Jmenuji se Sheryl a dnes budu vaším operátorem. V tuto chvíli jsou všichni účastníci v režimu pouze pro poslech. Později budeme mít relaci otázek a odpovědí [Poznámky pro operátory].
Nyní předám hovor Bradu Wiseovi, viceprezidentovi pro digitální strategii a vztahy s investory.Moudrý, můžeš začít.
Děkuji, Shirley. Dobré ráno a vítejte na konferenčním hovoru NOW Inc. za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2021. Děkujeme vám, že jste se k nám připojili a za váš zájem o NOW Inc. Dnes se mnou jsou David Cherechinsky, prezident a generální ředitel, a Mark Johnson, senior viceprezident a finanční ředitel, naše konverzace. W a DNOW, což jsou naše NYSE tickery.
Vezměte prosím na vědomí, že některá prohlášení, která učiníme během konferenčního hovoru, včetně odpovědí na vaše otázky, mohou obsahovat předpovědi, předpovědi a odhady, včetně, nikoli však výhradně, komentářů k obchodním vyhlídkám naší společnosti. Toto jsou výhledová prohlášení ve smyslu amerických federálních zákonů o cenných papírech, založená na omezených informacích k dnešnímu dni a podléhají změnám. Podléhají rizikům a nejistotám, které by se mohly lišit od těchto budoucích podstatných nejistot, a žádná skutečná prohlášení nebudou platná v pozdějších čtvrtletích nebo budoucích čtvrtletích. v roce.Nezavazujeme se z jakéhokoli důvodu veřejně aktualizovat nebo revidovat jakékoli výhledové prohlášení. Kromě toho tento konferenční hovor obsahuje časově citlivé informace a odráží nejlepší úsudek vedení v době živého konferenčního hovoru. Podrobnější informace o faktorech ovlivňujících obchodní rizika naleznete v nejnovějších formulářích 10-K a 10-Q společnosti NOW Inc., které jsou nyní v evidenci.
Další informace a doplňkové finanční a provozní informace lze nalézt v naší zprávě o výdělcích nebo na našich webových stránkách na adrese ir.dnow.com nebo v našich záznamech u SEC. Chcete-li investorům poskytnout další informace týkající se naší výkonnosti, jak je stanoveno v souladu s US GAAP, poznamenáváme, že také zveřejňujeme různé non-GAAP finanční ukazatele, včetně EBITDA, s výjimkou jiných nákladů, někdy označovaných jako EBITDA;Čistý příjem bez ostatních nákladů;zředěný zisk na akcii, bez dalších nákladů. Každý z nich nezahrnuje dopad některých dalších nákladů, a proto není vypočítán v souladu s GAAP. Aby bylo možné lépe sladit s hodnocením výkonnosti společnosti vedením a usnadnit srovnání naší výkonnosti s výkonností obdobných společností za čtvrté čtvrtletí a celý rok končící 31. prosincem 2021, EBITDA bez ostatních nákladů není zahrnuta.Zahrnuje nepeněžní kompenzační náklady na základě zásob. Vykazovaná předchozí období byla upravena tak, aby odpovídala prezentacím běžného období.
Podívejte se prosím na sladění každého z těchto non-GAAP finančních ukazatelů s jeho nejsrovnatelnějším GAAP finančním měřítkem, stejně jako doplňující informace poskytnuté na konci naší zprávy o výdělcích. Od dnešního rána obsahuje sekce Investor Relations na našich webových stránkách prezentaci pokrývající naše čtvrtletní a celoroční výsledky za rok 2021 a klíčové poznatky. -K dnes, který bude dostupný i na našem webu.
Díky, Brade, a dobré ráno všem. Když jsme se před rokem vzpamatovali z výdělku, když jsme se vzpamatovali z roku, kdy toto odvětví vydrželo nejhorší trhy a podmínky, DNOW rychle a rozhodně zareagovala, aby obhájila svůj konečný výsledek a připravila půdu pro budoucí prosperitu.Base.Věříme, že trh a naše zákaznické utrácecí návyky se v té době zásadně změnily a je zapotřebí rozhodných kroků k předefinování naší příručky pro dodavatele, prodej a zapojení zákazníků a k úpravě našeho provozního modelu tak, aby reagoval, až se ekonomika začne zotavovat.Flourish. Ekonomické poklesy inspirují změny a dnes ráno jsem zde viděl, ohromen talentovanými ženami a muži DNOW zaměřenými na zákazníky, kteří změny nejen přijali, ale řídili je. Výsledky našich rozhodnutí za poslední dva roky jsou patrné nejen ve zlepšení finanční výkonnosti ve dne i v noci, ale také v kompetentnosti, nadšení a schopnosti našeho týmu dodávat výjimečné prostředí dodavatelského řetězce v našem stresovém řetězci.
V prvním čtvrtletí tohoto roku jsme zahájili provoz v našem novém Permian Supercenter v Oděse v Texasu. Toto zařízení rozšiřuje naši pozici a investice v srdci jednoho z nejrušnějších regionů produkujících ropu ve Spojených státech. Je to silná přítomnost v naší energetické lokalitě a doplňková síla aktiv Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services a TSNM Fiberglass, což je silné a hodnotné jméno pro zákazníky, které oslovujeme v Permian. region, aby podpořil naše zákazníky, když se jejich vrtný program rozšíří. Toto umístění bude primárně podporováno Supercentrem jako prostředek regionalizace plnění a zvýšení efektivity a prohloubení intimity s cílovými zákazníky.
