Calgary, Alberta, Tachwedd 3, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Mae STEP Energy Services Ltd. (y “Cwmni” neu “STEP”) yn falch o gyhoeddi bod ei ganlyniadau ariannol a gweithredol ar gyfer mis Medi 2021. Dylid cyfuno'r datganiad i'r wasg canlynol â'r drafodaeth a'r dadansoddiad rheoli (“MD&A”) ar gyfer y tri a naw mis a ddaeth i ben ar Fedi 30, 2021 a'r datganiadau ariannol cyfunol cryno heb eu harchwilio a'r Datganiadau (“Datganiadau Ariannol Chwarterol”). Dylai darllenwyr hefyd gyfeirio at yr adrannau “Gwybodaeth a Datganiadau sy'n Edrych Ymlaen”, Cyngor Cyfreithiol a “Mesurau Heb fod yn IFRS” ar ddiwedd y datganiad i'r wasg hwn. Oni nodir yn wahanol, mae'r holl symiau a mesurau ariannol wedi'u mynegi mewn doleri Canada. Am ragor o wybodaeth am STEP, ewch i wefan SEDAR www.sedar.com, gan gynnwys taflen wybodaeth flynyddol y cwmni ar gyfer y flwyddyn a ddaeth i ben ar Ragfyr 31, 2020 (dyddiedig Mawrth 2021 17) (“AIF”).
(1) Gweler Mesurau Heb eu Cynnwys IFRS. Mae “EBITDA Addasedig” yn fesur ariannol nad yw'n cael ei gyflwyno yn unol ag IFRS ac mae'n hafal i net cyn costau cyllid, dibrisiant ac amorteiddio, colledion (enillion) ar waredu eiddo ac offer, darpariaethau treth gyfredol a gohiriedig ac incwm adfer (colled), iawndal ecwiti, costau trafodion, colled (enillion) contract ymlaen cyfnewid tramor, colled (enillion) cyfnewid tramor, colled nam. Cyfrifir “% EBITDA Addasedig” fel EBITDA Addasedig wedi'i rannu â refeniw.
(2) Gweler Mesurau Heb eu Cynnwys IFRS. Mae 'cyfalaf gweithio', 'cyfanswm rhwymedigaethau ariannol hirdymor' a 'dyled net' yn fesurau ariannol nad ydynt yn cael eu cyflwyno yn unol ag IFRS. ”Mae cyfalaf gweithio” yn hafal i gyfanswm yr asedau cyfredol minws cyfanswm y rhwymedigaethau cyfredol. ”Mae cyfanswm y rhwymedigaethau ariannol hirdymor” yn cynnwys benthyciadau hirdymor, rhwymedigaethau prydles hirdymor a rhwymedigaethau eraill. ”Mae dyled net” yn hafal i fenthyciadau a benthyciadau cyn taliadau ariannu gohiriedig minws arian parod ac arian cyfatebol.
Trosolwg o Ch3 2021 Trydydd chwarter 2021 oedd chwarter cryfaf STEP ers dechrau'r pandemig ddechrau 2020. Cafodd y perfformiad hwn ei yrru gan reolaethau cost mewnol llym a mwy o weithgarwch gan ein cleientiaid wrth i brisiau nwyddau godi i'r uchafbwyntiau aml-flwyddyn a rhestr eiddo byd-eang barhau i ostwng oherwydd mwy o weithgarwch economaidd a hylifedd.
Mae galw a phrisiau cynyddol am hydrocarbonau wedi arwain at gynnydd graddol mewn cynhyrchiant yng Nghanada a'r Unol Daleithiau, ac mae gwell gweithgaredd drilio wedi gyrru'r galw am wasanaethau'r cwmni. Gyda'i gilydd, tynnodd STEP 496,000 tunnell o bropment allan yn Ch3 2021, o'i gymharu â 283,000 tunnell yn Ch3 2020 a 466,000 tunnell yn Ch2 2021. Roedd rigiau'r Unol Daleithiau ar gyfartaledd o 484 o rigiau yn nhrydydd chwarter 2021, cynnydd o 101% flwyddyn ar ôl blwyddyn ac 11% yn olynol. Roedd cyfrif rigiau Canada ar gyfartaledd o 150 o rigiau yn ystod y chwarter, cynnydd o 226% o'i gymharu â thrydydd chwarter 2020 a chynnydd o 111% o'r gostyngiad tymhorol mewn gweithgaredd a welwyd yn ail chwarter 2021 oherwydd chwalfa'r gwanwyn.
Cynyddodd refeniw STEP ar gyfer trydydd chwarter 2021 114% o'i gymharu â'r un cyfnod y llynedd a 24% o'i gymharu ag ail chwarter 2021, gan ddringo i $133.2 miliwn. Cafodd y twf blwyddyn ar ôl blwyddyn ei yrru gan adferiad cryf yn 2020 o ganlyniad i arafu mewn gweithgaredd. Cefnogwyd refeniw hefyd gan ddefnydd uwch yng Nghanada a'r Unol Daleithiau a phrisio cymharol uwch.
