Calgary, Alberta, 11 d'agost de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la "Companyia" o "STEP") es complau a anunciar els seus resultats financers i operatius mensuals de tres i sis mesos finalitzats el 30 de juny de 2021. El següent comunicat de premsa s'ha de compartir amb el Discussió i Anàlisi de la Direcció ("MD&A") i els estats financers provisionals consolidats condensats no auditats per al mes finalitzat el 30 de juny de 2021 i les notes corresponents (els "Estats Financers") per llegir-los conjuntament. Els lectors també han de consultar les seccions "Informació i declaracions prospectives", Assessorament legal i "Mesures no NIIF" al final d'aquest comunicat de premsa. Tots els imports i mesures financeres són en dòlars canadencs, tret que s'indiqui el contrari. Per obtenir més informació sobre STEP, visiteu el lloc web de SEDAR a www.sedar.com, inclòs el Formulari d'Informació Anual de la Companyia per a l'any finalitzat el 31 de desembre de 2020 (de data 17 de març de 2021) ("AIF").
(1) Vegeu les mesures no NIIF. "EBITDA ajustat" és una mesura financera que no es presenta d'acord amb les NIIF i és igual al net de costos financers, depreciació i amortització, pèrdues (guanys) per la venda d'immobilitzat material, provisions i recuperacions per impostos corrents i diferits, ingressos nets (pèrdues), compensació de capital, costos de transacció, pèrdua (guany) per contracte a termini de canvi de divises, pèrdua (guany) per canvi de divises i pèrdua per deteriorament. "% EBITDA ajustat" es calcula com EBITDA ajustat dividit pels ingressos.
(2) Vegeu les mesures no NIIF. «Capital circulant», «Passius financers totals a llarg termini» i «Deute net» són mesures financeres que no es presenten d'acord amb les NIIF. «Capital circulant» és igual al total d'actius corrents menys el total de passius corrents. «Total de passius financers a llarg termini» inclou préstecs a llarg termini, obligacions d'arrendament a llarg termini i altres passius. «Deute net» és igual als préstecs i préstecs abans de les despeses de finançament diferits menys l'efectiu i els equivalents d'efectiu.
Resum del segon trimestre del 2021 El segon trimestre del 2021 va continuar l'impuls generat al primer trimestre, ja que l'augment de les taxes de vacunació va conduir a una major relaxació de les mesures implementades anteriorment per gestionar el virus de la COVID-19 i les variants relacionades. Els intents de reprendre l'activitat social i econòmica anterior a la COVID-19 han provocat disminucions en els inventaris de matèries primeres, ja que la producció mundial de petroli s'endarrereix respecte a la recuperació de la demanda. L'augment de la producció es deu a un enfocament disciplinat de l'Organització de Països Exportadors de Petroli ("OPEP"), Rússia i alguns altres productors (col·lectivament "OPEP+"), juntament amb les retallades de subministrament per les sancions dels EUA a l'Iran i Veneçuela que són graduals. Això va conduir a un augment dels preus de les matèries primeres durant tot el trimestre, amb preus spot del petroli cru West Texas Intermediate ("WTI") amb una mitjana de 65,95 dòlars per barril, un 135% més que l'any anterior. Una millora de l'entorn dels preus de les matèries primeres va conduir a un augment de l'activitat de perforació als EUA, amb un augment del nombre de plataformes d'un 15% respecte a l'any anterior. Els preus del gas natural es van mantenir estables seqüencialment, amb preus spot d'AECO-C amb una mitjana de 3,10 dòlars canadencs/MMBtu, un augment... 55% respecte al segon trimestre del 2020.
El segon trimestre del 2021 de STEP va reflectir una recuperació econòmica contínua, amb uns ingressos que van augmentar un 165% respecte a l'any anterior i una desacceleració sense precedents de l'activitat a causa de la resposta a la pandèmia de la COVID-19. Malgrat la desacceleració estacional de la indústria que normalment s'experimenta durant les vacances de primavera, STEP va poder aconseguir una utilització superior a l'esperada a les seves operacions canadenques a causa dels nivells més alts d'activitat de perforació a partir del primer trimestre del 2021, juntament amb la disponibilitat de personal limitada, cosa que va resultar en activitats de finalització posteriors. Durant el segon trimestre del 2021, la demanda dels nostres serveis de fracturació al negoci dels EUA va ser estable, però els serveis de tubs en espiral es van veure afectats per l'activitat intermitent, ja que el mercat va seguir tenint un excés d'oferta. Malgrat els reptes, el negoci dels EUA va tenir un rendiment d'acord amb les expectatives i va entrar al tercer trimestre amb un fort impuls i una forta execució al nostre negoci de camp. Les tendències que continuaran al segon trimestre del 2021 són les restriccions de la cadena de subministrament global (llargs terminis de lliurament per a l'acer i les peces dels equips) i l'escassetat de mà d'obra.
