Calgary, Alberta, 3. November 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – STEP Energy Services Ltd. (das „Unternehmen“ oder „STEP“) freut sich, die Finanz- und Betriebsergebnisse für den Monat September 2021 bekannt zu geben. Die folgende Pressemitteilung sollte mit der Managementdiskussion und -analyse („MD&A“) für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2021 und dem ungeprüften verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss und („Quartalsfinanzbericht“) kombiniert werden s „Aussagen“).Leser sollten außerdem die Abschnitte „Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen“, „Rechtliche Hinweise“ und „Nicht-IFRS-Kennzahlen“ am Ende dieser Pressemitteilung lesen.Sofern nicht anders angegeben, werden alle finanziellen Beträge und Maßnahmen in kanadischen Dollar ausgedrückt.Weitere Informationen zu STEP finden Sie auf der SEDAR-Website www.sedar.com, einschließlich des jährlichen Informationsblatts des Unternehmens für das am 31. Dezember 2020 endende Jahr (vom März 2021 17) („AIF“).
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. „Das bereinigte EBITDA“ ist eine Finanzkennzahl, die nicht in Übereinstimmung mit den IFRS dargestellt wird, und entspricht dem Nettobetrag vor Finanzierungskosten, Abschreibungen und Amortisationen, Verlusten (Gewinnen) aus der Veräußerung von Sachanlagen, laufenden und latenten Steuerrückstellungen und Erlösen aus der Gewinnrückgewinnung, Aktienvergütung, Transaktionskosten, Verlusten aus Devisenterminkontrakten (Gewinn), Verlusten aus Wechselkursen (Gewinn) und Wertminderungen. „Das bereinigte EBITDA %“ wird berechnet als bereinigtes EBITDA dividiert durch den Umsatz.
(2) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. „Betriebskapital“, „Gesamt der langfristigen Finanzverbindlichkeiten“ und „Nettoverschuldung“ sind Finanzkennzahlen, die nicht gemäß IFRS dargestellt werden.
Überblick über das dritte Quartal 2021 Das dritte Quartal 2021 war das stärkste Quartal von STEP seit Beginn der Pandemie Anfang 2020. Diese Leistung wurde durch strenge interne Kostenkontrollen und erhöhte Aktivitäten unserer Kunden vorangetrieben, da die Rohstoffpreise auf Mehrjahreshöchststände stiegen und die weltweiten Lagerbestände aufgrund der gestiegenen Wirtschaftsaktivität und Liquidität weiter zurückgingen.
Steigende Kohlenwasserstoffnachfrage und -preise haben zu einem allmählichen Anstieg der Produktion in Kanada und den Vereinigten Staaten geführt, und verbesserte Bohraktivitäten haben die Nachfrage nach den Dienstleistungen des Unternehmens angekurbelt. Insgesamt hat STEP im dritten Quartal 2021 496.000 Tonnen Stützmittel gefördert, verglichen mit 283.000 Tonnen im dritten Quartal 2020 und 466.000 Tonnen im zweiten Quartal 2021. Im dritten Quartal 2021 waren es durchschnittlich 484 Bohrinseln in den USA 021, ein Anstieg von 101 % gegenüber dem Vorjahr und 11 % gegenüber dem Vorquartal. Die kanadische Bohrinselzahl belief sich im Quartal auf durchschnittlich 150 Bohrinseln, ein Anstieg von 226 % gegenüber dem dritten Quartal 2020 und ein Anstieg von 111 % gegenüber dem saisonalen Rückgang der Aktivität im zweiten Quartal 2021 aufgrund des Frühjahrsbruchs.
Der Umsatz von STEP stieg im dritten Quartal 2021 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 114 % und im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 um 24 % auf 133,2 Millionen US-Dollar. Das Wachstum im Jahresvergleich war auf eine starke Erholung im Jahr 2020 nach einer Verlangsamung der Aktivität zurückzuführen. Der Umsatz wurde auch durch eine höhere Auslastung in Kanada und den USA sowie moderat höhere Preise gestützt.
STEP erwirtschaftete im dritten Quartal 2021 ein bereinigtes EBITDA von 18,0 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 98 % gegenüber den 9,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020 und eine Steigerung von 54 % gegenüber den 11,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021. Für die drei Monate bis zum 30. September 2021 verbuchte das Unternehmen 1,1 Millionen US-Dollar im Rahmen des Canada Emergency Wage Subsidy („CEWS“)-Programms (3. September). 0, 2020 – 4,5 Millionen US-Dollar, 30. Juni 2021 – 1,9 Millionen US-Dollar) Zuschüsse zur Senkung der Personalkosten. Unternehmen sehen, wie sich die Kosteninflation in das Geschäft einschleicht, was auf angespannte Arbeitsmärkte und globale Lieferkettenbeschränkungen zurückzuführen ist, die zu höheren Kosten, längeren Durchlaufzeiten und manchmal sogar zu völligen Engpässen geführt haben.
