Calgary, Alberta, 11. srpna 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Společnost STEP Energy Services Ltd. („Společnost“ nebo „STEP“) s potěšením oznamuje zveřejnění svých měsíčních finančních a provozních výsledků za tři a šest měsíců končících 30. června 2021. Následující tisková zpráva by měla být sdílena s oddělením pro diskusi a analýzu vedení („MD&A“) a neauditované zkrácené konsolidované mezitímní účetní závěrky za měsíc končící 30. června 2021 a poznámky k nim („Účetní závěrka“) pro společné čtení. Čtenáři by se měli také podívat na části „Výhledové informace a prohlášení“, Právní poradenství a „Ukazatele mimo IFRS“ na konci této tiskové zprávy. Všechny finanční částky a ukazatele jsou v kanadských dolarech, pokud není uvedeno jinak. Další informace o společnosti STEP naleznete na webových stránkách SEDAR na adrese www.sedar.com, včetně výročního informačního formuláře společnosti za rok končící 31. prosincem 2020 (ze dne 17. března 2021) („AIF“).
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. „Upravený EBITDA“ je finanční ukazatel, který není prezentován v souladu s IFRS a rovná se po odečtení finančních nákladů, odpisů a amortizace, ztrát (zisků) z prodeje dlouhodobého hmotného majetku, běžných a odložených daňových rezerv a vymáhaných částek, čistého (ztrátového) zisku, kompenzace vlastním kapitálem, transakčních nákladů, (zisku) ztráty z kurzových forwardových kontraktů, kurzové (zisku) ztráty a ztráty ze snížení hodnoty. „Upravený EBITDA v %“ se vypočítá jako upravený EBITDA dělený tržbami.
(2) Viz ukazatele mimo IFRS. „Provozní kapitál“, „Celkové dlouhodobé finanční závazky“ a „Čistý dluh“ jsou finanční ukazatele, které nejsou prezentovány v souladu s IFRS. „Provozní kapitál“ se rovná celkovým oběžným aktivům mínus celkové krátkodobé závazky. „Celkové dlouhodobé finanční závazky“ zahrnují dlouhodobé úvěry, dlouhodobé leasingové závazky a ostatní závazky. „Čistý dluh“ se rovná úvěrům a půjčkám před odečtením odložených finančních nákladů mínus peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty.
Přehled za 2. čtvrtletí 2021 Druhé čtvrtletí roku 2021 pokračovalo v dynamice generované v prvním čtvrtletí, kdy zvýšená míra proočkovanosti vedla k dalšímu uvolnění opatření dříve zavedených k řízení viru COVID-19 a souvisejících variant. Pokusy o obnovení sociální a ekonomické aktivity před pandemií COVID vedly k poklesu zásob komodit, jelikož globální produkce ropy zaostává za oživením poptávky. Nárůst produkce je způsoben disciplinovaným přístupem Organizace zemí vyvážejících ropu („OPEC“), Ruska a některých dalších producentů (souhrnně „OPEC+“), spolu s postupným snižováním dodávek v důsledku amerických sankcí vůči Íránu a Venezuele. To vedlo k růstu cen komodit v průběhu celého čtvrtletí, přičemž spotové ceny ropy West Texas Intermediate („WTI“) činily průměrně 65,95 USD za barel, což je o 135 % více než v předchozím roce. Zlepšující se cenové prostředí komodit vedlo ke zvýšení vrtné aktivity v USA, přičemž počet vrtných souprav se meziročně zvýšil o 15 %. Ceny zemního plynu zůstaly sekvenčně stabilní, přičemž spotové ceny AECO-C činily průměrně 3,10 CAD/MMBtu, což je o 55 % více. od druhého čtvrtletí roku 2020.
Druhé čtvrtletí roku 2021 odráželo pro společnost STEP pokračující ekonomické oživení s nárůstem tržeb o 165 % oproti předchozímu roku a bezprecedentním zpomalením aktivity v důsledku reakce na pandemii COVID-19. Navzdory sezónnímu zpomalení v odvětví, které je typické pro jarní prázdniny, se společnosti STEP podařilo dosáhnout vyššího než očekávaného využití ve svých kanadských provozech díky vyšší úrovni vrtné činnosti od prvního čtvrtletí roku 2021 a omezené dostupnosti personálu, což vedlo k přenosu dokončovacích prací. Během druhého čtvrtletí roku 2021 byla poptávka po našich štěpovacích službách v americkém podnikání stabilní, ale služby v oblasti stočených trubek byly ovlivněny přerušovanou aktivitou, protože trh zůstal nadměrně nabízen. Navzdory těmto výzvám si americké podnikání vedlo v souladu s očekáváním a do třetího čtvrtletí vstoupilo se silnou dynamikou a silným výkonem v našem terénním podnikání. Trendy, které budou pokračovat i ve druhém čtvrtletí roku 2021, jsou globální omezení dodavatelského řetězce (dlouhé dodací lhůty pro ocel, díly pro zařízení) a nedostatek pracovních sil.