Cynhyrchodd STEP EBITDA addasedig o $18.0 miliwn yn nhrydydd chwarter 2021, cynnydd o 98% o'r $9.1 miliwn a gynhyrchwyd yn nhrydydd chwarter 2020 a chynnydd o 54% o'r $11.7 miliwn yn ail chwarter 2021. Am y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021, cydnabu'r cwmni $1.1 miliwn o dan grantiau rhaglen Cymhorthdal ​​Cyflog Brys Canada (“CEWS”) (30 Medi, 2020 – $4.5 miliwn, 30 Mehefin, 2021 – $1.9 miliwn USD) i leihau costau staff. Mae cwmnïau'n gweld chwyddiant costau'n dod i'r busnes, gan adlewyrchu marchnadoedd llafur tynn a chyfyngiadau cadwyn gyflenwi byd-eang, sydd wedi arwain at gostau uwch, amseroedd arwain hirach, ac weithiau prinder llwyr.
Cofnododd y cwmni golled net o $3.4 miliwn (enillion sylfaenol fesul cyfranddaliad o $0.05) yn nhrydydd chwarter 2021, gwelliant o golled net o $9.8 miliwn (enillion sylfaenol fesul cyfranddaliad o $0.14) a cholled net o $10.6 yn chwarter cyntaf 2021 $0.16 miliwn yn yr ail chwarter (enillion sylfaenol fesul cyfranddaliad o $0.16). Mae'r golled net yn cynnwys costau cyllid o $3.9 miliwn (Ch3 2020 – $3.5 miliwn, Ch2 2021 – $3.4 miliwn) ac iawndal yn seiliedig ar stoc o $0.3 miliwn (Ch3 2020 – $0.9 miliwn), Ch2 2021 – $2.6 miliwn). Roedd y gostyngiad yn y golled net oherwydd refeniw uwch yn deillio o weithgarwch uwch, ynghyd â thwf disgybledig a chynnal a chadw gorbenion ac arbedion graddfa o'r strwythur gwerthu, cyffredinol a gweinyddol (“SG&A”).
Parhaodd y fantolen i wella wrth i weithgarwch gynyddu. Fel rhan o'i nodau Amgylcheddol, Cymdeithasol a Llywodraethu (“ESG”), mae'r cwmni'n parhau i wneud buddsoddiadau wedi'u targedu i wella effeithlonrwydd a lleihau effaith amgylcheddol ei weithrediadau. Mae hefyd yn buddsoddi mewn cyfalaf gweithio i ddarparu ar gyfer lefelau uwch o ddyledion derbyniadwy a rhestr eiddo i fodloni lefelau incwm uwch. Roedd cyfalaf gweithio ar 30 Medi, 2021 yn $33.2 miliwn, i lawr o $44.6 miliwn ar 31 Rhagfyr, 2020, yn bennaf oherwydd cynnwys $21 miliwn mewn rhwymedigaethau cyfredol sy'n gysylltiedig ag ad-daliadau dyled wedi'u hamserlennu yn dechrau yn 2022 (31 Rhagfyr 2020 – dim).
Mae'r fantolen gryfach a'r rhagolygon adeiladol ar gyfer balansau 2021 a 2022 yn caniatáu i'r cwmni ymestyn aeddfedrwydd ei gyfleuster credyd tan 30 Gorffennaf, 2023 (gweler Hylifedd ac Adnoddau Cyfalaf - Rheoli Cyfalaf - Dyled). O 30 Medi, 2021, mae'r cwmni'n parhau i gydymffurfio â'r holl gyfamod ariannol ac anariannol o dan ein cyfleuster credyd ac ni ddisgwylir iddo geisio estyniad i ddarpariaethau rhyddhad y cyfamod.
Amodau'r Diwydiant Gwelodd naw mis cyntaf 2021 welliant adeiladol mewn gweithgaredd economaidd, gan arwain at optimistiaeth ar gyfer gweddill 2021 ac i mewn i 2022. Er nad yw'r galw am olew crai wedi cyrraedd lefelau cyn y pandemig, mae'r galw am olew crai wedi gwella, tra bod cyflenwadau wedi gwella'n raddol, gan arwain at ostyngiad mewn rhestr eiddo. Roedd hyn yn sail i brisiau nwyddau cryf, gan gyrraedd uchafbwyntiau aml-flwyddyn, gan sbarduno mwy o weithgarwch drilio a chwblhau a galw am ein gwasanaethau.
Rydym yn disgwyl i'r adferiad economaidd byd-eang barhau, gyda hylifedd cynyddol a galw defnyddwyr cronedig yn gyrru gweithgarwch economaidd. Mae'r Sefydliad ar gyfer Cydweithrediad a Datblygiad Economaidd (“OECD”) yn rhagweld y bydd Cynnyrch Domestig Gros (“CMC”) Canada yn tyfu 6.1% yn 2021 a 3.8% yn 2022, tra bydd CMC yr Unol Daleithiau yn tyfu 3.6% yn 2021 a 3.6% yn 20222. Disgwylir i hyn yrru cynnydd yn y galw am ynni. Disgwylir i dwf cynhyrchu rheolaidd yn Sefydliad y Gwledydd Allforio Petrolewm (“OPEC”), Rwsia a rhai cynhyrchwyr eraill (gyda'i gilydd “OPEC+”), ynghyd â chromliniau tanfuddsoddi a dirywiad cynhyrchu diweddar sy'n arwain at gyfyngiadau cyflenwi Gogledd America gynnal cydbwysedd Cyflenwad Ynni byd-eang.
