Mi chjamu Sheryl è seraghju u vostru operatore oghje. À questu puntu, tutti i participanti sò in modu di listen-only. Più tardi, averemu una sessione di dumande è risposte [Note à l'operatori].
Ora turnaraghju a chjama à Brad Wise, VP di Strategy Digitale è Investor Relations.Mr.Wise, pudete inizià.
Grazie, Shirley. Bonghjornu è benvenutu à NOW Inc. u quartu trimestre è l'annu cumpletu 2021 Earnings Conference Call. Grazie per esse unitu à noi è per u vostru interessu in NOW Inc. Cun mè oghje sò David Cherechinsky, Presidente è Chief Executive Officer, è Mark Johnson, Senior Vice President è Chief Financial Officer. sentici riferite à DistributionNOW è DNOW, chì sò i nostri tickers NYSE.
Per piacè nutate chì alcune di e dichjarazioni chì facemu durante a teleconferenza, cumprese risposte à e vostre dumande, ponu cuntene previsioni, previsioni è stime, cumpresi, ma micca limitati à i cumenti nantu à e prospettive di l'affari di a nostra cumpagnia. Quessi sò dichjarazioni prospective in u significatu di e lege federale di i valori mobiliari di i Stati Uniti, basate nantu à informazioni limitate à l'oghje, è sò sottumessi à cambià. e dichjarazioni di ricerca resteranu valide più tardi in u trimestre o più tardi in l'annu. Ùn ci impegnimu micca obbligazione di aghjurnà publicamente o rivisione qualsiasi dichjarazione anticipata per qualsiasi ragione. Inoltre, sta teleconferenza cuntene informazioni sensibili à u tempu è riflette u megliu ghjudiziu di a gestione à u mumentu di a teleconferenza in diretta. Per piacè riferite à NOW Inc. i principali fattori di risicu chì affettanu a nostra attività.
L'infurmazioni supplementari è l'infurmazioni finanziarii è operativi supplementari ponu esse truvati in a nostra liberazione di earnings o in u nostru situ web à ir.dnow.com o in i nostri schedari cù a SEC.Ingressu netu, escludendu altri costi;earnings diluiti per azione, escludendu altri costi. Ognunu esclude l'impattu di certi altri costi è per quessa ùn hè micca calculatu in cunfurmità cù GAAP. Per allineà megliu cù a valutazione di a gestione di u rendiment di a cumpagnia è per facilità a comparazione di u nostru rendimentu cù u rendiment di e cumpagnie pari per u quartu trimestre è l'annu cumpletu finitu u 31 di dicembre di u 2021, l'EBITDA ùn hè micca inclusu.Include spese di compensazione basate in azioni senza soldi.
Per piacè vede a cunciliazione di ognuna di queste misure finanziarie non-GAAP cù a so misura finanziaria GAAP più paragunabile, è ancu l'infurmazioni supplementari furnite à a fine di a nostra liberazione di earnings. Da sta matina, a sezione di Relazioni Investitori di u nostru situ web include una presentazione chì copre i nostri risultati trimestrali è annu 2021 è e cose chjave. 2021 Form 10-K oghje, chì serà ancu dispunibule nantu à u nostru situ web.
Grazie, Brad, è bonghjornu à tutti.On i nostri earnings chjamanu un annu fà, cum'è avemu ricuperatu da un annu in u quale l'industria avia enduratu i peggiori mercati è e cundizioni, DNOW hà rispostu rapidamente è decisivamente per difende a so linea di fondu è stabilisce a scena per a prosperità futura.Base.We crede chì u mercatu è i nostri abitudini di spesa di i clienti sò fundamentalmente cambiatu à u mumentu, è l'azzione decisiva hè necessaria per ridefinisce u nostru librettu di u fornitore, a vendita è l'ingaghjamentu di i clienti, è per aghjustà u nostru mudellu operativu per risponde à l'ecunumia cumencia à ricuperà.Flourish.Le recessioni economiche ispiranu u cambiamentu, è aghju vistu quì sta matina, maravigliatu di e donne è l'omi di talentu di DNOW, cuncentrati in i clienti, chì ùn solu anu abbracciatu, ma anu guidatu u cambiamentu.
In u primu trimestre di questu annu, avemu principiatu l'operazioni in u nostru novu Permian Supercenter in Odessa, Texas. Questa facilità espansione a nostra pusizioni è l'investimentu in u core di una di e regioni più attive produttrici di petroliu in i Stati Uniti. Hè una forte presenza in u nostru locu energeticu è a forza di l'attivu cumplementari di Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services, è una marca solida di TS NM è una forte app di clientela. Permian.During u quartu, avemu pensa à apre un novu centru espressu in u rughjonu à sustene i nostri clienti cum'è u so prugramma di perforazione aumenta.Questu locu sarà principarmenti sustinutu da u Supercenter cum'è un mezzu di riggiunalizazioni cumplimentu è cresce efficienza è prufonda intimità cù i clienti di destinazione.