Nyní, v návaznosti na naše výsledky, tržby za čtvrté čtvrtletí klesly o 2 % na 432 milionů USD na konci pokynů, které jsme poskytli při naší poslední výzvě. Tržby za celý rok 2021 činily 1,632 miliardy USD, což představuje nárůst o 13 milionů USD nebo 0,8 % v roce 2020 ve srovnání s předchozím rokem, což přispívá k roku 2020, vezmeme-li v úvahu silný roční výnos před rokem 2004 ve výši 37 % 02, což je 67 % 2004. Jinými slovy, za devět měsíců končících 31. prosincem 2021, ignorování tržeb za první čtvrtletí za každý rok vzrostlo o 256 milionů USD, neboli o 25 %, oproti předchozímu roku. Ve 4Q21 se hrubá marže opět zvýšila na historické maximum 23,4 %, což je nárůst o 150 bps za sebou. .Nacházíme se v inflačním prostředí a těžíme z toho. Ale tento výkon je výsledkem pečlivého výběrového procesu a vybudovali jsme vztahy s renomovanými dodavateli, kteří vyrábějí kvalitní produkty a respektují a odměňují vzájemnost jako my. Čím více nákupů můžeme shromáždit a distribuovat našim dodavatelským partnerům, tím více získáme na dostupnosti produktu, privilegiích pro vrácení a na ceně produktu a naši zákazníci těží z dostupnosti v prostředí těsnějšího doplňování.
A protože jsme selektivní ohledně toho, které produktové řady, podniky, místa a dodavatelé budou podporovat a zákazníci je budou prosazovat. Jsme schopni zvýšit ceny produktových řad napříč celkovým mixem produktových marží, protože upřednostňujeme ziskovější produkty a buď zvyšujeme ceny, nebo předáváme méně ziskové produkty. Nyní jsou zde nějaké připomínky k této oblasti. Pro US Energy zůstává zákaznický kapitál kázeň klíčovou hnací silou naší výkonnosti, protože provozovatelé veřejných služeb udržují produkci a vrací peníze provozovatelům veřejných služeb, aby podpořili chování soukromých akcionářů a plynárenství. růst. Během čtvrtletí a v průběhu roku 2021 jsme pokračovali v zaměřování a růstu našeho podílu soukromých provozovatelů tím, že jsme dodávali potrubní ventily a armatury pro připojení ústí vrtu a zařízení pro baterie nádrží. Naši zákazníci služeb integrovaného dodavatelského řetězce nadále dosahují vzájemného úspěchu, protože poskytujeme další služby s přidanou hodnotou, které našim zákazníkům pomáhají snížit náklady na zvedání a dosahovat jejich výrobních plánů. Například jsme pokročili v našem programu řízení výdajů na vybavení výrobců na podporu několika hlavních kapitálových investic na údržbu.
Abychom podpořili růst do roku 2022, zajistili jsme během čtvrtletí několik nových smluv na PVF, včetně velkého nezávislého výrobce s aktivy v permu a operace typu direct-to-contract s potenciálem rozšířit se od počáteční fáze.Dohoda o obchodních dodávkách těžby lithia. Na jihovýchodě jsme obdrželi objednávku od nezávislého výrobce šelfů v Mexickém zálivu s tokem výrobce do jeho majetku potrubí poškozeného hurikánem Ida August. Poskytli jsme také PVF na opravy několika kompresorových stanic, které byly rovněž způsobeny poškozením hurikánem. Zaznamenali jsme zvýšenou aktivitu s objednávkou od velkého nezávislého výrobce na tři zařízení na vrtech v oblasti těžby plynu a očekáváme pokračující růst prodeje Hay. , zvýšení využití kapacity středního proudu s sebou a zvýšení investic do projektů středního proudu údržby a kapitálových investic. Naše výdaje zákazníků středního proudu se více soustředily na projekty zemního plynu a související vyrobené vody, což bylo klíčové v předchozích čtvrtletích.
V hrách Marcellas, Utica a Haynesville jsme poskytli několika výrobcům plynu dobře propojené sady pro výrobu smyků a sady přijímačů vysílačů. Poskytujeme ovládané ventily pro několik projektů rozšíření přenosových linek NGL, kde poskytujeme technickou podporu pro aplikaci produktů a terénní servisní podporu pro instalaci ventilů, testování, spouštění a uvedení do provozu. Dodáváme potrubí, ovládací ventily a montážní zařízení do mnoha zařízení pro zemní plyn v USA. zaznamenali, že někteří naši zákazníci upřednostňují vrtání a dokončovací práce, které minimalizují potřebu našich rotačních a výrobních zařízení díky stávajícím přenosovým a zpracovatelským schopnostem. Začínáme však pozorovat nárůst objednávek, protože společné programy zákazníků se přesouvají do oblastí s méně existující infrastrukturou. Některé pozoruhodné projekty dosažené během čtvrtletí zahrnovaly modernizaci čerpadel pro některé procesy zpracování surovin a přenosové aplikace v rafineriích a dolu jsme dodali kombinaci ventilů v Rocky Mountain a naší společnosti pro výrobu slitiny Southtron Wyoming.
Činnost v Powder River Basin se začala obnovovat, když jsme dodali řadu třífázových separátorů s ventily a přístrojovým vybavením velkému nezávislému operátorovi a sadu na úpravu solanky dalšímu operátorovi E&P. Poptávka po našich přístrojových sadách pro stlačený vzduch a vysoušeči zůstává vysoká, protože operátoři vyměňují pneumatické systémy za systémy stlačeného vzduchu, aby se eliminovaly emise skleníkových plynů. V Permianu jsme dodali mnoho objednávek na výrobu stojanů na výrobu lyží a lyží do Texasu. nové ohřívače, procesorové nádoby a separátory. Úspěšně jsme rozšířili naše půjčovny hydraulických tryskových štěňat a nahradili jsme aplikace ESP zvýšeným výkonem na flexibilnější možnosti pronájmu, protože operátoři přijali naše řešení.