Dylai prisiau nwyddau uwch a mwy sefydlog arwain at gynnydd cymedrol mewn cynlluniau cyfalaf ar gyfer cynhyrchwyr olew a nwy Gogledd America. Rydym yn dechrau gweld gwahaniaeth yn y farchnad wrth i gwmnïau cyhoeddus gyfyngu ar eu gwariant oherwydd pwysau buddsoddwyr i ddychwelyd cyfalaf i gyfranddalwyr, tra bod cwmnïau preifat yn cynyddu eu cynlluniau cyfalaf i fanteisio ar brisio nwyddau sy'n gwella. Mae cyflenwad Gogledd America hefyd wedi cael ei effeithio gan heriau staffio a chadwyn gyflenwi cynyddol sydd wedi arafu twf gweithgaredd. Mae'r don pandemig bresennol, a yrrir gan yr amrywiad Delta, wedi tarfu ar weithrediadau yn fwy difrifol na thonnau blaenorol, gan ei gwneud yn ofynnol i gyfathrebu'n gyson â chwsmeriaid a staff gweithrediadau i staffio staff presennol yn ddigonol. Mae'r farchnad lafur yn brwydro yn erbyn prinder, gyda chystadleuaeth ddwys mewn sawl diwydiant, a gweithwyr cymwys yn dewis peidio â mynychu diwydiannau adnoddau, gan arwain at gostau uwch wrth i weithwyr presennol a darpar weithwyr fynnu cyflogau uwch. Mae cadwyni cyflenwi ar gyfer rhannau, dur, proppants a chemegau yn y diwydiant gwasanaethau maes olew hefyd wedi cael eu heffeithio gan amseroedd arwain hir, gyda rhai dyfynbrisiau dosbarthu dros 12 mis ar ôl archebu, a chostau cynyddol.
Mae marchnad offer tiwbiau coiled a thorri Canada yn agosáu at gydbwysedd. Disgwylir i weithgareddau drilio a chwblhau cynyddol gynyddu'r galw am gapasiti marchnad ychwanegol. Bydd STEP yn parhau i eiriol dros y diwydiant i gynnal hunanddisgyblaeth, gan ychwanegu staff dim ond pan fydd prisio'n adlewyrchu ymwybyddiaeth cynhyrchwyr o'r gwelliant economaidd a ddaw yn sgil prisiau nwyddau uwch.
1 (Ciplun Economaidd Canada, 2021) Adalwyd o https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ciplun Economaidd yr Unol Daleithiau, 2021) Adalwyd o https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
Yn yr Unol Daleithiau, mae gorgyflenwad bach o'r farchnad offer tiwbiau coiled a thorri, ond disgwylir iddi gyrraedd cydbwysedd yn y tymor agos. Mae'r cynnydd diweddar mewn gweithgaredd wedi arwain at rai cwmnïau bach a chanolig newydd yn ymuno â'r farchnad. Mae'r cwmnïau hyn wedi ail-actifadu asedau etifeddol i raddau helaeth nad oedd ganddynt y dechnoleg mor effeithlon ac economaidd â'r asedau gorau a weithredir gan STEP ac arweinwyr eraill y farchnad. Er bod gan y chwaraewyr newydd hyn gapasiti ychwanegol, disgwylir i'r galw am offer a'i argaeledd dynhau gan y bydd prinder llafur yn cyfyngu ar nifer yr offer sydd ar gael yn y farchnad.
Mae angen prisio uwch i sicrhau y gall y diwydiant gwasanaethau meysydd olew gadw i fyny â'r twf gweithgaredd disgwyliedig ac osgoi gwasgu elw pellach oherwydd pwysau chwyddiant. Dim ond ychydig iawn y mae manteision prisiau nwyddau uwch wedi'u trosglwyddo i'r sector gwasanaethau, sy'n parhau i fod â phris islaw lefelau cynaliadwy. Mae STEP mewn trafodaethau prisio gyda chwsmeriaid yng Nghanada a'r Unol Daleithiau ac yn disgwyl gweld gwelliannau pellach ym mhrisio Canada ac UDA yn Ch4 2021 a H1 2022.
Mae'r gwelliannau hyn yn hanfodol i alluogi'r sector gwasanaethau meysydd olew i ymateb i'r naratif ESG cynyddol yn y diwydiant. Roedd STEP yn arweinydd cynnar wrth gyflwyno offer allyriadau isel a bydd yn parhau i wneud hynny, yn gyson â'i ymrwymiad i ddod â datrysiadau arloesol i'r farchnad. Mae'n rhedeg pwmp ffrac deuol-danwydd 184,750-marchnerth (“HP”) a phwmp ffrac pwerus Haen 4 80,000-marchnerth, ac mae'n ychwanegu technoleg lleihau segur at nifer gynyddol o osodiadau i leihau eu heffaith amgylcheddol ymhellach. Mae'r cwmni hefyd wedi cymryd camau i drydaneiddio, gan ddatblygu'r uned coil a ffractio integredig STEP-XPRS, sy'n lleihau ôl troed offer a phersonél 30%, yn lleihau lefelau sŵn 20%, ac yn lleihau allyriadau tua 11%.