Avà, cuntinuendu i nostri risultati, i rivenuti di u quartu trimestre sò calati di 2% à $ 432 milioni à a fine di a guida chì avemu furnitu nantu à a nostra ultima chjama. I rivenuti per l'annu 2021 eranu $ 1.632 miliardi, un aumentu di $ 13 milioni o 0.8% in 2020 paragunatu à l'annu precedente, cuntribuendu à 2020 pre-2020 milioni di $, cuntribuendu à un rendimentu forte di $ 60% di 2020% di COVID. In altre parolle, per i nove mesi finiti u 31 di dicembre di u 2021, ignurà i rivenuti di u primu trimestre per ogni annu hè cresciutu di $ 256 milioni, o 25%, da un annu prima. registrà un aumentu di u 21,9% in i marghjini grossi per l'annu 2021. Semu in un ambiente inflacionista è ne prufitemu. Ma sta prestazione hè u risultatu d'un prucessu di selezzione attentu, è avemu custruitu relazioni cù fornitori reputabili chì facenu prudutti di qualità è rispettu è ricumpensanu a reciprocità cum'è noi. ment ambiente più.
È perchè simu selettivi nantu à quali linee di prudutti, imprese, locu è fornitori susteneranu è i clienti perseguiranu. Pudemu aumentà i prezzi di a linea di produttu in u mischju generale di i marghjini di u produttu perchè favurizemu i prudutti più prufittuali è o aumentà i prezzi o trasmettenu prudutti menu prufittuali. Avà ci sò alcuni cumenti nantu à l'area. di l'operatori publichi hà incuraghjitu i pruduttori privati di petroliu è di gasu à guidà a crescita di u conte di rig. Durante u trimestre è in tuttu u 2021, avemu cuntinuatu à indirizzà è cresce a nostra parte di operatori privati fornendu valvole di tubi è raccordi per cunnessione di pozzi è installazioni di batterie di cisterna. prugramma di gestione per sustene l'attività di spesa di capitale di mantenimentu aumentata in parechji pruduttori principali di E&P.
Per guidà a crescita à traversu u 2022, avemu assicuratu parechji novi cuntratti PVF durante u trimestre, cumpresu un grande pruduttore indipendente cù assi in u Permian, è una operazione diretta à cuntrattu cù u putenziale di scala da a fase iniziale.Accordu di fornitura di l'estrazione di lithium. In u Sud-Est, avemu ricevutu un ordine da un pruduttore indipendente in u Golfu di u Messicu cù u flussu di pruduttore à i so assi di pipeline dannatu da l'uraganu Ida August. Avemu ancu furnitu PVF per riparazioni di stazioni di compressore multiple attribuite ancu à i danni di l'uraganu. per vede u momentu cuntinuu cum'è sistemi di perforazione è di cullizzioni, aumentendu l'utilizazione di a capacità midstream takeaway, cunducendu più investimentu in manutenzioni midstream è capex projects.Our midstream spending customers was more focused on gas natural and related water products, which was a pivot in previous quarters.
In i drammi di Marcellas, Utica è Haynesville, avemu furnitu parechji pruduttori di gas cun kit di fabbricazione di skid ben cunnessi è kit di trasmettitore. Fornemu valvole attuate per parechji prughjetti di espansione di linea di trasmissione NGL induve furnimu supportu tecnicu per l'applicazione di u produttu è u supportu di serviziu di campu per l'installazione di valvole, teste, start-up è commissioning. Avemu osservatu chì alcuni di i nostri clienti anu una preferenza per a perforazione è cumpletamenti chì minimizeghjanu a necessità di u nostru equipamentu rotativu è di fabricazione per via di e capacità di trasferimentu è trasfurmazioni esistenti. Tuttavia, avemu cuminciatu à vede un aumentu in l'ordine cum'è i prugrammi cumuni di i clienti si movenu in zone cù menu infrastruttura esistenti. valvole d'isolazione è di cuntrollu per u nostru prughjettu di a miniera trona in u suduvestu di Wyoming.
L'attività in u Powder River Basin hà cuminciatu à ripiglià quandu avemu furnitu una quantità di separatori trifasi cù valvole è strumentazione à un grande operatore indipendente è un pacchettu di trattamentu di salamoia à un altru operatore E&P. A dumanda per i nostri kit di aria compressa è asciugatrice di strumenti cuntinueghja à esse alta postu chì l'operatori rimpiazzanu sistemi pneumatici cù sistemi d'aria compressa per eliminà l'emissioni di gas serra. ci hà separatu da u nostru stabilimentu di fabricazione di Tomball Texas è hà ricivutu assai ordini per novi riscaldatori, navi di processatore è separatori. Avemu allargatu cù successu i nostri affitti di pupi di jet idraulici, rimpiazzà l'applicazioni ESP cù un rendimentu aumentatu nantu à l'opzioni di affittu più flexible chì l'operatori anu abbracciatu a nostra suluzione.
In Canada, avemu vistu vittorie significative durante u trimestre, cù ordini PVF da grandi pruduttori canadiani di sabbia oliu, pacchetti di iniezione di pozzi da i pruduttori Alberta in u sud-est di Saskatchewan, è per i prudutti di ascensori artificiali per i travaglii di mantenimentu in capex in Canada centrale. s.L'attività hè in crescita per i prughjetti più chjuchi, chì duveranu principià à guadagnà trazione cum'è più riavvii di rig si facenu in u Mediu Oriente. Inoltre, l'attività di u prugramma di riservazione hè aumentata per parechji di l'EPC cù quale facemu regularmente affari. Alcune vittorie notevoli in questu trimestre includenu furnisce un gran numaru di valvule di gate, valvole di globu è di cuntrollu, cavi di alimentazione è raccordi per u Regnu Unitu è fittings per l'energia elettrica in u Regnu Unitu è fittings per i filtri elettrici in u Regnu Unitu è cogenerazione. operatori Bolts in Africa Occidentale.