Podmínky v odvětví První polovina roku 2021 vykázala pozitivní zlepšení ve srovnání s rokem 2020, který byl pro severoamerický průmysl služeb v oblasti ropy a zemního plynu obtížným rokem. Rostoucí míra proočkovanosti na celém světě a vládní stimulační balíčky v hodnotě mnoha miliard dolarů podpořily mírné oživení globální ekonomické aktivity, což vedlo k oživení poptávky po ropě. Přestože se úroveň aktivity zvýšila, dosud nedosáhla úrovně před pandemií.
Věříme, že se globální ekonomické oživení upevňuje a vyžaduje zvýšené vrtání a dokončování těžby, aby se uspokojila zvýšená poptávka po ropě ve druhé polovině roku 2021 a v průběhu celého roku 2022. Oživení globální poptávky po ropě podporuje vyšší a stabilnější ceny komodit a mělo by vést k navýšení kapitálových plánů severoamerických společností zabývajících se průzkumem a těžbou, protože provozovatelé budou muset kompenzovat pokles produkce. V USA jsme byli svědky toho, že soukromé společnosti vedly v dokončování aktivit, částečně kvůli vyšším než očekávaným cenám komodit.
Nabídka a poptávka po stočených trubkách a frakovacích zařízeních na kanadském trhu jsou v podstatě vyvážené. Ve Spojených státech se rozdíl mezi dostupným frakovacím zařízením a poptávkou po něm vyrovnává. Někteří významní hráči v oboru předpovídají, že poptávka po zařízeních a jejich dostupnost budou rychlejší, než se dříve očekávalo, protože opotřebení zařízení a pracovní omezení v posledních dvou letech omezily množství zařízení dostupného na trhu. Poptávka po nízkoemisních zařízeních je vysoká a nabídka je omezená. Rostou také náklady na ocel, díly a nedostatek pracovních sil pro tlaková čerpadla. Ceny budou muset i nadále růst, a to nejen kvůli pokrytí inflačních nákladů, ale také kvůli vylepšení zařízení.
Někteří hráči v oboru nedávno uvedli, že očekávají, že globální ekonomické oživení spustí mezinárodní supercyklus v energetickém průmyslu, což povede k vyšší úrovni aktivity a větším ziskovým maržím. V poslední době se naši zákazníci, zejména ve Spojených státech, začali kvůli rostoucím obavám ohledně dostupnosti zařízení plánované na rok 2022 dotazovat na dlouhodobé ujednání o službách nabízených společností STEP.
Globální nabídka a ceny ropy budou i nadále ovlivňovány disciplínou členů OPEC+, kteří se nedávno dohodli na zvýšení produkce o 400 000 barelů denně měsíčně od srpna do prosince 2021. Další zvýšení produkce je povoleno začátkem roku 2022.
S šířením varianty delta COVID-19 a vývojem dalších variant COVID-19 přetrvává určitá nejistota. Oživení severoamerické a globální ekonomiky by mohlo být ohroženo opětovným zavedením vládních omezení ke zmírnění šíření nových variant COVID-19. První signály z několika evropských zemí naznačují, že pokud počet případů bude nadále rostout, mohly by být na podzim zavedeny karantény. To vyvolalo obavy ze zpomalení spotřebitelských výdajů, zejména zhoršení poptávky v průmyslu, cestovním ruchu a dopravě.
Ceny tlakových čerpadel v Severní Americe lze popsat jako období disciplíny, po kterém následuje exploze agresivního stanovování cen s cílem získat nebo udržet si podíl na trhu. Ceny v Kanadě zůstávají citlivé na přidávání zařízení a zatímco mnoho hráčů v oboru tvrdí, že se ceny musí zotavit, než bude možné aktivovat další zařízení, hlavní hráči již signalizovali svůj záměr zařízení přidat. Ceny v USA se zlepšily, nejprve s cílem pokrýt rostoucí náklady a v poslední době zlepšit ziskovost a financovat investice do nových kapacit, ale celkové oživení cen bylo ovlivněno mírou restartu zařízení a spuštěním nových kapacit. Někteří poskytovatelé služeb investovali do pokročilých technologií, které jsou v souladu s environmentálními, sociálními a správními strategiemi („ESG“) klientů nebo snižují celkové náklady na dokončení. Zařízení využívající tyto pokročilé technologie mohou vyžadovat vyšší prémii než konvenční zařízení, současné tržní ceny však nepodporují návratnost kapitálu potřebného k výstavbě takového zařízení ve velkém měřítku. Vzhledem k současné tržní rovnováze očekáváme, že kanadské ceny zůstanou na současné úrovni a v USA se po zbytek roku 2021 mírně zlepší.
