Τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) ξεπέρασαν τα έσοδα αλλά υπολείπονταν της εκτίμησης του EPS κατά -13,7%.Είναι οι μετοχές CLF καλή επένδυση;
Το Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) ανακοίνωσε σήμερα κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022. Τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου ύψους 6,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ξεπέρασαν την πρόβλεψη των αναλυτών της FactSet για 6,12 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 3,5% απροσδόκητα.Ενώ το EPS των 1,14 $ υπολείπεται της συναινετικής εκτίμησης των 1,32 $, είναι μια απογοητευτική διαφορά -13,7%.
Οι μετοχές της χαλυβουργίας Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) υποχώρησαν περισσότερο από 21% φέτος.
Η Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) είναι ο μεγαλύτερος κατασκευαστής επίπεδου χάλυβα στη Βόρεια Αμερική.Η εταιρεία προμηθεύει σφαιρίδια σιδηρομεταλλεύματος στη βιομηχανία χάλυβα της Βόρειας Αμερικής.Ασχολείται με την παραγωγή μετάλλου και οπτάνθρακα, την παραγωγή σιδήρου, χάλυβα, προϊόντων έλασης και φινιρισμάτων, καθώς και εξαρτημάτων σωλήνων, σφραγίδων και εργαλείων.
Η εταιρεία είναι καθετοποιημένη από πρώτες ύλες, άμεση αναγωγή και σκραπ έως πρωτογενή παραγωγή χάλυβα και επακόλουθη φινίρισμα, σφράγιση, εργαλεία και σωλήνες.
Η Cliffs ιδρύθηκε το 1847 ως χειριστής ορυχείων με έδρα το Κλίβελαντ του Οχάιο.Η εταιρεία απασχολεί περίπου 27.000 άτομα στη Βόρεια Αμερική.
Η εταιρεία είναι επίσης ο μεγαλύτερος προμηθευτής χάλυβα στην αυτοκινητοβιομηχανία στη Βόρεια Αμερική.Εξυπηρετεί πολλές άλλες αγορές με μεγάλη γκάμα πλατέων προϊόντων χάλυβα.
Το Cleveland-Cliffs έχει λάβει πολλά διάσημα βραβεία του κλάδου για το έργο του το 2021 και κατατάχθηκε στην 171η θέση στη λίστα Fortune 500 του 2022.
Με την εξαγορά της ArcelorMittal USA και της AK Steel (ανακοινώθηκε το 2020) και την ολοκλήρωση του εργοστασίου άμεσης μείωσης στο Τολέδο, η Cleveland-Cliffs είναι πλέον μια κάθετα ολοκληρωμένη επιχείρηση ανοξείδωτου χάλυβα.
Τώρα έχει το μοναδικό πλεονέκτημα ότι είναι αυτάρκης, από την εξόρυξη πρώτων υλών έως τα προϊόντα χάλυβα, τα σωληνωτά εξαρτήματα, τα στάμπα και τα εργαλεία.
Αυτό είναι σύμφωνο με τα εξαμηνιαία αποτελέσματα της CLF για έσοδα 12,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά έσοδα 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.Τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή ήταν 2,64 $.Σε σύγκριση με τους πρώτους έξι μήνες του 2021, η εταιρεία σημείωσε έσοδα 9,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά έσοδα 852 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 1,42 δολάρια ανά μειωμένη μετοχή.
Η Cleveland-Cliffs ανέφερε προσαρμοσμένα EBITDA 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο εξάμηνο του 2022, από 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου μας δείχνουν τη συνεχή εφαρμογή της στρατηγικής μας.Οι ελεύθερες ταμειακές ροές υπερδιπλασιάστηκαν σε τρίμηνο και καταφέραμε να επιτύχουμε τη μεγαλύτερη τριμηνιαία μείωση του χρέους μας από τότε που ξεκινήσαμε τον μετασχηματισμό μας πριν από μερικά χρόνια, παρέχοντας παράλληλα σταθερή απόδοση ιδίων κεφαλαίων μέσω εξαγορών μετοχών.