Inoltre, avemu furnitu raccordi di tubi è piani per un prughjettu à NOC in Oman è una linea di valvole di sfera è di cuntrollu per un stabilimentu di trasfurmazione di gas in Kurdistan. A nostra industria hà affrontatu l'inflazione di u produttu è l'impattu nantu à a dispunibilità di i prudutti causati da carenze è ritardi di a catena di fornitura. A nostra squadra di a catena di fornitura hè stata concentrata à minimizzà l'interruzzione assicurendu chì avemu un pruduttu abbastanza per sustene i nostri clienti. Approfittemu di a nostra spesa glubale cù i nostri fornitori per assicurà chì pudemu prioritizà i volumi dispunibili, equilibrendu u risicu è l'elementi di costu cumminendu solu fonti di risichi è di costu cumminendu solu fonti d'impurtazioni domestiche. Si basanu sempre di più in DNOW per truvà soluzioni chì rispondenu à e so esigenze. Questu hà risultatu in alcuni di i nostri clienti espansione a so lista di fabricatori appruvati utilizendu AML di DNOW. Avemu qualchì inventariu di pipeline in transitu è tempu per aspittà per a consegna finale, è pudemu sperimentà alcune sfide di supply pipeline in a prima mità di u 2022.
Turnate à u nostru prugramma DigitalNOW. I nostri rivenuti digitale cum'è un percentualità di i rivenuti totali SAP era 42% per u trimestre. Continueremu à travaglià cù i nostri clienti di integrazione digitale per rinfurzà ancu a so sperienza di e-commerce ottimizendu i so cataloghi di produtti è sviluppendu soluzioni di flussu di travagliu persunalizati attraversu a nostra piattaforma shop.dnow.com. Sfruttamu è eSpec u nostru configuratore di produttu digitale per u nostru pacchettu di cunfigurazione di produttu digitale per u nostru pacchettu di l'equipaggiu cumplessu hà aiutatu à u nostru pacchettu di solu solu. I nostri clienti cunfiguranu è i pacchetti di compressore d'aria è asciugatrice eSpec per permette di rimpiazzà i sistemi pneumatici in supportu di a necessità di l'operatore di riduce l'emissioni di gas di serra. include camere, sensori, serrature intelligenti, codici a barre, RFID è soluzioni automatizzate di cullizzioni di dati chì permettenu à i nostri clienti di gestisce è cuntrullà megliu u so inventariu senza incurrenu u costu di un locu d'inventariu umanu.
Avà, vogliu fà alcuni cumenti riguardanti a transizione energetica. In a costa di u Golfu di i Stati Uniti, avemu furnitu kits di pompa venosa in acciaio inox duplex per una raffineria di biodiesel chì converte i grassi animali in biodiesel, è biopompe per una pianta di fabricazione di camioni elettrici in Texas. ium per i mercati finali di l'industria di l'alta ispezione. Questi successi mettenu in risaltu quantu i prudutti esistenti chì offremu sò in espansione in mercati di crescita cum'è a cattura di carbonu è a fabricazione industriale d'alta tecnulugia. Continuemu à monitorà è seguità un numeru crescente di prughjetti di transizione energetica. U nostru squadra di sviluppu di l'affari hà trattatu diverse RFI è RFP per parechji clienti ligati à diesel è benzina rinnuvevuli, cattura di carbonu di l'aviazione, prughjetti di cattura di l'aria è di stoccaggio di carbone, di cattura di l'aria è di cattura di l'aria. rivista bills è materiali in a nostra lista di prughjettu di transizione energetica, avemu travagliatu cù a nostra divisione di fabricazione per assicurà l'accessu à una gamma più larga di prudutti adattati chì servenu questi mercati finali in espansione.
Grazie Dave è bonghjornu à tutti. L'ingressu di u quartu trimestre di u 2021 di $ 432 milioni hè diminuitu di 2% da u terzu trimestre, principalmente per via di a normale calata stagionale affettata da e vacanze è di menu di ghjorni di travagliu per i quali a nostra guida s'aspettava megliu. in u quartu trimestre, chì era calata di circa 4% in sequenza, è i rivenuti di US Process Solutions anu aumentatu 2% in sequenza.
Trasferimentu à a sezione Canada. L'ingressu di u quartu trimestre 2021 di u Canada era di $ 72 milioni, un aumentu di $ 4 milioni o 6% annantu à u terzu trimestre. Comparatu à u quartu trimestre di u 2020, i rivenuti anu aumentatu di $ 24 milioni o 50% annu annantu à l'annu. Fornitore di soluzioni tecnologiche. I rivenuti internaziunali sò stati di $ 57 milioni, diminuite ligeramente in sequenza è di $ 2 milioni o relativamente flat paragunatu à u terzu trimestre, datu l'impattu sfavorevule di una valuta straniera più debule in quantu à u dollaru americanu. in u marghjenu grossu hè vinutu da parechji cunduttori durante u quartu. Circa un terzu di a migliione sequenziale di u puntu di basa di u marghjenu grossu o circa $ 2 milioni era un ventu di coda per circa $ 1 milione ognunu in costi di trasportu è spese d'inventariu in u quartu trimestre, chì sò previsti di vultà à a so media in u primu trimestre Livellu. andemu in 2022.
