I prezzi di l'acciaiu parenu calà dopu à un aumentu di i prezzi in marzu dopu à l'invasione russa di l'Ucraina. betoon/iStock/Getty Images
U mercatu di l'acciaiu hè vultatu rapidamente à i livelli d'avantguerra in Ucraina. A quistione principale avà ùn hè micca se i prezzi caleranu, ma quantu prestu è induve pò esse u fondu.
À ghjudicà da ciò chì si dice in u mercatu, certi sò scettichi chì i prezzi caleranu à o sottu à 1 000 dollari à tonna, chì hè circa u livellu dopu una invasione à grande scala di e truppe russe.
«Sò più preoccupatu di induve si fermerà ? Ùn pensu micca ch'ellu si fermerà finu à chì - Abracadabra ! - a guerra ùn cumincierà micca. A fabbrica dice : "Va bè, rallenteremu", hà dettu u direttore di u centru di serviziu.
U secondu capu di u centru di serviziu era d'accordu. «Odiu parlà di prezzi più bassi perchè aghju inventariu è vogliu prezzi più alti», disse. «Ma pensu chì stemu prestu rientrendu in traccia prima di l'invasione di Putin».
Sicondu u nostru strumentu di prezzi, a pruspettiva di un prezzu di bobina laminata à caldu (HRC) di $ 1,000 / t à a mità d'aprile pare improbabile quandu i prezzi eranu vicini à $ 1,500 / t. Inoltre, tenite à mente chì in settembre 2021, i prezzi anu righjuntu quasi $ 1,955 per tonna, ma l'aumentu à un massimu storicu in settembre scorsu hè un grande passu in avanti da u piccu di prezzi senza precedenti chì avemu vistu in marzu 2022. Un prucessu longu, quandu i prezzi di e bobine laminate à caldu sò aumentati di $ 435 / t à $ 31. sky.
Scrivu nantu à l'acciaiu è i metalli dapoi u 2007. I dati di SMU risalenu à u 2007. Simile à ciò chì avemu vistu in marzu. Questu hè u più grande aumentu di i prezzi di l'acciaiu in l'ultimi 15 anni, è forse mai.
Ma avà ùn hè micca difficiule d'imaginà i prezzi di e bobine laminate à caldu à o sottu à $ 1,000 / tonna. Un novu container hè aghjuntu. I prezzi di i rottami metallichi sò calati in l'ultimi mesi. Ci sò avà timori crescenti chì l'inflazione - è i tassi d'interessu più alti per cumbattela - puderia purtà à una recessione in l'ecunumia in generale.
Sè vo purtate avà materiale chì avete urdinatu un mese fà, quandu i prezzi spot sò aumentati significativamente, allora sapè perchè si verificanu queste fluttuazioni hè una trista cunsulazione.
«Avemu avutu un picculu margine in a laminazione à caldu è un margine decente in a laminazione à fretu è u rivestimentu. Avà perdemu soldi in a laminazione à caldu è avemu pochi soldi in a laminazione à fretu è u rivestimentu», hà dettu pocu fà un dirigente di u centru di serviziu à Steel Businesses. Aghjurnamentu.
Figura 1: I tempi di consegna brevi per e lamiere permettenu à e fabbriche d'esse pronte à negozià prezzi più bassi. (I prezzi di l'HRC sò mostrati in barre blu è e date di consegna in barre grigie.)
Dati tali cummenti, ùn hè forse micca surprisante chì l'ultime scuperte di SMU sianu e più pessimiste chì avemu vistu dapoi l'iniziu di a guerra. U tempu d'esecuzione di HRC hè riduttu (vede a Figura 1). (Pudete creà questu è altri grafichi simili aduprendu u nostru strumentu interattivu di prezzi. Duvete esse un membru SMU. Cunnettatevi è visitate: www.steelmarketupdate.com/dynamic-prezzing-graph/interactive-prezzing-tool-members.)
In a maiò parte di i paragoni storichi, un tempu di consegna di HRC di circa 4 settimane hè relativamente standard. Ma mentre i tempi di consegna sò tornati à a nurmalità, i prezzi sò sempre assai alti paragunati à i standard passati. Per esempiu, sè si guarda indietro à l'aostu 2019, prima chì a pandemia distorcessi u mercatu, i tempi di consegna eranu più o menu listessi cum'è avà, ma HRC era di $ 585 per tonnellata.
Più fabbriche sò disposte à negocià prezzi più bassi per via di i tempi di consegna brevi. I rispondenti ci anu dettu chì guasi u 90% di e fabbriche naziunali sò pronte à cunsiderà a pussibilità di calà i prezzi di i prudutti laminati per attirà novi ordini. A situazione hè cambiata dramaticamente dapoi marzu, quandu guasi tutte e fabbriche anu insistitu à aumentà i prezzi (vede a Figura 2).
