HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Společnost Ranger Energy Services, Inc. (NYSE: RNGR) („Ranger“ nebo „Společnost“) dnes oznámila výsledky za čtvrtletí končící 30. června 2022.
– Tržby za druhé čtvrtletí roku 2022 dosáhly 153,6 milionu USD, což představuje nárůst o 30 milionů USD, tj. o 24 %, oproti 123,6 milionu USD v předchozím čtvrtletí a 103,6 milionu USD, tj. o 207 %, oproti druhému čtvrtletí roku 2021. To je způsobeno zvýšenou aktivitou na všech dílčích trzích a v oblasti cen.
– Čistá ztráta za druhé čtvrtletí činila 0,4 milionu dolarů, což je o 5,3 milionu dolarů méně než čistá ztráta 5,7 milionu dolarů zaznamenaná v prvním čtvrtletí letošního roku.
– Upravený zisk EBITDA(1) dosáhl 18,0 milionů USD, což představuje nárůst o 88 %, tj. o 8,4 milionu USD, oproti 9,6 milionu USD vykázaným v prvním čtvrtletí. Nárůst byl způsoben vyšší aktivitou ve všech segmentech a vyššími maržemi v segmentech kabelových služeb a řešení pro zpracování dat a doplňkových služeb.
– Čistý dluh se ve druhém čtvrtletí snížil o 21,8 milionu USD, tj. o 24 %, a to díky významnému prodeji aktiv a zvýšení provozního kapitálu, což pomohlo zlepšit likviditu a provozní cash flow o 19,9 milionu USD ve druhém čtvrtletí.
– Provozní zisk z kabelové televize se zvýšil o 133 % z provozní ztráty 4,5 milionu dolarů v prvním čtvrtletí na 1,5 milionu dolarů ve druhém čtvrtletí. Upravený zisk EBITDA podle segmentu se během sledovaného období rovněž zvýšil o 6,1 milionu dolarů, a to díky vyšším cenám a úspěchu interních iniciativ.
Generální ředitel Stuart Bodden uvedl: „Finanční výsledky společnosti Ranger se během čtvrtletí výrazně zlepšily, protože jsme zaznamenali dopad zlepšeného tržního kontextu a silné tržní přítomnosti napříč všemi produktovými řadami. Tržní prostředí bylo během roku pozitivní, se zvýšenou aktivitou zákazníků, což vytvořilo ideální podmínky pro to, aby společnost mohla využívat svá aktiva a lidi. Naše nedávné akvizice umožňují společnosti využít současný cyklus a generovat silný cash flow v nadcházejících čtvrtletích a letech. Věříme, že vzhledem k našemu závazku napravit dopad vrtů a produkčních barelů naše služby podpoří poptávku prakticky v jakémkoli cenovém prostředí komodit, což je obvykle nejlevnější dodatečný barel ze všech producentů a nejrychleji se na trhu objevující online.“
Bodden pokračoval: „Ve druhém čtvrtletí se konsolidované tržby zvýšily o 24 % a naše vlajková loď v oblasti vysoce výkonných vrtných souprav vzrostla o 17 %. Úroveň COVID-19 byla o 17 % vyšší, což je pro Ranger rekord. Naše divize pevných linek vykázala na začátku roku určité zhoršení, v prvním čtvrtletí vzrostla o více než 25 %, překonala tržby za čtvrté čtvrtletí a dosáhla kladných marží. Naše sazby v tomto segmentu se mezičtvrtletně zvýšily o 10 % a úroveň aktivity se ve stejném období zvýšila o 5 %. Zaměřujeme naši pozornost a zdroje na pokračující expanzi trhu a budoucí růst kabelové sítě. Ve větším měřítku si vybrané doplňkové produktové řady, získané akvizicí podkladových aktiv na podzim, v tomto čtvrtletí také vedly dobře, přičemž celkové tržby segmentu vzrostly o 40 %.“
