The Motley Fool, kterou v roce 1993 založili bratři Tom a David Gardnerovi, pomáhá milionům dosáhnout finanční svobody prostřednictvím našich webových stránek, podcastů, knih, novinových sloupků, rozhlasových pořadů a prémiových investičních služeb.
The Motley Fool, kterou v roce 1993 založili bratři Tom a David Gardnerovi, pomáhá milionům dosáhnout finanční svobody prostřednictvím našich webových stránek, podcastů, knih, novinových sloupků, rozhlasových pořadů a prémiových investičních služeb.
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiové investiční služby The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes a získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu, investičním zdrojům a dalším.
Dobré ráno, všichni a vítejte u konferenčního hovoru a webového vysílání US Steel o výdělcích za 1. čtvrtletí 2022. Připomínáme, že dnešní hovor se nahrává. Nyní hovor předám Kevinu Lewisovi, viceprezidentovi pro vztahy s investory a korporátní FP&A. Pokračujte prosím.
OKDěkuji, Tommy. Dobré ráno a děkujeme, že jste se k nám připojili na našem hovoru o výdělcích za první čtvrtletí roku 2022. Při dnešním konferenčním hovoru se ke mně připojujete ve Spojených státech
Dave Burritt, prezident a generální ředitel společnosti Steel;Christine Breves, hlavní viceprezidentka a finanční ředitelka;a Rich Fruehauf, Senior Vice President a Chief Strategy and Sustainability Officer. Dnes ráno jsme zveřejnili snímky, které doprovázejí dnešní připravené poznámky. Odkazy a snímky z dnešního konferenčního hovoru lze nalézt na investorské stránce US Steel v části Události a prezentace.
Než začneme, dovolte mi připomenout, že některé z informací prezentovaných během tohoto hovoru mohou zahrnovat výhledová prohlášení, která jsou založena na určitých předpokladech a podléhají řadě rizik a nejistot popsaných v našich podáních u Komise pro cenné papíry a burzy, skutečné budoucí výsledky se mohou podstatně lišit. Výhledová prohlášení v naší tiskové zprávě vydané včera a naše dnešní komentáře jsou učiněny ode dneška, a my se nezavazujeme, že bychom je nyní aktualizovali a nezavazovali bychom se k Burritovi. CEO US Steel, který začne na snímku 4.
Děkuji vám, Kevine, a děkuji vám za váš zájem o US Steel. Děkujeme vám za váš čas dnes ráno. Děkujeme vám za vaši pokračující podporu naší společnosti.
Každé čtvrtletí ukazujeme náš pokrok a s potěšením poskytujeme aktualizaci o dalším čtvrtletí rekordních výsledků. Ale co je nejdůležitější, vytvořili jsme v tomto čtvrtletí rekord v oblasti bezpečnosti. V letošním roce je naše bezpečnost zatím lepší než rekord z roku 2021, lepší než rekord z roku 2020, lepší než rekord z roku 2019. Buben neustálého zlepšování zdůrazňuje naši roli lídra v oboru, pozici, kterou v USA bereme velmi vážně
Ocel, bezpečnost je vždy na prvním místě. Děkujeme týmu US Steel za pokračování v bezpečné práci. Děkujeme vám.
Všichni víme, že operace fungují dobře, když je bezpečnost vysoká. Vaše tvrdá práce a odhodlání jsou základem našeho úspěchu. Věnujte chvíli uznání našim kolegům z US Steel Europe, kteří jsou mistry v bezpečnosti a ztělesňují naše ocelové principy.
Ztělesňují náš kodex chování. Vzhledem k tomu, že lidská tragédie na Ukrajině se odehrává blízko domova na východním Slovensku, jménem celého vedoucího týmu US Steel vám děkujeme za podporu a pomoc, kterou jste poskytli – podporu a odolnost, kterou jste poskytli svým sousedům v posledních několika měsících Zde jste prokázali, že jste schopni překonat hluboce silné znepokojivé a rušivé události. Podíváme-li se na další výjimečný rok v USA202, očekáváme, že to bude další výjimečný rok.
steel.Dodali jsme naše nejlepší první čtvrtletí vůbec a doufáme, že to zopakujeme tím, že poskytneme naše nejlepší druhé čtvrtletí vůbec, od kterého se očekává, že překoná loňský rekordní EBITDA ve druhém čtvrtletí. Společnost US Steel dosáhla EBITDA ve výši 6,4 miliardy USD a volného peněžního toku ve výši 3,7 miliardy USD za posledních 12 měsíců, což pohání naši nejlepší strategii ve své třídě a vyvážený rámec alokace kapitálu.
