Calgary, Alberta, 3. listopadu 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Společnost STEP Energy Services Ltd. („Společnost“ nebo „STEP“) s potěšením oznamuje své finanční a provozní výsledky za měsíc září 2021. Následující tisková zpráva by měla být doplněna diskusí a analýzou managementu („MD&A“) za tři a devět měsíců končících 30. zářím 2021 a neauditovanými zkrácenými konsolidovanými mezitímními účetními závěrkami a („Čtvrtletní účetní závěrky“). Čtenáři by se měli také podívat na části „Výhledové informace a prohlášení“, Právní poradenství a „Ukazatele mimo IFRS“ na konci této tiskové zprávy. Pokud není uvedeno jinak, všechny finanční částky a ukazatele jsou vyjádřeny v kanadských dolarech. Další informace o společnosti STEP naleznete na webových stránkách SEDAR www.sedar.com, včetně výročního informačního listu společnosti za rok končící 31. prosincem 2020 (ze dne 17. března 2021) („AIF“).
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. „Upravený EBITDA“ je finanční ukazatel, který není prezentován v souladu s IFRS a rovná se čisté hodnotě před finančními náklady, odpisy a amortizací, ztrátami (zisky) z prodeje dlouhodobého hmotného majetku, běžnými a odloženými daňovými rezervami a výnosy z uplatnění (ztrát), kompenzací vlastním kapitálem, transakčními náklady, (ziskem) a ztrátou z forwardových smluv, kurzovou (ziskem) a ztrátou ze snížení hodnoty. „Upravený EBITDA v %“ se vypočítá jako upravený EBITDA dělený tržbami.
(2) Viz ukazatele mimo IFRS. „Provozní kapitál“, „Celkové dlouhodobé finanční závazky“ a „Čistý dluh“ jsou finanční ukazatele, které nejsou prezentovány v souladu s IFRS. „Provozní kapitál“ se rovná celkovým oběžným aktivům mínus celkové krátkodobé závazky. „Celkové dlouhodobé finanční závazky“ zahrnují dlouhodobé úvěry, dlouhodobé leasingové závazky a ostatní závazky. „Čistý dluh“ se rovná úvěrům a půjčkám před odečtením odložených finančních nákladů mínus peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty.
Přehled za 3. čtvrtletí 2021 Třetí čtvrtletí roku 2021 bylo pro společnost STEP nejsilnějším čtvrtletím od začátku pandemie na začátku roku 2020. Tato výkonnost byla poháněna přísnými interními kontrolami nákladů a zvýšenou aktivitou našich klientů, jelikož ceny komodit vzrostly na několikaletá maxima a globální zásoby nadále klesaly v důsledku zvýšené ekonomické aktivity a likvidity.
Rostoucí poptávka po uhlovodících a jejich ceny vedly k postupnému nárůstu produkce v Kanadě a Spojených státech a zlepšená vrtná aktivita podpořila poptávku po službách společnosti. Celkově společnost STEP ve 3. čtvrtletí roku 2021 vytěžila 496 000 tun propantu, ve srovnání s 283 000 tunami ve 3. čtvrtletí roku 2020 a 466 000 tunami ve 2. čtvrtletí roku 2021. Americké těžební plošiny měly ve třetím čtvrtletí roku 2021 průměrně 484 plošin, což představuje meziroční nárůst o 101 % a meziroční nárůst o 11 %. Kanadské těžební plošiny měly v daném čtvrtletí průměrně 150 plošin, což představuje nárůst o 226 % oproti třetímu čtvrtletí roku 2020 a nárůst o 111 % oproti sezónnímu poklesu aktivity zaznamenanému ve druhém čtvrtletí roku 2021 v důsledku jarního rozpadu.
Tržby společnosti STEP za třetí čtvrtletí roku 2021 vzrostly o 114 % oproti stejnému období loňského roku a o 24 % oproti druhému čtvrtletí roku 2021 a dosáhly 133,2 milionu dolarů. Meziroční růst byl poháněn silným oživením v roce 2020 po zpomalení aktivity. Tržby byly také podpořeny vyšším využitím v Kanadě a USA a mírně vyššími cenami.
