possible que experimentem alguns reptes de subministrament de gasoductes durant la primera meitat del 2022. La inflació sense problemes va continuar augmentant durant el trimestre i els preus d'importació.
Consulteu el nostre programa DigitalNOW. Els nostres ingressos digitals com a percentatge dels ingressos totals de SAP van ser del 42% durant el trimestre. Continuarem treballant amb els nostres clients d'integració digital per millorar encara més la seva experiència de comerç electrònic optimitzant els seus catàlegs de productes i desenvolupant solucions de flux de treball personalitzades a través de la nostra plataforma shop.dnow.com. Els nostres clients configuren i eSpec paquets de compressors d'aire i assecadors per permetre substituir sistemes pneumàtics per donar suport a la necessitat de l'operador de reduir les emissions de gasos d'efecte hivernacle. A més, alguns dels nostres equips de projectes de clients utilitzen eSpec per ajudar a construir i crear ofertes de projectes, mentre que altres l'utilitzen per dimensionar paquets d'iniciador i receptor per cotitzar. inclouen càmeres, sensors, panys intel·ligents, codis de barres, RFID i solucions de recollida de dades automatitzada que permeten als nostres clients gestionar i controlar millor el seu inventari sense incórrer en el cost d'una ubicació d'inventari humà.
Ara, m'agradaria fer alguns comentaris relacionats amb la transició energètica. A la costa del Golf dels Estats Units, vam proporcionar kits de bombes venoses d'acer inoxidable dúplex per a una refineria de biodièsel que converteix greixos animals en biodièsel i biobombes per a una planta de fabricació de camions elèctrics a Texas. Al Canadà, hem guanyat diverses comandes de vàlvules d'accionament sense emissions mitjançant EPC, projectes d'exploració i extractes de carboni realitzats en EPC, projectes d'exploració i extractes de carboni. Aquests èxits posen de manifest com molts dels productes existents que oferim s'estan expandint a mercats en creixement com la captura de carboni i la fabricació industrial d'alta tecnologia. Continuem supervisant i fent un seguiment d'un nombre creixent de projectes de transició energètica. El nostre equip de desenvolupament de negocis ha estat gestionant diversos RFI i RFP per a molts clients relacionats amb dièsel i gasolina renovables, emmagatzematge sostenible i captació directa d'hidrogen i emmagatzematge de carboni i emmagatzematge de combustibles d'aviació. revisant les factures i els materials de la nostra llista de projectes de transició energètica, treballem amb la nostra divisió de fabricació per garantir l'accés a una gamma més àmplia de productes adequats que serviran aquests mercats finals en expansió.
Gràcies Dave i bon dia a tothom. Els ingressos del quart trimestre del 2021 de 432 milions de dòlars van baixar un 2% respecte al tercer trimestre, principalment a causa del descens estacional normal afectat per les vacances i menys dies laborables per als quals la nostra orientació esperava millor. en el quart trimestre, que va baixar aproximadament un 4% seqüencialment, i els ingressos de US Process Solutions van augmentar un 2% seqüencialment.
Transferència a la secció del Canadà. Els ingressos del quart trimestre de 2021 del Canadà van ser de 72 milions de dòlars, un augment de 4 milions de dòlars o un 6% respecte al tercer trimestre. En comparació amb el quart trimestre del 2020, els ingressos van augmentar 24 milions de dòlars o un 50% respecte l'any anterior. Proveïdor de solucions tecnològiques. Els ingressos internacionals van ser de 57 milions de dòlars, una baixada lleugerament seqüencial i de 2 milions de dòlars o relativament estables en comparació amb el tercer trimestre, atès l'impacte desfavorable d'una moneda estrangera més feble en relació amb el dòlar dels EUA. El marge brut va provenir de diversos conductors durant el trimestre. Aproximadament un terç de la millora seqüencial de punts bàsics del marge brut o aproximadament 2 milions de dòlars va ser un vent de contra a causa d'aproximadament 1 milió de dòlars cadascun en costos de transport i despeses d'inventari al quart trimestre, que s'espera que tornin a la seva mitjana en el primer trimestre. anem al 2022.