Rhagolygon Ch4 2021 a Ch1 2022 Yng Nghanada, disgwylir i Ch4 2021 ragori ar Ch4 2020 a Ch4 2019. Disgwylir i'r rhagolygon ar gyfer chwarter cyntaf 2022 fod yr un mor gryf. Mae'r farchnad yn parhau i fod yn gystadleuol ac yn sensitif i gynnydd mewn prisiau, ond mae'r cynnydd disgwyliedig mewn gweithgaredd yn chwarter cyntaf 2022 wedi annog rhai cynhyrchwyr i symud cynlluniau drilio a chwblhau i bedwerydd chwarter 2021 i sicrhau offer. Derbyniodd y cwmni ymholiadau hefyd am argaeledd dyfeisiau yn ail chwarter 2022, er bod gwelededd i'r chwarter yn parhau i fod yn gyfyngedig. Mae staffio offer wedi dod yn gyfyngiad pwysig ar weithrediadau, ac mae'r rheolwyr yn cymryd camau i ddenu a chadw'r dalent orau. Disgwylir i'r her hon ar draws y diwydiant gyfyngu ar gyflenwad offer ychwanegol yn y farchnad.
Dangosodd gweithrediadau STEP yn yr Unol Daleithiau dwf refeniw gwell yn nhrydydd chwarter 2021, tuedd yr ydym yn disgwyl iddi barhau trwy weddill y flwyddyn ac i mewn i 2022. Mae gweithgaredd drilio a chwblhau yn parhau i wella ar gyfradd gyflymach na Chanada, a dylai'r cydbwysedd cyflenwad-galw barhau i dynhau. Disgwylir defnydd uchel o dair fflyd hollti'r cwmni o bedwerydd chwarter 2021 i 2022, a bydd cwsmeriaid yn archebu offer yng nghanol yr ail chwarter. Disgwylir hefyd i wasanaeth tiwbiau coiled yr Unol Daleithiau gynyddu, gyda defnydd uwch yn ddisgwyliedig rhwng pedwerydd chwarter a chanol ail chwarter 2022. Mae'r cwmni'n disgwyl i brisiau barhau i wella ac mae ganddo'r cyfle i ehangu'r fflyd yn ddisgybledig. Fel yng Nghanada, mae heriau staffio maes yn yr Unol Daleithiau yn parhau i fod yn gyfyngiad sylweddol ar ddychwelyd offer i'r maes.
Cyllido Caniataodd canlyniadau gwell ar gyfer y tri a'r naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi 2021 i STEP reoli'r cyfnod rhyddhad cyfamod yn llwyddiannus gyda chefnogaeth ein consortiwm o fanciau (gweler Hylifedd ac Adnoddau Cyfalaf - Rheoli Cyfalaf - Dyled). Mae'r cwmni'n disgwyl dychwelyd i fetrigau cyfalaf a chredyd arferol erbyn canol 2022 ac, felly, nid yw'n disgwyl ymestyn y telerau rhyddhad credyd.
Gwariant Cyfalaf Mae cynllun cyfalaf 2021 y cwmni yn parhau i fod yn $39.1 miliwn, gan gynnwys $31.5 miliwn mewn cyfalaf cynnal a chadw a $7.6 miliwn mewn cyfalaf optimeiddio. O hyn, roedd $18.2 miliwn ar gyfer gweithrediadau Canada a'r $20.9 miliwn sy'n weddill ar gyfer gweithrediadau yn yr Unol Daleithiau. Dyrannodd y cwmni $25.5 miliwn ar gyfer gwariant cyfalaf ar gyfer y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021, ac mae'n disgwyl i gyllideb 2021 gario drosodd i flwyddyn ariannol 2022. Bydd STEP yn parhau i asesu a rheoli ei gynlluniau offer â chriw a chyfalaf yn seiliedig ar alw'r farchnad am wasanaethau STEP a bydd yn rhyddhau cyllideb gyfalaf 2022 ar ôl diwedd y cylch cynllunio busnes blynyddol.
Mae gan STEP 16 o unedau tiwbiau coiliog yn WCSB. Mae unedau tiwbiau coiliog y cwmni wedi'u cynllunio i wasanaethu ffynhonnau dyfnaf WCSB. Mae gweithrediadau torri STEP yn canolbwyntio ar flociau dyfnach a mwy heriol yn dechnegol yn Alberta a gogledd-ddwyrain British Columbia. Mae gan STEP 282,500 o geffylau, ac mae tua 132,500 ohono'n gallu defnyddio tanwydd deuol. Mae cwmnïau'n defnyddio neu'n seguru unedau tiwbiau coiliog neu geffylau torri yn seiliedig ar allu'r farchnad i gefnogi defnydd targed ac enillion economaidd.
(1) Gweler mesurau nad ydynt yn rhai IFRS.(2) Diffinnir diwrnod gweithredu fel unrhyw weithrediadau tiwbiau coiliog a thorri a gyflawnir o fewn cyfnod o 24 awr, ac eithrio offer cymorth.
Parhaodd busnes Canada i wella yn nhrydydd chwarter 2021 o'i gymharu â thrydydd chwarter 2021, gyda refeniw yn cynyddu $38.7 miliwn neu 86% o'i gymharu â thrydydd chwarter 2020. Cynyddodd torri $35.9 miliwn, tra cynyddodd refeniw tiwbiau coiled $2.8. Cynnydd o $ miliwn o'i gymharu â'r un cyfnod yn 2020. Arweiniodd cynnydd mewn gweithgaredd drilio a chwblhau a'n cymysgedd cwsmeriaid at gynnydd mewn diwrnodau gweithredu ar gyfer y ddwy linell wasanaeth.