Společnost STEP dosáhla ve třetím čtvrtletí roku 2021 upraveného zisku EBITDA ve výši 18,0 milionu USD, což představuje nárůst o 98 % oproti 9,1 milionu USD ve třetím čtvrtletí roku 2020 a nárůst o 54 % oproti 11,7 milionu USD ve druhém čtvrtletí roku 2021. Za tři měsíce končící 30. zářím 2021 společnost vykázala granty ve výši 1,1 milionu USD v rámci kanadského programu nouzových mzdových dotací („CEWS“) (30. září 2020 – 4,5 milionu USD, 30. června 2021 – 1,9 milionu USD) na snížení nákladů na zaměstnance. Společnosti zaznamenávají, jak se do jejich podnikání vkrádá inflace nákladů, což odráží napjaté trhy práce a omezení globálního dodavatelského řetězce, jež vedou k vyšším nákladům, delším dodacím lhůtám a někdy i k úplnému nedostatku.
Společnost vykázala ve třetím čtvrtletí roku 2021 čistou ztrátu ve výši 3,4 milionu USD (základní zisk na akcii 0,05 USD), což představuje zlepšení oproti čisté ztrátě 9,8 milionu USD (základní zisk na akcii 0,14 USD) a čisté ztrátě 10,6 USD v prvním čtvrtletí roku 2021 a čisté ztrátě 0,16 milionu USD ve druhém čtvrtletí (základní zisk na akcii 0,16 USD). Čistá ztráta zahrnuje finanční náklady ve výši 3,9 milionu USD (3. čtvrtletí 2020 – 3,5 milionu USD, 2. čtvrtletí 2021 – 3,4 milionu USD) a kompenzace na bázi akcií ve výši 0,3 milionu USD (3. čtvrtletí 2020 – 0,9 milionu USD, 2. čtvrtletí 2021 – 2,6 milionu USD). Pokles čisté ztráty byl způsoben vyššími tržbami v důsledku vyšší aktivity, spolu s disciplinovaným růstem a udržováním režijních nákladů a úsporami z rozsahu z prodejní, všeobecných a administrativních nákladů („SG&A“).
Rozvaha se s rostoucí aktivitou nadále zlepšovala. V rámci svých cílů v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a správy a řízení („ESG“) společnost nadále cíleně investuje do zvýšení efektivity a snížení dopadu své činnosti na životní prostředí. Investuje také do provozního kapitálu, aby se vyrovnala se zvýšenými pohledávkami a zásobami, aby dosáhla vyšší úrovně příjmů. Provozní kapitál k 30. září 2021 činil 33,2 milionu USD, což je pokles oproti 44,6 milionu USD k 31. prosinci 2020, a to především v důsledku zahrnutí 21 milionů USD do běžných závazků souvisejících s plánovanými splátkami dluhů počínaje rokem 2022 (k 31. prosinci 2020 – žádné).
Posílená rozvaha a konstruktivní výhled pro roky 2021 a 2022 umožňují společnosti prodloužit splatnost úvěrového rámce do 30. července 2023 (viz Likvidita a kapitálové zdroje – Řízení kapitálu – Dluh). K 30. září 2021 společnost nadále splňuje všechny finanční i nefinanční podmínky v rámci našeho úvěrového rámce a neočekává se, že bude žádat o prodloužení ustanovení o zmírnění plnění z podmínek úvěrového rámce.
Podmínky v odvětví Prvních devět měsíců roku 2021 zaznamenalo konstruktivní zlepšení ekonomické aktivity, což vedlo k optimismu pro zbytek roku 2021 a v roce 2022. I když poptávka po ropě nedosáhla úrovně před pandemií, poptávka po ropě se zlepšila a dodávky se postupně zotavovaly, což vedlo k poklesu zásob. To podpořilo silné ceny komodit, které dosáhly několikaletých maxim, a podnítilo zvýšenou vrtnou a dokončovací činnost a poptávku po našich službách.
Očekáváme, že globální ekonomické oživení bude pokračovat, přičemž zvýšená likvidita a nahromaděná spotřebitelská poptávka budou hnací silou ekonomické aktivity. Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj („OECD“) předpovídá, že hrubý domácí produkt („HDP“) Kanady vzroste v roce 2021 o 6,1 % a v roce 2022 o 3,8 %, zatímco HDP USA vzroste v roce 2021 o 3,6 % a v roce 2022 o 3,6 %2. Očekává se, že to povede ke zvýšení poptávky po energii. Pravidelný růst produkce v Organizaci zemí vyvážejících ropu („OPEC“), Rusku a některých dalších producentech (souhrnně „OPEC+“) v kombinaci s nedávnými nedostatečnými investicemi a poklesem produkce, což vede k omezením dodávek v Severní Americe, pravděpodobně udrží globální rovnováhu dodávek energie.
