Fy enw i yw Sheryl a fi fydd eich gweithredwr heddiw. Ar hyn o bryd, mae'r holl gyfranogwyr mewn modd gwrando yn unig. Yn ddiweddarach, bydd gennym sesiwn holi ac ateb [Nodiadau i Weithredwyr].
Byddaf nawr yn trosglwyddo'r alwad i Brad Wise, Is-lywydd Strategaeth Ddigidol a Chysylltiadau Buddsoddwyr. Mr. Wise, gallwch chi ddechrau.
Diolch, Shirley.Bore da a chroeso i Alwad Gynhadledd Enillion Pedwerydd Chwarter a Blwyddyn Gyfan 2021 NOW Inc. Diolch am ymuno â ni ac am eich diddordeb yn NOW Inc.Gyda mi heddiw mae David Cherechinsky, Llywydd a Phrif Swyddog Gweithredol, a Mark Johnson, Uwch Is-lywydd a Phrif Swyddog Ariannol.Rydym yn gweithredu'n bennaf o dan y brandiau DistributionNOW a DNOW, ac yn ein sgwrs y bore yma, fe glywch chi ni'n cyfeirio at DistributionNOW a DNOW, sef ein ticwyr NYSE.
Sylwch y gall rhai o'r datganiadau a wnawn yn ystod y galwad gynhadledd, gan gynnwys ymatebion i'ch cwestiynau, gynnwys rhagolygon, rhagolygon ac amcangyfrifon, gan gynnwys ond heb fod yn gyfyngedig i sylwadau am ragolygon busnes ein cwmni. Datganiadau sy'n edrych ymlaen yw'r rhain o fewn ystyr cyfreithiau gwarantau ffederal yr Unol Daleithiau, yn seiliedig ar wybodaeth gyfyngedig hyd heddiw, ac maent yn destun newid. Maent yn destun risgiau ac ansicrwydd, a gall canlyniadau gwirioneddol amrywio'n sylweddol. Ni ddylai neb dybio y bydd y datganiadau sy'n edrych ymlaen hyn yn parhau i fod yn ddilys yn ddiweddarach yn y chwarter neu'n ddiweddarach yn y flwyddyn. Nid ydym yn ymgymryd ag unrhyw rwymedigaeth i ddiweddaru na diwygio unrhyw ddatganiad sy'n edrych ymlaen yn gyhoeddus am unrhyw reswm. Yn ogystal, mae'r alwad gynhadledd hon yn cynnwys gwybodaeth sy'n sensitif i amser ac yn adlewyrchu barn orau'r rheolwyr ar adeg y galwad gynhadledd fyw. Cyfeiriwch at Ffurflenni 10-K a 10-Q diweddaraf NOW Inc. sydd bellach ar ffeil gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid am drafodaeth fanylach o'r prif ffactorau risg sy'n effeithio ar ein busnes.
Mae gwybodaeth ychwanegol a gwybodaeth ariannol a gweithredol atodol ar gael yn ein datganiad enillion neu ar ein gwefan yn ir.dnow.com neu yn ein ffeilio gyda'r SEC. Er mwyn rhoi gwybodaeth ychwanegol i fuddsoddwyr sy'n gysylltiedig â'n perfformiad fel y'i pennir yn unol ag US GAAP, fe sylwch ein bod hefyd yn datgelu amrywiol fesurau ariannol nad ydynt yn GAAP, gan gynnwys EBITDA, ac eithrio costau eraill, a elwir weithiau'n EBITDA; Incwm net, ac eithrio costau eraill; enillion gwanedig fesul cyfranddaliad, ac eithrio costau eraill. Mae pob un yn eithrio effaith rhai costau eraill ac felly nid yw'n cael ei gyfrifo yn unol â GAAP. Er mwyn cyd-fynd yn well ag asesiad y rheolwyr o berfformiad y cwmni ac i hwyluso cymhariaeth o'n perfformiad â pherfformiad cwmnïau cyfoedion ar gyfer y pedwerydd chwarter a'r flwyddyn lawn a ddaeth i ben ar 31 Rhagfyr, 2021, nid yw EBITDA ac eithrio costau eraill wedi'i gynnwys. Yn cynnwys treuliau iawndal nad ydynt yn seiliedig ar stoc arian parod. Mae cyfnodau blaenorol a adroddwyd wedi'u haddasu i gydymffurfio â chyflwyniadau'r cyfnod cyfredol.
Gweler y cysoniad o bob un o'r mesurau ariannol di-GAAP hyn i'w fesur ariannol GAAP mwyaf cymharol, yn ogystal â'r wybodaeth atodol a ddarperir ar ddiwedd ein datganiad enillion. O'r bore yma ymlaen, mae adran Cysylltiadau Buddsoddwyr ein gwefan yn cynnwys cyflwyniad sy'n ymdrin â'n canlyniadau chwarterol a blwyddyn lawn 2021 a'n prif bethau i'w cymryd. Bydd galwad gynhadledd heddiw yn cael ei hailchwarae ar y wefan am y 30 diwrnod nesaf. Rydym yn bwriadu ffeilio ein Ffurflen 10-K trydydd chwarter 2021 heddiw, a fydd hefyd ar gael ar ein gwefan.
Diolch, Brad, a bore da bawb.Ar ein galwad enillion flwyddyn yn ôl, wrth i ni wella ar ôl blwyddyn lle'r oedd y diwydiant wedi dioddef y marchnadoedd a'r amodau gwaethaf, ymatebodd DNOW yn gyflym ac yn bendant i amddiffyn ei linell waelod a gosod y llwyfan ar gyfer ffyniant yn y dyfodol. Sylfaen. Credwn fod y farchnad a'n harferion gwario cwsmeriaid wedi newid yn sylfaenol ar y pryd, ac mae angen gweithredu'n bendant i ailddiffinio ein llyfr chwarae cyflenwyr, gwerthiannau ac ymgysylltu â chwsmeriaid, ac i addasu ein model gweithredu i ymateb wrth i'r economi ddechrau gwella. Ffynnu. Mae dirwasgiadau economaidd yn ysbrydoli newid, a gwelais yma y bore yma, wedi fy synnu at fenywod a dynion talentog, sy'n canolbwyntio ar gwsmeriaid DNOW, a oedd nid yn unig yn cofleidio, ond yn gyrru newid. Mae canlyniadau ein penderfyniadau dros y ddwy flynedd ddiwethaf yn amlwg nid yn unig yn y gwelliant dydd a nos mewn perfformiad ariannol, ond hefyd yng nghymhwysedd, brwdfrydedd a gallu ein tîm i ddarparu'r atebion eithriadol y mae ein cwsmeriaid yn eu chwennych mewn amgylchedd o straen yn y gadwyn gyflenwi.
Yn chwarter cyntaf y flwyddyn hon, dechreuon ni weithredu yn ein Canolfan Uwch Permian newydd yn Odessa, Texas. Mae'r cyfleuster hwn yn ehangu ein safle a'n buddsoddiad yng nghanol un o'r rhanbarthau cynhyrchu olew prysuraf yn yr Unol Daleithiau. Mae'n bresenoldeb cryf yn ein lleoliad ynni ac yn gryfder asedau ategol Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services a TSNM Fiberglass, enw cryf a gwerthfawr sy'n apelio at gwsmeriaid ac sy'n cadarnhau ein brand yn y Permian. Yn ystod y chwarter, rydym yn bwriadu agor canolfan gyflym newydd yn y rhanbarth i gefnogi ein cwsmeriaid wrth i'w rhaglen drilio gynyddu. Bydd y lleoliad hwn yn cael ei gefnogi'n bennaf gan y Ganolfan Uwch fel ffordd o ranbartholi cyflawniad a chynyddu effeithlonrwydd a dyfnhau agosatrwydd â chwsmeriaid targed.
