Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) estas granda ŝtalstruktura produktadfirmao.La firmao funkcias en merkato kiu ne generas grandegajn profitojn aŭ kreskajn ideojn, kaj multaj trovus ĝin enuiga.Sed ili gajnas monon kaj havas antaŭvideblan kaj stabilan komercon.Ĉi tiuj estas la kompanioj, kiujn mi preferas, kaj vi povas esti certa, ke iuj investantoj ne atentas ĉi tiun angulon de la merkato.La kompanio luktis por pagi la ŝuldon, ili nun havas nulon ŝuldon kaj havas 400 milionojn da dolaroj tute netirita kreditlinio, igante ilin tre flekseblaj se akirceloj ekestas kaj la firmao povas moviĝi rapide.Eĉ sen ajna akiro por ekigi kreskon, la kompanio havas grandegan senpagan monfluon kaj kreskas dum multaj jaroj, tendenco, kiu ŝajnas daŭri en la estonteco.La merkato ne ŝajnas estimi la kompanion, kaj la kresko de enspezo kaj profito en la lastaj jaroj ŝajnas pli malkaŝa.
“Mueller Industries, Inc. produktas kaj vendas kuprajn, latunojn, aluminiojn kaj plastajn produktojn en Usono, Britio, Kanado, Koreio, Mezoriento, Ĉinio kaj Meksiko.La firmao funkcias en tri segmentoj: tubsistemoj, industriaj metaloj kaj klimato.Piping Systems La segmento ofertas kuprajn pipojn, garnaĵojn, fajfarojn kaj garnaĵojn, PEX-pipojn kaj radiajn sistemojn, same kiel akvotubarajn rilatajn aparatojn kaj plastajn injektajn ilojn kaj fontan tubon-provizon. Ĉi tiu segmento vendas siajn produktojn al pograndistoj en merkatoj de akvotubaro kaj fridigo, hejmaj kaj libertempaj veturiloj, distribuistoj, konstrumaterialoj, fabrikistoj de konstrumaterialoj kaj fabrikistoj de latunoj kaj fabrikantoj de originalaj aero-kondiĉaj veturiloj. po alojaj stangoj, latuno por tuboj, valvoj kaj armaturo;malvarme formitaj aluminiaj kaj kupraj produktoj;aluminio prilaborado i, ŝtalo, latuno kaj gisfero trafo kaj fandadoj;forĝadoj el latuno kaj aluminio;valvoj el latuno, aluminio kaj neoksidebla ŝtalo;fluidaj kontrolsolvoj kaj originalaj ekipaĵproduktantoj de gassistemoj kunvenitaj por la industriaj, arkitekturaj, HVAC, akvotubaroj kaj fridigaj merkatoj.La Klimata segmento liveras valvojn, gardistojn kaj latunon al diversaj OEM-oj en la komercaj HVAC kaj fridigaj merkatoj.Akcesoraĵoj;Alta Tensiaj Komponentoj kaj akcesoraĵoj por la merkatoj de klimatizilo kaj fridigo;samaksaj varmointerŝanĝiloj kaj bobenitaj tuboj por HVAC, geoterma, fridigo, naĝejaj varmopumpiloj, ŝipkonstruado, glacifaristoj, komercaj vaporkaldronoj kaj varmo-reakiro merkatoj;izolitaj flekseblaj HVAC-sistemoj;brazed duktoj, duktoj kaj distribuaj asembleoj.La firmao estis fondita en 1917 kaj havas ĉefsidejon en Collierville, Tenesio."
En 2021, Mueller Industries raportos 3.8 miliardojn USD en ĉiujara enspezo, 468.5 milionoj USD en neta enspezo, kaj 8.25 USD en diluita gajno per akcio.La kompanio ankaŭ raportis enspezojn por la unua kaj dua kvaronoj de 2022. Por la unua duono de 2022, la kompanio raportis enspezojn de 2,16 miliardoj USD, netan enspezon de 364 milionoj USD kaj diluitajn enspezojn por akcio de 6,43 USD.La kompanio pagas nunan dividendon de $1.00 per akcio, aŭ 1.48%-rendimento sur la nuna akcia prezo.
