CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterede i dag resultater for hele året og fjerde kvartal, der sluttede den 31. december 2021.
Konsolideret omsætning for hele året 2021 var $20,4 milliarder sammenlignet med $5,3 milliarder året før.
For hele året 2021 genererede virksomheden en nettoindkomst på 3,0 milliarder USD, eller 5,36 USD pr. udvandet aktie. Det kan sammenlignes med et nettotab på 81 millioner USD, eller 0,32 USD pr. udvandet aktie, i 2020.
Konsolideret omsætning for fjerde kvartal af 2021 var $5,3 milliarder sammenlignet med $2,3 milliarder i fjerde kvartal sidste år.
I fjerde kvartal af 2021 genererede virksomheden en nettoindkomst på 899 millioner USD, eller 1,69 USD pr. udvandet aktie. Dette inkluderede gebyrer på 47 millioner USD eller 0,09 USD pr. udvandet aktie fra lageropgraderinger og amortisering af akkvisitionsrelaterede gebyrer. Til sammenligning var nettoindkomsten for fjerde kvartal på 742,0 millioner USD pr. omkostninger og amortisering af lageropbygning på $44 millioner, eller $0,14 pr. udvandet aktie $0,10.
Justeret EBITDA1 i fjerde kvartal af 2021 var $1,5 milliarder sammenlignet med $286 millioner i fjerde kvartal af 2020.
Fra kontanter genereret i fjerde kvartal af 2021 vil virksomheden bruge $761 millioner til opkøbet af Ferrous Processing and Trading ("FPT"). Virksomheden brugte de resterende kontanter genereret i løbet af kvartalet til at tilbagebetale cirka $150 millioner af hovedgælden.
Også i fjerde kvartal af 2021 faldt pensioner og OPEB-forpligtelser fratrukket aktiver med cirka 1,0 milliarder USD fra 3,9 milliarder USD til 2,9 milliarder USD, primært på grund af aktuarmæssige gevinster og stærke afkast på aktiver.Gældsreduktion (netto af aktiver) for hele året 2021 er cirka 1,3 milliarder USD, hvilket også inkluderer virksomhedskapitalbidrag.
Cliffs Board of Director har godkendt et nyt program for tilbagekøb af aktier for virksomheden til at genkøbe sin udestående fælles aktie. Under aktietilbagekøbsprogrammet vil virksomheder have tilstrækkelig fleksibilitet til at købe op til 1 milliard dollars af aktier gennem åbent markedskompleks eller privatforhandlet transaktioner.
Lourenco Goncalves, bestyrelsesformand, præsident og administrerende direktør for Cliffs, sagde: "I løbet af de sidste to år har vi afsluttet byggeriet og begyndt at drive vores flagskibs avancerede direkte reduktionsfabrik, og vi har også erhvervet og betalt for opkøbet af to store stålvirksomheder og et større Scrap Co. Vores resultater i 2021 viser tydeligt, hvor stærk Cleveland-Cliffs er vokset fra mere end 20 milliarder dollars til mere end 10 gange omsætningen fra mere end 20 milliarder dollars. 20 milliarder USD i 2021. Alle disse stigninger var rentable og genererede 5,3 milliarder USD i justeret EBITDA sidste år og 3,0 milliarder USD i nettoindkomst.Vores stærke cashflow-generering gjorde det muligt for os ikke kun at reducere vores udvandede aktietal med 10 %, men også vores gearing er nede på et meget sundt niveau på 1x Adjusted EBITDA.”
Mr. Goncalves fortsatte: "Vores resultater for fjerde kvartal af 2021 viser, at en disciplineret forsyningstilgang er afgørende for os.I løbet af tredje kvartal sidste år indså vi, at vores bilkunder ikke ville være i stand til at adressere deres forsyningskæder i fjerde kvartal.Efterspørgselstrækket i denne branche vil være svagt.Dette vil overstige den bredt forventede efterspørgsel efter servicecentre i fjerde kvartal.Som følge heraf har vi valgt ikke at jagte en svag efterspørgsel og har i stedet fremskyndet vedligeholdelsen af ​​flere af vores stålproduktions- og efterbehandlingsanlæg Arbejde indtil fjerde kvartal.Disse handlinger havde en kortsigtet indvirkning på vores enhedsomkostninger i fjerde kvartal, men skulle gavne vores 2022-resultater."