Cynhyrchodd y busnes yng Nghanada EBITDA wedi'i addasu o $17.3 miliwn (21% o refeniw) yn nhrydydd chwarter 2021, ychydig yn uwch na'r $17.2 miliwn (38% o refeniw) a gynhyrchwyd yn nhrydydd chwarter 2020. Er gwaethaf refeniw uwch, arhosodd EBITDA wedi'i addasu yr un fath oherwydd CEWS is yn y chwarter. Roedd trydydd chwarter 2021 yn cynnwys CEWS o $1.3 miliwn o'i gymharu â $4.1 miliwn yn nhrydydd chwarter 2020. Cafodd y chwarter hefyd ei effeithio gan adferiad buddion sy'n gysylltiedig ag iawndal a gwrthdroi gostyngiadau cyflog a ddaeth i rym ar 1 Ionawr, 2021. Er bod y strwythur uwchben a SG&A wedi cynyddu i gefnogi gweithrediadau maes cynyddol o'i gymharu â thrydydd chwarter 2020, mae'r cwmni wedi ymrwymo i gynnal strwythur costau main.
Cynyddodd refeniw ffracio Canada o $65.3 miliwn yn sylweddol o'i gymharu â'r un cyfnod yn 2020 wrth i STEP weithredu pedwar lledaeniad o'i gymharu â thri lledaeniad yn nhrydydd chwarter 2020. Roedd defnydd rhesymol o'r llinell wasanaeth yn 244 diwrnod, o'i gymharu â 158 diwrnod yn nhrydydd chwarter 2020, ond cafodd ei effeithio gan gyfnod o anweithgarwch ddechrau mis Medi. Mae rhan o'r anweithgarwch hwn oherwydd symudiad y diwydiant i fodel gwasanaeth "mewn pryd", a gafodd ei amharu'n fwy difrifol gan y pandemig y chwarter hwn, a phwysau prisio cystadleuol parhaus. Cynyddodd refeniw o $268,000 y dydd o $186,000 y dydd yn nhrydydd chwarter 2020, yn bennaf oherwydd cymysgedd cwsmeriaid a arweiniodd at STEP yn cyflenwi'r rhan fwyaf o'r proppant a bwmpiwyd. Mae tua 67% o'r ffynhonnau trin yn nwy naturiol a chyddwysiad yn ffurfiant Montney, gyda'r gweddill o ffurfiannau olew ysgafn. Mae prisiau nwy naturiol cryf yn parhau i yrru'r galw am ein gwasanaethau ffracio yng ngogledd-orllewin Alberta a gogledd-ddwyrain British Columbia.
Mae costau gweithredu yn cynyddu gyda gweithgaredd, gyda chostau cynnyrch a chludo yn fwyaf nodedig oherwydd y cynnydd mewn proppant a gyflenwir gan STEP. Mae treuliau cyflogres hefyd yn uwch oherwydd cynnydd yn nifer y staff ac adferiad mewn iawndal. Er gwaethaf costau uwch, roedd cyfraniad gweithrediadau torri i ganlyniadau gweithredu yn uwch nag yn nhrydydd chwarter 2020 oherwydd llwythi gwaith uchel a pherfformiad gweithredu cryf mewn lleoliadau cwsmeriaid.
Roedd refeniw tiwbiau coiled Canada yn nhrydydd chwarter 2021 yn $18.2 miliwn, i fyny o $15.4 miliwn yn yr un cyfnod yn 2020, gyda 356 diwrnod busnes o'i gymharu â 319 diwrnod yn nhrydydd chwarter 2020. Gweithredodd STEP gyfartaledd o saith uned tiwbiau coiled yn nhrydydd chwarter 2021, o'i gymharu â phum uned flwyddyn ynghynt. Arweiniodd cynnydd mewn staffio a gwrthdroi toriadau cyflog a weithredwyd yn 2020 at gostau cyflogres uwch, tra bod cymysgedd cwsmeriaid a swyddi wedi arwain at gostau cynnyrch a thiwbiau coiled uwch. Yr effaith sy'n deillio o hyn yw bod gweithgareddau gweithredu wedi cyfrannu llai at berfformiad Canada o'i gymharu â thrydydd chwarter 2020.
Trydydd Chwarter 2021 o'i gymharu â 2il Chwarter 2021 Cyfanswm refeniw Canada yn nhrydydd Chwarter 2021 oedd $83.5 miliwn, i fyny o $73.2 miliwn yn 2il Chwarter 2021. Mae'r tymor yn ailgychwyn gyda gostyngiadau tymhorol oherwydd gwyliau'r gwanwyn. Cafodd hyn ei yrru gan wariant cyfalaf uwch gan ein cwsmeriaid o ganlyniad i'r amgylchedd prisiau nwyddau gwell. Dyblodd nifer y rigiau yn y trydydd chwarter i 150 o 71 yn ail chwarter 2021.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer trydydd chwarter 2021 yn $17.3 miliwn (21% o refeniw) o'i gymharu â $15.6 miliwn (21% o refeniw) ar gyfer ail chwarter 2021. Cynyddodd EBITDA wedi'i addasu yn olynol wrth i gostau amrywiol gynyddu yn gymesur â'r cynnydd mewn refeniw ac roedd costau sefydlog yn gyson i raddau helaeth. Roedd trydydd chwarter 2021 yn cynnwys CEWS o $1.3 miliwn, gostyngiad o'r $1.8 miliwn a gofnodwyd yn ail chwarter 2021.