Nejlepší pro všechny, což nám dává schopnost pokračovat v našem přechodu na méně kapitálově a uhlíkově náročné podnikání a zároveň být nejlepším ocelářským konkurentem. Abychom byli nejlepší, kombinujeme výkonný komplex, nízkonákladové a vysoce sofistikované malé mlýny a naši jedinečnou nízkonákladovou železnou rudu, abychom vytvořili ekonomický motor, který poskytuje nejlepší služby našim zákazníkům, Abychom našim zaměstnancům poskytli nejlepší podporu a samozřejmě co nejlepší návrat všem našim zákazníkům, včetně těch nejlepších, pro všechny naše akcionáře potřebujeme ty nejlepší ze všech akcionářů. země, ve kterých žijeme a pracujeme. Konkrétně se spoléháme na pokračující silnou podporu ze Spojených států
Vláda zajišťuje rovné podmínky. Potřebujeme silné obchodní vymáhání, abychom reagovali na výzvu vlády k akci v oblasti změny klimatu. Víme, že vlády vědí, jakou roli hraje ocel v naší národní a ekonomické bezpečnosti a jaké příležitosti máme, abychom pokračovali v prosazování opatření, která činí ocel udržitelnější. Jsme spokojeni s prací našeho ministra obchodu a Ameriky
obchodního zástupce. Doufáme, že jejich silné vedení a prosazování budou pokračovat. Naši zákazníci, zaměstnanci a akcionáři na to všichni počítají. Naši akcionáři také očekávají, že jim poskytneme nejlepší možné služby tím, že rozšíříme naši konkurenční výhodu v oblasti železné rudy s nejnižšími náklady v Severní Americe, výroby oceli v malých mlýnech a prvotřídní povrchové úpravy při provádění naší vyvážené strategie alokace kapitálu.
Práce, kterou jsme odvedli na naší rozvaze, a náš optimistický výhled na rok 2022 nás staví do silné pozice poskytovat řešení, která rozšíří naši konkurenční výhodu při zachování strategie vyvážené alokace kapitálu, včetně výrazného zvýšení přímých výnosů pro akcionáře. Rádi říkáme, že když se nám daří, daří se vám dobře, a jsem rád, že můžeme i nadále odměňovat naše zákazníky, ale nejen doručováním skvělých ocelových řešení pro naše zákazníky, pro naše zaměstnance, rekordní sdílení zisku pro naše zákazníky.Výnosy z přímého zpětného odkupu akcií.Nyní více než kdy jindy je cestou vpřed poskytování nejlepší strategie pro všechny. Vraťme se ke snímku 5, kde představím klíčové zprávy z dnešního konferenčního hovoru.
Zaprvé, dosáhli jsme rekordních výsledků za první čtvrtletí. Jak již bylo zmíněno, očekáváme rekordní výsledky i za druhé čtvrtletí. Pokud dodáme očekávané výsledky za druhé čtvrtletí, budeme mít nejlepší 12měsíční finanční výkonnost v historii společnosti. Dále, jak jsem již zmínil dříve ve své prezentaci, máme silnou realizaci v rámci celého podnikání a integrujeme portfolio diferencovaných aktiv, abychom mohli lidem a planetě dodávat zisková ocelová řešení.
Nakonec vrátíme kapitál akcionářům v souladu s naším kapitálovým alokačním rámcem. Později strávíme nějaký čas shrnutím naší konkurenční pozice a jedinečné nabídky zákaznické hodnoty v každém segmentu. Nakonec demonstrujeme odolnost naší strategie a udržíme si finanční sílu, protože pokračujeme v provádění transformace našeho obchodního modelu, což nám umožňuje dokončit naše strategické investice včas a v rámci rozpočtu. Nadále věříme, že trh dlouhodobě a dlouhodobě znehodnocuje naše cenné papíry. stvoření.