Nawr, gan barhau â'n canlyniadau, roedd refeniw'r pedwerydd chwarter i lawr 2% i $432 miliwn ar ddiwedd y canllawiau a ddarparwyd gennym ar ein galwad ddiwethaf. Roedd refeniw blwyddyn lawn 2021 yn $1.632 biliwn, cynnydd o $13 miliwn neu 0.8% yn 2020 o'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol, gan gyfrannu at 2020 o ystyried perfformiad cryf cyn COVID o $604 miliwn yn 1Q20 37% o incwm blynyddol, sy'n werth nodi. Mewn geiriau eraill, am y naw mis a ddaeth i ben ar 31 Rhagfyr, 2021, gan anwybyddu refeniw chwarter cyntaf ar gyfer pob blwyddyn roedd i fyny $256 miliwn, neu 25%, o'i gymharu â blwyddyn ynghynt. Yn 4Q21, ehangodd yr elw gros eto i'r uchaf erioed o 23.4%, i fyny 150bps yn olynol. Dyma'r pedwerydd chwarter yn olynol o elw gros record a chynnydd record o 21.9% mewn elw gros ar gyfer blwyddyn lawn 2021. Rydym mewn amgylchedd chwyddiannol ac rydym yn elwa ohono. Ond Mae'r perfformiad hwn yn ganlyniad proses ddethol ofalus, ac rydym wedi meithrin perthnasoedd â chyflenwyr ag enw da sy'n gwneud cynhyrchion o safon ac yn parchu ac yn gwobrwyo cilyddoldeb fel yr ydym ni'n ei wneud. Po fwyaf o bryniannau y gallwn eu cronni a'u dosbarthu i'n partneriaid cyflenwyr, y mwyaf a enillwn o ran argaeledd cynnyrch, breintiau dychwelyd a chost cynnyrch, a bydd ein cwsmeriaid yn elwa mwy o argaeledd mewn amgylchedd ailgyflenwi tynn.
Ac oherwydd ein bod yn ddetholus ynghylch pa linellau cynnyrch, busnesau, lleoliadau a chyflenwyr fydd yn eu cefnogi a pha gwsmeriaid fydd yn eu dilyn. Rydym yn gallu cynyddu prisiau llinell gynnyrch ar draws y cymysgedd cyffredinol o elw cynnyrch oherwydd ein bod yn ffafrio cynhyrchion mwy proffidiol ac naill ai'n codi prisiau neu'n trosglwyddo cynhyrchion llai proffidiol. Nawr mae rhai sylwadau ar yr ardal. Ar gyfer US Energy, mae disgyblaeth cyfalaf cwsmeriaid yn parhau i fod yn ffactor allweddol yn ein perfformiad wrth i weithredwyr cyfleustodau gynnal cynhyrchiant a dychwelyd arian parod i gyfranddalwyr. Fel y gwnaethom sylwadau ar alwadau blaenorol, mae ymddygiad gweithredwyr cyhoeddus wedi annog cynhyrchwyr olew a nwy preifat i arwain twf cyfrif y rigiau. Yn ystod y chwarter a thrwy gydol 2021, parhaom i dargedu a thyfu ein cyfran o weithredwyr preifat trwy gyflenwi falfiau pibellau a ffitiadau ar gyfer cysylltiadau pen ffynnon a chyfleusterau batri tanciau. Mae ein cwsmeriaid gwasanaethau cadwyn gyflenwi integredig yn parhau i gyflawni llwyddiant i'r ddwy ochr wrth i ni ddarparu gwasanaethau gwerth ychwanegol ychwanegol i helpu ein cwsmeriaid i leihau costau codi a chyflawni eu cynlluniau cynhyrchu. Er enghraifft, rydym wedi gwneud cynnydd ar ein rhaglen rheoli deunyddiau rig i gefnogi gweithgareddau gwariant cyfalaf cynnal a chadw cynyddol mewn sawl cynhyrchydd E&P mawr.
Er mwyn gyrru twf drwy 2022, fe wnaethom sicrhau sawl contract PVF newydd yn ystod y chwarter, gan gynnwys cynhyrchydd annibynnol mawr gydag asedau yn y Permian, a gweithrediad uniongyrchol-i-gontract gyda'r potensial i ehangu o'r cam cychwynnol. Cytundeb Cyflenwi Busnes Echdynnu Lithiwm. Yn y De-ddwyrain, cawsom archeb gan gynhyrchydd silff annibynnol yng Ngwlff Mecsico gyda llif cynhyrchwyr i'w asedau piblinell a ddifrodwyd gan Gorwynt Ida ym mis Awst. Rydym hefyd wedi darparu PVF ar gyfer atgyweiriadau gorsafoedd cywasgydd lluosog a briodolir hefyd i ddifrod corwynt. Fe wnaethom brofi mwy o weithgarwch gydag archeb gan gynhyrchydd annibynnol mawr ar gyfer tair cyfleuster ffynnon yn ardal Haynesville sy'n cynhyrchu nwy. Twf gwerthiant canol-ffrwd dilyniannol, rydym yn disgwyl gweld momentwm parhaus wrth i systemau drilio a chasglu, cynyddu defnydd capasiti tecawê canol-ffrwd, gyrru mwy o fuddsoddiad mewn prosiectau cynnal a chadw canol-ffrwd a capex. Roedd ein gwariant cwsmeriaid canol-ffrwd yn fwy canolbwyntio ar nwy naturiol a phrosiectau dŵr a gynhyrchwyd cysylltiedig, a oedd yn ganolbwynt mewn chwarteri blaenorol.
Yn ardaloedd Marcellas, Utica a Haynesville, rydym wedi darparu pecynnau gwneuthuriad sgidiau a phecynnau derbynnydd trosglwyddydd sydd wedi'u cysylltu'n dda i nifer o gynhyrchwyr nwy. Rydym yn darparu falfiau wedi'u gweithredu ar gyfer nifer o brosiectau ehangu llinell drosglwyddo NGL lle rydym yn darparu cefnogaeth dechnegol ar gyfer cymhwyso cynnyrch a chefnogaeth gwasanaeth maes ar gyfer gosod, profi, cychwyn a chomisiynu falfiau. Rydym yn cyflenwi piblinellau, falfiau gweithredu ac offer gosod i lawer o gyfleustodau nwy naturiol yn y Midwest a'r Mynyddoedd Creigiog. Gan droi at US Process Solutions, rydym wedi sylwi bod gan rai o'n cwsmeriaid ddewis am ddrilio a chwblhau sydd wedi bod yn lleihau'r angen am ein hoffer cylchdroi a gwneuthuriad oherwydd y galluoedd trosglwyddo a phrosesu presennol. Fodd bynnag, rydym yn dechrau gweld cynnydd mewn archebion wrth i raglenni ar y cyd cwsmeriaid symud i ardaloedd sydd â llai o seilwaith presennol. Roedd rhai prosiectau nodedig a gyflawnwyd yn ystod y chwarter yn cynnwys ôl-osodiadau pympiau ar gyfer rhai prosesau a chymwysiadau trosglwyddo porthiant mewn purfeydd yn y Mynyddoedd Creigiog, a chyflwynwyd cyfuniad o falfiau ynysu a rheoli aloi uchel ar gyfer ein prosiect mwynglawdd Trona yn ne-orllewin Wyoming.
Dechreuodd gweithgaredd ym Masn Afon Powdwr ailddechrau wrth i ni gyflenwi nifer o wahanyddion tair cam gyda falfiau ac offeryniaeth i weithredwr annibynnol mawr a phecyn trin heli i weithredwr E&P arall. Mae'r galw am ein citiau aer cywasgedig a sychwr offerynnau yn parhau i fod yn uchel wrth i weithredwyr ddisodli systemau niwmatig gyda systemau aer cywasgedig i ddileu allyriadau nwyon tŷ gwydr. Yn y Permian, rydym wedi cyflenwi llawer o raciau pibellau, sgidiau pwmp i weithredwr mawr ac wedi ein gwahanu oddi wrth ein cyfleuster gweithgynhyrchu yn Tomball, Texas ac wedi derbyn llawer o archebion ar gyfer gwresogyddion, llestri prosesu a gwahanyddion newydd. Rydym wedi ehangu ein rhenti pupiau jet hydrolig yn llwyddiannus, gan ddisodli cymwysiadau ESP gyda pherfformiad cynyddol ar opsiynau rhentu mwy hyblyg wrth i weithredwyr gofleidio ein datrysiad.