Αναμένουμε ότι αυτή η υγιής ελεύθερη ταμειακή ροή θα συνεχιστεί καθώς μπαίνουμε στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, λόγω των χαμηλότερων απαιτήσεων κεφαλαίου, της ταχύτερης αποδέσμευσης του κεφαλαίου κίνησης και της έντονης χρήσης συμβάσεων πώλησης σταθερής τιμής.Επιπλέον, αναμένουμε ότι οι ASP για αυτές τις σταθερές συμβάσεις θα αυξηθούν περαιτέρω απότομα μετά την επαναφορά την 1η Οκτωβρίου.
23 εκατομμύρια δολάρια, ή 0,04 δολάρια ανά αραιωμένη μετοχή, επιτάχυνε την απόσβεση που σχετίζεται με τον αόριστο χρόνο διακοπής λειτουργίας του εργοστασίου οπτανθρακοποίησης στο Middletown.
Το Cleveland-Cliffs βγάζει χρήματα πουλώντας όλα τα είδη χάλυβα.Ειδικότερα, προϊόντα θερμής έλασης, ψυχρής έλασης, με επίστρωση, ανοξείδωτα / ηλεκτρικά, λαμαρίνες και άλλα προϊόντα χάλυβα.Οι τελικές αγορές που εξυπηρετεί περιλαμβάνουν την αυτοκινητοβιομηχανία, την υποδομή και τη μεταποίηση, τους διανομείς και τους μεταποιητές και τους παραγωγούς χάλυβα.
Οι καθαρές πωλήσεις χάλυβα το δεύτερο τρίμηνο ήταν 3,6 εκατομμύρια τόνοι, συμπεριλαμβανομένων 33% με επικάλυψη, 28% θερμής έλασης, 16% ψυχρής έλασης, 7% βαριάς πλάκας, 5% ανοξείδωτου χάλυβα και ηλεκτρικών προϊόντων και 11% άλλων προϊόντων.συμπεριλαμβανομένων πλακών και σιδηροτροχιών.
Οι μετοχές της CLF διαπραγματεύονται με αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) 2,5 σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου 0,8.Ο λόγος τιμής προς λογιστική αξία (P/BV) του 1,4 είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου 0,9.Οι μετοχές Cleveland-Cliffs δεν πληρώνουν μερίσματα στους μετόχους.
Ο λόγος Καθαρού Χρέους προς EBITDA μας δίνει μια γενική ιδέα για το πόσο χρόνο θα χρειαστεί μια εταιρεία για να εξοφλήσει το χρέος της.Ο δείκτης καθαρού χρέους/EBITDA των μετοχών CLF μειώθηκε από 12,1 το 2020 σε 1,1 το 2021. Ο υψηλός λόγος το 2020 οφείλεται στις εξαγορές.Πριν από αυτό, παρέμενε στο 3,4 για τρία συνεχόμενα χρόνια.Η εξομάλυνση της αναλογίας καθαρού δανεισμού προς EBITDA καθησύχασε τους μετόχους.
Το δεύτερο τρίμηνο, το κόστος πωλήσεων του χάλυβα (COGS) περιελάμβανε 242 εκατομμύρια δολάρια πλεονάζον/μη επαναλαμβανόμενων εξόδων.Το πιο σημαντικό μέρος αυτού σχετίζεται με την επέκταση του χρόνου διακοπής λειτουργίας στο Blast Furnace 5 στο Κλίβελαντ, η οποία περιλαμβάνει πρόσθετες επισκευές στην τοπική μονάδα επεξεργασίας λυμάτων και στο εργοστάσιο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας.
Η εταιρεία είδε επίσης αυξήσεις κόστους σε τριμηνιαία και ετήσια βάση, καθώς οι τιμές για το φυσικό αέριο, την ηλεκτρική ενέργεια, τα σκραπ και τα κράματα αυξήθηκαν.
Ο χάλυβας αποτελεί βασικό συστατικό της παγκόσμιας ενεργειακής μετάβασης, η οποία διασφαλίζει τη βιωσιμότητα των μετοχών της CLF στο μέλλον.Η παραγωγή αιολικής και ηλιακής ενέργειας απαιτεί πολύ χάλυβα.
