Grundlagt i 1993 af brødrene Tom og David Gardner, hjælper The Motley Fool millioner af mennesker med at opnå økonomisk frihed gennem vores hjemmeside, podcasts, bøger, avispalter, radioshows og førsteklasses investeringstjenester.
Grundlagt i 1993 af brødrene Tom og David Gardner, hjælper The Motley Fool millioner af mennesker med at opnå økonomisk frihed gennem vores hjemmeside, podcasts, bøger, avispalter, radioshows og førsteklasses investeringstjenester.
Du læser en gratis artikel med meninger, der kan afvige fra The Motley Fool premium investeringsservice.Bliv et Motley Fool-medlem i dag og få øjeblikkelig adgang til topanalytikernes anbefalinger, dybdegående undersøgelser, investeringsressourcer og mere. Lær mere
Godmorgen og velkommen til Chart Industries, Inc.-konferenceopkaldet.ifølge resultaterne for tredje kvartal af 2021. [Noter til operatører] Selskabets meddelelse og yderligere præciseringer blev offentliggjort i morges.Hvis du ikke har modtaget pressemeddelelsen, kan du få adgang til den ved at besøge Chart-webstedet på www.chartindustries.com.Dagens opkaldsgentagelse vil være tilgængelig efter opkaldet indtil torsdag den 28. oktober 2021.
Oplysninger om gentagelsen er inkluderet i selskabets pressemeddelelse.Inden vi begynder, vil virksomheden gerne minde dig om, at de ahistoriske udsagn på denne telefonkonference faktisk er fremadrettede udsagn.Se venligst oplysninger om fremadrettede udsagn og risikofaktorer indeholdt i virksomhedens resultatopgørelse og seneste indberetninger til Securities and Exchange Commission.Virksomheden påtager sig ingen forpligtelse til offentligt at opdatere eller revidere fremadrettede udsagn.
Tak Gigi.Godmorgen alle sammen, og tak fordi du sluttede dig til os i dag til vores indtjeningsopkald for tredje kvartal 2021 og opdatering af vores 2022-udsigter.Sammen med mig i dag er Joe Brinkman, veteran fra Chart Industrial Gases og nu vores finansdirektør, som vil give dig kvartalsvise resultater senere på opkaldet.Dagens diskussion er todelt og ligner det, du har hørt fra andre virksomheder, er jeg sikker på.For det første de kortsigtede makroudfordringer, vi stod over for i tredje kvartal, deres indvirkning på vores kvartal, og de tiltag, vi har taget og fortsætter med at tage for at klare stormen og levere en strukturelt stærkere indtjening, som vi forventede.år frem.For det andet ser vi en fortsat stærk aktivitet på en bred vifte af ordrer, og alle indikatorer peger på en fortsat underliggende efterspørgsel efter vores produkter.
Så startende med det fjerde slide af det ekstra dæk, der blev frigivet i dag.Vores ordrebog på $350 mio. i 3. kvartal 2021 viser fortsat vækst i efterspørgslen på tværs af forretningen, et godt stykke over vores forventninger i starten af ​​kvartalet, da vi ikke forventede eller modtog store likvefaktionsordrer i 3. kvartal.kvartal, vores forventninger er ca. $300 mio.Ordrerne i dette kvartal var 33 % højere end i tredje kvartal 2020, hvilket resulterede i vores ordrebog YTD 53 % højere end i de første ni måneder af 2020. Derudover steg ordrerne på specialprodukter med mere end 100 % i dette kvartal sammenlignet med tredje kvartal 2020 og mere end 150 % år-til-dato.Cryo Tank Solutions havde også en imponerende vækst i disse perioder, en stigning på 35 % i kvartalet og 53 % på ni måneder.
Ordrer i tredje kvartal bidrog til vores fjerde kvartal i træk med rekordordrebeholdning, nu over 1,1 mia. USD, hvilket styrkede vores tillid til vores 2022-udsigter og ser nu højere niveauer af ordreaktivitet i en kvartalsvis stabil tendens.Når vi peger på venstre side af slide fire, indikerer dette, hvad vi anser for at være det nye normale niveau af kvartalsordrer, som vi forventer.Før COVID og før ren energi-æraen, eller mellem 2016 og 2019, overstiger det gennemsnitlige kvartalsvise efterslæb på $238 millioner nu konsekvent $300 millioner per kvartal.Der er et par andre ting, du skal være opmærksom på i vores ordrehåndtering i dette kvartal.Vi afgav 60 ordrer til en værdi af over $1 million hver i tredje kvartal og 152 i år.Tredje kvartal var andet kvartal i træk for os med 60 ordrer til en værdi af over $1 million.Vi modtog også 20 nye ordrer og 65 ordrer fra nye kunder.
Fra begyndelsen af ​​året og frem til tredje kvartal 2021 oversteg alle vores ordrer på specialproduktkategorier deres tilsvarende ordreniveauer for hele 2020. Med andre ord, i årets første ni måneder oversteg antallet af ordrer på specialprodukter i alle disse kategorier tallet for de fulde 12 måneder af 2020. Drikkevareordrerne var steget med 20 % i tredje kvartal til 3. hurtigere bookinger og leveringer og givet aktuelle materialeomkostningsniveauer.Som følge heraf oplevede en del af virksomheden ikke et fald i rentabiliteten på grund af en stigning i materialeomkostninger.Vi begynder at se en vis bedring, omend senere end vi forventede, på traditionelle olie- og gasmarkeder, herunder naturgasefterforskning og kompression, med luftkølede varmevekslere, der har de højeste ordrevolumener i to måneder af 2020-2021, beklager.I august og september var tredje kvartal 2021 det kvartal med flest ordrer på luftkølede varmevekslere.