Yng Nghanada, gwelsom enillion sylweddol yn ystod y chwarter, gydag archebion PVF gan gynhyrchwyr tywod olew mawr yng Nghanada, pecynnau chwistrellu pen ffynnon gan gynhyrchwyr Alberta yn ne-ddwyrain Saskatchewan, ac ar gyfer cynhyrchion lifft Artiffisial ar gyfer swyddi capex cynnal a chadw yng nghanol Canada. Fe wnaethom gyflwyno sawl archeb fawr ar gyfer falfiau wedi'u gweithredu trwy EPC ar gyfer gweithredwr canol-ffrwd preifat yn Alberta. Ein segment rhyngwladol oedd â'r effaith fwyaf ar refeniw oherwydd oedi yn y gadwyn gyflenwi ac effeithiau argaeledd llafur. Mae gweithgaredd yn cynyddu ar gyfer prosiectau llai, a ddylai ddechrau ennill tyniant wrth i fwy o ailgychwyn rigiau ddigwydd yn y Dwyrain Canol. Yn ogystal, mae gweithgaredd rhaglen archebu wedi cynyddu ar gyfer llawer o'r EPCs yr ydym yn gwneud busnes â nhw'n rheolaidd. Mae rhai enillion nodedig y chwarter hwn yn cynnwys cyflenwi nifer fawr o falfiau giât, falfiau glôb a gwirio, ceblau pŵer a ffitiadau ar gyfer gweithfeydd cydgynhyrchu yn y DU, ceblau pŵer a ffitiadau ar gyfer cynhyrchwyr i fyny'r afon yn Kazakhstan, a phŵer trydanol ar gyfer gweithredwyr Bolts yng Ngorllewin Affrica.
Hefyd yn werth nodi, fe wnaethom ddarparu ffitiadau pibellau a chynlluniau ar gyfer prosiect i NOC yn Oman a llinell o falfiau pêl giât a falfiau gwirio ar gyfer cyfleuster prosesu nwy yn Kurdistan. Yn ein gweithrediadau yn yr Emiraethau Arabaidd Unedig, rydym yn darparu falfiau gweithredu ar gyfer unedau adfer methylen mewn purfeydd Indiaidd ac EPCs ar gyfer prosiectau cynhyrchu triethylene glycol ym Mhacistan. Rydym hefyd yn cyflenwi falfiau ar gyfer Prosiect Dŵr a Gynhyrchir yn Irac yr IOC ac EPC y Cyfleuster Cynhyrchu Jwrasig yn Kuwait. Mae ein diwydiant wedi bod yn delio â chwyddiant cynnyrch a'r effaith ar argaeledd cynnyrch a achosir gan brinder ac oedi yn y gadwyn gyflenwi. Mae ein tîm cadwyn gyflenwi wedi canolbwyntio ar leihau aflonyddwch trwy sicrhau bod gennym ddigon o gynnyrch i gefnogi ein cwsmeriaid. Rydym yn manteisio ar ein gwariant byd-eang gyda'n cyflenwyr i sicrhau y gallwn flaenoriaethu'r cyfrolau sydd ar gael, gan gydbwyso elfennau risg a chost trwy gyfuno ffynonellau domestig a mewnforio. Nid yn unig yr ydych yn gweithio'n galed i gael aseiniadau, rydym hefyd yn darparu dewisiadau amgen addas i gwsmeriaid sy'n dibynnu fwyfwy ar DNOW i ddod o hyd i atebion sy'n bodloni eu gofynion. Mae hyn wedi arwain at rai o'n cwsmeriaid yn ehangu eu rhestr o weithgynhyrchwyr cymeradwy gan ddefnyddio AML DNOW. Mae gennym rywfaint o stoc piblinellau wrth gludo ac amser i aros am y danfoniad terfynol, ac rydym efallai y bydd rhai heriau o ran cyflenwi piblinellau yn hanner cyntaf 2022. Parhaodd chwyddiant di-dor wrth i brisiau domestig a mewnforio godi yn ystod y chwarter.
Trowch at ein rhaglen DigitalNOW. Roedd ein refeniw digidol fel canran o gyfanswm refeniw SAP yn 42% ar gyfer y chwarter. Byddwn yn parhau i weithio gyda'n cleientiaid integreiddio digidol i wella eu profiad e-fasnach ymhellach trwy optimeiddio eu catalogau cynnyrch a datblygu atebion llif gwaith wedi'u teilwra trwy ein platfform shop.dnow.com. Rydym yn manteisio ar eSpec, ein ffurfweddydd cynnyrch digidol, ar gyfer pecynnau offer peirianyddol cymhleth i ddatblygu ein busnes atebion prosesau yn yr Unol Daleithiau. Dros yr ychydig chwarteri diwethaf, mae'r offeryn hwn wedi helpu llawer o'n cwsmeriaid i ffurfweddu a phecynnau cywasgydd a sychwr aer eSpec i ganiatáu ichi ddisodli systemau niwmatig i gefnogi angen y gweithredwr i leihau allyriadau nwyon tŷ gwydr. Yn ogystal, mae rhai o'n timau prosiect cleientiaid yn defnyddio eSpec i helpu i adeiladu ac adeiladu cynigion prosiect, tra bod eraill yn ei ddefnyddio i fesur pecynnau cychwynnwr a derbynnydd ar gyfer dyfynnu. Yn olaf, lansiwyd AccessNOW, cyfres o atebion rheoli rhestr eiddo awtomataidd a rheoli rhestr eiddo ar gyfer cwsmeriaid. Mae ein cynhyrchion AccessNOW yn cynnwys camerâu, synwyryddion, cloeon clyfar, codau bar, RFID ac atebion casglu data awtomataidd sy'n galluogi ein cwsmeriaid i reoli a rheoli eu rhestr eiddo yn well heb orfod talu cost lleoliad rhestr eiddo dynol.
Nawr, hoffwn wneud rhai sylwadau yn ymwneud â'r newid ynni. Ar Arfordir Gwlff yr Unol Daleithiau, fe wnaethom ddarparu citiau pwmp gwythiennol dur gwrthstaen deuol ar gyfer purfa biodiesel sy'n trosi brasterau anifeiliaid yn fiodiesel, a biophympiau ar gyfer ffatri weithgynhyrchu tryciau trydan yn Texas. Yng Nghanada, rydym wedi ennill sawl archeb ar gyfer falfiau gweithredu allyriadau sero trwy EPC, wedi cynnal prosiectau dal a storio carbon yn Alberta, ac wedi drilio ffynhonnau archwiliadol gan gynhyrchwyr i echdynnu heliwm ar gyfer marchnadoedd terfynol diwydiant arolygu uchel. Mae'r llwyddiannau hyn yn tynnu sylw at faint o'r cynhyrchion presennol a gynigiwn sy'n ehangu i farchnadoedd twf fel dal carbon a gweithgynhyrchu diwydiannol uwch-dechnoleg. Rydym yn parhau i fonitro ac olrhain nifer gynyddol o brosiectau newid ynni. Mae ein tîm datblygu busnes wedi bod yn trin amrywiol RFIs ac RFPs ar gyfer llawer o gleientiaid yn ymwneud â diesel a gasoline adnewyddadwy, tanwyddau awyrennau cynaliadwy, dal aer uniongyrchol, dal a storio carbon, prosiectau trosglwyddo a storio hydrogen a charbon deuocsid. Wrth i ni adolygu biliau a deunyddiau yn ein rhestr prosiectau newid ynni, rydym yn gweithio gyda'n hadran weithgynhyrchu i sicrhau mynediad at ystod ehangach o gynhyrchion addas a fydd yn gwasanaethu'r marchnadoedd terfynol ehangu hyn. Gyda hynny allan o'r ffordd, gadewch i mi ei droi drosodd at Mark.
Diolch Dave a bore da bawb. Roedd refeniw pedwerydd chwarter 2021 o $432 miliwn i lawr 2% o'i gymharu â'r trydydd chwarter, yn bennaf oherwydd y dirywiad tymhorol arferol a effeithiwyd gan y gwyliau a llai o ddiwrnodau gwaith yr oedd ein canllawiau'n disgwyl gwell ar eu cyfer. Roedd refeniw pedwerydd chwarter 2021 yr Unol Daleithiau yn $303 miliwn, i lawr $9 miliwn neu 3% o'i gymharu â'r trydydd chwarter. Cyfrannodd ein Canolfannau Ynni yn yr Unol Daleithiau tua 79% o gyfanswm refeniw'r Unol Daleithiau yn y pedwerydd chwarter, a oedd i lawr tua 4% yn olynol, a chynyddodd refeniw Datrysiadau Prosesau'r Unol Daleithiau 2% yn olynol.