Parhaodd ffracio am bedwar lledaeniad, 244 diwrnod yn Ch3 2021 o'i gymharu â 174 diwrnod yn Ch2. Ni chynyddodd y refeniw o $65.3 miliwn gyda nifer y diwrnodau busnes oherwydd gostyngiad o 16% mewn refeniw y dydd. Er bod prisio wedi aros yn gyson chwarter ar ôl chwarter, roedd angen llai o farchnerth pwmp ac offer maes ar y cleient a'r cymysgedd gwaith, gan arwain at refeniw dyddiol is. Gostyngiad pellach mewn refeniw dyddiol oedd gostyngiad mewn pwmpio proppant wrth i STEP bwmpio 218,000 tunnell o proppant fesul cam ar 63 tunnell yn Ch3 2021 o'i gymharu â 275,000 tunnell fesul cam yn Ch2 2021 142 Tunnell.
Parhaodd y busnes tiwbiau coiledig i weithredu saith uned tiwbiau coiledig gyda 356 diwrnod gweithredu, gan gynhyrchu refeniw o $18.2 miliwn yn nhrydydd chwarter 2021, o'i gymharu â $17.8 miliwn yn ail chwarter 2021 gyda 304 diwrnod gweithredu. Cafodd y defnydd ei wrthbwyso i raddau helaeth gan ostyngiad mewn refeniw y dydd o $59,000 i $51,000 y dydd yn yr ail chwarter oherwydd mwy o weithrediadau torri cylchoedd cylchol, a oedd yn cynnwys llai o gylchoedd llinyn tiwbiau coiledig a llai o refeniw cysylltiedig.
Am y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021, o'i gymharu â'r naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2020, cynyddodd refeniw o'r busnes yng Nghanada am naw mis cyntaf 2021 59% flwyddyn ar ôl blwyddyn i $266.1 miliwn. Cynyddodd refeniw torri $92.1 miliwn, neu 79%, oherwydd diwrnodau gweithredu uwch ynghyd â refeniw dyddiol uwch, yn bennaf oherwydd llwythi gwaith proppant cynyddol a gyflenwyd gan STEP. Gwellodd y busnes tiwbiau coiled o'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol, gyda refeniw i fyny $6.5 miliwn, neu 13%, oherwydd cystadleuaeth ddwys yn y farchnad. Cynyddodd diwrnodau gweithredu 2% yn unig, tra cynyddodd refeniw dyddiol 10% oherwydd gwelliannau prisio cymedrol a chyfraniadau uwch gan wasanaethau pwmpio hylif a nitrogen.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 yn $54.5 miliwn (20% o refeniw) o'i gymharu â $39.1 miliwn (23% o refeniw) ar gyfer yr un cyfnod yn 2020. Gwellodd EBITDA wedi'i addasu wrth i dwf refeniw ragori ar dwf costau wrth i weithrediadau gynnal y strwythur uwchben a SG&A main a weithredwyd yn y flwyddyn flaenorol. Cafodd treuliau gweithredu eu heffeithio gan bwysau chwyddiant costau materol oherwydd cyfyngiadau cadwyn gyflenwi byd-eang a gwrthdroi toriadau cyflog yn gynnar yn 2021. Cafodd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2020 ei effeithio'n negyddol gan becyn diswyddo o $3.2 miliwn yn gysylltiedig ag addasu graddfa'r gweithrediadau ar ddechrau'r pandemig. Ar gyfer y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021, cofnodwyd CEWS ar gyfer y busnes Canadaidd yn $6.7 miliwn, o'i gymharu â $6.9 miliwn ar gyfer yr un cyfnod yn 2020.
Dechreuodd gweithrediadau STEP yn yr Unol Daleithiau weithredu yn 2015, gan ddarparu gwasanaethau tiwbiau coiled. Mae gan STEP 13 o osodiadau tiwbiau coiled ym Masnau Permian ac Eagle Ford yn Texas, Bakken Shale yng Ngogledd Dakota, a Basnau Uinta-Piceance a Niobrara-DJ yn Colorado. Ymunodd STEP â busnes torri yn yr Unol Daleithiau ym mis Ebrill 2018. Mae gan y gweithrediad ffracio yn yr Unol Daleithiau 207,500 o HPs ffracio, ac mae tua 52,250 ohonynt yn gallu defnyddio tanwydd deuol. Mae ffracio yn digwydd yn bennaf ym masnau Permian ac Eagle Ford yn Texas. Mae'r rheolwyr yn parhau i addasu capasiti a defnydd rhanbarthol i wneud y gorau o ddefnydd, effeithlonrwydd ac enillion.
(1) Gweler mesurau nad ydynt yn rhai IFRS.(2) Diffinnir diwrnod gweithredu fel unrhyw weithrediadau tiwbiau coiliog a thorri a gyflawnir o fewn cyfnod o 24 awr, ac eithrio offer cymorth.