Επιπλέον, οι εγχώριες υποδομές πρέπει να αναθεωρηθούν για να δημιουργηθεί χώρος για την κίνηση καθαρής ενέργειας.Αυτή είναι μια ιδανική κατάσταση για τις μετοχές Cleveland-Cliffs, οι οποίες έχουν καλές πιθανότητες να επωφεληθούν από την αυξανόμενη ζήτηση για εγχώριο χάλυβα.
Η ηγεσία μας στην αυτοκινητοβιομηχανία μας ξεχωρίζει από όλες τις άλλες εταιρείες χάλυβα στις Ηνωμένες Πολιτείες.Η κατάσταση της αγοράς χάλυβα τον τελευταίο ενάμιση χρόνο οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στον κατασκευαστικό κλάδο, ενώ η αυτοκινητοβιομηχανία έχει μείνει πολύ πίσω, σε μεγάλο βαθμό λόγω προβλημάτων που δεν σχετίζονται με την αλυσίδα εφοδιασμού από χάλυβα.Ωστόσο, η ζήτηση των καταναλωτών για αυτοκίνητα, SUV και φορτηγά έχει γίνει τεράστια καθώς η ζήτηση για αυτοκίνητα ξεπέρασε την παραγωγή για περισσότερα από δύο χρόνια.
Καθώς οι πελάτες μας στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν τις προκλήσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας, η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα αυξάνεται και η κατασκευή επιβατικών αυτοκινήτων πλησιάζει, η Cleveland-Cliffs θα είναι ο κύριος δικαιούχος κάθε εταιρείας χάλυβα των ΗΠΑ.Κατά το υπόλοιπο του τρέχοντος έτους και του επόμενου έτους, αυτή η σημαντική διαφορά μεταξύ της επιχείρησής μας και άλλων παραγωγών χάλυβα θα πρέπει να γίνει εμφανής.
Με βάση την τρέχουσα καμπύλη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του 2022, αυτό σημαίνει ότι η μέση τιμή του δείκτη HRC θα είναι 850 $ ανά καθαρό τόνο πριν από το τέλος του έτους και η Cleveland-Cliffs αναμένει ότι η μέση τιμή πώλησης το 2022 θα είναι περίπου 1.410 $ ανά καθαρό τόνο.σημαντική αύξηση στις συμβάσεις σταθερής τιμής, τις οποίες η εταιρεία αναμένει να επαναδιαπραγματευτεί την 1η Οκτωβρίου 2022.
Η Cleveland-Cliffs είναι μια εταιρεία που αντιμετωπίζει κυκλική ζήτηση.Αυτό σημαίνει ότι το εισόδημά της μπορεί να παρουσιάζει διακυμάνσεις, γι' αυτό και η τιμή των μετοχών της CLF υπόκειται σε μεταβλητότητα.
Τα εμπορεύματα κινούνται καθώς οι τιμές εκτινάχθηκαν στα ύψη λόγω των διαταραχών της αλυσίδας εφοδιασμού που επιδεινώθηκαν από την πανδημία και τον πόλεμο στην Ουκρανία.Αλλά τώρα ο πληθωρισμός και η αύξηση των επιτοκίων αυξάνουν τους φόβους για παγκόσμια ύφεση, καθιστώντας τη μελλοντική ζήτηση αβέβαιη.
Τα τελευταία χρόνια, η Cleveland-Cliffs έχει εξελιχθεί από μια διαφοροποιημένη εταιρεία πρώτων υλών σε τοπικό παραγωγό σιδηρομεταλλεύματος και είναι τώρα ο μεγαλύτερος παραγωγός πλατέων προϊόντων στις ΗΠΑ και τον Καναδά.
Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, η μετοχή Cleveland-Cliffs μπορεί να φαίνεται ελκυστική.Έχει γίνει ένας ισχυρός οργανισμός που μπορεί να ευδοκιμήσει για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η Ρωσία και η Ουκρανία είναι δύο από τους πέντε κορυφαίους καθαρούς εξαγωγείς χάλυβα στον κόσμο.Ωστόσο, η Cleveland-Cliffs δεν βασίζεται σε κανένα από τα δύο, δίνοντας στη μετοχή της CLF ένα εγγενές πλεονέκτημα έναντι των ομοτίμων της.