Un altre impacte positiu en els marges en el quart trimestre va ser degut a un augment del nivell de consideració dels proveïdors, que no esperem repetir al mateix nivell el primer trimestre del 2022 a mesura que es restableixi el llindar dels nivells de volum de compra. de les nostres altres línies de productes, ja que vam migrar selectivament a productes i solucions que proporcionen el major valor a DNOW i als nostres clients. Les despeses administratives i de venda de magatzems van augmentar 91 milions de dòlars durant el trimestre, un augment de 5 milions de dòlars seqüencialment, a causa d'instal·lacions estratègiques, reubicació i indemnitzacions per acomiadament de 3 milions de dòlars, resultats financers millors del que s'esperava i un augment anticipat de la compensació variable del govern dels EUA a causa de la compensació variable de 19 milions de dòlars. la nostra inversió intencionada en recursos i persones en un mercat laboral estressat, per adaptar DNOW a aquest cicle de creixement. A mesura que les nostres mesures d'aptitud continuen donant els seus fruits, podríem veure una inversió similar en la construcció de WSA de cara al primer trimestre del 2022.
Des del 2019, hem reduït les nostres despeses administratives i de venda de magatzems anuals en 200 milions de dòlars, de manera que el treball del nostre equip per transformar el nostre model de rendibilitat perdurable a través de cicles està donant els seus fruits. De cara al futur, esperem que WSA disminueixi el primer trimestre, a prop del nostre nivell del tercer trimestre, ja que veiem que aquestes iniciatives s'assentaven a una base d'ingressos més alta per a la resta de milions de dòlars. es relacionen principalment amb la sortida de les instal·lacions menors i propietat de l'empresa durant el període, ja que vam consolidar 15 instal·lacions al quart trimestre. Els ingressos nets GAAP del quart trimestre van ser de 12 milions de dòlars o 0,11 dòlars per acció, i els ingressos nets no GAAP exclosos altres costos van ser de 8 milions de dòlars o 0,07 dòlars per acció. o 3,9%. Com va assenyalar Bullard, la nostra conciliació de l'EBITDA actual i futur s'afegeix a la despesa de compensació basada en accions no en efectiu per període. Despesa de compensació basada en accions de 2 milions de dòlars per trimestre el 2021. Ens hem centrat contínuament a identificar i implementar iniciatives per millorar el nostre model operatiu i augmentar el nostre valor per als nostres clients. Els ingressos del 2021 de 432 milions de dòlars van ser un 35% superiors al quart trimestre del 2020 i el flux d'EBITDA va ser del 39%, o un EBITDA trimestral de 44 milions de dòlars any rere any. Aquests forts fluxos són una combinació de la nostra posició d'inventari significativament millorada, majors marges de producte i eficiència operativa, donant lloc a un major valor per als nostres clients.
Quan mirem l'EBITDA anual, vam passar d'una pèrdua de 47 milions de dòlars el 2020 a un EBITDA positiu de 45 milions de dòlars el 2021 o una millora de l'EBITDA de 92 milions de dòlars en 12 mesos amb nivells d'ingressos similars. Un altre èxit del quart trimestre que millora les nostres opcions per al futur és la nostra modificació de la nostra línia de crèdit rotatiu amb garantia sènior no utilitzada, que ara s'estén fins al desembre de 2026, i augmenta els nostres 313 milions de dòlars nets actuals. Proporcionar una gran liquiditat a més de les posicions d'efectiu. 13 milions d'efectiu a la mà i 248 milions de dòlars addicionals en facilitats de crèdit disponibles. Els comptes per cobrar van ser de 304 milions de dòlars, un 2% més que el tercer trimestre, l'inventari va ser de 250 milions de dòlars, un augment de 6 milions de dòlars respecte al tercer trimestre i les rotacions d'inventari trimestrals van ser 5,3 vegades.
