Calgary, Alberta, Awst 11, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Mae STEP Energy Services Ltd. (y “Cwmni” neu “STEP”) yn falch o gyhoeddi bod ei Ganlyniadau Ariannol a Gweithredol Misol ar gyfer y tri a’r chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 wedi’u cyhoeddi. Dylid rhannu’r datganiad i’r wasg canlynol gyda Thrafodaeth a Dadansoddiad y Rheolwyr (“MD&A”) a’r datganiadau ariannol cyfunol cryno heb eu harchwilio ar gyfer y mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 a’r nodiadau ynghlwm wrthynt (y “Datganiadau Ariannol”) i’w darllen gyda’i gilydd. Dylai darllenwyr hefyd gyfeirio at yr adrannau “Gwybodaeth a Datganiadau sy’n Edrych Ymlaen” Cyngor Cyfreithiol a “Mesurau Heb fod yn IFRS” ar ddiwedd y datganiad i’r wasg hwn. Mae’r holl symiau a mesurau ariannol mewn doleri Canada oni nodir yn wahanol. Am ragor o wybodaeth am STEP, ewch i wefan SEDAR yn www.sedar.com, gan gynnwys Ffurflen Gwybodaeth Flynyddol y Cwmni ar gyfer y flwyddyn a ddaeth i ben ar 31 Rhagfyr, 2020 (dyddiedig 17 Mawrth, 2021) (“AIF”).
(1) Gweler Mesurau Heb eu Cynnwys IFRS. Mae “EBITDA Addasedig” yn fesur ariannol nad yw'n cael ei gyflwyno yn unol ag IFRS ac mae'n hafal i net costau cyllid, dibrisiant ac amorteiddio, colledion (enillion) ar waredu eiddo ac offer, darpariaethau treth gyfredol a gohiriedig ac adferiadau incwm (colled) net, iawndal ecwiti, costau trafodion, colled (enillion) contract ymlaen cyfnewid tramor, colled (enillion) cyfnewid tramor, colled nam. Cyfrifir “% EBITDA Addasedig” fel EBITDA Addasedig wedi'i rannu â refeniw.
(2) Gweler Mesurau Heb eu Cynnwys IFRS. Mae 'cyfalaf gweithio', 'cyfanswm rhwymedigaethau ariannol hirdymor' a 'dyled net' yn fesurau ariannol nad ydynt yn cael eu cyflwyno yn unol ag IFRS. ”Mae cyfalaf gweithio” yn hafal i gyfanswm yr asedau cyfredol minws cyfanswm y rhwymedigaethau cyfredol. ”Mae cyfanswm y rhwymedigaethau ariannol hirdymor” yn cynnwys benthyciadau hirdymor, rhwymedigaethau prydles hirdymor a rhwymedigaethau eraill. ”Mae dyled net” yn hafal i fenthyciadau a benthyciadau cyn taliadau ariannu gohiriedig minws arian parod ac arian cyfatebol.
Trosolwg o Ch2 2021 Parhaodd ail chwarter 2021 â'r momentwm a gynhyrchwyd yn y chwarter cyntaf wrth i gyfraddau brechu uwch arwain at lacio ymhellach ar fesurau a roddwyd ar waith yn flaenorol i reoli'r firws COVID-19 ac amrywiadau cysylltiedig. Mae ymdrechion i ailddechrau gweithgaredd cymdeithasol ac economaidd cyn COVID wedi arwain at ostyngiadau mewn rhestr eiddo nwyddau wrth i gynhyrchu olew byd-eang oedi cyn adferiad yn y galw. Mae'r cynnydd mewn cynhyrchiad oherwydd dull disgybledig gan Sefydliad y Gwledydd Allforio Petrolewm (“OPEC”), Rwsia a rhai cynhyrchwyr eraill (gyda'i gilydd “OPEC+”), ynghyd â thoriadau cyflenwad gan sancsiynau'r Unol Daleithiau ar Iran a Venezuela yn raddol. Arweiniodd hyn at brisiau nwyddau uwch drwy gydol y chwarter, gyda phrisiau sbot olew crai Canolradd Gorllewin Texas (“WTI”) ar gyfartaledd o $65.95 y gasgen, i fyny 135% o'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol. Arweiniodd amgylchedd prisiau nwyddau gwell at gynnydd yng ngweithgaredd drilio'r Unol Daleithiau, gyda chyfrif y rigiau i fyny 15% o'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol. Arhosodd prisiau nwy naturiol yn sefydlog yn olynol, gyda phrisiau sbot AECO-C ar gyfartaledd o C$3.10/MMBtu, i fyny 55% o'i gymharu ag ail chwarter 2020.