Mr. Goncalves tilføjede: "Cleveland-Cliffs er langt hen ad vejen den største stålleverandør til den amerikanske bilindustri.Gennem vores omfattende brug af HBI i vores højovne og højkvalitetsskrot i vores BOF'er er vi nu i stand til at reducere varmt metal, lavere koksmængder og og CO2-emissioner ned til nye internationale benchmark-niveauer for stålvirksomheder svarende til vores produktportefølje.Når vores kunder i bilindustrien sammenligner vores emissionsydelse med deres andre modparter i Japan, Korea, Frankrig, Østrig, Tyskland, Belgien og mere, er dette især vigtigt, når man sammenligner store stålleverandører.Med andre ord, gennem operationelle ændringer, som vi har implementeret og ikke er afhængige af banebrydende teknologier eller store investeringer, leverer Cleveland-Cliffs en førsteklasses stålleverandør til bilindustrien. Sæt nye CO2-emissionsstandarder."
Mr. Goncalves konkluderede: "2022 bliver endnu et ekstraordinært år for Cleveland-Cliffs rentabilitet, da efterspørgslen stiger, især fra bilindustrien.Vi sælger nu til en fast pris under vores nyligt fornyede kontrakt.Langt størstedelen af ​​kontraktmængderne er til væsentligt højere salgspriser.Selv på stålfutureskurven i dag forventer vi, at den gennemsnitlige salgspris for vores stål i 2022 vil være højere end i 2021. Da vi ser frem til endnu et fantastisk år i 2022, er vores investeringsbehov begrænset, og vi kan nu med tillid implementere aktionærfokuserede handlinger forud for vores oprindelige forventninger.”
Den 18. november 2021 gennemførte Cleveland-Cliffs købet af FPT.FPT's forretning falder inden for virksomhedens stålfremstillingsdivision. Stålfremstillingsresultaterne omfatter kun FPT's driftsresultater for perioden fra 18. november 2021 til 31. december 2021.
Helårs 2021 netto stålproduktion på 15,9 millioner tons, bestående af 32% coated, 31% varmvalsede, 18% koldvalsede, 6% plade, 4% rustfri og elektriske produkter og 9% af andre produkter, herunder plader og skinner.Netto stålproduktion i fjerde kvartal af 2021 var 3%, 2% varmvalsede, 2%, 3 millioner tons. 7% koldvalsede, 7% plade, 5% rustfri og elektriske produkter og 8% af andre produkter, herunder plader og skinner.
Helårsindtægter fra stålfremstilling i 2021 på $19,9 milliarder, heraf cirka $7,7 milliarder, eller 38% af salget på distributør- og processormarkedet;5,4 milliarder dollars, eller 27 % af salget, på infrastruktur- og produktionsmarkederne;$4,7 milliarder, eller 24% af salget, gik til bilmarkedet;og 2,1 milliarder USD, eller 11 % af salget, gik til stålproducenter. Stålfremstillingsindtægter i fjerde kvartal af 2021 var 5,2 milliarder USD, hvoraf cirka 2,0 milliarder USD eller 38 % af salget på distributør- og processormarkedet;1,5 milliarder dollars, eller 29 % af salget, på infrastruktur- og produktionsmarkederne;$1,1 milliarder, eller 22% af salget, til bilmarkedet;552 millioner dollars, eller 11% af stålproducentens salg.
