Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) espansione attivamente a so attività acquistendu cumpagnie strettamente ligati à i so segmenti di cummerciale.I so rivenuti anu aumentatu annantu à l'annu passatu per via di u superciclu di merceria, ma l'Olympic Steel hà ricenti à prublemi per via di a caduta di i prezzi di metalli, chì hà causatu u so inventariu à deprezzà. U prezzu di l'azzioni hà superatu l'indice S&P 500 è Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) di più di 30%. U prezzu di l'azzioni hà superatu l'indice S&P 500 è Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) di più di 30%. Цена акций превысила индекс S&P 500 è Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) более чем на 30%. U prezzu di l'azzioni superava l'S&P 500 è u Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) per più di 30%. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 è промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). L'azzioni cummercia più di 30% sopra l'S&P 500 è u Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
Mentre Olympic Steel hà dimustratu una forte correlazione positiva cù l'indici di i prezzi di i metalli durante u boom di l'acciaio chì hà iniziatu durante a pandemia di COVID-19, a quistione hè avà se a cumpagnia pò sustene a crescita è lascià e so vele dettanu a direzzione, micca u ventu.?
Mentre a cumpagnia hè una bona compra in circustanze nurmali, sò neutrale nantu à a recessione attuale finu à chì i prezzi di e merchenzie tornanu à i livelli normali, almenu à a fine di l'annu.
Olympic Steel, Inc., una piccula cumpagnia publica cù una capitalizazione di u mercatu di US $ 293,77 milioni, hè un centru di servizii di metalli chì processa è vende metalli in i Stati Uniti.A cumpagnia opera trè unità di cummerciale separati;
Specialty Metal Flats è Carbon Flats: Sti dui divisioni sò spessu cumminati per via di a natura simili di i risorse utilizati da e duie divisioni, chì risultanu in u costu di spartera.Sicondu u rapportu annuale di a cumpagnia, i prudutti di e duie divisioni sò almacenati in strutture cumuni, è in certi lochi sò processati nantu à l'equipaggiu cumuni. I segmenti di i prudutti di u carbonu pianu è di i metalli speciali anu generatu a maiò parte di i rivenuti per Olympic Steel, cuntendu u 55% è u 29% di i rivenuti in u MRQ. I segmenti di i prudutti di u carbonu pianu è di i metalli speciali anu generatu a maiò parte di i rivenuti per Olympic Steel, cuntendu u 55% è u 29% di i rivenuti in u MRQ.I segmenti Carbon Flat è Specialty Metals hà generatu a maiò parte di i rivenuti di Olympic Steel, cuntendu u 55% è u 29% di i rivenuti di MRQ.I segmenti di i piani di carbone è di metalli specialità cuntanu a maiò parte di i rivenuti di Olympic Steel, cuntendu rispettivamente 55% è 29% di i rivenuti di MRQ.
U segmentu Carbon & Specialty Sheets include 33 strutture strategiche di raffinazione è marketing in i Stati Uniti è una in Monterrey, Messico.
U terzu segmentu di a cumpagnia, Tubular Products, include ottu proprietà è cunta per u 16% di i rivenuti di MRQ.A cumpagnia cambia gradualmente u so focus à u segmentu di metalli specialità, è hè chjaru da i rivenuti annuali chì i rivenuti da i prudutti piani anu aumentatu.À u cuntrariu, a pruduzzione di pipi è prudutti di pipa diminuì.
I servizii corporativi sò principarmenti furniti da i fabricatori di macchinari è attrezzature industriali, i fabricatori di l'automobile, i fabricatori di l'equipaggiu elettricu è i fabricatori di macchinari agriculi.
I clienti più impurtanti di a cumpagnia sò i fabricatori di machini è equipaghji industriali, chì contanu più di 27,4% di e vendite nete di MRQ.Altre figure pertinenti sò ancu mostrate in a tabella sottu.
In settembre 2021, Olympic Steel hà vindutu a so unità di cummerciale di Detroit à Venture Steel Inc. per $ 58,4 milioni più un aghjustamentu di u capitale di travagliu di circa $ 13,5 milioni per chjude à principiu di u 2022. Questu mostra una migliione di u flussu di cassa da l'attività d'investimentu in i so dichjarazioni finanziarii, chì hè diminuitu di più di 50% da $ 28,1 milioni à una perdita totale di $ 28,1 milioni à a fine di 202 milioni di $.
"Semu cuncentrati nantu à a nostra strategia à longu andà per diversificà ulteriormente a nostra attività, furnisce una prufittuità cuntinua è aumentà u valore per l'azionisti.I ricavi da a vendita di l'affari di Detroit seranu utilizati per riduce u debitu, risultatu in una flessibilità più grande per acquisti organici incrementali è investimenti in piani di crescita è automatizazione.