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal 2021 einen Nettoverlust von 3,4 Millionen US-Dollar (unverwässerter Gewinn pro Aktie von 0,05 US-Dollar), eine Verbesserung gegenüber einem Nettoverlust von 9,8 Millionen US-Dollar (unverwässerter Gewinn pro Aktie von 0,14 US-Dollar) und einem Nettoverlust von 10,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2021 und 0,16 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal (unverwässerter Gewinn pro Aktie von 0,16 US-Dollar). 0 – 3,5 Millionen US-Dollar, Q2 2021 – 3,4 Millionen US-Dollar) und eine aktienbasierte Vergütung von 0,3 Millionen US-Dollar (Q3 2020 – 0,9 Millionen US-Dollar), Q2 2021 – 2,6 Millionen US-Dollar).
Die Bilanz verbesserte sich mit zunehmender Aktivität weiter. Im Rahmen seiner Umwelt-, Sozial- und Governance-Ziele („ESG“) tätigt das Unternehmen weiterhin gezielte Investitionen, um die Effizienz zu verbessern und die Umweltauswirkungen seiner Geschäftstätigkeit zu reduzieren. Darüber hinaus investiert es in Betriebskapital, um gestiegene Forderungen und Lagerbestände auszugleichen und so höhere Einnahmen zu erzielen. Das Betriebskapital belief sich am 30. September 2021 auf 33,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 44,6 Millionen US-Dollar am 31. Dezember 2020, was vor allem auf die Einbeziehung von 21 Millionen US-Dollar in den kurzfristigen Bestand zurückzuführen ist Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit planmäßigen Schuldenrückzahlungen ab 2022 (31. Dezember 2020 – keine).
Die gestärkte Bilanz und die konstruktiven Aussichten für die Bilanzen 2021 und 2022 ermöglichen es dem Unternehmen, die Laufzeit seiner Kreditfazilität bis zum 30. Juli 2023 zu verlängern (siehe Liquidität und Kapitalressourcen – Kapitalmanagement – ​​Schulden). Zum 30. September 2021 hält das Unternehmen weiterhin alle finanziellen und nichtfinanziellen Vereinbarungen im Rahmen unserer Kreditfazilität ein und wird voraussichtlich keine Verlängerung der Vereinbarungen zur Erleichterung der Vereinbarungen anstreben.
Branchenbedingungen In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 kam es zu einer konstruktiven Verbesserung der Wirtschaftstätigkeit, was zu Optimismus für den Rest des Jahres 2021 und bis ins Jahr 2022 führte. Während die Rohölnachfrage nicht das Niveau vor der Pandemie erreicht hat, hat sich die Rohölnachfrage verbessert, während sich das Angebot allmählich erholt hat, was zu einem Rückgang der Lagerbestände geführt hat.
Wir gehen davon aus, dass sich die Erholung der Weltwirtschaft fortsetzt, wobei die erhöhte Liquidität und die aufgestaute Verbrauchernachfrage die Wirtschaftstätigkeit antreiben werden. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) prognostiziert, dass das Bruttoinlandsprodukt („BIP“) Kanadas im Jahr 2021 um 6,1 % und im Jahr 2022 um 3,8 % wachsen wird, während das BIP der USA im Jahr 2021 um 3,6 % und im Jahr 2022 um 3,6 % wachsen wird2. Dies wird voraussichtlich zu einem Anstieg der Energienachfrage führen. Es wird erwartet, dass das regelmäßige Produktionswachstum in der Organisation erdölexportierender Länder („OPEC“), Russland und bestimmten anderen Produzenten (zusammen „OPEC+“) in Verbindung mit den jüngsten Unterinvestitionen und Produktionsrückgängen, die zu Versorgungsengpässen in Nordamerika führen, das Gleichgewicht der globalen Energieversorgung aufrechterhalten wird.