Přejděte k finanční výkonnosti na snímku 6. První čtvrtletí představovalo výzvy pro náš průmysl a podnikání, včetně běžných sezónních efektů umocněných volatilitou a narušením dodavatelského řetězce. Ve společnosti US Steel považujeme každou výzvu za příležitost a dosáhli jsme rekordních čistých zisků za první čtvrtletí, rekordní upravené EBITDA za první čtvrtletí a rekordní likvidity.
Nejdůležitější je, že jsme ve čtvrtletí převedli rekordní výdělky do silného volného peněžního toku ve výši více než 400 milionů USD. Náš silný volný peněžní tok nám na konci čtvrtletí zanechal 2,9 miliardy USD v hotovosti, abychom podpořili naši nejlepší podporu všech investic a vyvážený přístup k alokaci kapitálu. S výhledem na druhé čtvrtletí očekáváme, že každý z našich segmentů přispěje k vyššímu EBITDA v každém segmentu očekávaného růstu ve druhém čtvrtletí potrvá několik minut. Snímek 7, který zdůrazňuje, jak odlišujeme naše obchodní segmenty využitím našich jedinečných schopností a jak využíváme USA
Výhody oceli splňují potřeby našich zákazníků. Začněme sektorem severoamerických plochých výrobků na Slide 8. Náš segment plochých výrobků pro Severní Ameriku je klíčovým prvkem našich nejlepších služeb pro všechny strategie, protože i nadále využíváme naši nízkonákladovou železnou rudu a naše integrovaná ocelářská aktiva, abychom sloužili různorodému zákaznickému mixu napříč požadavky na jakost oceli jsou stále vyšší a vyšší. Našim zákazníkům dodáváme ocel, která se těží a taví v USA, která má skutečně nízkou konkurenční výhodu, má výhodu udržitelného železa se zhoršila nedávným narušením globálních dodavatelských řetězců kovů.
Naše strukturované dlouhodobé pozice železné rudy jsou zdrojem dlouhodobé tvorby hodnoty, protože neustále rozšiřujeme naši konkurenční výhodu, abychom stále více těžili z našich malých ocelářských provozů. V únoru jsme oznámili první krok v naší metalurgické strategii, vybudování stroje na zpracování surového železa v našem závodě Gary Works. Naše investice do kapacity surového železa v Gary je lehká kapitálová investice, která může přinést významné výhody v celém podniku. Zaprvé bude využívat přebytečnou kapacitu pece na výrobu surového železa.
Závod v Gary je dlouhý železo, což znamená, že zařízení vyrábí více tekutého železa, než ocelárna spotřebuje na výrobu oceli. Instalací strojů na výrobu surového železa můžeme zvýšit využití vysokých pecí a zvýšit efektivitu v rámci naší divize plochého válcování. Za druhé, tato investice do surového železa, u níž se očekává zahájení výroby počátkem roku 2023, pokryje až 50 % potřeb Big River ze surového železa ze třetí části, což znamená, že 50 % surového železa na jeho bázi. RI, HBI nebo obyčejný šrot.us
Steel má jedinečnou příležitost přeměnit vlastnictví levné železné rudy na surovinu pro rostoucí flotilu elektrických obloukových pecí. Budeme nadále vyhodnocovat další příležitosti k dalšímu zlepšení naší soběstačnosti a uvolnění diferencovanějších zdrojů. Přetváří se také naše integrovaná stopa výroby oceli. Učinili jsme obtížné, ale nezbytné rozhodnutí přemístit náš komplex tím, že jsme posunuli stopu naší vysoké pece dolů na nákladové křivce a zvýšili naši stopu.
Mezi naše vylepšené schopnosti patří naše nejmodernější dokončovací linky pro výrobu prvotřídních ocelí, které naši zákazníci, zejména automobiloví a obaloví zákazníci, požadují pouze za nejlepších okolností. Automobiloví výrobci mají historicky největší poptávku po pokročilé vysokopevnostní oceli, ale naše obchodní a obchodní rozvojové úsilí rychle identifikuje další koncové trhy, které těží z pokročilých výzev pro vysokopevnostní ocel. Naši zákazníci nám neustále říkají, že naše pokročilá ocel neustále roste. v prvním čtvrtletí roku 2022 dodala pokročilejší vysokopevnostní ocel než v prvním čtvrtletí před rokem.