In l'ultimi anni, Olympic Steel hà cambiatu u so focus da i prudutti piani di carbonu à i fogli di metalli speciali.Cerca di integrà i pruduttori intensivi di metalli in u so mudellu di cummerciale acquistendu cumpagnie in a listessa industria.
L'operazioni in Detroit sò cuncentrate nantu à a distribuzione di piani di carbone à i costruttori domestici è i so fornitori, principalmente in u segmentu di i piani di carbone.Olympic Steel informa chì menu di u 3% di e so vendite venenu da i fabbricanti di l'automobili o di i fabricatori di pezzi d'auto.
Subitu dopu à a vendita di l'operazioni di u carbonu di Detroit, Olympic Steel hà utilizatu una parte di i proventi di vendita per acquistà un altru affari di distribuzione di l'acciaio inox è l'aluminiu, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., per $ 12,1 milioni. Subitu dopu à a vendita di l'operazioni di u carbonu di Detroit, Olympic Steel hà utilizatu una parte di i proventi di vendita per acquistà un altru affari di distribuzione di l'acciaio inox è l'aluminiu, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., per $ 12,1 milioni. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала частуди частодь чарода приобретения другого предприятия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., лалом12, лолния,. Immediatamente dopu à a vendita di Detroit guidata da u carbonu, Olympic Steel hà utilizatu una parte di i profitti da a vendita per acquistà un altru mercante d'acciaio inox è aluminiu, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., per $ 12,1 milioni.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210 万美崅收业务出售后元攮分出售收益以1210钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc..在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， olympic steel 使用 出售 收益 以 1210 业务 出售 万 美配铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.。 После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте Olympic Steel использовала частуь пыроть продажи своего иобретения Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 лалов. Dopu à a vendita di a so attività di carbone di Detroit, Olympic Steel hà utilizatu una parte di u vintu di vendita per acquistà Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., un altru distributore di acciaio inox è aluminiu, per $ 12,1 milioni. In 2019, Olympic Steel hà ancu acquistatu Action Stainless & Alloys per $ 19.5 Million. In 2019, Olympic Steel hà ancu acquistatu Action Stainless & Alloys per $ 19.5 Million. В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 миллионов долларов. In 2019, Olympic Steel hà ancu acquistatu Action Stainless & Alloys per $ 19,5 milioni. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys。 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys。 В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 млн долларов. In 2019, Olympic Steel hà ancu acquistatu Action Stainless & Alloys per $ 19,5 milioni.In listessu modu, à l'iniziu di u 2018, Olympic Steel hà acquistatu Berlin Metal, unu di i più grandi centri di serviziu in l'America di u Nordu, chì processa è vende striscia di stagno premium è striscia d'acciaio inox in forma di bobine slotted.
A realizazione di ecunumie di scala è a diversificazione di a so cartera per via di l'acquistu hè statu un focusu di Olympic Steel in l'ultimi cinque anni è hà acquistatu più di cinque cumpagnie, cumprese quattru in l'ultimi cinque anni.Queste acquisizioni laterali dimustranu chjaramente chì Olympic Steel hà intenzione di fucalizza nantu à espansione è diversificazione di a so cartera è riducendu a ciclicità di l'imprese esistenti.
A dumanda chinesa hà digià patitu stu mese è pudemu vede prestu un effettu di trickle down nant'à e cumpagnie americane.I prezzi per l'azzaru è u so cumpunente principale di u minerale di ferru anu fluttuatu durante u bloccu di Shanghai, ma anu dimustratu una tendenza discendente prima di u mese, secondu a CNBC.Allied Market Research stima chì u mercatu di metalli di specialità cresce à un CAGR di 3,50% per ghjunghje à $ 276 billion da 2031. Questa stima di crescita pari cunservatore per una cumpagnia di piccula capitalizazione cum'è Olympic Steel Inc.
I prezzi di l'azzioni in a maiò parte di i settori di metalli, minieri è commodities anu risuscitatu è prubabilmente cuntinueghjanu à cuntinuà finu à chì i figuri di l'inflazione più altu di l'espertu sò riportati.In cunsiquenza, u prezzu di ZEUS hà ghjuntu intornu à $ 27 annantu à l'annu passatu, cù un altu di 52 settimane pocu più di $ 43.
L'investituri cercanu avà d'invistisce in i stocks forti di u settore, chì ponu esse tempi più difficili se si trovanu in un ambiente più risicatu.Fundamenti forti, bilanci più sani è liquidità eccessiva seranu alcuni di i fatturi chjave per guardà un ochju in cundizioni difficili di u mercatu, postu chì u momentu di i prezzi ùn pò micca riflette a vera pusizione di una cumpagnia.