Trosglwyddo i adran Canada. Roedd refeniw pedwerydd chwarter 2021 Canada yn $72 miliwn, cynnydd o $4 miliwn neu 6% dros y trydydd chwarter. O'i gymharu â phedwerydd chwarter 2020, roedd y refeniw i fyny $24 miliwn neu 50% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Cafodd pedwerydd chwarter cryf Canada ei yrru gan well galw ym marchnad ynni Canada, yn ogystal â'r modelau gwerth a dosbarthu y mae ein cwsmeriaid yn eu gweld nawr. Darparwr datrysiadau technoleg dibynadwy a phrofedig. Roedd refeniw rhyngwladol yn $57 miliwn, i lawr ychydig yn olynol ac i lawr $2 filiwn neu'n gymharol wastad o'i gymharu â'r trydydd chwarter, o ystyried effaith anffafriol arian tramor gwannach o'i gymharu â doler yr UD. Cynyddodd refeniw rhyngwladol yn y pedwerydd chwarter 21%, neu $10 miliwn, o'i gymharu â'r un cyfnod yn 2020. Gwellodd yr elw gros 150 pwynt sylfaen o'r trydydd chwarter i 23.4%. Daeth y cynnydd yn yr elw gros o sawl gyrrwr yn ystod y chwarter. Roedd tua thraean o'r gwelliant pwynt sylfaen elw gros olynol neu tua $2 filiwn yn ganlyniad i tua $1 miliwn yr un mewn cludiant. costau a threuliau rhestr eiddo yn y pedwerydd chwarter, a disgwylir i'r ddau ohonynt ddychwelyd i'w cyfartaledd yn Lefel y chwarter cyntaf. Rydym yn gweld ein costau cludo yn dychwelyd i safon uwch trwy 2022 a bod rhywfaint o'r gwynt cefn elw yn cael ei erydu wrth i ni symud i mewn i 2022.
Effaith gadarnhaol arall ar elw yn y bedwaredd chwarter oedd oherwydd cynnydd yn lefel ystyriaeth cyflenwyr, nad ydym yn disgwyl ei ailadrodd ar yr un lefel yn chwarter cyntaf 2022 wrth i'r trothwy ar gyfer lefelau cyfaint prynu gael ei ailosod. Daeth y gydran olaf o welliant elw o brisio tueddiadau chwyddiant, yn enwedig cynhyrchion pibellau llinell a chynnwys dur uchel, gan helpu elw i ehangu eto'r chwarter hwn. Fe wnaethom barhau i gyflawni twf elw, er i raddau llai yn y rhan fwyaf o'n llinellau cynnyrch eraill, wrth i ni fudo'n ddetholus i gynhyrchion ac atebion sy'n darparu'r gwerth mwyaf i DNOW a'n cwsmeriaid. Cynyddodd treuliau gwerthu a gweinyddu warysau $91 miliwn yn y chwarter, i fyny $5 miliwn yn olynol, oherwydd cyfleusterau strategol, taliadau adleoli a diswyddo o $3 miliwn, canlyniadau ariannol gwell na'r disgwyl a chynnydd mewn iawndal amrywiol oherwydd stop cynnar COVID-19 bron i $1 miliwn o gymorthdaliadau llywodraeth sy'n gysylltiedig â doler yr UD, yn ogystal â'n buddsoddiad bwriadol mewn adnoddau a phobl mewn marchnad lafur dan straen, i addasu DNOW i'r cylch twf hwn. Wrth i'n mesurau ffitrwydd barhau i ddwyn ffrwyth, gallem weld gwrthdroad tebyg ym mhennawd adeiladu WSA. i mewn i chwarter cyntaf 2022.
Ers 2019, rydym wedi lleihau ein treuliau gwerthu a gweinyddu warws blynyddol o $200 miliwn, felly mae gwaith ein tîm i drawsnewid ein model proffidioldeb parhaol trwy gylchoedd yn talu ar ei ganfed. Wrth symud ymlaen, rydym yn disgwyl i WSA leihau yn y chwarter cyntaf, yn agos at ein lefel yn y trydydd chwarter, wrth i ni weld y mentrau hyn yn cymryd troedle ar sylfaen refeniw uwch. Roedd namau a thaliadau eraill a ddatgelwyd yn y datganiad incwm ar gyfer y chwarter tua $3 miliwn. Mae'r rhain yn gysylltiedig yn bennaf ag ymadawiad y cyfleusterau lleiaf a oedd yn eiddo i'r cwmni yn ystod y cyfnod wrth i ni gydgrynhoi 15 o gyfleusterau yn y pedwerydd chwarter. Roedd incwm net GAAP ar gyfer y pedwerydd chwarter yn $12 miliwn neu $0.11 y gyfran, ac roedd incwm net nad yw'n GAAP ac eithrio costau eraill yn $8 miliwn neu $0.07 y gyfran. Ar gyfer pedwerydd chwarter 2021, roedd EBITDA nad yw'n GAAP ac eithrio costau eraill neu EBITDA yn $17 miliwn neu 3.9%. Fel y nododd Bullard, mae ein cymodiad o EBITDA cyfredol a dyfodol yn ychwanegu at y gost iawndal stoc nad yw'n arian parod fesul cyfnod. Iawndal stoc gwariant o $2 filiwn y chwarter yn 2021. Rydym wedi bod yn canolbwyntio ar nodi a gweithredu mentrau'n barhaus i wella ein model gweithredu a chynyddu ein gwerth i'n cwsmeriaid. Heddiw, mae ein canlyniadau ariannol yn dangos gwaith caled ac ymrwymiad ein gweithwyr. Hoffwn dynnu sylw at y ffaith bod ein refeniw o $432 miliwn yn y bedwaredd chwarter 2021 35% yn uwch na'r bedwaredd chwarter 2020, ac roedd llif EBITDA yn 39%, neu EBITDA chwarterol o $44 miliwn flwyddyn ar ôl blwyddyn. Mae'r llifau cryf hyn yn gyfuniad o'n sefyllfa rhestr eiddo sydd wedi gwella'n sylweddol, elw cynnyrch uwch ac effeithlonrwydd gweithredol, gan arwain at werth mwy i'n cwsmeriaid a'n helw net.
Wrth edrych ar EBITDA blwyddyn lawn, fe wnaethon ni symud o golled o $47 miliwn yn 2020 i EBITDA positif o $45 miliwn yn 2021 neu welliant EBITDA 12 mis dilynol o $92 miliwn gyda lefelau tebyg o refeniw. Tystiolaeth glir o'r ymdrech aruthrol a'r camau gweithredu y mae ein gweithwyr yn eu cymryd i gyflawni trawsnewidiad ystyrlon yn y cwmni. Hoffwn ddiolch i'n gweithwyr am y gamp anhygoel sydd wedi ein rhoi ni'n dda yn y cylch twf aml-flwyddyn disgwyliedig hwn. Llwyddiant arall yn y bedwaredd chwarter sy'n gwella ein hopsiynau ar gyfer y dyfodol yw ein haddasiad o'n cyfleuster credyd cylchdroi uwch heb ei dynnu, sydd bellach wedi'i ymestyn tan fis Rhagfyr 2026, ac yn cynyddu ar ein net cyfredol o $313 miliwn. Darparu digon o hylifedd ar ben ein sefyllfaoedd arian parod. Arhosodd cyfanswm y ddyled yn sero, gan gynnwys dim tynnu i lawr yn ystod y chwarter, a chyfanswm yr hylifedd oedd $561 miliwn, gan gynnwys $313 miliwn mewn arian parod wrth law, a $248 miliwn ychwanegol mewn cyfleusterau credyd sydd ar gael. Roedd y cyfrifon derbyniadwy yn $304 miliwn, i fyny 2% o'r trydydd chwarter, roedd y rhestr eiddo yn $250 miliwn, cynnydd o $6 miliwn o'i gymharu â'r trydydd chwarter, ac roedd troeon stoc chwarterol yn 5.3 gwaith. Roedd y cyfrifon taladwy yn $235 miliwn, gostyngiad o 3% o'i gymharu â thrydydd chwarter 2021.