Pokrok, kterého jsme dosáhli v našem segmentu plochých mlýnů v Severní Americe, zlepšil ziskovost a odolnost. V prvním čtvrtletí jsme dosáhli relativně stálé průměrné prodejní ceny ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím loňského roku, a to i přes 34% pokles spotových cen. Naše smluvní pozice nám umožnila vygenerovat EBITDA za první čtvrtletí, která byla více než trojnásobná oproti loňským výsledkům za první čtvrtletí, 90 EBURITDA malá divize a měla za následek pokles říční marže OEBurITDA Big o říční pokles. Steel, je lídrem ve výrobě oceli pro elektrické obloukové pece.
Great River Steel opět dosáhla špičkových finančních výsledků. Marže EBITDA tohoto segmentu za první čtvrtletí byla o 38 %, neboli o 900 bazických bodů, vyšší než u nejlepších konkurentů malých závodů. Bezkonkurenční inovace procesů a produktů společnosti Big River Steel spolu s její schopností vyrábět udržitelnou ocel s o 75 % nižšími emisemi skleníkových plynů než tradiční integrovaná výroba oceli, činí z této platformy pro naše zákazníky s elektrotechnickou výrobou a Big River Steel lepší růst než před rokem. prokázali náš závazek sloužit širšímu trhu s elektrotechnickou ocelí.
Jsou to zákazníci, kteří řídí naše jednání a informují naše investice do elektrooceli neorientovaných na zrno nebo nevládních organizací. Nepochybujeme o tom, že půjdeme rychleji a bez čekání na to, co udělají zákazníci automobilů. Díky našim blízkým vztahům s OEM jsme dychtiví a přesvědčeni, že tenčí, širší elektrotechnické oceli nevládních organizací, které se mají vyrábět v Big River Steel, splní potřeby našich zákazníků, protože víme, kam jsou nastaveny v době, kdy se staví na nový svět. začne ve třetím čtvrtletí roku 2023.
Rozšiřujeme také naše podnikání v oblasti galvanického pokovování s přidanou hodnotou v galvanizační kapacitě, opět v souladu s upozorněními našich zákazníků, abychom uspokojili rostoucí poptávku ve stavebnictví, elektrotechnickém a automobilovém sektoru. Tato investice je také v rámci rozpočtu a včas, aby byla spuštěna ve druhém čtvrtletí roku 2024. Vzhledem k naší včasné akvizici společnosti Big River Steel v loňském roce a rychlému úspěchu, kterého jsme společně dosáhli, jsme v minulém čtvrtletí prorazili na stávajícím táboře Small Big 2, River.
Big River Steel a Small Roller 2 dohromady jsou to, co nazýváme Big River Steel Works, od kterých se očekává, že do roku 2026 přinese roční EBITDA 1,3 miliardy USD a bude schopna vyrobit 6,3 milionu tun oceli. Stále říkáme, že nejde o to, abychom se zvětšovali, ale o zlepšování. Schopnost investovat je to, co naši klienti potřebují, a volný způsob, jak snížit naši kapitálovou náročnost a neomezený tok CO2, který nám pomůže zvýšit EBITDA.
Víme, co chtějí naši zákazníci trvale vyrábět vysoce kvalitní ocel, která jim pomůže dosáhnout jejich cílů v oblasti dekarbonizace, a proto jsme byli tak rádi, když byla společnost Big River Steel certifikována jako odpovědná ocelárna, což je Severní Amerika jako první a jediná ocelárna. Zákazníci potřebují přísná, nezávisle ověřená kritéria, aby mohli informovat své volby o tom, jak spolupracovat s dodavateli, a ResponsibleSteel poskytuje širokou škálu standardů a pokrývá hodnotový řetězec napříč celým sortimentem. pokrývající základní prvky environmentální, sociální a governance nebo odpovědnosti ESG. Toto označení potvrzuje naše vedoucí postavení v poskytování udržitelných produktů a procesů našim zákazníkům, stejně jako náš závazek vůči ESG.
Plánujeme požádat o certifikaci Responsible Steel Facility pro Small Mill 2, včas pro jeho plánované spuštění v roce 2024. Big River Steel jako inovativní výrobce oceli nastavuje nové cílové standardy pro Severní Ameriku. Nyní si promluvme o našem evropském segmentu na snímku 10, což je zlatý standard pro integrovanou výrobu oceli ve východní Evropě.