Salgsomkostningerne for stålfremstilling for hele året for 2021 var 15,4 milliarder USD, inklusive 855 millioner USD i afskrivninger, slitage og amortisering og 161 millioner USD i amortisering af lageropbygningsomkostninger. Justeret EBITDA for stålfremstillingssegmentet for hele året var 5,4 milliarder USD, inklusive 232 millioner USD i SG&A-omkostninger på 320 milliarder USD inkl. 320 milliarder USD i SG&A-omkostninger på 32 milliarder USD, inklusive omkostninger til stålfremstilling på 32 milliarder USD. 222 millioner dollars i afskrivninger, slitage og amortisering og 32 millioner dollars i amortisering af lageropbygningsomkostninger. Justeret EBITDA for stålfremstillingssegmentet for fjerde kvartal af 2021 var 1,5 milliarder dollars, inklusive 52 millioner dollars i SG&A-omkostninger.
Resultater for fjerde kvartal 2021 for andre virksomheder, især værktøj og stempling, blev negativt påvirket af lagervurderingsjusteringer og tornadoen i december 2021, der påvirkede Bowling Green, Kentucky-fabrikken.
Pr. 8. februar 2022 var virksomhedens samlede likviditet cirka 2,6 milliarder USD, inklusive cirka 100 millioner USD i kontanter og cirka 2,5 milliarder USD i ABL's kreditlinje.
På grund af den vellykkede fornyelse af den relevante fastprissalgskontrakt og baseret på den nuværende 2022-futureskurve, som indebærer en gennemsnitlig HRC-indekspris på $925 pr. nettoton for resten af ​​året, forventer virksomheden, at dens 2022-gennemsnitspris vil sælge omkring $1.225 pr. nettoton.
Dette skal sammenlignes med en gennemsnitlig virksomhedssalgspris på $1.187 pr. nettoton i 2021, når HRC-indekset i gennemsnit er omkring $1.600 pr. nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. vil være vært for et telefonmøde den 11. februar 2022 kl. 10:00 ET. Opkaldet vil blive transmitteret live og arkiveret på Cliffs hjemmeside: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs er den største producent af flade stål i Nordamerika. Grundlagt i 1847, er Cliffs en mineoperatør og den største producent af jernmalmspiller i Nordamerika. Virksomheden er vertikalt integreret fra udvundne råmaterialer, DRI og skrot til primær stålfremstilling og efterbehandling, stansning, værktøj og rør til vores nordamerikanske bilindustris største leverandør og servicerer en bred vifte af stålindustrien til vores nordamerikanske bilindustri. linje af flade stålprodukter. Med hovedkvarter i Cleveland, Ohio, beskæftiger Cleveland-Cliffs cirka 26.000 mennesker i operationer i USA og Canada.
Denne pressemeddelelse indeholder udtalelser, der udgør "fremadrettede udsagn" i betydningen af ​​de føderale værdipapirlove. Alle udsagn bortset fra historiske fakta, herunder, uden begrænsning, udsagn vedrørende vores nuværende forventninger, estimater og fremskrivninger om vores branche eller forretning, er fremadrettede udsagn. Vi advarer investorer om, at alle fremadrettede udsagn er underlagt væsentlige og usikre fremtidige udsagn, som kan være forbundet med væsentlige og usikre fremtidige udsagn, som kan give udtryk for fremtidige eller usikre resultater. løjet af sådanne fremadrettede udsagn.Investorer advares om ikke at lægge unødig tillid til fremadrettede udsagn.Risici og usikkerheder, der kan forårsage, at faktiske resultater adskiller sig fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn, er som følger: Driftsforstyrrelser relateret til den igangværende COVID-19-pandemi, herunder muligheden for, at en betydelig del af vores medarbejdere eller medarbejdere er ude af stand til at udføre syge arbejdsdage på deres arbejdssted eller -dag;fortsat volatilitet i markedspriserne for stål, jernmalm og metalskrot, som direkte og indirekte påvirker priserne på produkter, vi sælger