Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) aktive vastigas sian komercon akirante kompaniojn proksime rilatajn al ĝiaj komercaj segmentoj.Ĝia enspezo pliiĝis dum la pasinta jaro pro la vara superciklo, sed Olimpika Ŝtalo lastatempe renkontis problemojn pro malaltiĝo de metalaj prezoj, kio kaŭzis, ke ĝia inventaro malvaloriĝis. La prezo de la akcio superis la S&P 500 kaj Dow Jones Industrial Metals & Mining-indekson (DJUSIM) je pli ol 30%. La prezo de la akcio superis la S&P 500 kaj Dow Jones Industrial Metals & Mining-indekson (DJUSIM) je pli ol 30%. La kompanio S&P 500 kaj Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) havas 30%. La akcia prezo superis la S&P 500 kaj la Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) je pli ol 30%. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 kaj промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). La akcioj komercas pli ol 30% super la S&P 500 kaj la Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
Dum Olimpika Ŝtalo montris fortan pozitivan korelacion kun la metalpreza indico dum la ŝtala eksplodo, kiu komenciĝis dum la COVID-19-pandemio, la demando nun estas ĉu la kompanio povas daŭrigi kreskon kaj lasi siajn velojn dikti la direkton, ne la venton.?
Dum la kompanio estas bona aĉeto en normalaj cirkonstancoj, mi estas neŭtrala pri la nuna recesio ĝis la varprezoj revenos al normalaj niveloj, almenaŭ antaŭ la fino de la jaro.
Olympic Steel, Inc., malgranda publika firmao kun merkatkapitaligo de 293,77 milionoj USD, estas metalservocentro kiu prilaboras kaj vendas metalojn en Usono.La firmao funkciigas tri apartajn komercsekciojn;
Specialaj Metalaj Apartamentoj kaj Karbonaj Apartamentoj: Ĉi tiuj du sekcioj ofte estas kombinitaj pro la simila naturo de la resursoj uzitaj de la du sekcioj, rezultigante kostdividon.Laŭ la jara raporto de la firmao, la produktoj de ambaŭ sekcioj estas stokitaj en komunaj instalaĵoj, kaj en kelkaj lokoj estas prilaboritaj sur komunaj ekipaĵoj. La karbonplata produkto kaj specialaj metalaj segmentoj generis la plimulton de la enspezo por Olympic Steel, respondecante pri 55% & 29% de la enspezo en la MRQ. La karbonplata produkto kaj specialaj metalaj segmentoj generis la plimulton de la enspezo por Olympic Steel, respondecante pri 55% & 29% de la enspezo en la MRQ.La segmentoj de Carbon Flat kaj Specialty Metals generis la plimulton de la enspezo de Olympic Steel, respondecante pri 55% kaj 29% de la enspezo de MRQ.La karbonaj apartamentoj kaj specialaj metalaj segmentoj respondecas pri la plimulto de la enspezo de Olympic Steel, respondecante pri 55% kaj 29% de la enspezo de MRQ, respektive.
La segmento de Karbono & Specialaj Folioj inkluzivas 33 strategiajn rafinajn kaj merkatiginstalaĵojn en Usono kaj unu en Monterrey, Meksiko.
La tria segmento de la firmao, Tubular Products, inkludas ok trajtojn kaj respondecas pri 16% de la enspezo de MRQ.La kompanio iom post iom ŝanĝas sian fokuson al la speciala metala segmento, kaj estas klare el la jara enspezo, ke la enspezo de plataj produktoj pliiĝis.Male, la produktado de pipoj kaj tubproduktoj malpliiĝis.
Korporaciaj servoj estas plejparte provizitaj de industriaj maŝinaro kaj ekipaĵproduktantoj, aŭtoproduktantoj, elektraj ekipaĵoj kaj agrikulturaj maŝinaj produktantoj.