V Kanadě jsme během čtvrtletí zaznamenali významné výhry, objednávky PVF od velkých kanadských producentů ropných písků, injektážní balíčky z ústí vrtu od výrobců z Alberty v jihovýchodním Saskatchewanu a produkty pro umělé zdvihy pro údržbářské práce ve střední Kanadě. Dodali jsme několik velkých objednávek na ovládané ventily prostřednictvím EPC pro soukromě vlastněného středního operátora v Albertě. Náš mezinárodní segment, který by měl mít největší dopad na zvýšení příjmů z dodavatelského řetězce, by měl mít větší dopad na příjmy z práce a menší dostupnost. trakce, protože na Středním východě dochází k dalším restartům plošin. Kromě toho se aktivita rezervačního programu zvýšila u mnoha EPC, se kterými pravidelně obchodujeme. Mezi pozoruhodná vítězství v tomto čtvrtletí patří dodávka velkého počtu šoupátek, kulových a zpětných ventilů, napájecích kabelů a armatur pro kogenerační elektrárny ve Spojeném království, napájecí kabely a armatury pro výrobce nacházející se v Kazachstánu v západním Forachstánu a v Africe.
Za zmínku stojí také to, že jsme dodali potrubní armatury a plány pro projekt pro NOC v Ománu a řadu kulových a zpětných ventilů pro zařízení na zpracování plynu v Kurdistánu. V našich provozech ve Spojených arabských emirátech poskytujeme ovládací ventily pro jednotky na regeneraci methylenu v indických rafineriích a EPC pro projekty výroby triethylenglykolu v Pákistánu. Dodáváme také ventily pro IOC's Iraq Produced Water Inflation Project v KuwaPC se zabývá projektem inflace vody Facuur a E dopad na dostupnost produktů způsobený nedostatkem a zpožděním v dodavatelském řetězci.Náš tým dodavatelského řetězce se soustředil na minimalizaci narušení zajištěním, že máme dostatek produktů pro podporu našich zákazníků. Využíváme naše globální výdaje s našimi dodavateli, abychom zajistili, že můžeme upřednostňovat dostupné objemy a zároveň vyvažovat rizikové a nákladové prvky kombinací domácích a dovozních zdrojů. Nejen, že tvrdě pracujeme na získávání zakázek, ale také poskytujeme řešení, která našim zákazníkům poskytují vhodné alternativy k nalezení stále větších požadavků. zákazníci rozšiřují svůj seznam schválených výrobců pomocí DNOW's AML. Máme nějaké zásoby potrubí na cestě a čas čekat na konečnou dodávku a v první polovině roku 2022 můžeme zaznamenat určité problémy s dodávkami potrubí. Bezproblémová inflace pokračovala, jak domácí i dovozní ceny během čtvrtletí vzrostly.
Obraťte se na náš program DigitalNOW. Naše digitální příjmy jako procento celkových příjmů SAP byly za čtvrtletí 42 %. Budeme pokračovat ve spolupráci s našimi klienty s digitální integrací, abychom dále vylepšili jejich zkušenosti s elektronickým obchodováním optimalizací jejich produktových katalogů a vývojem vlastních řešení pracovních postupů prostřednictvím naší platformy shop.dnow.com. Využíváme a eSpec náš konfigurátor digitálních produktů pro naše zákazníky a konfigurátor pomohl v minulém čtvrtletí posunout řadu našich zákaznických procesních řešení posouvat kupředu mnoho našich softwarových procesních nástrojů v tomto čtvrtletí. Balíčky vzduchového kompresoru a sušičky Spec, které vám umožní nahradit pneumatické systémy na podporu potřeby operátora snížit emise skleníkových plynů. Některé z našich klientských projektových týmů navíc používají eSpec k vytváření a sestavování nabídek projektů, zatímco jiní jej používají k dimenzování balíčků iniciátoru a přijímače pro cenové nabídky. Nakonec jsme uvedli AccessNOW, sadu automatizovaných produktů pro správu zásob a řešení pro automatické řízení zásob, senzory RF, čárové kódy a řešení pro řízení zásob pro zákazníky. ed řešení pro shromažďování dat, která našim zákazníkům umožňují lépe řídit a kontrolovat jejich zásoby, aniž by jim vznikaly náklady na umístění lidského inventáře.
Nyní bych rád uvedl několik poznámek týkajících se energetického přechodu. Na pobřeží Mexického zálivu v USA jsme poskytli duplexní sady žilních čerpadel z nerezové oceli pro rafinerii bionafty, která přeměňuje živočišné tuky na bionaftu, a biočerpadla pro továrnu na výrobu elektrických nákladních vozidel v Texasu. V Kanadě jsme získali několik objednávek na ovládací ventily s nulovými emisemi prostřednictvím EPC pro výrobce vrtných vrtů s vysokým obsahem uhlíku a projekty těžby s vysokým obsahem uhlíku a těžby v Albertu. trhy. Tyto úspěchy zdůrazňují, kolik ze stávajících produktů, které nabízíme, expanduje na rostoucí trhy, jako je zachycování uhlíku a technologicky vyspělá průmyslová výroba. Pokračujeme ve sledování a sledování rostoucího počtu projektů energetického přechodu. Náš obchodní vývojový tým zpracovával různé RFI a RFP pro mnoho klientů souvisejících s obnovitelnými naftami a benzínem, udržitelnými leteckými palivy, přímým zachycováním vzduchu, zachycováním a skladováním uhlíku, zajišťujeme naše projekty týkající se přenosu a ukládání energie, projektové projekty s přenosem a skladováním vodíku a oxidu uhličitého. na širší škálu vhodných produktů, které budou sloužit těmto rozšiřujícím se koncovým trhům.
Děkuji Dave a dobré ráno všem. Tržby ve čtvrtém čtvrtletí 2021 ve výši 432 milionů USD klesly o 2 % ve srovnání se třetím čtvrtletím, především kvůli běžnému sezónnímu poklesu ovlivněnému svátky a menším počtem pracovních dnů, pro které naše pokyny očekávaly lepší. Tržby v USA za čtvrté čtvrtletí 2021 byly 303 milionů USD, což je pokles o 9 milionů USD nebo 3 %, což bylo přibližně o 79 % nižší než celkové příjmy ve třetím čtvrtletí v USA, přibližně 79 % z celkových tržeb ve třetím čtvrtletí 4 % v USA. a výnosy z US Process Solutions se postupně zvýšily o 2 %.