Výhled na třetí čtvrtletí roku 2021 V Kanadě druhý čtvrtletí roku 2021 překonalo očekávání, protože aktivita v tomto období obvykle výrazně klesá kvůli povětrnostním podmínkám a vládním nařízením omezujícím mobilizaci vrtacího a dokončovacího zařízení. Trhy zůstávají konkurenční a pokusy o dosažení smysluplného oživení cen nad rámec inflace nákladů narazily na odpor. Během třetího čtvrtletí se očekává, že kanadské provozy společnosti STEP budou i nadále stavět na úrovni aktivity zaznamenané ve druhém čtvrtletí, protože naši zákazníci obnovují své vrtací a dokončovací programy. Personální vybavení se stalo důležitým omezením provozu a vedení podniká kroky k přilákání a udržení špičkových talentů. Silná výkonnost a nejlepší schopnosti vozového parku pro dvojí paliva ve své třídě zvyšují nákladovou efektivitu a podporují iniciativy ESG, čímž se společnost i nadále odlišuje od konkurence. Společnost STEP pokračuje v modernizaci svého vozového parku uváděním na trh našeho zařízení na snížení nečinnosti. Tato důležitá iniciativa snižuje dopad provozních vozových parků společnosti STEP na životní prostředí tím, že zkracuje dobu nečinnosti a snižuje emise vozového parku, a zároveň šetří palivo a náklady na opravy a údržbu.
Provoz společnosti STEP v USA se ve druhém čtvrtletí zlepšil, což vytvořilo hybnou sílu pro konstruktivní pohled na třetí čtvrtletí. Vrtné a dokončovací aktivity zůstaly silné a poptávka po zařízeních udržovala ceny na vysoké úrovni. Štěpení má přehled o využití stávajícího zařízení a společnost očekává, že ve třetím čtvrtletí znovu aktivuje třetí štěpící tým, aby uspokojila poptávku zákazníků. Po konverzi jedné ze svých provozních flotil v USA ve druhém čtvrtletí má nyní společnost STEP v USA štěpovací zařízení o výkonu 52 250 koní („HP“) s možností použití dvou druhů paliva. O tyto jednotky je velký zájem a společnost STEP si za jejich používání může účtovat prémii.
Americké služby v oblasti stočených trubek čelily agresivnímu stanovování cen ze strany místních dodavatelů, ale tento tlak začal v průběhu čtvrtletí slábnout. Očekává se, že ve třetím čtvrtletí se objeví příležitosti k rozšíření vozového parku a pokračujícímu oživení cen. Stejně jako v Kanadě zůstávají problémy s personálním obsazením v terénu významným omezením pro návrat zařízení do provozu.
Výhled na celý rok 2021 Očekává se, že aktivita kanadské společnosti ve druhé polovině roku 2021 bude mít silný start ve třetím čtvrtletí a přechod k přerušované aktivitě ve čtvrtém čtvrtletí, shodně s předchozím čtvrtým čtvrtletím. Strategičtí klienti společnosti STEP požádali o závazky na zbytek roku a do roku 2022, ale kapitálová rozhodnutí se činí projekt zvlášť. Očekává se, že ceny zůstanou konkurenceschopné, ale společnost STEP je z velké části schopna dosáhnout zvýšení, aby kompenzovala dopad inflace. Očekává se, že kanadské provozy společnosti STEP si udrží stávající provozní kapacitu a budou i nadále monitorovat a upravovat kapacitu na základě krátkodobého výhledu poptávky.
Očekává se, že americký podnik bude těžit ze zvýšené aktivity v oblasti vrtání a dokončování, podpořené silnými cenami komodit a restartem třetí skupiny pro frakování. Společnost STEP spolupracuje se strategickými zákazníky, aby zajistila využití na základní úrovni po zbytek roku, a pokud nedojde k negativním událostem nebo ekonomickému uzavření, očekává se, že americký podnik zakončí rok lépe. Zlepšení cen by se mělo projevit ve třetím čtvrtletí a rozšíření kapacity bude do značné míry záviset na přilákání a udržení kvalitních zaměstnanců.