Endnu et eksempel, hvor vores produkter ikke er forbundet på molekylært niveau.Så længe energiomstillingen fortsætter, vil vi således nyde godt af indvindingen af ​​olie.Så lad os nu se på detaljerne i omkostningsbyrden, og hvilke tiltag der er blevet truffet for at opveje det forventede yderligere træk på disse højere end forventet omkostninger i slide 5 og 6. Selvom vi forventer, at tredje kvartal af 2021 vil være det laveste niveau af negativ indvirkning på margenen på grund af disse omkostningsproblemer, da nogle af disse problemer er blevet løst – er der fortsat truffet afhjælpende foranstaltninger, og andre vil blive afbødet.vi forventer, at marginerne forbedres i de efterfølgende kvartaler, men vi justerer også vores forventninger til næste kvartal, herunder ændringer i salgstiming og prispres.Vi har tidligere udtalt, at vi forventer, at 3. kvartal 2021 overvåger, om materialeomkostninger og tilgængelighed forbedres eller forringes, og derefter reagere hurtigt.Tingene blev endnu værre i dette kvartal.
Trods stærk vækst i ordrer og ordrebeholdninger, påvirkede logistik- og arbejdsforhold i forsyningskæden vores resultater.Vi reagerede hurtigt med markups, yderligere prisstigninger og lavere driftsomkostninger, men ingen af ​​vores tiltag inden for kvartalet havde en umiddelbar indflydelse på indtjeningen i kvartalet.Vi forudser i øjeblikket igangværende arbejde og opmærkningstider og normaliseret arbejds- og driftseffektivitet, hvilket resulterer i en tilbagevenden til typiske marginer, første trin i trin starter i fjerde kvartal og fortsætter gennem andet kvartal af 2022, som er inkluderet i vores prognose for 2022 år.Lad os træde et skridt tilbage og forstå problemerne, og hvad vi gør ved dem.Slide 5, linje et viser, hvordan materialeomkostningerne fortsatte med at stige hurtigt i tredje kvartal af 2021, hvor udgifterne til rustfrit, aluminium og kulstofstål steg med henholdsvis 12 %, 18 % og 24 % fra 30. juni til 30. september. Siden 1. juli har vi gennemført en storstilet prisstigning.
Vi så ikke meget af et skift i 3. kvartal i betragtning af vores tidsforskydning og kvartalsvise omkostningsstigninger.Derudover begyndte vi at lægge et tillæg på alle nye ordrer med start i midten af ​​tredje kvartal af 2021 og hævede priserne igen i oktober 2021. Vores designarbejde giver dig mulighed for at sætte aktuelle priser på materialer i applikationens gyldighed.Derfor er alle disse citater også blevet opdateret.Den anden række viser forstyrrelser i forsyningskæden, det være sig overbelastning af havne, chauffører, lastbiler, containere, tilgængelighed af materialer.Ingen af ​​disse er naturligvis relevante for diagrammet, og vores team arbejder på at reducere salgstidsforskelle på grund af forsyningskædeforstyrrelser.Dette stimulerer dog vores kamp om sikkerhedsaktier yderligere, hvilket igen påvirker det frie cash flow på kort sigt.Apropos chauffør- og lastbiltilgængelighed viser tredje række et ofte mindre omtalt, men meget ødelæggende, uventet problem, som vi oplevede mellem 11. august og 7. oktober.
Vores industrigasleverandører har indført en force majeure-begivenhed på nitrogen- og argonforsyninger til industrielle gaskunder, herunder os, på grund af den stigende efterspørgsel efter ilt på grund af COVID-19, især i USA.Selvom vi har privilegiet at bruge en af ​​vores egne kryogene lastbiler i vores leasede flåde og ansætte en certificeret chauffør til at levere naturgas gennem vores distributionsnetværk for at holde vores produktion kørende, har denne fiasko helt sikkert øget vores driftsomkostninger og ineffektivitet.På den positive side blev denne force majeure-begivenhed ophævet den 7. oktober, og distributionen er nu tilbage til normal.Gå til sjette dias, fjerde række.Vi står over for problemer med tilgængelighed af arbejdskraft og omkostninger, herunder virkningen af ​​COVID-19 på arbejdsstyrken.
Vi mener, at vi har taget tilstrækkelige skridt til at sikre, at vi ikke blev ramt af arbejdsmarkedsproblemer i 4. kvartal, med undtagelse af en direkte stigning i timelønnen, som ikke er midlertidig og blev implementeret i 3. kvartal som reaktion på fastholdelse og ansættelse af et stort antal produktionsmedarbejdere.medarbejder.I løbet af kvartalet har vi ansat 372 personer, og mere end 98% er stadig hos os.Selvom vi vil fortsætte med at hæve lønningerne, brugte vi også tilmeldingsincitamenter i løbet af kvartalet, hvilket påvirkede omkostningerne negativt, men som ikke var inkluderet i basislønningen.Det andet arbejdsstyrkeproblem, der blev væsentligt forbedret i oktober, er den nye bølge af COVID-19 på vores amerikanske produktionsfaciliteter.Fra 1. august til 30. september var i gennemsnit 3,7 % af produktionsmedarbejderne på vores kritiske amerikanske faciliteter fraværende i en uge på grund af COVID-19.
Vi har haft meget få direkte medarbejdere til disse butikker siden oktober.Dette skabte yderligere operationel ineffektivitet, planlægningsændringer og ekstra skift, da vores direkte arbejde spændte over forskellige områder af butikken.I løbet af kvartalet blev to af vores produktionsfaciliteter kortvarigt lukket ned på grund af orkanen Ida, hvilket resulterede i tabte arbejdstimer.Disse er midlertidige virkninger uden varig eller permanent skade eller virkning.Endelig forventer og planlægger vi at fortsætte med at håndhæve Kinas energilovgivningsforanstaltninger på vores kontorer i Kina.Hvor det er nødvendigt, har vi udviklet en række afbødningsstrategier.Men på nuværende tidspunkt vil den ugentlige strømforsyning til vores kinesiske forretning være fem normal, to grænse eller fire normal, tre grænse, og hvis den nuværende situation forbliver uændret i løbet af kvartalet, vil vi nå midtpunktet af vores fjerde kvartal uden yderligere begrænsning.kinesisk prognose.