Roedd ail chwarter 2021 STEP yn adlewyrchu adferiad economaidd parhaus, gyda refeniw i fyny 165% o'i gymharu â blwyddyn ynghynt ac arafwch digynsail mewn gweithgaredd oherwydd yr ymateb i bandemig COVID-19. Er gwaethaf yr arafwch tymhorol yn y diwydiant a brofir fel arfer yn ystod gwyliau'r gwanwyn, llwyddodd STEP i gyflawni defnydd uwch na'r disgwyl yn ei weithrediadau yng Nghanada oherwydd lefelau uwch o weithgarwch drilio yn dechrau yn chwarter cyntaf 2021, ynghyd â staffio cyfyngedig sydd ar gael, gan arwain at weithgareddau cwblhau cario drosodd. Yn ystod ail chwarter 2021, roedd y galw am ein gwasanaethau torri yn y busnes yn yr Unol Daleithiau yn sefydlog, ond effeithiwyd ar wasanaethau tiwbiau coiled gan weithgarwch ysbeidiol wrth i'r farchnad barhau i fod wedi'i gorgyflenwi. Er gwaethaf yr heriau, perfformiodd y busnes yn yr Unol Daleithiau yn unol â'r disgwyliadau ac aeth i mewn i'r trydydd chwarter gyda momentwm cryf a gweithrediad cryf yn ein busnes maes. Tueddiadau a fydd yn parhau yn ail chwarter 2021 yw cyfyngiadau cadwyn gyflenwi byd-eang (amseroedd arweiniol hir ar gyfer dur, rhannau offer) a phrinder llafur.
Amodau'r Diwydiant Dangosodd hanner cyntaf 2021 welliant cadarnhaol o'i gymharu â 2020, sydd wedi bod yn flwyddyn anodd i ddiwydiant gwasanaethau olew a nwy Gogledd America. Mae cyfraddau brechu byd-eang cynyddol a phecynnau ysgogiad llywodraeth gwerth biliynau o ddoleri wedi cefnogi adlam gymedrol mewn gweithgaredd economaidd byd-eang, gan arwain at adferiad yn y galw am olew crai. Er bod lefelau gweithgaredd wedi cynyddu, nid ydynt wedi cyrraedd lefelau cyn-bandemig eto.
Credwn fod yr adferiad economaidd byd-eang yn dechrau dechrau datblygu, gan olygu bod angen mwy o ddrilio a chwblhau i ddiwallu'r galw cynyddol am olew crai yn ail hanner 2021 a thrwy gydol 2022. Mae'r adferiad yn y galw byd-eang am olew crai yn cefnogi prisiau nwyddau uwch a mwy sefydlog a dylai arwain at gynlluniau cyfalaf cynyddol gan gwmnïau E&P Gogledd America gan y bydd angen i weithredwyr wrthbwyso cyfraddau dirywiad mewn cynhyrchu. Yn yr Unol Daleithiau, gwelsom gwmnïau preifat yn arwain y ffordd o ran cwblhau gweithgaredd, yn rhannol oherwydd prisiau nwyddau uwch na'r disgwyl.
Mae cyflenwad a galw am offer tiwbiau coiled ac offer torri ym marchnad Canada yn gytbwys yn y bôn. Yn yr Unol Daleithiau, mae'r bwlch rhwng yr offer ffracio sydd ar gael a'r galw am offer ffracio yn cydbwyso. Mae rhai chwaraewyr mawr yn y diwydiant yn rhagweld y bydd y galw am offer ac argaeledd yn gyflymach nag a ddisgwyliwyd yn flaenorol, gan fod traul offer a chyfyngiadau llafur dros y ddwy flynedd ddiwethaf wedi cyfyngu ar faint o offer sydd ar gael yn y farchnad. Mae'r galw am offer allyriadau isel yn uchel ac mae'r cyflenwad yn gyfyngedig. Mae cost dur, rhannau a phrinder llafur ar gyfer pympiau pwysau hefyd yn cynyddu. Bydd yn rhaid i brisio barhau i godi, nid yn unig i dalu costau chwyddiant ond hefyd gwelliannau i offer.
Yn ddiweddar, dywedodd rhai chwaraewyr yn y diwydiant eu bod yn disgwyl i'r adferiad economaidd byd-eang sbarduno uwchgylchred diwydiant ynni rhyngwladol, a fyddai'n arwain at lefelau gweithgaredd uwch ac elw mwy. Yn ddiweddar, mae ein cwsmeriaid, yn enwedig yn yr Unol Daleithiau, wedi dechrau ymholi am drefniadau hirdymor ar gyfer y gwasanaethau a gynigir gan STEP oherwydd pryderon cynyddol ynghylch argaeledd offer a gynlluniwyd ar gyfer 2022.
Bydd disgyblaeth aelodau OPEC+ yn parhau i ddylanwadu ar gyflenwad a phrisio olew crai byd-eang, gan fod y grŵp wedi cytuno'n ddiweddar i gynyddu cynhyrchiant 400,000 o gasgenni'r dydd y mis o fis Awst i fis Rhagfyr 2021. Caniateir cynnydd pellach mewn cynhyrchiant ddechrau 2022.
Mae rhywfaint o ansicrwydd yn parhau wrth i amrywiad delta COVID-19 ledaenu ac amrywiadau COVID-19 eraill ddatblygu. Gallai adferiad economaidd Gogledd America a byd-eang gael ei fygwth gan ailosod cyfyngiadau'r llywodraeth i liniaru lledaeniad amrywiadau newydd o COVID-19. Mae arwyddion cynnar o sawl gwlad Ewropeaidd yn awgrymu y gellid gosod cyfyngiadau symud yn yr hydref os bydd achosion yn parhau i gynyddu. Mae hynny wedi codi pryderon ynghylch arafu gwariant defnyddwyr, yn enwedig dirywiad yn y galw diwydiannol, twristiaeth a chludiant.
