Calgary, Alberta, 3 de novembre de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la «Companyia» o «STEP») es complau a anunciar els seus resultats financers i operatius del mes de setembre de 2021. El següent comunicat de premsa s'ha de combinar amb l'anàlisi i discussió de la direcció («MD&A») dels tres i nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 i els estats financers provisionals consolidats condensats no auditats i els estats («Estats financers trimestrals»). Els lectors també han de consultar les seccions «Informació i declaracions prospectives», Assessorament legal i «Mesures no NIIF» al final d'aquest comunicat de premsa. A menys que s'indiqui el contrari, tots els imports i mesures financeres s'expressen en dòlars canadencs. Per obtenir més informació sobre STEP, visiteu el lloc web de SEDAR www.sedar.com, inclòs el full informatiu anual de la companyia per a l'exercici finalitzat el 31 de desembre de 2020 (de data 17 de març de 2021) («AIF»).
(1) Vegeu les mesures no NIIF. "EBITDA ajustat" és una mesura financera que no es presenta d'acord amb les NIIF i és igual al net abans de costos financers, depreciació i amortització, pèrdues (guanys) per la venda d'immobilitzat material, provisions per impostos corrents i diferits i recuperació (pèrdues) d'ingressos, compensació per capital propi, costos de transacció, pèrdua (guany) per contracte a termini de canvi de divises, pèrdua (guany) per canvi de divises i pèrdua per deteriorament. "% EBITDA ajustat" es calcula com EBITDA ajustat dividit pels ingressos.
(2) Vegeu les mesures no NIIF. «Capital circulant», «Passius financers totals a llarg termini» i «Deute net» són mesures financeres que no es presenten d'acord amb les NIIF. «Capital circulant» és igual al total d'actius corrents menys el total de passius corrents. «Total de passius financers a llarg termini» inclou préstecs a llarg termini, obligacions d'arrendament a llarg termini i altres passius. «Deute net» és igual als préstecs i préstecs abans de les despeses de finançament diferits menys l'efectiu i els equivalents d'efectiu.
Resum del tercer trimestre del 2021 El tercer trimestre del 2021 va ser el trimestre més fort de STEP des de l'inici de la pandèmia a principis del 2020. Aquest rendiment es va veure impulsat per uns controls interns estrictes de costos i una major activitat dels nostres clients, ja que els preus de les matèries primeres van pujar fins a màxims de diversos anys i els inventaris globals van continuar disminuint a causa de l'augment de l'activitat econòmica i la liquiditat.
L'augment de la demanda i els preus dels hidrocarburs han provocat un augment gradual de la producció al Canadà i als Estats Units, i la millora de l'activitat de perforació ha impulsat la demanda dels serveis de l'empresa. En conjunt, STEP va extreure 496.000 tones de propant al tercer trimestre del 2021, en comparació amb les 283.000 tones del tercer trimestre del 2020 i les 466.000 tones del segon trimestre del 2021. Les plataformes dels EUA van tenir una mitjana de 484 plataformes al tercer trimestre del 2021, un 101% més que l'any anterior i un 11% seqüencialment. El nombre de plataformes canadenques va tenir una mitjana de 150 plataformes durant el trimestre, un augment del 226% respecte al tercer trimestre del 2020 i un augment del 111% respecte a la disminució estacional de l'activitat observada al segon trimestre del 2021 a causa de la ruptura primaveral.
Els ingressos de STEP durant el tercer trimestre del 2021 van augmentar un 114% respecte al mateix període de l'any passat i un 24% respecte al segon trimestre del 2021, fins als 133,2 milions de dòlars. El creixement interanual va ser impulsat per una forta recuperació el 2020 després d'una desacceleració de l'activitat. Els ingressos també es van veure recolzats per una major utilització al Canadà i als Estats Units i uns preus moderadament més alts.
STEP va generar un EBITDA ajustat de 18,0 milions de dòlars durant el tercer trimestre del 2021, un augment del 98% respecte als 9,1 milions de dòlars generats durant el tercer trimestre del 2020 i un augment del 54% respecte als 11,7 milions de dòlars del segon trimestre del 2021. Durant els tres mesos que van acabar el 30 de setembre de 2021, l'empresa va reconèixer 1,1 milions de dòlars en el marc del programa de subvencions salarials d'emergència del Canadà ("CEWS") (30 de setembre de 2020: 4,5 milions de dòlars, 30 de juny de 2021: 1,9 milions de dòlars EUA) per reduir els costos de personal. Les empreses veuen com la inflació de costos s'introdueix en el negoci, cosa que reflecteix mercats laborals ajustats i restriccions de la cadena de subministrament global, que han provocat costos més elevats, terminis de lliurament més llargs i, de vegades, escassetat absoluta.