Roedd cyfalaf gweithio, ac eithrio arian parod, fel canran o refeniw blynyddol y pedwerydd chwarter yn 11.6% ar 31 Rhagfyr, 2021. Rydym yn disgwyl i'r gymhareb cyfalaf gweithio hon gynyddu ychydig gan ein bod yn bwriadu gyrru twf trwy argaeledd cynnyrch i gefnogi ein cwsmeriaid. 2021 yw ein pedwerydd flwyddyn yn olynol o lif arian parod rhydd cadarnhaol. Dros y pedair blynedd diwethaf, rydym wedi cynhyrchu $480 miliwn mewn llif arian parod rhydd, sy'n nodedig. Ar gyfer 2021, blwyddyn o dwf refeniw o 35% yn y pedwerydd chwarter neu $113 miliwn mewn twf refeniw o'i gymharu â phedwerydd chwarter 2020, fe wnaethom gynhyrchu $25 miliwn mewn llif arian parod rhydd yn 2021, sef ein cyfnod arferol o amser a fyddai'n defnyddio arian parod ar y lefel hon o dwf. Rydym yn parhau i fod wedi ymrwymo i reoli'r fantolen, buddsoddi mewn rhestr eiddo dda, mynd ar drywydd caffaeliadau strategol a gwneud y mwyaf o iechyd asedau i danio'r dyfodol. Rydym unwaith eto'n dathlu chwarter llwyddiannus gydag optimistiaeth ar gyfer y dyfodol, ac mae gennym y dalent, yr adnoddau a'r cryfder i dyfu ein llinell waelod, tyfu busnes mwy ystwyth a chreu gwerth parhaus i'n cwsmeriaid a cyfranddalwyr.
Diolch, Mark. Nawr, rhai o'r sylwadau ar uno a chaffael, y flaenoriaeth uchaf ar ddyrannu cyfalaf yw cyfleoedd anorganig i gynyddu elw. Trwy uno a chaffael, ein nod yw cryfhau ac ehangu busnes cynhyrchion, daearyddiaethau neu atebion rydyn ni'n eu cynnig i'n cwsmeriaid, a galluogi'r sefydliadau hyn i fanteisio ar adferiad y farchnad ac adeiladu enillion drwy gydol y cylch busnes. Byddwn yn parhau i fod yn rhan weithredol o dargedau posibl wrth werthuso cyfleoedd yn ein meysydd ffocws strategol, yn enwedig mewn atebion prosesau a llinellau cynnyrch gwahaniaethol, yn ogystal â marchnadoedd diwydiannol. Ar gyfer pob rhagolygon trafodiad, mae dau barti yn gysylltiedig. Felly, mae'n cymryd amser a sgiliau i ddod i'r casgliad, gyda phrisiau olew yn y $90au ac economi gyffredinol gymharol gryf, bod disgwyliadau gwerthwyr wedi cynyddu, ond rydyn ni'n chwilio am berfformiad ariannol gwydn a chadarn y cwmni a gafwyd ar draws y cylch. Nid dim ond pan fydd prisiau nwyddau'n uchel. Rydym yn gwerthuso nifer o gyfleoedd yn ein piblinell, a byddwn yn parhau i fod yn ddetholus ac yn strategol wrth i ni ddilyn ac yn y pen draw groesi'r llinell derfyn.
Dros y chwe chwarter diwethaf, mae cynhyrchwyr olew wedi cael trafferth lleihau'r gormodedd stoc olew byd-eang, trwy gyfuniad o ddisgyblaeth cyfalaf E&P Gogledd America a thoriadau cyflenwad OPEC+. Mae'r ymddygiad hwn wedi arwain at brisiau nwyddau uwch, balanslenni gwell a pherfformiad ariannol gwell i'r rhan fwyaf o'n cleientiaid. Wrth i'w sefyllfa ariannol wella, rydym yn disgwyl buddsoddiadau gwariant cyfalaf ychwanegol i gynnal a chynyddu cynhyrchiant, ac wrth i nifer y cwsmeriaid gynyddu, bydd y gweithgaredd cynyddol yn arwain at alw cynyddol am ein cynhyrchion PVF a'n pecynnau offer peirianyddol. Rwy'n optimistaidd y bydd yr adferiad a'r cyflymder presennol yn parhau i yrru galw uwch am ein cynnyrch a'n gwasanaethau wrth wella proffidioldeb. Ar gyfer ein segment UDA, rwy'n disgwyl twf cadarn flwyddyn ar ôl blwyddyn wrth i hanfodion y farchnad barhau i wella. Yng Nghanada, rydym mewn sefyllfa dda i ddefnyddio'r adferiad parhaus ym mhrisiau nwyddau i ddarparu cymhellion i gynhyrchwyr gynyddu eu cyllidebau.
Rydym hefyd yn disgwyl i'n busnes yng Nghanada dyfu flwyddyn ar ôl blwyddyn yn 2022. Rydym yn gweld mwy o weithgarwch yn y sector ynni sy'n tanio prosiectau rhyngwladol. Ar yr un pryd, oherwydd adferiad arafach ein busnes rhyngwladol, rydym yn addasu ein hôl troed wrth sicrhau lefelau gwasanaeth di-dor. Rydym yn disgwyl y flwyddyn nesaf, 2022, gweld twf yn ein busnes rhyngwladol. Er gwaethaf y logisteg a'r cyflenwad cynnyrch cyfyngedig a dechrau araf i 2022 oherwydd y cynnydd mewn COVID a phroblemau sy'n gysylltiedig â'r tywydd ym mis Ionawr, credwn y bydd refeniw Ch1 2022 yn codi'n olynol yn yr ystod ganrannol ganol un digid. Mae'n debygol y bydd WSA yn adfer i lefelau 3Ch21 yn 1Ch22, ac rydym yn disgwyl i normaleiddio elw gros yn y tymor byr fod yn agos at lefelau blwyddyn lawn 2021 o 21.9%. O flwyddyn i flwyddyn, rydym yn disgwyl i refeniw dyfu yn yr ystod ganrannol ganolig i isel yn 2022. Rydym yn disgwyl i refeniw EBITDA blwyddyn lawn 2022 dyfu yn yr ystod canran arddegau, wedi'i yrru gan farchnad barhaus. ehangu, elw gros cadarn, yn debyg i lefelau canran blwyddyn lawn 2021. Er bod COVID, materion geo-wleidyddol ac ansefydlogrwydd y gadwyn gyflenwi wedi creu senario dyfnach eleni, credwn y bydd twf refeniw yn fwy na $200 miliwn a gallai EBITDA mewn doleri'r UD ddyblu yn 2022.
Nawr, byddaf yn adolygu ble rydym ni yng nghyfnodau cynnar ehangu marchnad hirdymor. Flwyddyn yn ôl, roeddem yn disgwyl i refeniw blwyddyn lawn 2021 ostwng, o ystyried cryfder lefelau refeniw cyn y pandemig yn Ch1'20. Felly, ein ffocws yw datblygu grym gwerthu o'r radd flaenaf, datblygu ein model cyflawni i wella argaeledd cynnyrch a gwasanaeth cwsmeriaid, a lleihau cost fesul doler o refeniw a lleihau risg rhestr eiddo drwy gydol y cylch. Rydym yn ymdrechu i ogwyddo ein hymdrechion tuag at dwf refeniw i ganolbwyntio ein hadnoddau gwerthfawr, caniatáu i gwsmeriaid weld gwerth a gwella enillion a llif arian parod rhydd yn sylweddol. Wrth edrych yn ôl, o dwf refeniw cryf i elw gros record, troeon rhestr eiddo record, troeon cyfalaf gweithio record, rydym wedi rhagori ar ein disgwyliadau ar draws pob cyfrif ac yn awr rydym yn disgwyl i 2022 fod yn mynd i mewn i'r bumed flwyddyn yn olynol o lif arian parod rhydd cadarnhaol, rydym wedi cael trafferth yn hanesyddol i wneud hynny mewn blynyddoedd twf. Rydym yn falch iawn o gau'r llyfr yn 2021 ac rydym yn mynd i mewn i 2022. Rwy'n falch nad oes gennym ddyled sero a digon o hylifedd cyfanswm sy'n darparu hyblygrwydd strategol i ariannu twf organig a manteisio ar gyfleoedd anorganig. Rwy'n credu ein bod ni ni fyddwn yn wynebu pwysau arian parod oherwydd llog gwasanaeth dyled. Rwy'n gyffrous am drawsnewid ein model gweithredu a sut y bydd ein cynlluniau hyperganolfan a rhanbartholi yn rhoi'r cyfle inni barhau i wella ein perfformiad ariannol.