Condicions de la indústria La primera meitat del 2021 va mostrar una millora positiva en comparació amb el 2020, que ha estat un any difícil per a la indústria de serveis de petroli i gas de l'Amèrica del Nord. L'augment de les taxes de vacunació globals i els paquets d'estímul governamentals multimilionaris han donat suport a un modest repunt de l'activitat econòmica mundial, cosa que ha portat a una recuperació de la demanda de petroli cru. Tot i que els nivells d'activitat han augmentat, encara no han assolit els nivells previs a la pandèmia.
Creiem que la recuperació econòmica mundial s'està consolidant, cosa que requereix un augment de les perforacions i les finalitzacions per satisfer l'augment de la demanda de petroli cru durant la segona meitat del 2021 i al llarg del 2022. La recuperació de la demanda mundial de petroli cru està donant suport a uns preus de les matèries primeres més alts i estables i hauria de conduir a un augment dels plans de capital per part de les empreses d'exploració i producció nord-americanes, ja que els operadors hauran de compensar les taxes de disminució de la producció. Als Estats Units, vam veure que les empreses privades van liderar el camí en completar l'activitat, en part a causa d'uns preus de les matèries primeres més alts del que s'esperava.
L'oferta i la demanda de tubs en espiral i equips de fracturació hidràulica al mercat canadenc estan bàsicament equilibrades. Als Estats Units, la bretxa entre els equips de fracturació hidràulica disponibles i la demanda d'equips de fracturació hidràulica s'està equilibrant. Alguns actors importants de la indústria prediuen que la demanda i la disponibilitat d'equips seran més ràpides del que s'esperava, ja que el desgast dels equips i les restriccions laborals dels darrers dos anys han limitat la quantitat d'equips disponibles al mercat. La demanda d'equips de baixes emissions és alta i l'oferta és limitada. El cost de l'acer, les peces i l'escassetat de mà d'obra per a les bombes de pressió també està augmentant. Els preus hauran de continuar augmentant, no només per cobrir els costos inflacionistes sinó també les millores dels equips.
Alguns actors de la indústria han dit recentment que esperaven que la recuperació econòmica mundial desencadenés un supercicle internacional de la indústria energètica, cosa que comportaria nivells d'activitat més alts i marges de benefici més grans. Recentment, els nostres clients, especialment als Estats Units, han començat a preguntar sobre acords a llarg termini per als serveis oferts per STEP a causa de les creixents preocupacions sobre la disponibilitat d'equips previstos per al 2022.
El subministrament i els preus mundials de cru continuaran estant influenciats per la disciplina dels membres de l'OPEP+, ja que el grup va acordar recentment augmentar la producció en 400.000 barrils per dia al mes d'agost a desembre de 2021. Es permet un nou augment de la producció a principis de 2022.
Continua una certa incertesa a mesura que la variant delta de la COVID-19 es propaga i es desenvolupen altres variants de la COVID-19. La recuperació econòmica nord-americana i mundial podria veure's amenaçada per la reimposició de restriccions governamentals per mitigar la propagació de noves variants de la COVID-19. Els primers signes de diversos països europeus suggereixen que es podrien imposar confinaments a la tardor si els casos continuen augmentant. Això ha generat preocupació per una desacceleració de la despesa dels consumidors, en particular un deteriorament de la demanda industrial, turística i de transport.
Els preus de les bombes de pressió a Amèrica del Nord es poden descriure com un període de disciplina seguit d'una explosió de preus agressius per guanyar o mantenir quota de mercat. Els preus al Canadà continuen sent sensibles a les incorporacions de dispositius, i mentre que molts actors de la indústria diuen que els preus s'han de recuperar abans que es puguin activar més dispositius, els principals actors ja han indicat la seva intenció d'afegir dispositius. Els preus als EUA han millorat, primer per cobrir els costos creixents i més recentment per millorar la rendibilitat i finançar noves inversions en capacitat, però la recuperació general dels preus s'ha vist afectada per les taxes de reinici dels equips i els llançaments de noves capacitats. Alguns proveïdors de serveis han invertit en tecnologies avançades que s'alineen amb les estratègies ambientals, socials i de governança ("ESG") dels clients o redueixen el cost general de finalització. Els equips que utilitzen aquestes tecnologies avançades poden tenir una prima més alta que els equips convencionals, però els preus actuals del mercat no donen suport al retorn del capital necessari per construir aquests equips a gran escala. Tenint en compte l'equilibri actual del mercat, esperem que els preus canadencs es mantinguin als nivells actuals i millorin moderadament als EUA durant la resta del 2021.