L'empresa va registrar una pèrdua neta de 3,4 milions de dòlars (beneficis bàsics per acció de 0,05 dòlars) durant el tercer trimestre del 2021, una millora respecte a una pèrdua neta de 9,8 milions de dòlars (beneficis bàsics per acció de 0,14 dòlars) i una pèrdua neta de 10,6 dòlars durant el primer trimestre del 2021, i de 0,16 milions de dòlars durant el segon trimestre (beneficis bàsics per acció de 0,16 dòlars). La pèrdua neta inclou costos financers de 3,9 milions de dòlars (3r trimestre del 2020: 3,5 milions de dòlars, 3r trimestre del 2021: 3,4 milions de dòlars) i una compensació basada en accions de 0,3 milions de dòlars (0,9 milions de dòlars durant el tercer trimestre del 2020), 2,6 milions de dòlars durant el segon trimestre del 2021). La disminució de la pèrdua neta es va deure a uns ingressos més elevats derivats d'una major activitat, juntament amb un creixement disciplinat i el manteniment de les despeses generals i les economies d'escala de l'estructura de vendes, generals i administratives ("SG&A").
El balanç va continuar millorant a mesura que augmentava l'activitat. Com a part dels seus objectius ambientals, socials i de governança (“ESG”), l'empresa continua fent inversions específiques per millorar l'eficiència i reduir l'impacte ambiental de les seves operacions. També inverteix en capital circulant per adaptar-se a l'augment dels comptes a cobrar i els nivells d'inventari per satisfer nivells d'ingressos més alts. El capital circulant a 30 de setembre de 2021 era de 33,2 milions de dòlars, per sota dels 44,6 milions de dòlars a 31 de desembre de 2020, principalment a causa de la inclusió de 21 milions de dòlars en passius corrents relacionats amb els reemborsaments de deute programats a partir del 2022 (31 de desembre de 2020: cap).
El balanç reforçat i les perspectives positives per als balanços del 2021 i el 2022 permeten a l'empresa ampliar el venciment de la seva línia de crèdit fins al 30 de juliol de 2023 (vegeu Liquiditat i recursos de capital - Gestió de capital - Deute). A 30 de setembre de 2021, l'empresa continua complint amb tots els covenants financers i no financers de la nostra línia de crèdit i no s'espera que sol·liciti una pròrroga de les disposicions d'alleujament dels covenants.
Condicions de la indústria Els primers nou mesos del 2021 van experimentar una millora constructiva de l'activitat econòmica, cosa que va portar a l'optimisme per a la resta del 2021 i durant el 2022. Si bé la demanda de petroli cru no ha assolit els nivells previs a la pandèmia, la demanda de cru ha millorat, mentre que els subministraments s'han recuperat gradualment, cosa que ha provocat una disminució dels inventaris. Això va apuntalar els forts preus de les matèries primeres, que van assolir màxims de diversos anys, cosa que va impulsar l'augment de l'activitat de perforació i finalització i la demanda dels nostres serveis.
Preveiem que la recuperació econòmica mundial continuarà, amb un augment de la liquiditat i una demanda acumulada dels consumidors que impulsaran l'activitat econòmica. L'Organització per a la Cooperació i el Desenvolupament Econòmics ("OCDE") projecta que el Producte Interior Brut ("PIB") del Canadà creixerà un 6,1% el 2021 i un 3,8% el 2022, mentre que el PIB dels EUA creixerà un 3,6% el 2021 i un 3,6% el 2022. S'espera que això impulsi un augment de la demanda d'energia. Es preveu que el creixement regular de la producció a l'Organització dels Països Exportadors de Petroli ("OPEP"), Rússia i alguns altres productors (col·lectivament "OPEP+"), combinat amb la recent subinversió i les corbes de disminució de la producció que provoquen restriccions del subministrament a Amèrica del Nord, mantinguin l'equilibri del subministrament energètic mundial.