Během posledních několika měsíců naše týmy na Slovensku a ve Spojených státech velmi tvrdě pracovaly na zmírnění dopadu ruské invaze na Ukrajinu na náš dodavatelský řetězec surovin. Využíváme nové a stávající vztahy k zajištění dodávek železné rudy, uhlí a dalších surovin a zároveň i nadále ziskově uspokojujeme poptávku zákazníků. Navzdory přetrvávajícímu konfliktu na Ukrajině naše podnikání nadále funguje při vysokých mírách využití na Slovensku a v České republice, v Polsku a budeme nadále důvěřovat výrobcům oceli a oceli. sloužit těmto komunitám a nadále podporovat slovenskou ekonomiku a komunitu.
V průběhu celého cyklu naše pobočky na Slovensku prokázaly solidní zisky a volný peněžní tok, přičemž první čtvrtletí bylo třetím nejlepším čtvrtletím v historii. Konečně na snímku 11 naše trubková sekce. Naše trubková sekce prošla několika náročnými podmínkami na trhu, ale jsem velmi potěšen jejich schopností vytrvat. Tým tvrdě pracoval během poklesu, aby zlepšil svou cenovou pozici, zlepšil svou pozici při obchodování s produkty a zakročil proti nabídce dovozu
No, nastal čas a náš segment trubek poskytuje lukrativní službu pro obnovu energetického trhu v USA. Elektrická oblouková pec Fairfield, která byla uvedena do provozu v roce 2020, zvyšuje efektivitu výroby řízením celého procesu od začátku do konce. Zákazníci tak mají rychlejší odezvu, než aby se spoléhali na třetí strany, že jim poskytnou substráty potřebné pro výrobu bezešvých trubek.
Insourcingová kola výroby spolu s proprietární konektivitou, včetně API, částečně pokročilé a pokročilé konektivity, vytvářejí komplexní sadu řešení pro zákazníky. V prvním čtvrtletí se výkon EBITDA segmentu trubek zdvojnásobil oproti předchozímu čtvrtletí a očekáváme pokračující zlepšování ve druhém čtvrtletí. Řekl jsem to a zopakuji to znovu. Toto není Amerika vašeho pradědy
ocel. Přejděte na alokaci kapitálu na snímku 12. Naše priority alokace kapitálu jsou jasně na dobré cestě. Rozvaha zůstává silná a v souladu s našimi cyklicky upravenými cíli dluhu a EBITDA.
Náš konečný hotovostní zůstatek zůstává nad našimi kapitálovými výdaji na příštích 12 měsíců, což zajišťuje, že jsme optimálně financováni pro všechny strategické investice. Očekáváme, že ve druhém čtvrtletí výrazně zvýšíme zpětné odkupy našich akcií, protože budou splněny naše cíle alokace kapitálu. V současné době očekáváme, že vrátíme více hotovosti, než v současné době očekáváme, že vytvoříme volný opakující se tok ve druhém čtvrtletí, a budeme i nadále využívat výhody našeho nesprávného ocenění.
Když se nám daří, daří se vám dobře a nám se daří velmi dobře. Naše nejlepší dny se blíží. Víme, kam směřujeme, a integrujeme levné portfolio s vysokou kapacitou a rozšiřujeme naši jedinečnou konkurenční výhodu. Christie nyní představí naše výsledky za první čtvrtletí a očekávání pro druhé čtvrtletí.
Děkuji, Dave. Začnu snímkem 13. Tržby v prvním čtvrtletí byly 5,2 miliardy USD, což podpořilo upravenou EBITDA ve výši 1,337 miliardy USD v prvním čtvrtletí, což je naše vůbec nejziskovější první čtvrtletí. Marže EBITDA podniku byla 26 % a upravený zisk na akcii byl 3,05 USD.
Volný peněžní tok za první čtvrtletí činil 406 milionů USD, včetně investic do provozního kapitálu ve výši 462 milionů USD, především souvisejících se zásobami. Na úrovni segmentu Flat vykázal EBITDA ve výši 636 milionů USD a marži EBITDA 21 %. Resetování smluv s pevnou cenou v roce 2022 bylo výrazně vyšší, což se odráží v našem meziročním růstu ASP v typickém prvním čtvrtletí našeho typického růstu oproti větru. Naše vlastní nízkonákladová železná ruda a roční smluvní uhlí nám v dnešním prostředí rostoucích cen surovin dobře fungují.