Perspectives del tercer trimestre del 2021 Al Canadà, el segon trimestre del 2021 va superar les expectatives, ja que l'activitat durant aquest període sol disminuir significativament a causa de les condicions meteorològiques i les regulacions governamentals que restringeixen la mobilització d'equips de perforació i terminació. Els mercats continuen sent competitius i els intents d'aconseguir una recuperació significativa dels preus més enllà de la inflació dels costos han trobat resistència. Durant el tercer trimestre, s'espera que les operacions canadenques de STEP continuïn construint sobre els nivells d'activitat observats al segon trimestre a mesura que els nostres clients reprenguin els seus programes de perforació i terminació. La dotació d'equips s'ha convertit en una restricció important per a les operacions i la direcció està prenent mesures per atraure i retenir els millors talents. La sòlida execució de STEP i les millors capacitats de la seva flota de doble combustible impulsen l'eficiència de costos i donen suport a les iniciatives ESG, continuant diferenciant l'empresa dels seus competidors. STEP continua actualitzant la seva flota llançant els nostres equips de reducció de ralentí. Aquesta important iniciativa redueix l'impacte ambiental de les flotes operatives de STEP reduint el temps de ralentí i les emissions de la flota, alhora que estalvia combustible i costos de reparació i manteniment.
Les operacions de STEP als EUA van millorar durant el segon trimestre, creant impuls per a una visió constructiva del tercer trimestre. L'activitat de perforació i finalització es va mantenir forta i la demanda d'equips va mantenir els preus alts. La fracturació té visibilitat sobre la utilització dels equips existents i l'empresa espera reactivar un tercer equip de fracturació durant el tercer trimestre per satisfer la demanda dels clients. Després de la conversió d'una de les seves flotes operatives als EUA durant el segon trimestre, STEP ara té una instal·lació de fracturació de 52.250 cavalls de potència ("HP") als EUA amb capacitat de combustible dual. Hi ha hagut molt interès en aquestes unitats i STEP ha pogut cobrar una prima pel seu ús.
Els serveis de tubs en espiral dels EUA van patir problemes a causa dels preus agressius dels proveïdors locals, però aquestes pressions van començar a disminuir més tard durant el trimestre. S'espera que el tercer trimestre vegi oportunitats per a l'expansió de la flota i la recuperació contínua dels preus. Igual que al Canadà, els problemes de personal de camp continuen sent una limitació important per al retorn dels equips al camp.
Perspectives per a l'any 2021 Es preveu que l'activitat del Canadà durant la segona meitat del 2021 tingui un bon començament al tercer trimestre i una transició a una activitat intermitent al quart trimestre, d'acord amb el quart trimestre anterior. Els clients estratègics de STEP han sol·licitat compromisos per a la resta de l'any i fins al 2022, però les decisions de capital es prenen projecte per projecte. S'espera que els preus continuïn sent competitius, però STEP pot aconseguir augments per compensar l'impacte de la inflació. S'espera que les operacions canadenques de STEP mantinguin la capacitat operativa existent i continuaran supervisant i ajustant la capacitat en funció de les perspectives de demanda a curt termini.
Es preveu que el negoci dels EUA es beneficiï de l'augment de l'activitat de perforació i finalització, recolzada pels forts preus de les matèries primeres i el reinici del tercer equip de fracturació hidràulica. STEP està alineada amb clients estratègics per garantir que la utilització es mantingui a un nivell bàsic durant la resta de l'any, excepte esdeveniments negatius o tancament econòmic, i s'espera que el negoci dels EUA acabi l'any millor. Es preveu que les millores de preus entrin en vigor al tercer trimestre, i l'ampliació de la capacitat dependrà en gran mesura de l'atracció i la retenció d'empleats qualificats.