Vi — vi har konstant reageret på væsentlige omkostningsændringer og andre omkostningsændringer med prisstigninger og tillæg.Du kan se i slide 7 stigningen i materialeomkostninger i den øverste halvdel af sliden.Siden årets begyndelse er vores tre hovedkategorier af råvarer: rustfrit stål, aluminium og kulstofstål vokset med henholdsvis 33 %, 40 % og 65 %.I de første 20 dage af oktober så vi priserne på kulstof og rustfrit stål stabilisere sig, men i betragtning af magnesiumsituationen fortsatte aluminiumpriserne med at stige, og tilgængeligheden faldt.Når det er sagt, før jeg taler om den påkrævede prissætning og de præmier, vi sætter ind, og årsagerne til forskellene mellem disse tilgange, så lad mig tale om vores komfortniveau med sikkerhedslager.Som bekendt har vi siden begyndelsen af ​​året øget sikkerhedslageret, hvor det giver mening midlertidigt at øge lagerbeholdningerne over normen, hvilket vil påvirke det frie cash flow.Denne strategiske beslutning har dog givet os mulighed for ikke at gå glip af en eneste større levering til vores kunder.
For eksempel har vi indgået visse et- og toårige kontrakter, der giver omkostningsbesparelser i første halvår af 2022 i forhold til det nuværende niveau baseret på det tidspunkt, hvor vi modtog input.For så vidt angår prissætning, forventer vi ikke, at materialeomkostningerne vil stige, som de gjorde fra henholdsvis slutningen af ​​andet kvartal til udgangen af ​​tredje kvartal.Da vi så dette, indførte vi ud over prisændringen implementeret fra 1. juli og genkvotering af alt materiale til åbne udbud for projekter med en udbudsperiode også et tillæg i midten af ​​kvartalet.Selv med disse ændringer er det ikke nok at følge med hurtigt stigende omkostninger.Derfor har vi gennemført endnu en prisstigning på alle nye ordrer, som vil være midlertidige og permanente afhængigt af produktet.Vi har arbejdet og fortsætter med at arbejde med vores industrielle gaskunder med langsigtede aftaler for at hjælpe os med at bruge materialeomkostningsprissætningsmekanismen hyppigere i disse aftaler, givet at disse inflationsperioder fortsætter, og vi halter bagefter den kvartalsvise tilpasningsmekanisme i perioder med hyperinflation.ineffektiv.
For vores kunder, der har haft succes med dette og opretholder vores langsigtede forhold, vil denne mekanisme vende tilbage til sin sædvanlige tidsplan, uanset om det er kvartalsvis eller halvårligt, efterhånden som de makroøkonomiske forhold forbedres.En stor tak til alle, der arbejder sammen med os for at sikre, at vi kan levere deres produkter efter behov, men gør det uden at påvirke vores forretning negativt.For det andet, tak til dem, der arbejder på pre-opgradering backlog for korrekt at dække de ekstra forsendelsesomkostninger for nogle af de eksisterende ordrer i vores backlog.Du vil bemærke, at vi har struktureret disse vækster på to forskellige måder.Det var med vilje.For det første, efter at omkostningssituationen er forbedret og normaliseret, vil nogle af vores priser forblive på et højt niveau, hvilket vil være et typisk skridt for os at justere priserne med jævne mellemrum.Den anden er godtgørelsen, som er midlertidig, men i øjeblikket på ubestemt tid.Så vi vil have en vis prisstivhed, men vær ærlige over for vores kunder, fordi de prøver at være fair over for os.
Før jeg taler om vores udsigter for 2022, vil jeg overlade ordet til Joe for at give dig et overblik over vores strukturelle omkostningsreduktionsbestræbelser og resultater for tredje kvartal.
Tak Jill Det ottende dias viser visse organiske strukturelle omkostninger og tiltag for at øge kapaciteten.Det, du ser på denne slide, tjener to formål: For det første at reducere driftsomkostningerne og for det andet at sikre, at vi har den rigtige kapacitet på de rigtige steder for at overholde vores kunders deadlines.På venstre side af siden kan du se en delmængde af de omkostningsbesparende foranstaltninger, vi har taget eller implementeret i tredje kvartal.Dette er naturligvis ikke en komplet liste.Vi har integreret vores Tulsa-luftkøler-produktionsfacilitet i vores Beasley, Texas-produktionsfacilitet, hvilket har skabt en fleksibel produktionsfacilitet på vores Tulsa-facilitet, som er i forskellige stadier af lanceringen, afhængigt af produktlinjen.Tilføjelsen af ​​fleksible produktionslinjer i Tulsa giver os adgang til kvalificeret arbejdskraft og giver os mulighed for at flytte produktionsflaskehalsen fra andre lokationer.For eksempel har vi afsluttet flytningen af ​​kanalsystemer og vakuumisolerede enheder fra New Bragg, Minnesota, og relaterede indtægter forventes at begynde i fjerde kvartal af 2021.
Det samme Beasley-sted vil huse vores reparations- og servicefaciliteter i Houston, og i løbet af de næste par måneder vil vi fusionere med vores uafhængige reparationsanlæg i Houston.På slides kan du se nogle af de andre effektiviseringstiltag, der implementeres i USA og Europa. Endelig fortsætter vi med at forfine vores SG&A-struktur med specifikke positionselimineringer i kvartalet. Endelig fortsætter vi med at forfine vores SG&A-struktur med specifikke positionselimineringer i kvartalet. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, исключая конкретные позиции в этомква. Endelig fortsætter vi med at forfine vores SA&A-struktur ved at eliminere specifikke positioner i dette kvartal.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。 Наконец, мы продолжили совершенствовать нашу структуру SG&A og в течение квартала сокращали определенчали. Endelig fortsatte vi med at forbedre vores SG&A-struktur og afskære visse arbejdspladser i løbet af kvartalet.På den niende rutsjebane.Salget i 3. kvartal 2021 var $328,3 millioner, en stigning på over 20 % fra 3. kvartal 2020, med en organisk vækst på 13,4 %.Som en påmindelse var Venture Global Calcasieu Pass-salget i tredje kvartal af 2020 ca. $25,6 millioner sammenlignet med cirka $5 millioner i andet kvartal af 2021. Selvom der ikke er nogen tilknyttet storskala LNG-omsætning i tredje kvartal af 2021. Eksklusive salg af store LNG-projekter over tid, steg den organiske omsætning med 202% af 202% i 202. steget med 13,6 % år-til-dato i 2021 sammenlignet med begyndelsen af ​​2020.
