Výnosy Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) ve druhém čtvrtletí překonaly výnosy, ale zaostaly za odhadem EPS o -13,7 %.Jsou akcie CLF dobrou investicí?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) dnes oznámila zisk za druhé čtvrtletí končící 30. června 2022. Tržby za druhé čtvrtletí ve výši 6,3 miliardy USD překonaly prognózu analytiků FactSet ve výši 6,12 miliardy USD, což je neočekávaný nárůst o 3,5 %.Zatímco EPS ve výši 1,14 USD zaostává za konsensuálním odhadem 1,32 USD, je to neuspokojivý rozdíl -13,7 %.
Akcie ocelářského výrobce Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) letos klesly o více než 21 %.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) je největší výrobce ploché oceli v Severní Americe.Společnost dodává pelety železné rudy pro severoamerický ocelářský průmysl.Zabývá se výrobou kovu a koksu, výrobou železa, oceli, válcovaných výrobků a povrchových úprav, ale i potrubních dílů, výlisků a nástrojů.
Společnost je vertikálně integrována od surovin, přímé redukce a šrotu až po prvovýrobu oceli a následnou konečnou úpravu, lisování, obrábění a trubky.
Cliffs byla založena v roce 1847 jako provozovatel dolu se sídlem v Clevelandu ve státě Ohio.Společnost zaměstnává přibližně 27 000 lidí v Severní Americe.
Společnost je také největším dodavatelem oceli pro automobilový průmysl v Severní Americe.Obsluhuje mnoho dalších trhů se širokou škálou plochých ocelových výrobků.
Společnost Cleveland-Cliffs získala za svou práci v roce 2021 několik prestižních ocenění v oboru a v žebříčku Fortune 500 za rok 2022 se umístila na 171. místě.
Po akvizici ArcelorMittal USA a AK Steel (oznámeno v roce 2020) a dokončení závodu na přímou redukci v Toledu je nyní Cleveland-Cliffs vertikálně integrovaným podnikem z nerezové oceli.
Nyní má jedinečnou výhodu v tom, že je soběstačný, od těžby surovin po ocelové výrobky, trubkové komponenty, výlisky a nástroje.
To je v souladu s pololetními výsledky CLF ve výši 12,3 miliardy USD v tržbách a 1,4 miliardy USD v čistém zisku.Zředěný zisk na akcii činil 2,64 USD.Ve srovnání s prvními šesti měsíci roku 2021 společnost vykázala tržby 9,1 miliardy USD a čistý zisk 852 milionů USD, neboli 1,42 USD na akcii.
Cleveland-Cliffs vykázala za první polovinu roku 2022 upravenou EBITDA ve výši 2,6 miliardy USD, meziročně o 1,9 miliardy USD více.
Naše výsledky za druhé čtvrtletí ukazují pokračující realizaci naší strategie.Volný peněžní tok se mezičtvrtletně více než zdvojnásobil a byli jsme schopni dosáhnout největšího čtvrtletního snížení dluhu od zahájení naší transformace před několika lety, a zároveň zajistit solidní návratnost vlastního kapitálu prostřednictvím zpětných odkupů akcií.
Očekáváme, že tento zdravý volný peněžní tok bude pokračovat, i když vstupujeme do druhé poloviny roku, tažený nižšími kapitálovými požadavky, rychlejším uvolňováním pracovního kapitálu a intenzivním využíváním prodejních smluv s pevnou cenou.Kromě toho očekáváme, že ASP pro tyto pevné smlouvy po resetu 1. října dále prudce porostou.
23 milionů dolarů, neboli 0,04 dolaru na akcii, zrychlilo odpisy spojené s časově neomezenou odstávkou koksovny Middletown.
Cleveland-Cliffs vydělává peníze prodejem všech druhů oceli.Zejména za tepla válcované, za studena válcované, potažené, nerezové / elektrické výrobky, plechy a jiné výrobky z oceli.Mezi koncové trhy, které obsluhuje, patří automobilový průmysl, infrastruktura a výroba, distributoři a zpracovatelé a výrobci oceli.
Čistý prodej oceli ve druhém čtvrtletí činil 3,6 milionu tun, včetně 33 % potažených, 28 % za tepla válcovaných, 16 % za studena válcovaných, 7 % tlustých plechů, 5 % nerezových a elektrických výrobků a 11 % ostatních výrobků.včetně desek a kolejnic.
Akcie CLF se obchodují za poměr ceny a zisku (P/E) 2,5 ve srovnání s průmyslovým průměrem 0,8.Poměr ceny k účetní hodnotě (P/BV) 1,4 je vyšší než průměr v odvětví 0,9.Akcie Cleveland-Cliffs nevyplácejí dividendy akcionářům.
Poměr čistého dluhu k EBITDA nám dává přibližnou představu o tom, jak dlouho bude společnosti trvat, než svůj dluh splatí.Poměr čistého dluhu/EBITDA akcií CLF se snížil z 12,1 v roce 2020 na 1,1 v roce 2021. Vysoký poměr v roce 2020 byl způsoben akvizicemi.Předtím zůstala na hodnotě 3,4 tři roky po sobě.Normalizace poměru čistého dluhu k EBITDA uklidnila akcionáře.
Ve druhém čtvrtletí náklady na prodej oceli (COGS) zahrnovaly 242 milionů USD přebytečných/jednorázových nákladů.Nejvýznamnější část se týká rozšíření odstávky na vysoké peci 5 v Clevelandu, která zahrnuje dodatečné opravy místní čistírny odpadních vod a elektrárny.
Společnost také zaznamenala nárůst nákladů na čtvrtletní a roční bázi, protože rostly ceny zemního plynu, elektřiny, šrotu a slitin.