La plej gravaj klientoj de la firmao estas produktantoj de industriaj maŝinoj kaj ekipaĵoj, kiuj okupas pli ol 27.4% de la netaj vendoj de MRQ.Aliaj koncernaj figuroj ankaŭ estas montritaj en la suba tabelo.
En septembro 2021, Olympic Steel vendis sian Detrojtan komercsekcion al Venture Steel Inc. por 58,4 milionoj USD kaj plie ĝustigas de ĉirkaŭ 13,5 milionoj USD por fermi komence de 2022. Ĉi tio montras plibonigon en spezfluo de investado de agadoj en siaj financaj deklaroj, kiuj malpliiĝis je pli ol 50% de 28,1 milionoj USD en totalo de 20,1 milionoj da $ 202 milionoj en totalo de 2020 milionoj da 2020 milionoj USD.
"Ni restas koncentritaj pri nia longdaŭra strategio por plu diversigi nian komercon, liveri daŭran profiton kaj pliigi akciulvaloron.La enspezo de la vendo de la Detrojta komerco estos uzata por redukti ŝuldon, rezultigante pli grandan flekseblecon por organikaj pliigaj akiroj kaj investoj en planoj por kresko kaj aŭtomatigo.
Dum la lastaj jaroj, Olimpika Ŝtalo ŝanĝis sian fokuson de karbonaj plataj produktoj al specialaj metalaj folioj.Ĝi serĉas integri metalintensajn produktantojn en sian komercan modelon akirante firmaojn en la sama industrio.
Operacioj en Detrojto estas koncentritaj pri distribuado de karbonaj apartamentoj al hejmaj aŭtoproduktantoj kaj iliaj provizantoj, ĉefe en la segmento de karbonaj apartamentoj.Olympic Steel raportas, ke malpli ol 3% de iliaj vendoj venas de aŭtoproduktantoj aŭ aŭtopartoj.
Ĝuste post la karbon-centra operacio-vendo de Detrojto, Olympic Steel uzis iujn el la vendspezoj por akiri alian neoksidebla ŝtalo kaj aluminio-distribukomercon, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., por 12.1 Milionoj USD. Ĝuste post la karbon-centra operacio-vendo de Detrojto, Olympic Steel uzis iujn el la vendspezoj por akiri alian neoksidebla ŝtalo kaj aluminio-distribukomercon, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., por 12.1 Milionoj USD. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала частод зовала частодь чарода приобретения другого предприятия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., лолами 12, лоламиния. Tuj post la vendo de karbon-movita Detrojto, Olympic Steel uzis parton de la enspezo de la vendo por akiri alian rustorezistanŝtalon kaj aluminiokomerciston, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., por 12.1 milionoj USD.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210 万美崅一攮后元攮后钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.。在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， olimpika ŝtalo 使用 出售 收益 以 1210 业务 出售 后 使用 出售 收益 以 1210 万 后 酀 万 美配铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.。 После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте Olympic Steel использовала частуь кордованного в детройте иобретения Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 лолов. Sekvante la vendon de ĝia Detrojta karbonkomerco, Olympic Steel uzis parton de la vendospezo por akiri Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., alian rustorezistanŝtalon kaj aluminiodistribuiston, por 12.1 milionoj USD. En 2019, Olympic Steel ankaŭ akiris Action Stainless & Alloys por $ 19.5 Milionoj. En 2019, Olympic Steel ankaŭ akiris Action Stainless & Alloys por $ 19.5 Milionoj. В 2019 году Olimpika Ŝtalo также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 миллионов долларов. En 2019, Olympic Steel ankaŭ akiris Action Stainless & Alloys por 19.5 milionoj USD. 2019 年，Olimpika Ŝtalo 还以1950 万美元收购了Ago Neoksidebla kaj Alojoj。 2019 年，Olimpika Ŝtalo 还以1950 万美元收购了Ago Neoksidebla kaj Alojoj。 В 2019 году Olimpika Ŝtalo также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 млн долларов. En 2019, Olympic Steel ankaŭ akiris Action Stainless & Alloys por 19.5 milionoj USD.Simile, komence de 2018, Olympic Steel akiris Berlin Metalon, unu el la plej grandaj servocentroj en Nordameriko, kiu prilaboras kaj vendas altkvalitan stanplaton kaj rustorezistan ŝtalan strion en formo de fendaj bobenoj.