Gellir disgrifio prisio pympiau pwysau Gogledd America fel cyfnod o ddisgyblaeth ac yna ffrwydrad o brisio ymosodol i ennill neu gadw cyfran o'r farchnad. Mae prisio yng Nghanada yn parhau i fod yn sensitif i ychwanegiadau dyfeisiau, ac er bod llawer o chwaraewyr yn y diwydiant yn dweud bod angen i brisiau wella cyn y gellir actifadu mwy o ddyfeisiau, mae chwaraewyr mawr eisoes wedi nodi eu bwriad i ychwanegu dyfeisiau. Mae prisio yn yr Unol Daleithiau wedi gwella, yn gyntaf i dalu costau cynyddol ac yn fwy diweddar i wella proffidioldeb ac ariannu buddsoddiad capasiti newydd, ond mae adferiad prisio cyffredinol wedi cael ei effeithio gan gyfraddau ailgychwyn offer a lansiadau capasiti newydd. Mae rhai darparwyr gwasanaeth wedi buddsoddi mewn technolegau uwch sy'n cyd-fynd â strategaethau amgylcheddol, cymdeithasol a llywodraethu ("ESG") cleientiaid neu'n lleihau cost cwblhau gyffredinol. Gall offer sy'n defnyddio'r technolegau uwch hyn orchymyn premiwm uwch nag offer confensiynol, fodd bynnag, nid yw prisio cyfredol y farchnad yn cefnogi'r enillion ar gyfalaf sydd eu hangen i adeiladu offer o'r fath ar raddfa fawr. O ystyried cydbwysedd cyfredol y farchnad, rydym yn disgwyl i brisiau Canada aros ar y lefelau presennol a gwella'n gymedrol yn yr Unol Daleithiau am weddill 2021.
Rhagolygon Trydydd Chwarter 2021 Yng Nghanada, roedd ail chwarter 2021 yn well na'r disgwyliadau gan fod gweithgaredd yn ystod y cyfnod hwn fel arfer yn lleihau'n sylweddol oherwydd amodau tywydd a rheoliadau'r llywodraeth sy'n cyfyngu ar symud offer drilio a chwblhau. Mae marchnadoedd yn parhau i fod yn gystadleuol, ac mae ymdrechion i gyflawni adferiad prisiau ystyrlon y tu hwnt i chwyddiant costau wedi wynebu gwrthwynebiad. Yn ystod y trydydd chwarter, disgwylir i weithrediadau STEP yng Nghanada barhau i adeiladu ar y lefelau gweithgaredd a welwyd yn yr ail chwarter wrth i'n cwsmeriaid ailgychwyn eu rhaglenni drilio a chwblhau. Mae offer staffio wedi dod yn gyfyngiad pwysig ar weithrediadau, ac mae'r rheolwyr yn cymryd camau i ddenu a chadw'r dalent orau. Mae gweithrediad cryf STEP a'i alluoedd fflyd tanwydd deuol gorau yn ei ddosbarth yn gyrru effeithlonrwydd cost ac yn cefnogi mentrau ESG, gan barhau i wahaniaethu'r cwmni oddi wrth ei gyfoedion. Mae STEP yn parhau i uwchraddio ei fflyd trwy lansio ein hoffer lleihau segur. Mae'r fenter bwysig hon yn lleihau effaith amgylcheddol fflydoedd gweithredu STEP trwy leihau amser segur a lleihau allyriadau fflyd, wrth arbed tanwydd a chostau atgyweirio a chynnal a chadw.
Gwellodd gweithrediadau STEP yn yr Unol Daleithiau yn yr ail chwarter, gan greu momentwm ar gyfer golwg adeiladol ar y trydydd chwarter. Parhaodd gweithgaredd drilio a chwblhau yn gryf, a chadwodd y galw am offer brisiau i fyny. Mae gan hollti welededd i'r defnydd o offer presennol, ac mae'r cwmni'n disgwyl ail-actifadu trydydd criw hollti yn y trydydd chwarter i ddiwallu galw cwsmeriaid. Yn dilyn trosi un o'i fflydoedd gweithredu yn yr Unol Daleithiau yn yr ail chwarter, mae gan STEP bellach gyfleuster hollti 52,250-marchnerth (“HP”) yn yr Unol Daleithiau gyda gallu tanwydd deuol. Bu llawer o ddiddordeb yn yr unedau hyn ac mae STEP wedi gallu codi premiwm am eu defnydd.
Cafodd gwasanaethau tiwbiau coiled yr Unol Daleithiau eu herio gan brisio ymosodol gan gyflenwyr lleol, ond dechreuodd y pwysau hynny bylu yn ddiweddarach yn y chwarter. Disgwylir i'r trydydd chwarter weld cyfleoedd i ehangu'r fflyd ac adferiad prisiau parhaus. Fel yng Nghanada, mae heriau staffio maes yn parhau i fod yn gyfyngiad sylweddol ar ddychwelyd offer i'r maes.