Uns preus de les matèries primeres més alts i estables haurien de conduir a un augment modest dels plans de capital per als productors de petroli i gas nord-americans. Comencem a veure una divergència al mercat, ja que les empreses públiques limiten la seva despesa a causa de la pressió dels inversors per retornar el capital als accionistes, mentre que les empreses privades augmenten els seus plans de capital per aprofitar la millora dels preus de les matèries primeres. El subministrament nord-americà també s'ha vist afectat pels creixents reptes de personal i cadena de subministrament que han frenat el creixement de l'activitat. L'onada pandèmica actual, impulsada per la variant Delta, ha interromput les operacions més greument que les onades anteriors, cosa que requereix una comunicació constant amb els clients i el personal d'operacions per dotar adequadament el personal existent. El mercat laboral està lluitant contra l'escassetat, amb una intensa competència en múltiples indústries i treballadors elegibles que opten per sortir de les indústries de recursos, cosa que comporta un augment dels costos, ja que els empleats actuals i potencials exigeixen salaris més alts. Les cadenes de subministrament de peces, acer, apuntalants i productes químics a la indústria dels serveis de jaciment petrolífer també s'han vist afectades per llargs terminis de lliurament, amb algunes cotitzacions de lliurament més de 12 mesos després de la comanda, i un augment dels costos.
El mercat canadenc de tubs en espiral i equips de fracturació hidràulica s'acosta a l'equilibri. Es preveu que l'augment de les activitats de perforació i finalització augmenti la demanda de capacitat de mercat addicional. STEP continuarà defensant que la indústria mantingui l'autodisciplina, afegint personal només quan els preus reflecteixin la consciència dels productors de la millora econòmica provocada pels preus més alts de les matèries primeres.
1 (Resum econòmic del Canadà, 2021) Recuperat de https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Resum econòmic dels EUA, 2021) Recuperat de https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
Als EUA, el mercat de tubs en espiral i equips de fracturació té una lleugera sobreoferta, però s'espera que arribi a l'equilibri a curt termini. El recent augment de l'activitat ha donat lloc a alguns nous participants petits i mitjans al mercat. Aquests participants han reactivat en gran mesura actius antics que no tenien una tecnologia tan eficient i econòmica com els principals actius operats per STEP i altres líders del mercat. Tot i que aquests nous actors han afegit capacitat, s'espera que la demanda i la disponibilitat d'equips s'ajustin, ja que l'escassetat de mà d'obra limitarà el nombre d'equips disponibles al mercat.
Calen preus més alts per garantir que la indústria dels serveis petrolífers pugui mantenir el ritme del creixement previst de l'activitat i evitar una major compressió dels marges a causa de les pressions inflacionistes. Els beneficis dels preus més alts de les matèries primeres només s'han transferit marginalment al sector serveis, que continua tenint preus per sota dels nivells sostenibles. STEP està en converses sobre preus amb clients al Canadà i als EUA i espera veure noves millores en els preus canadencs i nord-americans durant el quart trimestre del 2021 i el primer semestre del 2022.
Aquestes millores són fonamentals per permetre que el sector dels serveis de jaciments petroliers respongui a la creixent narrativa ESG a la indústria. STEP va ser un dels primers a introduir equips de baixes emissions i continuarà fent-ho, d'acord amb el seu compromís de portar solucions innovadores al mercat. Opera una bomba de fracturació hidràulica de doble combustible de 184.750 cavalls de potència ("HP") i una bomba de fracturació hidràulica amb motor Tier 4 de 80.000 cavalls de potència, i està afegint tecnologia de reducció del ralentí a un nombre creixent d'instal·lacions per reduir encara més el seu impacte ambiental. L'empresa també ha pres mesures per electrificar, desenvolupant la unitat de fracturació i serpentina integrada STEP-XPRS, que redueix la petjada dels equips i del personal en un 30%, redueix els nivells de soroll en un 20% i redueix les emissions en aproximadament un 11%.
Perspectives del quart trimestre del 2021 i del primer trimestre del 2022 Al Canadà, s'espera que el quart trimestre del 2021 superi el quart trimestre del 2020 i el quart trimestre del 2019. Es preveu que les perspectives per al primer trimestre del 2022 siguin similarment fortes. El mercat continua sent competitiu i sensible als augments de preus, però l'augment previst de l'activitat durant el primer trimestre del 2022 ha impulsat alguns productors a traslladar els plans de perforació i finalització al quart trimestre del 2021 per assegurar-se els equips. L'empresa també va rebre consultes sobre la disponibilitat de dispositius durant el segon trimestre del 2022, tot i que la visibilitat del trimestre va seguir sent limitada. La dotació d'equips s'ha convertit en una restricció important per a les operacions, i la direcció està prenent mesures per atraure i retenir els millors talents. S'espera que aquest repte a tota la indústria limiti el subministrament d'equips addicionals al mercat.
