Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) indtjening i andet kvartal klarede sig bedre end omsætningen, men lå under EPS-estimatet med -13,7 %.Er CLF-aktier en god investering?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) rapporterede i dag indtjening for andet kvartal, der sluttede den 30. juni 2022. Andet kvartals omsætning på 6,3 milliarder dollar slog FactSet-analytikernes prognose på 6,12 milliarder dollar, en stigning på 3,5 % uventet.Mens EPS på $1,14 er mindre end konsensusestimatet på $1,32, er det en skuffende forskel på -13,7%.
Aktierne i stålproducenten Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) er faldet mere end 21% i år.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) er den største producent af flade stål i Nordamerika.Virksomheden leverer jernmalmpiller til den nordamerikanske stålindustri.Det beskæftiger sig med produktion af metal og koks, produktion af jern, stål, valsede produkter og finish samt rørkomponenter, prægninger og værktøjer.
Virksomheden er vertikalt integreret fra råvarer, direkte reduktion og skrot til primær stålproduktion og efterfølgende efterbehandling, stempling, værktøj og rør.
Cliffs blev grundlagt i 1847 som en mineoperatør med hovedkvarter i Cleveland, Ohio.Virksomheden beskæftiger cirka 27.000 mennesker i Nordamerika.
Virksomheden er også den største leverandør af stål til bilindustrien i Nordamerika.Det betjener mange andre markeder med en bred vifte af flade stålprodukter.
Cleveland-Cliffs har modtaget adskillige prestigefyldte industripriser for sit arbejde i 2021 og blev rangeret som nr. 171 på Fortune 500-listen i 2022.
Med købet af ArcelorMittal USA og AK Steel (annonceret 2020) og færdiggørelsen af ​​det direkte reduktionsanlæg i Toledo er Cleveland-Cliffs nu en vertikalt integreret rustfri stålvirksomhed.
Den har nu den unikke fordel, at den er selvforsynende, lige fra råvareudvinding til stålprodukter, rørformede komponenter, prægninger og værktøj.
Dette er på linje med CLFs halvårlige resultater på 12,3 milliarder dollars i omsætning og 1,4 milliarder dollars i nettoindkomst.Udvandet indtjening pr. aktie var $2,64.Sammenlignet med de første seks måneder af 2021 havde virksomheden 9,1 milliarder dollars i omsætning og 852 millioner dollars i nettoindkomst, eller 1,42 dollars pr. udvandet aktie.
Cleveland-Cliffs rapporterede $2,6 milliarder i justeret EBITDA for første halvår af 2022, op fra $1,9 milliarder år-til-år.
Vores resultater for andet kvartal viser fortsat implementering af vores strategi.Frie pengestrømme blev mere end fordoblet kvartal-til-kvartal, og vi var i stand til at opnå vores største kvartalsvise gældsreduktion, siden vi begyndte vores transformation for et par år siden, samtidig med at vi leverede et solidt afkast af egenkapitalen gennem aktietilbagekøb.
Vi forventer, at dette sunde frie cash flow fortsætter, når vi går ind i andet halvår, drevet af lavere investeringskrav, hurtigere frigivelse af arbejdskapital og stor brug af salgskontrakter til fast pris.Derudover forventer vi, at ASP'erne for disse faste kontrakter vil stige yderligere kraftigt efter nulstillingen den 1. oktober.
23 millioner dollars, eller 0,04 dollars pr. fortyndet aktie, fremskyndede afskrivninger forbundet med den ubestemte nedetid på Middletown koksværk.
Cleveland-Cliffs tjener penge på at sælge alle slags stål.Især varmvalsede, koldvalsede, coatede, rustfri / elektriske, plader og andre stålprodukter.De endelige markeder, det betjener, omfatter bilindustrien, infrastruktur og fremstilling, distributører og processorer og stålproducenter.
Nettoomsætningen af ​​stål i andet kvartal var 3,6 mio. tons, inklusive 33% coated, 28% varmvalsede, 16% koldvalsede, 7% tunge plader, 5% rustfrit stål og elektriske produkter og 11% andre produkter.inklusive plader og skinner.
CLF-aktier handles til et pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 2,5 sammenlignet med et branchegennemsnit på 0,8.Dets forhold mellem pris og bogført værdi (P/BV) på 1,4 er højere end branchegennemsnittet på 0,9.Cleveland-Cliffs aktier udbetaler ikke udbytte til aktionærerne.
Nettogælden i forhold til EBITDA giver os en nogenlunde idé om, hvor lang tid det vil tage for en virksomhed at betale sin gæld af.Nettogæld/EBITDA-forholdet for CLF-aktier faldt fra 12,1 i 2020 til 1,1 i 2021. Det høje forhold i 2020 var drevet af opkøb.Før det forblev den på 3,4 i tre på hinanden følgende år.Normaliseringen af ​​forholdet mellem nettogæld og EBITDA beroligede aktionærerne.
I andet kvartal inkluderede omkostninger ved salg af stål (COGS) $242 millioner i overskydende/engangsomkostninger.Den væsentligste del af dette vedrører udvidelsen af ​​nedetiden ved Blast Furnace 5 i Cleveland, som omfatter yderligere reparationer af det lokale spildevandsrensningsanlæg og kraftværk.
Virksomheden oplevede også omkostningsstigninger på kvartals- og årsbasis, da priserne på naturgas, elektricitet, skrot og legeringer steg.
Stål er en nøglekomponent i den globale energiomstilling, som sikrer CLF-aktiernes bæredygtighed fremadrettet.Produktionen af ​​vind- og solenergi kræver meget stål.