„Během devíti měsíců od uzavření akvizice jsme byli schopni integrovat tyto podniky a postavit je na pevný základ pro zlepšení výkonnosti, a také zpeněžit přebytečná aktiva a splatit náš dluh. Společnost v současné době dosahuje méně než dvojnásobku naší současné upravené zadlužení. EBITDA Budeme i nadále provádět postupná vylepšení, o kterých věříme, že nám umožní i nadále zvyšovat zisky v budoucnu. Silný peněžní tok generovaný naším podnikáním nám umožní v budoucnu a strategicky vracet kapitál akcionářům při hledání příležitostí k růstu a integraci. Stručně řečeno, budoucnost společnosti Ranger je zářná a plná příležitostí a tyto úspěchy by nebyly možné bez našich oddaných a pracovitých lidí, jejichž úsilí si zaslouží uznání.“
Tržby společnosti vzrostly ve druhém čtvrtletí roku 2022 na 153,6 milionu dolarů, oproti 123,6 milionu dolarů v prvním čtvrtletí a 50 milionům dolarů ve druhém čtvrtletí loňského roku. Využití aktiv i nárůst cen pomohly zvýšit tržby všech divizí.
Provozní náklady ve druhém čtvrtletí dosáhly 155,8 milionu USD ve srovnání se 128,8 miliony USD v předchozím čtvrtletí. Nárůst provozních nákladů byl způsoben především nárůstem provozní činnosti během daného čtvrtletí. Kromě toho náklady po velkých akvizicích spojené se zvýšeným pojistným rizikem v 1. čtvrtletí 2022 a 4. čtvrtletí 2021 činí přibližně 2 miliony USD.
Společnost vykázala ve druhém čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 0,4 milionu dolarů, což je o 5,3 milionu dolarů méně než 5,7 milionu dolarů v prvním čtvrtletí letošního roku. Pokles byl způsoben vyššími provozními zisky v segmentech kabelových služeb a datových řešení a doplňkových služeb.
Všeobecné a administrativní náklady ve druhém čtvrtletí dosáhly 12,2 milionu dolarů, což je o 3 miliony dolarů více než 9,2 milionu dolarů v prvním čtvrtletí. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím byl nárůst způsoben zejména integrací, odstupným a náklady na právní zastoupení, u kterých se očekává, že v příštím čtvrtletí klesnou.
Úprava konsolidovaného zisku EBITDA za čtvrtletí byla ovlivněna několika nepeněžními položkami, včetně zisku z výhodných nákupů, dopadu prodeje aktiv a znehodnocení aktiv držených k prodeji.
Do budoucna očekáváme, že tržby v letošním roce budou vyšší, než se původně očekávalo, v rozmezí 580 až 600 milionů dolarů, a jsme si i nadále jisti, že upravená marže EBITDA společnosti se bude pohybovat v rozmezí 11 % až 13 % ročně. Naší hlavní finanční aktivitou v příštích několika čtvrtletích bude zlepšení provozní efektivity s cílem dosáhnout dalšího růstu marží a zlepšení peněžních toků, které budou použity na obsluhu dluhu. S pokračujícím splácením dluhu bude vedení hledat příležitosti k vytváření a obnovení hodnoty pro akcionáře, včetně dividend, odkupů, strategických příležitostí a kombinací těchto možností.
V roce 2021 společnost provedla řadu akvizic s cílem rozšířit svou nabídku high-tech vrtných souprav a kabelových služeb. Tyto akvizice rozšířily naši přítomnost na trhu a přispěly k růstu tržeb a zisku.
Pokud jde o akvizici starších vrtných souprav Basic a souvisejících aktiv ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021, společnost doposud investovala celkem 46 milionů dolarů, nepočítaje prodej aktiv. Investice zahrnuje celkovou zaplacenou částku 41,8 milionu dolarů plus dosud vynaložené transakční a integrační náklady a náklady na financování. Tato aktiva vygenerovala ve stejném období tržby přes 130 milionů dolarů a EBITDA přes 20 milionů dolarů, čímž dosáhla požadované návratnosti investic přes 40 % za prvních devět měsíců provozu.