Les operacions de STEP als EUA van mostrar un millor creixement dels ingressos durant el tercer trimestre del 2021, una tendència que esperem que continuï durant la resta de l'any i fins al 2022. L'activitat de perforació i finalització continua millorant a un ritme més ràpid que al Canadà, i l'equilibri entre l'oferta i la demanda hauria de continuar estrenyent-se. Es preveu una alta utilització de les tres flotes de fracturació de la companyia des del quart trimestre del 2021 fins al 2022, i els clients reservaran equips a mitjans del segon trimestre. També s'espera que augmenti el servei de tubs en espiral als EUA, amb una major utilització prevista entre el quart trimestre i mitjans del segon trimestre del 2022. L'empresa espera que els preus continuïn recuperant-se i té l'oportunitat d'expandir la flota de manera disciplinada. Igual que al Canadà, els reptes de personal de camp als Estats Units continuen sent una limitació important per retornar els equips al camp.
Finançament La millora dels resultats durant els tres i nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 va permetre a STEP gestionar amb èxit el període d'alleujament del covenant amb el suport del nostre consorci de bancs (vegeu Liquiditat i recursos de capital - Gestió de capital - Deute). L'empresa espera tornar a les mètriques normals de capital i crèdit a mitjans de 2022 i, per tant, no espera ampliar els termes d'alleujament del crèdit.
Despeses de capital El pla de capital de la companyia per al 2021 es manté en 39,1 milions de dòlars, incloent-hi 31,5 milions de dòlars en capital de manteniment i 7,6 milions de dòlars en capital d'optimització. D'aquesta quantitat, 18,2 milions de dòlars van ser per a operacions al Canadà i els 20,9 milions de dòlars restants van ser per a operacions als Estats Units. La companyia va assignar 25,5 milions de dòlars per a despeses de capital durant els nou mesos que van finalitzar el 30 de setembre de 2021 i espera que el pressupost del 2021 es traslladi a l'exercici fiscal 2022. STEP continuarà avaluant i gestionant els seus equips tripulats i els seus plans de capital en funció de la demanda del mercat dels serveis STEP i publicarà un pressupost de capital per al 2022 després de la conclusió del cicle anual de planificació empresarial.
STEP té 16 unitats de tubs en espiral a WCSB. Les unitats de tubs en espiral de l'empresa estan dissenyades per donar servei als pous més profunds de WCSB. Les operacions de fracturació de STEP se centren en blocs més profunds i tècnicament més desafiadors a Alberta i al nord-est de la Columbia Britànica. STEP té 282.500 cavalls de potència, dels quals uns 132.500 són compatibles amb combustible dual. Les empreses despleguen o deixen de funcionar unitats de tubs en espiral o cavalls de potència de fracturació en funció de la capacitat del mercat per donar suport a la utilització objectiu i els rendiments econòmics.
(1) Vegeu les mesures no NIIF. (2) Un dia d'operació es defineix com qualsevol operació de tubs en espiral i fracturació realitzada en un període de 24 hores, excloent-hi l'equip de suport.
El negoci canadenc va continuar millorant durant el tercer trimestre del 2021 en comparació amb el tercer trimestre del 2021, amb un augment dels ingressos de 38,7 milions de dòlars o un 86% en comparació amb el tercer trimestre del 2020. La fracturació hidràulica va augmentar en 35,9 milions de dòlars, mentre que els ingressos de tubs en espiral van augmentar en 2,8 milions de dòlars. Un augment de milions de dòlars en comparació amb el mateix període del 2020. L'augment de l'activitat de perforació i finalització i la nostra gamma de clients van resultar en un augment dels dies d'operació per a ambdues línies de servei.
El negoci canadenc va generar un EBITDA ajustat de 17,3 milions de dòlars (el 21% dels ingressos) durant el tercer trimestre del 2021, lleugerament superior als 17,2 milions de dòlars (el 38% dels ingressos) generats durant el tercer trimestre del 2020. Malgrat els ingressos més elevats, l'EBITDA ajustat es va mantenir sense canvis a causa d'uns CEWS més baixos durant el trimestre. El tercer trimestre del 2021 va incloure un CEWS d'1,3 milions de dòlars en comparació amb els 4,1 milions de dòlars del tercer trimestre del 2020. El trimestre també es va veure afectat per la recuperació dels beneficis relacionats amb la compensació i la reversió de les reduccions salarials a partir de l'1 de gener de 2021. Tot i que l'estructura de despeses generals i de SG&A s'ha ampliat per donar suport a l'augment de les operacions de camp en comparació amb el tercer trimestre del 2020, l'empresa es compromet a mantenir una estructura de costos àgil.