Ùn succede micca in u vacuum. Un numeru crescente di centri di serviziu è di pruduttori ci dicenu chì cercanu di riduce l'inventariu, una tendenza chì s'hè accelerata in l'ultime settimane (vede a Figura 3).
Ùn sò micca solu e fabbriche chì stanu riducendu i prezzi. U listessu vale per i centri di serviziu. Questa hè un'altra brusca inversione di tendenza da marzu-aprile, quandu i centri di serviziu cum'è e fabbriche anu aumentatu i prezzi aggressivamente.
Rapporti simili sò evidenti in altrò. Hè statu ancu signalatu ch'elli eranu in disparte. Sempre più persone sò pessimiste nantu à e so prospettive future. Ma avete capitu l'idea.
Ùn simu più in u mercatu di i venditori induve eramu per a maiò parte di marzu è aprile. Invece, simu vultati in u mercatu di i cumpratori à l'iniziu di l'annu, induve a guerra hà suscitatu temporaneamente preoccupazioni per a dispunibilità di materie prime chjave cum'è a ghisa.
I risultati di a nostra ultima inchiesta mostranu chì a ghjente cuntinueghja à aspittà una calata di i prezzi, almenu à cortu termine (vede u graficu 4). Saranu capaci di ripiglià si in u quartu trimestre ?
Prima, u mercatu bearish: ùn mi piace micca parlà di l'estate di u 2008. Ùn pensu micca chì i paragoni cù quellu periodu devenu esse presi à a ligera, cum'è qualchì volta sò. Ma seria negligente s'ellu ùn ricunnoscessi micca chì certi participanti à u mercatu eranu preoccupati per a troppu similitudine trà ghjugnu 2008 è ghjugnu 2022.
Certi anu ricurdatu a fabbrica, chì hà assicuratu chì tuttu era in ordine. Hè una bona dumanda, cum'è l'arretratu in i vari mercati ch'elli servenu finu à chì quelli arretrati spariscinu guasi da a notte à a mattina. Anu intesu e risposte di i dirigenti di l'industria siderurgica chì cunnoscenu troppu bè a retorica di u 2008.
Figura 2. L'acciaierie insistenu nantu à l'aumentu di i prezzi di l'acciaiu in marzu. Da ghjugnu, sò state più flessibili in e so discussioni nantu à i prezzi di l'acciaiu.
Ùn sò micca prontu à fucalizzà mi cumpletamente nantu à e similitudini di u 2008. I prezzi in Asia parenu esse stabilizati, è l'offerte d'impurtazione d'acciaiu laminatu à caldu ùn sò micca assai cumpetitive datu u ritmu di calata di i prezzi naziunali. Ci hè una grande differenza trà i prezzi impurtati è naziunali per l'acciaiu laminatu à fretu è rivestitu. Ma quì, cum'è a capimu noi, a differenza si riduce rapidamente.
"Sè vo site un cumpratore, dicereste: "Aspettate, perchè cumprà avà impurtazioni (HRC)? I prezzi naziunali ghjunghjenu à u 50 per centu. Ùn sò micca sicuru chì quandu ghjunghjenu à 50 dollari si fermeranu. Allora, chì hè un bon prezzu d'impurtazione?", m'hà dettu un direttore di fabbrica.
Ricurdatevi chì i Stati Uniti tendenu à esse ligati à u mercatu mundiale torna è torna. In l'estate di u 2020, simu cascati sottu à i prezzi asiatichi per l'acciaiu laminatu à caldu. Ricurdatevi $ 440 / t? Dopu, per i prossimi dui anni, ùn hè andatu in nudda parte.
Mi ricordu ancu di una citazione chì un analista senior di l'industria siderurgica m'hà dettu una volta: "Quandu tutti ghjettanu a spugna in l'industria siderurgica, di solitu torna in daretu".
U SMU Steel Summit, u più grande summit annuale di l'acciaiu in America di u Nordu, si terrà da u 22 à u 24 d'aostu à u Georgia International Convention Center in Atlanta. Ci saraghju. Aspittemu ancu circa 1.200 decisori in l'industria di e lastre. Certi hotel vicini sò esauriti.
Cum'è aghju dettu u mese scorsu, sè site indecisu, pensate cusì: pudete programà una riunione cù i clienti sei volte, o pudete scuntrà li una volta in Atlanta. A logistica hè difficiule da batte. Pudete piglià u tram da l'aeroportu à u locu di a cunferenza è à l'alberghi vicini. Pudete entre è sorte senza preoccupassi di affittà una vittura o di navigà in u trafficu.
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FABRICATOR hè a rivista di fabricazione è furmazione di l'acciaiu leader in America di u Nordu. A rivista publica nutizie, articuli tecnichi è storie di successu chì permettenu à i pruduttori di fà u so travagliu in modu più efficiente. FABRICATOR hè in l'industria dapoi u 1970.
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