Höhere und stabilere Rohstoffpreise sollten zu einem leichten Anstieg der Kapitalpläne für nordamerikanische Öl- und Gasproduzenten führen. Wir sehen eine Divergenz auf dem Markt, da öffentliche Unternehmen ihre Ausgaben aufgrund des Drucks der Anleger, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, begrenzen, während private Unternehmen ihre Kapitalpläne erhöhen, um von der Verbesserung der Rohstoffpreise zu profitieren Kunden und Betriebspersonal, um das vorhandene Personal angemessen zu besetzen. Der Arbeitsmarkt kämpft mit Knappheit, mit starkem Wettbewerb in mehreren Branchen und berechtigten Arbeitskräften, die sich aus Rohstoffindustrien zurückziehen, was zu höheren Kosten führt, da aktuelle und potenzielle Mitarbeiter höhere Löhne verlangen. Auch die Lieferketten für Teile, Stahl, Stützmittel und Chemikalien in der Ölfelddienstleistungsbranche waren von langen Vorlaufzeiten betroffen, wobei einige Lieferangebote mehr als 12 Monate nach der Bestellung erfolgten, und steigenden Kosten.
Der kanadische Markt für Spiralrohre und Fracturing-Ausrüstung nähert sich dem Gleichgewicht. Es wird erwartet, dass zunehmende Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten die Nachfrage nach zusätzlicher Marktkapazität erhöhen werden. STEP wird sich weiterhin dafür einsetzen, dass die Branche Selbstdisziplin aufrechterhält und nur dann Personal aufstellt, wenn die Preisgestaltung das Bewusstsein der Produzenten für die durch höhere Rohstoffpreise verursachte wirtschaftliche Verbesserung widerspiegelt.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Abgerufen von https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Abgerufen von https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
In the US, the coiled tubing and fracturing equipment market is slightly oversupplied, but is expected to reach equilibrium in the near term.The recent increase in activity has led to some new small and medium market entrants.These entrants have largely reactivated legacy assets that did not have the technology as efficient and economical as the top assets operated by STEP and other market leaders.Although these new players have added capacity, demand and availability of equipment is expected to tighten as labor shortages will limit the number of equipment available in the market.
Höhere Preise sind erforderlich, um sicherzustellen, dass die Ölfelddienstleistungsbranche mit dem erwarteten Aktivitätswachstum Schritt halten und einen weiteren Margendruck aufgrund des Inflationsdrucks vermeiden kann. Die Vorteile höherer Rohstoffpreise haben sich nur geringfügig auf den Dienstleistungssektor übertragen, dessen Preise weiterhin unter einem nachhaltigen Niveau liegen. STEP befindet sich in Preisgesprächen mit Kunden in Kanada und den USA und erwartet im vierten Quartal 2021 und im ersten Halbjahr 2022 weitere Verbesserungen der kanadischen und US-amerikanischen Preise
Diese Verbesserungen sind von entscheidender Bedeutung, damit der Ölfelddienstleistungssektor auf das wachsende ESG-Narrativ in der Branche reagieren kann. STEP war schon früh führend bei der Einführung emissionsarmer Geräte und wird dies auch weiterhin tun, im Einklang mit seinem Engagement, innovative Lösungen auf den Markt zu bringen. Das Unternehmen betreibt eine 184.750 PS („HP“) Dual-Fuel-Frac-Pumpe und eine 80.000 PS starke Tier-4-Frac-Pumpe und fügt einer wachsenden Zahl von Anlagen Leerlaufreduzierungstechnologie hinzu, um deren Umweltbelastung weiter zu reduzieren. Das Unternehmen hat dies auch getan hat Schritte zur Elektrifizierung unternommen und die integrierte Spulen- und Fracking-Einheit STEP-XPRS entwickelt, die den Platzbedarf für Ausrüstung und Personal um 30 %, den Geräuschpegel um 20 % und die Emissionen um etwa 11 % reduziert.
Ausblick für das vierte Quartal 2021 und das erste Quartal 2022 In Kanada wird erwartet, dass das vierte Quartal 2021 das vierte Quartal 2020 und das vierte Quartal 2019 übertreffen wird. Die Aussichten für das erste Quartal 2022 dürften ähnlich gut sein Das Unternehmen erhielt auch Anfragen zur Geräteverfügbarkeit im zweiten Quartal 2022, obwohl der Einblick in das Quartal weiterhin begrenzt blieb. Die Personalausstattung ist zu einem wichtigen Hemmnis für den Betrieb geworden, und das Management unternimmt Schritte, um Top-Talente anzuziehen und zu halten. Diese branchenweite Herausforderung wird voraussichtlich das Angebot an zusätzlicher Ausrüstung auf dem Markt einschränken.
