Ang Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) aktibong nagpalapad sa negosyo niini pinaagi sa pag-angkon sa mga kompanya nga suod nga may kalabotan sa mga bahin sa negosyo niini.Ang kita niini miuswag sa miaging tuig tungod sa commodity supercycle, apan ang Olympic Steel bag-o lang naproblema tungod sa pag-ubos sa presyo sa metal, nga maoy hinungdan sa pagkunhod sa imbentaryo niini. Ang presyo sa stock milabaw sa S&P 500 ug Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) nga labaw sa 30%. Ang presyo sa stock milabaw sa S&P 500 ug Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) nga labaw sa 30%. Цена акций превысила индекс S&P 500 ug Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) adunay 30%. Ang presyo sa stock milabaw sa S&P 500 ug sa Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) nga labaw sa 30%. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 ug промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Ang stock trades labaw pa sa 30% sa ibabaw sa S&P 500 ug sa Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
Samtang ang Olympic Steel nagpakita og lig-on nga positibo nga correlation sa metal price index sa panahon sa steel boom nga nagsugod sa panahon sa COVID-19 pandemic, ang pangutana karon kung ang kompanya ba makapadayon sa pagtubo ug tugotan ang mga layag niini nga magdikta sa direksyon, dili sa hangin.?
Samtang ang kompanya usa ka maayong pagpalit ubos sa normal nga mga kahimtang, ako neyutral bahin sa karon nga pag-urong hangtod nga ang mga presyo sa palaliton mobalik sa normal nga lebel, labing menos sa katapusan sa tuig.
Ang Olympic Steel, Inc., usa ka gamay nga kompanya sa publiko nga adunay kapital sa merkado nga US $ 293.77 milyon, usa ka sentro sa serbisyo sa metal nga nagproseso ug nagbaligya sa mga metal sa Estados Unidos.Ang kompanya naglihok sa tulo ka bulag nga mga yunit sa negosyo;
Espesyal nga Metal Flats ug Carbon Flats: Kining duha ka dibisyon sagad gihiusa tungod sa susama nga kinaiya sa mga kahinguhaan nga gigamit sa duha ka dibisyon, nga miresulta sa pagbahinbahin sa gasto.Sumala sa tinuig nga taho sa kompaniya, ang mga produkto sa duha ka dibisyon gitipigan sa komon nga mga pasilidad, ug sa pipila ka mga dapit giproseso sa gipaambit nga kagamitan. Ang carbon flat nga produkto ug espesyal nga metal nga mga bahin nakamugna sa kadaghanan sa kita alang sa Olympic Steel, nga nagkantidad sa 55% & 29% sa kita sa MRQ. Ang carbon flat nga produkto ug espesyal nga metal nga mga bahin nakamugna sa kadaghanan sa kita alang sa Olympic Steel, nga nagkantidad sa 55% & 29% sa kita sa MRQ.Ang mga bahin sa Carbon Flat ug Specialty Metals nakamugna sa kadaghanan sa kita sa Olympic Steel, nga nagkantidad sa 55% ug 29% sa kita sa MRQ.Ang mga carbon flat ug espesyal nga mga bahin sa metal nag-asoy sa kadaghanan sa kita sa Olympic Steel, nga nagkantidad sa 55% ug 29% sa kita sa MRQ, matag usa.
Ang bahin sa Carbon & Specialty Sheets naglakip sa 33 ka estratehikong pagdalisay ug mga pasilidad sa marketing sa US ug usa sa Monterrey, Mexico.
Ang ikatulo nga bahin sa kompanya, Tubular Products, naglakip sa walo ka mga kabtangan ug nag-asoy sa 16% sa kita sa MRQ.Ang kompanya anam-anam nga nagbalhin sa iyang pokus sa espesyal nga bahin sa metal, ug klaro gikan sa tinuig nga kita nga ang kita gikan sa mga patag nga produkto miuswag.Sa kasukwahi, ang produksyon sa mga tubo ug mga produkto sa tubo mikunhod.
Ang mga serbisyo sa korporasyon nag-una nga gihatag sa mga industriyal nga makinarya ug mga tiggama sa kagamitan, mga tiggama sa awto, mga tiggama sa elektrikal nga kagamitan ug mga tiggama sa makinarya sa agrikultura.
Ang labing hinungdanon nga kustomer sa kompanya mao ang mga tiggama sa mga makinarya ug kagamitan sa industriya, nga adunay kapin sa 27.4% sa net sales sa MRQ.Ang ubang may kalabutan nga mga numero gipakita usab sa lamesa sa ubos.