Els ingressos de la fracturació hidràulica canadenca de 65,3 milions de dòlars van augmentar significativament en comparació amb el mateix període del 2020, ja que STEP va operar quatre línies en comparació amb tres línies al tercer trimestre del 2020. La utilització raonable de la línia de servei va ser de 244 dies, en comparació amb els 158 dies del tercer trimestre del 2020, però es va veure afectada per un període d'inactivitat a principis de setembre. Part d'aquesta inactivitat es deu al canvi de la indústria cap a un model de servei "just a temps", que es va veure més greument interromput per la pandèmia aquest trimestre, i a la contínua pressió competitiva sobre els preus. Els ingressos de 268.000 dòlars per dia van augmentar respecte als 186.000 dòlars per dia del tercer trimestre del 2020, principalment a causa d'una barreja de clients que va fer que STEP subministrés la major part del proppant bombat. Al voltant del 67% dels pous de tractament són gas natural i condensat a la formació Montney, i la resta provenen de formacions de petroli lleuger. Els forts preus del gas natural continuen impulsant la demanda dels nostres serveis de fracturació hidràulica a nord-oest d'Alberta i nord-est de la Columbia Britànica.
Els costos operatius augmenten amb l'activitat, i els costos de producte i enviament són més notables a causa de l'augment del apuntalant subministrat per STEP. Les despeses de nòmina també són més elevades a causa de l'augment de la plantilla i una recuperació de la compensació. Malgrat els costos més elevats, la contribució de les operacions de fracturació hidràulica als resultats operatius va ser superior a la del tercer trimestre del 2020 a causa de l'elevada càrrega de treball i el fort rendiment operatiu a les ubicacions dels clients.
Els ingressos de tubs en espiral canadencs durant el tercer trimestre del 2021 van ser de 18,2 milions de dòlars, en comparació amb els 15,4 milions de dòlars del mateix període del 2020, amb 356 dies hàbils en comparació amb els 319 dies del tercer trimestre del 2020. STEP va operar una mitjana de set unitats de tubs en espiral durant el tercer trimestre del 2021, en comparació amb les cinc unitats de l'any anterior. Els augments de personal i la reversió de les retallades salarials implementades el 2020 van provocar despeses de nòmina més elevades, mentre que la combinació de clients i llocs de treball va provocar costos més elevats de productes i tubs en espiral. L'impacte resultant és que les activitats operatives van contribuir menys al rendiment canadenc en comparació amb el tercer trimestre del 2020.
Tercer trimestre del 2021 en comparació amb el segon trimestre del 2021 Els ingressos totals canadencs al tercer trimestre del 2021 van ser de 83,5 milions de dòlars, en comparació amb els 73,2 milions de dòlars del segon trimestre del 2021. La temporada es reinicia amb reduccions estacionals a causa de les vacances de primavera. Això va ser impulsat per les majors despeses de capital dels nostres clients com a resultat de la millora de l'entorn de preus de les matèries primeres. El nombre de plataformes al tercer trimestre es va més que duplicar, passant de 71 al segon trimestre del 2021 a 150.
L'EBITDA ajustat del tercer trimestre del 2021 va ser de 17,3 milions de dòlars (21% dels ingressos), en comparació amb els 15,6 milions de dòlars (21% dels ingressos) del segon trimestre del 2021. L'EBITDA ajustat va augmentar seqüencialment, ja que els costos variables van augmentar en proporció a l'augment dels ingressos i els costos fixos van ser en gran mesura consistents. El tercer trimestre del 2021 va incloure CEWS d'1,3 milions de dòlars, una disminució respecte als 1,8 milions de dòlars registrats al segon trimestre del 2021.
El fracking va continuar durant quatre períodes, 244 dies al tercer trimestre del 2021 en comparació amb els 174 dies del segon trimestre. Els ingressos de 65,3 milions de dòlars no van augmentar amb el nombre de dies hàbils a causa d'una disminució del 16% en els ingressos per dia. Tot i que els preus es van mantenir constants respecte al trimestre anterior, la combinació de clients i treballs va requerir menys potència de bombament i equips de camp, cosa que va resultar en uns ingressos diaris més baixos. Una altra disminució dels ingressos diaris va ser una reducció en el bombament de apuntalant, ja que STEP va bombar 218.000 tones de apuntalant per etapa a 63 tones al tercer trimestre del 2021 en comparació amb les 275.000 tones per etapa al segon trimestre del 2021 (142 tones).