Vyšší a stabilnější ceny komodit by měly vést k mírnému nárůstu kapitálových plánů severoamerických producentů ropy a plynu. Začínáme pozorovat divergenci na trhu, protože veřejné společnosti omezují své výdaje kvůli tlaku investorů na vrácení kapitálu akcionářům, zatímco soukromé společnosti zvyšují své kapitálové plány, aby využily zlepšení cen komodit. Severoamerické dodávky byly také ovlivněny rostoucími problémy s personálním obsazením a dodavatelským řetězcem, které zpomalily růst aktivity. Současná vlna pandemie, poháněná variantou Delta, narušila provoz vážněji než předchozí vlny a vyžaduje neustálou komunikaci se zákazníky a provozními pracovníky, aby bylo možné dostatečně obsadit stávající zaměstnance. Trh práce bojuje s nedostatkem práce, s intenzivní konkurencí v mnoha odvětvích a oprávněnými pracovníky, kteří se odchylují od odvětví surovin, což vede ke zvýšeným nákladům, protože současní i potenciální zaměstnanci požadují vyšší mzdy. Dodavatelské řetězce pro díly, ocel, propanty a chemikálie v odvětví služeb v ropných polích byly také ovlivněny dlouhými dodacími lhůtami, přičemž některé dodací nabídky byly dodány více než 12 měsíců po objednání, a rostoucími náklady.
Kanadský trh s spirálovými trubkami a štěpovacím zařízením se blíží rovnováze. Očekává se, že rostoucí vrtné a dokončovací aktivity zvýší poptávku po dodatečné tržní kapacitě. Společnost STEP bude i nadále prosazovat, aby si odvětví zachovalo sebekázeň a přidávalo zaměstnance pouze tehdy, když ceny odrážejí povědomí producentů o ekonomickém zlepšení způsobeném vyššími cenami komodit.
1 (Kanadský ekonomický přehled, 2021) Získáno z https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ekonomický přehled USA, 2021) Získáno z https://www.oecd.org/economy /Ekonomický přehled USA/
V USA je trh s spirálovými trubkami a zařízeními pro štěpení mírně přeplněný, ale očekává se, že v blízké budoucnosti dosáhne rovnováhy. Nedávný nárůst aktivity vedl k vstupu některých nových malých a středních subjektů na trh. Tito účastníci z velké části znovu aktivovali starší aktiva, která neměla tak efektivní a ekonomickou technologii jako špičková aktiva provozovaná společností STEP a dalšími lídry na trhu. Přestože tito noví hráči přidali kapacitu, očekává se, že poptávka po zařízeních a jejich dostupnost se zpřísní, protože nedostatek pracovních sil omezí počet zařízení dostupných na trhu.
Vyšší ceny jsou nutné k zajištění toho, aby odvětví služeb v oblasti ropy dokázalo udržet krok s očekávaným růstem aktivity a vyhnout se dalšímu stlačování marží v důsledku inflačních tlaků. Výhody vyšších cen komodit se do sektoru služeb, jehož ceny zůstávají pod udržitelnou úrovní, přenesly jen nepatrně. Společnost STEP vede cenová jednání se zákazníky v Kanadě a USA a očekává další zlepšení cen v Kanadě a USA ve 4. čtvrtletí 2021 a v první polovině roku 2022.
Tato vylepšení jsou zásadní pro to, aby sektor ropných služeb mohl reagovat na rostoucí trend ESG v tomto odvětví. Společnost STEP byla v rané fázi zavádění nízkoemisních zařízení a bude v tom pokračovat i nadále, v souladu se svým závazkem přinášet na trh inovativní řešení. Provozuje dvoupalivové frakovací čerpadlo o výkonu 184 750 koní („HP“) a frakovací čerpadlo s pohonem Tier 4 o výkonu 80 000 koní a do rostoucího počtu instalací přidává technologii snižování nečinnosti, aby dále snížila jejich dopad na životní prostředí. Společnost také podnikla kroky k elektrifikaci a vyvinula integrovanou spirálovou a frakovací jednotku STEP-XPRS, která snižuje zastavěnou plochu zařízení a personálu o 30 %, snižuje hladinu hluku o 20 % a snižuje emise přibližně o 11 %.
Výhled na 4. čtvrtletí 2021 a 1. čtvrtletí 2022 V Kanadě se očekává, že 4. čtvrtletí roku 2021 překoná 4. čtvrtletí roku 2020 a 4. čtvrtletí roku 2019. Výhled na první čtvrtletí roku 2022 by měl být podobně silný. Trh zůstává konkurenční a citlivý na zvyšování cen, ale očekávaný nárůst aktivity v prvním čtvrtletí roku 2022 přiměl některé producenty k přesunutí plánů vrtání a dokončování do čtvrtého čtvrtletí roku 2021, aby si zajistili vybavení. Společnost také obdržela dotazy ohledně dostupnosti zařízení ve druhém čtvrtletí roku 2022, ačkoli přehled o stavu čtvrtletí zůstal omezený. Personální obsazení vybavením se stalo důležitým omezením provozu a vedení podniká kroky k přilákání a udržení špičkových talentů. Očekává se, že tato celoodvětvová výzva omezí nabídku dalšího vybavení na trhu.