Rhagolygon Blwyddyn Gyfan 2021 Disgwylir i weithgarwch Canada yn ail hanner 2021 ddechrau'n gryf yn y trydydd chwarter a throsglwyddo i weithgarwch ysbeidiol yn y pedwerydd chwarter yn gyson â'r pedwerydd chwarter blaenorol. Mae cleientiaid strategol STEP wedi gofyn am ymrwymiadau ar gyfer gweddill y flwyddyn ac i mewn i 2022, ond gwneir penderfyniadau cyfalaf ar sail prosiect wrth brosiect. Disgwylir i brisio aros yn gystadleuol, ond mae STEP yn gallu cyflawni cynnydd i raddau helaeth i wneud iawn am effaith chwyddiant. Disgwylir i weithrediadau STEP yng Nghanada gynnal y capasiti gweithredu presennol a byddant yn parhau i fonitro ac addasu capasiti yn seiliedig ar y rhagolygon galw tymor byr.
Disgwylir i'r busnes yn yr Unol Daleithiau elwa o gynnydd mewn gweithgaredd drilio a chwblhau a gefnogir gan brisiau nwyddau cryf ac ailgychwyn y trydydd criw ffracio. Mae STEP wedi'i alinio â chwsmeriaid strategol i sicrhau bod y defnydd ar lefel sylfaenol am weddill y flwyddyn, ac oni bai am unrhyw ddigwyddiadau negyddol neu gau i lawr economaidd, disgwylir i'r busnes yn yr Unol Daleithiau orffen y flwyddyn yn well. Disgwylir i welliannau prisio ddod i rym yn y trydydd chwarter, a bydd ehangu capasiti yn dibynnu'n fawr ar ddenu a chadw gweithwyr o safon.
Gwariant Cyfalaf Yn ail chwarter 2021, cymeradwyodd y cwmni $5.4 miliwn ychwanegol mewn cyfalaf optimeiddio a chynnal a chadw i gefnogi costau cyfalaf ailgychwyn a chynnal a chadw ar gyfer trydydd criw torri yn yr Unol Daleithiau a chynyddu gallu diffodd tân gwasanaethau torri yn yr Unol Daleithiau'r cwmni.Cyn y cynnydd hwn, cynllun cyfalaf 2021 STEP oedd $33.7 miliwn, a oedd yn cynnwys $28.8 miliwn mewn cyfalaf cynnal a chadw a $4.9 miliwn mewn cyfalaf optimeiddio.Mae cynlluniau cyfalaf cymeradwy bellach yn cyfanswm o $39.1 miliwn, gan gynnwys $31.5 miliwn mewn cyfalaf cynnal a chadw a $7.6 miliwn mewn cyfalaf optimeiddio.Bydd STEP yn parhau i werthuso a rheoli ei offer â chriw a'i raglenni cyfalaf yn seiliedig ar alw'r farchnad am wasanaethau STEP.
Digwyddiadau dilynol Ar Awst 3, 2021, gwnaeth STEP ail gytundeb diwygiedig gyda chonsortiwm o sefydliadau ariannol i ymestyn dyddiad dod i ben ei gyfleuster credyd i Orffennaf 30, 2023, ac i ddiwygio ac ymestyn y cyfnod goddefgarwch cyfamod (Cyfamodau penodol fel y'u diffinnir yn y Cyfleuster Credyd). Am ragor o wybodaeth, gweler Rheoli Cyfalaf - Dyled yn MD&A y Cwmni dyddiedig Awst 11, 2021.
Mae gan STEP 16 o unedau tiwbiau coiliog yn WCSB. Mae unedau tiwbiau coiliog y cwmni wedi'u cynllunio i wasanaethu ffynhonnau dyfnaf WCSB. Mae gweithrediadau torri STEP yn canolbwyntio ar flociau dyfnach a mwy heriol yn dechnegol yn Alberta a gogledd-ddwyrain British Columbia. Mae gan STEP 282,500 HP, ac mae angen arian ar 15,000 HP ohono i'w adnewyddu. Mae tua 132,500 marchnerth ar gael gyda gallu tanwydd deuol. Mae cwmnïau'n defnyddio neu'n segura unedau tiwbiau coiliog neu farchnerth torri yn seiliedig ar allu'r farchnad i gefnogi defnydd targed ac enillion economaidd.
(1) Gweler mesurau nad ydynt yn rhai IFRS.(2) Diffinnir diwrnod gweithredu fel unrhyw weithrediadau tiwbiau coiliog a thorri a gyflawnir o fewn cyfnod o 24 awr, ac eithrio offer cymorth.(3) Yn cynrychioli'r holl HP sy'n eiddo i Ganada, y mae 200,000 ohonynt wedi'u defnyddio ar hyn o bryd ac mae'r 15,000 sy'n weddill angen rhywfaint o waith cynnal a chadw ac adnewyddu.