Niadtong Septembre 2021, gibaligya sa Olympic Steel ang iyang unit sa negosyo sa Detroit ngadto sa Venture Steel Inc. sa $58.4 million plus usa ka working capital adjustment nga gibana-bana nga $13.5 million aron masirado sa sayong bahin sa 2022. Nagpakita kini og pag-uswag sa cash flow gikan sa mga kalihokan sa pagpamuhunan sa mga financial statements niini, nga mius-os sa labaw sa 50% gikan sa $28.1 million sa 2020 nga kinatibuk-ang pagkawala sa $1.2 ngadto sa 2020.
"Nagpabilin kami nga naka-focus sa among long-term nga estratehiya aron madugangan ang pag-diversify sa among negosyo, maghatag padayon nga ganansya ug madugangan ang kantidad sa shareholder.Ang kita gikan sa pagbaligya sa negosyo sa Detroit gamiton aron makunhuran ang utang, nga moresulta sa labi ka dali nga pagka-flexible alang sa mga organikong pagdugang ug pagpamuhunan sa mga plano alang sa pagtubo ug automation.
Sa milabay nga pipila ka tuig, ang Olympic Steel mibalhin sa iyang focus gikan sa carbon flat nga mga produkto ngadto sa espesyal nga metal sheets.Nagtinguha kini nga i-integrate ang mga tiggama nga kusog sa metal sa modelo sa negosyo niini pinaagi sa pag-angkon sa mga kompanya sa parehas nga industriya.
Ang mga operasyon sa Detroit naka-focus sa pag-apod-apod sa mga carbon flat sa mga domestic automaker ug sa ilang mga supplier, labi na sa bahin sa carbon flats.Ang Olympic Steel nagtaho nga ubos pa sa 3% sa ilang halin gikan sa mga automaker o auto parts manufacturers.
Pagkahuman sa pagbaligya sa carbon-centric nga operasyon sa Detroit, gigamit sa Olympic Steel ang pipila sa mga kita sa pagbaligya aron makakuha usa pa nga negosyo sa pag-apod-apod sa stainless steel ug aluminyo, ang Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., sa kantidad nga $12.1 Milyon. Pagkahuman sa pagbaligya sa carbon-centric nga operasyon sa Detroit, gigamit sa Olympic Steel ang pipila sa mga kita sa pagbaligya aron makakuha usa pa nga negosyo sa pag-apod-apod sa stainless steel ug aluminyo, ang Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., sa kantidad nga $12.1 Milyon. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала часть выручки от продажиоги длядредрея по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., alang sa 12,1 milyon nga dolyar. Diha-diha dayon human sa pagbaligya sa carbon-driven Detroit, Olympic Steel migamit sa usa ka bahin sa kita gikan sa sale sa pagkuha sa laing stainless steel ug aluminum merchant, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., alang sa $12.1 milyon.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210 万美元丆金购铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc..在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， olympic steel 使用 出售 收益 以 1210 万 美元 香分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.. После продажи своего углеродоориентированного бизнеса sa Детройте Olympic Steel использовала часть выручки от продажидрудул, Stainless Steel & Shawdy дул. гого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 миллиона долларов. Pagkahuman sa pagbaligya sa iyang negosyo sa carbon sa Detroit, ang Olympic Steel migamit sa usa ka bahin sa kita sa pagbaligya aron makuha ang Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., laing stainless steel ug aluminum distributor, sa $12.1 milyon. Sa 2019, nakuha usab sa Olympic Steel ang Action Stainless & Alloys sa $19.5 Million. Sa 2019, nakuha usab sa Olympic Steel ang Action Stainless & Alloys sa $19.5 Million. Sa 2019 nga Olympic Steel также приобрела Aksyon Stainless & Alloys alang sa 19,5 milyon nga kantidad. Sa 2019, nakuha usab sa Olympic Steel ang Action Stainless & Alloys sa $19.5 milyon. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Aksyon Stainless & Alloys。 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Aksyon Stainless & Alloys。 Sa 2019 nga Olympic Steel также приобрела Aksyon Stainless & Alloys alang sa 19,5 milyon nga kantidad. Sa 2019, nakuha usab sa Olympic Steel ang Action Stainless & Alloys sa $19.5 milyon.Sa susama, sa sinugdanan sa 2018, nakuha sa Olympic Steel ang Berlin Metal, usa sa pinakadako nga sentro sa serbisyo sa North America, nga nagproseso ug nagbaligya sa premium nga tinplate ug stainless steel strip sa porma sa mga slotted coils.