Despeses de capital S En el segon trimestre del 2021, l'empresa va aprovar 5,4 milions de dòlars addicionals en capital d'optimització i manteniment per cobrir els costos de capital de reinici i manteniment d'un tercer equip de fracturació hidràulica als EUA i augmentar la capacitat d'extinció d'incendis dels serveis de fracturació hidràulica dels EUA de l'empresa. Abans d'aquest augment, el pla de capital de STEP per al 2021 era de 33,7 milions de dòlars, que incloïen 28,8 milions de dòlars en capital de manteniment i 4,9 milions de dòlars en capital d'optimització. Els plans de capital aprovats ara sumen un total de 39,1 milions de dòlars, inclosos 31,5 milions de dòlars en capital de manteniment i 7,6 milions de dòlars en capital d'optimització. STEP continuarà avaluant i gestionant els seus equips tripulats i programes de capital en funció de la demanda del mercat dels serveis STEP.
Esdeveniments posteriors El 3 d'agost de 2021, STEP va signar un segon acord modificat amb un consorci d'institucions financeres per ampliar la data de venciment de la seva línia de crèdit fins al 30 de juliol de 2023 i per modificar i ampliar el període de tolerància del covenant (certs covenants tal com es defineixen a la Línia de Crèdit). Per obtenir més informació, consulteu Gestió de Capital - Deute a l'MD&A de la Companyia amb data de l'11 d'agost de 2021.
STEP té 16 unitats de tubs en espiral a WCSB. Les unitats de tubs en espiral de l'empresa estan dissenyades per donar servei als pous més profunds de WCSB. Les operacions de fracturació de STEP se centren en blocs més profunds i tècnicament més desafiadors a Alberta i al nord-est de la Columbia Britànica. STEP té 282.500 CV, dels quals 15.000 CV necessiten fons per a la remodelació. Hi ha uns 132.500 cavalls de potència disponibles amb capacitat de combustible dual. Les empreses implementen o deixen inactius les unitats de tubs en espiral o la potència de fracturació en funció de la capacitat del mercat per donar suport a la utilització objectiu i els rendiments econòmics.
(1) Vegeu les mesures no NIIF. (2) Un dia d'operació es defineix com qualsevol operació de tubs en espiral i fracturació realitzada en un període de 24 hores, excloent-hi l'equip de suport. (3) Representa totes les HP propietat del Canadà, de les quals 200.000 estan actualment desplegades i les 15.000 restants requereixen algun manteniment i reforma.
Segon trimestre del 2021 En comparació amb el segon trimestre del 2020 El negoci canadenc del segon trimestre del 2021 va millorar significativament respecte al mateix període de l'any passat. En comparació amb el segon trimestre del 2020, els ingressos van augmentar en 59,3 milions de dòlars, dels quals els ingressos per fracturació van augmentar en 51,9 milions de dòlars i els ingressos per tubs en espiral van augmentar en 7,4 milions de dòlars. L'augment dels ingressos es va deure a les activitats de perforació i finalització de WCSB i a un augment de la gamma de clients. L'augment de l'activitat es va deure a l'augment dels preus de les matèries primeres respecte als mínims del segon trimestre del 2020, cosa que va millorar l'economia dels clients.
L'EBITDA ajustat per al segon trimestre del 2021 va ser de 15,6 milions de dòlars (21% dels ingressos) en comparació amb 1,0 milions de dòlars (7% dels ingressos) del segon trimestre del 2020. La millora del marge va ser el resultat d'una estructura de costos de suport més baixa a causa d'una reducció de la plantilla de vendes, general i administració ("SG&A") implementada el 2020 i mantinguda en gran mesura durant el segon trimestre del 2021. Les reduccions de costos a causa de la reducció de la plantilla es compensen parcialment amb les reversions salarials efectives a partir de l'1 de gener de 2021. Una millora addicional dels marges va ser l'absència de paquets d'indemnitzacions, que van ascendir a 1,3 milions de dòlars el segon trimestre del 2020. El segon trimestre del 2021 va incloure 1,8 milions de dòlars en CEWS (30 de juny de 2020: 2,8 milions de dòlars), que es van registrar com una reducció de les despeses de personal.
Canadian Fracking va operar quatre spreads durant el segon trimestre del 2021, en comparació amb dos spreads durant el segon trimestre del 2020, ja que l'augment de l'activitat de perforació va millorar la demanda del servei. L'activitat es va beneficiar del fet que els clients estratègics van romandre més actius durant el segon trimestre, que sovint es caracteritza per una desacceleració general de la indústria causada per les interrupcions primaverals. Un altre augment de la utilització és una gran plataforma que es va traslladar del STEP Q1 2021 al Q2 2021. Això va resultar en un augment dels dies hàbils de 14 dies durant el segon trimestre del 2020 a 174 dies durant el segon trimestre del 2021.