Provoz společnosti STEP v USA vykázal ve třetím čtvrtletí roku 2021 zlepšený růst tržeb, což je trend, který by měl pokračovat i po zbytek roku a v roce 2022. Vrtné a dokončovací aktivity se nadále zlepšují rychlejším tempem než v Kanadě a rovnováha mezi nabídkou a poptávkou by se měla i nadále zpřísňovat. Vysoké využití tří flotil štěpení společnosti se očekává od čtvrtého čtvrtletí roku 2021 do roku 2022 a zákazníci si zařízení rezervují v polovině druhého čtvrtletí. Očekává se také nárůst služeb v oblasti stočených trubek v USA, přičemž vyšší využití se očekává mezi čtvrtým čtvrtletím a polovinou druhého čtvrtletí roku 2022. Společnost očekává, že ceny se budou i nadále zotavovat, a má příležitost k disciplinovanému rozšiřování flotily. Stejně jako v Kanadě i v USA zůstávají problémy s personálním obsazením v terénu významným omezením pro návrat zařízení do terénu.
Financování Lepší výsledky za tři a devět měsíců končících 30. zářím 2021 umožnily společnosti STEP úspěšně zvládnout období oddlužení z kovenantů s podporou našeho konsorcia bank (viz Likvidita a kapitálové zdroje – Řízení kapitálu – Dluh). Společnost očekává, že se do poloviny roku 2022 vrátí k normálním kapitálovým a úvěrovým metrikám, a proto neočekává prodloužení podmínek oddlužení.
Kapitálové výdaje Kapitálový plán společnosti na rok 2021 zůstává na úrovni 39,1 milionu USD, včetně 31,5 milionu USD na údržbu a 7,6 milionu USD na optimalizaci. Z toho bylo 18,2 milionu USD vynaloženo na kanadské operace a zbývajících 20,9 milionu USD na operace v USA. Společnost vyčlenila 25,5 milionu USD na kapitálové výdaje za devět měsíců končících 30. zářím 2021 a očekává, že rozpočet na rok 2021 bude přenesen do fiskálního roku 2022. Společnost STEP bude i nadále posuzovat a spravovat svá obsluhovaná zařízení a kapitálové plány na základě tržní poptávky po službách STEP a po ukončení ročního cyklu obchodního plánování zveřejní kapitálový rozpočet na rok 2022.
Společnost STEP má v WCSB 16 stojanových spirálových tubingových jednotek. Stojanové tubingové jednotky této společnosti jsou navrženy pro servis nejhlubších vrtů WCSB. Štěpení společnosti STEP se zaměřuje na hlubší a technicky náročnější bloky v Albertě a severovýchodní Britské Kolumbii. Jednotka STEP má výkon 282 500 koní, z nichž přibližně 132 500 je schopna pracovat na dvou palivech. Společnosti nasazují nebo vyřazují stojanové tubingové jednotky nebo štěpení v závislosti na schopnosti trhu podporovat cílové využití a ekonomickou návratnost.
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. (2) Provozní den je definován jako veškeré operace s spirálovými trubkami a štěpením provedené během 24 hodin, s výjimkou podpůrného zařízení.
Kanadský obchod se ve třetím čtvrtletí roku 2021 nadále zlepšoval ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2021, přičemž tržby vzrostly o 38,7 milionu USD, tj. o 86 % ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020. Štěpení se zvýšilo o 35,9 milionu USD, zatímco tržby z spirálových trubek se zvýšily o 2,8 milionu USD, což představuje nárůst o milion USD ve srovnání se stejným obdobím roku 2020. Zvýšená aktivita v oblasti vrtání a dokončování a skladba našich zákazníků vedly ke zvýšení počtu provozních dnů u obou servisních linek.
Kanadská divize ve třetím čtvrtletí roku 2021 dosáhla upraveného zisku EBITDA ve výši 17,3 milionu USD (21 % tržeb), což je o něco více než 17,2 milionu USD (38 % tržeb) generovaných ve třetím čtvrtletí roku 2020. Navzdory vyšším tržbám zůstala upravená EBITDA nezměněna kvůli nižším CEWS ve čtvrtletí. Třetí čtvrtletí roku 2021 zahrnovalo CEWS ve výši 1,3 milionu USD ve srovnání se 4,1 milionu USD ve třetím čtvrtletí roku 2020. Čtvrtletí bylo také ovlivněno obnovením benefitů souvisejících s odměňováním a zrušením škrtů v mzdách s účinností od 1. ledna 2021. I když se struktura režijních a režijních nákladů ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020 zvýšila, aby podpořila zvýšený provoz v terénu, společnost se zavázala k udržení štíhlé struktury nákladů.