Un altru impattu pusitivu nantu à i marghjini in u quartu trimestre era dovutu à un aumentu di u livellu di cunsiderazione di i fornitori, chì ùn aspettemu micca di ripetiri à u listessu livellu in u primu trimestre di u 2022, postu chì u sogliu per i livelli di volumi di compra hè resettatu. L'elementu finali di a migliione di u margine hè vinutu da i prezzi di e tendenze inflazionistiche, in particulare i tubi di linea è i prudutti d'altu cuntenutu in acciaio, aiutendu à furnisce dinò una crescita di margini più menu più larga. di e nostre altre linee di produttu, cum'è avemu migratu selettivamente à prudutti è soluzioni chì furniscenu u più grande valore à DNOW è à i nostri clienti. E spese amministrative è di vendita di magazzini anu aumentatu $ 91 milioni in u trimestre, in più di $ 5 milioni in sequenza, per via di facilità strategiche, trasferimentu è pagamenti di indemnità di $ 3 milioni, risultati finanziari megliu cà l'aspittatu è un aumentu di cumpensu variabile di 19 milioni di dollari, cum'è un aumento di compensazione variabile di 19 milioni di dollari americani. u nostru investimentu intenzionale in risorse è persone in un mercatu di u travagliu stressed, per adattà DNOW à stu ciclu di crescita. Cum'è e nostre misure di fitness cuntinueghjanu à dà fruttu, pudemu vede un inversione simili in a custruzzione WSA in u primu trimestre di u 2022.
Dapoi u 2019, avemu riduciutu i nostri spese amministrativi è di vendita di magazzini annuali di $ 200 milioni, cusì u travagliu di a nostra squadra per trasfurmà u nostru mudellu di prufittuità durabile attraversu i cicli hè pagatu. In avanti, aspittemu chì WSA diminuisce in u primu trimestre, vicinu à u nostru livellu di u terzu trimestre, postu chì vedemu queste iniziative pigghiannu un postu nantu à una basa di rivenuti più elevata è di altri milioni. sò principarmenti ligati à l'uscita di e strutture più minimu è di a cumpagnia durante u periodu cum'è avemu cunsulidatu 15 strutture in u quartu trimestre. L'ingressu netu GAAP per u quartu trimestre era di $ 12 milioni o $ 0,11 per parte, è l'ingressu nettu non-GAAP, escludendu altri costi, era di $ 8 milioni o $ 0,07 per parte. o 3,9%. Cum'è Bullard hà indicatu, a nostra riconciliazione di l'EBITDA attuale è futuru aghjunghjenu a spesa di compensazione basata in azioni per period. I rivenuti 2021 di $ 432 milioni era 35% più altu ch'è u quartu trimestre 2020, è u flussu EBITDA era 39%, o EBITDA trimestrale $ 44 milioni annu annantu. Questi forti flussi sò una cumminazione di a nostra pusizioni d'inventariu significativamente migliorata, i margini di u produttu più elevati è l'efficienza operativa, risultatu in u nostru valore più grande per i nostri clienti.
Fighjendu l'EBITDA per tuttu l'annu, avemu cambiatu da una perdita di $ 47 milioni in 2020 à un EBITDA pusitivu di $ 45 milioni in 2021 o un EBITDA finale di 12 mesi di $ 92 milioni cù livelli simili di entrate. ci mette bè in stu ciculu di crescita pluriennale previstu. Un altru successu in u quartu trimestre chì rinforza e nostre opzioni per u futuru hè a nostra mudificazione di a nostra facilità di creditu rotativu assicuratu senior senza tiratu, chì hè ora estesa finu à dicembre 2026, è aumenta nantu à a nostra attuale netta $ 313 milioni Fornite una grande liquidità in cima à e pusizioni di cassa. 13 milioni in cash in manu, è un supplementu di $ 248 milioni in facilità di creditu dispunibile. Accounts receivable era $ 304 milioni, un 2% in più da u terzu trimestre, l'inventariu era $ 250 milioni, più $ 6 milioni da u terzu trimestre, è i turni di l'inventariu trimestrali eranu 5,3 volte.
U capitale di travagliu, escludendu u cash, cum'è un percentualità di i rivenuti annuali di u quartu trimestre era di l'11,6% à u 31 di dicembre di u 2021. Aspittemu chì stu ratio di capitale di travagliu aumenterà un pocu postu chì intendemu di guidà a crescita per a dispunibilità di u produttu per sustene i nostri clienti. 2021 hè u nostru quartu annu consecutivu di flussu di cassa liberu pusitivu. un annu di 35% di crescita di i rivenuti in u quartu trimestre o $ 113 milioni in crescita di i rivenuti cumparatu cù u quartu trimestre di u 2020, avemu in realtà generatu $ 25 milioni in flussu di cassa liberu in 2021, chì hè u nostru solitu. Te un trimestre di successu cun ottimisimu per u futuru, è avemu u talentu, e risorse è a forza per cresce a nostra linea di fondu, cresce un affari più agile è crea un valore continuu per i nostri clienti è azionisti.