Kapitálové výdaje Ve druhém čtvrtletí roku 2021 společnost schválila dodatečných 5,4 milionu USD na optimalizaci a údržbu, aby podpořila kapitálové náklady na restart a údržbu třetí americké štěpící posádky a zvýšila kapacitu společnosti v oblasti hašení požárů v USA v oblasti štěpovacích služeb. Před tímto navýšením činil kapitálový plán společnosti STEP na rok 2021 33,7 milionu USD, což zahrnovalo 28,8 milionu USD na údržbu a 4,9 milionu USD na optimalizaci. Schválené kapitálové plány nyní činí celkem 39,1 milionu USD, včetně 31,5 milionu USD na údržbu a 7,6 milionu USD na optimalizaci. Společnost STEP bude i nadále vyhodnocovat a spravovat svá obsluhovaná zařízení a kapitálové programy na základě tržní poptávky po službách STEP.
Následné události Dne 3. srpna 2021 společnost STEP uzavřela druhou pozměněnou dohodu s konsorciem finančních institucí o prodloužení doby platnosti úvěrového rámce do 30. července 2023 a o změně a prodloužení doby odkladu splátek stanovené kovenantem (Některé kovenanty, jak jsou definovány v úvěrovém rámce). Více informací viz Řízení kapitálu – Dluh v dokumentu MD&A společnosti ze dne 11. srpna 2021.
Společnost STEP má v WCSB 16 stojanových spirálových tubingových jednotek. Stojanové tubingové jednotky této společnosti jsou navrženy pro servis nejhlubších vrtů WCSB. Štěpení společnosti STEP se zaměřuje na hlubší a technicky náročnější bloky v Albertě a severovýchodní Britské Kolumbii. STEP má výkon 282 500 koní, z čehož 15 000 koní potřebuje finanční prostředky na rekonstrukci. K dispozici je přibližně 132 500 koní s možností použití dvou druhů paliva. Společnosti nasazují nebo vyřazují stojanové tubingové jednotky nebo štěpení v závislosti na schopnosti trhu podporovat cílové využití a ekonomickou návratnost.
(1) Viz ukazatele mimo IFRS.(2) Provozní den je definován jako jakékoli operace s spirálovými trubkami a štěpením provedené během 24 hodin, s výjimkou podpůrného zařízení.(3) Představuje všechny HP vlastněné v Kanadě, z nichž 200 000 je v současné době nasazeno a zbývajících 15 000 vyžaduje určitou údržbu a rekonstrukci.
2. čtvrtletí 2021 Ve srovnání s 2. čtvrtletím 2020 se kanadský obchod ve 2. čtvrtletí 2021 oproti stejnému období loňského roku výrazně zlepšil. Ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2020 se tržby zvýšily o 59,3 milionu USD, z čehož tržby z hydraulického štěpení vzrostly o 51,9 milionu USD a tržby z spirálových trubek vzrostly o 7,4 milionu USD. Nárůst tržeb byl způsoben vrtacími a dokončovacími aktivitami WCSB a nárůstem skladby zákazníků. Nárůst aktivity byl způsoben vyššími cenami komodit oproti minimům ve druhém čtvrtletí roku 2020, což zlepšilo ekonomické výsledky pro zákazníky.
Upravený zisk EBITDA za druhé čtvrtletí roku 2021 činil 15,6 milionu USD (21 % tržeb) ve srovnání s 1,0 milionem USD (7 % tržeb) ve druhém čtvrtletí roku 2020. Zlepšení marže bylo výsledkem nižší struktury podpůrných nákladů v důsledku snížení počtu zaměstnanců v prodeji, všeobecných a administrativních nákladech („SG&A“), které bylo zavedeno v roce 2020 a do značné míry udrženo až do druhého čtvrtletí roku 2021. Snížení nákladů v důsledku snížení počtu zaměstnanců je částečně kompenzováno zrušením mezd s účinností od 1. ledna 2021. Dalším zlepšením marží byla absence odstupného, ​​které ve druhém čtvrtletí roku 2020 dosáhlo celkem 1,3 milionu USD. Druhé čtvrtletí roku 2021 zahrnovalo 1,8 milionu USD v rámci CEWS (k 30. červnu 2020 – 2,8 milionu USD), což bylo zaznamenáno jako snížení nákladů na zaměstnance.