Kanadské tržby z frakování ve výši 65,3 milionu dolarů se ve srovnání se stejným obdobím roku 2020 výrazně zvýšily, jelikož společnost STEP provozovala čtyři rozpětí oproti třem rozpětím ve třetím čtvrtletí roku 2020. Rozumné využití servisní linky bylo 244 dní ve srovnání se 158 dny ve třetím čtvrtletí roku 2020, ale bylo ovlivněno obdobím nečinnosti na začátku září. Část této nečinnosti je způsobena přechodem odvětví na servisní model „just-in-time“, který byl v tomto čtvrtletí pandemií výrazněji narušen, a pokračujícím konkurenčním cenovým tlakem. Tržby ve výši 268 000 dolarů denně se zvýšily ze 186 000 dolarů denně ve třetím čtvrtletí roku 2020, a to především díky složení zákazníků, které vedlo k tomu, že společnost STEP dodávala většinu čerpaného propantu. Přibližně 67 % úpravenských vrtů tvoří zemní plyn a kondenzát ve formaci Montney, zbytek pochází z formací lehké ropy. Silné ceny zemního plynu i nadále zvyšují poptávku po našich službách frakování v severozápadní Albertě a severovýchodní Británii. Kolumbie.
Provozní náklady se zvyšují s aktivitou, přičemž nejvýraznější jsou náklady na produkty a dopravu kvůli zvýšenému množství propantu dodaného společností STEP. Mzdové náklady jsou také vyšší kvůli zvýšenému počtu zaměstnanců a oživení odměňování. Navzdory vyšším nákladům byl příspěvek štěpení k provozním výsledkům vyšší než ve třetím čtvrtletí roku 2020 kvůli vysokému pracovnímu vytížení a silným provozním výsledkům u zákazníků.
Kanadské tržby z prodeje stočených trubek ve třetím čtvrtletí roku 2021 dosáhly 18,2 milionu USD, což je nárůst oproti 15,4 milionu USD ve stejném období roku 2020, s 356 pracovními dny ve srovnání s 319 dny ve třetím čtvrtletí roku 2020. Společnost STEP provozovala ve třetím čtvrtletí roku 2021 průměrně sedm jednotek stočených trubek, oproti pěti jednotkám o rok dříve. Zvýšení počtu zaměstnanců a zrušení snižování platů zavedených v roce 2020 vedly k vyšším mzdovým nákladům, zatímco skladba zákazníků a pracovních míst vedly k vyšším nákladům na produkty a stočené trubky. Výsledným dopadem je, že provozní činnost přispěla k kanadské výkonnosti méně ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020.
3. čtvrtletí 2021 ve srovnání s 2. čtvrtletím 2021 Celkové tržby v Kanadě ve 3. čtvrtletí 2021 činily 83,5 milionu USD, což představuje nárůst oproti 73,2 milionu USD ve 2. čtvrtletí 2021. Sezóna byla obnovena sezónními slevami v důsledku jarních prázdnin. To bylo způsobeno vyššími kapitálovými výdaji našich zákazníků v důsledku zlepšeného cenového prostředí komodit. Počet vrtných souprav se ve třetím čtvrtletí více než zdvojnásobil na 150 ze 71 ve druhém čtvrtletí 2021.
Upravený zisk EBITDA za třetí čtvrtletí roku 2021 činil 17,3 milionu USD (21 % tržeb) ve srovnání s 15,6 milionu USD (21 % tržeb) za druhé čtvrtletí roku 2021. Upravený zisk EBITDA se postupně zvyšoval, jelikož variabilní náklady rostly úměrně k nárůstu tržeb a fixní náklady byly do značné míry konzistentní. Třetí čtvrtletí roku 2021 zahrnovalo CEWS ve výši 1,3 milionu USD, což představuje pokles oproti 1,8 milionu USD zaznamenaným ve druhém čtvrtletí roku 2021.