Grazie, Mark.Now, alcuni di i cumenti nantu à fusioni è acquisizioni, a primura priorità nantu à l'allocazione di capitale restanu opportunità inorganiche per aumentà i profitti. Per mezu di fusioni è acquisizioni, u nostru scopu hè di rinfurzà è espansione l'affari di i prudutti, geografie o soluzioni chì offremu à i nostri clienti, è di permette à queste urganisazioni di capitalizà a ricuperazione di u mercatu è di custruiscianu opportunità strategiche in i ciculi di l'affari. Per ogni prospettiva di transazzione, ci sò duie parti implicate. Dunque, ci vole tempu è abilità per arrivà à una cunclusione chì cù i prezzi di u petroliu in i $ 90 è una ecunumia generale relativamente forte, l'aspettative di u venditore anu aumentatu, ma simu à circà un rendimentu finanziariu durable è solidu di a cumpagnia acquistata in tuttu u ciclu. cum'è perseguitemu è infine attraversemu a linea di finitura.
In l'ultimi sei trimestri, i pruduttori di petroliu anu luttatu per riduce l'ingaghjamentu glubale di l'inventariu di petroliu, attraversu una cumminazione di a disciplina di capitale E&P di u Nordu Americanu è i taglii di l'offerta OPEC +. Stu cumpurtamentu hà risultatu in prezzi più alti di materie prime, bilanci migliurati è megliu rendimentu finanziariu per a maiò parte di i nostri clienti. Cume a so situazione finanziaria migliora, aspittemu a spese di capitali supplementari per mantene l'investimenti di capitali supplementari è aumenterà a nostra attività di produzzione, aumentà u numeru di i nostri clienti. I prudutti è i pacchetti di l'equipaggiu ingegneriatu. Sò ottimista chì a ricuperazione è u ritmu attuale cuntinueghjanu à guidà a dumanda più alta di i nostri prudutti è servizii mentre migliurà a prufittuità. Per u nostru segmentu di i Stati Uniti, spergu una crescita solida annu à l'annu postu chì i fundamentali di u mercatu cuntinueghjanu à migliurà.
Aspittemu ancu chì a nostra attività canadese cresce annu in annu in 2022. Videmu più attività in u settore energeticu chì alimentanu prughjetti internaziunali. À u listessu tempu, per via di a ripresa più lenta di a nostra attività internaziunale, aghjustemu a nostra impronta assicurendu livelli di serviziu ininterrotti. Aspittemu l'annu prossimu, 2022, per vede a crescita in u nostru affari internaziunale, malgradu à l'iniziu di l'offerta logistica è di u COVID-20. ge è prublemi climatichi in ghjennaghju, credemu chì i rivenuti di u Q1 2022 aumenteranu sequentially in u mid-single-digit percentage range.WSA hè prubabile di ricuperà à i livelli 3Q21 in 1Q22, è aspittemu chì a normalizazione à pocu pressu di i marghjini grossi hè vicinu à a mità di l'annu 2021.-9%. -To-bassu percentualità in 2022. Aspittemu chì l'ingressu EBITDA di l'annu tutale 2022 cresce in u percentualità di l'adolescenza, guidatu da una espansione continuata di u mercatu, marghjini grossi solidi, simili à i livelli percentuali di l'annu 2021. Mentre COVID, i prublemi geopolitichi è a volatilità di a catena di fornitura anu creatu un scenariu più profondu di u fattu chì EBDA 2000 puderia superà a crescita di $ EBDA in questu annu. 022.
Avà, riviseraghju induve simu in e prime fasi di una espansione di u mercatu à longu andà. Un annu fà, avemu aspittatu chì i rivenuti di l'annu 2021 scendenu, datu a forza di i livelli di rivenuti pre-pandemichi in Q1'20. Per quessa, u nostru focusu hè di sviluppà una forza di vendita di prima classe, di sviluppà u nostru mudellu di cumplimentu per migliurà a dispunibilità di u ciculu è di riduzzione di u costu per u serviziu di u cliente. strivemu à preghjudiziu i nostri sforzi versu a crescita di i rivenuti per focalizà e nostre risorse preziose, permette à i clienti di vede u valore è di migliurà significativamente i guadagni è u flussu di cassa liberu. Riguardu in daretu, da una forte crescita di entrate à marghjini grossi record, turni di inventariu record, turnazioni di capitale di travagliu record, avemu superatu e nostre aspettative in tutti i conti è avà aspittemu chì u 2022 hà fattu un flussu di 2022 storicu, storicu storicu chì avemu fattu un flussu storicu. cusì in anni di crescita. Semu assai fieri di chjude u libru in 2021 è entremu in 2022. Sò fieru chì avemu un debitu zero è una liquidità totale ampia chì furnisce una flessibilità strategica per finanzà a crescita organica è coglie l'opportunità inorganica. Credu chì ùn avemu micca affruntà a pressione di cassa per l'interessu di u serviziu di u debitu.