Společnost Canadian Fracking provozovala ve druhém čtvrtletí roku 2021 čtyři rozpětí těžby, oproti dvěma rozpětím ve druhém čtvrtletí roku 2020, jelikož zvýšená vrtná aktivita zvýšila poptávku po této službě. Aktivita těžila z toho, že strategičtí zákazníci zůstali ve druhém čtvrtletí aktivnější, což je často poznamenáno celkovým zpomalením odvětví způsobeným jarními přestávkami. Dalším rostoucím využitím je velká plošina, která byla přesunuta z 1. čtvrtletí 2021 do 2. čtvrtletí 2021. To vedlo k nárůstu pracovních dnů ze 14 dnů ve druhém čtvrtletí roku 2020 na 174 dnů ve druhém čtvrtletí roku 2021.
Prudký nárůst aktivity vedl k nárůstu tržeb o 51,9 milionu dolarů ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2020. Tržby za pracovní den se také zvýšily z 242 643 dolarů ve druhém čtvrtletí roku 2020 na 317 937 dolarů v důsledku složení zákazníků a formací. Společnost STEP spolupracovala se zákazníky na velkých operacích na platformách s více vrty, což zvyšovalo požadavky na výkon a podpůrné vybavení, zatímco návrh úpravy stimulované formace vedl ke zvýšenému čerpání propantu. Zvýšené tržby spolu s nákladovou efektivitou spojenou s prací na větších plošinách vedly k okamžitému zlepšení zisku.
Společnost STEP aktivuje běžnou část, pokud její odhadovaná životnost přesáhne 12 měsíců. Na základě přezkoumání historie používání se v Kanadě aktivuje fluidní část. Pokud by však společnost účtovala o fluidní části, provozní náklady za tři měsíce končící 30. červnem 2021 by se zvýšily přibližně o 0,9 milionu USD.
Kanadské stočené trubky také těžily z neobvykle aktivního období jarního praskání, kdy provoz trval 304 dní ve srovnání s 202 dny ve druhém čtvrtletí roku 2020. Nárůst provozních dnů vedl k tržbám ve výši 17,8 milionu dolarů za tři měsíce končící 30. červnem 2021, což představuje 70% nárůst oproti tržbám ve výši 10,5 milionu dolarů za stejné čtvrtletí roku 2020. Nárůst počtu zaměstnanců a zrušení škrtů v platech zavedených v roce 2020 vedly k vyšším mzdovým nákladům, což mělo za následek mírný pokles přímých ziskových marží jako procenta z tržeb.
2. čtvrtletí 2021 ve srovnání s 1. čtvrtletím 2021 Celkové tržby v Kanadě za 2. čtvrtletí 2021 činily 73,2 milionu USD, což je pokles ze 109,4 milionu USD v 1. čtvrtletí 2021. Provozní činnost přenesla část dynamiky generované v prvním čtvrtletí roku 2021 do druhého čtvrtletí, a to i přes 50% snížení počtu vrtných souprav ze 145 v prvním čtvrtletí 2021 na 72 ve druhém čtvrtletí 2021. Druhé čtvrtletí se tradičně vyznačuje zpomalením v celém odvětví v důsledku rozpadu pramene. Tržby z frakování klesly o 32,5 milionu USD, zatímco tržby z spirálových trubek klesly o 3,7 milionu USD.
Upravený zisk EBITDA ve druhém čtvrtletí roku 2021 činil 15,6 milionu USD (21 % tržeb) ve srovnání s 21,5 milionu USD v prvním čtvrtletí roku 2021 (20 % tržeb). Marže byly ovlivněny vyššími mzdovými náklady, ale byly kompenzovány výrazným snížením outsourcingu logistiky, což poskytlo příležitost k internímu zajišťování přepravy propantu v důsledku nižší aktivity. Druhé čtvrtletí roku 2021 zahrnovalo CEWS ve výši 1,8 milionu USD, což představuje výrazný pokles oproti 3,6 milionu USD zaznamenaným v prvním čtvrtletí roku 2021.
Tržby a upravený zisk EBITDA za druhé čtvrtletí roku 2021 překonaly očekávání díky vyšší úrovni aktivity, jelikož omezená dostupnost zařízení a nabitý program v prvním čtvrtletí posunuly investiční projekty klientů do druhého čtvrtletí.