Ch2 2021 O'i gymharu â Ch2 2020 Gwellodd busnes Canada yn sylweddol yn Ch2 2021 o'i gymharu â'r un cyfnod y llynedd. O'i gymharu ag ail chwarter 2020, cynyddodd refeniw $59.3 miliwn, ac o'r rhain cynyddodd refeniw torri $51.9 miliwn a chynyddodd refeniw tiwbiau coiled $7.4 miliwn. Roedd y cynnydd mewn refeniw oherwydd gweithgareddau drilio a chwblhau WCSB a chynnydd yng nghymysgedd cwsmeriaid. Roedd y cynnydd mewn gweithgaredd oherwydd prisiau nwyddau uwch o'r isafbwyntiau yn ail chwarter 2020, a wellodd economeg i gwsmeriaid.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer ail chwarter 2021 yn $15.6 miliwn (21% o refeniw) o'i gymharu â $1.0 miliwn (7% o refeniw) yn ail chwarter 2020. Roedd y gwelliant mewn elw yn ganlyniad i strwythur costau cymorth is oherwydd gostyngiad yn nifer y staff gwerthu, cyffredinol a gweinyddu ("SG&A") a weithredwyd yn 2020 ac a gynhaliwyd i raddau helaeth trwy ail chwarter 2021. Mae gostyngiadau mewn costau oherwydd gostyngiad yn nifer y staff yn cael eu gwrthbwyso'n rhannol gan wrthdroadau rholio cyflogau yn weithredol o 1 Ionawr, 2021. Gwelliant pellach mewn elw oedd absenoldeb pecynnau diswyddo, a oedd yn gyfanswm o $1.3 miliwn yn ail chwarter 2020. Roedd ail chwarter 2021 yn cynnwys $1.8 miliwn yn CEWS (30 Mehefin, 2020 – $2.8 miliwn), a gofnodwyd fel gostyngiad mewn costau staff.
Gweithredodd Canadian Fracking bedwar lledaeniad yn ail chwarter 2021, o'i gymharu â dau ledaeniad yn ail chwarter 2020, wrth i weithgaredd drilio cynyddol wella'r galw am y gwasanaeth. Elwodd y gweithgaredd o gwsmeriaid strategol yn parhau i fod yn fwy egnïol yn yr ail chwarter, sy'n aml yn cael ei nodi gan arafwch cyffredinol yn y diwydiant a achosir gan doriadau yn y gwanwyn. Cynnydd pellach yn y defnydd yw pad mawr a symudwyd o STEP Q1 2021 i Q2 2021. Arweiniodd hyn at gynnydd mewn diwrnodau busnes o 14 diwrnod yn ail chwarter 2020 i 174 diwrnod yn ail chwarter 2021.
Arweiniodd y cynnydd sydyn mewn gweithgaredd at gynnydd refeniw o $51.9 miliwn o'i gymharu ag ail chwarter 2020. Cynyddodd y refeniw fesul diwrnod busnes hefyd o $242,643 yn ail chwarter 2020 i $317,937 oherwydd cymysgedd cwsmeriaid a ffurfiannau. Gweithiodd STEP gyda chwsmeriaid ar weithrediadau platfform mawr gyda nifer o ffynhonnau, gan gynyddu gofynion marchnerth ac offer cymorth, tra bod dylunio triniaeth y ffurfiant wedi'i ysgogi wedi arwain at fwy o bwmpio proppant. Arweiniodd y refeniw cynyddol ynghyd â'r effeithlonrwydd cost sy'n gysylltiedig â gweithio ar badiau mwy at welliant elw ar unwaith.
Mae STEP yn cyfalafu'r pen cyfredol pan fydd ei oes ddefnyddiol amcangyfrifedig yn fwy na 12 mis. Yn seiliedig ar adolygiad o hanes defnydd, yng Nghanada, mae'r pen hylif yn cael ei gyfalafu. Fodd bynnag, pe bai'r cwmni'n cyfrif am y pen hylif, byddai treuliau gweithredu ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 wedi cynyddu tua $0.9 miliwn.
Elwodd tiwbiau coiled Canadaidd hefyd o gyfnod cracio gwanwyn anarferol o weithgar, gyda 304 diwrnod ar waith o'i gymharu â 202 diwrnod yn ail chwarter 2020. Arweiniodd y cynnydd mewn diwrnodau gweithredu at refeniw o $17.8 miliwn ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021, cynnydd o 70% o'i gymharu â refeniw o $10.5 miliwn ar gyfer yr un chwarter yn 2020. Arweiniodd y cynnydd mewn unedau gweithwyr a gwrthdroi toriadau cyflog a weithredwyd yn 2020 at dreuliau cyflogres uwch, gan arwain at ostyngiad bach mewn ymylon elw uniongyrchol fel canran o refeniw.
Ail Chwarter 2021 o'i gymharu â Chwarter 1 2021 Cyfanswm refeniw Canada ar gyfer ail Chwarter 2021 oedd $73.2 miliwn, i lawr o $109.4 miliwn yn Chwarter 1 2021. Cariodd y gweithrediadau rywfaint o'r momentwm a gynhyrchwyd yn chwarter cyntaf 2021 i'r ail chwarter, er gwaethaf gostyngiad o 50% yn nifer y rigiau o 145 yn chwarter cyntaf 2021 i 72 yn ail chwarter 2021. Yn draddodiadol, mae'r ail chwarter wedi'i nodi gan arafwch ledled y diwydiant oherwydd datod y ffynnon. Gostyngodd refeniw hollti $32.5 miliwn, tra gostyngodd refeniw tiwbiau coiled $3.7 miliwn.
Roedd EBITDA wedi'i addasu yn ail chwarter 2021 yn $15.6 miliwn (21% o refeniw) o'i gymharu â $21.5 miliwn yn chwarter cyntaf 2021 (20% o refeniw). Cafodd elw ei effeithio gan dreuliau cyflogres uwch, ond fe'u gwrthbwyswyd gan ostyngiad sylweddol mewn logisteg allanol, a roddodd gyfle i gaffael cludiant proppant yn fewnol oherwydd gweithgaredd is. Roedd ail chwarter 2021 yn cynnwys CEWS o $1.8 miliwn, gostyngiad sylweddol o'r $3.6 miliwn a gofnodwyd yn chwarter cyntaf 2021.