El negoci de tubs en espiral va continuar operant set unitats de tubs en espiral amb 356 dies d'operació, generant ingressos de 18,2 milions de dòlars durant el tercer trimestre del 2021, en comparació amb els 17,8 milions de dòlars del segon trimestre del 2021 amb 304 dies d'operació. La utilització es va veure compensada en gran mesura per una disminució dels ingressos per dia de 59.000 a 51.000 dòlars per dia durant el segon trimestre a causa de l'augment de les operacions de fracturació anular, que van implicar menys cicles de cadena de tubs en espiral i una reducció dels ingressos associats.
Durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021, en comparació amb els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2020, els ingressos del negoci canadenc durant els primers nou mesos del 2021 van augmentar un 59% interanual fins als 266,1 milions de dòlars. Els ingressos per fracturació van augmentar en 92,1 milions de dòlars, o un 79%, a causa de l'augment dels dies d'operació combinats amb un augment dels ingressos diaris, principalment a causa de l'augment de la càrrega de treball de apuntalant subministrada per STEP. El negoci de tubs en espiral va millorar respecte a l'any anterior, amb un augment dels ingressos de 6,5 milions de dòlars, o un 13%, a causa de la intensa competència del mercat. Els dies d'operació van augmentar només un 2%, mentre que els ingressos diaris van augmentar un 10% a causa de millores modestes en els preus i majors contribucions dels serveis de bombament de fluids i nitrogen.
L'EBITDA ajustat dels nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 va ser de 54,5 milions de dòlars (20% dels ingressos), en comparació amb els 39,1 milions de dòlars (23% dels ingressos) del mateix període del 2020. L'EBITDA ajustat va millorar, ja que el creixement dels ingressos va superar el creixement dels costos, ja que les operacions van mantenir l'estructura de despeses generals i de SG&A implementada l'any anterior. Les despeses operatives es van veure afectades per les pressions inflacionistes dels costos dels materials a causa de les restriccions de la cadena de subministrament global i la reversió de les retallades salarials a principis del 2021. L'EBITDA ajustat dels nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2020 es va veure afectat negativament per un paquet d'indemnitzacions de 3,2 milions de dòlars relacionat amb l'ajust de l'escala de les operacions a l'inici de la pandèmia. Durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021, els CEWS per al negoci canadenc es van registrar en 6,7 milions de dòlars, en comparació amb els 6,9 milions de dòlars del mateix període del 2020.
Les operacions de STEP als EUA van començar a operar el 2015, proporcionant serveis de tubs en espiral. STEP té 13 instal·lacions de tubs en espiral a les conques del Permià i Eagle Ford a Texas, la Bakken Shale a Dakota del Nord i les conques d'Uinta-Piceance i Niobrara-DJ a Colorado. STEP va entrar al negoci de la fracturació hidràulica als EUA l'abril de 2018. L'operació de fracking dels EUA té 207.500 HP de fracking, dels quals aproximadament 52.250 HP són compatibles amb combustible dual. El fracking es duu a terme principalment a les conques del Permià i Eagle Ford a Texas. La direcció continua ajustant la capacitat i el desplegament regional per optimitzar la utilització, l'eficiència i els rendiments.
(1) Vegeu les mesures no NIIF. (2) Un dia d'operació es defineix com qualsevol operació de tubs en espiral i fracturació realitzada en un període de 24 hores, excloent-hi l'equip de suport.
En el tercer trimestre del 2021, en comparació amb el tercer trimestre del 2020, el negoci dels EUA va continuar mostrant una millora del rendiment i de l'EBITDA ajustat. L'augment dels preus de les matèries primeres va impulsar un augment de l'activitat de perforació i finalització, cosa que va permetre a STEP llançar la seva tercera flota de fracking en el tercer trimestre del 2021. Els ingressos dels tres mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 van ser de 49,7 milions de dòlars, un augment del 184% respecte als 17,5 milions de dòlars del mateix any. En comparació amb l'any anterior, l'activitat econòmica del 2020 va experimentar un augment en resposta a la reducció sense precedents de la pandèmia. En comparació amb el tercer trimestre del 2020, els ingressos per fracturació van augmentar en 20,1 milions de dòlars i els ingressos per tubs en espiral van augmentar en 12 milions de dòlars.