Die US-Aktivitäten von STEP verzeichneten im dritten Quartal 2021 ein verbessertes Umsatzwachstum, ein Trend, der sich unserer Meinung nach im weiteren Verlauf des Jahres und bis ins Jahr 2022 fortsetzen wird. Die Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten verbessern sich weiterhin schneller als in Kanada, und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage dürfte sich weiter verschärfen. Vom vierten Quartal 2021 bis 2022 wird eine hohe Auslastung der drei Fracturing-Flotten des Unternehmens erwartet, und Kunden werden die Ausrüstung Mitte des zweiten Quartals buchen. Auch ein Coiled-Tubing-Service für die USA wird erwartet steigen, wobei zwischen dem vierten Quartal und der Mitte des zweiten Quartals 2022 eine höhere Auslastung erwartet wird. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich die Preise weiter erholen und hat die Möglichkeit einer disziplinierten Flottenerweiterung. Wie in Kanada stellen die Herausforderungen bei der Personalbesetzung im Außendienst auch in den Vereinigten Staaten weiterhin ein erhebliches Hindernis für die Rückführung von Geräten ins Feld dar.
Finanzierung Dank der verbesserten Ergebnisse für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2021 konnte STEP mit Unterstützung unseres Bankenkonsortiums den Zeitraum der Vertragserleichterungen erfolgreich bewältigen (siehe Liquidität und Kapitalressourcen – Kapitalmanagement – ​​Schulden). Das Unternehmen geht davon aus, bis Mitte 2022 zu normalen Kapital- und Kreditkennzahlen zurückzukehren, und geht daher nicht davon aus, die Bedingungen für die Krediterleichterungen zu verlängern.
Kapitalausgaben Der Kapitalplan des Unternehmens für 2021 beläuft sich weiterhin auf 39,1 Millionen US-Dollar, einschließlich 31,5 Millionen US-Dollar an Wartungskapital und 7,6 Millionen US-Dollar an Optimierungskapital. Davon entfielen 18,2 Millionen US-Dollar auf den kanadischen Betrieb und die restlichen 20,9 Millionen US-Dollar auf den US-Betrieb. Das Unternehmen stellte für die neun Monate bis zum 30. September 2021 25,5 Millionen US-Dollar für Investitionsausgaben bereit und geht davon aus, dass das Budget 2021 auf das Geschäftsjahr 2022 übertragen wird. STEP wird seine bemannten Ausrüstungs- und Kapitalpläne weiterhin auf der Grundlage der Marktnachfrage nach STEP-Diensten bewerten und verwalten und nach Abschluss des jährlichen Geschäftsplanungszyklus ein Kapitalbudget für 2022 veröffentlichen.
STEP verfügt über 16 Coiled-Tubing-Einheiten bei WCSB. Die Coiled-Tubing-Einheiten des Unternehmens sind für die Versorgung der tiefsten Bohrlöcher von WCSB konzipiert. Die Fracking-Operationen von STEP konzentrieren sich auf tiefere und technisch anspruchsvollere Blöcke in Alberta und im Nordosten von British Columbia. Das STEP verfügt über 282.500 PS, von denen etwa 132.500 Dual-Fuel-fähig sind. Unternehmen setzen Coiled-Tubing-Einheiten oder Fracturing-PS ein, je nach den Möglichkeiten des Marktes Zielauslastung und wirtschaftliche Erträge unterstützen.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Ein Betriebstag ist definiert als jeder Coiled-Tubing- und Fracturing-Vorgang, der innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums durchgeführt wird, ausgenommen unterstützende Ausrüstung.
Das kanadische Geschäft verbesserte sich im dritten Quartal 2021 im Vergleich zum dritten Quartal 2021 weiter, wobei der Umsatz im Vergleich zum dritten Quartal 2020 um 38,7 Millionen US-Dollar oder 86 % stieg. Der Umsatz mit Fracturing stieg um 35,9 Millionen US-Dollar, während der Umsatz mit Spiralrohren um 2,8 Millionen US-Dollar stieg.
Das kanadische Unternehmen erzielte im dritten Quartal 2021 ein bereinigtes EBITDA von 17,3 Millionen US-Dollar (21 % des Umsatzes), etwas mehr als die 17,2 Millionen US-Dollar (38 % des Umsatzes) im dritten Quartal 2020. Trotz höherer Umsätze blieb das bereinigte EBITDA aufgrund des geringeren CEWS im Quartal unverändert. Das dritte Quartal 2021 umfasste ein CEWS von 1,3 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 4,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020. Das Quartal wurde auch durch die Wiederherstellung vergütungsbezogener Leistungen und die Aufhebung der Lohnkürzungen mit Wirkung zum 1. Januar 2021 beeinflusst. Während die Gemeinkosten- und VVG-Struktur im Vergleich zum dritten Quartal 2020 skaliert wurde, um verstärkte Außendienstaktivitäten zu unterstützen, ist das Unternehmen bestrebt, eine schlanke Kostenstruktur beizubehalten.