Společnost má dostatek práce k zajištění pokračujícího provozu čtyř štěpných zón ve druhém čtvrtletí roku 2021, nicméně příjezd transportní lodi Jarní festival vedl ke snížení počtu provozních dnů o 38 % na tři z 280 za tři měsíce končící 31. března 2021, což představuje 174 dní čtvrtletí za měsíc končící 30. června 2021. Společnost STEP odebere ve 2. čtvrtletí 2021 275 000 tun propantu a 142 tun na etapu a v 1. čtvrtletí 2021 327 000 tun a 102 tun na etapu.
Společnost Coiled Tubing byla schopna i nadále obsazovat sedm jednotek stočených trubek, protože provoz těžil ze zvýšeného frézování a různých dalších zásahů v důsledku vyšší vrtací a štěpící aktivity. Počet pracovních dnů ve druhém čtvrtletí roku 2021 činil 304 dní, což je pokles oproti 461 dnům v prvním čtvrtletí roku 2021, ale nad mírnými očekáváními spojenými se zpomalením jarních přestávek.
Za šest měsíců končících 30. června 2021 se ve srovnání se šesti měsíci končícími 30. červnem 2020, kdy se severoamerická ekonomika začíná zotavovat z historického poklesu, tržby z kanadských operací v první polovině roku 2021 zvýšily ve srovnání se stejným obdobím loňského roku o 59,9 milionu dolarů (v přepočtu na epidemii). Zlepšení bylo způsobeno štěpením, které zvýšilo tržby o 56,2 milionu dolarů, zatímco počet provozních dnů se zvýšil pouze o 11 %. Ve srovnání s rokem 2020 zvýšila pracovní zátěž s propantem dodaným společností STEP tržby za pracovní den o 48 %. Tržby z spirálových trubek se zvýšily o 3,7 milionu dolarů z čerpacích služeb a mírné oživení sazeb, a to i přes 2% pokles provozních dnů v důsledku nárůstu pomocných kapalin.
Upravený zisk EBITDA za šest měsíců končících 30. červnem 2021 činil 37,2 milionu USD (20 % tržeb) ve srovnání s 21,9 milionu USD (18 % tržeb) za stejné období roku 2020. Marže podléhají inflačním tlakům na náklady na materiál v důsledku omezení globálního dodavatelského řetězce a zrušení snižování mezd na začátku roku 2021. Tyto tlaky byly kompenzovány vyššími tržbami a efektivnější strukturou režijních nákladů a podpory, kterou management zavedl na konci prvního čtvrtletí roku 2020. Zisková marže za šest měsíců končících 30. červnem 2020, na začátku pandemie, byla negativně ovlivněna odstupné ve výši 4,7 milionu USD související s řádným dimenzováním provozu. Za šest měsíců končících 30. červnem 2021 byl CEWS pro kanadský podnik zaznamenán ve výši 5,4 milionu USD ve srovnání s 2,8 milionu USD za stejné období roku 2020. Finanční a provozní přehled USA
Americké operace společnosti STEP zahájily činnost v roce 2015 a poskytují služby v oblasti spirálových tubingových systémů. Společnost STEP má 13 instalací spirálových tubingových systémů v pánvích Permian a Eagle Ford v Texasu, v břidlicové pánvi Bakken v Severní Dakotě a v pánvích Uinta-Piceance a Niobrara-DJ v Coloradu. Společnost STEP vstoupila do amerického frakovacího byznysu v dubnu 2018. Americká frakovací divize má výkon 207 500 HP a působí především v pánvích Permian a Eagle Ford v Texasu. Vedení společnosti nadále upravuje kapacitu a regionální nasazení s cílem optimalizovat využití, efektivitu a návratnost.
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. (2) Provozní den je definován jako jakékoli operace s spirálovými trubkami a štěpením provedené během 24 hodin, s výjimkou podpůrného zařízení. (3) Představuje celkový výkon HP vlastněný ve Spojených státech.
2. čtvrtletí 2021 vs. 2. čtvrtletí 2020 2. čtvrtletí 2021 bylo v USA klíčovým milníkem, protože podnik poprvé od bezprecedentního poklesu ekonomické aktivity v důsledku pandemie na konci prvního čtvrtletí roku 2020 zaznamenal pozitivní růst. upraveného EBITDA. Ve druhém čtvrtletí roku 2021 Spojené státy dovybavily frakovací čerpadlo o výkonu 52 250 koní zařízením pro duální palivo, které využívá alternativy zemního plynu k minimalizaci spotřeby nafty a snížení dopadu na životní prostředí. Naše zákaznická základna vnímá tyto kapitálové výdaje jako prospěšné, protože se snaží posílit své programy ESG a vést k vyšším cenám za frakovací operace. Tržby za tři měsíce končící 30. červnem 2021 činily 34,4 milionu USD, což představuje nárůst o 28 % oproti 26,8 milionu USD za tři měsíce končící 30. červnem 2020. Tržby z frakování ve druhém čtvrtletí roku 2021 činily 19 milionů USD ve srovnání s 20,5 milionu USD ve druhém čtvrtletí roku 2020. Tržby z prodeje trubek ve druhém čtvrtletí roku 2021 činily 15,3 milionu dolarů, oproti 6,3 milionu dolarů ve druhém čtvrtletí roku 2020.