L'EBITDA ajustat per als tres mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 va ser de 4,2 milions de dòlars (8% dels ingressos) en comparació amb una pèrdua d'EBITDA ajustada de 4,8 milions de dòlars (8% dels ingressos) per als tres mesos finalitzats el 30 de setembre de 2020 (-27% dels ingressos). L'EBITDA del 2020 es va deure a ingressos insuficients per cobrir la base de costos fixos malgrat els acomiadaments i altres mesures per mitigar l'impacte de la recessió. El negoci va continuar experimentant millores modestes en els preus durant el tercer trimestre del 2021, però cada cop era més car contractar i retenir personal experimentat a causa de la inflació i els retards en la cadena de subministrament global, així com a costos més elevats de materials i peces a causa d'una compensació més alta. Els resultats representen un repte per al rendiment.
Els ingressos per fracturació hidràulica als EUA van ser de 29,5 milions de dòlars, un 215% més que en el mateix període del 2020, ja que STEP va operar tres línies de fracturació hidràulica en comparació amb només una l'any passat. Les operacions de fracturació hidràulica es van expandir gradualment el 2021, i la línia de serveis va aconseguir 195 dies hàbils en el tercer trimestre del 2021, en comparació amb els 39 del mateix període del 2020. Els ingressos per dia van disminuir de 240.000 dòlars en el tercer trimestre del 2020 a 151 dòlars en el tercer trimestre del 2021 a causa d'una disminució dels ingressos per apuntalant a causa dels canvis en la combinació de clients, ja que els clients van optar per obtenir el seu propi apuntalant.
Els costos operatius van augmentar amb els nivells d'activitat, però menys que el creixement dels ingressos, cosa que va resultar en una contribució significativament més alta de les activitats operatives al rendiment dels EUA. A causa d'un mercat laboral ajustat, els costos de personal continuen augmentant i els terminis de lliurament dels components crítics estan augmentant, cosa que augmenta les pressions inflacionistes sobre els costos. Els preus van continuar pujant, però es van moderar a causa d'un lleuger excés d'oferta d'equips i un mercat encara competitiu. Es preveu que la diferència es redueixi al quart trimestre i al 2022.
La tubació en espiral dels EUA va continuar el seu impuls amb uns ingressos de 8,2 milions de dòlars el 2020, en comparació amb els 8,2 milions de dòlars del tercer trimestre del 2020. STEP està equipada amb 8 unitats de tubació en espiral i té un temps de funcionament de 494 dies, en comparació amb els 5 i 216 dies del tercer trimestre del 2020. L'augment de la utilització es va combinar amb uns ingressos de 41.000 dòlars per dia, en comparació amb els 38.000 dòlars del mateix període de l'any anterior, ja que les tarifes van començar a augmentar a Dakota del Nord i Colorado. L'oest i el sud de Texas continuen enfrontant-se a una activitat esporàdica i a preus deprimits a causa de mercats fragmentats i competidors més petits que baixen els seus preus per obtenir avantatge. Malgrat la intensa competència al mercat, STEP ha fet progressos en la garantia de la utilització i la recuperació de preus a causa de la seva presència estratègica al mercat i la seva reputació d'execució. Igual que la fracturació, la tubació en espiral s'enfronta a un augment dels costos associats a la mà d'obra, així com als materials, les peces i l'acer per a la cadena de tubació en espiral.
Tercer trimestre del 2021 en comparació amb el segon trimestre del 2021. Les operacions als EUA durant els tres mesos que van acabar el 30 de setembre del 2021 van generar 49,7 milions de dòlars, basant-se en les expectatives d'ingressos més elevades per al segon trimestre del 2021. Els ingressos per fracturació hidràulica van augmentar en 10,5 milions de dòlars, mentre que els ingressos per tubs en espiral van augmentar en 4,8 milions de dòlars seqüencialment. L'augment dels preus de les matèries primeres continua impulsant la recuperació de l'activitat de perforació i finalització, i les operacions de STEP estan ben posicionades per aprofitar l'augment de la utilització.
L'EBITDA ajustat va augmentar 3,2 milions de dòlars durant el tercer trimestre del 2021 en comparació amb el segon trimestre del 2021, ja que el negoci va poder augmentar la capacitat i la utilització amb augments mínims en les despeses generals i l'estructura de despeses generals i administratives. Aquests negocis continuen centrats en el creixement sostenible de l'estructura de suport, alhora que busquen millores de preus i un pla de treball coherent per a la resta de l'any i fins al 2022.