Der kanadische Fracking-Umsatz von 65,3 Millionen US-Dollar stieg im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2020 deutlich an, da STEP vier Spreads betrieb, verglichen mit drei Spreads im dritten Quartal 2020. Die angemessene Auslastung der Servicelinie betrug 244 Tage, verglichen mit 158 ​​Tagen im dritten Quartal 2020, wurde jedoch durch eine Phase der Inaktivität Anfang September beeinträchtigt. Ein Teil dieser Inaktivität ist auf die Umstellung der Branche auf ein „Just-in-Time“-Servicemodell zurückzuführen in diesem Quartal stärker durch die Pandemie beeinträchtigt und anhaltender Preisdruck durch den Wettbewerb. Der Umsatz stieg von 186.000 US-Dollar pro Tag im dritten Quartal 2020 auf 268.000 US-Dollar pro Tag, was in erster Linie auf einen Kundenmix zurückzuführen ist, der dazu führte, dass STEP den Großteil des gepumpten Stützmittels lieferte. Etwa 67 % der Aufbereitungsbohrungen sind Erdgas und Kondensat in der Montney-Formation, der Rest stammt aus Leichtölformationen. Starke Erdgaspreise treiben weiterhin die Nachfrage nach unserem Bohrloch an Fracking-Dienste im Nordwesten von Alberta und im Nordosten von British Columbia.
Die Betriebskosten steigen mit der Aktivität, wobei die Produkt- und Versandkosten vor allem auf die gestiegene Menge an Stützmitteln zurückzuführen sind, die von STEP geliefert werden. Auch die Lohnkosten sind aufgrund der erhöhten Mitarbeiterzahl und einer Erholung der Vergütung höher. Trotz höherer Kosten war der Beitrag der Fracking-Aktivitäten zu den Betriebsergebnissen aufgrund der hohen Arbeitsbelastung und der starken Betriebsleistung an den Kundenstandorten höher als im dritten Quartal 2020.
Der kanadische Umsatz mit Spiralrohren belief sich im dritten Quartal 2021 auf 18,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 15,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2020, mit 356 Geschäftstagen im Vergleich zu 319 Tagen im dritten Quartal 2020. STEP betrieb im dritten Quartal 2021 durchschnittlich sieben Spiralrohreinheiten, verglichen mit fünf Einheiten im Jahr zuvor Lohnkosten, während der Kunden- und Jobmix zu höheren Produkt- und Spiralrohrkosten führte. Die daraus resultierende Auswirkung ist, dass die operativen Aktivitäten im Vergleich zum dritten Quartal 2020 weniger zur kanadischen Leistung beitrugen.
Q3 2021 im Vergleich zu Q2 2021 Der kanadische Gesamtumsatz belief sich im dritten Quartal 2021 auf 83,5 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 73,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021. Die Saison beginnt mit saisonalen Reduzierungen aufgrund der Frühlingsferien – ein Anstieg. Dies war auf höhere Investitionsausgaben unserer Kunden aufgrund des verbesserten Rohstoffpreisumfelds zurückzuführen. Die Anzahl der Bohrinseln hat sich im dritten Quartal von 71 im zweiten Quartal 2021 auf 150 mehr als verdoppelt.
Das bereinigte EBITDA für das dritte Quartal von 2021 betrug 17,3 Mio. USD (21% des Umsatzes) gegenüber 15,6 Mio. USD (21% des Umsatzes) für das zweite Quartal 2021. Das angepasste EBITDA stieg nacheinander an, da die variablen Kosten im Verhältnis zu den Umsatzsteigerungen im Verhältnis zu den Umsatzsteigerungen erhöht waren.
Das Fracking wurde über vier Zeitspannen fortgesetzt, 244 Tage im dritten Quartal 2021 im Vergleich zu 174 Tagen im zweiten Quartal. Der Umsatz von 65,3 Millionen US-Dollar stieg nicht mit der Anzahl der Geschäftstage, da der Umsatz pro Tag um 16 % zurückging. Während die Preise im Vergleich zum Vorquartal konstant blieben, erforderte der Kunden- und Arbeitsmix weniger Pumpenleistung und Feldausrüstung, was zu geringeren Tageseinnahmen führte. Ein weiterer Rückgang der Tageseinnahmen war eine Reduzierung der Proppant-Pumpen, da STEP 218.000 pumpte Tonnen Stützmittel pro Stufe bei 63 Tonnen im dritten Quartal 2021 im Vergleich zu 275.000 Tonnen pro Stufe im zweiten Quartal 2021, also 142 Tonnen.