Roedd y refeniw a'r EBITDA wedi'i addasu ar gyfer ail chwarter 2021 yn rhagori ar y disgwyliadau oherwydd lefelau gweithgaredd uwch wrth i argaeledd offer cyfyngedig ac amserlenni gorlawn yn y chwarter cyntaf wthio prosiectau cyfalaf cleientiaid i'r ail chwarter.
Mae gan y cwmni ddigon o waith i sicrhau bod y pedwar parth hollti yn parhau i weithredu yn ail chwarter 2021, fodd bynnag, arweiniodd dyfodiad cludiant Gŵyl y Gwanwyn at ostyngiad o 38% yn nifer y diwrnodau gweithredu i dri o 280 yn y tri mis a ddaeth i ben ar Fawrth 31, 2021 - 174 diwrnod o'r chwarter ar gyfer y mis a ddaeth i ben ar Fehefin 30, 2021. Tynnodd STEP 275,000 tunnell o bropiant a 142 tunnell fesul cam yn Ch2 2021 a 327,000 tunnell a 102 tunnell fesul cam yn Ch1 2021.
Roedd Coiled Tubing yn gallu parhau i staffio saith uned tiwbiau coiliog wrth i weithrediadau elwa o fwy o felino ac amrywiol ymyriadau eraill yn deillio o weithgarwch drilio a thorri uwch. Roedd dyddiau busnes yn ail chwarter 2021 yn 304 diwrnod, i lawr o 461 diwrnod yn chwarter cyntaf 2021, ond yn uwch na'r disgwyliadau cymedrol sy'n gysylltiedig ag arafu mewn toriadau gwanwyn.
Am y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021, o'i gymharu â'r chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2020, wrth i economi Gogledd America ddechrau adfer o ddirywiad hanesyddol, cynyddodd refeniw o weithrediadau Canada yn hanner cyntaf 2021 o'i gymharu â'r un cyfnod y llynedd $59.9 miliwn o epidemig. Cafodd y gwelliant ei yrru gan weithrediadau torri, a gynyddodd refeniw $56.2 miliwn tra bod diwrnodau gweithredu wedi cynyddu 11% yn unig. O'i gymharu â 2020, cynyddodd llwythi gwaith proppant a gyflenwyd gan STEP refeniw fesul diwrnod busnes 48%. Cynyddodd refeniw tiwbiau coiled $3.7 miliwn o wasanaethau pwmpio ac adferiad cyfradd cymedrol, er gwaethaf gostyngiad o 2% mewn diwrnodau gweithredu oherwydd cynnydd mewn hylifau ategol.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 yn $37.2 miliwn (20% o refeniw) o'i gymharu â $21.9 miliwn (18% o refeniw) ar gyfer yr un cyfnod yn 2020. Mae elw yn destun pwysau chwyddiant ar gostau deunydd oherwydd cyfyngiadau cadwyn gyflenwi byd-eang a gwrthdroi toriadau cyflog yn gynnar yn 2021. Cafodd y rhain eu gwrthbwyso gan refeniw uwch a strwythur uwchben a chymorth mwy symlach a weithredwyd gan y rheolwyr ar ddiwedd chwarter cyntaf 2020. Cafodd elw ar gyfer y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2020, ar ddechrau'r pandemig, effeithiwyd yn negyddol ar $4.7 miliwn mewn diswyddo yn gysylltiedig â maint gweithrediadau priodol. Ar gyfer y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021, cofnodwyd CEWS ar gyfer y busnes Canadaidd yn $5.4 miliwn, o'i gymharu â $2.8 miliwn ar gyfer yr un cyfnod yn 2020. Adolygiad Ariannol a Gweithredol yr UD
Dechreuodd gweithrediadau STEP yn yr Unol Daleithiau weithredu yn 2015, gan ddarparu gwasanaethau tiwbiau coiled. Mae gan STEP 13 o osodiadau tiwbiau coiled ym Masnau Permian ac Eagle Ford yn Texas, Bakken Shale yng Ngogledd Dakota, a Basnau Uinta-Piceance a Niobrara-DJ yn Colorado. Ymunodd STEP â busnes ffracio'r Unol Daleithiau ym mis Ebrill 2018. Mae gan y busnes ffracio yn yr Unol Daleithiau 207,500 HP ac mae'n gweithredu'n bennaf ym Masnau Permian ac Eagle Ford yn Texas. Mae'r rheolwyr yn parhau i addasu capasiti a defnydd rhanbarthol i wneud y gorau o ddefnydd, effeithlonrwydd ac enillion.
(1) Gweler mesurau nad ydynt yn rhai IFRS.(2) Diffinnir diwrnod gweithredu fel unrhyw weithrediadau tiwbiau coiliog a thorri a gyflawnir o fewn cyfnod o 24 awr, ac eithrio offer cymorth.(3) Yn cynrychioli cyfanswm HP sy'n eiddo i'r Unol Daleithiau.
