Calgary, Alberta, 3 de noviembre de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la “Compañía” o “STEP”) se complace en anunciar sus resultados financieros y operativos correspondientes al mes de septiembre de 2021. El siguiente comunicado de prensa debe adjuntarse al análisis y discusión de la gerencia (“MD&A”) correspondiente a los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, así como a los estados financieros intermedios consolidados condensados ​​no auditados y a los estados financieros trimestrales (“Estados Financieros Trimestrales”). Consulte también las secciones “Información y Declaraciones Prospectivas”, “Aviso Legal” y “Medidas No-IFRS” al final de este comunicado de prensa. Salvo que se indique lo contrario, todos los importes y medidas financieras se expresan en dólares canadienses. Para obtener más información sobre STEP, visite el sitio web de SEDAR www.sedar.com, que incluye la hoja informativa anual de la compañía correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 (con fecha 17 de marzo de 2021). (“FIA”).
(1) Ver Medidas No IFRS. “EBITDA Ajustado” es una medida financiera que no se presenta de acuerdo a las IFRS y es igual al neto antes de costos financieros, depreciación y amortización, pérdidas (ganancias) por disposición de propiedad y equipo, provisiones de impuestos corrientes y diferidos y recuperación (pérdida) de ingresos, compensación de capital, costos de transacción, pérdida (ganancia) por contrato forward de moneda extranjera, pérdida (ganancia) por moneda extranjera, pérdida por deterioro. “EBITDA Ajustado %” se calcula como EBITDA Ajustado dividido por los ingresos.
(2) Ver Medidas No NIIF. 'Capital de trabajo', 'Pasivos financieros totales a largo plazo' y 'Deuda neta' son medidas financieras que no se presentan de acuerdo con las NIIF. El "capital de trabajo" equivale al total de activos corrientes menos el total de pasivos corrientes. El "total de pasivos financieros a largo plazo" incluye préstamos a largo plazo, obligaciones de arrendamiento a largo plazo y otros pasivos. La "deuda neta" equivale a préstamos y préstamos antes de cargos financieros diferidos menos efectivo y equivalentes al efectivo.
Resumen del tercer trimestre de 2021 El tercer trimestre de 2021 fue el trimestre más sólido de STEP desde el inicio de la pandemia a principios de 2020. Este desempeño fue impulsado por estrictos controles de costos internos y una mayor actividad por parte de nuestros clientes a medida que los precios de las materias primas subieron a máximos de varios años y los inventarios globales continuaron disminuyendo debido al aumento de la actividad económica y la liquidez.
La creciente demanda y los precios de los hidrocarburos han llevado a un aumento gradual de la producción en Canadá y Estados Unidos, y la mejora de la actividad de perforación ha impulsado la demanda de los servicios de la empresa. En conjunto, STEP extrajo 496.000 toneladas de apuntalante en el tercer trimestre de 2021, en comparación con las 283.000 toneladas del tercer trimestre de 2020 y las 466.000 toneladas del segundo trimestre de 2021. Las plataformas estadounidenses promediaron 484 plataformas en el tercer trimestre de 2021, un 101% más año tras año y un 11% más secuencialmente. El recuento de plataformas canadienses promedió 150 plataformas durante el trimestre, un aumento del 226% con respecto al tercer trimestre de 2020 y un aumento del 111% con respecto a la disminución estacional de la actividad observada en el segundo trimestre de 2021 debido a la ruptura de primavera.
Los ingresos de STEP para el tercer trimestre de 2021 aumentaron un 114% con respecto al mismo período del año pasado y un 24% con respecto al segundo trimestre de 2021, alcanzando los 133,2 millones de dólares. El crecimiento interanual fue impulsado por una fuerte recuperación en 2020 tras una desaceleración de la actividad. Los ingresos también se vieron respaldados por una mayor utilización en Canadá y Estados Unidos y precios moderadamente más altos.