Ang pagkab-ot sa economies of scale ug pag-diversify sa portfolio niini pinaagi sa mga acquisition nahimong pokus sa Olympic Steel sa miaging lima ka tuig ug nakabaton ug labaw sa lima ka mga kompanya, lakip ang upat sa miaging lima ka tuig.Kini nga mga pag-angkon sa kilid tin-aw nga nagpakita nga ang Olympic Steel nagtinguha sa pag-focus sa pagpalapad ug pag-diversify sa portfolio niini ug pagkunhod sa cyclicality sa kasamtangan nga mga negosyo.
Ang panginahanglan sa China nag-antus na karong bulana ug sa dili madugay makakita kita og epekto sa mga kompanya sa US.Ang mga presyo sa asero ug ang panguna nga sangkap niini nga iron ore nag-usab-usab sa panahon sa pag-lock sa Shanghai, apan nagpakita sa usa ka ubos nga uso sayo ning bulana, sumala sa CNBC.Gibanabana sa Allied Market Research nga ang merkado sa mga espesyal nga metal motubo sa CAGR nga 3.50% aron maabot ang $276 bilyon sa 2031. Kini nga pagbanabana sa pagtubo ingon konserbatibo alang sa usa ka gamay nga kompanya sa cap sama sa Olympic Steel Inc.
Ang mga presyo sa bahin sa kadaghanan sa mga metal, pagmina ug mga palaliton nga sektor mitaas ug lagmit nga magpadayon sa pagsaka basta mas taas pa kay sa gipaabot nga mga numero sa inflation ang gitaho.Ingon usa ka sangputanan, ang presyo sa ZEUS nag-hover sa hapit $27 sa miaging tuig, nga adunay taas nga 52-semana nga sobra sa $43.
Ang mga mamumuhunan karon nagtan-aw nga mamuhunan sa lig-on nga mga stock sa sektor, nga mahimong mas lisud nga mga panahon kung makit-an nila ang ilang kaugalingon sa usa ka peligro nga palibot.Ang lig-on nga mga sukaranan, labi ka himsog nga balanse ug sobra nga pagkatubig mahimong pipila sa mga hinungdan nga hinungdan nga bantayan sa lisud nga mga kahimtang sa merkado tungod kay ang momentum sa presyo mahimong dili magpakita sa tinuud nga posisyon sa usa ka kompanya.
Gi-report sa kompanya ang usa ka MRQ EPS nga $3.10, nga milabaw sa mga banabana sa $0.84, nagdala sa ratio sa presyo-sa-kita nga 2.06 sa miaging 12 ka bulan.Kini nga ratio sa presyo-sa-kita mas maayo kaysa mga kakompetensya, nga nag-aberids sa 11.76x.Ingon usab, ang tanan nga hinungdanon nga mga sukatan labi ka ubos sa ilang mga kaedad, nga adunay usa ka average nga diskwento sa tanan nga mga sukatan nga 70%, nga nagsugyot sa taas nga potensyal alang sa mga presyo sa Olympic Steel.
Dugang pa, kaniadtong Mayo 2022, giaprobahan sa Lupon sa mga Direktor ang pagbayad sa usa ka regular nga quarterly nga dibidendo nga $0.09 matag bahin sa mga rehistradong shareholders kaniadtong Hunyo 1, 2022, tungod sa Hunyo 15, 2022.
Sa susama, ang 35% ROE ug 13% ROTA nagpaila sa mas maayo nga paggamit sa kahinguhaan kaysa sa industriya, labaw pa sa doble ang median sa industriya nga 12.86% ug 5.22%.
Gilauman nako nga ang mga kantidad sa imbentaryo mokunhod sa ikatulo nga kwarter sa 2022 tungod sa bag-o nga kusog nga pagkunhod sa mga presyo sa metal.Sa pagkakaron, ang presyo ug ang sukaranan nga momentum na-correlated.Kung ang mga sukaranan magpabilin nga lig-on, kini dili mapihigon ug makataronganon nga maghunahuna nga ang mga stock nga gagmay nga cap maghatag ug disente nga pagbalik sa kadugayan.