Das Coiled-Tubing-Geschäft betrieb weiterhin sieben Coiled-Tube-Einheiten mit 356 Betriebstagen und erwirtschaftete im dritten Quartal 2021 einen Umsatz von 18,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 17,8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 mit 304 Betriebstagen. Die Auslastung wurde größtenteils durch einen Rückgang des Umsatzes pro Tag von 59.000 US-Dollar auf 51.000 US-Dollar pro Tag im zweiten Quartal ausgeglichen, der auf verstärkte Ringfracking-Operationen zurückzuführen war, die weniger Coiled-Tube-Stränge umfassten Zyklen und reduzierte damit verbundene Einnahmen.
In den neun Monaten, die am 30. September 2021 endeten, stiegen die Einnahmen des kanadischen Geschäfts in den ersten neun Monaten des Jahres 2021 im Vergleich zu den neun Monaten, die am 30. September 2020 endeten, im Jahresvergleich um 59 % auf 266,1 Millionen US-Dollar Der Umsatz stieg um 6,5 Millionen US-Dollar oder 13 %, was auf den intensiven Marktwettbewerb zurückzuführen ist. Die Betriebstage stiegen nur um 2 %, während der Tagesumsatz aufgrund geringfügiger Preisverbesserungen und höherer Beiträge von Flüssigkeits- und Stickstoffpumpdiensten um 10 % stieg.
Das bereinigte EBITDA für die neun Monate, die am 30. September 2021 endeten, betrug 54,5 Millionen US-Dollar (20 % des Umsatzes), verglichen mit 39,1 Millionen US-Dollar (23 % des Umsatzes) im gleichen Zeitraum des Jahres 2020. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich, da das Umsatzwachstum das Kostenwachstum übertraf, da der Betrieb die im Vorjahr implementierte schlanke Gemeinkosten- und VVG-Struktur beibehielt Kürzungen Anfang 2021. Das bereinigte EBITDA für die neun Monate bis zum 30. September 2020 wurde durch ein Abfindungspaket in Höhe von 3,2 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Anpassung des Betriebsumfangs zu Beginn der Pandemie negativ beeinflusst. Für die neun Monate bis zum 30. September 2021 belief sich der CEWS für das kanadische Geschäft auf 6,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 6,9 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2020.
Die US-Aktivitäten von STEP begannen 2015 mit der Bereitstellung von Coiled-Tubing-Diensten. STEP verfügt über 13 Coiled-Tubing-Installationen im Permian- und Eagle-Ford-Becken in Texas, im Bakken Shale in North Dakota sowie im Uinta-Piceance- und Niobrara-DJ-Becken in Colorado. STEP stieg im April 2018 in das US-Fracturing-Geschäft ein. Der US-Fracking-Betrieb verfügt über 207.500 Fracking-HPs, davon etwa 52, 250 PS sind Dual-Fuel-fähig. Fracking findet hauptsächlich im Perm- und Eagle-Ford-Becken in Texas statt. Das Management passt die Kapazität und den regionalen Einsatz weiterhin an, um Auslastung, Effizienz und Erträge zu optimieren.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Ein Betriebstag ist definiert als jeder Coiled-Tubing- und Fracturing-Vorgang, der innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums durchgeführt wird, ausgenommen unterstützende Ausrüstung.
Im dritten Quartal 2021 verzeichnete das US-Geschäft im Vergleich zum dritten Quartal 2020 weiterhin eine verbesserte Leistung und ein bereinigtes EBITDA. Steigende Rohstoffpreise führten zu einem Anstieg der Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten, was es STEP ermöglichte, seine dritte Fracking-Flotte im dritten Quartal 2021 auf den Markt zu bringen Im Vorjahr verzeichnete die Wirtschaftstätigkeit im Jahr 2020 als Reaktion auf die Pandemie einen beispiellosen Rückgang. Im Vergleich zum dritten Quartal 2020 stiegen die Fracturing-Umsätze um 20,1 Millionen US-Dollar und die Spiralrohrumsätze um 12 Millionen US-Dollar.
Das bereinigte EBITDA für die drei Monate bis zum 30. September 2021 betrug 4,2 Millionen US-Dollar (8 % des Umsatzes), verglichen mit einem bereinigten EBITDA-Verlust von 4,8 Millionen US-Dollar (8 % des Umsatzes) für die drei Monate bis zum 30. September 2020, was einem Minus von 27 % des Einkommens entspricht. Das EBITDA 2020 war darauf zurückzuführen, dass der Umsatz trotz Entlassungen und anderer Maßnahmen zur Abmilderung der Auswirkungen der Rezession nicht ausreichte, um die Fixkostenbasis zu decken. Das Unternehmen verzeichnete weiterhin bescheidene Preisverbesserungen Im dritten Quartal 2021 wurde es jedoch aufgrund der Inflation und Verzögerungen in der globalen Lieferkette sowie höherer Material- und Teilekosten aufgrund höherer Vergütung immer teurer, erfahrenes Personal einzustellen und zu halten. Die Ergebnisse stellen eine Herausforderung für die Leistung dar.