STEP generó un EBITDA ajustado de $18.0 millones en el tercer trimestre de 2021, un aumento del 98% con respecto a los $9.1 millones generados en el tercer trimestre de 2020 y un aumento del 54% con respecto a los $11.7 millones en el segundo trimestre de 2021. Durante los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, la empresa reconoció $1.1 millones bajo el programa de Subsidio Salarial de Emergencia de Canadá (“CEWS”) (30 de septiembre de 2020 - $4.5 millones, 30 de junio de 2021 - $1.9 millones USD) subvenciones para reducir los costos de personal. Las empresas están viendo cómo la inflación de costos se infiltra en el negocio, lo que refleja los mercados laborales ajustados y las limitaciones de la cadena de suministro global, que han provocado mayores costos, plazos de entrega más largos y, a veces, escasez total.
La compañía registró una pérdida neta de $3.4 millones (ganancias básicas por acción de $0.05) en el tercer trimestre de 2021, una mejora con respecto a una pérdida neta de $9.8 millones (ganancias básicas por acción de $0.14) y una pérdida neta de $10.6 en el primer trimestre de 2021 $0.16 millones en el segundo trimestre (ganancias básicas por acción de $0.16). La pérdida neta incluye costos financieros de $3.9 millones (T3 2020 - $3.5 millones, T2 2021 - $3.4 millones) y una compensación basada en acciones de $0.3 millones (T3 2020 - $0.9 millones), T2 2021 - $2.6 millones). La disminución en la pérdida neta se debió a mayores ingresos resultantes de una mayor actividad, junto con un crecimiento disciplinado y el mantenimiento de los gastos generales y las economías de escala de la estructura de ventas, generales y administrativas ("SG&A").
El balance general continuó mejorando a medida que aumentó la actividad. Como parte de sus objetivos ambientales, sociales y de gobernanza ("ESG"), la empresa continúa realizando inversiones específicas para mejorar la eficiencia y reducir el impacto ambiental de sus operaciones. También invierte en capital de trabajo para acomodar el aumento de las cuentas por cobrar y los niveles de inventario para cumplir con los niveles de ingresos más altos. El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2021 fue de $ 33,2 millones, una reducción de $ 44,6 millones al 31 de diciembre de 2020, debido principalmente a la inclusión de $ 21 millones en pasivos corrientes relacionados con los pagos de deuda programados a partir de 2022 (31 de diciembre de 2020: ninguno).
El balance general fortalecido y las perspectivas constructivas para los saldos de 2021 y 2022 permiten a la compañía extender el vencimiento de su línea de crédito hasta el 30 de julio de 2023 (ver Liquidez y Recursos de Capital – Gestión de Capital – Deuda). Al 30 de septiembre de 2021, la compañía sigue cumpliendo con todos los convenios financieros y no financieros bajo nuestra línea de crédito y no se espera que busque una extensión de las disposiciones de alivio de convenios.
Condiciones de la industria Los primeros nueve meses de 2021 vieron una mejora constructiva en la actividad económica, lo que generó optimismo para el resto de 2021 y 2022. Si bien la demanda de petróleo crudo no ha alcanzado los niveles previos a la pandemia, la demanda de crudo ha mejorado, mientras que los suministros se han recuperado gradualmente, lo que llevó a una reducción de los inventarios. Esto apuntaló los fuertes precios de las materias primas, que alcanzaron máximos de varios años, lo que estimuló una mayor actividad de perforación y terminación y la demanda de nuestros servicios.
Esperamos que la recuperación económica mundial continúe, con una mayor liquidez y una demanda acumulada de los consumidores impulsando la actividad económica. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos ("OCDE") proyecta que el Producto Interno Bruto ("PIB") de Canadá crecerá un 6,1% en 2021 y un 3,8% en 2022, mientras que el PIB de EE. UU. crecerá un 3,6% en 2021 y un 3,6% en 20222. Se espera que esto impulse un aumento en la demanda de energía. Se espera que el crecimiento regular de la producción en la Organización de Países Exportadores de Petróleo ("OPEP"), Rusia y algunos otros productores (colectivamente "OPEP+"), combinado con las recientes curvas de subinversión y declive de la producción que resultan en restricciones de suministro en América del Norte, mantengan el equilibrio de suministro de energía global.