Atingi ekonomiojn de skalo kaj diversigi sian biletujon per akiroj estis fokuso de Olympic Steel dum la lastaj kvin jaroj kaj akiris pli ol kvin kompaniojn, inkluzive de kvar en la lastaj kvin jaroj.Ĉi tiuj flankaj akiroj klare pruvas, ke Olympic Steel intencas koncentriĝi pri vastigado kaj diversigo de sia biletujo kaj reduktado de la cikleco de ekzistantaj entreprenoj.
Ĉina postulo jam suferis ĉi tiun monaton kaj ni eble baldaŭ vidos fluan efikon al usonaj kompanioj.Prezoj por ŝtalo kaj ĝia ĉefa komponanta fererco variadis dum la Ŝanhaja enfermo, sed montris malsupreniĝan tendencon pli frue ĉi-monate, laŭ CNBC.Allied Market Research taksas, ke la specialaĵa metala merkato kreskos je CAGR de 3.50% por atingi $ 276 miliardojn antaŭ 2031. Ĉi tiu kreska takso ŝajnas konservativa por malgranda kapfirmao kiel Olympic Steel Inc.
Akciaj prezoj en la plej multaj sektoroj de metaloj, minado kaj krudvaroj altiĝis kaj verŝajne daŭre altiĝos dum pli altaj ol atendataj inflaciaj ciferoj estas raportitaj.Kiel rezulto, la prezo de ZEUS ŝvebis ĉirkaŭ $ 27 dum la pasinta jaro, kun 52-semajna maksimumo iom pli ol $ 43.
Investantoj nun serĉas investi en la fortaj akcioj de la sektoro, kiuj povas elteni pli malfacilajn tempojn se ili trovas sin en pli riska medio.Fortaj bazaĵoj, pli sanaj bilancoj kaj troa likvideco estos kelkaj el la ŝlosilaj faktoroj por observi en malfacilaj merkatkondiĉoj ĉar prezmovo eble ne reflektas la veran pozicion de kompanio.
La kompanio raportis MRQ-EPS de $ 3.10, superante taksojn je $ 0.84, alportante prezon-al-enspezo-proporcion de 2.06 dum la pasintaj 12 monatoj.Ĉi tiu prezo-al-enspeza rilatumo estas signife pli bona ol konkurantoj, averaĝe 11.76x.Same, ĉiuj ŝlosilaj metrikoj estas signife pli malaltaj rilate al siaj samuloj, kun meza rabato tra ĉiuj metrikoj de 70%, sugestante plian potencialon por Olimpikaj Ŝtalo-prezoj.
Krome, en majo 2022, la Estraro de Direktoroj aprobis la pagon de regula trimonata dividendo de 0,09 USD per akcio al registritaj akciuloj en la 1-a de junio 2022, pagenda la 15-an de junio 2022.
Simile, 35% ROE kaj 13% ROTA indikas pli bonan utiligon de resursoj ol la industrio, pli ol duoble la industrio-medianoj de 12,86% kaj 5,22%.
Mi atendas, ke la stokvaloroj malpliiĝos en la tria trimonato de 2022 pro la lastatempa akra malkresko de metalaj prezoj.Ĝis nun, prezo kaj fundamenta impeto estis korelaciitaj.Se bazaĵoj restas fortaj, estus senantaŭjuĝa kaj logike supozi, ke malgrand-ĉapaj akcioj longtempe liveros decajn rendimentojn.