Sò felice cù e nostre capacità organizzative è cumu aiutemu à affruntà e sfide attuali di a catena di fornitura è i colli di bottiglia chì i nostri clienti stanu sperimentendu. Sò entusiasmu di a nostra capacità di ottene prudutti o alternative. Sò assai felice di cumu i nostri impiegati è clienti capiscenu u valore chì furnimu è si mostra nantu à a linea di margine grossu. Una cumpagnia è cum'è cuncurrente. Sò fieru di i nostri prugrammi di dirigenza, furmazione è sviluppu, è l'opportunità per i nostri impiegati di affinà e so cumpetenze. Sò fieru di i nostri partenariati innovativi cù cumpagnie chjave, è cerchemu tecnulugii d'avanguardia da esperti per integrà in a nostra attività. Sò fieru chì avemu u megliu squadra di vendita è u più seriu, instancabile, focalizatu nantu à i clienti. è prosperate.
Infine, in più di tutte e caratteristiche, benefici è rializazioni, avemu un momentu incredibile à DNOW. Vogliu chì i nostri impiegati è e so famiglie sappianu chì passemu da a difesa, a prutezzione è l'esibitu à a proattiva, vitturiosa, orgogliosa è eccitata. Custruemu per u nostru avvene. Vogliu pensà in particulare à a nostra squadra di vendita è à i nostri persone in u campu chì facenu tutti i nostri clienti in fronte è à mantene tutti i nostri clienti felici. OW a prima scelta per i nostri clienti chì cercanu suluzioni è cunniscenze cullettive Questu ci aiuterà à cuntinuà à vince u mercatu. Induve simu, simu ciò chì simu per via di voi. Cù quellu fora di a strada, apremu a chjama à a quistione.
Questu hè Adam Farley da Nathan.U primu hè u marghjenu grossu, l'inflazione pò piccu in a prima mità di l'annu, DNOW aspetta chì u marghjenu grossu à u piccu cù u tempu cù una certa pressione nantu à u marghjenu grossu, chì hè tipicu tipicu di rallentà l'inflazione?
Ebbè, dipende da a linea di produttu pertinente. Avemu prubabilmente avutu una di e grandi linee di produttu più riesciute in quantu à a crescita di u margine grossu, malgradu a nostra apprezzazione assai larga di u prezzu fora di u pipeline. Pipe hè a pipa chì mantenemu sempre u prezzu di pipa senza saldatura, a pipa senza saldatura hè u materiale principale di pipa chì vendemu, è a pipa d'acciaio pò ancu sperimentà dopu à a prima mità di l'annu. certain.So pudemu riceve certi prudutti più tardi questu annu, micca solu noi, sicuru, ma i nostri cuncurrenti è i nostri clienti. Chì puderia allargà i marghjini premium chì aspittemu di vede nantu à e linee di produtti specifichi.
Avemu vistu l'inflazione larga-basata cuntinuà. In u vostru casu, Adam, questu pò diminuisce da a mità di l'annu. Ma cù i pipi in particulare, ùn sò micca sapè s'ellu hè u casu, è per parechje di e linee di produttu chì sustenemu, i tempi di guida sò sempre longu. di timing of receipt.It dipende quantu forte u nostru mercatu hè è quandu u puntu di inflessioni occurs.Vogliu dì, aghju parlatu prima di un principiu piuttostu lentu à ghjennaghju, è pensu chì e cose vanu à calà quì, chì significa più prublemi di scarsità in a prima mità, possibbilmente in a seconda mità.
E poi si move per esce da a linea di produttu à pocu margine, abbandunemu l'affari di u marghjenu bassu à DNOW.Ci hè ancu assai travagliu da fà, o hè a maiò parte di u pesante lifting fattu?
Ebbè, simu digià in sta strada, diceraghju questu. Allora per mè, avemu un forte rendimentu finanziariu in e nostre regioni, regioni per via di u muvimentu di rig, di i bilanci di i clienti è di a consolidazione di i clienti, chì tutti impactanu u successu di i clienti di a linea di produttu di locu, etc. o l'inversu, hè sempre cambiatu. pudemu preparà per l'avvene è cuntinuà à cultivà a cumpagnia. Allora pensu solu chì hè una realità di l'affari cuntinuu chì ùn importa micca in quale industria site, avete sempre bisognu di fertilizà è di erbaccia è di replantà è sempre postu l'affari in u megliu postu in l'industria.
Dunque hè solu una cosa in corso. In termini di cambiamenti strutturali maiò, pensu chì avemu finitu. Pensu chì simu fora di u modu di riduzzione di i costi. Semu in ciò chì chjamu una fase di migrazione di cumplimentu induve vulemu regiunalizza a maiò parte di u nostru cumplimentu à i centri di opportunità maiò, cum'è stà in lochi cum'è Williston, Houston, Odessa, è Casper. 's un affari walk-in, affari di ogni ghjornu, grandi prughjetti, speculation.We vulemu riggiunalizà it.We vulemu talentu top à gestisce sti catene di supply, vulemu più varietà di nodi o centri di curieri o picculi lochi lucali chì sò strettamente ligati à i clienti. Allora aghju vistu chì questu succede sempre, ma hè acceleratu avà è assai entusiasmu.
Dave, mi piacerebbe principià cù u WSA, pare chì a guida per u primu trimestre hè chjaru, probabilmente in a gamma di u terzu quartu di l'annu passatu. Mi dumandava s'ellu puderia aghjurnà a nostra filusufìa di livellu più altu quì, pensu chì avete dettu l'ultimu trimestre chì per ogni dollaru di ingressu chì cercavate WSA incrementali da $ 0,03 à $ 0,05, dunque, se puderia dà un signale di 0,05 à $ 0,05. sviluppà sequentially in tuttu l'annu? Chì saria utile.