Los precios más altos y más estables de las materias primas deberían conducir a un aumento modesto en los planes de capital para los productores de petróleo y gas de América del Norte. Estamos empezando a ver una divergencia en el mercado a medida que las empresas públicas están limitando su gasto debido a la presión de los inversores para devolver capital a los accionistas, mientras que las empresas privadas están aumentando sus planes de capital para aprovechar la mejora de los precios de las materias primas. El suministro de América del Norte también se ha visto afectado por el aumento de la dotación de personal y los desafíos de la cadena de suministro que han ralentizado el crecimiento de la actividad. La ola actual de la pandemia, impulsada por la variante Delta, ha interrumpido las operaciones más gravemente que las olas anteriores, lo que requiere una comunicación constante con los clientes y el personal de operaciones para cubrir adecuadamente al personal existente. El mercado laboral está luchando contra la escasez, con una intensa competencia en múltiples industrias y trabajadores elegibles que optan por no participar en las industrias de recursos, lo que genera un aumento de los costos a medida que los empleados actuales y potenciales exigen salarios más altos. Las cadenas de suministro de piezas, acero, soportes y productos químicos en la industria de servicios petrolíferos también se han visto afectadas por los largos plazos de entrega, con algunas cotizaciones de entrega de más de 12 meses después del pedido y el aumento de los costos.
El mercado canadiense de equipos de fracturación y tubos flexibles se está acercando al equilibrio. Se espera que el aumento de las actividades de perforación y terminación incremente la demanda de capacidad adicional en el mercado. STEP seguirá abogando por que la industria mantenga la autodisciplina y agregue personal solo cuando los precios reflejen la conciencia de los productores de la mejora económica generada por los precios más altos de las materias primas.
1 (Panorama económico de Canadá, 2021) Obtenido de https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Panorama económico de EE. UU., 2021) Obtenido de https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
En los EE. UU., el mercado de equipos de fracturación y tuberías flexibles tiene un ligero exceso de oferta, pero se espera que alcance el equilibrio en el corto plazo. El reciente aumento de la actividad ha dado lugar a la entrada de algunos nuevos participantes pequeños y medianos en el mercado. Estos participantes han reactivado en gran medida los activos heredados que no tenían una tecnología tan eficiente y económica como los principales activos operados por STEP y otros líderes del mercado. Aunque estos nuevos actores han agregado capacidad, se espera que la demanda y la disponibilidad de equipos se ajusten, ya que la escasez de mano de obra limitará la cantidad de equipos disponibles en el mercado.
Se necesitan precios más altos para garantizar que la industria de servicios petroleros pueda mantenerse al día con el crecimiento esperado de la actividad y evitar una mayor compresión de los márgenes debido a las presiones inflacionarias. Los beneficios de los precios más altos de las materias primas se han transferido solo marginalmente al sector de servicios, que permanece con precios por debajo de niveles sostenibles. STEP está en conversaciones sobre precios con clientes en Canadá y los EE. UU. y espera ver más mejoras en los precios canadienses y estadounidenses en el cuarto trimestre de 2021 y el primer semestre de 2022.
Estas mejoras son fundamentales para permitir que el sector de servicios petrolíferos responda a la creciente narrativa ESG en la industria. STEP fue uno de los primeros líderes en la introducción de equipos de bajas emisiones y continuará haciéndolo, en consonancia con su compromiso de llevar soluciones innovadoras al mercado. Utiliza una bomba de fracturación de combustible dual de 184.750 caballos de fuerza ("HP") y una bomba de fracturación accionada por Tier 4 de 80.000 caballos de fuerza, y está agregando tecnología de reducción de ralentí a un número creciente de instalaciones para reducir aún más su impacto ambiental. La empresa también ha tomado medidas para electrificar, desarrollando la unidad de fracturación y bobina integrada STEP-XPRS, que reduce las huellas de los equipos y el personal en un 30%, reduce los niveles de ruido en un 20% y reduce las emisiones en aproximadamente un 11%.