Salget i tredje kvartal af 2021 inkluderede rekord kvartal-til-kvartal vækst inden for specialprodukter og køletankløsninger.CTS-salget steg 14,7 % sekventielt QoQ 2021 og 10 % YoY, mens specialprodukter steg 9,5 % QoQ 2021 og 108 % YoY.,8 % sammenlignet med tredje kvartal 2020. Specialreparations-, vedligeholdelses- og udlejningsprodukter udgjorde 49,7 % af vores samlede nettoomsætning.Omkring 50 % for andet kvartal i træk og 34,1 % for hele 2020. Vores bruttomargin for tredje kvartal 2021 blev negativt påvirket af de udgifter, Gill beskriver.Den rapporterede bruttoavance var 22,8% af salget, inklusive engangsomkostninger forbundet med omkostningerne til lancering af anlægget, integration, omstrukturering og integration af anlægget.Justeret for engangsomkostninger var den justerede bruttomargin i procent af salget 26,5%, hvilket afspejler vores omkostningsbyrde i kvartalet på grund af hurtige stigninger i fragt-, forsyningskæde- og materialeomkostninger.
Justeret bruttomargin som en procentdel af salget har været uændret siden 3. kvartal 2020, eksklusive LNG, og er faldet konsekvent siden 2. kvartal 2021. Udstedelser havde mindre indflydelse på den justerede bruttomargin som en procentdel af specialprodukter og salg, reparationer, serviceydelser og udlejning.Justeret bruttomargin for specialprodukter i procent af salget var godt 37%, på linje med andet kvartal 2021, og indikerer et samlet overblik over forretningen.Specialprodukter-forretningen er primært varebaseret prissætning med kortsigtet omkostningseffektivitet eller produkter med hurtigere ordre-til-forsendelsestider, hvilket afspejler mere aktuelle omkostninger i vores nuværende prissætning.Reparations-, vedligeholdelses- og lejejusteret bruttomargin var 28,7% af salget, inklusive omstruktureringsomkostninger forbundet med vores beslutning om at konsolidere vores reparationsanlæg i Houston, Texas.RSL-justeret bruttomargin steg 510 basispoint i træk i andet kvartal af 2021, inklusive lavmarginforsendelser fra Kina.
Det sværeste for brutto- og justerede bruttoavancer er varmeoverførselssystemer.Timingen af ​​projektbaseret indtægtsindregning, under hensyntagen til højt segmentindhold, tabt produktionstid og højere marginer. Sekventielle stigninger i SG&A fra andet kvartal 2021 til tredje kvartal er drevet af tilføjelserne af LA Turbine og AdEdge. Sekventielle stigninger i SG&A fra andet kvartal 2021 til tredje kvartal er drevet af tilføjelserne af LA Turbine og AdEdge.Den sekventielle stigning i generelle og administrative omkostninger fra Q2 2021 til Q3 er drevet af tilføjelsen af ​​LA Turbine og AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的。 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine Последовательный рост SG&A со 2-го по 3-й квартал 2021 года был обусловлен добавлением LA Turbine og AdEdge. SG&A's konsekvente vækst fra Q2 til Q3 2021 blev drevet af tilføjelsen af ​​LA Turbine og AdEdge.Senere vil Gill diskutere tidspunktet for omkostningsdækning og projektets større indvirkning på overskuddet i de kommende kvartaler.Slide 10 viser vores justerede EPS for tredje kvartal og år-til-dato på henholdsvis $0,55 og $2,09, inklusive enhver mark-to-market revalueringsaktivitet, som vi investerede i, hvilket havde en netto positiv indvirkning på tredje kvartal.kvartal og fra begyndelsen af ​​året.EPS-justeringer relateret til visse engangsomkostninger omfatter omstrukturering, fratrædelsesgodtgørelse, launchers og produktionslinjer og andre engangsomkostninger.I betragtning af, at vores ledelse antager, at de vil fortsætte, og timingen af ​​de forventede udligninger fra de strukturelle handlinger, du hører om, inkluderer vi ikke de problemer, du hører om i dag, ud over negative produktions- eller effektivitetspåvirkninger. I et forsøg på at være mere tidsfølsomme over for forberedte bemærkninger og Q&A har vi inkluderet segmentspecifikke detaljer og First of a Kind, en ny kundeinformation i bilaget. I et forsøg på at være mere tidsfølsomme over for forberedte bemærkninger og Q&A har vi inkluderet segmentspecifikke detaljer og First of a Kind, en ny kundeinformation i bilaget. For at være mere tidsfølsomme for forberedte bemærkninger og Q&A har vi inkluderet segmentspecifikke detaljer og første af sin slags nye kundeoplysninger i appen. For at være mere rettidige til forberedte kommentarer og Q&A har vi inkluderet detaljer for specifikke segmenter og, for første gang i appen, nye kundeoplysninger.
Derudover modtager vi ofte spørgsmål om 10-Q ansøgningsfrister.Vi planlægger at introducere det senere i dag.
Slide 10 betyder ikke, at vi vil give kvartalsvis vejledning i fremtiden, men vi ønsker at give mere specifik information for det næste kvartal.I forbindelse med vores udsigter for fjerde kvartal, har vores team inkluderet nogle yderligere uforudsete begivenheder i vores salgs- og indtjeningsprognose for fjerde kvartal, såvel som den måde, vi normalt går ud fra, forudsat at forsyningskæden, forsendelses- og fragtproblemerne muligvis ikke eskalerer.På slide 10 kan du se ændringen fra vores tidligere estimerede interne salgsprognose til den nederste ende af vores tidligere prognoseinterval for 3. og 4. kvartal som vist i første række.Større bevægelige dele fra anden til niende række er ikke helt dækkende, men omfatter de største bevægelser, herunder deadlines og efterslæb af varmeoverførselssystemprojekter og meddelelser om fortsættelse.