Generální ředitel společnosti Stuart Bodden uvedl: „Akvizice, dokončená v roce 2021, staví společnost Ranger do silné pozice, jelikož se fundamentální ukazatele trhu nadále zlepšují. Zvýšili jsme tržní podíl v našem hlavním oboru podnikání a prokázali jsme, že jsme silným integrovaným partnerem ve fragmentovaném prostoru. Naše finanční očekávání ohledně těchto aktiv překonala naše očekávání a věříme, že tyto transakce představují významnou příležitost k návratnosti investic pro akcionáře.“
Pokud jde o náklady související s akvizicí, společnost od druhého čtvrtletí roku 2021 vynaložila 14,9 milionu dolarů na oblasti uvedené v tabulce níže. Nejvýznamnější z nich se týkala transakčního poplatku ve výši 7,1 milionu dolarů. Náklady ve výši 3,8 milionu dolarů se týkaly přechodných zařízení, licencování a prodeje aktiv. Koneckonců, náklady na přechodné zaměstnance a náklady spojené s aktualizací provozních aktiv a zaměstnanců na standardy Ranger dosáhly k dnešnímu dni celkem 4 miliony dolarů. Společnost očekává, že v nadcházejících čtvrtletích vynaloží dodatečné náklady na integraci ve výši 3 až 4 milionů dolarů, a to především na náklady na vyřazení z provozu a likvidaci aktiv. Náklady související s akvizicí jsou následující (v milionech):
Tržby z high-tech vrtných souprav se zvýšily o 11,1 milionu dolarů z 64,9 milionu dolarů v prvním čtvrtletí na 76 milionů dolarů ve druhém čtvrtletí. Vrtné hodiny se zvýšily ze 112 500 hodin v prvním čtvrtletí letošního roku na 119 900 hodin ve druhém čtvrtletí. Nárůst počtu vrtných hodin v kombinaci se zvýšením průměrné hodinové sazby vrtné soupravy z 577 dolarů v prvním čtvrtletí na 632 dolarů ve druhém čtvrtletí, což představuje nárůst o 55 dolarů, tj. o 10 %, vedl k celkovému nárůstu tržeb o 17 %.
Náklady a související zisky v segmentu vysoce výkonných vrtných souprav absorbují největší část výše zmíněných nákladů na pojištění. Tyto náklady se vztahují na první čtvrtletí roku 2022 a čtvrté čtvrtletí roku 2021 a lze je připsat především zvýšení akvizičního rizika, které mělo dopad na tento segment podnikání o 1,3 milionu dolarů za dané čtvrtletí.
Provozní zisk za druhé čtvrtletí klesl o 1,6 milionu dolarů na 6,1 milionu dolarů ze 7,7 milionu dolarů v prvním čtvrtletí. Upravený zisk EBITDA se zvýšil o 1 %, tj. o 0,1 milionu dolarů, ze 14,1 milionu dolarů v prvním čtvrtletí na 14,2 milionu dolarů ve druhém čtvrtletí. Pokles provozního zisku a nárůst upraveného zisku EBITDA byly způsobeny především pokračujícím nárůstem hodinových sazeb za vrtání, který byl kompenzován výše zmíněnými náklady na úpravu pojištění.
Tržby z kabelových služeb se ve druhém čtvrtletí zvýšily o 10,9 milionu dolarů na 49,5 milionu dolarů z 38,6 milionu dolarů v prvním čtvrtletí. Nárůst tržeb byl způsoben především zvýšenou aktivitou, o čemž svědčí nárůst počtu dokončených 600 etap ze 7 400 v prvním čtvrtletí na 8 000 ve druhém čtvrtletí.