Allora pensu chì nantu à l'ultima chjama, aghju dettu un paru di cose, avemu sempre una lista di prughjetti chì avemu travagliatu per fà l'affari più efficaci. Aghju dettu chì pensamu di riduce u WSA à a gamma di 12 à 15 in 2022. Cumu l'avemu dettu ancu - aghju dettu ancu chì per ogni dollaru supplementu di entrate sopra i livelli di l'annu passatu, avemu da annunzià $ 500. Riduzzione. À u listessu tempu, soprattuttu in l'ultimi mesi, pensu chì hè stata più di centu ghjorni da quandu avemu parlatu à u publicu, è da una banda, avemu benefiziu assai. Credu chì a maiò parte di questu hè a nostra strategia di nutrimentu è cuncentrazione nantu à e cose ghjusti per aumentà i prezzi, chì vene da l'inflazione di u produttu, a scarsità di u produttu, a mancanza di dispunibilità. sperimentendu in a nostra guida 2022. Ma a nostra filusufìa hè di riduce significativamente a WSA cum'è un percentinu di i rivenuti è di cuntinuà a strada di l'efficienza aumentata.
Puderemu riduce WSA cum'è un percentinu di i rivenuti da almenu 200 punti di basa da u 2021 à u 2022. Cumu l'aghju dettu in parechji trimestri, simu in modu di custruzzione. Semu in modu di crescita. Priorizemu a crescita nantu à u cuntinimentu di i costi, ma noi - cum'è aghju dettu in risposta à l'ultima dumanda, semu cuncentrati à cambià u nostru mudellu per fà u primu prugressu, è avemu fattu un veru prugressu di u nostru mudellu per fà prima. $ 86 milioni. Hè un pocu sfucatu in avanti perchè simu - anche se avemu una guida in questu, pensu chì hè abbastanza strettu in a nostra guida generale nantu à u trafficu è i rivenuti è cusì. Ma ci concentreremu à avè i migliori persone in l'industria. Ci concentremu à batte a cumpetizione. Semu focu annantu à a crescita. Semu cuncentrati in marghjini più alti è nutrendu quelli novi sforzi per u percentualità di l'ingrossu. scenderà.Avemu travagliendu in prughjetti per riduce u costu di fà l'affari.Ma, cum'è l'aghju dettu, simu ancu nantu à un pede fermu in questu trimestre.Invistisciamu in novi supercentri per u futuru per cresce l'affari è chì cumpensà u costu.Ma capimu quantu hè impurtante Lean, chì ci aiuterà in i tempi boni è mali, è andemu definitivamente in quella strada.
Dave, cum'è avete seguitu nantu à u cummentariu di u supercenter quì. Sei in un mercatu di crescita avà, è dite chì avete da ottene più è più influenza in a linea WSA perchè investite quì. Allora sò curiosu di a filusufìa quandu appruvate questi investimenti, cum'è avete appena chjamatu à u supercenter, chì e cundizioni di cunfidenza vulete fà avanzà è cresce l'investimentu?
Per esempiu, u Permian Basin, per mè, DNOW hà un duttore assai forte in u Permian Basin, micca solu da a filiera standard chì avemu sviluppatu, ma cum'è aghju dettu, da u flussu flexible di a pompa Odessa, TSNM Fiberglass and Power Services. Avemu una marca forte, una presenza assai forte, è pensemu chì avemu un veru vantaghju. siti in u Permian in cinque, in un segmentu di u Permian. Pensemu, averemu più inventariu per i nostri clienti. Puderemu gestisce l'articuli da menu locu, da e persone chì transact assai, averemu tariffi più bassi per dollaru di rivenutu, ùn avemu micca distribuitu u risicu d'inventariu, chì chjamu esponenziali in u risicu di l'inventariu, quandu avete spargugliatu u risicu di l'inventariu in a reta di a reta è sparghje u risicu di l'inventariu. Averemu un affari più efficaci. Allora crescemu in u Permian, stamu in piedi, crescemu in u Permian, avemu appena custruitu un supercenter, ma cunsolidemu, è u facemu intelligente. È seremu capaci di piglià megliu cura di i nostri clienti è avè più inventariu cù menu risicu di inventariu.
Dave spera chì ùn sò micca eccessivamente benvenutu quì. Ma ghjustu à u puntu chì avete purtatu, cusì pigliate u Permian cum'è un esempiu. Se - deduce tuttu ciò chì avete appena descrittu è u supercenter pro forma, hè ghjustu di dì chì l'ingressu per impiigatu è l'ingressu per piede quadru di tettu deve esse più altu ch'è prima di a ricessione, malgradu u fattu chì, Cum'è avete dettu chì avete unitu 10 rami?
Sò d'accordu.Ora, u cummentariu di u tettu, ùn sò micca sicuru.Pudemu veramente avè più spaziu oghje.Allora ùn aghju micca da cumentu nantu à questu, ma duvemu vede a migliione, veramente migliurà i rivenuti per impiigatu.Perchè sò più interessatu à l'impattu di u fondu di l'investimenti chì facemu o sceglite di rinunzià chè a linea di cima.