Upravený zisk EBITDA za tři měsíce končící 30. červnem 2021 činil 1,0 milionu USD (3 % tržeb) ve srovnání se ztrátou upraveného zisku EBITDA ve výši 2,4 milionu USD (3 % tržeb) za tři měsíce končící 30. červnem 2020 (záporných 9 % zisku). Marže byly ovlivněny vyššími náklady na materiál v důsledku inflace a zpoždění v globálním dodavatelském řetězci, jakož i vyššími odměnami, jelikož se stalo dražším najímat a udržovat si zkušené pracovníky.
Během druhého čtvrtletí roku 2021 společnost STEP US provozovala dva rozpětí frakování, což představuje nárůst oproti druhému čtvrtletí roku 2020, kdy vypuknutí pandemie způsobilo zúžení provozního rozpětí, aby odpovídalo snížení aktivity. Vyšší ceny komodit vedly k vyšší aktivitě vrtání a dokončování, což vedlo k 146 pracovním dnům ve druhém čtvrtletí roku 2021 ve srovnání s 59 dny ve druhém čtvrtletí roku 2020.
Tržby za pracovní den se ve druhém čtvrtletí roku 2021 snížily na 130 384 USD ve srovnání s 347 169 USD ve druhém čtvrtletí roku 2020, jelikož mix zákazníků a smluv vedl k výraznému poklesu tržeb z propantu, jelikož se zákazníci rozhodli pro vlastní získávání propantu. Společnosti STEP se podařilo do konce druhého čtvrtletí roku 2021 dosáhnout mírného nárůstu cen, ale trh zůstává konkurenční.
Využití stočených trubek se ve druhém čtvrtletí roku 2021 zlepšilo o 422 dní, přičemž bylo v provozu osm stočených trubek, oproti čtyřem jednotkám, které byly v druhém čtvrtletí roku 2020 v provozu 148 dní. Zatímco aktivita ve druhém čtvrtletí v západním a jižním Texasu byla sporadická, společnost STEP dokázala využít příležitostí na spotovém trhu díky své přítomnosti na trhu a dobré pověsti v oblasti provedení prací. Podnikání stočených trubek také získalo určitý podíl na trhu v regionech Bakken a Skalnaté hory a společnost STEP očekává, že v tomto trendu bude pokračovat i ve třetím čtvrtletí a zároveň si zajistí závazek zákazníků značným rozsahem prací. Stejně jako štěpení čelí stočené trubek cenovému tlaku, protože se konkurenti snaží získat podíl na trhu v důsledku přetrvávajícího nadbytku zařízení a agresivních cenových praktik. Denní tržby ve druhém čtvrtletí roku 2021 činily 36 363 USD za den, ve srovnání se 42 385 USD za den ve druhém čtvrtletí roku 2020.
Tržby v USA za druhé čtvrtletí roku 2021 ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2021 dosáhly 34,4 milionu USD, což představuje nárůst o 6,9 milionu USD oproti 27,5 milionu USD v prvním čtvrtletí roku 2021. Nárůst tržeb byl způsoben oživením vrtných a dokončovacích prací, které bylo i nadále poháněno silnými cenami komodit. Štěpení přispělo k přírůstkovým tržbám 2,6 milionu USD, zatímco stočené trubky přispěly 4,3 milionu USD.
Upravený zisk EBITDA za druhé čtvrtletí roku 2021 činil 1 milion USD, tj. 3 % tržeb, což představuje zlepšení oproti ztrátě upraveného zisku EBITDA ve výši 3 milionů USD, tj. záporných 11 % tržeb za první čtvrtletí roku 2021. Zlepšení výkonnosti lze připsat nárůstu tržeb pokrývajících základnu fixních nákladů amerického podniku. Opatření v oblasti řízení režijních a správních nákladů zavedená v roce 2020 pokračovala i v tomto čtvrtletí.