Provozní zisk ve druhém čtvrtletí vzrostl o 6 milionů dolarů na 1,5 milionu dolarů ve srovnání se ztrátou 4,5 milionu dolarů v prvním čtvrtletí. Upravený zisk EBITDA ve druhém čtvrtletí vzrostl o 6,1 milionu dolarů na 4,3 milionu dolarů ve srovnání se ztrátou 1,8 milionu dolarů v prvním čtvrtletí. Nárůst provozního zisku a nárůst upraveného zisku EBITDA byl způsoben zvýšenou aktivitou ve všech pevných linkách a vyššími maržemi, které byly způsobeny výše popsaným zlepšením zisku.
Během čtvrtletí jsme v této oblasti vynaložili řadu úsilí a v důsledku toho jsme zaznamenali zlepšení provozní a finanční výkonnosti. Věříme, že naše práce a zaměření na tuto oblast povedou k dalšímu růstu do konce roku.
Tržby v segmentu Řešení pro zpracování a doplňkové služby se ve druhém čtvrtletí zvýšily o 8 milionů USD na 28,1 milionu USD z 20,1 milionu USD v prvním čtvrtletí. Nárůst tržeb byl tažen divizí Cívky, která ve čtvrtletí zaznamenala silný růst, a příspěvkem divize Ostatní služby.
Provozní zisk za druhé čtvrtletí se zvýšil o 3,8 milionu dolarů na 5,1 milionu dolarů z 1,3 milionu dolarů v prvním čtvrtletí letošního roku. Upravený zisk EBITDA se ve druhém čtvrtletí zvýšil o 55 %, tj. o 1,8 milionu dolarů, na 5,1 milionu dolarů z 3,3 milionu dolarů v prvním čtvrtletí letošního roku. Nárůst provozního zisku a upraveného zisku EBITDA byl způsoben vyššími maržemi v důsledku zvýšených tržeb.
Druhé čtvrtletí jsme zakončili s likviditou ve výši 28,3 milionu dolarů, včetně revolvingového úvěru ve výši 23,2 milionu dolarů a 5,1 milionu dolarů v hotovosti.
Náš celkový čistý dluh na konci druhého čtvrtletí činil 70,7 milionu USD, což je o 21,8 milionu USD méně než 92,5 milionu USD na konci prvního čtvrtletí. Pokles byl způsoben dodatečnými splátkami v rámci naší revolvingové úvěrové linky a také splácením termínovaného dluhu z výnosů z prodeje aktiv.
Náš čistý dluh zahrnuje určité finanční dohody, které upravujeme pro srovnatelnost. Pokud jde o upravený celkový čistý dluh (1), druhý kvartál jsme zakončili na 58,3 milionu USD, což je o 21,6 milionu USD méně než 79,9 milionu USD na konci prvního kvartálu. Z celkového zůstatku našeho dluhu tvoří 22,2 milionu USD termínovaný dluh.
Zůstatek naší revolvingové úvěrové linky na konci druhého čtvrtletí činil 33,9 milionu dolarů ve srovnání se 44,8 miliony dolarů na konci prvního čtvrtletí.
Provozní peněžní tok ve druhém čtvrtletí roku 2022 dosáhl 19,9 milionu USD, což představuje výrazné zlepšení oproti 12,1 milionu USD v prvním čtvrtletí. Společnost zaměřila své úsilí a zdroje na lepší řízení provozního kapitálu a během čtvrtletí dosáhla více než desetinásobného snížení počtu dnů do prodeje.
Společnost očekává, že kapitálové výdaje v roce 2022 dosáhnou přibližně 15 milionů dolarů. Ve druhém čtvrtletí společnost investovala 1,5 milionu dolarů do kapitálových výdajů na pomocné zařízení související s naším navíjecím podnikáním a očekává, že v druhé polovině roku přidá dalších 500 000 dolarů na související kapitálové výdaje, aby mohla začít s navíjením.