Der Fracking-Umsatz in den USA belief sich auf 29,5 Millionen US-Dollar, ein Plus von 215 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020, da STEP drei Fracking-Spreads betrieb, verglichen mit nur einem im Vorjahr. Der Fracking-Betrieb wurde im Jahr 2021 schrittweise ausgeweitet, wobei die Servicelinie im dritten Quartal 2021 195 Geschäftstage erreichen konnte, verglichen mit 39 im gleichen Zeitraum im Jahr 2020. Der Umsatz pro Tag ging von 240.000 US-Dollar im dritten Quartal 2020 zurück 20 auf 151 US-Dollar im dritten Quartal 2021 aufgrund geringerer Proppant-Einnahmen aufgrund von Änderungen im Kundenmix, da sich Kunden dafür entschieden, ihr Proppant selbst zu beziehen.
Die Betriebskosten stiegen mit dem Aktivitätsniveau, jedoch weniger als das Umsatzwachstum, was zu einem deutlich höheren Beitrag der Betriebsaktivitäten zur US-Leistung führte. Aufgrund eines angespannten Arbeitsmarktes steigen die Personalkosten weiter und die Vorlaufzeiten für kritische Komponenten verlängern sich, was den Inflationsdruck auf die Kosten erhöht. Die Preise stiegen weiter, schwächte sich jedoch aufgrund eines leichten Überangebots an Ausrüstung und eines immer noch wettbewerbsintensiven Marktes ab. Der Abstand dürfte sich im vierten Quartal und im Jahr 2022 verringern.
US-Spiralrohre setzten ihre Dynamik mit einem Umsatz von 8,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 fort, gegenüber 8,2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020. STEP ist mit 8 Spiralrohreinheiten ausgestattet und hat eine Laufzeit von 494 Tagen, verglichen mit 5 und 216 Tagen im dritten Quartal 2020. Die höhere Auslastung ging mit einem Umsatz von 41.000 US-Dollar pro Tag einher, verglichen mit 38.000 US-Dollar im Vorjahreszeitraum. als die Raten in North Dakota und Colorado zu steigen begannen. West-Texas und Süd-Texas sind weiterhin mit sporadischen Aktivitäten und niedrigen Preisen konfrontiert, da die Märkte fragmentiert sind und kleinere Wettbewerber ihre Preise senken, um Einfluss zu gewinnen. Trotz des intensiven Marktwettbewerbs hat STEP aufgrund seiner strategischen Marktpräsenz und seines guten Rufs bei der Ausführung Fortschritte bei der Sicherung der Auslastung und der Preiserholung gemacht. Wie beim Brechen sind auch bei Spiralrohren erhöhte Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften sowie Materialien, Teilen und Stahl für den Spiralrohrstrang zu verzeichnen.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Der US-Betrieb erwirtschaftete in den drei Monaten bis zum 30. September 2021 49,7 Millionen US-Dollar, basierend auf höheren Umsatzerwartungen für das zweite Quartal 2021. Der Fracturing-Umsatz stieg um 10,5 Millionen US-Dollar, während der Umsatz mit Spiralrohren sequenziell um 4,8 Millionen US-Dollar zunahm. Steigende Rohstoffpreise führen weiterhin zu einer Erholung der Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten, und der Betrieb von STEP ist gut positioniert, um von der erhöhten Auslastung zu profitieren.
Das bereinigte EBITDA stieg im dritten Quartal 2021 im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 um 3,2 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen seine Kapazität und Auslastung bei minimalen Steigerungen der Gemeinkosten und der VVG-Struktur steigern konnte. Diese Unternehmen konzentrieren sich weiterhin auf nachhaltiges Wachstum in der Supportstruktur und verfolgen gleichzeitig Preisverbesserungen und einen konsistenten Arbeitsplan für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2022 hinein.