Americký trh s frakovacími službami je vysoce konkurenční a společnost STEP může ve druhém čtvrtletí roku 2021 provozovat pouze dva frakovací spready. Zlepšení cen a řada příležitostí, které se vynechaly kvůli konfliktům v harmonogramu, však poskytují příležitost k přidání dalších spreadů ve třetím čtvrtletí. Frakování mělo ve 2. čtvrtletí 2021 146 pracovních dnů, což je mírné zlepšení oproti 134 dnům v 1. čtvrtletí 2021. Tržby za pracovní den se zvýšily ze 122 575 USD v prvním čtvrtletí 2021 na 130 384 USD ve druhém čtvrtletí 2021 díky skladbě prací a oživení cen.
Tržby společnosti STEP US z prodeje stočených trubek se ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2021 výrazně zlepšily, a to díky nárůstu aktivity. Počet pracovních dnů se zvýšil z 315 dní v 1. čtvrtletí 2021 na 422 dní ve 2. čtvrtletí 2021. Tržby z prodeje stočených trubek dosáhly ve druhém čtvrtletí roku 2021 36 363 USD denně, což představuje nárůst z 35 000 USD denně v prvním čtvrtletí roku 2021, kdy se začaly projevovat zlepšení cen. Nákladový profil zůstal sekvenčně relativně stabilní, což vedlo ke zlepšení provozních marží s růstem tržeb.
Za šest měsíců končících 30. června 2021 ve srovnání se šesti měsíci končícími 30. červnem 2020. Ve Spojených státech činily tržby z této činnosti za šest měsíců končících 30. června 2021 61,8 milionu USD ve srovnání se šesti měsíci končícími 30. červnem 2021. Tržby ve výši 112,4 milionu USD za šest měsíců končících 30. června 2020 představovaly pokles o 45 %. Společnost STEP US na začátku roku 2020 vykázala zlepšující se výsledky, dokud bezprecedentní pokles ekonomické aktivity v důsledku pandemie nesnížil ceny komodit na historická minima, což vedlo k výraznému snížení vrtných a dokončovacích prací. V roce 2020, kdy se tempo růstu odvětví zpomalilo, společnost STEP okamžitě upravila rozsah operací a zaměřila se na kontrolovatelné faktory společnosti. I když nedosahují úrovně před pandemií, nedávné zlepšení tržeb a provozních marží je pozitivním ukazatelem oživení.
Upravená ztráta EBITDA za šest měsíců končících 30. červnem 2021 činila 2,0 milionu USD (mínus 3 % tržeb) ve srovnání s upravenou EBITDA ve výši 5,6 milionu USD (5 % tržeb) za stejné období roku 2020. Marže byly ovlivněny tržbami a náklady na materiál, inflačními tlaky z omezení globálního dodavatelského řetězce a vyššími náklady na odměňování z konkurenčního pracovního prostředí.
Firemní aktivity společnosti jsou oddělené od jejích kanadských a amerických operací. Provozní náklady zahrnují náklady související s týmy pro spolehlivost a optimalizaci aktiv a obecné a administrativní náklady zahrnují náklady související s výkonným týmem, představenstvem, náklady na veřejně obchodovanou společnost a dalšími aktivitami, které prospívají jak kanadským, tak americkým operacím.
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. (2) Procento upraveného zisku EBITDA vypočítané s použitím komplexního výsledku hospodaření za dané období.
Druhé čtvrtletí 2021 ve srovnání s druhým čtvrtletím 2020 Náklady za druhé čtvrtletí 2021 činily 7 milionů USD, což bylo o 3,3 milionu USD více než náklady za druhé čtvrtletí 2020 ve výši 3,7 milionu USD. Nárůst zahrnuje právní poplatky a náklady na řešení soudních sporů ve výši 1,6 milionu USD a také nárůst nákladů na odškodnění. Náklady na odškodnění byly vyšší ve srovnání s druhým čtvrtletím 2020, v němž bylo jako opatření ke snížení nákladů na zvládání dopadu pandemie uvedeno dočasné snížení odměn a zrušení bonusů. Dávky CEWS se ve 2. čtvrtletí 2021 také snížily (0,1 milionu USD ve 2. čtvrtletí 2021 ve srovnání s 0,3 milionu USD ve 2. čtvrtletí 2020) a odměny na bázi akcií („SBC“) se zvýšily o 0,4 milionu USD, a to především v důsledku dlouhodobých motivačních jednotek založených na tržní hodnotě („LTIP“) a zvýšených nákladů na nábor. Společnost z velké části zachovala plán propouštění, který zavedla v předchozím roce, aby minimalizovala náklady na podpůrnou strukturu.