Společnost uspořádá konferenční hovor k projednání výsledků za druhé čtvrtletí roku 2022 1. srpna 2022 v 9:30 centrálního času (10:30 ET). Pro připojení ke konferenci z USA mohou účastníci vytočit číslo 1-833-255-2829. Pro připojení ke konferenci mimo USA mohou účastníci vytočit číslo 1-412-902-6710. Požádejte operátora, aby se na vyžádání připojil k hovoru se společností Ranger Energy Services, Inc. Účastníci se vyzývají, aby se přihlásili k webcastu nebo se připojili ke konferenčnímu hovoru přibližně deset minut před začátkem. Chcete-li si webcast poslechnout, navštivte sekci Vztahy s investory na webových stránkách společnosti na adrese http://www.rangerenergy.com.
Zvukový záznam konferenčního hovoru bude k dispozici krátce po jeho skončení a bude k dispozici přibližně 7 dní. Záznam je možné si poslechnout na telefonním čísle 1-877-344-7529 v USA nebo 1-412-317-0088 mimo USA. Přístupový kód pro záznam konference je 8410515. Záznam bude také k dispozici v sekci investorských zdrojů na webových stránkách společnosti krátce po konferenčním hovoru a bude k dispozici přibližně sedm dní.
Společnost Ranger je jedním z největších poskytovatelů vysoce výkonných mobilních vrtných prací, vrtání s paženými vrty a doplňkových služeb pro americký ropný a plynárenský průmysl. Naše služby usnadňují provoz po celou dobu životního cyklu vrtu, včetně dokončení, těžby, údržby, zásahů, oprav a likvidace.
Některá prohlášení obsažená v této tiskové zprávě jsou „výhledová prohlášení“ ve smyslu § 27A zákona o cenných papírech z roku 1933 a § 21E zákona o cenných papírech a burzách z roku 1934. Tato výhledová prohlášení odrážejí očekávání nebo přesvědčení společnosti Ranger ohledně budoucích událostí a nemusí vést k výsledkům popsaným v této tiskové zprávě. Tato výhledová prohlášení podléhají rizikům, nejistotám a dalším faktorům, z nichž mnohé jsou mimo kontrolu společnosti Ranger a které by mohly způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od výsledků uvedených ve výhledových prohlášeních.
Jakékoli výhledové prohlášení je účinné až dnem jeho vydání a společnost Ranger se nezavazuje aktualizovat ani revidovat jakékoli výhledové prohlášení, ať už v důsledku nových informací, budoucích událostí nebo z jiných důvodů, s výjimkou případů vyžadovaných zákonem. Čas od času se objevují nové faktory a společnost Ranger je nemůže všechny předvídat. Při posuzování těchto výhledových prohlášení byste si měli být vědomi rizikových faktorů a dalších upozornění v našich podáních Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Rizikové faktory a další faktory zmíněné v podáních společnosti Ranger Komisi pro cenné papíry (SEC) by mohly způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od výsledků obsažených v jakémkoli výhledovém prohlášení.
(1) „Upravený ukazatel EBITDA“ a „Upravený čistý dluh“ nejsou prezentovány v souladu s obecně uznávanými účetními principy USA („US GAAP“). Plán podpory mimo GAAP je uveden v prohlášení a plánu, které jsou součástí této tiskové zprávy a které lze nalézt také na webových stránkách společnosti na adrese www.rangerenergy.com.
Prioritní akcie, 0,01 USD za akcii; povoleno 50 000 000 akcií; k 30. červnu 2022 nebyly žádné akcie v oběhu ani v oběhu; k 31. prosinci 2021 bylo v oběhu 6 000 001 akcií.