Disse opdateringer bringer vores opdaterede salgsinterval for 4. kvartal 2021 til $370 mio. og Q4 til $370 mio. til $390 mio.Som allerede nævnt skyldes dette udelukkende udsættelsen af ​​de forventede indtægtsdatoer til 2022, og ingen af ​​dem er et indtægtstab.Vores nye prognose forudsætter, at salget i 2021 vil stige med 11-13 % i forhold til 2020. Slide 11 viser vores nuværende udsigter for 2021, som tager højde for tidligere præsenterede makroøkonomiske udfordringer, og tiltag og tidsplaner til dato for at løse disse udfordringer baseret på aktuelle oplysninger.Vi forventer, at bruttomarginen vil stige som en procentdel af salget i hvert segment, eksklusive køletankløsninger, i fjerde kvartal af 2021, hvor tredje kvartal afspejler haltende og haltende marginer i fjerde kvartal på grund af prisplanen.Bruttomargener som en procentdel af salgsvæksten i RSL- og Specialty Products-segmenterne forventes at være drevet af produktmix-efterslæb og timing af prisstigninger, mens den forventede lille stigning i HTS-marginer skyldes større merchandise, der er specifikke for højere marginer.salgsresultat.
Den tilsvarende justerede, ikke-udvandende indtjening pr. aktie for hele 2021 forventes at være omkring $2,75 til $3,10 på omkring 35,5 millioner udestående vægtede gennemsnitlige aktier, forudsat en effektiv skattesats på 19,5%, sammenlignet med vores tidligere estimat på 18%.Vi forventer, at tredje kvartal af 2021 vil have den mindst negative indvirkning på marginerne, efterfulgt af en konsekvent forbedring i de efterfølgende kvartaler, især da visse synlige marginpositioner vil indregne en betydelig omsætning.Priser og godtgørelser begynder at dukke op i overskud og ofte i større mængder for at hjælpe med at absorbere arbejdskraft.Men som allerede nævnt har vi i tider med usikkerhed brug for nogle beredskabstiltag.Vi går videre til slide 13, vores årlige prognose for 2022. Samlet set er vi velbevandrede i specifikke projekter og forventer, at den brede efterspørgsel, vi har set i år, vil fortsætte, hvilket bidrager til virkningen af ​​rekordstore efterslæb og stigende priser i 2022.
Vi har hævet vores salgsprognose for hele 2022 til et interval på $1,7 milliarder til $1,85 milliarder.Selvom vi er meget optimistiske med hensyn til denne reviderede prognose, eksklusive eventuelle yderligere eller nye LNG-projekter i stor skala, forventer vi, at de tre store LNG-projekter på den amerikanske golfkyst, som allerede har modtaget FERC-godkendelse, træffer en endelig investeringsbeslutning i 2022. Vi forventer, at to af dem dukker op i vores ordrebog i første halvdel af året.Senere vil jeg tale om disse potentielle dollarbeløb for hvert større LNG-projekt, og hvorfor vores tro er vokset.Men for at give dig et hurtigt overblik over salgsvæksten i 2022 på slide 13, viser første række ordrebeholdningen, som vi i øjeblikket planlægger at sende i 2022. Der er en vis beholdning frem til 2023 med mulighed for en frigivelse i 2022, men dette er ikke dækket her.På baggrund af disse niveauer af spekulation viser anden og tredje linje typiske bøger og skibe, der forventes at blive sendt i 2022.
Linje 4-6 er specifikke små LNG-projekter, som vi forventede at blive booket, men som forventes afsluttet inden for de næste seks måneder på grund af timingændringer og den tilsvarende forventede indtægtseffekt i 2022. Række 7 præsenterer potentiel omsætning i 2022 baseret på yderligere likvefaktionsprojekter booket i begyndelsen af ​​året.Endelig er linje otte den forventede helårseffekt af AdEdge- og LA Turbine-opkøbene.Den tilsvarende ufortyndede justerede indtjening pr. aktie forventes at være mellem $5,25 og $6,50 på de omkring 35,5 millioner udestående vægtede aktier, underlagt en effektiv skattesats på 19%.Igen, med undtagelse af større LNG.I betragtning af vores nuværende synlighed af efterslæb forventer vi at se en stærk kvartalsvis og årlig lineær sekventiel salgsvækst sammenlignet med andet halvår af året.Denne tankegang omfatter, at vi forventer, at første halvår af 2022 vil omfatte fortsat modstand mod de udfordringer, vi står over for i øjeblikket, og gradvis udligning med positive tiltag, der er blevet truffet til dato.
Lad os nu træde et skridt tilbage og tale om den igangværende udbredte efterspørgsel.Så historien om de to byer er den anden del af, hvad der sker i erhvervslivet.Denne konstant brede efterspørgsel understøtter vores overbevisning både i vores strategi og i vores fremtidsudsigter.Vi er kendetegnet ved vores molekylærneutrale processer og udstyr, og vi tror på, at energiomstillingen vil være en hybridløsning, som vi alle vil drage fordel af enhver indvinding eller genvinding af konventionelle olie- og gasreserver.Så på slide 15 har vi vist de tre medvinde, som vi tror vil forme adfærd i løbet af det næste årti, såvel som den generelle tendens i den offentlige og private sektor til at arbejde på mere bæredygtige muligheder.IEA og dets køreplan til nul-emissioner viser, at dagens klimaforpligtelser vil reducere emissionerne med kun 20 % i 2030, hvilket er nødvendigt for at bringe verden på en netto-nul-sti i 2050.
En anden måde at tænke det på er, at hvis vi ikke starter nu, er det usandsynligt, at verden indhenter os for at nå disse mål, selvom du gør dit bedste senere på årtiet.Derudover har 90 lande annonceret nulmål, hvilket repræsenterer 78 % af det globale BNP.Nu er 82 % af det globale BNP CO2-drevet, og 32 lande har statsstøttede brintstrategier.Sammenlignet med sidste år er væksten i disse tal markant, hvilket indikerer, at verdensbilledet bevæger sig mod bæredygtig udvikling.I takt med at omfanget og infrastrukturen for vedvarende energi vokser, fokuserer vi også i stigende grad på pragmatisme, samtidig med at vi sikrer energiens bæredygtighed og varighed.Her spiller naturgas en nøglerolle.Den tredje række af objektglas 16 er vigtig.Dette tilfredsstiller det presserende behov for energi uden afbrydelse eller afbrydelse, og i nogle tilfælde leverer det for første gang elektricitet til befolkningen og regioner som Sydafrika og Indien.Behovet for bæredygtig energi kombineret med ønsket om renere og mere miljøvenlige løsninger vil gavne os.