El capital circulant, excloent l'efectiu, com a percentatge dels ingressos anualitzats del quart trimestre va ser de l'11,6% a 31 de desembre de 2021. Esperem que aquesta ràtio de capital circulant augmenti una mica ja que pretenem impulsar el creixement a través de la disponibilitat de productes per donar suport als nostres clients. 2021 és el nostre quart any consecutiu de flux de caixa lliure positiu. Un any de creixement dels ingressos del 35% al ​​quart trimestre o 113 milions de dòlars de creixement dels ingressos en comparació amb el quart trimestre del 2020, en realitat vam generar 25 milions de dòlars en flux de caixa lliure el 2021, que és el nostre període de temps habitual que consumiria efectiu en aquest nivell de creixement. Som un trimestre d'èxit amb optimisme per al futur, i tenim el talent, els recursos i la força per fer créixer els nostres resultats, fer créixer un negoci més àgil i crear valor constant per als nostres clients i accionistes.
Gràcies, Mark. Ara, alguns dels comentaris sobre fusions i adquisicions, la principal prioritat en l'assignació de capital segueixen sent les oportunitats inorgàniques per augmentar els beneficis. Mitjançant fusions i adquisicions, el nostre objectiu és enfortir i ampliar el negoci de productes, zones geogràfiques o solucions que oferim als nostres clients i permetre a aquestes organitzacions capitalitzar la recuperació del mercat i crear oportunitats estratègiques en els cicles de negoci. , especialment en solucions de processos i línies de productes diferenciades, així com en mercats industrials. Per a cada perspectiva de transacció, hi ha dues parts implicades. Per tant, es necessita temps i habilitat per arribar a la conclusió que amb els preus del petroli als 90 dòlars i una economia general relativament forta, les expectatives dels venedors han augmentat, però estem buscant un rendiment financer durador i sòlid de l'empresa adquirida durant tot el cicle. mentre perseguim i finalment creuem la línia de meta.
Durant els últims sis trimestres, els productors de petroli han lluitat per reduir l'excés d'inventari global de petroli, a través d'una combinació de la disciplina de capital d'exploració i producció nord-americana i retallades de subministrament de l'OPEP+. Aquest comportament ha donat lloc a un augment dels preus de les matèries primeres, una millora dels balanços i un millor rendiment financer per a la majoria dels nostres clients. A mesura que la seva situació financera millori, esperem que la despesa de capital addicional inversions en producció augmentarà i augmentarà el nombre de la nostra activitat de producció, augmentarà i augmentarà l'activitat dels nostres clients. Productes i paquets d'equips dissenyats. Estic optimista que la recuperació i el ritme actuals continuaran impulsant una demanda més gran dels nostres productes i serveis alhora que milloren la rendibilitat. Per al nostre segment dels Estats Units, espero un creixement sòlid interanual a mesura que els fonaments del mercat continuïn millorant. Al Canadà, estem ben posicionats per utilitzar la recuperació contínua dels preus de les matèries primeres per oferir incentius als productors per augmentar els seus pressupostos.
També esperem que el nostre negoci canadenc creixi any rere any el 2022. Estem veient més activitat en el sector energètic que impulsa projectes internacionals. Al mateix temps, a causa de la recuperació més lenta del nostre negoci internacional, estem ajustant la nostra petjada i garantint uns nivells de servei ininterromputs. Esperem que l'any vinent, 2022, vegi un creixement en el nostre negoci internacional i la logística de producte, malgrat l'inici lent de l'oferta logística i de la COVID-20. qüestions relacionades amb el clima al gener, creiem que els ingressos del 1T 2022 augmentaran seqüencialment en el rang percentual d'un dígit mitjà. És probable que WSA es recuperi als nivells del 3T21 el 1T22, i esperem que la normalització a curt termini dels marges bruts s'aproximi als nivells de 2021 a mitjan any 2021, més d'un any. Interval percentual a baix el 2022. Esperem que els ingressos de l'EBITDA de l'any complet 2022 creixin en el rang del percentatge de l'adolescent, impulsat per l'expansió continuada del mercat, els marges bruts sòlids, similars als nivells percentuals de l'any 2021. Tot i que la COVID, els problemes geopolítics i la volatilitat de la cadena de subministrament han creat un escenari més profund que el creixement dels ingressos en EBDA00 milions d'EUA aquest any podria superar el 2 milions de dòlars EUA. 022.
