Bonghjornu, signore è signori. Benvenuti à u Trican Well Service Q1 2022 Earnings Results Call Conference and Webcast. Per ricurdà, sta teleconferenza hè stata registrata.
Vogliu avà turnà a riunione à u Signore Brad Fedora, presidente è CEO di Trican Well Service Ltd.Fedora, per piacè cuntinuà.
ti ringraziu assai. Bonghjornu, signore è signori. Vogliu ringraziarvi per esse unitu à a teleconferenza di Trican. Una breve panoramica di cumu intendemu di fà a teleconferenza. Prima, u nostru Chief Financial Officer, Scott Matson, darà una panoramica di i risultati trimestrali, è dopu discuteraghju tematiche relative à e cundizioni operative attuali è à pocu pressu. dumande. Diversi membri di a nostra squadra sò cun noi oghje è seremu in manu per risponde à tutte e dumande chì ponu esse.
Grazie, Brad. Per quessa, appena prima di principià, vogliu ricurdà à tutti chì sta teleconferenza pò cuntene dichjarazioni anticipative è altre informazioni basate nantu à l'aspettattivi o risultati attuali di a cumpagnia. Certi fattori o assunzioni impurtanti chì sò stati applicati per fà cunclusioni o prughjetzioni sò riflessi in a sezione di l'Informazioni Forward-Looking di u nostru MD&A per i risultati di u primu trimestre di l'affari puderianu differisce u numeru di risichi di u primu trimestre. Per piacè vede a nostra Scheda d'Informazione Annuale 2021 è a sezione Rischi d'Affari di u MD&A per l'annu finitu u 31 Dicembre 2021 per una descrizzione più completa di i risichi è incertezze di l'affari di Trican. Questi documenti sò dispunibili nantu à u nostru situ web è in SEDAR.
Duranti sta chjama, faremu riferimentu à parechji termini cumuni di l'industria è useremu certe misure non-GAAP chì sò più cumplete in u nostru MD&A annuale 2021 è u nostru MD&A di u primu trimestre 2022 descrive.
Allora vulteraghju à i nostri risultati per u trimestre. A maiò parte di i mo cumenti seranu paragunati à u primu trimestre di l'annu passatu, è aghju da furnisce qualchi cumenti nantu à i nostri risultati in ordine paragunatu à u quartu trimestre di u 2021.
U quartu hà cuminciatu un pocu più lentu di ciò chì aspittavamu per via di un clima fretu estremu dopu à e vacanze, ma hè cresciutu abbastanza stabile da tandu. I livelli di attività in e nostre linee di serviziu anu migliuratu significativamente cumparatu cù l'annu passatu per via di a forza cuntinuata in i prezzi di e materie prime è di un ambiente industriale generale più constructivu à l'iniziu di l'annu. 021 è un pocu più forte cà u primu trimestre di l'annu passatu.
I rivenuti per u trimestre era di $ 219 milioni, un aumentu di 48% paragunatu à i nostri risultati di u primu trimestre 2021. Da una perspettiva di l'attività, u nostru contu generale di l'impieghi hè cresciutu di circa 13% annu annantu, è u proppant tutale pompatu, una misura decente di forza è attività di pozzu, hè cresciutu di 12% annu annantu à l'annu. cum'è pudete vede da i nostri percentuali di margini relativamente flat annu à l'annu, avemu vistu assai pocu in termini di prufittuità cum'è e pressioni d'inflazione forte è persistenti anu assorbutu guasi tutte l'upside.
L'operazioni di fracking sò state occupate consecutivamente da u quartu trimestre di u 2021 è sò significativamente occupate in paragunà à u listessu periodu di l'annu passatu. Semu entusiasti di implementà a nostra prima tappa 4 dinamica di mistura di gas frac estensione quest'annu. I feedback nantu à a so prestazione operativa sò stati assai pusitivi è vedemu una crescente dumanda per l'equipaggiu di punta in u bacinu per un tassu d'utilizazione più avanzatu in u bacinu. 85%.