til kunderne;usikkerheder forbundet med den stærkt konkurrenceprægede og cykliske stålindustri og vores opfattelse af bilindustriens indvirkning på stål. Efterspørgselsafhængig, har bilindustrien oplevet en tendens til letvægtning og forsyningskædeforstyrrelser, såsom halvledermangel, hvilket kan føre til lavere stålproduktion, der forbruges;potentielle svagheder og usikkerheder i globale økonomiske forhold, global stålfremstillingsoverkapacitet, jernmalm Overudbud af sten, generel stålimport og reduceret markedsefterspørgsel, herunder på grund af den langvarige COVID-19-pandemi;på grund af den igangværende COVID-19-pandemi eller på anden måde, en eller flere af vores større kunder (inklusive kunder på bilmarkedet, større alvorlige økonomiske vanskeligheder, konkurs, midlertidige eller permanente lukninger eller driftsmæssige udfordringer negativt påvirket af leverandører eller entreprenører), hvilket kan resultere i reduceret efterspørgsel efter vores produkter, øget vanskelighed med at inddrive og på anden måde tvangsindhente sine leverandør og på anden måde tvangsindhente kontrakter forpligtelser over for os;med den amerikanske regering i forbindelse med Section 232 af Trade Expansion Act af 1962 (som ændret ved Trade Act af 1974), USA-Mexico-Canada-aftalen og/eller andre handelsaftaler, tariffer, traktater eller politikker, risici forbundet med handlinger, der skal træffes, og usikkerhed om opnåelse og opretholdelse af en effektiv handelsmæssig modvirkning af antidumping og skadelige ordrer;virkningen af ​​eksisterende og voksende regeringsbestemmelser, herunder dem, der er relateret til klimaændringer og kulstof. Potentielle miljøbestemmelser relateret til emissioner og tilhørende omkostninger og forpligtelser, herunder manglende opnåelse eller vedligeholdelse af påkrævede drifts- og miljøtilladelser, godkendelser, ændringer eller andre godkendelser, eller fra enhver implementering af forbedringer for at sikre overholdelse af lovgivningsmæssige ændringer (inklusive myndigheders potentielle økonomiske forsikrings- eller regulatoriske omkostninger)den potentielle indvirkning af vores drift på miljøet eller eksponering for farlige stoffer;vores evne til at opretholde tilstrækkelig likviditet, vores gældsniveau og tilgængelighed af kapital kan begrænse vores evne til at tilvejebringe arbejdskapital, planlægge den finansielle fleksibilitet og pengestrøm, der er nødvendig for at finansiere kapitaludgifter, opkøb og andre generelle virksomhedsformål eller vores virksomheds fortsatte behov;vores evne til at reducere vores gæld eller returnere kapital til aktionærerne enten helt inden for den aktuelt forventede tidsramme;Negative ændringer i kreditvurderinger, rentesatser, valutakurser og skattelovgivning;retssager, krav, voldgiftssager i forbindelse med kommercielle og kommercielle tvister, miljøsager, statslige undersøgelser, krav om arbejdsskade eller personskade, skader på ejendom, arbejds- og ansættelsessager eller retssager, der involverer dødsboer eller resultater af statslige procedurer og udgifter afholdt i drift og andre forhold;forsyningskædeforstyrrelser eller ændringer i omkostningerne eller kvaliteten af ​​energi, herunder elektricitet, naturgas og dieselbrændstof, eller kritiske råmaterialer og forsyninger, herunder jernmalm, industrigasser, grafitelektroder, metalskrot, krom, zink, koks og metallurgisk kul;Problemer eller forstyrrelser relateret til kunders forsendelse af produkter, overførsel af råvarer eller leverandørprodukter til os;relateret til naturkatastrofer eller menneskeskabte katastrofer, hårde vejrforhold, uventede geologiske forhold, kritiske udstyrsfejl, infektionssygdomme Usikkerheder relateret til udbrud, svigt