Der Anstieg der dritten Fracturing-Spreads führte in Verbindung mit einer Verschiebung des Kundenmixes und einer verbesserten Nachfrage zu höheren Umsätzen aus Fracturing-Diensten. Die Servicelinie hatte im dritten Quartal 2021 195 Geschäftstage im Vergleich zu 146 Tagen im zweiten Quartal 2021. Der Umsatz pro Tag stieg von 130.000 US-Dollar im zweiten Quartal auf 151.000 US-Dollar, was auf verbesserte Preise sowie eine erhöhte Abpumpung von Stützchemikalien aufgrund der höheren Arbeitsbelastung zurückzuführen ist.Betrieb Der Beitrag der Aktivität zur US-Leistung verbesserte sich, da im zweiten Quartal 2021 Übergangsgebühren im Zusammenhang mit der Inbetriebnahme einer dritten Fracturing-Flotte enthalten waren, was auf höhere Ströme aus Proppant- und Chemikalienverkäufen und einen entsprechend geringeren Wartungsaufwand zurückzuführen war. Die Gemeinkosten der Servicelinien wurden erhöht, um höhere Aktivitätsniveaus und zusätzliche Ausrüstungsflotten zu unterstützen.
Die Einnahmen aus Spiralrohren in den USA stiegen im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 aufgrund des erhöhten Aktivitätsniveaus um 4,8 Millionen US-Dollar, was zu 494 Geschäftstagen im dritten Quartal 2021 führte, verglichen mit 422 im zweiten Quartal 2021. Die Einnahmen aus Spiralrohren beliefen sich im dritten Quartal auf 41.000 US-Dollar pro Tag, ein Anstieg gegenüber 36.000 US-Dollar pro Tag im zweiten Quartal 2021, was auf höhere Beiträge von industriellen Stickstoffdiensten und höhere Kosten für Strangrecycling zurückzuführen ist Die variablen Kosten blieben gegenüber dem Vorquartal stabil und stiegen mit zunehmender Aktivität, aber die Arbeitskosten, der größte Einzelausgabenposten in der Servicelinie, verbesserten die Leistung, da der Umsatz stieg.
Für die neun Monate bis zum 30. September 2021 im Vergleich zu den neun Monaten bis zum 30. September 2020 betrug der US-Betriebsumsatz für die neun Monate bis zum 30. September 2021 111,5 Millionen US-Dollar, während der Umsatz in den neun Monaten bis zum 30. September 2021 für die neun Monate bis zum 30. September 2020 129,9 Millionen US-Dollar betrug Aushärtendes Stützmittel. Die US-Betriebe verbesserten sich im ersten Quartal 2020, bis die Pandemie zu einem beispiellosen Rückgang der Wirtschaftsaktivität und der Rohstoffpreise auf historische Tiefststände führte, was zu einem starken Rückgang der Bohrungen und Fertigstellungen führte. Im zweiten und dritten Quartal 2021 gab es erhebliche Verbesserungen im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2020, aber die Aktivität kehrte nicht auf das Niveau vor der Pandemie zurück. Die jüngste Ertragsverbesserung zusammen mit einem verbesserten Ausblick ist ein positiver Indikator für eine anhaltende Erholung.
Basierend auf einer sequenziellen Verbesserung der Aktivität erwirtschafteten die US-Betriebe in den neun Monaten bis zum 30. September 2021 ein positives bereinigtes EBITDA von 2,2 Millionen US-Dollar (2 % des Umsatzes), verglichen mit einem bereinigten EBITDA von 0,8 Millionen US-Dollar (2 % des Umsatzes) im gleichen Zeitraum (1 %) im Jahr 2020. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich leicht aufgrund verbesserter Gerätepreise, einer niedrigeren VVG-Struktur und eines verbesserten Produktverkaufsflusses. Aufgrund globaler Lieferkettenbeschränkungen sieht das Unternehmen jedoch eine Inflation Druck auf die Materialkosten sowie erhöhte Vergütungskosten aufgrund eines wettbewerbsintensiven Arbeitsumfelds. In den neun Monaten bis zum 30. September 2021 sind auch zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit der Aktivierung zusätzlicher Kapazitäten enthalten, um der steigenden Nachfrage nach unseren Dienstleistungen gerecht zu werden.
Die Unternehmensaktivitäten des Unternehmens sind von den kanadischen und US-amerikanischen Aktivitäten getrennt. Zu den betrieblichen Betriebskosten gehören diejenigen im Zusammenhang mit den Teams zur Anlagenzuverlässigkeit und -optimierung, und zu den allgemeinen und Verwaltungskosten gehören diejenigen im Zusammenhang mit dem Führungsteam, dem Vorstand, den Kosten für öffentliche Unternehmen und anderen Aktivitäten, die sowohl den kanadischen als auch den US-amerikanischen Aktivitäten zugute kommen.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Prozentsatz des bereinigten EBITDA, berechnet anhand des Gesamtergebnisses für den Zeitraum.