La invasió d'Ucraïna significa que els compradors d'acer hauran de fer front a una major volatilitat dels preus en els propers mesos. Getty Images
Ara sembla que tots els cignes són negres. El primer és la pandèmia. Guerra ara. No necessiteu l'Actualització del Mercat de l'Acer (SMU) per recordar-vos l'horrible patiment humà que tothom ha causat.
En una presentació a la Conferència de l'Acer de Tampa a mitjans de febrer, vaig dir que la paraula "sense precedents" s'utilitza en excés. Malauradament, m'equivocava. La indústria manufacturera pot haver resistit el pitjor de la pandèmia de la COVID-19, però els efectes de la guerra a Ucraïna podrien afectar els mercats tant com la pandèmia.
Quin és l'impacte en els preus de l'acer? Si mirem enrere una cosa que vam escriure fa un temps —sembla que ara mateix som en una altra galàxia—, els preus estan baixant ràpidament, però és arriscat escriure sobre qualsevol cosa per por que quan es publiqui l'article ja estigui desactualitzat.
El mateix passa ara, excepte que la caiguda del preu és substituïda per l'augment del preu. Primer pel que fa a les matèries primeres, ara també pel que fa a l'acer.
No em creguis a mi. Només cal preguntar als fabricants d'acer o d'automòbils europeus o turcs què veuen ara: escassetat i aturada a causa de costos d'electricitat massa elevats o escassetat en el subministrament de materials bàsics. En altres paraules, la disponibilitat s'està convertint en una preocupació principal, mentre que els preus a Europa i Turquia són una preocupació secundària.
Veurem l'impacte a Amèrica del Nord, però com amb la COVID, hi ha un petit retard. Potser en menor mesura perquè la nostra cadena de subministrament no està tan connectada amb Rússia i Ucraïna com ho està amb Europa.
De fet, ja hem vist alguns d'aquests efectes en cadena. Quan es va presentar aquest article a mitjans de març, el nostre darrer preu de la BLC era de 1.050 $/t, un augment de 50 $/t respecte a la setmana anterior i trencant una ratxa de 6 mesos de preus plans o a la baixa des de principis de setembre (vegeu la figura 1).
Què ha canviat? Nucor va anunciar un augment de preus de 100 dòlars/tona a principis de març després d'anunciar un altre augment de preus de 50 dòlars/tona a finals de febrer. Altres fàbriques van fer un seguiment públic o van augmentar els preus discretament sense cap carta formal als clients.
Pel que fa a detalls específics, hem registrat algunes operacions persistents al preu "antic" previ a la pujada de 900 $/t. Fins i tot hem sentit a parlar d'algunes operacions, abans que les tropes russes envaïssin Ucraïna, a 800 $/t. Ara estem veient nous guanys de fins a 1.200 $/t.
Com es pot tenir un diferencial de 300 a 400 dòlars per tona en una sola sessió de preus? Com ​​és que el mateix mercat que es va burlar de la pujada de preus de 50 dòlars per tona de Cleveland-Cliffs el 21 de febrer es va prendre seriosament Nucor dues setmanes després?
Els fabricants de metalls semblen estar gaudint d'un repunt dels preus de l'acer, que han estat en tendència a la baixa des del setembre, però tot això va canviar quan Rússia va envair Ucraïna. Aguirre/Getty Images
Malauradament, la resposta a aquesta pregunta és massa òbvia: les tropes russes van envair Ucraïna el 24 de febrer. Ara tenim una guerra prolongada entre almenys dues importants nacions productores d'acer.
Un lloc a la cadena de subministrament estretament interconnectada dels EUA, Rússia i Ucraïna és el ferro de porc. Les fàbriques de làmines EAF a Amèrica del Nord, com les de Turquia, depenen en gran mesura del ferro de porc baix en fòsfor d'Ucraïna i Rússia. L'única altra opció a curt termini és el Brasil. Amb l'escassetat de ferro de porc, els preus han pujat tan ràpidament que dubto a esmentar les xifres aquí, ja que es tornen obsoletes gairebé immediatament.
De fet, el preu del ferro colat (i del ferro en planxa) s'acosta al de l'acer acabat. També hi ha escassetat de ferroaliatges, i no només els preus dels metalls estan pujant. El mateix passa amb els preus del petroli, el gas i l'electricitat.
Pel que fa als terminis de lliurament, van baixar a menys de 4 setmanes a mitjans de gener. Van aguantar fins al febrer i van tornar a rebentar durant quatre setmanes l'1 de març. Recentment vaig sentir que algunes fàbriques han estat obertes durant cinc setmanes. No em sorprendria que els terminis de lliurament continuessin allargant-se a mesura que les empreses tornen a entrar al mercat per comprar. Ningú vol comprar fins que el mercat no toqui fons. Hem arribat a aquest nivell durant les últimes setmanes i comença a recuperar-se.
Per què puc estar-ne segur? En primer lloc, els preus dels EUA han passat dels més alts del món als més baixos. A més, la gent ha deixat de comprar béns importats amb la suposició que els preus nacionals continuaran baixant i els terminis de lliurament es mantindran curts. Això vol dir que probablement no hi haurà gaire oferta addicional. Què passaria si els EUA comencessin a exportar acer? Fa només un mes, això era una cosa interessant a la llarga. Ara és possible a curt termini.
Una gràcia salvadora és que els inventaris no són tan baixos com ho eren als primers dies de la pandèmia, quan la demanda va repuntar (vegeu la figura 2). Hem passat d'uns 65 dies a finals de l'any passat (màxim) a uns 55 dies recentment. Però això encara és molt més alt que el subministrament de 40 a 50 dies que vam veure a la primera meitat de l'any passat. Recordeu que quan el subministrament és d'uns 40 a 45 dies, la disponibilitat esdevé un problema secundari per al preu, cosa que fa que els preus de l'acer s'enlairin.
Així que doneu una forta abraçada al vostre inventari. Com a mínim, us pot proporcionar un amortidor temporal contra la volatilitat que podríem afrontar en els propers mesos.
És massa aviat per apuntar la propera Cimera de l'Acer de la SMU al vostre calendari. La Cimera de l'Acer, la trobada anual més gran d'Amèrica del Nord sobre plans i acer, està programada per al 22 i 24 d'agost a Atlanta. Podeu obtenir més informació sobre l'esdeveniment aquí.
Per obtenir més informació sobre SMU o per registrar-vos per a una subscripció de prova gratuïta, envieu un correu electrònic a info@steelmarketupdate.
FABRICATOR és la revista líder a Amèrica del Nord en la indústria de conformació i fabricació de metalls. La revista ofereix notícies, articles tècnics i casos d'estudi que permeten als fabricants fer la seva feina de manera més eficient. FABRICATOR ha estat al servei de la indústria des del 1970.
Ara, amb accés complet a l'edició digital de The FABRICATOR, fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.
L'edició digital de The Tube & Pipe Journal ja és totalment accessible i proporciona un fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.
Gaudeix d'accés complet a l'edició digital de STAMPING Journal, que ofereix els darrers avenços tecnològics, les millors pràctiques i les notícies del sector per al mercat de l'estampació de metalls.
Ara, amb accés complet a l'edició digital de The Fabricator en espanyol, fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.