E nostre operazioni cuntinueghjanu à fucalizza nantu à i prugrammi basati in pad, chì aiutanu à minimizzà i tempi di inattività è u tempu di viaghju trà i travaglii è aiutanu à migliurà a nostra efficienza generale. I margini di fracking sò stati stabile in modu stabile annu annantu à l'annu passatu, postu chì e pressioni inflazionistiche sperimentate da a fine di l'annu à u primu trimestre anu compensatu a maiò parte di e migliorie di i prezzi chì avemu ottenutu. entra in a rottura di primavera.
I ghjorni di tubi in spirale anu aumentatu 17% in sequenza, guidati da e nostre prime chjamate cù i clienti core è i nostri sforzi cuntinuati per cultivà stu segmentu di l'affari.
L'EBITDA aghjustatu era di $ 38,9 milioni, una mellura significativa da i $ 27,3 milioni chì avemu generatu in u primu trimestre di u 2021. Vogliu signalà chì i nostri numeri di EBITDA aghjustatu includeu spese relative à a sostituzione di fluidi, chì totalizavanu $ 1.6 milioni in u trimestre è eranu in u periodu. u trimestre, chì hà cuntribuitu $ 5.5 milioni à u primu trimestre di u 2021.
Hè impurtante ancu di nutà chì u nostru calculu di EBITDA aghjustatu ùn aghjunghje micca l'impattu di l'ammonti di compensazione basati in azioni liquidati in cassa. Per quessa, per isolà in modu più efficace questi quantità è per presentà più chjaramente i nostri risultati operativi, avemu aghjustatu una misura supplementu non-GAAP di EBITDAS Ajustatu à a nostra divulgazione cuntinua.
Avemu ricunnisciutu una carica di $ 3 milioni in relazione à a spesa di compensazione basata nantu à azioni liquidate durante u trimestre, chì riflette l'aumentu rapidu di u nostru prezzu di l'azzioni da a fine di l'annu. Adjusting for these amounts, Trican's EBITDAS per u trimestre era $ 42.0 milioni, cumparatu à $ 27.3 milioni per u listessu periodu in 2021.
In una basa cumminata, avemu generatu un guadagnu pusitivu di $ 13,3 milioni o $ 0,05 per parte in u trimestre, è dinò simu assai piacè di mostrà guadagni pusitivi in ​​u trimestre. - spese discrezionali basate in cassa, cum'è interessi, tasse in contanti, compensazione basata in azioni è spese di capitale di mantenimentu.
E spese di capitale per u trimestre sò state di $ 21,1 milioni, divise in capitale di mantenimentu di $ 9,2 milioni è capitale di aghjurnamentu di $ 11,9 milioni, principalmente per u nostru prugramma di rinnuvamentu di capitale in corso per aghjurnà una parte di u nostru diesel alimentatu convenzionalmente cù motori Tier 4 DGB Pump truck.
Mentre esce da u trimestre, u bilanciu ferma in bona forma cù un capitale di travagliu pusitivu senza soldi di circa $ 111 milioni è senza debitu bancariu à longu andà.
Infine, in quantu à u nostru prugramma NCIB, avemu firmatu attivu durante u trimestre, riacquistendu è annullendu circa 2,8 milioni di azzioni à un prezzu mediu di $ 3,22 per parte.
OKThanks, Scott. Pruvaraghju di mantene i mo cumenti u più brevi pussibule perchè a maiò parte di e prospettive è i cumenti chì avemu da parlà oghje sò assai in linea cù a nostra ultima chjama, chì era uni pochi di settimane o dui mesi fà, supponu.
Allora veramente, nunda ùn hè cambiatu. Pensu - a nostra vista annantu à questu annu è à l'annu prossimu cuntinueghja à migliurà. L'attività di u primu trimestre hà aumentatu significativamente in tutte e nostre linee di cummerciale cumparatu cù u quartu trimestre per via di i prezzi di e materie prime. Pensu chì per a prima volta da a fine di l'anni 2000 avemu $ 100 di petroliu è $ 7 di gas. U so dramma cum'è un grande investimentu, soprattuttu in u sfondate di ciò chì succede in l'America di u Nordu.
Avemu fattu una media di più di 200 rigs in operazione durante u trimestre. Allora, tutte e cose cunsiderate, l'attività petrolifera hè abbastanza bona in generale. Vogliu dì, avemu avutu un principiu lento à u trimestre solu perchè pensu chì tutti eranu in pausa per Natale. È dopu, quandu u pozzu hè perforatu è andemu à u latu di a finitura induve ci mettemu, ci vole à piglià un paru di settimane, chì hè sempre avutu un avvenimentu cattivu è daveru. i rails.Ma questu hè sempre da aspittà. Ùn mi ricordu micca u primu trimestre induve ùn avemu micca avutu qualchì tipu di avvenimentu climaticu. Allora l'avemu inclusu in u nostru budgetu, di sicuru nunda ùn deve esse surprisante.
L'altra cosa, pensu, ciò chì hè diversu sta volta hè chì avemu avutu interruzioni COVID in corso in u campu, averemu diversi travagliadori di u campu chjusi per un ghjornu o dui, duvemu sbattà per caccià a ghjente da a ghjurnata di travagliu, Aspetta, ma ùn ci hè nunda chì ùn avemu micca riesciutu à fà.
Avemu piccu - avemu una media più - più di 200 rigs. Avemu piccu à 234 rigs. Ùn avemu micca veramente u tipu d'attività di cumpletamenti in u tipu di rig count chì aspittàvate, è assai di quella attività si sparghje in u sicondu trimestre. Allora duvemu avè un bellu secondu trimestre, ma ùn vedemu micca chì un sistema, ma pensu chì u currisponde à quì. Pensu chì avemu da vede chì in a seconda mità di l'annu.
Finu à u sicondu trimestre, avemu 90 rigs, chì hè assai megliu cà i 60 chì avemu avutu l'annu passatu, è simu quasi a mità di a rottura. Allora duvemu principià à vede l'attività principià à custruisce impulsu in a seconda mità di u sicondu trimestre. Allora a cosa - a neve hè andata, hè cuminciatu à seccu è i nostri clienti sò assai ansiosi di vultà à u travagliu.
A maiò parte di e nostre operazioni sò sempre in Culumbia Britannica, Montney, Alberta è u Bacinu Profondu. Nunda ùn cambierà quì. Cum'è avemu u petroliu à $ 105, vedemu cumpagnie petrolifere in u sud-est di Saskatchewan è tutta a regione - o u sud-est di u Saskatchewan è u sud-ovest di u Saskatchewan è u sud-est di l'Alberta, sò assai attivi, aspettemu chì sò assai attivi.
Avà cù questi prezzi di gasu, avemu principiatu à vede i piani per i pozzi di metanu di carbone, vale à dì, a perforazione di gas superficiale. Hè basatu in bobina. Adupranu nitrogenu invece di l'acqua. Hè qualcosa chì avemu tutti assai familiarizati, è pensemu chì u Trican hà u vantaghju in questu ghjocu.
Avemu currettu - durante u trimestre, avemu rializatu da 6 à 7 travagliadori, secondu a settimana. 18 squadre di cimentu è 7 squadre di bobina. Allora nunda ùn hà cambiatu veramente. Avemu avutu un settimu equipaggiu in u primu trimestre. U staffu resta un prublema. U nostru prublema hè di mantene a ghjente in l'industria è questu hè una priorità. cun elli, ovviamente ùn avemu micca solu bisognu di attruverà e persone, ma avemu bisognu di esse capace di mantene elli. Simu sempre perdendu persone in i campi di petroliu è di gasu, è li perdemu à l'altri industrii cum'è i so salarii aumentanu è cercanu un megliu equilibriu di u travagliu è a vita.
Ma per esse sicuru, u prublema di u travagliu hè à tempu un prublema chì avemu bisognu di affruntà, è prubabilmente micca una cosa male, perchè impedisce à l'imprese di serviziu di u petroliu di espansione troppu rapidamente. Allora certi cose anu da esse amministratu, ma pensu chì facemu un bonu travagliu di pruvà à capisce e cose.
U nostru EBITDA per u quartu era decent. Di sicuru, avemu discututu questu prima. Pensu chì avemu bisognu di cumincià à parlà più di u flussu di cassa liberu è menu di EBITDA. U benefiziu di u flussu di cassa liberu hè chì sguassate tutte l'incongruenze di bilanciu trà l'imprese è indirizza u fattu chì alcuni di questi pezzi di l'equipaggiu necessitanu riparazioni estensive. generà un bonu flussu di cassa gratuitu nantu à i so assi. Pensu chì Scott hà parlatu.
Allora avemu riisciutu à aumentà u prezzu. Se fighjate à quellu paragunatu à un annu fà, e nostre diverse linee di serviziu sò cresciute da 15% à 25%, secondu u cliente è a situazione. Sfurtunatamente, tutta a nostra crescita hè stata compensata da l'inflazione di i costi. Allora in l'ultimi mesi 12, i nostri marghjini sò stati frustrantemente stabili. Avà chì avemu da principià à vede i margini EBITDA à a mità di l'anni 20, chì hè veramente ciò chì avemu bisognu se avemu da ottene un rendimentu di duie cifre nantu à u capitale investitu.
Ma pensu chì avemu da ghjunghje. Serà solu - bisognu di più discussioni cù i nostri clienti. Ovviamente, pensu chì i nostri clienti volenu vede chì avemu un affari sustenibile. Allora continueremu à pruvà à ottene qualchì prufittu per noi, micca solu passà à i nostri fornituri.
Avemu vistu e pressioni inflazionistiche assai prima. In u quartu è u primu trimestre, avemu pussutu mantene i nostri marghjini quandu i marghjini di parechji sò stati erosi. Ma - è micca solu - avemu assai rispunsabilità à a nostra squadra di supply chain per assicurà chì simu davanti à questu è pudemu mudificà tuttu l'inguernu. Avemu da cuntinuà à travaglià dura nantu à questu, è ùn penserete micca inflazionistiche, è ùn ci sarà micca $ 10. 05 oliu, i prezzi di diesel cullà assai, è u gasoil afecta tutta a catena di supply.Nothing hè esclusu. Ch'ella sia sabbia, chimichi, camioni, tuttu, o ancu servizii di 3rd party à a basa, vogliu dì chì anu da guidà u camion.
Sfurtunatamente, a freccia di questi cambiamenti hè senza precedente. Avemu aspittatu di vede l'inflazione, ma ùn avemu micca vistu - ùn avemu micca veramente vistu - speremu chì ùn cuminciamu micca à ottene l'aumentu di u prezzu da i fornituri ogni settimana. I clienti sò assai frustrati quandu li parlate di uni pochi di prezzi à u mese.
Ma in generale, i nostri clienti capiscenu. Vogliu dì, sò ovviamente in l'affari di u petroliu è di u gasu, apprufittannu di l'alti prezzi di e merchenzie, ma naturalmente, chì impactanu tutti i so costi. Allora anu pigliatu un aumentu di u costu per cumpensà u nostru aumentu di u costu è avemu da travaglià cun elli per ottene una parte di u prufittu per Trican.
Pensu ch'e aghju da turnà à Daniel Lopushinsky avà. Parlarà di e catene di furnimentu è di qualchi tecnulugii di strata 4.
Grazie, Brad. Allora, da una perspettiva di a catena di fornitura, se Q1 prova qualcosa, hè chì a catena di fornitura hè diventata un fattore maiò. In quantu à a gestione di a nostra attività in u sfondate di livelli di attività più elevati è a pressione di i prezzi cuntinuata chì Brad hà dettu prima. Se l'attività riprende, tutta a catena di fornitura diventa assai debule in u primu trimestre, chì pensemu chì a gestione serà ancu più impurtante.
Dunque, credemu chì avemu una logistica assai bona è accoltamu un mercatu strettu in questu è cumu gestionemu i nostri fornitori. Cumu avemu cumunicatu, avemu avutu l'inflazione assai più altu in a catena di supply chain chì mai. Chiaramente, i prezzi di u diesel, chì sò direttamente ligati à i prezzi di u petroliu, anu aumentatu à u principiu di l'annu, aumentendu esponenzialmente da ghjennaghju, ferraghju è marzu.
Cum'è un esempiu, si fighjate à a sabbia, quandu a sabbia ghjunghje à u locu, circa 70% di u costu di a sabbia hè u trasportu, cusì - chì tipu di diesel, face una grande diferenza per queste cose. Avemu furnitu un pocu di diesel à i nostri clienti. Circa 60% di a nostra flotta fracking hè furnita internamente di diesel.
Da una prospettiva di trasportu è logistica di terzu, u camionu era veramente strettu in u primu trimestre cù un aumentu di a dosa di supportu, pads più grande, è più travagliu in u Montney è u Bacinu Profondu. U più grande contributore à questu hè chì ci sò menu camioni dispunibili in u bacinu. Avemu parlatu di cose cum'è u crunch di u travagliu.
Un altru fattore chì face difficultà per noi hè chì operamu in parte più remota di u bacinu. Allora da questa perspettiva, avemu sfidi logistichi significativi.
In quantu à a sabbia. I fornitori di sabbia primariu sò basamente operanu à a piena capacità. A principiu di questu annu, a ferrovia hà affruntatu alcune sfide per via di u clima fretu. Allora, quandu a temperatura righjunghji una certa temperatura, e cumpagnie di ferrovia fermamente fermanu e so operazioni.
U più grande crescita chì avemu vistu nantu à a sabbia hè u surcharge di diesel, guidatu da e ferrovie è cose cusì. Allora in u primu trimestre, u Trican hè statu espostu à a sabbia di Grade 1 induve u 60 per centu di a sabbia chì avemu pompatu era a sabbia di Grade 1.
circa chimichi. Avemu fattu spirimintari qualchi interferenza chimica, ma ùn hà fattu assai sensu à i nostri operazioni. Parechje di i cumpunenti basi di a nostra chimica sò derivati ​​​​di olii. Per quessa, u so prucessu di fabricazione hè simile à quellu di u diesel. Allora, cum'è u costu di diesel aumenta, cusì u costu di u nostru pruduttu.
Parechje di i nostri chimichi venenu da a Cina è i Stati Uniti, cusì avemu pensatu à trattà cù i ritardi previsti è l'aumentu di i costi ligati à u trasportu, etc.Per quessa, avemu sempre cercatu alternative è fornituri chì sò creativi è ancu proattivi in ​​a gestione di a catena di supply.
Cum'è avemu cumunicatu prima, simu assai cuntenti chì avemu lanciatu a nostra prima flotta Tier 4 DGB in u primu trimestre. Semu assai cuntenti di cumu si travaglia. U rendimentu di u campu, in particulare u dislocamentu di diesel, risponde o supera l'expectativa. Allora cù questi motori, avemu brusgiatu assai gasu naturale è rimpiazzà u diesel à un ritmu assai veloce.
Riattivatemu a seconda è a terza flotta Tier 4 in l'estiu è à a fine di u quartu trimestre. A pruposta di valore di u dispusitivu hè significativu in termini di risparmiu di carburante è emissioni ridotte. Vogliu dì à a fine, vulemu esse pagati. Siccomu u distaccu trà l'aumentu di u prezzu di u diesel è u gasu hè più o menu un costu stabile, hè ancu una scusa per questi per esse scusa.
New Tier 4 engine.They burn more gas natural than diesel.Therefore, u benefiziu netu per l'ambiente hè ancu riflessu in u costu di gas naturale, chì hè più prezzu di diesel.A tecnulugia puderia diventà u standard per l'anni à vene - almenu per u Trican.Semu assai entusiasmati da questu è simu fieri di esse a prima cumpagnia canadiana per lancià stu serviziu in Canada.
iè.Hè solu - cusì u restu di l'annu, guardemu - simu assai pusitivi.Credemu chì i bilanci aumenteranu solu lentamente à l'aumentu di i prezzi di e materie prime.Se pudemu fà questu à un prezzu attraente, avemu aduprà sta opportunità per mette più equipamentu nantu à u campu.Semu assai focu annantu à u ritornu di u capitale investitu è ​​u flussu di cash free.So avemu da continuà à maximizà questu quantu pussibule.
Ma truvamu chì e rupture sò diventate menu di una ruptura ora cum'è a ghjente prova à equilibrà e so attività in tuttu l'annu è apprufittate di u clima più caldu cum'è l'acqua calda è i campi di petroliu menu pazzi. Dunque, aspittemu di vede una penalità minore nantu à i nostri finanziari in u sicondu trimestre chè in u passatu.
U bacinu hè sempre focu annantu à u gasu, ma vedemu più attività di u petroliu chì i nostri prezzi di u petroliu restanu sopra à $ 100 à u barile. In novu, avemu aduprà sta attività per pruvà à implementà più dispusitivi à una tarifa prufittuosa.