El fort augment de l'activitat va resultar en un augment dels ingressos de 51,9 milions de dòlars en comparació amb el segon trimestre del 2020. Els ingressos per dia hàbil també van augmentar de 242.643 dòlars en el segon trimestre del 2020 a 317.937 dòlars a causa de la combinació de clients i formacions. STEP va treballar amb clients en operacions de grans plataformes amb múltiples pous, augmentant la potència i els requisits d'equips de suport, mentre que el disseny del tractament de la formació estimulada va resultar en un augment del bombament de propants. L'augment dels ingressos juntament amb l'eficiència de costos associada al treball en plataformes més grans va resultar en una millora immediata dels beneficis.
STEP capitalitza la part corrent quan la seva vida útil estimada supera els 12 mesos. Segons una revisió de l'historial d'ús, al Canadà, la part fluida es capitalitza. Tanmateix, si l'empresa hagués comptabilitzat la part fluida, les despeses operatives dels tres mesos finalitzats el 30 de juny de 2021 haurien augmentat en uns 0,9 milions de dòlars.
Els tubs en espiral canadencs també es van beneficiar d'un període de fissures de primavera inusualment actiu, amb 304 dies de funcionament en comparació amb els 202 dies del segon trimestre del 2020. L'augment dels dies de funcionament va resultar en uns ingressos de 17,8 milions de dòlars durant els tres mesos finalitzats el 30 de juny de 2021, un augment del 70% respecte als ingressos de 10,5 milions de dòlars del mateix trimestre del 2020. L'augment de les unitats d'empleats i la reversió de les retallades salarials implementades el 2020 van provocar unes despeses de nòmina més elevades, cosa que va provocar una lleugera disminució dels marges de benefici directe com a percentatge dels ingressos.
Segon trimestre del 2021 en comparació amb el primer trimestre del 2021 Els ingressos totals canadencs per al segon trimestre del 2021 van ser de 73,2 milions de dòlars, per sota dels 109,4 milions de dòlars del primer trimestre del 2021. Les operacions van mantenir part de l'impuls generat al primer trimestre del 2021 al segon trimestre, tot i una reducció del 50% en el nombre de plataformes de perforació, de 145 al primer trimestre del 2021 a 72 al segon trimestre del 2021. El segon trimestre tradicionalment ha estat marcat per una desacceleració a tota la indústria a causa del desenllaç de la primavera. Els ingressos per fracturació hidràulica van disminuir en 32,5 milions de dòlars, mentre que els ingressos per tubs en espiral van disminuir en 3,7 milions de dòlars.
L'EBITDA ajustat del segon trimestre del 2021 va ser de 15,6 milions de dòlars (21% dels ingressos) en comparació amb els 21,5 milions de dòlars del primer trimestre del 2021 (20% dels ingressos). Els marges es van veure afectats per l'augment de les despeses de nòmina, però es van veure compensats per una reducció significativa de la logística externalitzada, que va proporcionar una oportunitat per a l'adquisició interna de transport de proppant a causa d'una menor activitat. El segon trimestre del 2021 va incloure CEWS d'1,8 milions de dòlars, una disminució significativa respecte als 3,6 milions de dòlars registrats el primer trimestre del 2021.
Els ingressos i l'EBITDA ajustat del segon trimestre del 2021 van superar les expectatives a causa dels nivells d'activitat més alts, ja que la disponibilitat limitada d'equips i els horaris atapeïts del primer trimestre van impulsar els projectes de capital dels clients cap al segon trimestre.
L'empresa té prou feina per garantir el funcionament continu de les quatre zones de fracturació durant el segon trimestre del 2021, però l'arribada del transport del Festival de Primavera va provocar una reducció del 38% en els dies d'operació, passant de 280 en els tres mesos finalitzats el 31 de març del 2021 a tres, és a dir, 174 dies del trimestre corresponent al mes finalitzat el 30 de juny del 2021. STEP retira 275.000 tones de apuntalant i 142 tones per etapa durant el segon trimestre del 2021 i 327.000 tones i 102 tones per etapa durant el primer trimestre del 2021.