Převod do sekce Kanada.Příjmy Kanady ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 byly 72 milionů USD, což představuje nárůst o 4 miliony USD nebo 6 % oproti třetímu čtvrtletí. Ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím roku 2020 vzrostly tržby meziročně o 24 milionů USD nebo 50 %. Silný pokles v Kanadě ve čtvrtém čtvrtletí byl způsoben zvýšenou poptávkou na kanadském trhu s energií, stejně jako osvědčenými 5 miliony zákazníků, kteří důvěřují mezinárodním technologickým modelům. mírně sekvenčně a klesl o 2 miliony USD nebo relativně stagnoval ve srovnání se třetím čtvrtletím, vzhledem k nepříznivému dopadu slabší zahraniční měny ve vztahu k americkému dolaru. Mezinárodní příjmy za čtvrté čtvrtletí vzrostly o 21 %, neboli 10 milionů USD, ve srovnání se stejným obdobím v roce 2020. Hrubá marže se od třetího čtvrtletí zlepšila o 150 bazických bodů na 23,4 %. zlepšení nebo přibližně 2 miliony USD bylo zadním větrem kvůli přibližně 1 milionu USD v nákladech na dopravu a zásobách ve čtvrtém čtvrtletí, přičemž se očekává, že se oba vrátí na svůj průměr v prvním čtvrtletí.
Další pozitivní dopad na marže ve čtvrtém čtvrtletí byl důsledkem zvýšení úrovně zvažování dodavatelů, které neočekáváme, že se bude opakovat na stejné úrovni v prvním čtvrtletí roku 2022, protože prahová hodnota pro objemy nákupů byla resetována. Konečná složka zlepšení marže pochází z cen inflačních trendů, zejména potrubí a výrobků s vysokým obsahem oceli, což pomáhá maržím rozšířit se, ve většině ostatních produktových řad se v tomto čtvrtletí opět zvýšily, zatímco u ostatních jsme zvolili menší růst. řešení, která poskytují DNOW a našim zákazníkům největší hodnotu. Prodejní a administrativní náklady na sklad se ve čtvrtletí zvýšily o 91 milionů USD, postupně o 5 milionů USD, a to díky strategickým zařízením, přemístění a platbám odstupného ve výši 3 milionů USD, lepším než očekávaným finančním výsledkům a nárůstu variabilních odměn v důsledku COVID-19 předčasného zastavení téměř 1 milion USD souvisejících s vládními dotacemi na trhu práce, pracovními dotacemi v DNOW a našimi záměrnými investičními opatřeními v cyklu DNOW. i nadále přinášet ovoce, mohli bychom vidět podobný obrat ve výstavbě WSA směřující do prvního čtvrtletí roku 2022.
Od roku 2019 jsme snížili naše roční prodejní náklady na sklad a administrativní náklady o 200 milionů USD, takže práce našeho týmu na transformaci našeho trvalého modelu ziskovosti prostřednictvím cyklů se vyplácí. Očekáváme, že se WSA v prvním čtvrtletí sníží, téměř na úroveň třetího čtvrtletí, protože vidíme, že se tyto iniciativy uchytily na základě vyšších výnosů. Snížení hodnoty a další poplatky za první čtvrtletí byly zveřejněny přibližně za 3 miliony USD. během období, kdy jsme konsolidovali 15 zařízení ve čtvrtém čtvrtletí. Čistý zisk podle GAAP za čtvrté čtvrtletí byl 12 milionů USD nebo 0,11 USD na akcii a non-GAAP čistý zisk bez ostatních nákladů byl 8 milionů USD nebo 0,07 USD na akcii. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 byla non-GAAP EBITDA bez ostatních nákladů nebo naše budoucí EBITDA 9,7 milionů USD a EBITDA překročena o 3 %. ITDA zvyšuje náklady na nepeněžní kompenzace založené na akciích za období. Výdaje na kompenzace založené na akciích ve výši 2 milionů USD za čtvrtletí v roce 2021. Zaměřili jsme se na neustálou identifikaci a implementaci iniciativ ke zlepšení našeho provozního modelu a zvýšení naší hodnoty pro naše zákazníky. Dnes naše finanční výsledky ukazují tvrdou práci a odhodlání našich zaměstnanců. Chtěl bych zdůraznit, že naše tržby ve čtvrtém čtvrtletí 2021 byly vyšší než 2 miliony 2020 2021 ve čtvrtém čtvrtletí 5 % EB IT, 3 % 0,5 % EB IT. 39 %, neboli čtvrtletní EBITDA 44 milionů USD meziročně. Tyto silné toky jsou kombinací našeho výrazně zlepšeného stavu zásob, vyšších marží produktů a provozní efektivity, což vede k vyšší hodnotě pro naše zákazníky a náš konečný výsledek.
Když se podíváme na celoroční EBITDA, posunuli jsme se ze ztráty 47 milionů USD v roce 2020 na kladnou EBITDA ve výši 45 milionů USD v roce 2021 nebo k poslednímu 12měsíčnímu zlepšení EBITDA o 92 milionů USD s podobnými úrovněmi výnosů. Jasný důkaz obrovského úsilí a akcí, které naši zaměstnanci podnikají, aby dosáhli neuvěřitelného úspěchu, který by nám přinesl smysluplnou transformaci v tento očekávaný růst společnosti. dalším úspěchem ve čtvrtém čtvrtletí, který zlepšuje naše možnosti do budoucna, je naše modifikace naší nečerpané hlavní zajištěné revolvingové úvěrové facility, která je nyní prodloužena do prosince 2026, a navýšení našich současných čistých 313 milionů USD Poskytování dostatečné likvidity navrch k hotovostním pozicím. Celkový dluh zůstal na nule, včetně nulových čerpání během čtvrtletí, a celková likvidita byla 561 milionů USD, včetně dalších dostupných úvěrů ve výši 2 48 milionů USD, a 248 milionů USD v hotovostní pohledávce za 31 USD. 304 milionů, o 2 % více než ve třetím čtvrtletí, zásoby činily 250 milionů USD, o 6 milionů USD více než ve třetím čtvrtletí a čtvrtletní obraty zásob byly 5,3krát. Splatné závazky činily 235 milionů USD, což je o 3 % méně než ve třetím čtvrtletí roku 2021.
Pracovní kapitál, bez hotovosti, jako procento anualizovaných příjmů za čtvrté čtvrtletí byl 11,6 % k 31. prosinci 2021. Očekáváme, že se tento poměr pracovního kapitálu trochu zvýší, protože hodláme řídit růst prostřednictvím dostupnosti produktů, abychom podpořili naše zákazníky. růst ve čtvrtém čtvrtletí nebo 113 milionů USD v růstu tržeb ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím roku 2020, ve skutečnosti jsme v roce 2021 vygenerovali 25 milionů USD ve volném peněžním toku, což je naše obvyklé časové období, které by spotřebovalo hotovost na této úrovni růstu. Zůstáváme odhodláni spravovat rozvahu, investovat do dobrých zásob, uskutečňovat strategické akvizice a maximalizovat stav aktiv, abychom mohli pohánět budoucí kvartál, růst našich talentů a znovu optimalizovat naši sílu pro budoucí čtvrtletí a růst. rozvíjet agilnější podnikání a vytvářet trvalou hodnotu pro naše zákazníky a akcionáře.
Děkuji, Mark.Now, některé komentáře k fúzím a akvizicím, hlavní prioritou alokace kapitálu zůstávají anorganické příležitosti ke zvýšení zisků. Prostřednictvím fúzí a akvizic je naším cílem posílit a rozšířit obchod s produkty, geografickými oblastmi nebo řešeními, které nabízíme našim zákazníkům, a umožnit těmto organizacím těžit z obnovy trhu a budovat zisky v průběhu obchodního cyklu. Budeme se i nadále aktivně podílet na vyhodnocování různých potenciálních produktových oblastí, zejména při vyhodnocování různých potenciálních produktových řešení. Na každém vyhlídce transakce se podílejí dvě strany. Chce to tedy čas a dovednosti, než dospět k závěru, že s cenami ropy v 90. letech a relativně silnou všeobecnou ekonomikou se očekávání prodejců zvýšila, ale my hledáme trvalou a solidní finanční výkonnost získané společnosti v průběhu celého cyklu. Nejen, když jsou ceny komodit vysoké. Vyhodnocujeme řadu příležitostí v naší konečné linii a budeme i nadále pokračovat ve strategickém cíli.
Během posledních šesti čtvrtletí se producenti ropy snažili snížit přebytek globálních zásob ropy, a to kombinací severoamerické kapitálové disciplíny E&P a omezení dodávek OPEC+. Toto chování vedlo k vyšším cenám komodit, lepším rozvahám a lepší finanční výkonnosti většiny našich klientů. Jak se jejich finanční situace zlepšuje, očekáváme další investice do kapitálových výdajů na udržení a zvýšení produkce, a protože počet našich zákazníků povedou k nárůstu poptávky po zařízení, optimismus FPV se zvýší. současné oživení a tempo budou i nadále pohánět vyšší poptávku po našich produktech a službách a zároveň zlepšovat ziskovost. U našeho segmentu v USA očekávám solidní meziroční růst, protože základy trhu se neustále zlepšují. V Kanadě máme dobré předpoklady využít pokračující oživení cen komodit k poskytnutí pobídek pro výrobce, aby zvýšili své rozpočty.
Očekáváme také, že naše kanadské podnikání bude v roce 2022 meziročně růst. Zaznamenáváme větší aktivitu v energetickém sektoru, který podporuje mezinárodní projekty. Zároveň, vzhledem k pomalejšímu oživení našeho mezinárodního podnikání, upravujeme naši stopu a zároveň zajišťujeme nepřerušovanou úroveň služeb. Očekáváme, že příští rok, 2022, zaznamenáme růst našeho mezinárodního podnikání. Navzdory omezeným a omezeným dodávkám produktů a pomalé logistice C2u a C2u souvisejících problémů v lednu, věříme, že příjmy za 1. čtvrtletí 2022 postupně porostou ve středním jednociferném procentuálním rozsahu. WSA se pravděpodobně v 1. čtvrtletí 22 zotaví na úrovně 3. čtvrtletí 21 a očekáváme, že se v blízké době normalizace hrubých marží přiblíží úrovním za celý rok 2021 ve výši 21,9 %. Očekáváme meziroční nárůst 2-2 až 2, očekáváme, že tržby porostou v rozmezí 2 až 2 v meziročním srovnání na úrovni 2-2. 022 Přírůstkové tržby EBITDA porostou v rozmezí teen procent díky pokračující expanzi trhu, solidním hrubým maržím podobným procentuálním úrovním za celý rok 2021. Zatímco COVID, geopolitické problémy a volatilita dodavatelského řetězce vytvořily letos hlubší scénář, věříme, že růst tržeb přesáhne 200 milionů dolarů a EBITDA v amerických dolarech22 by se mohl zdvojnásobit do 20 022.
Nyní zhodnotím, kde se nacházíme v raných fázích dlouhodobé expanze trhu. Před rokem jsme očekávali pokles tržeb za celý rok 2021, vzhledem k síle úrovní tržeb před pandemií v 1. čtvrtletí 2020. Proto se zaměřujeme na rozvoj prodejní síly světové třídy, vývoj našeho modelu plnění, abychom zlepšili dostupnost produktů a zákaznické služby, a snížili náklady na dolar našich snah v průběhu celého cyklu a snížili riziko růstu zásob, abychom se zaměřili na naše cenné zdroje v celém cyklu. vidět hodnotu a výrazně zlepšit výdělky a volný peněžní tok. Když se podíváme zpět, od silného růstu výnosů po rekordní hrubé marže, rekordní obraty zásob, rekordní obraty pracovního kapitálu, překonali jsme naše očekávání napříč všemi účty a nyní očekáváme, že rok 2022 vstoupí do pátého po sobě jdoucího roku pozitivního volného peněžního toku, v letech růstu jsme se o to historicky snažili. likvidita, která poskytuje strategickou flexibilitu pro financování organického růstu a využití neorganických příležitostí.Věřím, že nebudeme čelit tlaku na hotovost kvůli zájmu o dluhovou službu.Jsem nadšený z transformace našeho provozního modelu a z toho, jak nám naše plány hypercentra a regionalizace poskytnou příležitost pokračovat ve zlepšování naší finanční výkonnosti.
Jsem potěšen našimi organizačními schopnostmi a tím, jak pomáháme řešit současné výzvy a překážky dodavatelského řetězce, se kterými se naši zákazníci potýkají. Jsem nadšený z naší schopnosti získat produkty nebo alternativy. Jsem velmi potěšen tím, jak naši zaměstnanci a zákazníci chápou hodnotu, kterou poskytujeme, a jak se to ukazuje na hranici hrubé marže. Jsem nadšený z našeho úsilí DEI, protože jsme na cestě vzdělávání a akce na naši rozmanitost a začlenění do naší společnosti jako různorodosti a začlenění. školicí a rozvojové programy a příležitosti pro naše zaměstnance zdokonalovat své dovednosti. Jsem hrdý na naše inovativní partnerství s klíčovými společnostmi a hledáme špičkové technologie od odborníků, abychom je mohli integrovat do našeho podnikání. Jsem hrdý na to, že máme nejlepší prodejní tým a nejserióznější, neúnavné a na zákazníky zaměřené provozní lidi v oboru. Jsem rád, že naši zaměstnanci dostávají bonusy a dělají z práce DNOW skvělé místo pro práci.
A konečně, kromě všech funkcí, výhod a úspěchů máme v DNOW neuvěřitelnou dynamiku. Chci, aby naši zaměstnanci a jejich rodiny věděli, že se posouváme od defenzivního, ochranného a váhavého k proaktivnímu, vítěznému, hrdému a nadšenému. Stavíme pro naši budoucnost. Chci myslet zejména na náš prodejní tým a naše zákazníky v oboru a všechny ty, kteří jsou před našimi zákazníky, kteří hledají řešení pro DW jako první, a kteří jsou pro naše zákazníky spokojeni, a kteří chtějí dělat co nejlepší řešení kolektivní znalosti Pomůže nám to i nadále vyhrávat na trhu. Kde jsme, díky vám jsme tím, čím jsme. Když to stojí mimo, otevřme výzvu k otázce.
Toto je Adam Farley z Nathanu. První je hrubá marže, inflace může vrcholit v první polovině roku, očekává DNOW, že hrubá marže časem vyvrcholí s určitým tlakem na hrubou marži, což je typické pro zpomalení inflace?
No, to závisí na příslušné produktové řadě. Pravděpodobně jsme měli jednu z nejúspěšnějších velkých produktových řad, pokud jde o růst hrubé marže, navzdory našemu velmi širokému zhodnocení cen mimo potrubí. Potrubí je trubka, u které stále udržujeme cenu bezešvých trubek, bezešvé trubky jsou hlavním trubkovým materiálem, který prodáváme, a ocelová trubka může další zkušenosti po první polovině roku. Ale jeden z problémů, které jsme zmínili v mém načasování komentáře, již neobdržíme. jen my, samozřejmě, ale naši konkurenti a naši zákazníci. To by mohlo rozšířit prémiové marže, které očekáváme u konkrétních produktových řad.
Vidíme, že plošná inflace pokračuje. Ve vašem případě, Adame, to může do poloviny roku odeznít. Ale zejména u potrubí, nevím, jestli tomu tak je, a u mnoha produktových řad, které podporujeme, jsou dodací lhůty stále dlouhé. Takže si myslím, že jsme nasměrovali hrubou marži na rok 2022 na velmi vysokou úroveň, což je v podstatě stejná úroveň jako v roce 2021, kdy jsme zaznamenali rekordní pokles příjmů za čtyři čtvrtletí. záleží na tom, jak silný je náš trh a kdy nastane inflexní bod. Myslím tím, že jsem dříve mluvil o poměrně pomalém začátku ledna a myslím si, že se to tady ještě zhorší, což znamená více problémů s nedostatkem v první polovině, možná až ve druhé polovině.
A pak opustíme produktovou řadu s nízkými maržemi, opustíme podnikání s nízkými maržemi ve společnosti DNOW. Zbývá ještě hodně práce, nebo je většina těžkých břemen hotová?
No, už jsme na této cestě, řeknu to. Takže pro mě máme v našich regionech, regionech silnou finanční výkonnost díky pohybu vrtných souprav, rozpočtů zákazníků a konsolidaci zákazníků, což vše ovlivňuje úspěch zákazníků z produktové řady atd. nebo naopak, to se neustále mění. Pro mě je to zahradnická práce, ujistit se, že se soustředíme na správné věci a zajistíme, že budeme moci vkládat naše omezené zdroje, abychom mohli i nadále vkládat naše omezené zdroje Proto si myslím, že je to neustálá obchodní realita, že bez ohledu na to, v jakém odvětví se pohybujete, vždy budete muset hnojit, plevel a znovu zasadit a vždy umístit firmu na nejlepší pozici v oboru.