Perspectivas para el cuarto trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022 En Canadá, se espera que el cuarto trimestre de 2021 supere al cuarto trimestre de 2020 y al cuarto trimestre de 2019. Se espera que las perspectivas para el primer trimestre de 2022 sean igualmente sólidas. El mercado sigue siendo competitivo y sensible a los aumentos de precios, pero el aumento esperado de la actividad en el primer trimestre de 2022 ha llevado a algunos productores a trasladar los planes de perforación y finalización al cuarto trimestre de 2021 para asegurar el equipo. La empresa también recibió consultas sobre la disponibilidad de dispositivos en el segundo trimestre de 2022, aunque la visibilidad del trimestre siguió siendo limitada. La dotación de personal de equipos se ha convertido en una limitación importante para las operaciones, y la gerencia está tomando medidas para atraer y retener a los mejores talentos. Se espera que este desafío en toda la industria limite la oferta de equipos adicionales en el mercado.
Las operaciones de STEP en EE. UU. mostraron un mejor crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre de 2021, una tendencia que esperamos que continúe durante el resto del año y hasta 2022. La actividad de perforación y terminación continúa mejorando a un ritmo más rápido que Canadá, y el equilibrio entre la oferta y la demanda debería seguir estrechándose. Se espera una alta utilización de las tres flotas de fracturación de la compañía desde el cuarto trimestre de 2021 hasta 2022, y los clientes reservarán equipos a mediados del segundo trimestre. También se espera que el servicio de tubería flexible de EE. UU. aumente, con una mayor utilización esperada entre el cuarto trimestre y mediados del segundo trimestre de 2022. La compañía espera que los precios continúen recuperándose y tiene la oportunidad de una expansión disciplinada de la flota. Al igual que en Canadá, los desafíos de personal de campo en los Estados Unidos siguen siendo una restricción significativa para el regreso de los equipos al campo.
Financiamiento Los resultados mejorados para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 permitieron a STEP gestionar con éxito el período de alivio del convenio con el apoyo de nuestro consorcio de bancos (ver Liquidez y recursos de capital – Gestión de capital – Deuda). La empresa espera volver a las métricas normales de capital y crédito a mediados de 2022 y, por lo tanto, no espera extender los términos de alivio crediticio.
Gastos de capital El plan de capital de la compañía para 2021 se mantiene en $39,1 millones, incluidos $31,5 millones en capital de mantenimiento y $7,6 millones en capital de optimización. De esto, $18,2 millones fueron para operaciones canadienses y los $20,9 millones restantes fueron para operaciones en EE. UU. La compañía asignó $25,5 millones para gastos de capital durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y espera que el presupuesto de 2021 se traslade al año fiscal 2022. STEP continuará evaluando y administrando sus equipos tripulados y planes de capital en función de la demanda del mercado para los servicios de STEP y publicará un presupuesto de capital para 2022 luego de la conclusión del ciclo de planificación comercial anual.
STEP tiene 16 unidades de tubería flexible en WCSB. Las unidades de tubería flexible de la compañía están diseñadas para dar servicio a los pozos más profundos de WCSB. Las operaciones de fracturación de STEP se centran en bloques más profundos y técnicamente más desafiantes en Alberta y el noreste de Columbia Británica. STEP tiene 282.500 caballos de fuerza, de los cuales aproximadamente 132.500 son capaces de operar con combustible dual. Las compañías implementan o inactivan unidades de tubería flexible o caballos de fuerza de fracturación según la capacidad del mercado para respaldar la utilización objetivo y los retornos económicos.
(1) Véanse las medidas no IFRS.(2) Un día operativo se define como cualquier operación de tubería flexible y fracturación realizada dentro de un período de 24 horas, excluido el equipo de soporte.
El negocio canadiense continuó mejorando en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el tercer trimestre de 2021, con ingresos que aumentaron en $ 38,7 millones o 86% en comparación con el tercer trimestre de 2020. La fracturación aumentó en $ 35,9 millones, mientras que los ingresos por tubería flexible aumentaron en $ 2,8. Un aumento de $ millones en comparación con el mismo período en 2020. El aumento de la actividad de perforación y terminación y nuestra combinación de clientes dieron como resultado un aumento de días de operación para ambas líneas de servicio.