Frakování pokračovalo po čtyři období, 244 dní ve 3. čtvrtletí 2021 ve srovnání se 174 dny ve 2. čtvrtletí. Tržby ve výši 65,3 milionu dolarů se s počtem pracovních dnů nezvýšily kvůli 16% poklesu tržeb za den. Zatímco ceny zůstaly mezičtvrtletně konzistentní, klient a pracovní mix vyžadovaly menší výkon čerpadla a polní vybavení, což vedlo k nižším denním tržbám. Dalším poklesem denních tržeb bylo snížení čerpání propantu, protože STEP ve 3. čtvrtletí 2021 načerpal 218 000 tun propantu na stupeň, tj. 63 tun, ve srovnání s 275 000 tunami na stupeň ve 2. čtvrtletí 2021, tj. 142 tun.
Divize spirálových trubek nadále provozovala sedm jednotek spirálových trubek s 356 provozními dny a ve třetím čtvrtletí roku 2021 vygenerovala tržby ve výši 18,2 milionu USD, oproti 17,8 milionu USD ve druhém čtvrtletí roku 2021 s 304 provozními dny. Využití bylo do značné míry kompenzováno poklesem denních tržeb z 59 000 USD na 51 000 USD za den ve druhém čtvrtletí v důsledku zvýšeného počtu operací prstencového štěpení, které zahrnovaly méně cyklů spirálových trubek a snížené související tržby.
Za devět měsíců končících 30. zářím 2021 se tržby z kanadského podnikání za prvních devět měsíců roku 2021 meziročně zvýšily o 59 % na 266,1 milionu USD ve srovnání s devíti měsíci končícími 30. zářím 2020. Tržby z štěpení se zvýšily o 92,1 milionu USD, tj. o 79 %, v důsledku vyššího počtu provozních dnů v kombinaci s vyššími denními tržbami, a to především v důsledku zvýšeného objemu práce s propantem dodávaným společností STEP. Podnikání v oblasti stočených trubek se oproti předchozímu roku zlepšilo, přičemž tržby vzrostly o 6,5 milionu USD, tj. o 13 %, v důsledku intenzivní konkurence na trhu. Počet provozních dnů se zvýšil pouze o 2 %, zatímco denní tržby se zvýšily o 10 % díky mírnému zlepšení cen a vyššímu příspěvku ze služeb čerpání kapalin a dusíku.
Upravený zisk EBITDA za devět měsíců končících 30. zářím 2021 činil 54,5 milionu USD (20 % tržeb) ve srovnání s 39,1 milionu USD (23 % tržeb) za stejné období roku 2020. Upravený zisk EBITDA se zlepšil, protože růst tržeb překonal růst nákladů, jelikož provozní oddělení si udrželo nízkou strukturu režijních a režijních nákladů zavedenou v předchozím roce. Provozní náklady byly ovlivněny inflačními tlaky na náklady na materiál v důsledku omezení globálního dodavatelského řetězce a zrušením snižování mezd na začátku roku 2021. Upravený zisk EBITDA za devět měsíců končících 30. zářím 2020 byl negativně ovlivněn odstupným ve výši 3,2 milionu USD souvisejícím s úpravou rozsahu provozu na začátku pandemie. Za devět měsíců končících 30. zářím 2021 byl CEWS pro kanadskou divizi zaznamenán ve výši 6,7 milionu USD ve srovnání s 6,9 milionu USD za stejné období roku 2020.
Americké operace společnosti STEP zahájily činnost v roce 2015 a poskytují služby v oblasti stočených trubek (coiled tubing). Společnost STEP má 13 instalací stočených trubek v pánvích Permian a Eagle Ford v Texasu, v břidlicových pánvích Bakken v Severní Dakotě a v pánvích Uinta-Piceance a Niobrara-DJ v Coloradu. Společnost STEP vstoupila na americký trh s frakováním v dubnu 2018. Americký frakovací provoz má 207 500 frakovacích HP, z nichž přibližně 52 250 HP je schopno pracovat na dvou palivech. Frakování probíhá především v pánvích Permian a Eagle Ford v Texasu. Vedení společnosti nadále upravuje kapacitu a regionální nasazení s cílem optimalizovat využití, efektivitu a návratnost.
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. (2) Provozní den je definován jako veškeré operace s spirálovými trubkami a štěpením provedené během 24 hodin, s výjimkou podpůrného zařízení.
Ve třetím čtvrtletí roku 2021 ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020 pokračoval americký podnik v trendu zlepšení výkonnosti a upraveného EBITDA. Rostoucí ceny komodit podnítily nárůst vrtných a dokončovacích prací, což společnosti STEP umožnilo spustit ve třetím čtvrtletí roku 2021 svou třetí flotilu frakovacích zařízení. Tržby za tři měsíce končící 30. zářím 2021 činily 49,7 milionu USD, což představuje nárůst o 184 % oproti 17,5 milionu USD ve stejném roce. Ve srovnání s předchozím rokem došlo v roce 2020 k nárůstu ekonomické aktivity v reakci na bezprecedentní pokles způsobený pandemií. Ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2020 se tržby z frakování zvýšily o 20,1 milionu USD a tržby z těžby stočených trubek o 12 milionů USD.