Coiled Tubing va poder continuar dotant de personal set unitats de coiled tubing, ja que les operacions es van beneficiar de l'augment de la mòlta i diverses altres intervencions derivades de la major activitat de perforació i fracturació. Els dies hàbils del segon trimestre del 2021 van ser de 304 dies, per sota dels 461 dies del primer trimestre del 2021, però per sobre de les expectatives moderades associades a una desacceleració de les ruptures primaverals.
Durant el semestre finalitzat el 30 de juny de 2021, en comparació amb el semestre finalitzat el 30 de juny de 2020, a mesura que l'economia nord-americana comença a recuperar-se d'una recessió històrica, els ingressos de les operacions canadenques van augmentar durant la primera meitat del 2021 en comparació amb el mateix període de l'any passat, amb una epidèmia de 59,9 milions de dòlars. La millora va ser impulsada per les operacions de fracturació hidràulica, que van augmentar els ingressos en 56,2 milions de dòlars, mentre que els dies d'operació només van augmentar un 11%. En comparació amb el 2020, les càrregues de treball de apuntalant subministrades per STEP van augmentar els ingressos per dia hàbil en un 48%. Els ingressos de tubs enrotllats van augmentar en 3,7 milions de dòlars procedents dels serveis de bombament i una modesta recuperació de la taxa, malgrat una disminució del 2% en els dies d'operació a causa d'un augment dels fluids auxiliars.
L'EBITDA ajustat per als sis mesos finalitzats el 30 de juny de 2021 va ser de 37,2 milions de dòlars (20% dels ingressos) en comparació amb els 21,9 milions de dòlars (18% dels ingressos) del mateix període del 2020. Els marges estan subjectes a pressions inflacionistes sobre els costos de materials a causa de les restriccions de la cadena de subministrament global i la reversió de les retallades salarials a principis del 2021. Aquests es van veure compensats per uns ingressos més elevats i una estructura de despeses generals i de suport més racionalitzada que la direcció va implementar al final del primer trimestre del 2020. El marge de benefici per als sis mesos finalitzats el 30 de juny de 2020, a l'inici de la pandèmia, 4,7 milions de dòlars en indemnitzacions per acomiadament relacionades amb el dimensionament adequat de les operacions es van veure afectats negativament. Per als sis mesos finalitzats el 30 de juny de 2021, els CEWS per al negoci canadenc es van registrar en 5,4 milions de dòlars, en comparació amb els 2,8 milions de dòlars del mateix període del 2020. Revisió financera i operativa dels EUA.
Les operacions de STEP als EUA van començar a operar el 2015, proporcionant serveis de tubs en espiral. STEP té 13 instal·lacions de tubs en espiral a les conques del Permià i Eagle Ford a Texas, la Bakken Shale a Dakota del Nord i les conques d'Uinta-Piceance i Niobrara-DJ a Colorado. STEP va entrar al negoci de la fracturació hidràulica als EUA l'abril de 2018. El negoci de fracturació hidràulica dels EUA té 207.500 HP i opera principalment a les conques del Permià i Eagle Ford a Texas. La direcció continua ajustant la capacitat i el desplegament regional per optimitzar la utilització, l'eficiència i els rendiments.
(1) Vegeu les mesures no NIIF. (2) Un dia operatiu es defineix com qualsevol operació de tubs en espiral i fracturació realitzada en un període de 24 hores, excloent-hi l'equip de suport. (3) Representa el total de HP propietat dels Estats Units.
Segon trimestre del 2021 vs. segon trimestre del 2020 El segon trimestre del 2021 va ser una fita clau als EUA, ja que el negoci va generar un creixement positiu per primera vegada des d'una disminució sense precedents de l'activitat econòmica a causa de la pandèmia al final del primer trimestre del 2020. de l'EBITDA ajustat. Al segon trimestre del 2021, els Estats Units van modernitzar una bomba de fracturació hidràulica de 52.250 cavalls de potència amb equips de doble combustible que utilitzen alternatives de gas natural per minimitzar el consum de dièsel i reduir l'impacte ambiental. La nostra base de clients veu aquestes despeses de capital com a beneficioses, ja que busquen enfortir els seus programes ESG i conduir a preus més alts per a les operacions de fracking. Els ingressos per als tres mesos finalitzats el 30 de juny de 2021 van ser de 34,4 milions de dòlars, un augment del 28% respecte als 26,8 milions de dòlars dels tres mesos finalitzats el 30 de juny de 2020. Els ingressos per fracking al segon trimestre del 2021 van ser de 19 milions de dòlars en comparació amb els 20,5 milions de dòlars del segon trimestre de 2020. Els ingressos de tubs enrotllats durant el segon trimestre del 2021 van ser de 15,3 milions de dòlars, en comparació amb els 6,3 milions de dòlars del segon trimestre del 2020.