A cumpagnia hà riportatu un MRQ EPS di $ 3,10, superendu l'estimazioni di $ 0,84, purtendu un rapportu di prezzu à earnings di 2,06 in l'ultimi 12 mesi.Stu rapportu di prezzu à earnings hè significativamente megliu cà i cuncurrenti, cù una media di 11.76x.In listessu modu, tutti i metrichi chjave sò significativamente più bassi in quantu à i so pari, cù un scontu mediu in tutte e metriche di 70%, suggerendu un potenziale upside per i prezzi di Olympic Steel.
Inoltre, in maghju 2022, u Cunsigliu di Amministrazione hà appruvatu u pagamentu di un dividendu trimestrale regulare di 0,09 $ per azione à l'azzionisti registrati à u 1 di ghjugnu 2022, dovutu u 15 di ghjugnu 2022.
In listessu modu, 35% ROE è 13% ROTA indicanu una megliu utilizazione di risorse cà l'industria, più di u doppiu di a mediana di l'industria di 12,86% è 5,22%.
Spergu chì i valori di l'inventariu calanu in u terzu trimestre di u 2022 per via di a recente calata brusca di i prezzi di i metalli.Finu a ora, u prezzu è u momentu fundamentale sò stati correlati.Se i fundamenti fermanu forti, seria imparziale è logicu per suppone chì i stocks di picculi capitalizazione daranu rendimenti decenti à longu andà.
Da nutà hè chì u rapportu di u debitu à l'equità di Olympic Steel hè abbastanza altu à 73,41%, cù a maiò parte di u so debitu classificatu cum'è debitu assicuratu à longu andà, ancu s'ellu hè diminuitu da 5,83% annu annu, da $ 360 milioni à $ 339.millioni hè in u MRQ.
Olympic Steel hà firmatu un accordu di prestitu di $ 455 milioni cù Bank of America (BAC) in u 2017, chì scade in dicembre 2022. L'accordu revolving estende l'esistente $ 475 milioni di creditu rotativu di cinque anni finu à u ghjugnu 2026, assicuratu principarmenti da i crediti, l'inventariu è a pruprietà è l'equipaggiu di a cumpagnia.U fondu include finu à $ 200 milioni in opzioni di crescita.
Cum'è una cumpagnia in una industria ciclica, Olympic Steel face assai risicu sistemicu.Stu leverage elevatu hà risultatu in una beta più altu per a cumpagnia à 1.51, risultatu in una volatilità più alta.
A struttura di a capitale di a cumpagnia deve esse equilibrata, idealmente u debitu elevatu di a cumpagnia deve avè un costu di capitale bassu, chì benefiziu di i ciculi chjudendu i tassi d'interessu più bassi prima di un ciculu di down.
Fitch aspetta chì i prezzi di l'acciaio glubale calanu in 2022 una volta chì a ricuperazione di i prezzi globali finisce.
Fora di a Cina, i Stati Uniti sò in ritardo assai daretu à i so cuncurrenti mundiali in riavvia a capacità di produzzione dopu l'interruzioni di Covid-19 è i tagli di produzzione.In avanti, Fitch aspetta chì l'approvvigionamentu di i Stati Uniti ripiglià in i prossimi mesi è l'impurtazioni per migliurà, purtendu à una stabilizazione graduale di i prezzi di l'acciaio di i Stati Uniti in 2022.
Olympic Steel hè duru à u travagliu per espansione a so attività in casa è in l'esteru, ma se a cumpagnia spera di cumpete cù i grandi attori in l'anni à vene, hà bisognu di espansione a so attività, chì hè prughjettata per crecerà à un ritmu annuale più altu.tassu chè metalli spiciali, o 3,5%.Olympic Steel hà un altu risicu di leverage in l'aumentu di u valore di l'azionista, chì rende l'investimentu in a cumpagnia un scenariu di risichi è ricumpensa per via di a so capitalizazione di u mercatu relativamente chjuca.
Data a storia di a cumpagnia, hà pigliatu passi audaci per acquistà è espansione a so attività.Ma avà hè u tempu per Olympic Steel per riduce u so debitu è ​​ricapitalizà à un livellu ottimali, induve i fluttuazioni in i rivenuti è i guadagni devenu diminuite cù u tempu per sustene a crescita organica.
Data l'attuale volatilità di u mercatu è a natura cíclica di l'industria in quale Olympic Steel opera, pudemu vede una strada rocciosa avanti.Fattori macro cum'è l'aumentu di i tassi d'inflazione, u bloccu di u COVID-19 in Cina è e pressioni di recessione anu aggravatu l'agitazione di u mercatu, chì m'hà incitatu à valutà Olympic Steel cum'è "hold" finu à chì e cose si calmanu è ci hè una certa stabilizazione.
Divulgazione: I / ùn avemu micca stock, opzioni o pusizioni derivati ​​simili in alcuna di e cumpagnie citate è ùn pensanu micca di piglià tali pusizioni in e prossime 72 ore.Divulgazione di a Relazione d'Affari: Questu articulu hè statu scrittu da Haider Arshad Research è rivista è sottumessu da u Signore Walid Tariq.