Naše podnikání v oblasti válcování ploch pokračuje dobře a je na cestě k dalšímu historickému maximu v roce 2022. V segmentu malých válcoven jsme vykázali EBITDA ve výši 318 milionů USD a marži EBITDA 38 %, což představuje další čtvrtinu odvětví – nejlepší výkon marže malých válcoven. V Evropě naše podnikání na Slovensku vykázalo EBITDA ve výši 287 milionů USD, což je první čtvrtletí více než dvojnásobek, což je více než dvojnásobný nárůst v loňském roce. d naše výkonnost v minulém čtvrtletí, generující EBITDA ve výši 89 milionů USD, především díky vyšším cenám na trhu OCTG, novým obchodním případům pro dovoz OCTG a snaze zlepšit naši nákladovou strukturu a expandovat v posledních několika letech.Vysoce ziskové propojené podnikání.
Naše výsledky za první čtvrtletí jsou jen začátkem toho, co společnost US Steel očekává, že bude dalším výjimečným rokem. Ve druhém čtvrtletí měl náš segment Flat Rolling největší nárůst portfolia a EBITDA ve srovnání s prvním čtvrtletím. Vyšší okamžité prodejní ceny a zvýšená poptávka, fixní náklady na železnou rudu a uhlí a nedostatek sezónnosti v těžbě železné rudy by měly přispět k výraznému zlepšení mezičtvrtletního EBITDA.
Očekává se také, že naše divize malých mlýnů dosáhne vyšší produkce a vyšších prodejních cen. Očekáváme, že vyšší náklady na suroviny do značné míry vykompenzují očekávaný komerční vítr. V Evropě se očekává, že pokračující zdravá poptávka a vyšší ceny vykompenzují vyšší náklady na suroviny, zejména železnou rudu a uhlí z alternativních dodavatelských tras. V současné době očekáváme, že EBITDA za Q2 bude druhým nejlepším čtvrtletím v historii našeho slovenského podnikání.
V našem segmentu trubek očekáváme pokračující finanční zlepšení, především díky vyšším prodejním cenám, silnějšímu vymáhání obchodu a pokračujícímu prospěchu ze strukturálních zlepšení nákladů. To je jen částečně kompenzováno vyššími náklady na šrot pro naše EAF. Celkově v současnosti očekáváme, že upravená EBITDA ve druhém čtvrtletí bude vyšší než v prvním a nejlepší výsledek za druhé čtvrtletí. Dave, zpět k vám.
Díky, Christy. Než začneme klást otázky, dovolte mi pár minut, abych pochopil snímek 14. Provádíme změnu pozice našeho budoucího podnikání a provádění naší nejlepší strategie je klíčem k poskytnutí této příležitosti našim klientům a našim kolegům, našim akcionářům a komunitám, ve kterých žijeme a pracujeme. Klíčové prvky naší strategie posouváme včas a s rozpočtem, včetně rozšiřování našich konkurenčních výhod v malém měřítku při výrobě oceli.
Při realizaci našich ohlášených strategických investic dodáme přibližně 880 milionů USD v dalších ročních EBITDA a výnosech, až bude naše investice do surového železa v Gary Works v roce 2023 online. Každý den se chopíme okamžiku, budujeme dynamiku a máme silný tým k dosažení našich cílů. Naše strategie je správná a rok 2021 je jen prvním krokem v našem pátrání po té nejlepší cestě.
OKDěkuji, Dave. Během posledních dvou let měla globální pandemie hluboký dopad na způsob, jakým komunikujeme s našimi klíčovými zainteresovanými stranami. V USA
Steel, přijali jsme distribuovanou práci, abychom byli blíže našim zákazníkům a zvýšili produktivitu, spokojenost a udržení našich zaměstnanců. Nikdy jsme nebyli více propojeni jako organizace, hlouběji se zapojovali do našich zákazníků nebo jsme se více nezaměřovali na hledání nových talentů, abychom se mohli připojit k naší organizaci. Je to v tomto duchu a abychom zajistili, že vytvoříme nové způsoby, jak zapojit naše akcionáře, spojili jsme se s platformou Say the Technologies, abychom dnes mohli přijímat dotazy investorů, Say the Technologies. a hlasovat o problémech za minulý týden.