Ara, revisaré on ens trobem en les primeres etapes d'una expansió del mercat a llarg termini. Fa un any, esperàvem que els ingressos de l'any 2021 disminuïssin, donada la fortalesa dels nivells d'ingressos previs a la pandèmia en el primer trimestre del 2020. Per tant, el nostre enfocament se centra a desenvolupar una força de vendes de primer nivell, desenvolupar el nostre model de compliment per millorar la disponibilitat del producte i reduir el risc per al client i la disponibilitat del producte i reduir el risc per al client. Ens esforcem per esbiaixar els nostres esforços cap al creixement dels ingressos per centrar els nostres valuosos recursos, permetre als clients veure el valor i millorar significativament els guanys i el flux de caixa lliure. Mirant enrere, des d'un fort creixement dels ingressos fins a marges bruts rècord, rècords d'inventaris, rècords de girs de capital circulant, hem superat les nostres expectatives en tots els comptes i ara esperem que l'any 2022, el 2022, tinguem un flux lliure històric positiu i consecutiu. Així que en anys de creixement. Estem molt orgullosos de tancar el llibre el 2021 i entrem al 2022. Estic orgullós de tenir un deute zero i una liquiditat total àmplia que proporciona flexibilitat estratègica per finançar el creixement orgànic i aprofitar oportunitats inorgàniques.
Estic encantat amb les nostres capacitats organitzatives i com estem ajudant a abordar els reptes actuals de la cadena de subministrament i els colls d'ampolla que experimenten els nostres clients. Estic entusiasmat amb la nostra capacitat d'aconseguir productes o alternatives. Estic molt satisfet de com els nostres empleats i clients entenen el valor que proporcionem i apareix a la línia de marge brut. una empresa i com a competidor. Estic orgullós del nostre lideratge, programes de formació i desenvolupament, i de les oportunitats que tenen els nostres empleats per perfeccionar les seves habilitats. Estic orgullós de les nostres associacions innovadores amb empreses clau i busquem tecnologies d'avantguarda d'experts per integrar-les al nostre negoci. Estic orgullós de tenir el millor equip de vendes i el més seriós, incansable i centrat en el client. i prosperar.
Finalment, a més de totes les característiques, beneficis i assoliments, tenim un impuls increïble a DNOW. Vull que els nostres empleats i les seves famílies sàpiguen que estem passant de la defensiva, la protecció i la vacil·lació a la proactivitat, la victòria, l'orgull i l'entusiasme. Estem construint per al nostre futur. Vull pensar en particular en el nostre equip de vendes i la nostra gent del camp que fa que els nostres clients siguin feliços cada dia i que fan feliços els nostres clients cada dia. OW la primera opció per als nostres clients que busquen solucions i coneixement col·lectiu Això ens ajudarà a seguir guanyant el mercat. On som, som el que som gràcies a tu. Amb això fora del camí, obrim la crida a la pregunta.
Aquest és Adam Farley de Nathan. El primer és el marge brut, la inflació pot assolir el seu màxim durant la primera meitat de l'any, DNOW espera que el marge brut assoleixi el seu màxim amb el temps amb una certa pressió sobre el marge brut, que sol ser típic de la desacceleració de la inflació?
Bé, depèn de la línia de producte rellevant. Probablement hem tingut una de les grans línies de productes més reeixides en termes de creixement del marge brut, malgrat la nostra apreciació molt àmplia dels preus fora del gasoducte. La canonada és la canonada que encara mantenim el preu de la canonada sense soldadura, la canonada sense soldadura és el principal material de canonada que venem i la canonada d'acer pot experimentar més després de la primera meitat de l'any. cert. Així que podrem rebre alguns productes més tard aquest any, no només nosaltres, és clar, sinó els nostres competidors i els nostres clients. Això podria ampliar els marges premium que esperem veure en línies de productes específiques.