Ch2 2021 vs. Ch2 2020 Roedd Ch2 2021 yn garreg filltir allweddol yn yr Unol Daleithiau wrth i'r busnes gynhyrchu twf cadarnhaol am y tro cyntaf ers dirywiad digynsail mewn gweithgaredd economaidd oherwydd y pandemig ar ddiwedd chwarter cyntaf 2020. o EBITDA wedi'i addasu. Yn ail chwarter 2021, fe wnaeth yr Unol Daleithiau ôl-osod pwmp fracio 52,250-marchnerth gydag offer tanwydd deuol sy'n defnyddio dewisiadau amgen nwy naturiol i leihau'r defnydd o ddisel a lleihau effaith amgylcheddol. Mae ein sylfaen cwsmeriaid yn gweld y gwariant cyfalaf hyn fel buddiol wrth iddynt edrych i gryfhau eu rhaglenni ESG ac arwain at brisiau uwch ar gyfer gweithrediadau ffracio. Roedd y refeniw ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 yn $34.4 miliwn, cynnydd o 28% o $26.8 miliwn ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2020. Roedd refeniw ffracio yn ail chwarter 2021 yn $19 miliwn o'i gymharu â $20.5 miliwn yn ail chwarter 2020. Roedd refeniw tiwbiau coiled yn ail chwarter 2021 yn $15.3 miliwn, o'i gymharu â $6.3 miliwn yn ail chwarter 2020.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 yn $1.0 miliwn (3% o refeniw) o'i gymharu â cholled EBITDA wedi'i addasu o $2.4 miliwn (3% o refeniw) ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2020 - 9% o incwm). Cafodd elw ei effeithio gan gostau deunyddiau uwch oherwydd chwyddiant ac oedi yn y gadwyn gyflenwi fyd-eang, yn ogystal ag iawndal uwch wrth iddi ddod yn ddrytach i gyflogi a chadw personél profiadol.
Yn ystod ail chwarter 2021, gweithredodd STEP US ddau ledaeniad ffracio, cynnydd o'i gymharu ag ail chwarter 2020 pan achosodd dechrau'r pandemig i'r lledaeniad gweithredu gulhau i gyd-fynd â'r gostyngiad mewn gweithgaredd. Arweiniodd prisiau nwyddau uwch at weithgarwch drilio a chwblhau uwch, gan arwain at 146 diwrnod busnes yn ail chwarter 2021, o'i gymharu â 59 diwrnod yn ail chwarter 2020.
Gostyngodd y refeniw fesul diwrnod busnes i $130,384 yn ail chwarter 2021, o'i gymharu â $347,169 yn ail chwarter 2020, wrth i gymysgedd cwsmeriaid a chontractau arwain at ostyngiad sylweddol mewn refeniw proppant wrth i gwsmeriaid ddewis cyrchu eu proppant eu hunain. Llwyddodd STEP i gyflawni cynnydd cymedrol mewn prisiau erbyn diwedd ail chwarter 2021, ond mae'r farchnad yn parhau i fod yn gystadleuol.
Gwellodd y defnydd o diwbiau coil 422 diwrnod yn ail chwarter 2021, wrth weithredu wyth uned tiwbiau coil, o'i gymharu â phedair uned yn gweithredu am 148 diwrnod yn ail chwarter 2020. Er bod gweithgaredd Ch2 yng Ngorllewin a De Texas yn ysbeidiol, llwyddodd STEP i fanteisio ar gyfleoedd yn y farchnad fan a'r lle oherwydd presenoldeb yn y farchnad ac enw da o ran gweithredu. Enillodd y busnes tiwbiau coil rywfaint o gyfran o'r farchnad yn rhanbarthau Bakken a Mynyddoedd y Creigiau hefyd, ac mae STEP yn disgwyl parhau â'r duedd hon yn y trydydd chwarter, wrth sicrhau ymrwymiad cwsmeriaid gydag amlen waith sylweddol. Fel torri, mae tiwbiau coil yn wynebu pwysau prisiau wrth i gystadleuwyr geisio ennill cyfran o'r farchnad oherwydd gorgyflenwad parhaus o offer ac arferion prisio ymosodol. Roedd y refeniw y dydd yn ail chwarter 2021 yn $36,363 y dydd, o'i gymharu â $42,385 y dydd yn ail chwarter 2020.
Ail chwarter 2021 o'i gymharu â chwarter cyntaf 2021, refeniw'r Unol Daleithiau am y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 oedd $34.4 miliwn, cynnydd o $6.9 miliwn o $27.5 miliwn yn chwarter cyntaf 2021. Cafodd y cynnydd mewn refeniw ei yrru gan adferiad mewn gweithgaredd drilio a chwblhau a barhaodd i gael ei yrru gan brisiau nwyddau cryf. Cyfrannodd hollti $2.6 miliwn at refeniw cynyddrannol, tra bod tiwbiau coiled wedi cyfrannu $4.3 miliwn.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer ail chwarter 2021 yn $1 miliwn neu 3% o refeniw, gwelliant o'i gymharu â'r golled EBITDA wedi'i haddasu o $3 miliwn neu negyddol 11% o refeniw ar gyfer chwarter cyntaf 2021. Gellir priodoli'r perfformiad gwell i gynnydd mewn refeniw sy'n cwmpasu sylfaen costau sefydlog busnes yr Unol Daleithiau. Parhaodd mesurau rheoli costau uwchben a SG&A a weithredwyd yn 2020 i mewn i'r chwarter.