Så gå videre til slide 16 om de ikke-økologiske aktiviteter, vi har lavet i de sidste 12 måneder, og hvordan de positionerer os godt med vores fulde udvalg af rene processer og relateret udstyr.Jeg vil ikke bruge for meget tid på dette dias udover at sige, at vores forbindelser mellem rengøring, ren elektricitet, rent vand, ren mad og ren industri er veletablerede og ikke kræver yderligere uorganisk aktivitet.Vores kunder kan vælge fra vores brede vifte af processer og udstyr, igen uanset molekyle eller teknologi.Dermed kan de vælge en komplet løsning eller en komponent fra vores produkter.Vi er i øjeblikket godt positioneret til denne overgang takket være sidste års ikke-organiske vækst gennemført til en værdiansættelse, som vi mener er meget rimelig.At have en end-to-end-løsning er begyndt at hjælpe, og vi forventer, at den vil fortsætte med at øge vores specialtilpassede produktforretning med højere marginer.Derudover er integrationsaktiviteterne i vores ikke-organiske forretning planmæssigt, og vi forventer, at transaktions- og integrationsrelaterede omkostninger vil falde i 2022.
De opkøb, vi har foretaget i det seneste år, er vist på slide 17. De bidrager væsentligt til vores efterslæb og vil begynde at strømme gennem P&L på en meningsfuld måde i 2022. De fire opkøb, der blev gennemført mellem oktober 2020 og juni 2021, har en samlet købspris på $105 millioner for alle fire og har trukket over 175 millioner dollars i deres respektive ordrer. De opkøb, vi har foretaget i det seneste år, er vist på slide 17. De bidrager væsentligt til vores efterslæb og vil begynde at strømme gennem P&L på en meningsfuld måde i 2022. De fire opkøb, der blev gennemført mellem oktober 2020 og juni 2021, har en samlet købspris på $105 millioner for alle fire og har trukket over 175 millioner dollars i deres respektive ordrer.De opkøb, vi har foretaget i løbet af det seneste år, er vist på slide 17. De yder et væsentligt bidrag til vores ordrebog og vil begynde at blive indregnet i resultat eller tab på en meningsfuld måde i 2022. De fire opkøb gennemført mellem oktober 2020 og juni 2021 har en samlet købspris på $105 millioner på tværs af alle fire og har modtaget over $175 millioner ordrer, siden deres respektive ordrer blev afsluttet.De opkøb, vi har gennemført i løbet af det seneste år, er vist på slide 17. De øger vores ordrebog markant og vil begynde at bevæge sig markant i resultat og tab i 2022. Fire opkøb blev gennemført mellem oktober 2020 og juni 2021 til en samlet købspris for fire virksomheder på $105 millioner, med over $175 millioner i ordrer, der blev afgivet, siden de lukkede.I det nederste venstre hjørne af sliden kan du også se nogle andre synergier af disse kombinationer.Jeg vil gerne påpege, at kombinationen af ​​BlueInGreen, AdEdge og Chart med ChartWater fik meget støtte tidligt, og som jeg sagde før, er dette vores mest undervurderede vækstsegment i de senere år, og vandbehandling er fronten.For eksempel offentliggjorde AdEdge sin topordremåned for 2021 i september, vores første måned med ejerskab.Siden vores opkøb af BlueInGreen i november sidste år er As-a-Service tilbud til vandbehandling og industrielle applikationer vokset med 62 %.
Slide 18 viser vores brintaktivitet, som fortsatte med at overgå vores forventninger til ensartede ordretal selv uden nogen ordrer på flydende udstyr i løbet af kvartalet.I år modtog vi omkring $200 millioner i brint-relaterede ordrer på ni måneder.Vi registrerede rekordhøjt salg af brint, bruttoresultat og driftsindtægter i tredje kvartal, kombineret med lanceringen af ​​vores kommercielle indbyggede væsketank og lanceringen af ​​vores 1000 bar psi flydende brintpumpe.tommer dette kvartal har givet os tillid og kan give os mulighed for at øge vores kortsigtede målrettede brintmarked i de kommende måneder/kvartaler.Dette er lille, men vigtig information, da den viser vedhæftningsniveauet sammenlignet med for 12 måneder siden.En af kuglerne på rutsjebanen er nu leveret, fordi vi nu har en unik måde at bruge brint til vores fordel og ikke stole helt på brint, fordi brint er den eneste vinder i overgangen til energi.
Dette bekræftes også af vores nuværende tilbud om potentielle forslag til design af brintbehandlingsanlæg til en værdi af omkring 1 milliard dollars til mere end 325 kunder og potentielle kunder, med et forventet beslutningspunkt for rørledninger til en værdi af mere end 500 millioner dollars inden udgangen af ​​tredje kvartal af 2022..Rørledningen omfatter tilbud til over 115 trailere, cirka 30 tankstationer og snesevis af væskeformningsmuligheder til kunder over hele verden, inklusive Europa, Nordamerika, Sydkorea og Australien, inklusive seks, som vi forventer kan være tilgængelige i løbet af de næste seks måneder.I tredje kvartal af 2021 afgav vi også en ordre på 9,7 millioner USD på lagertanke til flydende brint i Kina.USA, og vi startede fjerde kvartal med en ordre på udvikling af 30 t/d brintflydningsudstyr i USA og en fortrolig projektordre i Sydkorea.at vores geografiske fordeling af brintindkøbsaktiviteter i løbet af de seneste måneder er blevet mere udbredt, hvilket ikke kun er gavnligt for udviklingen af ​​vores forretning.Det er også en positiv indikator for den globale accept af brint.