Veiem que continua la inflació generalitzada. En el teu cas, Adam, això pot disminuir a mitjans d'any. Però amb les canonades en particular, no sé si és així, i per a moltes de les línies de productes que donem suport, els terminis de lliurament encara són llargs. Per tant, crec que hem guiat el marge brut del 2022 a un nivell molt alt, que és pràcticament el mateix nivell que els quatre rècords consecutius. del moment de la recepció. Depèn de la força del nostre mercat i quan es produeixi el punt d'inflexió. Vull dir, abans vaig parlar d'un inici de gener força lent, i crec que les coses s'escalfaran aquí, la qual cosa significa més problemes d'escassetat a la primera meitat, possiblement a la segona.
I després, per sortir de la línia de productes de baix marge, estem sortint del negoci de baix marge a DNOW. Encara hi ha molta feina per fer o s'ha fet la major part del treball pesat?
Bé, ja estem en aquest camí, diré això. Per tant, per a mi, tenim un bon rendiment financer a les nostres regions, regions a causa del moviment de la plataforma, els pressupostos dels clients i la consolidació de clients, que afecten l'èxit dels clients de la línia de productes d'ubicació, etc. o a l'inrevés, això sempre està canviant. podem preparar-nos per al futur i continuar fent créixer l'empresa. Per tant, crec que és una realitat empresarial contínua que, independentment de la indústria en què us trobeu, sempre haureu de fertilitzar i desherbar i replantar i posicionar sempre el negoci en la millor posició del sector.
Per tant, només és una cosa en curs. Pel que fa als canvis estructurals importants, crec que ja hem acabat. Crec que estem fora del mode de reducció de costos. Estem en el que jo anomeno una fase de migració de compliment on volem regionalitzar la major part del nostre compliment a grans centres d'oportunitats, com ara estar en llocs com Williston, Houston, Odessa i Casper, si volem que el personal entrenat s'ocupi d'un gran volum de personal. És un negoci directe, negoci del dia a dia, grans projectes, especulació. Volem regionalitzar-lo. Volem el millor talent per gestionar aquestes cadenes de subministrament, volem més varietat de nodes o centres de missatgeria o petites ubicacions locals estretament relacionades amb els clients. Així que estic veient que això segueix passant, però ara s'està accelerant i està molt emocionat.
Dave, m'agradaria començar amb la WSA, sembla que les orientacions per al primer trimestre són clares, probablement en el rang del tercer trimestre de l'any passat. Em preguntava si podríeu actualitzar la nostra filosofia de nivell superior aquí, crec que vau dir el trimestre passat que per cada dòlar d'ingressos que cerqueu WSA incrementals de 0,03 dòlars a 0,05 dòlars, així que si podríeu donar-vos un senyal de despesa. desenvolupar de manera seqüencial al llarg de l'any? Això seria útil.
Així que crec que a l'última convocatòria, vaig dir un parell de coses, encara tenim una llista de projectes en què estem treballant per fer el negoci més eficient. Vaig dir que planegem reduir el WSA al rang de 12 a 15 el 2022. Com també hem dit, també he dit que per cada dòlar addicional d'ingressos per sobre dels nivells de l'any passat, anirem a reduir les despeses de 500 $. Al mateix temps, sobretot en els darrers mesos, crec que fa més de cent dies que parlem amb el públic, i d'una banda, ens hem beneficiat molt. Crec que la major part és la nostra estratègia de nutrició i centrar-nos en les coses correctes per augmentar els preus, que ve de la inflació del producte, l'escassetat de productes, la manca de disponibilitat. Per descomptat, també tenim una retenció de costos o un mercat laboral nou experimentat. Estem experimentant a la nostra orientació de 2022. Però la nostra filosofia és reduir significativament la WSA com a percentatge dels ingressos i continuar pel camí de l'augment de l'eficiència.