Mae marchnad gwasanaethau ffracio’r Unol Daleithiau yn gystadleuol iawn a dim ond dau ledaeniad ffracio y gall STEP eu gweithredu yn ail chwarter 2021, fodd bynnag, mae gwelliannau prisio a nifer o gyfleoedd a gollwyd oherwydd gwrthdaro amserlennu yn rhoi cyfle i ychwanegu lledaeniadau ychwanegol yn nhrydydd chwarter Pedwar un rhan. Roedd gan ffracio 146 diwrnod busnes yn ail chwarter 2021, gwelliant bach o 134 diwrnod yn chwarter cyntaf 2021. Cynyddodd y refeniw fesul diwrnod busnes o $122,575 yn chwarter cyntaf 2021 i $130,384 yn ail chwarter 2021 oherwydd cymysgedd gwaith ac adferiad prisiau.
Gwellodd refeniw tiwbiau coiled STEP US yn sylweddol o'i gymharu â chwarter cyntaf 2021 wrth i lefelau gweithgaredd gynyddu. Cynyddodd dyddiau busnes o 315 diwrnod yn Ch1 2021 i 422 diwrnod yn Ch2 2021. Roedd refeniw tiwbiau coiled yn $36,363 y dydd yn ail chwarter 2021, cynnydd o $35,000 y dydd yn chwarter cyntaf 2021 wrth i welliannau prisio ddechrau dod i'r amlwg. Arhosodd y proffil costau yn gymharol sefydlog yn olynol, gan arwain at wella elw gweithredu wrth i refeniw gynyddu.
Am y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 o'i gymharu â'r chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2020 Yn yr Unol Daleithiau, roedd refeniw o'r busnes hwn yn $61.8 miliwn ar gyfer y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021, o'i gymharu â'r chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021. Roedd refeniw o $112.4 miliwn ar gyfer y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2020 i lawr 45%. Adroddodd STEP US ganlyniadau gwell yn gynnar yn 2020 nes i ostyngiad digynsail mewn gweithgaredd economaidd oherwydd y pandemig yrru prisiau nwyddau i isafbwyntiau hanesyddol, gan arwain at ostyngiad sylweddol mewn gweithgaredd drilio a chwblhau. Yn 2020, wrth i gyfradd twf y diwydiant arafu, addasodd STEP raddfa'r gweithrediadau ar unwaith a chanolbwyntio ar ffactorau rheoladwy'r cwmni. Er nad ar lefelau cyn-bandemig, mae gwelliannau diweddar mewn refeniw ac elw gweithredu yn ddangosyddion cadarnhaol o adferiad.
Roedd colled EBITDA wedi'i haddasu ar gyfer y chwe mis a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2021 yn $2.0 miliwn (negatif 3% o refeniw), o'i gymharu ag EBITDA wedi'i addasu o $5.6 miliwn (5% o refeniw) ar gyfer yr un cyfnod yn 2020. Effeithiwyd ar yr elw gan bwysau chwyddiant costau deunyddiau refeniw o gyfyngiadau cadwyn gyflenwi byd-eang a chostau iawndal uwch o amgylchedd llafur cystadleuol.
Mae gweithgareddau corfforaethol y cwmni ar wahân i'w weithrediadau yng Nghanada ac UDA. Mae treuliau gweithredu corfforaethol yn cynnwys y rhai sy'n gysylltiedig â thimau dibynadwyedd ac optimeiddio asedau, ac mae costau cyffredinol a gweinyddol yn cynnwys y rhai sy'n gysylltiedig â'r tîm gweithredol, bwrdd cyfarwyddwyr, costau cwmni cyhoeddus, a gweithgareddau eraill sy'n elwa gweithrediadau yng Nghanada ac UDA.
(1) Gweler Mesurau Heb eu Cynnwys IFRS. (2) Canran o EBITDA Addasedig wedi'i gyfrifo gan ddefnyddio incwm cynhwysfawr ar gyfer y cyfnod.
Ail chwarter 2021 o'i gymharu ag ail chwarter 2020 Roedd treuliau ail chwarter 2021 yn $7 miliwn, a oedd $3.3 miliwn yn uwch na threuliau ail chwarter 2020 o $3.7 miliwn. Mae'r cynnydd yn cynnwys $1.6 miliwn mewn ffioedd cyfreithiol a chostau i ddatrys materion ymgyfreitha, yn ogystal â chynnydd mewn costau iawndal. Roedd treuliau iawndal yn uwch o'i gymharu ag ail chwarter 2020, a nododd ddiddymiadau iawndal dros dro a dileu bonysau fel mesurau i leihau cost rheoli effaith y pandemig. Gostyngodd buddion CEWS hefyd yn ail chwarter 2021 ($0.1 miliwn yn ail chwarter 2021 o'i gymharu â $0.3 miliwn yn ail chwarter 2020), a chynyddodd iawndal yn seiliedig ar stoc ("SBC") $0.4 miliwn, yn bennaf oherwydd Unedau Cymhelliant Hirdymor ("LTIP") sy'n seiliedig ar arian parod marc-i-farchnad, a chostau recriwtio cynyddol. Mae'r cwmni wedi cynnal y cynllun diswyddo a weithredodd yn y flwyddyn flaenorol i raddau helaeth i leihau costau strwythur cymorth.