Yn nhrydydd chwarter 2021 o'i gymharu â thrydydd chwarter 2020, parhaodd busnes yr Unol Daleithiau i dueddu i berfformiad gwell ac EBITDA addasedig. Arweiniodd prisiau nwyddau cynyddol at gynnydd mewn gweithgaredd drilio a chwblhau, a ganiataodd i STEP lansio ei drydydd fflyd ffracio yn nhrydydd chwarter 2021. Roedd y refeniw ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 yn $49.7 miliwn, cynnydd o 184% o $17.5 miliwn yn yr un flwyddyn. O'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol, gwelodd gweithgaredd economaidd yn 2020 gynnydd mewn ymateb i'r gostyngiad digynsail yn y pandemig. O'i gymharu â thrydydd chwarter 2020, cynyddodd refeniw ffracio $20.1 miliwn a chynyddodd refeniw tiwbiau coiled $12 miliwn.
Roedd EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 yn $4.2 miliwn (8% o refeniw) o'i gymharu â cholled EBITDA wedi'i addasu o $4.8 miliwn (8% o refeniw) ar gyfer y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2020 - 27% o incwm). Roedd EBITDA 2020 oherwydd refeniw annigonol i dalu'r sylfaen costau sefydlog er gwaethaf diswyddiadau a mesurau eraill i liniaru effaith y dirwasgiad. Parhaodd y busnes i weld gwelliannau prisio cymedrol yn nhrydydd chwarter 2021, ond daeth yn gynyddol ddrud i gyflogi a chadw personél profiadol oherwydd chwyddiant ac oedi yn y gadwyn gyflenwi fyd-eang, yn ogystal â chostau deunyddiau a rhannau uwch oherwydd iawndal uwch. Mae'r canlyniadau'n her i berfformiad.
Roedd refeniw ffracio’r Unol Daleithiau yn $29.5 miliwn, cynnydd o 215% o’i gymharu â’r un cyfnod yn 2020, wrth i STEP weithredu tair lledaeniad ffracio o’i gymharu ag un yn unig y llynedd. Ehangodd gweithrediadau ffracio’n raddol yn 2021, gyda’r llinell wasanaeth yn gallu cyflawni 195 diwrnod busnes yn nhrydydd chwarter 2021, o’i gymharu â 39 yn yr un cyfnod yn 2020. Gostyngodd y refeniw y dydd o $240,000 yn nhrydydd chwarter 2020 i $151 yn nhrydydd chwarter 2021 oherwydd refeniw proppant is oherwydd newidiadau yng nghymysgedd cwsmeriaid wrth i gwsmeriaid ddewis cyrchu eu proppant eu hunain.
Cynyddodd costau gweithredu gyda lefelau gweithgaredd, ond yn llai na thwf refeniw, gan arwain at gyfraniad sylweddol uwch o weithgareddau gweithredu i berfformiad yr Unol Daleithiau. Oherwydd marchnad lafur dynn, mae costau personél yn parhau i gynyddu ac mae amseroedd arweiniol ar gyfer cydrannau hanfodol yn cynyddu, gan ychwanegu at bwysau chwyddiant ar gostau. Parhaodd prisiau i godi ond fe wnaethant gymedroli oherwydd gorgyflenwad bach o offer a marchnad sy'n dal i fod yn gystadleuol. Disgwylir i'r bwlch gulhau yn y bedwaredd chwarter ac yn 2022.
Parhaodd tiwbiau coiled yr Unol Daleithiau â'u momentwm gyda refeniw o $8.2 miliwn yn 2020, i fyny o $8.2 miliwn yn nhrydydd chwarter 2020. Mae gan STEP 8 uned tiwbiau coiled ac mae ganddo amser rhedeg o 494 diwrnod, o'i gymharu â 5 a 216 diwrnod yn nhrydydd chwarter 2020. Cyfunwyd y cynnydd mewn defnydd â refeniw o $41,000 y dydd, o'i gymharu â $38,000 yn y cyfnod blwyddyn yn ôl, wrth i gyfraddau ddechrau cynyddu yng Ngogledd Dakota a Colorado. Mae Gorllewin Texas a De Texas yn parhau i wynebu gweithgaredd ysbeidiol a phrisio isel oherwydd marchnadoedd dameidiog a chystadleuwyr llai yn gostwng eu prisiau i ennill trosoledd. Er gwaethaf cystadleuaeth ddwys yn y farchnad, mae STEP wedi gwneud cynnydd o ran sicrhau defnydd ac adferiad prisiau oherwydd ei bresenoldeb strategol yn y farchnad a'i enw da am weithredu. Fel torri, mae tiwbiau coiled yn wynebu costau cynyddol sy'n gysylltiedig â llafur yn ogystal â deunyddiau, rhannau a dur ar gyfer y llinyn tiwbiau coiled.
Ch3 2021 vs. Ch2 2021 Cynhyrchodd gweithrediadau'r UD am y tri mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 $49.7 miliwn yn seiliedig ar ddisgwyliadau refeniw uwch ar gyfer ail chwarter 2021. Cynyddodd refeniw torri $10.5 miliwn, tra cynyddodd refeniw tiwbiau coiled $4.8 miliwn yn olynol. Mae prisiau nwyddau cynyddol yn parhau i danio adferiad mewn gweithgaredd drilio a chwblhau, ac mae gweithrediadau STEP mewn sefyllfa dda i fanteisio ar y defnydd cynyddol.
Cynyddodd EBITDA wedi'i addasu $3.2 miliwn yn nhrydydd chwarter 2021 o'i gymharu ag ail chwarter 2021 gan fod y busnes wedi gallu cynyddu capasiti a defnydd gyda chynnydd lleiaf mewn costau cyffredinol a strwythur SG&A. Mae'r busnesau hyn yn parhau i ganolbwyntio ar dwf cynaliadwy yn y strwythur cymorth wrth fynd ar drywydd gwelliannau prisio a chynllun gwaith cyson ar gyfer gweddill y flwyddyn ac i mewn i 2022.