L'augment dels marges de fracturació hidràulica de tercera mida, juntament amb un canvi en la combinació de clients i una millora de la demanda, va resultar en uns ingressos més elevats per serveis de fracturació hidràulica. La línia de servei va tenir 195 dies hàbils al tercer trimestre del 2021 en comparació amb els 146 dies del segon trimestre del 2021. Els ingressos per dia van augmentar a 151.000 dòlars des dels 130.000 dòlars del segon trimestre a causa de la millora dels preus, així com de l'augment de productes químics de apuntalant que es bombegen a causa d'una major càrrega de treball. La contribució de l'activitat operativa al rendiment dels EUA va millorar, ja que el segon trimestre del 2021 va incloure càrrecs transitoris relacionats amb la posada en marxa d'una tercera flota de fracturació hidràulica, a causa dels majors fluxos de vendes de apuntalants i productes químics i una despesa de manteniment corresponentment menor. Les despeses generals de la línia de servei van augmentar per donar suport a nivells més alts d'activitat i flotes d'equips addicionals.
Els ingressos de tubs en espiral als EUA van augmentar en 4,8 milions de dòlars en comparació amb el segon trimestre del 2021 a causa de l'augment dels nivells d'activitat, cosa que va resultar en 494 dies hàbils al tercer trimestre del 2021 en comparació amb els 422 del segon trimestre del 2021. Els ingressos de tubs en espiral al tercer trimestre van ser de 41.000 dòlars per dia, en comparació amb els 36.000 dòlars per dia del segon trimestre del 2021 a causa de les majors contribucions dels serveis industrials de nitrogen i les majors despeses de reciclatge de fils. Els costos variables es van mantenir estables seqüencialment, augmentant a mesura que augmentava l'activitat, però els costos laborals, la despesa individual més gran de la línia de serveis, van millorar el rendiment a mesura que augmentaven els ingressos.
Durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021, en comparació amb els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2020, els ingressos de les operacions als EUA durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 van ser de 111,5 milions de dòlars, mentre que durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021. Durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2020, els ingressos van ser de 129,9 milions de dòlars. La disminució es va deure principalment a un canvi en la combinació de clients, ja que els clients van optar per utilitzar el seu propi apuntalant d'adquisició. Les operacions als EUA van millorar durant el primer trimestre del 2020 fins que la pandèmia va provocar una caiguda sense precedents de l'activitat econòmica i els preus de les matèries primeres a mínims històrics, cosa que va provocar una forta reducció de les perforacions i les finalitzacions. El segon i tercer trimestre del 2021 van experimentar millores substancials en comparació amb el mateix període del 2020, però l'activitat no va tornar als nivells previs a la pandèmia. La recent millora dels guanys, juntament amb una millora de les perspectives, és un indicador positiu d'una recuperació contínua.
Basant-se en la millora seqüencial de l'activitat, les operacions dels EUA van generar un EBITDA ajustat positiu de 2,2 milions de dòlars (2% dels ingressos) durant els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021, en comparació amb un EBITDA ajustat de 0,8 milions de dòlars (2% dels ingressos) durant el mateix període (1%) del 2020. L'EBITDA ajustat va millorar lleugerament a causa de la millora dels preus dels equips, una menor estructura de despeses de venda i administracions (SG&A) i una millora del flux de vendes de productes. Tanmateix, a causa de les restriccions de la cadena de subministrament global, l'empresa està experimentant una pressió inflacionista sobre els costos de materials, així com un augment dels costos de compensació a causa d'un entorn laboral competitiu. Els nou mesos finalitzats el 30 de setembre de 2021 també inclouen costos incrementals associats a l'activació de capacitat addicional per satisfer la creixent demanda dels nostres serveis.
Les activitats corporatives de l'empresa són independents de les seves operacions al Canadà i als Estats Units. Les despeses operatives corporatives inclouen les relacionades amb els equips de fiabilitat i optimització d'actius, i les despeses generals i administratives inclouen les relacionades amb l'equip executiu, el consell d'administració, els costos de les empreses públiques i altres activitats que beneficien tant les operacions al Canadà com a les dels Estats Units.
(1) Vegeu les mesures no NIIF. (2) Percentatge de l'EBITDA ajustat calculat utilitzant els ingressos integrals del període.