Allora a prima dumanda hè ghjustu torna à u bordu. A guida pare chì implica chì avete un marghjenu di finu à 21x in u primu trimestre, è questu hè ciò chì vo site per allineà quist'annu cù 2021. Allora sò curiosu cumu vede u prugressu di i marghjini? Basatu nantu à quella prospettiva, pare micca rimarcabile. per compensà un pocu di u bloat di pipa. E dopu quandu correlate à 21,9%, pensu chì, cum'è andemu in 23 è 24, pensate chì pudete mantene quellu livellu di margine grossu per anni.
Vogliu dì, cusì u 2021 hè u nostru megliu annu per i marghjini grossi. I marghjini grossi anu migliuratu in sequenza ogni trimestre. Allora, mentre circhemu à ghjunghje à una chjama di 22% in 2022, simu un pocu prudenti nantu à a guida eccessiva di i marghjini grossi perchè avemu avutu tantu successu in 2021. esse qualchì offset più tardi in l'annu in generale, forse ancu più tardi in l'annu per u pipeline. Ma in quantu à u mantenimentu à longu andà, crede chì pudemu. Hè ciò chì vogliu dì. Ùn avemu micca parlatu di questu in i cumenti preparati, è ùn avemu micca parlatu in u Q&A. 1.Oghje, avemu più di 125 impiegati menu chè no eramu à a fine di u 2020, in parte perchè avemu rinunciatu à alcune imprese à pocu margine. Ùn vedemu micca chì simu circate di migliurà l'efficienza di a cumpagnia. I sforzi per queste persone ùn anu micca cedutu qualchì tipu di prufittu. -margin stuff.We sò capaci di generà un flussu megliu da l'attività in un ambiente chì hè difficiule di ottene, avemu da trattà cù l'inflazione di u travagliu è l'inflazione di prucessu.
Dunque, pensu chì hè un prublema - ùn hè micca solu u mercatu chì guida u nostru rendimentu di u marghjenu grossu. In fattu, aghju travagliatu assai nantu à questu in l'ultima chjamata, è i nostri marghjini di u produttu anu migliuratu annu annantu à l'ultimi cinque anni. S'ellu hè un prublema per mè, hè di cultivà currettamente ciò chì ùn faria micca in u mercatu per assicurà chì avete u dirittu di e persone cuncentrate nantu à u flussu di u dirittu. di l'annu, pensu chì duvemu solu circà, pensu chì hè - se alcuni di i nostri prudutti di marghjini più altu sò menu dispunibuli, allora di sicuru, andemu à vede un mischju di prublemi chì scenderà u margine di prufittu.
Un pocu toggle, pensu chì hè a cosa più impurtante. Allora vi guidate '22 per guadagnà quant'è l'adulescenti. À mè, questu mi pare un pocu cunsirvatore. Vogliu dì, u conte di rig hè aumentatu di 30% annu annantu à l'annu, è i Stati Uniti prubabilmente cuntenenu 70% di a vostra attività. Allora, basatu annantu à questu solu, site '20%. duveria esse in 2022. Curiosu se pudete aiutà à vede se a prospettiva di i rivenuti di u 2022 per u segmentu mobile in a regione serà in l'adolescenza bassu?
Allora semu basati nantu à ciò chì avemu vistu in i primi 45 ghjorni di u trimestre. Semu basati nantu à ciò chì avemu vistu in termini di flussu di produttu. Fighjemu alcuni di i nostri pari è cumu vedenu u mercatu, basatu annantu à ciò chì i nostri clienti ci dicenu. A crescita più grande in i Stati Uniti, seguita da u Canada, è dopu una crescita più modesta à l'internaziunale. Ma s'è guardate à i cunti di rig è cumpletamenti è alcune di e cose chì avemu tradiziunale cuncentratu, i bilanci di i clienti sò stati disaccoppiati da quelli numeri per uni pochi di trimestri. costi chì ùn aghjunghjenu micca valore, avemu esce da circa $ 30 milioni in entrate.Allora chì ci hà da mette in 2022 Earned revenue hè 2% o 3% più altu, ma ùn avemu micca benefiziu da u fondu line.So Pensu chì hè un bonu intervallu secondu cumu l'anni scorri, cusì pensu chì avemu da stà à quellu.I ùn pensu micca cunservatore.Pensu chì deve esse un numeru assai forte.
L'ultimu per mè hè chì aspittà di generà soldi gratuiti in 2022. Pensate chì pudete fà megliu cà 25 milioni in 2021? Cumu u cunsumu di u capu di travagliu affetta sta prospettiva?
Pensu chì hè in quellu intervallu. Vogliu dì, ci hè una carta salvatica in a sedia è u timing di l'inventariu - questu hè un fattore unicu in ciò chì conduce, sia più o menu di $ 25 milioni, ma pensu chì pudemu batte $ 25 milioni. Semu davanti à questu in certi casi, simu un pocu daretu in certi casi, ma avemu un pianu di crescita in a cumpusizioni bè.
Grazie. Signore è signori, u tempu per a sessione di dumande è risposte hè finitu. Ora turnaraghju a chjama à u CEO è u presidente David Cherechinsky per i rimarche di chiusura.
Tempu di post: 05-05-2022