Med hensyn til brint-trailere har vi over 60 forudbestillinger inden for de sidste 12 måneder, og vi sendte 7 i september, hvilket er et eksempel på vores kapacitetsudvidelse med en hastighed på 52 trailere om året, og vi vil fortsætte med at arbejde hårdt.i 2022. Fordobling af denne kapacitet årligt.Flere og flere af vores kunder ser på flydende brint som en løsning til transport af tunge læs, fra lastbiler til tog og fly.Et eksempel er STOKE Space Technologies, vi købte deres brint i løbet af kvartalet.Et andet eksempel er vores partnerskab med Hyzon Motors om at udvikle en 1.000 mile klasse 8 tung lastbil ved hjælp af de nyligt introducerede flydende brint ombordstanke.Slide 19 viser kulstoffangstaktiviteten i tredje kvartal, som jeg tror er katalysatoren for den forventede stigning i CCUS kommercielle aktivitet i den nærmeste fremtid.Jeg sagde sidste år, at jeg troede, at kulstoffangst var omkring et år bagefter brint med hensyn til kommerciel aktivitet, men i betragtning af de forskellige ændringer på markedet, viste det sig, at kulstoffangst var 18 måneder bagefter brint.
Men dette kvartals begivenheder, herunder vores partnerskaber med TECO 2030, Ionada og FLSmidth, har påvirket nøglemarkeder, hvor kulstoffangst vil være en central del af dets dekarboniseringsbestræbelser, herunder shipping, cement, industri og energi.Vi modtog også for nylig en bevilling på 5 millioner USD fra det amerikanske energiministerium til SES lavtemperatur-kulstoffangstteknologi til at designe, bygge, idriftsætte og drive vores proces hos Central Plains Cement Company, et helejet datterselskab af Eagle Materials, og deres cementfabrik i Missouri.Dette projekt vil udvide vores CCC-system til en kapacitet på 30 tons pr. dag og også demonstrere, at systemet opfanger over 95 % CO2 fra den modkørende røggasstrøm og producerer en flydende CO2-strøm med en renhed på over 95 %.Vi forventer, at renheden faktisk er over 99%.Også væsentligt i løbet af kvartalet var, at vi modtog en teknisk ordre på vores kulstoffangstprodukter fra en børsnoteret industriel fremstillingsvirksomhed, der producerer materialer til den tunge byggeindustri, samt en CCUS teknisk ordre hos KAUST i Mellemøsten.
To ingeniørordrer forventes at blive konverteret til hele ordrer for CCS-projektet inden for de næste 12 måneder.Endelig blev vores SES-kulstoffangstteknologi anerkendt som den mest konkurrencedygtige kulstoffangstløsning af MIT og ExxonMobil-forskere og fandt, at omkostningerne ved at producere cement og CO2-opsamling ved hjælp af vores CCC-teknologi var 24 % højere end at producere cement uden CO2-opsamling og andre kulstoffangstteknologier..omkostninger til cementproduktion og CO2-opsamling er 38-134 % højere end for cementproduktion uden CO2-opsamling.Den endelige konklusion af denne diskussion er således, at uden CO2-opsamling og -lagring kan kulstofreduktionsmålene i 2030 ikke nås.Så følg med for yderligere vækst på dette marked.Et vigtigt emne, vi diskuterede det kort under Q2 P&L-opkaldet, men jeg vil bruge mere tid på detaljerne i LNG på grund af den optimisme, vi har haft i de sidste par uger om den kommende store LNG-meddelelse.Igen, som du kan se på slide 20, vokser vores kommercielle portefølje af potentielle LNG-projekter også.
Som en påmindelse opdeler vi LNG-forretningen i tre segmenter.For det første er det infrastruktur, herunder lastbiler, tankstationer, transport, ISO-containere, jernbane-LNG.Det andet er små- og fællesprojekter.Den tredje er stor LNG, som vi ikke inkluderer i vores prognoser eller fremskrivninger, men vi har potentielle ordrer på omkring 1 milliard dollar næste år, da der træffes endelige investeringsbeslutninger på disse projekter.Som følge heraf er LNG godt positioneret på markedet til at gå fra kortsigtede forsyningskontrakter til fast-track langsigtede forsyningskontrakter, efterhånden som balancen mellem udbud og efterspørgsel strammer.Det ser vi især i projekterne med eksportterminaler på kysten af ​​den amerikanske Mexicanske Golf.Vi forventer, at tre store LNG-eksportterminaler på den amerikanske golfkyst slutter sig til FID i 2022. Som sagt forventes to af disse tre projekter at modtage ordrer til os i første halvdel af dette år.Ingen af ​​disse projekter er i øjeblikket reserveret længere, og ingen af ​​dem er inkluderet i vores 2022-prognose.Vi forventer konservativt, at Venture Global Plaquemines Phase 1 (10Mtpa) skifter til FID i første halvdel af året, og noterer, hvad jeg sagde konservativt.
Vi forventer også, at projektet vil indeholde over $135 millioner i grafisk indhold.I tredje kvartal indgik VG og Polish Oil and Gas Co en aftale, hvorefter PGNiG vil købe yderligere 2 millioner tons fra Venture Global over 20 år.Med en årlig produktionskapacitet på 11 millioner tons forventer vi, at den første fase af Tellurian Driftwood-projektet vil inkludere over $350 millioner i diagrammet.De underskrev en salgs- og købsaftale med Shell i tredje kvartal, hvilket resulterede i færdiggørelsen af ​​LNG-salget for de to første fabrikker, og har til hensigt at påbegynde byggeriet i begyndelsen af ​​2022. Vi forventer, at Cheniere Corpus Christi Phase III-projektet vil inkludere over $375 millioner i de tidsplaner, der blev annonceret i sidste uge, og ENN LNG har accepteret at købe omkring 900.000 LNG om året.Dette markerer endnu en milepæl i vores langsigtede kontrakt for vores LNG-kapacitet i forventning om FID fase 3 i Corpus Christi næste år, sagde Schenier.Den anden type LNG er i lille skala.
Vi har to LOI'er for projekter, der ikke er booket endnu, og det er hovedparten af ​​vores tanker for 2022, som du så det på turen.Disse designs gælder for projekter i brugsskala i Eagle Jacksonville, Florida og New England.New England-projektet afventer byrådets godkendelse.Det er i sig selv utroligt, at bestyrelsen har sat det på dagsordenen for møderne de sidste par måneder, men de har ikke tid til disse møder.Men vi håber, det bliver godkendt på dagens bestyrelsesmøde, og vi forventer besked kort tid derefter.Endelig, i kategorien infrastruktur, ser vi fortsat rekordvækst i LNG-tankbiler, ISO-containere og andet relateret udstyr.I slutningen af ​​september modtog vi en LNG-indkøbsordre på 19 millioner USD på en række tenderbiler, vores anden indkøbsordre i mange år.LNG-tankskibsordrer til motorkøretøjer forblev meget stærke i tredje kvartal af 2021 og oversteg 33 millioner dollars, hvilket gør ordrer fra år til dato i 2021 omkring 105 millioner dollars mere end noget helt år i vores historie, inklusive nye kundeordrer i Polen og Indien., Angiver større accept af LNG som brændstof under energiomstillingen.
