La invasió d'Ucraïna significa que els compradors d'acer hauran de fer front a una major volatilitat dels preus en els propers mesos. Getty Images
Ara sembla que tots els cignes són negres. El primer és la pandèmia. La guerra ara. No necessiteu l'Actualització del mercat de l'acer (SMU) per recordar-vos l'horrible sofriment humà que tothom ha causat.
Vaig dir en una presentació a la Tampa Steel Conference a mitjans de febrer que la paraula sense precedents s'utilitza en excés. Malauradament, m'he equivocat. La fabricació pot haver resistit el pitjor de la pandèmia de la COVID-19, però els efectes de la guerra a Ucraïna podrien afectar els mercats tant com la pandèmia.
Quin és l'impacte en els preus de l'acer? Mirant enrere una cosa que vam escriure fa un temps, ara mateix sembla que estigués en una altra galàxia, els preus estan baixant ràpidament, però és arriscat escriure sobre qualsevol cosa per por que en el moment en què es publica l'article no estigui actualitzat.
El mateix passa ara, excepte que la caiguda del preu es substitueix per l'augment del preu. Primer pel costat de la matèria primera, ara també pel costat de l'acer.
No em prengui la paraula. Només pregunteu als fabricants d'acer o d'automòbils europeus o turcs què veuen ara: escassetat i ralentí a causa dels costos d'electricitat massa elevats o escassetat en el subministrament de materials bàsics. En altres paraules, la disponibilitat s'està convertint en una preocupació principal, mentre que els preus a Europa i Turquia són una preocupació secundària.
Veurem l'impacte a Amèrica del Nord, però igual que amb el COVID, hi ha una mica de retard. Potser en menor mesura perquè la nostra cadena de subministrament no està tan connectada amb Rússia i Ucraïna com amb Europa.
De fet, ja hem vist alguns d'aquests efectes secundaris. Quan aquest article es va enviar a mitjans de març, el nostre darrer preu d'HRC va ser de 1.050 $/t, 50 $/t més que la setmana anterior i va trencar una sèrie de 6 mesos de preus plans o en caiguda des de la seqüència de principis de setembre (vegeu la figura 1).
Què ha canviat?Nucor va anunciar un augment del preu de 100 dòlars/tona a principis de març després d'anunciar un altre augment del preu de 50 dòlars/tona a finals de febrer. Altres fàbriques van fer un seguiment públic o van augmentar els preus en silenci sense cap carta formal als clients.
Pel que fa als detalls, vam registrar algunes operacions persistents al "vell" preu previ a l'augment de 900 $/t. Fins i tot hem sentit parlar d'alguns acords, abans que les tropes russes envaïssin Ucraïna, a 800 $/t. Ara estem veient nous guanys de fins a 1.200 $/t.
Com es pot tenir un repartiment de 300 $/tona a 400 $/tona en una sessió de preus? Com ​​es va prendre seriosament Nucor dues setmanes després el mateix mercat que es va burlar de l'augment del preu de 50 $/tona de Cleveland-Cliffs el 21 de febrer?
Sembla que els fabricants de metalls estan gaudint d'una ruptura dels preus de l'acer, que han estat en tendència a la baixa des del setembre, però tot va canviar quan Rússia va envair Ucraïna. Aguirre/Getty Images
Malauradament, la resposta a aquesta pregunta és massa òbvia: les tropes russes van envair Ucraïna el 24 de febrer. Ara tenim una guerra prolongada entre almenys dues nacions importants productores d'acer.
Un lloc de la cadena de subministrament estretament interrelacionada dels EUA, Rússia i Ucraïna és el ferro brut. Les fàbriques de làmines d'EAF a Amèrica del Nord, com les de Turquia, depenen en gran mesura del ferro brut amb baix contingut en fòsfor d'Ucraïna i Rússia. L'única altra opció a curt termini és el Brasil.
De fet, el preu de la ferro bruta (i la llosa) s'acosta al de l'acer acabat. També hi ha escassetat de ferroaliatges, i no només estan pujant els preus dels metalls. El mateix passa amb els preus del petroli, el gas i l'electricitat.
Pel que fa als temps de conducció, van caure a menys de 4 setmanes a mitjans de gener. Es van mantenir fins al febrer i van tornar a sortir durant quatre setmanes. Vaig escoltar recentment que algunes fàbriques han estat obertes durant cinc setmanes. No m’estranyaria que els temps de lliurament continuïn estenent-me a mesura que les empreses tornin a entrar al mercat per comprar. No vol comprar fins al mercat.
Per què n'estic segur? En primer lloc, els preus dels Estats Units han passat dels més alts del món als més baixos. A més, la majoria de la gent ha deixat de comprar béns importats en el supòsit que els preus interns continuaran baixant i els terminis de lliurament es mantindran curts. Això vol dir que probablement no hi haurà molta oferta addicional. Què passaria si els EUA comencessin a exportar acer? Fa només un mes, això és realment interessant a curt termini. Això és realment possible a curt termini.
Una gràcia salvadora és que els inventaris no són tan baixos com els primers dies de la pandèmia quan es va repuntar la demanda (vegeu la figura 2). Hem passat d'uns 65 dies a finals de l'any passat (alt) a uns 55 dies recentment. Però això encara és molt superior al subministrament de 40 a 50 dies que vam veure durant la primera meitat de l'any passat, quan la disponibilitat és d'aproximadament entre 40 i 40 dies. problema per preu, fent que els preus de l'acer augmentin.
Així que doneu una forta abraçada al vostre inventari. Com a mínim us pot oferir un amortidor temporal contra la volatilitat que ens podem trobar en els propers mesos.
És massa aviat per posar la propera SMU Steel Summit al vostre calendari. La Steel Summit, la reunió anual més gran de planes i acers d'Amèrica del Nord, està programada del 22 al 24 d'agost a Atlanta. Podeu obtenir més informació sobre l'esdeveniment aquí.
Per obtenir més informació sobre SMU o per registrar-vos per obtenir una subscripció de prova gratuïta, envieu un correu electrònic a info@steelmarketupdate.
FABRICATOR és la revista líder de la indústria de conformació i fabricació de metalls d'Amèrica del Nord. La revista ofereix notícies, articles tècnics i històries de casos que permeten als fabricants fer la seva feina de manera més eficient. FABRICATOR presta servei a la indústria des de 1970.
Ara amb accés complet a l'edició digital de The FABRICATOR, accés fàcil a recursos valuosos de la indústria.
L'edició digital de The Tube & Pipe Journal és ara totalment accessible i ofereix un fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.
Gaudeix d'accés complet a l'edició digital de STAMPING Journal, que ofereix els últims avenços tecnològics, bones pràctiques i notícies del sector per al mercat de l'estampació de metalls.
Ara amb accés complet a l'edició digital de The Fabricator en Español, fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.