Menciindas, ke la proporcio de ŝuldo-al-ekcio de Olympic Steel estas sufiĉe alta je 73,41%, kun la plej granda parto de ĝia ŝuldo klasifikita kiel sekurigita longtempa ŝuldo, kvankam ĝi malpliiĝis je 5,83% jare, de $360 milionoj ĝis $339.miliono estas en la MRQ.
Olympic Steel subskribis 455 milionojn USD pruntinterkonsenton kun Bank of America (BAC) en 2017, kiu eksvalidiĝas en decembro 2022. La rotacianta interkonsento etendas la ekzistantan 475 milionojn USD kvinjaran rotacian kreditinstalaĵon ĝis junio 2026, certigita ĉefe per la riceveblaj, stokregistro, kaj posedaĵo kaj ekipaĵo de la firmao.La fonduso inkluzivas ĝis 200 milionojn USD en kreskopcioj.
Kiel kompanio en cikla industrio, Olympic Steel alfrontas multan sisteman riskon.Ĉi tiu alta levilforto rezultigis pli altan betaon por la kompanio ĉe 1.51, rezultigante pli altan volatilon.
La kapitalstrukturo de la firmao devus esti ekvilibra, ideale la alta ŝuldo de firmao devus havi malaltan koston de kapitalo, profitante el cikloj enŝlosante pli malaltajn interezokvotojn antaŭ malsupren ciklo.
Fitch atendas ke la tutmondaj prezoj de ŝtalo malpliiĝos en 2022 post kiam finiĝos la reakiro de tutmondaj prezoj.
Ekster Ĉinio, Usono restas multe malantaŭ siaj tutmondaj konkurantoj pri rekomenco de produktadkapacito post interrompoj kaj produktadreduktoj de Covid-19.Antaŭen, Fitch atendas, ke usona provizo rekomenciĝos en la venontaj monatoj kaj importado pliboniĝos, kondukante al laŭpaŝa stabiligo de usonaj ŝtalo-prezoj en 2022.
Olimpika Ŝtalo multe laboras por vastigi sian komercon kaj hejme kaj eksterlande, sed se la kompanio esperas konkuri kun la grandaj ludantoj en la venontaj jaroj, ĝi devas plivastigi sian komercon, kiu laŭprojekte kreskos je pli alta jara rapideco.kurzo ol specialaj metaloj, aŭ 3.5%.Olimpika Ŝtalo havas altan levilriskon en pliigado de akciulvaloro, kio faras investadon en la firmao alta riska kaj rekompenca scenaro pro ĝia relative malgranda merkatkapitaligo.
Konsiderante la historion de la firmao, ĝi faris aŭdacajn paŝojn por akiri kaj vastigi sian komercon.Sed nun estas la tempo por Olimpika Ŝtalo redukti sian ŝuldon kaj rekapitaligi ĝin al optimuma nivelo, kie fluktuoj en enspezoj kaj enspezoj devus malpliiĝi kun la tempo por subteni organikan kreskon.
Konsiderante la nunan merkatan volatilon kaj la ciklan naturon de la industrio en kiu funkcias Olimpika Ŝtalo, ni povas vidi ŝtonan vojon antaŭen.Makrofaktoroj kiel kreskantaj inflaciaj indicoj, la fermo kaj recesio-premoj de Ĉinio rilate al COVID-195 plifortigis merkatan tumulton, instigante min taksi Olimpikan Ŝtalon kiel "tenon" ĝis aferoj trankviliĝos kaj estas iom da stabiligo.
Diskonigo: Mi/ni ne havas akciojn, opciojn aŭ similajn derivitajn poziciojn en iu ajn el la menciitaj kompanioj kaj ne planas preni tiajn poziciojn ene de la venontaj 72 horoj.Malkaŝado pri Komercaj Rilatoj: Ĉi tiu artikolo estis skribita de Haider Arshad Research kaj reviziita kaj sendita de S-ro Walid Tariq.