Upravený zisk EBITDA za tři měsíce končící 30. zářím 2021 činil 4,2 milionu USD (8 % tržeb) ve srovnání se ztrátou upraveného zisku EBITDA ve výši 4,8 milionu USD (8 % tržeb) za tři měsíce končící 30. zářím 2020 (záporných 27 % zisku). Zisk EBITDA za rok 2020 byl způsoben nedostatečnými tržbami k pokrytí základny fixních nákladů navzdory propouštění a dalším opatřením ke zmírnění dopadu recese. Podnik i ve třetím čtvrtletí roku 2021 zaznamenal mírné zlepšení cen, ale najímání a udržení zkušených zaměstnanců se stalo stále dražším kvůli inflaci a zpožděním v globálním dodavatelském řetězci, stejně jako kvůli vyšším nákladům na materiál a díly v důsledku vyšších odměn. Výsledky představují výzvu pro výkonnost.
Tržby z frakování v USA dosáhly 29,5 milionu dolarů, což představuje nárůst o 215 % oproti stejnému období roku 2020, jelikož společnost STEP provozovala tři frakovací rozpětí oproti pouhému jednomu v loňském roce. Frakovací operace se v roce 2021 postupně rozšiřovaly a ve třetím čtvrtletí roku 2021 dosáhla servisní linka 195 pracovních dnů, oproti 39 dnům ve stejném období roku 2020. Denní tržby se snížily z 240 000 dolarů ve třetím čtvrtletí roku 2020 na 151 dolarů ve třetím čtvrtletí roku 2021 kvůli nižším tržbám z propantu v důsledku změn v zákaznickém mixu, jelikož se zákazníci rozhodli pro vlastní získávání propantu.
Provozní náklady se zvyšovaly s úrovní aktivity, ale méně než růst tržeb, což vedlo k výrazně vyššímu příspěvku provozní činnosti k výkonnosti USA. Vzhledem k napjatému trhu práce se osobní náklady nadále zvyšují a prodlužují se dodací lhůty pro kritické komponenty, což zvyšuje inflační tlak na náklady. Ceny nadále rostly, ale zmírnily se kvůli mírnému nadměrnému zásobování zařízením a stále konkurenčnímu trhu. Očekává se, že se rozdíl ve čtvrtém čtvrtletí a v roce 2022 zmenší.
Americký trh s spirálovými trubkami pokračoval ve svém růstu s tržbami ve výši 8,2 milionu dolarů v roce 2020, což je nárůst oproti 8,2 milionu dolarů ve třetím čtvrtletí roku 2020. Společnost STEP je vybavena 8 jednotkami spirálových trubek a má provozní dobu 494 dní, oproti 5 a 216 dnům ve třetím čtvrtletí roku 2020. Nárůst využití byl spojen s tržbami ve výši 41 000 dolarů za den, oproti 38 000 dolarům ve stejném období předchozího roku, jelikož sazby začaly v Severní Dakotě a Coloradu růst. Západní a jižní Texas i nadále čelí sporadické aktivitě a nízkým cenám v důsledku fragmentovaných trhů a menších konkurentů, kteří snižují své ceny, aby získali pákový efekt. Navzdory intenzivní konkurenci na trhu společnost STEP dosáhla pokroku v zajištění využití a zotavení cen díky své strategické přítomnosti na trhu a reputaci v oblasti provádění. Stejně jako štěpení čelí spirálové trubky zvýšeným nákladům spojeným s prací, ale i s materiály, díly a ocelí pro řetězec spirálových trubek.
Provoz v USA za 3. čtvrtletí 2021 vs. 2. čtvrtletí 2021 vygeneroval za tři měsíce končící 30. zářím 2021 49,7 milionu USD na základě vyšších očekávání tržeb za druhý čtvrtletí roku 2021. Tržby z hydraulického štěpení se zvýšily o 10,5 milionu USD, zatímco tržby z spirálových trubek se oproti předchozímu období zvýšily o 4,8 milionu USD. Rostoucí ceny komodit nadále podporují oživení vrtných a dokončovacích aktivit a provoz společnosti STEP je v dobré pozici k tomu, aby využil zvýšeného využití.