Endelig har vi, som led i planerne om at omstille to amerikanske skibe til LNG-gasfremdrift i de kommende kvartaler, modtaget en ingeniørundersøgelse for amerikanske skibsejere.
Pr. 30. september 2021 var vores nettogearing 2,99.Som vist på venstre side af slide 22 lukkede vi refinansieringen den 18. oktober 2021, hvilket forbedrede vilkårene, øgede kapaciteten, forlængede løbetiden på vores instrumenter og sænkede omkostningerne.Denne bæredygtige revolver på 1 milliard dollar øgede vores revolverlånekapacitet fra 83 millioner dollars til 430 millioner dollars ved at fjerne minimumslånerenten i dollars på 50 basispoint, hvilket sparer ca. 2,3 millioner dollars om året på nuværende låneniveauer, og ved at fjerne reglen om akkumulering af kontanter i de COVID-relaterede restriktioner..For første gang i vores historie er vi i overensstemmelse og inkluderer et bæredygtighedsprodukt i vores gældsinstrument, med yderligere omkostningsreduktioner forbundet med vores reduktion i drivhusgasemissionsintensiteten over de næste fem år.Mål hænger direkte sammen.Tilbuddet er rettet mod 150 % af vores eksisterende bankgruppes mål på 100 % af $1 mia.
Endelig kan du se en vis anerkendelse af vores ESG-handlinger på slide 23, herunder anerkendelse af Gastech som årets emissionsreduktionsmester i dette kvartal og at være finalist i kategorien Gastech Awards for organisationer, der står for mangfoldighed og inklusion. Også i sidste måned blev vi kåret som finalist i S&P Global Platts Energy-priser for virksomhedernes sociale ansvar. Også i sidste måned blev vi kåret som finalist i S&P Global Platts Energy-priser for virksomhedernes sociale ansvar. Также в прошлом месяце мы стали финалистами преми for S&P Global Platts Energy for корпоративную социальную ответсть. Også i sidste måned var vi finalister til S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.同样在上个月，我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy har en markedsøkonomisk infrastruktur. I sidste måned blev vi også nomineret til S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Både Jill og jeg vil gerne tage et øjeblik i dette udfordrende makromiljø for at takke vores teammedlemmer for at holde fokus, hurtigt udføre forskellige omkostningsdækkende handlinger og fortsætte med at generere mere og mere af vores unikke portefølje af bæredygtige løsninger og interesser og molekylære behov.– agnostiske produkter.
[Operatorinstruktioner] Vores første spørgsmål kommer fra Ben Nolan fra Stifel.Din linje er nu åben.
Kombiner hurtigt de to her.Vend det derefter.For det første skal det være hurtigt.I fase 3 Corpus Christi, er det tal større end før med hensyn til dit indhold?Det virker sådan.Bare nysgerrig om der er noget ekstra indhold, der kunne sælges.Det andet spørgsmål var dog mere tematisk, og det var naturligvis et vanskeligt kvartal.Der er ting, du ikke havde forventet, og ingen forventede virkelig, at de ville have nogen indflydelse her.Men i betragtning af dit 2022 [tekniske problem], prøver jeg bare at finde ud af, hvad der er derinde at manøvrere.Og – hvad tror du, ja – hvis noget uundgåeligt sker, ikke går som planlagt, hvis der blev taget højde for nok plads i din stat?
Okay, tak Ben.Så lad mig præsentere det første svar på fase III af Corpus Christi.Dette tal er højere end tidligere.Jeg vil også gerne sige, at det er første gang, det er sket, hvilket øger min tillid til, at alle relevante operatører af de tre projekter, som jeg beskrev i Big LNG, er tilfredse med, at vi frigiver det niveau af indhold, vi forventer, til det offentlige domæne..Så det er positivt.Og så, for at svare direkte på dit spørgsmål, er der noget, altid i den måde, disse projekter fungerer på, kontinuerligt arbejde i baggrunden mellem EPC, operatøren og grafen, omkring strukturen, hvordan den ville se ud, hvilke dele der passer sammen..
Så der er en tilhørende skalaændring, som har været til stor gavn for os, og kommentarerne til omprissætning og omprissætning er enkle givet det skiftende makromiljø.Så disse to er drivkraften bag stigningen i indholdet til netop dette projekt.Og så, til 2022-spørgsmålet, er bunden af ​​guiden bygget på det vrikkerum, du beskriver.Vi mener, at salget er mere jævnt fordelt over året.Og du trækker stadig marginer i første kvartal og bliver bedre i andet kvartal.Vi har en god forståelse for disse veje – et forsinkelse, som vi mister.Vi har skabt et lille vrøvl på kanten af ​​første halvleg i vores tankesæt, da vi afslutter rækken trygt.Igen, vi giver ikke anbefalinger hvert kvartal, så hvis nogen spørger mig om det.
Men vi tænker på det på denne måde: Når vi ser på detaljerne i vores backlog i første halvdel af 2022, er den største del af vores backlog specialprodukter og frysetankløsninger.I det dedikerede rum ser vi meget fleksibilitet med hensyn til konsistente marginniveauer.Og så, som Brinkman lige har kommenteret, var nogle sektioner og dele af vores speciale hurtigere i booking og forsendelse og fulgte med priser/værdi.Og så, om frysetankbeslutningen, i efterslæbet i første halvår, har vi også en stor del i EMEA, hvor der er en strengere mekanisme til at passere denne pris.Så de to ting giver os en god idé om første halvleg.Men jeg tror, ​​at fordelingen er meget mere jævn i år end i 2021, hvor marginerne forbedres fra 4. til 1. kvartal, 1. kvartal til 2. og i bunden af ​​det interval.