Ocel je klíčovou součástí globální energetické transformace, která zajišťuje udržitelnost akcií CLF do budoucna.Výroba větrné a solární energie vyžaduje hodně oceli.
Kromě toho je třeba přepracovat domácí infrastrukturu, aby se vytvořil prostor pro hnutí za čistou energii.To je ideální situace pro akcie Cleveland-Cliffs, které mají velkou šanci těžit z rostoucí poptávky po domácí oceli.
Naše vedoucí postavení v automobilovém průmyslu nás odlišuje od všech ostatních ocelářských společností ve Spojených státech.Stav trhu s ocelí za poslední rok a půl byl z velké části tažen stavebnictvím, zatímco automobilový průmysl značně zaostával, a to především kvůli problémům s dodavatelským řetězcem mimo ocel.Spotřebitelská poptávka po osobních automobilech, SUV a nákladních vozidlech se však stala obrovskou, protože poptávka po automobilech předstihla výrobu na více než dva roky.
Vzhledem k tomu, že naši zákazníci z oblasti automobilového průmyslu pokračují v řešení problémů dodavatelského řetězce, roste zadržovaná poptávka po elektrických vozidlech a výroba osobních automobilů dohání, Cleveland-Cliffs bude hlavním příjemcem každé americké ocelářské společnosti.Ve zbytku letošního a příštího roku by se měl tento důležitý rozdíl mezi naším podnikáním a ostatními výrobci oceli projevit.
Na základě aktuální křivky futures pro rok 2022 to znamená, že průměrná cena indexu HRC bude do konce roku činit 850 USD za tunu čistého a Cleveland-Cliffs očekává, že průměrná prodejní cena v roce 2022 bude kolem 1 410 USD za tunu čisté.výrazný nárůst smluv s pevnou cenou, o kterých společnost očekává, že budou znovu projednány 1. října 2022.
Cleveland-Cliffs je společnost, která čelí cyklické poptávce.To znamená, že její příjem může kolísat, a proto cena akcií CLF podléhá volatilitě.
Komodity byly v pohybu, protože ceny stoupaly kvůli narušení dodavatelského řetězce, které zhoršila pandemie a válka na Ukrajině.Nyní však inflace a rostoucí úrokové sazby vzbuzují obavy z globální recese, což činí budoucí poptávku nejistou.
V posledních letech se Cleveland-Cliffs vyvinul z diverzifikované surovinové společnosti na místního producenta železné rudy a je nyní největším výrobcem plochých výrobků v USA a Kanadě.
Pro dlouhodobé investory mohou akcie Cleveland-Cliffs vypadat atraktivní.Stala se silnou organizací, která může prosperovat po delší dobu.
Rusko a Ukrajina jsou dva z pěti největších světových čistých vývozců oceli.Cleveland-Cliffs se však nespoléhá ani na jedno, což dává akciím CLF skutečnou výhodu nad svými protějšky.
Přes veškerou nejistotu ve světě jsou však prognózy hospodářského růstu vágní.Důvěra ve zpracovatelský sektor klesla, protože obavy z recese nadále vyvíjely tlak na zásoby komodit.
Ocelářský průmysl je cyklický byznys, a přestože existují silné důvody pro další nárůst akcií CLF, budoucnost není známa.Zda byste měli investovat do akcií Cleveland-Cliffs, nebo ne, závisí na vaší chuti riskovat a investičním časovém horizontu.
Tento článek neposkytuje žádné finanční poradenství ani nedoporučuje obchodování s žádnými cennými papíry nebo produkty.Investice se mohou znehodnotit a investoři mohou ztratit část nebo všechny své investice.Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.
Kirstin McKay nemá žádné pozice v akciích a/nebo finančních nástrojích zmíněných ve výše uvedeném článku.
Digitonic Ltd, vlastník ValueTheMarkets.com, nemá žádné pozice v akciích a/nebo finančních nástrojích zmíněných ve výše uvedeném článku.
Společnost Digitonic Ltd, vlastník ValueTheMarkets.com, neobdržela platbu od společnosti nebo společností uvedených výše za výrobu tohoto materiálu.
Obsah tohoto webu slouží pouze pro informační účely a slouží pouze pro informační účely.Před provedením jakékoli investice je důležité provést vlastní analýzu na základě vašich osobních okolností.Měli byste vyhledat nezávislé finanční poradenství od poradce regulovaného FCA, pokud jde o jakékoli informace, které najdete na této webové stránce, nebo nezávisle prozkoumat a ověřit jakékoli informace, které najdete na této webové stránce a na které se chcete spolehnout při rozhodování o investici nebo pro jiné účely.Žádné zprávy nebo průzkumy nepředstavují osobní rady ohledně obchodování nebo investování do jakékoli konkrétní společnosti nebo produktu, ani společnost Valuethemarkets.com nebo Digitonic Ltd nepodporuje žádnou investici nebo produkt.
Tento web je pouze zpravodajský web.Valuethemarkets.com a Digitonic Ltd nejsou makléři/dealeři, nejsme investiční poradci, nemáme přístup k neveřejným informacím o kótovaných společnostech, není to místo, kde bychom mohli poskytovat nebo přijímat finanční rady, rady ohledně investičních rozhodnutí nebo daní.nebo právní poradenství.
Nejsme regulováni Financial Conduct Authority.Nesmíte podat stížnost finančnímu ombudsmanovi ani požadovat náhradu od kompenzačního systému finančních služeb.Hodnota všech investic může buď stoupat, nebo klesat, takže můžete ztratit část nebo celou svou investici.Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.
Odeslaná tržní data jsou zpožděna nejméně o 10 minut a jsou hostována společností Barchart Solutions.Veškeré zpoždění výměny a podmínky použití naleznete v prohlášení o vyloučení odpovědnosti.