Upravený zisk EBITDA se ve třetím čtvrtletí roku 2021 zvýšil o 3,2 milionu USD ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2021, jelikož se podniku podařilo zvýšit kapacitu a využití s ​​minimálním nárůstem režijních a režijních nákladů. Tyto podniky se i nadále zaměřují na udržitelný růst v podpůrné struktuře a zároveň sledují zlepšení cen a konzistentní pracovní plán pro zbytek roku a v roce 2022.
Zvýšení rozpětí třetího štěpení spolu se změnou v zákaznickém mixu a zvýšenou poptávkou vedly k vyšším tržbám ze služeb štěpení. Servisní linka měla ve třetím čtvrtletí roku 2021 195 pracovních dnů ve srovnání se 146 dny ve druhém čtvrtletí roku 2021. Denní tržby se zvýšily na 151 000 USD ze 130 000 USD ve druhém čtvrtletí díky lepším cenám a také zvýšenému množství čerpáných propantů v důsledku většího pracovního vytížení. Příspěvek provozní činnosti k výkonnosti v USA se zlepšil, jelikož ve druhém čtvrtletí roku 2021 zahrnoval přechodné poplatky související se spuštěním třetí flotily štěpení v důsledku vyšších toků z prodeje propantů a chemikálií a odpovídajícím způsobem nižších nákladů na údržbu. Režijní náklady servisní linky se zvýšily, aby podpořily vyšší úroveň aktivity a další flotily zařízení.
Tržby z prodeje stočených trubek v USA se ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2021 zvýšily o 4,8 milionu dolarů v důsledku zvýšené aktivity, což vedlo k 494 pracovním dnům ve třetím čtvrtletí roku 2021 oproti 422 dnům ve druhém čtvrtletí roku 2021. Tržby z prodeje stočených trubek ve třetím čtvrtletí činily 41 000 dolarů denně, což je nárůst z 36 000 dolarů denně ve druhém čtvrtletí roku 2021 v důsledku vyšších příspěvků z průmyslových dusíkových služeb a vyšších nákladů na recyklaci strun. Variabilní náklady zůstaly sekvenčně stabilní a s rostoucí aktivitou rostly, ale mzdové náklady, největší jednotlivá položka nákladů v rámci servisní linie, zlepšily výkonnost s rostoucími tržbami.
Za devět měsíců končících 30. zářím 2021 dosáhly tržby z provozní činnosti v USA za devět měsíců končících 30. zářím 2021 ve srovnání s devíti měsíci končícími 30. zářím 2020 111,5 milionu USD, zatímco za devět měsíců končících 30. zářím 2021 dosáhly tržby za devět měsíců končících 30. zářím 2020 129,9 milionu USD. Pokles byl způsoben především změnou ve složení zákazníků, kteří se rozhodli používat vlastní propant. Provoz v USA se v prvním čtvrtletí roku 2020 zlepšil, dokud pandemie nevedla k bezprecedentnímu poklesu ekonomické aktivity a cen komodit na historická minima, což vedlo k prudkému snížení vrtání a dokončování. Ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2021 došlo k podstatnému zlepšení ve srovnání se stejným obdobím roku 2020, ale aktivita se nevrátila na úroveň před pandemií. Nedávné zlepšení zisků spolu se zlepšeným výhledem je pozitivním ukazatelem pokračujícího oživení.
Na základě postupného zlepšování aktivity dosáhly operace v USA za devět měsíců končících 30. zářím 2021 kladného upraveného zisku EBITDA ve výši 2,2 milionu USD (2 % tržeb), ve srovnání s upraveným ziskem EBITDA ve výši 0,8 milionu USD (2 % tržeb) za stejné období (1 %) v roce 2020. Upravený zisk EBITDA se mírně zlepšil díky lepším cenám zařízení, nižší struktuře prodejních, režijních a správních nákladů a zlepšenému toku prodeje produktů. Vzhledem k omezením globálního dodavatelského řetězce však společnost zažívá inflační tlak na náklady na materiál a také zvýšené náklady na odměňování v důsledku konkurenčního pracovního prostředí. Devět měsíců končících 30. zářím 2021 zahrnuje také dodatečné náklady spojené s aktivací dodatečných kapacit k uspokojení rostoucí poptávky po našich službách.
Firemní aktivity společnosti jsou oddělené od jejích kanadských a amerických operací. Provozní náklady zahrnují náklady související s týmy pro spolehlivost a optimalizaci aktiv a obecné a administrativní náklady zahrnují náklady související s výkonným týmem, představenstvem, náklady na veřejně obchodovanou společnost a dalšími aktivitami, které prospívají jak kanadským, tak americkým operacím.
(1) Viz ukazatele mimo IFRS. (2) Procento upraveného zisku EBITDA vypočítané s použitím komplexního výsledku hospodaření za dané období.