Rwyf wrth fy modd â'n galluoedd sefydliadol a sut rydym yn helpu i fynd i'r afael â'r heriau a'r tagfeydd cadwyn gyflenwi cyfredol y mae ein cwsmeriaid yn eu profi. Rwy'n gyffrous am ein gallu i gael cynhyrchion neu ddewisiadau amgen. Rwy'n falch iawn o sut mae ein gweithwyr a'n cwsmeriaid yn deall y gwerth a ddarparwn ac mae'n ymddangos ar y llinell elw gros. Rwy'n gyffrous am ein hymdrechion DEI gan ein bod ar daith o addysg a gweithredu ar amrywiaeth a chynhwysiant a sut y bydd yn ein gwahaniaethu fel cwmni ac fel cystadleuydd. Rwy'n falch o'n rhaglenni arweinyddiaeth, hyfforddi a datblygu, a'r cyfleoedd i'n gweithwyr hogi eu sgiliau. Rwy'n falch o'n partneriaethau arloesol â chwmnïau allweddol, ac rydym yn chwilio am dechnolegau arloesol gan arbenigwyr i'w hintegreiddio i'n busnes. Rwy'n falch bod gennym y tîm gwerthu gorau a'r bobl weithrediadau mwyaf difrifol, diflino, sy'n canolbwyntio ar gwsmeriaid yn y diwydiant. Rwy'n falch bod ein gweithwyr yn cael bonysau ac yn gwneud DNOW yn lle gwych i weithio a ffynnu.
Yn olaf, yn ogystal â'r holl nodweddion, buddion a chyflawniadau, mae gennym fomentwm anhygoel yn DNOW. Rwyf am i'n gweithwyr a'u teuluoedd wybod ein bod yn symud o amddiffynnol, amddiffynnol ac amharod i ragweithiol, buddugol, balch a chyffrous. Rydym yn adeiladu ar gyfer ein dyfodol. Rwyf am feddwl yn benodol am ein tîm gwerthu a'n pobl yn y maes a phawb sydd o flaen ein cwsmeriaid sy'n mynd i drafferth fawr bob dydd i gadw ein cwsmeriaid yn hapus a gwneud DNOW yn ddewis cyntaf i'n cwsmeriaid sy'n chwilio am atebion a gwybodaeth ar y cyd. Bydd hyn yn ein helpu i barhau i ennill y farchnad. Ble rydyn ni, rydyn ni'n beth rydyn ni oherwydd chi. Gyda hynny allan o'r ffordd, gadewch i ni agor yr alwad i'r cwestiwn.
Dyma Adam Farley o Nathan. Y cyntaf yw'r elw gros, gall chwyddiant gyrraedd uchafbwynt yn hanner cyntaf y flwyddyn, a yw DNOW yn disgwyl i'r elw gros gyrraedd uchafbwynt dros amser gyda rhywfaint o bwysau ar yr elw gros, sydd fel arfer yn nodweddiadol o chwyddiant sy'n arafu?
Wel, mae'n dibynnu ar y llinell gynnyrch berthnasol. Mae'n debyg ein bod wedi cael un o'r llinellau cynnyrch mawr mwyaf llwyddiannus o ran twf elw gros, er gwaethaf ein gwerthfawrogiad prisiau eang iawn y tu allan i'r biblinell. Pibell yw'r bibell yr ydym yn dal i gynnal pris pibell ddi-dor arni, pibell ddi-dor yw'r prif ddeunydd pibell yr ydym yn ei werthu, ac efallai y bydd pibell ddur yn profi ymhellach ar ôl hanner cyntaf y flwyddyn. Ond un o'r problemau a soniais amdanynt yn fy sylw agoriadol yw nad yw amseriad derbyn y cynnyrch yn hollol sicr. Felly gallwn dderbyn rhai cynhyrchion yn ddiweddarach eleni, nid ni yn unig, wrth gwrs, ond ein cystadleuwyr a'n cwsmeriaid. Gallai hynny ehangu'r elw premiwm yr ydym yn disgwyl eu gweld ar linellau cynnyrch penodol.
Rydym yn gweld chwyddiant eang yn parhau. Yn eich achos chi, Adam, gallai hyn dawelu erbyn canol y flwyddyn. Ond gyda phibellau yn benodol, dydw i ddim yn gwybod a yw hynny'n wir, ac ar gyfer llawer o'r llinellau cynnyrch rydym yn eu cefnogi, mae amseroedd arweiniol yn dal yn hir. Felly rwy'n credu ein bod wedi tywys elw gros 2022 i lefel uchel iawn, sydd fwy neu lai yr un lefel â 2021, lle rydym wedi gweld pedwar chwarter yn olynol o gofnodion. Felly mae'n fater o amseriad derbyn. Mae'n dibynnu ar ba mor gryf yw ein marchnad a phryd mae'r pwynt troi yn digwydd. Hynny yw, siaradais yn gynharach am ddechrau eithaf araf i fis Ionawr, ac rwy'n credu y bydd pethau'n mynd yn boethach yma, sy'n golygu mwy o broblemau prinder yn yr hanner cyntaf, o bosibl yn yr ail hanner.
Ac yna symud i adael y llinell gynnyrch elw isel, rydym yn gadael y busnes elw isel yn DNOW. A oes llawer o waith i'w wneud o hyd, neu a yw'r rhan fwyaf o'r gwaith trwm wedi'i wneud?
Wel, rydyn ni eisoes ar y ffordd hon, dywedaf hyn. Felly i mi, mae gennym ni berfformiad ariannol cryf yn ein rhanbarthau, rhanbarthau oherwydd symud rigiau, cyllidebau cwsmeriaid, a chydgrynhoi cwsmeriaid, sydd i gyd yn effeithio ar lwyddiant cwsmeriaid llinell gynnyrch lleoliad, ac ati. neu'r ffordd arall, mae hynny'n newid bob amser. I mi, mae'n swydd garddio, gan sicrhau ein bod ni'n canolbwyntio ar y pethau cywir, gan sicrhau ein bod ni'n rhoi ein hadnoddau cyfyngedig lle gallwn ni wneud arian i'n cyfranddalwyr, fel y gallwn ni baratoi ar gyfer y dyfodol a pharhau i dyfu'r cwmni. Felly rwy'n credu ei bod hi'n realiti busnes parhaus, ni waeth pa ddiwydiant rydych chi ynddo, y bydd angen i chi bob amser wrteithio a chwynnu ac ailblannu a gosod y busnes yn y sefyllfa orau yn y diwydiant bob amser.
Felly mae'n beth parhaus. O ran newidiadau strwythurol mawr, rwy'n credu ein bod ni wedi gorffen. Rwy'n credu ein bod ni allan o'r modd lleihau costau. Rydym ni yn yr hyn rwy'n ei alw'n gyfnod mudo cyflawni lle rydym ni eisiau rhanbartholi'r rhan fwyaf o'n cyflawniad i ganolfannau cyfle mawr, fel sefyll mewn mannau fel Williston, Houston, Odessa, a Casper. Rydym ni eisiau i'r rheini fod yn lleoliadau cyfaint uchel gyda phersonél hyfforddedig sy'n canolbwyntio ar un peth sy'n gofalu am gwsmeriaid, boed yn fusnes cerdded i mewn, busnes o ddydd i ddydd, prosiectau mawr, dyfalu. Rydym ni eisiau ei rhanbartholi. Rydym ni eisiau talent gorau i reoli'r cadwyni cyflenwi hyn, rydym ni eisiau mwy o amrywiaeth o nodau neu ganolfannau negesydd neu leoliadau lleol bach sy'n gysylltiedig yn agos â chwsmeriaid. Felly rwy'n gweld hyn yn dal i ddigwydd, ond mae'n cyflymu nawr ac yn gyffrous iawn amdano.