El negocio canadiense generó un EBITDA ajustado de $17,3 millones (21% de los ingresos) en el tercer trimestre de 2021, ligeramente superior a los $17,2 millones (38% de los ingresos) generados en el tercer trimestre de 2020. A pesar de los mayores ingresos, el EBITDA ajustado se mantuvo sin cambios debido a un menor CEWS en el trimestre. El tercer trimestre de 2021 incluyó CEWS de $1,3 millones en comparación con los $4,1 millones del tercer trimestre de 2020. El trimestre también se vio afectado por la recuperación de los beneficios relacionados con la compensación y la reversión de las reducciones salariales a partir del 1 de enero de 2021. Si bien la estructura de gastos generales y SG&A se ha ampliado para respaldar el aumento de las operaciones de campo en comparación con el tercer trimestre de 2020, la empresa está comprometida a mantener una estructura de costos ajustada.
Los ingresos canadienses por fracturación hidráulica de $65.3 millones aumentaron significativamente en comparación con el mismo período de 2020, ya que STEP operó cuatro pozos en comparación con tres en el tercer trimestre de 2020. La utilización razonable de la línea de servicio fue de 244 días, en comparación con los 158 días del tercer trimestre de 2020, pero se vio afectada por un período de inactividad a principios de septiembre. Parte de esta inactividad se debe al cambio de la industria a un modelo de servicio "justo a tiempo", que se vio más gravemente afectado por la pandemia este trimestre, y a la continua presión competitiva sobre los precios. Los ingresos de $268,000 por día aumentaron de $186,000 por día en el tercer trimestre de 2020, principalmente debido a una combinación de clientes que resultó en que STEP suministrara la mayor parte del soporte bombeado. Alrededor del 67% de los pozos de tratamiento son de gas natural y condensado en la formación Montney, y el resto de formaciones de petróleo ligero. Los altos precios del gas natural continúan impulsando la demanda de Nuestros servicios de fracturación hidráulica en el noroeste de Alberta y el noreste de Columbia Británica.
Los costos operativos aumentan con la actividad, y los costos de productos y envíos son los más notables debido al aumento de soporte suministrado por STEP. Los gastos de nómina también son más altos debido al aumento de personal y una recuperación en la compensación. A pesar de los costos más altos, la contribución de las operaciones de fracturación a los resultados operativos fue mayor que en el tercer trimestre de 2020 debido a las altas cargas de trabajo y al sólido desempeño operativo en las ubicaciones de los clientes.
Los ingresos por tubos flexibles canadienses en el tercer trimestre de 2021 fueron de $18,2 millones, frente a los $15,4 millones del mismo período de 2020, con 356 días hábiles en comparación con los 319 días del tercer trimestre de 2020. STEP operó un promedio de siete unidades de tubos flexibles en el tercer trimestre de 2021, en comparación con cinco unidades un año antes. Los aumentos de personal y la reversión de los recortes salariales implementados en 2020 resultaron en mayores gastos de nómina, mientras que la combinación de clientes y trabajos resultó en mayores costos de productos y tubos flexibles. El impacto resultante es que las actividades operativas contribuyeron menos al desempeño canadiense en comparación con el tercer trimestre de 2020.
Tercer trimestre de 2021 comparado con el segundo trimestre de 2021 Los ingresos totales de Canadá en el tercer trimestre de 2021 fueron de $83,5 millones, frente a los $73,2 millones del segundo trimestre de 2021 La temporada se reinicia con reducciones estacionales debido a las vacaciones de primavera: en alza. Esto fue impulsado por mayores gastos de capital por parte de nuestros clientes como resultado del mejorado entorno de precios de las materias primas. El recuento de plataformas en el tercer trimestre aumentó a más del doble a 150 desde 71 en el segundo trimestre de 2021.
El EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2021 fue de $17,3 millones (21% de los ingresos) en comparación con $15,6 millones (21% de los ingresos) para el segundo trimestre de 2021. El EBITDA ajustado aumentó secuencialmente a medida que los costos variables aumentaron en proporción al aumento de los ingresos y los costos fijos fueron en gran medida consistentes. El tercer trimestre de 2021 incluyó CEWS de $1,3 millones, una disminución con respecto a los $1,8 millones registrados en el segundo trimestre de 2021.