Ωστόσο, παρ' όλη την αβεβαιότητα στον κόσμο, οι προβλέψεις για την οικονομική ανάπτυξη είναι ασαφείς.Η εμπιστοσύνη στον μεταποιητικό τομέα υποχώρησε καθώς οι ανησυχίες για την ύφεση συνέχισαν να ασκούν πίεση στις μετοχές των βασικών εμπορευμάτων.
Η βιομηχανία σιδήρου και χάλυβα είναι μια κυκλική επιχείρηση και ενώ υπάρχει ισχυρή περίπτωση για άλλη μια αύξηση των αποθεμάτων CLF, το μέλλον είναι άγνωστο.Το αν θα πρέπει ή όχι να επενδύσετε σε μετοχές Cleveland-Cliffs εξαρτάται από την όρεξη για ανάληψη κινδύνων και τον επενδυτικό σας χρονικό ορίζοντα.
Αυτό το άρθρο δεν παρέχει οικονομικές συμβουλές ούτε συνιστά συναλλαγές σε τίτλους ή προϊόντα.Οι επενδύσεις μπορεί να υποτιμηθούν και οι επενδυτές μπορεί να χάσουν μέρος ή το σύνολο της επένδυσής τους.Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι δείκτης μελλοντικών επιδόσεων.
Η Kirstin McKay δεν έχει θέσεις στις μετοχές και/ή στα χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παραπάνω άρθρο.
Η Digitonic Ltd, η ιδιοκτήτρια του ValueTheMarkets.com, δεν έχει θέσεις στις μετοχές και/ή στα χρηματοοικονομικά μέσα που αναφέρονται στο παραπάνω άρθρο.
Η Digitonic Ltd, η ιδιοκτήτρια του ValueTheMarkets.com, δεν έχει λάβει πληρωμή από την εταιρεία ή τις εταιρείες που αναφέρονται παραπάνω για την παραγωγή αυτού του υλικού.
Το περιεχόμενο αυτού του ιστότοπου είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς.Είναι σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση με βάση τις προσωπικές σας συνθήκες.Θα πρέπει να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές από έναν σύμβουλο που ρυθμίζεται από την FCA σχετικά με οποιεσδήποτε πληροφορίες βρίσκετε σε αυτόν τον ιστότοπο ή να διερευνήσετε και να επαληθεύσετε ανεξάρτητα οποιεσδήποτε πληροφορίες βρείτε σε αυτόν τον ιστότοπο στις οποίες θέλετε να βασιστείτε για τη λήψη μιας επενδυτικής απόφασης ή για άλλους σκοπούς.Καμία είδηση ​​ή έρευνα δεν συνιστά προσωπική συμβουλή για συναλλαγές ή επενδύσεις σε κάποια συγκεκριμένη εταιρεία ή προϊόν, ούτε η Valuethemarkets.com ή η Digitonic Ltd υποστηρίζουν οποιαδήποτε επένδυση ή προϊόν.
Αυτός ο ιστότοπος είναι μόνο ένας ιστότοπος ειδήσεων.Η Valuethemarkets.com και η Digitonic Ltd δεν είναι χρηματιστές/διαπραγματευτές, δεν είμαστε σύμβουλοι επενδύσεων, δεν έχουμε πρόσβαση σε μη δημόσιες πληροφορίες σχετικά με εισηγμένες εταιρείες, δεν είναι μέρος για να δίνουμε ή να λαμβάνουμε οικονομικές συμβουλές, συμβουλές για επενδυτικές αποφάσεις ή φόρους.ή νομικές συμβουλές.
Δεν ελέγχόμαστε από την Αρχή Οικονομικής Συμπεριφοράς.Δεν μπορείτε να υποβάλετε καταγγελία στην Υπηρεσία Οικονομικού Διαμεσολαβητή ή να ζητήσετε αποζημίωση από το Σχέδιο Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών.Η αξία όλων των επενδύσεων μπορεί είτε να αυξηθεί είτε να πέσει, επομένως μπορεί να χάσετε μέρος ή το σύνολο της επένδυσής σας.Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων.
Τα υποβληθέντα δεδομένα αγοράς καθυστερούν τουλάχιστον 10 λεπτά και φιλοξενούνται από την Barchart Solutions.Για όλες τις καθυστερήσεις ανταλλαγής και τους όρους χρήσης, ανατρέξτε στη δήλωση αποποίησης ευθύνης.