L'EBITDA ajustat per als tres mesos finalitzats el 30 de juny de 2021 va ser d'1,0 milions de dòlars (3% dels ingressos) en comparació amb una pèrdua d'EBITDA ajustada de 2,4 milions de dòlars (3% dels ingressos) per als tres mesos finalitzats el 30 de juny de 2020 (-9% dels ingressos). Els marges es van veure afectats per l'augment dels costos de materials a causa de la inflació i els retards en la cadena de subministrament global, així com per una major compensació, ja que es va tornar més car contractar i retenir personal experimentat.
Durant el segon trimestre del 2021, STEP US va operar dos marges de fracking, un augment respecte al segon trimestre del 2020, quan l'esclat de la pandèmia va fer que el marge operatiu es reduís per coincidir amb la reducció de l'activitat. L'augment dels preus de les matèries primeres va provocar una major activitat de perforació i complecions, cosa que va resultar en 146 dies hàbils el segon trimestre del 2021, en comparació amb els 59 dies del segon trimestre del 2020.
Els ingressos per dia hàbil van disminuir a 130.384 dòlars durant el segon trimestre del 2021, en comparació amb els 347.169 dòlars del segon trimestre del 2020, ja que la combinació de clients i contractes va provocar una disminució significativa dels ingressos per apuntalant, ja que els clients van optar per obtenir el seu propi apuntalant. STEP va aconseguir augments de preus modestos a finals del segon trimestre del 2021, però el mercat continua sent competitiu.
La utilització de tubs en espiral va millorar en 422 dies durant el segon trimestre del 2021, mentre operaven vuit unitats de tubs en espiral, en comparació amb quatre unitats que van operar durant 148 dies durant el segon trimestre del 2020. Tot i que l'activitat del segon trimestre a l'oest i el sud de Texas va ser esporàdica, STEP va poder aprofitar les oportunitats del mercat spot gràcies a la presència al mercat i la reputació d'execució. El negoci de tubs en espiral també va guanyar una certa quota de mercat a les regions de Bakken i les Muntanyes Rocoses, i STEP espera continuar aquesta tendència durant el tercer trimestre, alhora que assegura el compromís dels clients amb un volum de treball considerable. Igual que la fracturació hidràulica, els tubs en espiral s'enfronten a la pressió dels preus, ja que els competidors intenten guanyar quota de mercat a causa d'un excés persistent d'equips i pràctiques de preus agressives. Els ingressos per dia durant el segon trimestre del 2021 van ser de 36.363 dòlars per dia, en comparació amb els 42.385 dòlars per dia durant el segon trimestre del 2020.
En comparació amb el primer trimestre del 2021, els ingressos als EUA durant els tres mesos finalitzats el 30 de juny del 2021 van ser de 34,4 milions de dòlars, un augment de 6,9 ​​milions de dòlars respecte als 27,5 milions de dòlars del primer trimestre del 2021. L'augment dels ingressos va ser impulsat per una recuperació de l'activitat de perforació i finalització, que va continuar impulsada pels forts preus de les matèries primeres. La fracturació hidràulica va contribuir amb 2,6 milions de dòlars als ingressos incrementals, mentre que la tubació en espiral va contribuir amb 4,3 milions de dòlars.
L'EBITDA ajustat del segon trimestre del 2021 va ser d'1 milió de dòlars o el 3% dels ingressos, una millora respecte a la pèrdua d'EBITDA ajustat de 3 milions de dòlars o un -11% dels ingressos del primer trimestre del 2021. La millora del rendiment es pot atribuir a un augment dels ingressos que cobreix la base de costos fixos del negoci dels EUA. Les mesures de gestió de costos generals i de SG&A implementades el 2020 van continuar durant el trimestre.