La perspektivoj por plua disvolviĝo de la kompanio estas bonaj.Nova hejmkonstruado kaj komerca evoluo estas gravaj faktoroj influantaj kaj helpantaj determini la vendojn de firmao, ĉar ĉi tiuj areoj respondecas pri la plimulto de la postulo je la produktoj de la firmao.Laŭ la usona Censoburoo, la reala nombro da novaj hejmoj en Usono estos 1,6 milionoj en 2021, pli ol 1,38 milionoj en 2020. Krome, privataj ne-loĝdomaj konstruaĵoj estis taksitaj je 467,9 miliardoj en 2021, 479 miliardoj en 2020 kaj 500 miliardoj en 2020 kaj 500 miliardoj kredas ke tiuj 2019 miliardoj da kompanioj estas atenditaj, ke ili restos postulo en 2019 miliardoj. kaj financa agado profitos de ĉi tiuj faktoroj kaj restos stabila..Oni antaŭvidas, ke en 2022 kaj 2023 la volumeno de ne-loĝdona konstruo kreskos respektive je 5,4% kaj 6,1%.Ĉi tiu postulperspektivo helpos Mueller Industries, Inc. konservi altajn nivelojn de kresko kaj operacioj.
Eblaj riskfaktoroj kiuj povus influi la komercon estas la ekonomiaj kondiĉoj asociitaj kun loĝdoma kaj komerca evoluo.La konstrumerkatoj nuntempe aspektas stabilaj kaj fartas bone dum la lastaj jaroj, sed difekto en ĉi tiuj merkatoj estonte povus havi gravan efikon sur la komerco de la kompanio.
La nuna merkatkapitaligo de Mueller Industries Inc. estas $ 3.8 miliardoj kaj havas prezon-al-enspezo-proporcion (P/E) de 5.80.Ĉi tiu prezo-al-enspezo-proporcio estas fakte multe pli malalta ol la plej multaj el la konkurantoj de Mueller.Aliaj ŝtalaj kompanioj nuntempe komercas ĉe P / E-proporcioj de ĉirkaŭ 20. Surbaze de prezo-al-enspeza bazo, la kompanio aspektas malmultekosta kompare kun siaj samuloj.Surbaze de la nuna stato de operacioj, la kompanio aspektas subtaksita.Konsiderante la kreskon de la enspezo kaj neta enspezo de la kompanio, ĉi tio ŝajnas tre alloga akcio kun nerekonita valoro.
La kompanio pagis ŝuldon agreseme dum la lastaj jaroj kaj la kompanio nun estas senŝulda.Ĉi tio estas tre pozitiva por la firmao, ĉar nun ĝi ne limigas la netan profiton de la firmao kaj igas ilin tre flekseblaj.La firmao finis la duan kvaronon kun $ 202 milionoj en kontantmono kaj ili havas $ 400 milionojn neuzatan rotacian kreditinstalaĵon disponebla por uzi se operacioj estas postulataj aŭ strategiaj akireblecoj ekestas.
Mueller Industries aspektas kiel bonega kompanio kaj bonega akcio.La kompanio historie estis stabila kaj spertis eksplodan postulan kreskon en 2021, kiu daŭros en 2022. La biletujo de mendoj estas granda, la kompanio fartas bone.La kompanio komercas kun malalta prezo-al-enspeza rilatumo, aspektas tre subtaksita kompare kun siaj konkurantoj kaj ĝenerale.Se la kompanio havus pli normalan P/E-proporcion de 10-15, tiam la akcioj pli ol duobliĝus de nunaj niveloj.La firmao aspektas preta por plua kresko, kio faras la nunan subtaksadon des pli alloga, eĉ se ilia komerco ne ŝancele kreskas, se ĝi restas stabila, la firmao prepariĝis por ĉio, kion la merkato devas oferti al ili el la breto.
Diskonigo: Mi/ni ne tenas akciojn, opciojn aŭ similajn derivaĵojn en iu ajn el la kompanioj listigitaj supre, sed ni povas eniri en profitodonan longan pozicion aĉetante akciojn aŭ aĉetante vokojn aŭ similajn derivaĵojn en la MLI ene de la venontaj 72 horoj.Mi verkis ĉi tiun artikolon mem kaj ĝi esprimas mian propran opinion.Mi ricevis neniun kompenson (krom Seeking Alpha).Mi havas neniun komercan rilaton kun iu ajn el la kompanioj listigitaj en ĉi tiu artikolo.