El fracking continuó durante cuatro etapas, 244 días en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 174 días en el segundo trimestre. Los $65,3 millones en ingresos no aumentaron con el número de días hábiles debido a una disminución del 16% en los ingresos por día. Si bien los precios se mantuvieron constantes de un trimestre a otro, el cliente y la combinación de trabajo requirieron menos potencia de bombeo y equipo de campo, lo que resultó en menores ingresos diarios. Una disminución adicional en los ingresos diarios fue una reducción en el bombeo de soporte, ya que STEP bombeó 218.000 toneladas de soporte por etapa a 63 toneladas en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 275.000 toneladas por etapa en el segundo trimestre de 2021 142 toneladas.
El negocio de tubos flexibles continuó operando siete unidades de tubos flexibles con 356 días de operación, generando ingresos de $18,2 millones en el tercer trimestre de 2021, en comparación con $17,8 millones en el segundo trimestre de 2021 con 304 días de operación. La utilización fue compensada en gran medida por una disminución en los ingresos por día de $59.000 a $51.000 por día en el segundo trimestre debido al aumento de las operaciones de fracturación anular, que involucraron menos ciclos de sartas de tubos flexibles y redujeron los ingresos asociados.
Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020, los ingresos del negocio canadiense durante los primeros nueve meses de 2021 aumentaron un 59% año tras año a $ 266,1 millones. Los ingresos por fracturación aumentaron en $ 92,1 millones, o 79%, debido a mayores días de operación combinados con mayores ingresos diarios, principalmente debido al aumento de las cargas de trabajo de soporte suministradas por STEP. El negocio de tubería flexible mejoró con respecto al año anterior, con ingresos de hasta $ 6,5 millones, o 13%, debido a la intensa competencia del mercado. Los días de operación aumentaron solo un 2%, mientras que los ingresos diarios aumentaron un 10% debido a modestas mejoras de precios y mayores contribuciones de los servicios de bombeo de fluidos y nitrógeno.
El EBITDA ajustado para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 fue de $54.5 millones (20% de los ingresos) en comparación con los $39.1 millones (23% de los ingresos) del mismo período en 2020. El EBITDA ajustado mejoró a medida que el crecimiento de los ingresos superó el crecimiento de los costos, ya que las operaciones mantuvieron la estructura ajustada de gastos generales y SG&A implementada en el año anterior. Los gastos operativos se vieron afectados por las presiones inflacionarias de los costos de material debido a las limitaciones de la cadena de suministro global y la reversión de los recortes salariales a principios de 2021. El EBITDA ajustado para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 se vio afectado negativamente por un paquete de indemnización por despido de $3.2 millones relacionado con el ajuste de la escala de operaciones al inicio de la pandemia. Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, el CEWS para el negocio canadiense se registró en $6.7 millones, en comparación con los $6.9 millones para el mismo período en 2020.
Las operaciones de STEP en EE. UU. comenzaron en 2015, brindando servicios de tubería flexible. STEP tiene 13 instalaciones de tubería flexible en las cuencas Permian y Eagle Ford en Texas, Bakken Shale en Dakota del Norte y las cuencas Uinta-Piceance y Niobrara-DJ en Colorado. STEP ingresó al negocio de fracturación de EE. UU. en abril de 2018. La operación de fracturación de EE. UU. tiene 207,500 HP de fracturación, de los cuales aproximadamente 52,250 HP tienen capacidad de combustible dual. La fracturación se lleva a cabo principalmente en las cuencas Permian y Eagle Ford en Texas. La gerencia continúa ajustando la capacidad y el despliegue regional para optimizar la utilización, la eficiencia y los retornos.
(1) Véanse las medidas no IFRS.(2) Un día operativo se define como cualquier operación de tubería flexible y fracturación realizada dentro de un período de 24 horas, excluido el equipo de soporte.
En el tercer trimestre de 2021, en comparación con el tercer trimestre de 2020, el negocio estadounidense continuó con la tendencia de mejorar el desempeño y el EBITDA ajustado. El aumento de los precios de las materias primas impulsó un aumento en la actividad de perforación y terminación, lo que permitió a STEP lanzar su tercera flota de fracturación hidráulica en el tercer trimestre de 2021. Los ingresos para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 fueron de $ 49,7 millones, un aumento del 184% con respecto a los $ 17,5 millones del mismo año. En comparación con el año anterior, la actividad económica en 2020 experimentó un aumento en respuesta a la reducción sin precedentes de la pandemia. En comparación con el tercer trimestre de 2020, los ingresos por fracturación aumentaron en $ 20,1 millones y los ingresos por tubería flexible aumentaron en $ 12 millones.