El mercat de serveis de fracturació hidràulica dels EUA és altament competitiu i STEP només pot operar dos spreads de fracturació hidràulica durant el segon trimestre del 2021, però, les millores en els preus i la renúncia a diverses oportunitats a causa de conflictes de programació ofereixen l'oportunitat d'afegir spreads addicionals durant el tercer trimestre. La fracturació hidràulica va tenir 146 dies hàbils durant el segon trimestre del 2021, una lleugera millora respecte als 134 dies del primer trimestre del 2021. Els ingressos per dia hàbil van augmentar de 122.575 dòlars durant el primer trimestre del 2021 a 130.384 dòlars durant el segon trimestre del 2021 a causa de la combinació de treball i la recuperació de preus.
Els ingressos per tubs enrotllats de STEP US van millorar substancialment en comparació amb el primer trimestre del 2021, ja que els nivells d'activitat van augmentar. Els dies hàbils van augmentar de 315 dies al primer trimestre del 2021 a 422 dies al segon trimestre del 2021. Els ingressos per tubs enrotllats van ser de 36.363 dòlars al dia al segon trimestre del 2021, un augment respecte als 35.000 dòlars al dia del primer trimestre del 2021, ja que les millores en els preus van començar a materialitzar-se. El perfil de costos es va mantenir relativament estable seqüencialment, cosa que va fer que els marges operatius milloressin a mesura que augmentaven els ingressos.
Per al semestre finalitzat el 30 de juny de 2021 en comparació amb el semestre finalitzat el 30 de juny de 2020 Als Estats Units, els ingressos d'aquest negoci van ser de 61,8 milions de dòlars per al semestre finalitzat el 30 de juny de 2021, en comparació amb el semestre finalitzat el 30 de juny de 2021. Els ingressos de 112,4 milions de dòlars per al semestre finalitzat el 30 de juny de 2020 van baixar un 45%. STEP US va informar d'una millora dels resultats a principis del 2020 fins que una caiguda sense precedents de l'activitat econòmica a causa de la pandèmia ha portat els preus de les matèries primeres a mínims històrics, cosa que ha comportat una reducció significativa de l'activitat de perforació i terminacions. El 2020, a mesura que la taxa de creixement de la indústria es va desaccelerar, STEP va ajustar immediatament l'escala d'operacions i es va centrar en els factors controlables de l'empresa. Tot i que no es trobaven als nivells previs a la pandèmia, les millores recents en els ingressos i els marges operatius són indicadors positius de recuperació.
La pèrdua d'EBITDA ajustada per als sis mesos finalitzats el 30 de juny de 2021 va ser de 2,0 milions de dòlars (-3% dels ingressos), en comparació amb un EBITDA ajustat de 5,6 milions de dòlars (5% dels ingressos) per al mateix període del 2020. Els marges es van veure afectats per les pressions inflacionistes dels ingressos més els costos de materials derivats de les restriccions de la cadena de subministrament global i els costos de compensació més elevats derivats d'un entorn laboral competitiu.
Les activitats corporatives de l'empresa són independents de les seves operacions al Canadà i als Estats Units. Les despeses operatives corporatives inclouen les relacionades amb els equips de fiabilitat i optimització d'actius, i les despeses generals i administratives inclouen les relacionades amb l'equip executiu, el consell d'administració, els costos de les empreses públiques i altres activitats que beneficien tant les operacions al Canadà com a les dels Estats Units.
(1) Vegeu les mesures no NIIF. (2) Percentatge de l'EBITDA ajustat calculat utilitzant els ingressos integrals del període.
Segon trimestre del 2021 en comparació amb el segon trimestre del 2020 La despesa del segon trimestre del 2021 va ser de 7 milions de dòlars, 3,3 milions de dòlars més que la despesa del segon trimestre del 2020 de 3,7 milions de dòlars. L'augment inclou 1,6 milions de dòlars en honoraris legals i costos per resoldre assumptes de litigi, així com un augment dels costos de compensació. Les despeses de compensació van ser més altes en comparació amb el segon trimestre del 2020, que va citar reduccions temporals de compensació i eliminació de bonificacions com a mesures per reduir el cost de gestionar l'impacte de la pandèmia. Els beneficis del CEWS també van disminuir el segon trimestre del 2021 (0,1 milions de dòlars el segon trimestre del 2021 en comparació amb 0,3 milions de dòlars el segon trimestre del 2020), i la compensació basada en accions ("SBC") va augmentar en 0,4 milions de dòlars, principalment a causa de les unitats d'incentius a llarg termini ("LTIP") basades en efectiu amb valor de mercat i l'augment dels costos de contractació. L'empresa ha mantingut en gran mesura el pla d'acomiadament que va implementar l'any anterior per minimitzar els costos de l'estructura de suport.