Dave, hoffwn ddechrau gyda'r WSA, mae'n swnio fel bod y canllawiau ar gyfer y chwarter cyntaf yn glir, yn ôl pob tebyg yn ystod trydydd chwarter y llynedd. Roeddwn i'n meddwl tybed a allech chi ddiweddaru ein hathroniaeth lefel uwch yma, rwy'n credu eich bod chi wedi dweud y chwarter diwethaf, am bob doler o refeniw, eich bod chi'n chwilio am WSAs cynyddrannol o $0.03 i $0.05. Felly, os gallech chi adael i ni ddiweddaru hyn a rhoi unrhyw arwydd i ni ynghylch sut y gallai'r llinell dreuliau honno ddatblygu'n olynol drwy gydol y flwyddyn? Byddai hynny'n ddefnyddiol.
Felly dw i'n meddwl ar yr alwad ddiwethaf, dywedais i gwpl o bethau, mae gennym ni restr o brosiectau o hyd rydyn ni'n gweithio arnyn nhw i wneud y busnes yn fwy effeithlon. Dywedais ein bod ni'n bwriadu lleihau'r WSA i'r ystod 12 i 15 yn 2022. Fel rydyn ni wedi'i ddweud hefyd - dw i hefyd wedi dweud, am bob doler ychwanegol o refeniw uwchlaw lefelau'r llynedd, rydyn ni'n mynd i gynyddu treuliau o $0.03 i $0.05, gan wrthbwyso'r rhai rydyn ni'n eu lleihau. Ar yr un pryd, yn enwedig yn yr ychydig fisoedd diwethaf, dw i'n meddwl ei bod hi wedi bod dros gant o ddiwrnodau ers i ni siarad â'r cyhoedd, ac ar y naill law, rydyn ni wedi elwa llawer. Dw i'n credu mai ein strategaeth feithrin a chanolbwyntio ar y pethau cywir i gynyddu prisio yw'r rhan fwyaf ohono, sy'n dod o chwyddiant cynnyrch, prinder cynnyrch, diffyg argaeledd. Wrth gwrs, rydyn ni hefyd wedi profi hyn yn y farchnad lafur. Felly dyna haen cost denu neu gadw newydd rydyn ni'n ei phrofi yn ein canllawiau ar gyfer 2022. Ond ein hathroniaeth yw lleihau WSA yn sylweddol fel canran o refeniw a parhau ar hyd y llwybr o effeithlonrwydd cynyddol.
Efallai y byddwn yn lleihau'r WSA fel canran o refeniw o leiaf 200 pwynt sylfaen o 2021 i 2022. Fel rydw i wedi'i ddweud mewn sawl chwarter, rydym ni mewn modd adeiladu. Rydym ni mewn modd twf. Rydym ni'n blaenoriaethu twf dros gyfyngu costau, ond rydym ni - fel y dywedais mewn ymateb i'r cwestiwn diwethaf, rydym ni'n canolbwyntio ar newid ein model, ac rydym ni'n gwneud cynnydd da iawn ar y llwybr hwnnw. Felly fe wnaethon ni arwain y pris ar gyfer y chwarter cyntaf i tua $86 miliwn. Mae ychydig yn aneglur wrth symud ymlaen oherwydd ein bod ni - er bod gennym ni ganllawiau ar hynny, rwy'n credu ei fod yn eithaf llym yn ein canllawiau cyffredinol ar draffig a refeniw ac yn y blaen. Ond byddwn ni'n canolbwyntio ar gael y bobl orau yn y diwydiant. Rydym ni'n canolbwyntio ar guro'r gystadleuaeth. Rydym ni'n canolbwyntio ar dwf. Rydym ni'n canolbwyntio ar elw uwch a meithrin busnes newydd, a byddai'n costio mwy i ogwyddo'r ymdrechion hynny tuag at elw uwch. Felly'r ganran hon yw'r ganran o refeniw a fydd yn mynd i lawr. Rydym ni'n gweithio ar brosiectau i leihau cost gwneud busnes. Ond, fel y dywedais i, rydym ni hefyd ar sylfaen gadarn y chwarter hwn. Rydym yn buddsoddi mewn uwch-ganolfannau newydd ar gyfer y dyfodol i dyfu'r busnes a bydd hynny'n gwrthbwyso'r gost. Ond rydym yn deall pa mor bwysig yw Lean, y bydd yn ein helpu mewn cyfnodau da a drwg, ac rydym yn bendant yn mynd i lawr y llwybr hwnnw.
Dave, fel y gwnaethoch chi ddilyn y sylw am y ganolfan uwch yno. Rydych chi mewn marchnad sy'n tyfu ar hyn o bryd, ac rydych chi'n tynnu sylw at y ffaith eich bod chi'n mynd i gael mwy a mwy o ddylanwad yn rhestr WSA oherwydd eich bod chi'n buddsoddi yno. Felly rwy'n chwilfrydig ynghylch yr athroniaeth pan fyddwch chi'n cymeradwyo'r buddsoddiadau hyn, fel y gwnaethoch chi ei alw allan yn y ganolfan uwch, pa amodau hoffech chi eu gweld i gael yr hyder i symud ymlaen a gwneud buddsoddiadau cynyddrannol?
Er enghraifft, Basn Permian, i mi, mae gan DNOW feddyg cryf iawn ym Masn Permian, nid yn unig o'r busnes cangen safonol yr ydym yn ei ddatblygu, ond fel y dywedais, o lif hyblyg pwmp Odessa, TSNM Fiberglass and Power Services. Mae gennym frand cryf yno, presenoldeb cryf iawn, ac rydym yn credu bod gennym fantais wirioneddol. Nawr yn y chwarter olaf, sef pedwerydd chwarter 2021, rydym yn cydgrynhoi'r 10 safle yn y Permian yn bump, mewn un segment o'r Permian. Rydym yn credu y bydd gennym fwy o stocrestr i'n cwsmeriaid. Byddwn yn gallu rheoli eitemau o lai o leoliadau, gan bobl sy'n trafod llawer, bydd gennym ffioedd is fesul doler o refeniw, ni fydd gennym risg stocrestr ddosbarthedig, yr wyf yn ei alw'n risg stocrestr esbonyddol pan fyddwch chi'n lledaenu stocrestr ar draws y rhwydwaith, bydd gennych lai o risg stocrestr yn y dirwasgiad nesaf a bydd gennych fusnes mwy effeithlon. Felly rydym yn tyfu yn y Permian, rydym yn sefyll i fyny, rydym yn tyfu yn y Permian, rydyn ni newydd adeiladu uwch-ganolfan, ond rydyn ni'n cydgrynhoi, ac rydyn ni'n ei wneud yn glyfar. A byddwn ni'n gallu gofalu'n well am ein cwsmeriaid a chael mwy o stoc gyda llai o risg stoc. Dyma enghraifft o sut rydyn ni'n lleihau costau, yn dod yn well, ac yn dod yn gryfach yn y farchnad.
Mae Dave yn gobeithio nad ydw i'n rhy groesawgar yma. Ond yn union ar y pwynt a godoch chi, felly cymerwch y Permian fel enghraifft. Os ydych chi - didynnu popeth rydych chi newydd ei ddisgrifio a'r pro forma uwch-ganolfan, a yw'n deg dweud y dylai refeniw fesul gweithiwr a refeniw fesul troedfedd sgwâr o linell do fod yn uwch nag cyn y dirwasgiad, er gwaethaf y ffaith, Fel y dywedoch chi, eich bod chi wedi uno 10 i 5 o ganghennau?
Rwy'n cytuno. Nawr, y sylw am y to, dydw i ddim yn siŵr. Efallai bod gennym ni fwy o le heddiw mewn gwirionedd. Felly dydw i ddim am wneud sylwadau ar hynny, ond dylem ni weld gwelliant, refeniw gwirioneddol well fesul gweithiwr. Oherwydd mae gen i fwy o ddiddordeb yn effaith llinell waelod y buddsoddiadau rydyn ni'n eu gwneud neu'n dewis rhoi'r gorau iddynt na'r llinell uchaf. Ond yn gyffredinol, dylai'r llinell uchaf ddod yn fuan, ond mae gen i fwy o ddiddordeb mewn gwylio'r llinell waelod.