Mamatikdan nga ang ratio sa utang-sa-equity sa Olympic Steel taas kaayo sa 73.41%, nga ang kadaghanan sa utang niini giklasipikar nga gisiguro nga dugay nga utang, bisan kung kini mikunhod sa 5.83% tuig-sa-tuig, gikan sa $360 milyon hangtod $339.milyon naa sa MRQ.
Ang Olympic Steel mipirma og $455 milyones nga loan agreement uban sa Bank of America (BAC) niadtong 2017, nga matapos sa Disyembre 2022. Ang revolving agreement milugway sa kasamtangan nga $475 milyones nga lima ka tuig nga revolving credit facility hangtod sa Hunyo 2026, nga gisiguro sa panguna sa mga receivable, imbentaryo, ug kabtangan ug kagamitan sa kompanya.Ang pondo naglakip sa hangtod sa $200 milyon nga mga kapilian sa pagtubo.
Ingon usa ka kompanya sa usa ka cyclical nga industriya, ang Olympic Steel nag-atubang sa daghang sistema nga peligro.Kini nga taas nga leverage miresulta sa usa ka mas taas nga beta alang sa kompanya sa 1.51, nga miresulta sa mas taas nga volatility.
Ang istruktura sa kapital sa kompanya kinahanglan nga balanse, labing maayo nga ang taas nga utang sa usa ka kompanya kinahanglan adunay usa ka mubu nga gasto sa kapital, nga nakabenepisyo gikan sa mga siklo pinaagi sa pag-lock sa mas mubu nga mga rate sa interes una sa usa ka down cycle.
Gilauman ni Fitch nga mous-os ang presyo sa asero sa kalibutan sa 2022 kung matapos na ang pagbawi sa mga presyo sa kalibutan.
Sa gawas sa China, ang US layo kaayo sa mga kakompetensya sa kalibutan sa pagsugod pag-usab sa kapasidad sa produksiyon pagkahuman sa mga pagkaguba sa Covid-19 ug pagkunhod sa produksiyon.Sa unahan, gilauman ni Fitch nga magpadayon ang suplay sa US sa umaabot nga mga bulan ug molambo ang mga import, nga mosangput sa usa ka hinay-hinay nga pag-stabilize sa mga presyo sa asero sa US sa 2022.
Ang Olympic Steel lisud sa pagtrabaho sa pagpalapad sa negosyo niini sa balay ug sa gawas sa nasud, apan kung ang kompanya naglaum nga makigkompetensya sa mga dagkong magdudula sa umaabot nga mga tuig, kinahanglan nga palapdan ang negosyo niini, nga gilauman nga motubo sa mas taas nga tinuig nga rate.rate kay sa espesyal nga mga metal, o 3.5%.Ang Olympic Steel adunay taas nga risgo sa leverage sa pagdugang sa kantidad sa shareholder, nga naghimo sa pagpamuhunan sa kompanya nga usa ka taas nga peligro ug senaryo sa ganti tungod sa medyo gamay nga capitalization sa merkado.
Tungod sa kasaysayan sa kompanya, naghimo kini nga maisugon nga mga lakang aron makuha ug mapalapad ang negosyo niini.Apan karon na ang panahon alang sa Olympic Steel nga pakunhuran ang utang niini ug i-recapitalize kini sa usa ka kamalaumon nga lebel, diin ang pag-usab-usab sa kita ug kita kinahanglan nga mokunhod sa paglabay sa panahon aron mapadayon ang organikong pagtubo.
Tungod sa kasamtangan nga pagkausab sa merkado ug ang cyclical nga kinaiya sa industriya diin ang Olympic Steel naglihok, atong makita ang usa ka batoon nga dalan sa unahan.Ang mga hinungdan sa macro sama sa pagtaas sa rate sa inflation, pag-lock sa China nga may kalabotan sa COVID ug mga pagpit-os sa pag-urong nagpasamot sa kagubot sa merkado, nag-aghat kanako nga i-rate ang Olympic Steel ingon usa ka "paghupot" hangtod nga ang mga butang mokalma ug adunay pipila nga pag-stabilize.
Pagbutyag: Ako/kami walay stock, mga opsyon o susama nga derivatives nga mga posisyon sa bisan asa sa mga kompanya nga gihisgutan ug wala magplano sa pagkuha sa maong mga posisyon sulod sa sunod nga 72 ka oras.Pagbutyag sa Relasyon sa Negosyo: Kini nga artikulo gisulat ni Haider Arshad Research ug gisusi ug gisumite ni Mr. Walid Tariq.