Podem reduir el WSA com a percentatge dels ingressos en almenys 200 punts bàsics del 2021 al 2022. Com he dit en diversos trimestres, estem en mode de construcció. Estem en mode de creixement. Estem prioritzant el creixement per sobre de la contenció de costos, però nosaltres, com he dit en resposta a l'última pregunta, estem centrats a canviar el nostre model de millora per fer el primer camí i ens hem enfocat en el primer camí per fer el millor preu. 86 milions de dòlars. És una mica difusa en el futur perquè estem, tot i que tenim una orientació al respecte, crec que és bastant estricte en la nostra orientació general sobre trànsit i ingressos, etc., però ens centrarem a tenir la millor gent del sector. Ens centrem a vèncer la competència. Estem centrats en el creixement. Estem centrats en marges més alts i alimentar nous negocis, i per tant, aquest percentatge d'ingressos costaria més esforços per aconseguir aquest percentatge d'ingressos. Estem treballant en projectes per reduir el cost de fer negoci. Però, com he dit, també estem amb fermesa aquest trimestre. Estem invertint en nous supercentres de futur per fer créixer el negoci i això compensarà el cost. Però entenem com d'important és Lean, que ens ajudarà en els bons i mals moments, i definitivament anem per aquest camí.
Dave, tal com vas seguir el comentari del supercentre allà. Estàs en un mercat en creixement en aquest moment, i estàs assenyalant que tindràs cada vegada més influència en la línia de WSA perquè hi invertiràs. Així que tinc curiositat per saber la filosofia quan aproves aquestes inversions, com acabes de dir al supercentre, quines condicions t'agradaria per augmentar la inversió i augmentar la confiança?
Per exemple, la conca del Pèrmic, per a mi, DNOW té un metge molt fort a la conca del Pèrmic, no només del negoci estàndard de la branca que estem desenvolupant, sinó, com he dit, del flux flexible de la bomba d'Odessa, TSNM Fiberglass and Power Services. Tenim una marca forta, una presència molt forta, i creiem que tenim un avantatge real. llocs del Permian en cinc, en un segment del Permian. Creiem que tindrem més inventari per als nostres clients. Podrem gestionar articles des de menys ubicacions, de persones que fan moltes transaccions, tindrem tarifes més baixes per dòlar d'ingressos, no tindrem risc d'inventari distribuït, que jo anomeno exponencial, el risc d'inventari es redueix i es redueix el risc d'inventari a la xarxa. tindrem un negoci més eficient. Així que estem creixent al Permian, estem dempeus, estem creixent al Permià, acabem de construir un supercentre, però ens estem consolidant i ho fem intel·ligent. I podrem cuidar millor els nostres clients i tenir més inventari amb menys risc d'inventari.
Dave espera que no sigui massa benvingut aquí. Però just en el punt que vau plantejar, preneu com a exemple el Permià. Si deduïu tot el que acabeu de descriure i el supercenter pro forma, és just dir que els ingressos per empleat i els ingressos per peu quadrat de línia de sostre haurien de ser més alts que abans de la recessió, malgrat que, com vau dir, vau fusionar 10 sucursals?
Estic d'acord. Ara, el comentari del sostre, no n'estic segur. De fet, potser tindrem més espai avui. Així que no comentaré això, però hauríem de veure una millora, un ingressos realment millorat per empleat. Perquè m'interessa més l'impacte de la línia de fons de les inversions que fem o decidim renunciar que la línia superior. Però, en general, la línia superior hauria d'estar més interessada, però m'interessa més.
Així que la primera pregunta torna a la vora. La guia sembla implicar que teniu un marge de fins a 21 vegades el primer trimestre, i això és el que preteneu per alinear-vos aquest any amb el 2021. Així que tinc curiositat com veieu el progrés dels marges? D'acord amb aquesta perspectiva, sembla poc notable. No obstant això, des del setembre, els preus han baixat molt. per compensar part de l'inflor de la canonada. I després, quan es correlaciona amb el 21,9%, suposo que, a mesura que entrem en 23 i 24, penseu que podeu mantenir aquest nivell de marge brut durant anys.