El EBITDA ajustado para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 fue de $4,2 millones (8% de los ingresos) en comparación con una pérdida de EBITDA ajustada de $4,8 millones (8% de los ingresos) para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 (-27% de los ingresos). El EBITDA de 2020 se debió a ingresos insuficientes para cubrir la base de costos fijos a pesar de los despidos y otras medidas para mitigar el impacto de la recesión. El negocio continuó viendo modestas mejoras de precios en el tercer trimestre de 2021, pero se volvió cada vez más costoso contratar y retener personal experimentado debido a la inflación y los retrasos en la cadena de suministro global, así como a mayores costos de materiales y piezas debido a una mayor compensación. Los resultados plantean un desafío al desempeño.
Los ingresos por fracturación hidráulica en EE. UU. fueron de $ 29,5 millones, un 215% más que en el mismo período de 2020, ya que STEP operó tres plantas de fracturación hidráulica en comparación con solo una el año pasado. Las operaciones de fracturación hidráulica se expandieron gradualmente en 2021, y la línea de servicio pudo alcanzar los 195 días hábiles en el tercer trimestre de 2021, en comparación con los 39 en el mismo período de 2020. Los ingresos por día disminuyeron de $ 240,000 en el tercer trimestre de 2020 a $ 151 en el tercer trimestre de 2021 debido a menores ingresos por apuntalante debido a cambios en la combinación de clientes, ya que los clientes optaron por obtener su propio apuntalante.
Los costos operativos aumentaron con los niveles de actividad, pero menos que el crecimiento de los ingresos, lo que resultó en una contribución significativamente mayor de las actividades operativas al desempeño de EE. UU. Debido a un mercado laboral ajustado, los costos de personal continúan aumentando y los plazos de entrega de los componentes críticos están aumentando, lo que se suma a las presiones inflacionarias sobre los costos. Los precios continuaron aumentando, pero se moderaron debido a un ligero exceso de oferta de equipos y un mercado aún competitivo. Se espera que la brecha se reduzca en el cuarto trimestre y en 2022.
Los tubos flexibles de EE. UU. continuaron su impulso con ingresos de $ 8,2 millones en 2020, en comparación con los $ 8,2 millones en el tercer trimestre de 2020. STEP está equipado con 8 unidades de tubos flexibles y tiene un tiempo de ejecución de 494 días, en comparación con 5 y 216 días en el tercer trimestre de 2020. El aumento en la utilización se combinó con ingresos de $ 41,000 por día, en comparación con $ 38,000 en el período del año anterior, ya que las tarifas comenzaron a aumentar en Dakota del Norte y Colorado. El oeste de Texas y el sur de Texas continúan enfrentando una actividad esporádica y precios deprimidos debido a los mercados fragmentados y a los competidores más pequeños que reducen sus precios para ganar influencia. A pesar de la intensa competencia en el mercado, STEP ha progresado en asegurar la utilización y la recuperación de precios debido a su presencia estratégica en el mercado y su reputación de ejecución. Al igual que la fracturación, los tubos flexibles enfrentan mayores costos asociados con la mano de obra, así como con los materiales, las piezas y el acero para la sarta de tubos flexibles.
Las operaciones en EE. UU. durante los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 generaron $49,7 millones en función de mayores expectativas de ingresos para el segundo trimestre de 2021. Los ingresos por fracturación aumentaron en $10,5 millones, mientras que los ingresos por tubería flexible aumentaron en $4,8 millones de manera secuencial. El aumento de los precios de las materias primas continúa impulsando una recuperación en la actividad de perforación y terminación, y las operaciones de STEP están bien posicionadas para aprovechar una mayor utilización.