Kmenové akcie třídy A s nominální hodnotou 0,01 USD jsou schváleny v počtu 100 000 000 akcií; k 30. červnu 2022 bylo v oběhu 25 268 856 akcií a k 30. červnu 2022 bylo v oběhu 24 717 028 akcií; k 31. prosinci 2021 bylo v oběhu 18 981 172 akcií a k 31. prosinci 2021 bylo v oběhu 18 429 344 akcií.
Kmenové akcie třídy B, nominální hodnota 0,01 USD, 100 000 000 autorizovaných akcií; k 30. červnu 2022 a 31. prosinci 2021 nejsou žádné akcie v oběhu.
Mínus: vlastní akcie třídy A v pořizovací ceně; 551 828 vlastních akcií k 30. červnu 2022 a 31. prosinci 2021
Společnost používá určité finanční ukazatele non-GAAP, které vedení považuje za užitečné pro pochopení finanční výkonnosti společnosti. Tyto finanční ukazatele, včetně upraveného ukazatele EBITDA a upraveného čistého dluhu, by neměly být považovány za významnější nebo za náhradu podobných finančních ukazatelů dle US GAAP. Podrobné sladění těchto finančních ukazatelů non-GAAP se srovnatelnými finančními ukazateli dle US GAAP je uvedeno níže a je k dispozici v sekci Vztahy s investory na našich webových stránkách www.rangerenergy.com. Naše prezentace upraveného ukazatele EBITDA a upraveného čistého dluhu by neměla být vykládána jako indikace, že naše výsledky nebudou ovlivněny položkami vyloučenými z sladění. Naše výpočty těchto finančních ukazatelů non-GAAP se mohou lišit od výpočtů jiných společností.
Věříme, že upravený ukazatel EBITDA je užitečným ukazatelem výkonnosti, protože efektivně hodnotí naši provozní výkonnost v porovnání s našimi konkurenty, bez ohledu na to, jak financujeme nebo kapitalizujeme. Při výpočtu upraveného ukazatele EBITDA vylučujeme výše uvedené položky z čistého zisku nebo ztráty, protože tyto částky se v našem odvětví mohou výrazně lišit v závislosti na účetní metodě, účetní hodnotě aktiv, kapitálové struktuře a způsobu pořízení aktiv. Některé položky vyloučené z upraveného ukazatele EBITDA jsou důležitou součástí pochopení a hodnocení finanční výkonnosti společnosti, jako jsou kapitálové náklady a daňová struktura společnosti a historické náklady na odepisovatelný majetek, které nejsou zahrnuty v upraveném ukazateli EBITDA.
Upravený zisk EBITDA definujeme jako po odečtení čistých úrokových nákladů, daňových rezerv nebo dobropisů na dani z příjmu, odpisů a amortizace, odměn souvisejících s akvizicí na bázi vlastního kapitálu, nákladů na ukončení a restrukturalizaci, zisků a ztrát z prodeje aktiv a některých dalších nepeněžních aktiv a identifikujeme zboží, které je považováno za nereprezentativní pro naši probíhající činnost.
Následující tabulka uvádí porovnání čistého zisku nebo ztráty s upraveným ukazatelem EBITDA za tři měsíce končící 30. června 2022 a 31. března 2022 v milionech:
Věříme, že čistý dluh a upravený čistý dluh jsou užitečnými ukazateli likvidity, finančního zdraví a poskytují měřítko naší zadlužení. Čistý dluh definujeme jako běžné a dlouhodobé dluhy, finanční leasingy a ostatní finanční závazky kompenzované hotovostí a peněžními ekvivalenty. Upravený čistý dluh definujeme jako čistý dluh po odečtení finančních leasingů, podobně jako při výpočtu některých finančních kovenantů. Všechny dluhy a ostatní závazky ukazují nesplacený zůstatek jistiny za příslušné období.
Následující tabulka ukazuje odsouhlasení konsolidovaného dluhu, peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů s čistým dluhem a upraveným čistým dluhem k 30. červnu 2022 a 31. březnu 2022: