I guadagni di u secondu trimestre di Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) anu superatu i ricavi, ma sò stati inferiori à a so stima di EPS di -13,7%. L'azzioni CLF sò un bon investimentu?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) hà publicatu oghje i guadagni per u secondu trimestre finitu u 30 di ghjugnu 2022. I ricavi di u secondu trimestre di $ 6,3 miliardi anu superatu a previsione di l'analisti di FactSet di $ 6,12 miliardi, in crescita di 3,5% inaspettatamente. Mentre chì l'EPS di $ 1,14 hè inferiore à a stima di cunsensu di $ 1,32, hè una differenza deludente di -13,7%.
L'azzioni di u fabricatore d'acciaiu Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) sò calate di più di u 21% quest'annu.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) hè u più grande produttore d'acciaiu pianu in America di u Nordu. A cumpagnia furnisce pellets di minerale di ferru à l'industria siderurgica nordamericana. Hè impegnata in a pruduzzione di metallu è coke, a pruduzzione di ferru, acciaio, prudutti laminati è finiture, è ancu cumpunenti di tubi, stampi è strumenti.
L'impresa hè integrata verticalmente da e materie prime, a riduzione diretta è i rottami à a pruduzzione primaria d'acciaiu è a successiva finitura, stampaggio, utensili è tubi.
Cliffs hè stata fundata in u 1847 cum'è un operatore di miniera cù a so sede in Cleveland, Ohio. L'impresa impiega circa 27 000 persone in America di u Nordu.
L'impresa hè ancu u più grande furnitore d'acciaiu à l'industria automobilistica in America di u Nordu. Serve parechji altri mercati cù una vasta gamma di prudutti d'acciaiu pianu.
Cleveland-Cliffs hà ricevutu parechji premi prestigiosi di l'industria per u so travagliu in u 2021 è hè stata classificata 171esima in a lista Fortune 500 2022.
Cù l'acquisizione di ArcelorMittal USA è AK Steel (annunziata in u 2020) è u cumpletamentu di l'impianto di riduzione diretta in Toledo, Cleveland-Cliffs hè avà una impresa d'acciaiu inox integrata verticalmente.
Avà hà u vantaghju unicu d'esse autosufficiente, da l'estrazione di materie prime à i prudutti d'acciaiu, i cumpunenti tubulari, i stampaggi è l'utensili.
Questu hè in linea cù i risultati semestrali di CLF di $ 12,3 miliardi di ricavi è $ 1,4 miliardi di redditu nettu. L'utile diluitu per azione era di $ 2,64. Paragunatu à i primi sei mesi di u 2021, a cumpagnia hà registratu $ 9,1 miliardi di ricavi è $ 852 milioni di redditu nettu, o $ 1,42 per azione diluita.
Cleveland-Cliffs hà dichjaratu un EBITDA aghjustatu di 2,6 miliardi di dollari per a prima metà di u 2022, in crescita da 1,9 miliardi di dollari annu su annu.
I risultati di u nostru secondu trimestre mostranu a cuntinuazione di l'implementazione di a nostra strategia. U flussu di cassa liberu hè più chè radduppiatu trimestre dopu trimestre, è simu stati capaci di ottene a nostra più grande riduzione di debitu trimestrale dapoi chì avemu principiatu a nostra trasfurmazione uni pochi d'anni fà, pur furnendu un solidu ritornu nantu à u capitale per mezu di riacquisti d'azzioni.
Aspittemu chì questu flussu di cassa liberu sanu cuntinuessi mentre entremu in a seconda metà di l'annu, guidatu da esigenze di capex più basse, liberazione più rapida di capitale circulante è usu massivu di cuntratti di vendita à prezzu fissu. Inoltre, aspittemu chì i ASP per questi cuntratti fissi aumentinu ulteriormente bruscamente dopu à u reset di u 1u ottobre.
23 milioni di dollari, o 0,04 dollari per azzione diluita, ammortamentu acceleratu assuciatu à u tempu di inattività indefinitu di a cokeria di Middletown.
Cleveland-Cliffs face soldi vendendu tutti i tipi d'acciaiu. In particulare, laminati à caldu, laminati à fretu, rivestiti, inox / elettrici, lamiere è altri prudutti d'acciaiu. I mercati finali chì serve includenu l'automobile, l'infrastrutture è a fabricazione, i distributori è i trasfurmatori, è i pruduttori d'acciaiu.
E vendite nette d'acciaiu in u secondu trimestre sò state di 3,6 milioni di tunnellate, cumprese 33% rivestite, 28% laminate à caldu, 16% laminate à fretu, 7% lamiere pesanti, 5% acciaio inox è prudutti elettrichi, è 11% altri prudutti, cumprese lamiere è rotaie.
L'azzioni CLF sò scambiate à un rapportu prezzu-guadagnu (P/E) di 2,5 paragunatu à una media di u settore di 0,8. U so rapportu prezzu-valore contabile (P/BV) di 1,4 hè più altu chè a media di u settore di 0,9. L'azzioni di Cleveland-Cliffs ùn paganu micca dividendi à l'azionisti.
U rapportu Debitu Nettu / EBITDA ci dà una idea approssimativa di quantu tempu ci vulerà à una sucietà per pagà u so debitu. U rapportu debitu nettu / EBITDA di l'azzioni CLF hè diminuitu da 12,1 in u 2020 à 1,1 in u 2021. U rapportu altu in u 2020 hè statu guidatu da acquisizioni. Prima di quessa, hè restatu à 3,4 per trè anni consecutivi. A nurmalizazione di u rapportu debitu nettu / EBITDA hà rassicuratu l'azionisti.
In u secondu trimestre, u costu di e vendite di l'acciaiu (COGS) includeva 242 milioni di dollari di spese eccessive/non ricorrenti. A parte più significativa di questu hè ligata à l'espansione di u tempu di inattività à l'Alto Fornu 5 in Cleveland, chì include riparazioni supplementari à a centrale elettrica è à a centrale elettrica lucale.
A cumpagnia hà vistu ancu aumenti di i costi trimestrali è annuali cù l'aumentu di i prezzi di u gasu naturale, di l'electricità, di i rottami è di e leghe.
L'acciaiu hè un cumpunente chjave di a transizione energetica mundiale, chì assicura a sustenibilità di l'azzioni CLF in u futuru. A pruduzzione di energia eolica è solare richiede assai acciaio.
Inoltre, l'infrastrutture domestiche anu bisognu di esse riviste per fà spaziu à u muvimentu di l'energia pulita. Questa hè una situazione ideale per l'azzioni di Cleveland-Cliffs, chì anu una bona chance di prufittà di a crescente dumanda di acciaio domesticu.
A nostra leadership in l'industria automobilistica ci distingue da tutte l'altre cumpagnie siderurgiche in i Stati Uniti. U statu di u mercatu di l'acciaiu durante l'ultimu annu è mezu hè statu largamente guidatu da l'industria di a custruzzione, mentre chì l'industria automobilistica hè stata assai in ritardu, soprattuttu per via di prublemi di a catena di furnimentu micca ligati à l'acciaiu. Tuttavia, a dumanda di i cunsumatori per vitture, SUV è camion hè diventata enorme, postu chì a dumanda di vitture hà superatu a pruduzzione per più di dui anni.
Mentre i nostri clienti di l'automobile cuntinueghjanu à affruntà e sfide di a catena di furnimentu, a dumanda repressa di veiculi elettrichi cresce è a fabricazione di vitture di passageri si rimette in difficultà, Cleveland-Cliffs serà u principale beneficiariu di ogni cumpagnia siderurgica americana. Per u restu di quest'annu è l'annu prossimu, sta differenza impurtante trà a nostra attività è l'altri pruduttori d'acciaiu duveria diventà evidente.
Basatu annantu à a curva attuale di i futures di u 2022, questu significa chì u prezzu mediu di l'indice HRC serà di $ 850 per tonnellata netta prima di a fine di l'annu, è Cleveland-Cliffs prevede chì u prezzu mediu di vendita in u 2022 serà intornu à $ 1.410 per tonnellata netta. un aumentu significativu di i cuntratti à prezzu fissu, chì a cumpagnia prevede di rinegozià u 1u ottobre 2022.
Cleveland-Cliffs hè una sucietà chì face fronte à una dumanda ciclica. Questu significa chì u so redditu pò fluttuà, per quessa u prezzu di l'azzioni CLF hè sottumessu à volatilità.
E materie prime sò state in muvimentu mentre i prezzi sò aumentati per via di l'interruzioni di a catena di furnimentu aggravate da a pandemia è a guerra in Ucraina. Ma avà l'inflazione è l'aumentu di i tassi d'interessu stanu suscitendu timori di una recessione mundiale, rendendu incerta a dumanda futura.
In l'ultimi anni, Cleveland-Cliffs s'hè evoluta da una sucietà di materie prime diversificata à un pruduttore lucale di minerale di ferru è hè avà u più grande pruduttore di prudutti piatti in i Stati Uniti è in Canada.
Per l'investitori à longu andà, l'azzioni di Cleveland-Cliffs ponu sembrà attrattive. Hè diventata una urganizazione forte chì pò prosperà per un periodu di tempu più longu.
A Russia è l'Ucraina sò dui di i cinque principali esportatori netti d'acciaiu in u mondu. Tuttavia, Cleveland-Cliffs ùn si basa micca nantu à nè l'unu nè l'altru, dendu à l'azzioni CLF un vantaghju intrinsecu annantu à i so pari.
Tuttavia, malgradu tutta l'incertezza in u mondu, e previsioni di crescita ecunomica sò vaghe. A fiducia in u settore manifatturiero hè cascata mentre e preoccupazioni di recessione cuntinuavanu à mette pressione nantu à l'azzioni di materie prime.
L'industria siderurgica hè un'attività ciclica è, mentre ci hè un forte casu per una nova crescita di l'azzioni CLF, l'avvene hè scunnisciutu. S'ellu duvete o micca investisce in l'azzioni Cleveland-Cliffs dipende da a vostra propensione à u risicu è da l'orizonte di tempu d'investimentu.
Questu articulu ùn furnisce micca cunsiglii finanziarii nè ricumanda di scambià tituli o prudutti. L'investimenti ponu deprezzassi è l'investitori ponu perde una parte o a totalità di u so investimentu. I risultati passati ùn sò micca un indicatore di i risultati futuri.
Kirstin McKay ùn hà micca pusizioni in l'azzioni è/o strumenti finanziarii citati in l'articulu sopra.
Digitonic Ltd, u pruprietariu di ValueTheMarkets.com, ùn hà micca pusizioni in l'azzioni è/o strumenti finanziarii citati in l'articulu sopra.
Digitonic Ltd, u pruprietariu di ValueTheMarkets.com, ùn hà micca ricevutu pagamentu da a cumpagnia o e cumpagnie citate sopra per a pruduzzione di stu materiale.
U cuntenutu di stu situ web hè solu à scopu informativu è hè solu à scopu informativu. Hè impurtante fà a vostra propria analisi prima di fà qualsiasi investimentu basatu annantu à e vostre circustanze persunali. Duvete circà cunsiglii finanziarii indipendenti da un cunsiglieru regulatu da a FCA in quantu à qualsiasi infurmazione chì truvate nantu à stu situ web o investigà è verificà indipindentamente qualsiasi infurmazione chì truvate nantu à stu situ web chì vulete fidà per piglià una decisione d'investimentu o per altri scopi. Nisuna nutizia o ricerca custituisce un cunsigliu persunale nantu à u cummerciu o l'investimentu in qualsiasi sucietà o pruduttu particulare, nè Valuethemarkets.com o Digitonic Ltd appruva alcun investimentu o pruduttu.
Stu situ hè solu un situ di nutizie. Valuethemarkets.com è Digitonic Ltd ùn sò micca broker/negoziatori, ùn simu micca cunsiglieri d'investimentu, ùn avemu micca accessu à l'infurmazioni micca publiche nantu à e cumpagnie quotate, questu ùn hè micca un locu per dà o riceve cunsiglii finanziarii, cunsiglii nantu à e decisioni d'investimentu o l'impositu, o cunsiglii ghjuridichi.
Ùn simu micca regulati da l'Autorità di Cundotta Finanziaria. Ùn pudete micca presentà una lagnanza à u Serviziu di l'Ombudsman Finanziariu o dumandà una compensazione da u Schema di Compensazione di i Servizi Finanziari. U valore di tutti l'investimenti pò cresce o diminuisce, dunque pudete perde una parte o a totalità di u vostru investimentu. A prestazione passata ùn hè micca un indicatore di a prestazione futura.
I dati di u mercatu sottumessi sò ritardati di almenu 10 minuti è sò ospitati da Barchart Solutions. Per tutti i ritardi di scambiu è e cundizioni d'usu, per piacè cunsultate u disclaimer.