Takže je to jen pokračující záležitost. Pokud jde o velké strukturální změny, myslím, že jsme skončili. Myslím, že jsme mimo režim snižování nákladů. Nacházíme se ve fázi, které říkám migrace plnění, kde chceme regionalizovat většinu našich plnění do hlavních center příležitostí, jako je postavení na místech, jako je Williston, Houston, Odessa a Casper. Chceme, aby to byly velkoobjemové lokality s proškoleným obchodním personálem zaměřeným na velké projekty, každý den , spekulace. Chceme to regionalizovat. Chceme špičkové talenty, aby řídili tyto dodavatelské řetězce, chceme větší rozmanitost uzlů nebo kurýrních center nebo malých místních míst, která jsou úzce spjata se zákazníky. Takže vidím, že se to stále děje, ale nyní se to zrychluje a jsme z toho velmi nadšení.
Dave, chtěl bych začít s WSA, zní to, jako by to bylo pokyny pro první čtvrtletí jasné, pravděpodobně v rozsahu třetího čtvrtletí loňského roku. Zajímalo by mě, jestli byste zde mohli aktualizovat naši filozofii vyšší úrovně, myslím užitečné.
Takže si myslím, že při posledním hovoru, řekl jsem pár věcí, stále máme seznam projektů, na kterých pracujeme, abychom zefektivnili podnikání. Řekl jsem, že plánujeme snížit WSA na 12 až 15 v roce 2022. Jak jsme také řekli – také jsem řekl, že za každý další dolar příjmů nad loňskou úroveň snížíme náklady o 0,03 USD na snížení o 0,0 USD. Časem, zvláště v posledních několika měsících, si myslím, že je to již více než sto dní, co jsme mluvili s veřejností, a na jedné straně jsme z toho hodně těžili. Věřím, že většina z toho je naše pečovatelská strategie a zaměření se na správné věci pro zvýšení cen, které pramení z inflace produktů, nedostatku produktů, nedostatečné dostupnosti. Samozřejmě jsme to také zažili na novém trhu práce2, který je 2 novou přitažlivostí nebo 20 naše filozofie. je výrazně snížit WSA jako procento příjmů a pokračovat na cestě zvyšování efektivity.
Můžeme snížit WSA jako procento příjmů od roku 2021 do roku 2022 alespoň o 200 bazických bodů. Jak jsem již řekl v několika čtvrtletích, jsme v režimu budování. Jsme v režimu růstu. Upřednostňujeme růst před omezováním nákladů, ale my – jak jsem řekl v odpovědi na poslední otázku, se zaměřujeme na změnu našeho modelu a na první čtvrtletí jsme dosáhli opravdu dobrého pokroku za 8 $. trochu nejasné kupředu, protože jsme – ačkoli na to máme pokyny, myslím si, že jsou v našich celkových pokynech k provozu a výnosům a tak dále dost přísné. Ale zaměříme se na to, abychom měli nejlepší lidi v oboru. Zaměřujeme se na porážku konkurence. Zaměřujeme se na růst. Zaměřujeme se na vyšší marže a podporu nových obchodů a snížení těchto snah směrem k vyšším provozním ziskům by stálo víc. .Ale, jak jsem řekl, v tomto čtvrtletí jsme také na pevných základech. Investujeme do nových supercenter pro budoucnost, abychom podnikání rozvíjeli, a to vykompenzuje náklady. Ale chápeme, jak je Lean důležitý, že nám pomůže v dobrých i zlých časech, a rozhodně jdeme touto cestou.
Dave, jako když jsi navázal na komentář ze supercentra. Právě jsi na rostoucím trhu a poukazuješ na to, že budeš mít stále větší vliv v sestavě WSA, protože tam investuješ. Takže jsem zvědavý na filozofii, když budeš schvalovat tyto investice, jak jsi právě zvolal v supercentru, jaké podmínky bys rád viděl, abys měl investiční důvěru?
Například Permian Basin, pro mě, DNOW má velmi silného lékaře v Permian Basin, nejen ze standardní pobočky, kterou rozvíjíme, ale jak jsem řekl, díky flexibilnímu toku čerpadla Odessa, TSNM Fiberglass a Power Services. Máme tam silnou značku, velmi silné zastoupení a myslíme si, že máme skutečnou výhodu. do pěti, v jednom segmentu Permu. Myslíme si, že budeme mít více zásob pro naše zákazníky. Budeme schopni spravovat položky z menšího počtu míst, od lidí, kteří hodně obchodují, budeme mít nižší poplatky za dolar příjmů, nebudeme mít distribuované riziko zásob, kterému říkám exponenciální riziko zásob, když rozložíte zásoby po síti, budete mít menší riziko zásob v příštím období poklesu, takže budeme mít vyšší efektivitu, vaše podnikání bude v době poklesu efektivnější, Když rosteme v Permu, právě jsme vybudovali supercentrum, ale konsolidujeme se a děláme to chytře. A budeme se moci lépe starat o naše zákazníky a mít větší zásoby s menším rizikem zásob. Toto je příklad toho, jak snižujeme náklady, stáváme se lepšími a na trhu silnější.
Dave doufá, že tu nejsem přehnaně vítán. Ale hned ve chvíli, kdy jste se zmínili, vezměte si jako příklad permoňanu. Pokud – odečtete vše, co jste právě popsali, a pro forma supercentra, je spravedlivé říci, že příjmy na zaměstnance a příjmy na čtvereční stopu střechy by měly být vyšší než před recesí, a to navzdory skutečnosti, jak jste řekl, že jste sloučili 10 až 5 poboček?
Souhlasím. Nyní, komentář na střeše, nejsem si jistý. Možná máme dnes více prostoru. Takže se k tomu nebudu vyjadřovat, ale měli bychom vidět zlepšení, skutečně lepší výnosy na zaměstnance. Protože mě více zajímá celkový dopad investic, které provedeme nebo se jich rozhodneme vzdát, než horní linie. Ale obecně platí, že horní linie by měla přijít brzy, ale více mě zajímá sledování spodní linie.