Vull dir, el 2021 és el nostre millor any per als marges bruts. Els marges bruts han millorat seqüencialment cada trimestre. Així que, tot i que estem buscant arribar a una trucada del 22% el 2022, som una mica cautelosos amb l'excés d'orientació dels marges bruts perquè hem tingut tant d'èxit el 2021. en general, potser fins i tot més tard durant l'any per al gasoducte. Però pel que fa a mantenir-lo a llarg termini, crec que podem. Això és el que vull dir. No n'hem parlat als comentaris preparats, i no n'hem parlat a les preguntes i respostes. Però en realitat, l'any 2021, els quatre primers trimestres, vam combinar els quatre primers trimestres. 1.Avui, tenim més de 125 empleats menys que a finals del 2020, en part perquè vam renunciar a alguns negocis amb marges baixos. No veiem que estem intentant millorar l'eficiència de l'empresa. Els esforços d'aquesta gent no han donat cap tipus de benefici. Així que vam renunciar a uns 30 milions de dòlars en negocis. -Coses de marge. Som capaços de generar un millor flux d'activitats en un entorn difícil d'aconseguir, hem de fer front a la inflació laboral i a la inflació de processos.
Per tant, crec que és un problema, no només el mercat està impulsant el nostre rendiment del marge brut. De fet, vaig treballar molt en això a l'última convocatòria, i els nostres marges de producte han millorat any rere any durant els últims cinc anys. Si això és un problema per a mi, és cultivar acuradament allò que no faries al mercat per assegurar-te que tens les coses adequades per al flux de persones enfocades en les condicions adequades. de l'any, crec que només hem de mirar, crec que si alguns dels nostres productes de marge més elevat estan menys disponibles, llavors, per descomptat, veurem una combinació de problemes que reduiran el marge de beneficis. Però hem guiat uns marges bruts molt forts. Crec que és sostenible i prové de centrar-nos realment en allò que com a empresa no faríem.
Crec que una mica de canvi, crec que és el més important. Així que orienteu '22 per guanyar tan baix com els adolescents. Per a mi, això em sembla una mica conservador. Vull dir, el recompte de plataforma augmenta un 30% any rere any, i els Estats Units probablement representen el 70% del vostre negoci. Així que, només basant-vos en això, teniu un 20%. hauria d'augmentar el 2022. Teniu curiositat per ajudar-me a veure si les perspectives d'ingressos del 2022 per al segment mòbil a la regió seran en els baixos adolescents?
Així doncs, ens basem en el que hem vist els primers 45 dies del trimestre. Ens basem en el que hem vist en termes d'afluència de productes. Estem mirant alguns dels nostres companys i com veuen el mercat, en funció del que ens diuen els nostres clients. I creiem que, no crec, estem donant un ventall de coses i ingressos, crec que els adolescents passaran força. El creixement més alt als Estats Units, seguit del Canadà, i després un creixement més modest a nivell internacional. Però si ens fixem en el recompte i en les finalitzacions de les plataformes i algunes de les coses en què ens hem centrat tradicionalment, els pressupostos dels clients s'han desvinculat d'aquestes xifres des de fa uns quants trimestres. Esperem que això continuï. Per tant, estem orientant: hem fet tot el possible per aconseguir el que creiem que és el creixement brut per tal de tallar el creixement i seguir tallant el creixement brut per tal de tallar el creixement i tal i seguir així. costos que no aporten valor, hem sortit d'uns 30 milions de dòlars en ingressos.Així doncs, això ens situarà el 2022. Els ingressos obtinguts són un 2% o un 3% més alts, però no ens beneficiem del resultat final. Per tant, crec que és un bon rang depenent de com passen els anys, així que crec que ens quedarem amb això. No crec que sigui conservador. Crec que ha de ser un nombre molt fort.
L'últim per a mi és que espereu generar efectiu gratuït el 2022. Creus que pots fer-ho millor que 25 milions el 2021? Com ​​afecta el consum de cap de treball a aquestes perspectives?
Crec que està en aquest rang. Vull dir, hi ha un comodí en els seients i el moment de l'inventari; aquest és un únic factor en el que impulsa, ja sigui més o menys de 25 milions de dòlars, però crec que podem superar els 25 milions de dòlars.
Gràcies. Senyores i senyors, l'hora de la sessió de preguntes i respostes ha acabat. Ara passaré la trucada al conseller delegat i president David Cherechinsky per a les observacions finals.


Hora de publicació: Jun-05-2022