i tailingsdæmningen og andre uforudsete hændelser;afbrydelser eller fejl i vores informationsteknologisystemer, herunder dem, der er relateret til cybersikkerhed;relateret til enhver forretningsbeslutning om midlertidigt at standse eller permanent lukke driftsfaciliteter eller miner. Forpligtelser og omkostninger, som kan påvirke den bogførte værdi af de underliggende aktiver negativt og skabe værdiforringelse eller luknings- og inddrivelsesforpligtelser, og usikkerhed forbundet med genstart af tidligere ledige driftsfaciliteter eller miner;vi realiserer de seneste opkøb de forventede synergier og fordele og evnen til succesfuldt at integrere den opkøbte virksomhed i vores eksisterende forretning, herunder usikkerheder relateret til opretholdelse af relationer med kunder, leverandører og medarbejdere og vores forpligtelse til det kendte og ukendte relateret til overtagelsesforpligtelsen;vores niveau af selvforsikring og vores evne til at opnå tilstrækkelig tredjepartsforsikring til tilstrækkelig dækning af potentielle uønskede hændelser og forretningsrisici;udfordringerne ved at opretholde vores sociale licens til at operere med vores interessenter, herunder vores operationers indvirkning på lokalsamfunds indvirkning, omdømmevirkning af at operere i kulstofintensive industrier, der genererer drivhusgasemissioner, og vores evne til at udvikle en konsekvent drifts- og sikkerhedsrekord;vi med succes identificere og forfine enhver strategisk kapitalinvestering eller udviklingsprojekt, omkostningseffektivt opnå planlagte produktivitet eller niveauer, evnen til at diversificere vores produktportefølje og tilføje nye kunder;reduktioner i vores faktiske økonomiske mineralreserver eller aktuelle mineralreserveestimater og eventuelle ejendomsdefekter eller eventuelle lejekontrakter, licenser, servitutter eller tab af andre besiddelsesrettigheder;tilgængelighed af arbejdere til at udfylde kritiske operationelle stillinger og potentiel mangel på arbejdskraft fra den igangværende COVID-19-pandemi, og vores evne til at tiltrække, ansætte, udvikle og fastholde nøglepersoner;vi opretholder orden med fagforeninger og medarbejdere evnen til at have tilfredsstillende arbejdsforhold;uventede eller højere omkostninger forbundet med pensions- og OPEB-forpligtelser på grund af ændringer i værdien af ​​ordningens aktiver eller øgede bidrag, der kræves til ufinansierede forpligtelser;mængden og tidspunktet for tilbagekøbet af vores stamaktier;Vores interne kontrol med regnskabsaflæggelse kan have væsentlige mangler eller væsentlige mangler.
Se del I – Punkt 1A for yderligere faktorer, der påvirker Cliffs' forretning. Vores årsrapport om Form 10-K for året, der sluttede den 31. december 2020, Kvartalsrapporter på Form 10-Q for de kvartaler, der sluttede den 31. marts 2021, den 30. juni 2021 og den 30. september, 2021 og US-R20, Securities Commission og US 30.
Ud over det konsoliderede regnskab, der præsenteres i overensstemmelse med US GAAP, præsenterer selskabet også EBITDA og Adjusted EBITDA på konsolideret basis.EBITDA og Adjusted EBITDA er ikke-GAAP finansielle mål, som anvendes af ledelsen til at evaluere driftsresultater. Disse mål bør ikke præsenteres isoleret fra, i stedet for, eller i overensstemmelse med disse indikatorer, eller i præference for præsentation af US AP. GAAP finansielle mål brugt af andre virksomheder. Tabellen nedenfor giver en afstemning af disse konsoliderede mål til deres mest direkte sammenlignelige GAAP mål.
Markedsdata Copyright © 2022 QuoteMedia.Medmindre andet er angivet, er data forsinket med 15 minutter (se forsinkelsestider for alle børser).RT=realtid, EOD=slut på dagen, PD=forrige dag.Markedsdata drevet af QuoteMedia.Brugervilkår.