Arweiniodd y cynnydd mewn lledaeniadau trydydd hollti, ynghyd â newid yng nghymysgedd cwsmeriaid a galw gwell, at refeniw gwasanaethau hollti uwch. Roedd gan y llinell wasanaeth 195 diwrnod busnes yn nhrydydd chwarter 2021 o'i gymharu â 146 diwrnod yn ail chwarter 2021. Cynyddodd y refeniw y dydd i $151,000 o $130,000 yn yr ail chwarter oherwydd prisio gwell yn ogystal â mwy o gemegau proppant yn cael eu pwmpio allan oherwydd llwyth gwaith mwy. Gwellodd cyfraniad gweithgaredd gweithredol at berfformiad yr UD wrth i ail chwarter 2021 gynnwys taliadau trosiannol yn gysylltiedig â chychwyn trydydd fflyd hollti, oherwydd llifau uwch o werthiannau proppant a chemegau a threuliau cynnal a chadw cyfatebol is. Cynyddodd gorbenion llinell wasanaeth i gefnogi lefelau uwch o weithgarwch a fflydoedd offer ychwanegol.
Cynyddodd refeniw tiwbiau coiled yr Unol Daleithiau $4.8 miliwn o'i gymharu ag ail chwarter 2021 oherwydd lefelau gweithgaredd uwch, gan arwain at 494 diwrnod busnes yn nhrydydd chwarter 2021 o'i gymharu â 422 yn ail chwarter 2021. Roedd refeniw tiwbiau coiled yn y trydydd chwarter yn $41,000 y dydd, i fyny o $36,000 y dydd yn ail chwarter 2021 oherwydd cyfraniadau uwch gan wasanaethau nitrogen diwydiannol a threuliau ailgylchu llinynnau uwch. Arhosodd costau amrywiol yn sefydlog yn olynol, gan godi wrth i weithgaredd gynyddu, ond gwellodd costau llafur, yr eitem gost sengl fwyaf yn y llinell wasanaeth, berfformiad wrth i refeniw gynyddu.
Am y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 o'i gymharu â'r naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2020, roedd refeniw'r Unol Daleithiau o weithrediadau ar gyfer y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 yn $111.5 miliwn, tra yn y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021. Am y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2020, roedd y refeniw yn $129.9 miliwn. Roedd y gostyngiad yn bennaf oherwydd newid yng nghymysgedd y cwsmeriaid, gyda chwsmeriaid yn dewis defnyddio eu proppant caffael eu hunain. Gwellodd gweithrediadau'r Unol Daleithiau yn chwarter cyntaf 2020 nes i'r pandemig arwain at ostyngiad digynsail mewn gweithgaredd economaidd a phrisiau nwyddau i isafbwyntiau hanesyddol, a arweiniodd at ostyngiad sydyn mewn drilio a chwblhau. Gwelodd ail a thrydydd chwarter 2021 welliannau sylweddol o'i gymharu â'r un cyfnod yn 2020, ond ni ddychwelodd gweithgaredd i lefelau cyn-bandemig. Mae'r gwelliant diweddar mewn enillion, ynghyd â rhagolygon gwell, yn ddangosydd cadarnhaol o adferiad parhaus.
Yn seiliedig ar welliant dilyniannol mewn gweithgaredd, cynhyrchodd gweithrediadau'r Unol Daleithiau EBITDA Addasedig positif o $2.2 miliwn (2% o refeniw) ar gyfer y naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021, o'i gymharu ag EBITDA Addasedig o $0.8 miliwn (2% o refeniw) ar gyfer yr un cyfnod (1%) yn 2020. Gwellodd EBITDA Addasedig ychydig oherwydd prisio offer gwell, strwythur SG&A is a llif gwerthu cynnyrch gwell. Fodd bynnag, oherwydd cyfyngiadau cadwyn gyflenwi fyd-eang, mae'r cwmni'n gweld pwysau chwyddiannol ar gostau deunyddiau, yn ogystal â chostau iawndal cynyddol oherwydd amgylchedd llafur cystadleuol. Mae'r naw mis a ddaeth i ben ar 30 Medi, 2021 hefyd yn cynnwys costau cynyddrannol sy'n gysylltiedig ag actifadu capasiti ychwanegol i ddiwallu'r galw cynyddol am ein gwasanaethau.
Mae gweithgareddau corfforaethol y cwmni ar wahân i'w weithrediadau yng Nghanada ac UDA. Mae treuliau gweithredu corfforaethol yn cynnwys y rhai sy'n gysylltiedig â thimau dibynadwyedd ac optimeiddio asedau, ac mae costau cyffredinol a gweinyddol yn cynnwys y rhai sy'n gysylltiedig â'r tîm gweithredol, bwrdd cyfarwyddwyr, costau cwmni cyhoeddus, a gweithgareddau eraill sy'n elwa gweithrediadau yng Nghanada ac UDA.
(1) Gweler Mesurau Heb eu Cynnwys IFRS. (2) Canran o EBITDA Addasedig wedi'i gyfrifo gan ddefnyddio incwm cynhwysfawr ar gyfer y cyfnod.