Takže první otázka je jen zpět na okraj. Zdá se, že pokyny naznačují, že máte v prvním čtvrtletí marži až 21x, a to je to, o co usilujete, abyste se tento rok srovnali s rokem 2021. Takže jsem zvědavý, jak vidíte vývoj marží? A na základě této vyhlídky se to zdá být nevýrazné. Nicméně, vaše ceny HRC se od září hodně snížily. pak, když to koreluje s 21,9 %, myslím, když se dostaneme do 23 a 24, myslíte si, že můžete udržet tuto úroveň hrubé marže roky.
Chci říct, takže rok 2021 je naším nejlepším rokem pro hrubé marže. Hrubé marže se postupně zlepšovaly každé čtvrtletí. Takže zatímco se snažíme dosáhnout 22% call v roce 2022, jsme trochu opatrní, pokud jde o přehnané navádění ohledně hrubých marží, protože jsme byli tak úspěšní v roce 2021. Pokud jde o otázku inflace, možná později dojde ke snížení cen HRC ve středním roce. obecně možná i později v průběhu roku pro potrubí. Ale pokud jde o jeho dlouhodobé udržování, věřím, že můžeme. To mám na mysli. Nemluvili jsme o tom v připravených komentářích a nemluvili jsme o tom v otázkách a odpovědích. Ale ve skutečnosti jsme v roce 2021 opustili kombinovaných 15 poboček primárně ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021, máme o 25 více než za 1 dne protože jsme se vzdali některých podniků s nízkou marží. Nevidíme, že bychom se snažili zlepšit efektivitu společnosti. Úsilí pro tyto lidi nepřineslo nějaký zisk. Takže jsme se vzdali asi 30 milionů dolarů v podnikání. To znamená, že jsme nechali naše lidi, aby se soustředili na věci s vyšší marží. Nedovolili jsme našim lidem soustředit se na věci s nízkou marží. Jsme schopni dosáhnout lepšího toku práce a inflace z činností v oblasti inflace.
Takže si myslím, že je to problém – není to jen trh, který řídí naši výkonnost hrubé marže. Ve skutečnosti jsem na tom hodně pracoval při posledním hovoru a naše produktové marže se rok od roku za posledních pět let zlepšovaly. Pokud je to pro mě problém, je to pečlivě kultivovat to, co byste na trhu nedělali, abyste se ujistili, že máte ty správné lidi zaměřené na ty správné věci. Takže si myslím, že ty hrubé marže jsou udržitelné. Myslím, že ano – pokud jsou některé z našich produktů s vyšší marží méně dostupné, pak samozřejmě uvidíme směs problémů, které sníží ziskovou marži. Ale řídili jsme se velmi silnými hrubými maržemi. Věřím, že je to udržitelné a vychází to ze skutečného zaměření na to, co bychom jako společnost neudělali.
Trocha přepínání, považuji za nejdůležitější. Takže vedete 22. rok k tomu, abyste vydělávali tak nízko jako náctiletí. Mně to připadá trochu konzervativní. Chci říct, že počet zařízení se meziročně zvýšil o 30 % a USA pravděpodobně tvoří 70 % vašeho podnikání. Takže jen na základě toho jste až o 20 % vyšší. Vím, že by se mělo dít více mezi 2 veřejnými a 2 soukromými klienty, kteří by se také měli mísit mezi 2 veřejnými a 2 mezinárodními klienty. 2. Zajímalo by mě, zda byste mi mohli pomoci zjistit, zda výhled tržeb mobilního segmentu v tomto regionu na rok 2022 bude v mladším věku?
Vycházíme tedy z toho, co jsme viděli v prvních 45 dnech čtvrtletí. Vycházíme z toho, co jsme viděli, pokud jde o příliv produktů. Díváme se na některé z našich kolegů a na to, jak vidí trh, na základě toho, co nám říkají naši klienti. A myslíme si, že to – nemyslím si, že se stane – dáváme celou řadu věcí – myslím si, že nejsilnější růst tržeb vidíme u dospívajících. v Kanadě a poté mírnější růst v mezinárodním měřítku. Ale když se podíváte na počty a dokončení zařízení a na některé věci, na které jsme se tradičně soustředili, rozpočty zákazníků byly od těchto čísel již několik čtvrtletí odděleny. Očekáváme, že to bude pokračovat. Takže se řídíme – udělali jsme maximum, abychom dosáhli toho, o čem si myslíme, že je růst. Jak jsem řekl dříve, vidíme, že snižujeme náklady a snižujeme růst obchodní marže a pokračujeme ve výši přibližně 30 milionů dolarů v příjmech.Takže to nás posune do roku 2022. Vydělané příjmy jsou o 2 % nebo 3 % vyšší, ale netěžíme ze zisku. Takže si myslím, že je to dobrý rozsah v závislosti na tom, jak plynou roky, takže si myslím, že se toho budeme držet. Nemyslím si, že je to konzervativní. Myslím, že to musí být velmi silné číslo.
Poslední pro mě je, že očekáváte, že v roce 2022 vygenerujete volnou hotovost. Myslíte si, že v roce 2021 dokážete udělat lépe než 25 milionů? Jak tento výhled ovlivňuje spotřeba s pracovním stropem?
Myslím, že je to v tomto rozmezí. Chci říct, že existuje divoká karta v umístění a načasování inventáře – to je jediný faktor v tom, co řídí, ať už je to více nebo méně než 25 milionů $, ale myslím, že můžeme překonat 25 milionů $. V některých případech jsme před tím, v některých případech jsme trochu pozadu, ale plánujeme být v nadcházejících měsících dobře připraveni k růstu.
Děkuji. Dámy a pánové, čas na relaci otázek a odpovědí je u konce. Nyní předám hovor generálnímu řediteli a prezidentovi Davidu Cherechinskému, aby pronesl závěrečné poznámky.