Derudover skal den indenlandske infrastruktur eftersynes for at give plads til bevægelsen af ​​ren energi.Dette er en ideel situation for Cleveland-Cliffs aktier, som har en god chance for at drage fordel af den stigende efterspørgsel efter indenlandsk stål.
Vores lederskab i bilindustrien adskiller os fra alle andre stålvirksomheder i USA.Tilstanden på stålmarkedet i løbet af det seneste halvandet år har i høj grad været drevet af byggeindustrien, mens bilindustrien har haltet langt bagefter, hovedsageligt på grund af ikke-stålforsyningskædeproblemer.Forbrugernes efterspørgsel efter biler, SUV'er og lastbiler er dog blevet enorm, da efterspørgslen efter biler oversteg produktionen i mere end to år.
Efterhånden som vores bilkunder fortsætter med at tackle forsyningskædens udfordringer, den ophobede efterspørgsel efter elektriske køretøjer stiger, og personbilsproduktionen indhenter, vil Cleveland-Cliffs være den største fordel for alle amerikanske stålvirksomheder.I løbet af resten af ​​dette år og næste år skulle denne vigtige forskel mellem vores forretning og andre stålproducenter blive tydelig.
Baseret på den nuværende 2022-futureskurve betyder det, at den gennemsnitlige HRC-indekspris vil være $850 per nettoton inden årets udgang, og Cleveland-Cliffs forventer, at den gennemsnitlige salgspris i 2022 vil være omkring $1.410 per nettoton.en markant stigning i fastpriskontrakter, som selskabet forventer at genforhandle den 1. oktober 2022.
Cleveland-Cliffs er en virksomhed, der står over for cyklisk efterspørgsel.Det betyder, at dens indkomst kan svinge, hvorfor prisen på CLF-aktier er underlagt volatilitet.
Råvarer har været i bevægelse, da priserne steg i vejret på grund af forstyrrelser i forsyningskæden forværret af pandemien og krigen i Ukraine.Men nu vækker inflation og stigende renter frygten for en global recession, hvilket gør den fremtidige efterspørgsel usikker.
I de senere år har Cleveland-Cliffs udviklet sig fra en diversificeret råvarevirksomhed til en lokal jernmalmproducent og er nu den største producent af flade produkter i USA og Canada.
For langsigtede investorer kan Cleveland-Cliffs aktie se attraktiv ud.Det er blevet en stærk organisation, der kan trives i længere tid.
Rusland og Ukraine er to af verdens fem største nettoeksportører af stål.Cleveland-Cliffs stoler dog ikke på nogen af ​​dem, hvilket giver CLF-aktien en iboende fordel i forhold til sine jævnaldrende.
Men trods al usikkerhed i verden er prognoserne for den økonomiske vækst vage.Tilliden til fremstillingssektoren faldt, da bekymringer i recessionen fortsatte med at lægge pres på råvareaktierne.
Stålindustrien er en cyklisk forretning, og selvom der er stærke argumenter for endnu en stigning i CLF-aktien, er fremtiden ukendt.Hvorvidt du skal investere i Cleveland-Cliffs aktie afhænger af din risikovillighed og investeringstidshorisont.
Denne artikel giver ingen finansiel rådgivning eller anbefaler handel med værdipapirer eller produkter.Investeringer kan falde, og investorer kan miste nogle af eller hele deres investering.Tidligere resultater er ikke en indikator for fremtidige resultater.
Kirstin McKay har ingen positioner i de aktier og/eller finansielle instrumenter, der er nævnt i artiklen ovenfor.
Digitonic Ltd, ejeren af ​​ValueTheMarkets.com, har ingen positioner i de aktier og/eller finansielle instrumenter, der er nævnt i artiklen ovenfor.
Digitonic Ltd, ejeren af ​​ValueTheMarkets.com, har ikke modtaget betaling fra ovennævnte virksomhed eller virksomheder for produktionen af ​​dette materiale.
Indholdet af denne hjemmeside er kun til informationsformål og er kun til informationsformål.Det er vigtigt at lave din egen analyse, før du foretager nogen investering baseret på dine personlige forhold.Du bør søge uafhængig finansiel rådgivning fra en FCA-reguleret rådgiver med hensyn til enhver information, du finder på denne hjemmeside, eller uafhængigt undersøge og verificere enhver information, du finder på denne hjemmeside, som du ønsker at stole på, når du træffer en investeringsbeslutning eller til andre formål.Ingen nyheder eller forskning udgør personlig rådgivning om handel eller investering i nogen bestemt virksomhed eller produkt, og Valuethemarkets.com eller Digitonic Ltd støtter heller ikke nogen investering eller produkt.
Denne side er kun en nyhedsside.Valuethemarkets.com og Digitonic Ltd er ikke mæglere/forhandlere, vi er ikke investeringsrådgivere, vi har ikke adgang til ikke-offentlige oplysninger om børsnoterede virksomheder, dette er ikke et sted at give eller modtage finansiel rådgivning, rådgivning om investeringsbeslutninger eller skatter.eller juridisk rådgivning.
Vi er ikke reguleret af Financial Conduct Authority.Du må ikke indgive en klage til Financial Ombudsman Service eller søge erstatning fra Financial Services Compensation Scheme.Værdien af ​​alle investeringer kan enten stige eller falde, så du kan miste en del af eller hele din investering.Tidligere resultater er ikke en indikator for fremtidige resultater.
Indsendte markedsdata er forsinket med mindst 10 minutter og hostes af Barchart Solutions.For alle udvekslingsforsinkelser og brugsbetingelser, se venligst ansvarsfraskrivelsen.