El EBITDA ajustado aumentó $3,2 millones en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el segundo trimestre de 2021, ya que la empresa pudo aumentar la capacidad y la utilización con aumentos mínimos en los gastos generales y la estructura de SG&A. Estas empresas siguen centradas en el crecimiento sostenible en la estructura de soporte mientras buscan mejoras de precios y un plan de trabajo consistente para el resto del año y hasta 2022.
El aumento en los terceros diferenciales de fracturación, junto con un cambio en la combinación de clientes y una demanda mejorada, resultó en mayores ingresos por servicios de fracturación. La línea de servicio tuvo 195 días hábiles en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 146 días en el segundo trimestre de 2021. Los ingresos por día aumentaron a $ 151,000 desde $ 130,000 en el segundo trimestre debido a la mejora de los precios, así como al aumento de los productos químicos de soporte que se bombean debido a una mayor carga de trabajo. La contribución de la actividad operativa al desempeño de EE. UU. mejoró ya que el segundo trimestre de 2021 incluyó cargos transitorios relacionados con la puesta en marcha de una tercera flota de fracturación, debido a mayores flujos de las ventas de soporte y productos químicos y un gasto de mantenimiento correspondientemente menor. Los gastos generales de la línea de servicio aumentaron para respaldar niveles más altos de actividad y flotas de equipos adicionales.
Los ingresos por tubería flexible en EE. UU. aumentaron $4,8 millones en comparación con el segundo trimestre de 2021 debido al aumento de los niveles de actividad, lo que resultó en 494 días hábiles en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 422 en el segundo trimestre de 2021. Los ingresos por tubería flexible en el tercer trimestre fueron de $41 000 por día, frente a los $36 000 por día del segundo trimestre de 2021 debido a mayores contribuciones de los servicios de nitrógeno industrial y mayores gastos de reciclaje de cadenas. Los costos variables se mantuvieron estables secuencialmente, aumentando a medida que aumentaba la actividad, pero los costos laborales, el mayor gasto individual en la línea de servicio, mejoraron el rendimiento a medida que aumentaban los ingresos.
Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020, los ingresos operativos en EE. UU. durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 fueron de $111,5 millones, mientras que en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020, los ingresos fueron de $129,9 millones. La disminución se debió principalmente a un cambio en la combinación de clientes, ya que los clientes optaron por utilizar su propio agente de soporte. Las operaciones en EE. UU. mejoraron en el primer trimestre de 2020 hasta que la pandemia provocó una caída sin precedentes de la actividad económica y los precios de las materias primas a mínimos históricos, lo que provocó una fuerte reducción de las perforaciones y terminaciones. El segundo y tercer trimestre de 2021 vieron mejoras sustanciales en comparación con el mismo período de 2020, pero la actividad no volvió a los niveles previos a la pandemia. La reciente mejora de las ganancias, junto con una perspectiva mejorada, es un indicador positivo de una recuperación en curso.
Con base en la mejora secuencial de la actividad, las operaciones de EE. UU. generaron un EBITDA ajustado positivo de $2,2 millones (2 % de los ingresos) para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con un EBITDA ajustado de $0,8 millones (2 % de los ingresos) para el mismo período (1 %) en 2020. El EBITDA ajustado mejoró levemente debido a mejores precios de los equipos, una menor estructura de SG&A y un mejor flujo de ventas de productos. Sin embargo, debido a las limitaciones de la cadena de suministro global, la empresa está experimentando una presión inflacionaria sobre los costos de los materiales, así como un aumento de los costos de compensación debido a un entorno laboral competitivo. Los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 también incluyen costos incrementales asociados con la activación de capacidad adicional para satisfacer la creciente demanda de nuestros servicios.
Las actividades corporativas de la empresa son independientes de sus operaciones en Canadá y Estados Unidos. Los gastos operativos corporativos incluyen los relacionados con los equipos de confiabilidad y optimización de activos, y los costos generales y administrativos incluyen los relacionados con el equipo ejecutivo, la junta directiva, los costos de las empresas públicas y otras actividades que benefician tanto a las operaciones canadienses como a las estadounidenses.
(1) Ver Medidas No IFRS.(2) Porcentaje de EBITDA Ajustado calculado utilizando el resultado integral del período.