Felly'r cwestiwn cyntaf yw yn ôl i'r ymyl. Ymddengys bod y canllawiau'n awgrymu bod gennych chi elw gros o hyd at 21x yn y chwarter cyntaf, a dyna'r hyn rydych chi'n anelu ato i alinio eleni â 2021. Felly rwy'n chwilfrydig sut rydych chi'n gweld cynnydd yr elw gros? Yn seiliedig ar y rhagolygon hwnnw, mae'n ymddangos yn ddi-nod. Fodd bynnag, mae prisiau eich HRC wedi gostwng llawer ers uchafbwynt mis Medi. Rwy'n chwilfrydig beth rydych chi'n ei wneud i wrthbwyso rhywfaint o'r chwydd pibell. Ac yna pan fydd yn cydberthyn â 21.9%, rwy'n tybio, wrth i ni fynd i mewn i 23 a 24, eich bod chi'n meddwl y gallwch chi gynnal y lefel elw gros honno am flynyddoedd.
Byddwn i. Hynny yw, felly 2021 yw ein blwyddyn orau ar gyfer elw gros. Mae elw gros wedi gwella'n olynol bob chwarter. Felly er ein bod ni'n edrych i gyrraedd galwad o 22% yn 2022, rydym ni ychydig yn ofalus ynglŷn â gor-ganllawiau ar elw gros oherwydd ein bod ni wedi bod mor llwyddiannus yn 2021. Ar fater prisiau HRC, chwyddiant is, efallai ymdawelu yng nghanol y flwyddyn, rwy'n credu y bydd rhywfaint o wrthbwyso yn ddiweddarach yn y flwyddyn yn gyffredinol, efallai hyd yn oed yn ddiweddarach yn y flwyddyn ar gyfer y biblinell. Ond o ran ei gynnal yn y tymor hir, rwy'n credu y gallwn ni. Dyna rwy'n ei olygu. Ni wnaethom ni siarad amdano yn y sylwadau parod, ac ni wnaethom ni siarad amdano yn y sesiwn Holi ac Ateb. Ond mewn gwirionedd, yn 2021, fe wnaethom ni adael y 15 lleoliad cyfunol yn bennaf ym mhedwerydd chwarter 2021. Heddiw, mae gennym ni fwy na 125 yn llai o weithwyr nag oeddem ni ar ddiwedd 2020, yn rhannol oherwydd ein bod ni wedi rhoi'r gorau i rai busnesau elw isel. Fe wnaethon ni Dydw i ddim yn gweld ein bod ni'n ceisio gwella effeithlonrwydd y cwmni. Nid yw ymdrechion i'r bobl hyn wedi cynhyrchu rhyw fath o elw. Felly fe wnaethon ni roi'r gorau i tua $30 miliwn mewn busnes. Mae hynny'n golygu ein bod ni'n gadael i'n pobl ganolbwyntio ar bethau ag elw uwch. Ni wnaethon ni adael i'n pobl ganolbwyntio ar bethau ag elw isel. Rydym ni'n gallu cynhyrchu llif gwell o weithgareddau mewn amgylchedd sy'n anodd ei gyflawni, mae'n rhaid i ni ddelio â chwyddiant llafur a chwyddiant prosesau.
Felly, rwy'n credu ei fod yn broblem - nid y farchnad yn unig sy'n gyrru ein perfformiad o ran ymyl gros. Mewn gwirionedd, gweithiais lawer ar hyn ar yr alwad ddiwethaf, ac mae ein hymylion cynnyrch wedi gwella flwyddyn ar ôl blwyddyn dros y pum mlynedd diwethaf. Os yw hynny'n broblem i mi, mae'n ymwneud â meithrin yn ofalus yr hyn na fyddech chi'n ei wneud yn y farchnad i wneud yn siŵr bod gennych chi'r bobl gywir yn canolbwyntio ar y pethau cywir. Felly, rwy'n credu bod yr ymylon gros hynny'n gynaliadwy. O ran llif y flwyddyn, rwy'n credu bod yn rhaid i ni edrych, rwy'n credu - os yw rhai o'n cynhyrchion ag ymyl uwch yn llai ar gael, yna wrth gwrs, byddwn yn gweld cymysgedd o faterion a fydd yn gyrru'r ymyl elw i lawr. Ond rydym wedi arwain ymylon gros cryf iawn. Rwy'n credu ei fod yn gynaliadwy ac mae'n dod o ganolbwyntio'n wirioneddol ar yr hyn na fyddem ni fel cwmni yn ei wneud.
Togl bach, dw i'n meddwl yw'r peth pwysicaf. Felly rydych chi'n tywys '22 i ennill mor isel â'r arddegau. I mi, mae hyn yn ymddangos braidd yn geidwadol. Hynny yw, mae cyfrif y rigiau i fyny 30% flwyddyn ar ôl blwyddyn, ac mae'r Unol Daleithiau yn ôl pob tebyg yn cyfrif am 70% o'ch busnes. Felly, yn seiliedig ar hynny yn unig, rydych chi i fyny 20%. Nawr, dw i'n gwybod, mae cymysgedd o gleientiaid cyhoeddus a phreifat yn digwydd, ond dywedoch chi hefyd y dylai Canada a rhyngwladol fod i fyny yn 2022. Yn chwilfrydig a allech chi fy helpu i weld a fydd rhagolygon refeniw 2022 ar gyfer y segment symudol yn y rhanbarth yn yr arddegau isel?
Felly rydym yn seiliedig ar yr hyn a welsom yn ystod 45 diwrnod cyntaf y chwarter. Rydym yn seiliedig ar yr hyn a welsom o ran mewnlifiad cynnyrch. Rydym yn edrych ar rai o'n cyfoedion a sut maen nhw'n gweld y farchnad, yn seiliedig ar yr hyn y mae ein cleientiaid yn ei ddweud wrthym. Ac rydym yn credu ei fod - dydw i ddim yn credu - ein bod yn rhoi ystod o lwythi a phobl ifanc o ran refeniw. Rwy'n credu y bydd y rhan fwyaf o bethau'n digwydd - rwy'n credu y byddwn yn gweld y twf cryfaf yn yr Unol Daleithiau, ac yna Canada, ac yna twf mwy cymedrol yn rhyngwladol. Ond os edrychwch ar gyfrifon rigiau a chwblhadau a rhai o'r pethau yr ydym wedi canolbwyntio arnynt yn draddodiadol, mae cyllidebau cwsmeriaid wedi'u datgysylltu o'r niferoedd hynny ers ychydig chwarteri nawr. Rydym yn disgwyl i hyn barhau. Felly rydym yn arwain - rydym wedi gwneud ein gorau i gyflawni'r hyn yr ydym yn ei feddwl yw'r twf. Fel y dywedais o'r blaen, i weld y twf elw gros yr ydym wedi'i gyflawni a pharhau i dorri'r busnes a thorri costau nad ydynt yn ychwanegu gwerth, rydym wedi dod allan o tua $30 miliwn mewn refeniw. Felly mae hynny'n mynd i'n rhoi ni yn 2022. Mae refeniw a enillir 2% neu 3% yn uwch, ond dydyn ni ddim yn elwa o'r llinell waelod. Felly dw i'n meddwl ei fod yn ystod dda yn dibynnu ar sut mae'r blynyddoedd yn llifo, felly dw i'n meddwl y byddwn ni'n glynu wrth hynny. Dw i ddim yn meddwl ei fod yn geidwadol. Dw i'n meddwl bod rhaid iddo fod yn nifer cryf iawn.
Yr un olaf i mi yw eich bod chi'n disgwyl cynhyrchu arian parod rhydd yn 2022. Ydych chi'n meddwl y gallwch chi wneud yn well na 25 miliwn yn 2021? Sut mae defnydd cap gweithio yn effeithio ar y rhagolygon hyn?
Dw i'n meddwl ei fod yn yr ystod honno. Dw i'n meddwl, mae 'na gerdyn gwyllt yng nghylchoedd ac amseriad y rhestr eiddo - dyna un ffactor yn yr hyn sy'n gyrru, boed yn fwy neu'n llai na $25 miliwn, ond dw i'n meddwl y gallwn ni guro $25 miliwn. Rydyn ni ar y blaen mewn rhai achosion, rydyn ni ychydig ar ei hôl hi mewn rhai achosion, ond rydyn ni'n bwriadu bod mewn sefyllfa dda ar gyfer twf yn y misoedd nesaf.
Diolch. Foneddigion a boneddigion, mae amser y sesiwn holi ac ateb drosodd. Byddaf nawr yn trosglwyddo'r alwad i'r Prif Swyddog Gweithredol a'r Llywydd David Cherechinsky am sylwadau cloi.