Calgary, Alberta, 3 de noviembre de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la "Compañía" o "STEP") se complace en anunciar sus resultados financieros y operativos para el mes de septiembre de 2021. El siguiente comunicado de prensa debe combinarse con la discusión y el análisis de la gerencia ("MD&A") para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y los estados financieros provisionales consolidados condensados ​​no auditados y ("Estados financieros trimestrales" Declaraciones”).Los lectores también deben consultar las secciones "Información y declaraciones prospectivas", Asesoramiento legal y "Medidas no IFRS" al final de este comunicado de prensa.A menos que se indique lo contrario, todos los montos y medidas financieras se expresan en dólares canadienses.Para obtener más información sobre STEP, visite el sitio web de SEDAR www.sedar.com, incluida la hoja de información anual de la compañía para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2020 (fechado el 17 de marzo de 2021) ("AIF").
(1) Véase Medidas no IFRS. “EBITDA ajustado” es una medida financiera no presentada de acuerdo con las IFRS y es igual al valor neto antes de los costos financieros, depreciación y amortización, pérdidas (ganancias) por disposición de propiedad y equipo, provisiones de impuestos corrientes y diferidos y recuperación (pérdida) de ingresos, compensación de capital, costos de transacción, (ganancia) pérdida de contratos a plazo de divisas, pérdida (ganancia) de divisas, pérdida por deterioro. El % de EBITDA ajustado se calcula como el EBITDA ajustado dividido por los ingresos .
(2) Véase Medidas no IFRS. 'Capital de trabajo', 'Pasivos financieros a largo plazo totales' y 'Deuda neta' son medidas financieras que no se presentan de acuerdo con las IFRS. "Capital de trabajo" es igual a los activos corrientes totales menos los pasivos corrientes totales. "Pasivos financieros a largo plazo totales" incluye préstamos a largo plazo, obligaciones de arrendamiento a largo plazo y otros pasivos. "Deuda neta" es igual a préstamos y préstamos antes de cargos financieros diferidos menos efectivo y equivalentes de efectivo.
Resumen del tercer trimestre de 2021 El tercer trimestre de 2021 fue el trimestre más fuerte de STEP desde el comienzo de la pandemia a principios de 2020. Este desempeño fue impulsado por estrictos controles de costos internos y una mayor actividad de nuestros clientes a medida que los precios de los productos básicos aumentaron a máximos de varios años y los inventarios globales continuaron disminuyendo debido a una mayor actividad económica y liquidez.
El aumento de la demanda y los precios de los hidrocarburos ha llevado a un aumento gradual de la producción en Canadá y Estados Unidos, y la mejora de la actividad de perforación ha impulsado la demanda de los servicios de la empresa. En conjunto, STEP extrajo 496 000 toneladas de apuntalante en el tercer trimestre de 2021, en comparación con 283 000 toneladas en el tercer trimestre de 2020 y 466 000 toneladas en el segundo trimestre de 2021. Las plataformas estadounidenses promediaron 484 plataformas en el tercer trimestre de 2 021, un 101 % más año tras año y un 11 % secuencialmente. El recuento de plataformas canadienses promedió 150 plataformas durante el trimestre, un aumento del 226 % con respecto al tercer trimestre de 2020 y un aumento del 111 % con respecto a la disminución estacional de la actividad observada en el segundo trimestre de 2021 debido a la interrupción de la primavera.
Los ingresos de STEP para el tercer trimestre de 2021 aumentaron un 114 % con respecto al mismo período del año pasado y un 24 % con respecto al segundo trimestre de 2021, ascendiendo a $133,2 millones. El crecimiento interanual fue impulsado por una fuerte recuperación en 2020 de una desaceleración de la actividad. Los ingresos también se vieron respaldados por una mayor utilización en Canadá y EE. UU. y precios moderadamente más altos.
STEP generó un EBITDA ajustado de $18,0 millones en el tercer trimestre de 2021, un aumento del 98 % con respecto a los $9,1 millones generados en el tercer trimestre de 2020 y un aumento del 54 % con respecto a los $11,7 millones del segundo trimestre de 2021. Para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, la empresa reconoció $1,1 millones en el marco del programa Canada Emergency Wage Subsidy ("CEWS") (30 de septiembre de 2021). 2020: 4,5 millones de dólares, 30 de junio de 2021: 1,9 millones de dólares estadounidenses) subvenciones para reducir los costos de personal. Las empresas están viendo cómo la inflación de los costos se infiltra en el negocio, lo que refleja los mercados laborales ajustados y las limitaciones de la cadena de suministro global, lo que ha llevado a costos más altos, plazos de entrega más prolongados y, a veces, escasez total.
La compañía registró una pérdida neta de $ 3,4 millones (ganancia básica por acción de $ 0,05) en el tercer trimestre de 2021, una mejora de una pérdida neta de $ 9,8 millones (ganancia básica por acción de $ 0,14) y una pérdida neta de $ 10,6 millones en el primer trimestre de 2021 $ 0,16 millones en el segundo trimestre (ganancia básica por acción de $ 0,16). La pérdida neta incluye costos financieros de $ 3,9 millones (T3 2020: $3,5 millones, segundo trimestre de 2021: $3,4 millones) y compensación basada en acciones de $0,3 millones (tercer trimestre de 2020: $0,9 millones), segundo trimestre de 2021: $2,6 millones).
El balance continuó mejorando a medida que aumentaba la actividad. Como parte de sus objetivos ambientales, sociales y de gobierno ("ESG"), la compañía continúa realizando inversiones específicas para mejorar la eficiencia y reducir el impacto ambiental de sus operaciones. También invierte en capital de trabajo para acomodar el aumento de cuentas por cobrar y niveles de inventario para alcanzar niveles de ingresos más altos. en pasivos circulantes relacionados con pagos de deuda programados a partir de 2022 (31 de diciembre de 2020 – ninguno).
El balance general fortalecido y la perspectiva constructiva para los saldos de 2021 y 2022 le permiten a la compañía extender el vencimiento de su línea de crédito hasta el 30 de julio de 2023 (ver Liquidez y recursos de capital – Administración de capital – Deuda). Al 30 de septiembre de 2021, la compañía sigue cumpliendo con todos los convenios financieros y no financieros bajo nuestra línea de crédito y no se espera que busque una extensión de las disposiciones de alivio del convenio.
Condiciones de la industria Los primeros nueve meses de 2021 vieron una mejora constructiva en la actividad económica, lo que generó optimismo para el resto de 2021 y hasta 2022. Si bien la demanda de petróleo crudo no alcanzó los niveles previos a la pandemia, la demanda de crudo mejoró, mientras que los suministros se recuperaron gradualmente, lo que provocó una reducción de los inventarios.
Esperamos que la recuperación económica mundial continúe, con una mayor liquidez y una demanda reprimida de los consumidores que impulsen la actividad económica. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (“OCDE”) proyecta que el Producto Interno Bruto (“PIB”) de Canadá crecerá un 6,1 % en 2021 y un 3,8 % en 2022, mientras que el PIB de EE. UU. crecerá un 3,6 % en 2021 y un 3,6 % en 20222. en la Organización de Países Exportadores de Petróleo ("OPEP"), Rusia y algunos otros productores (colectivamente "OPEP+"), combinados con la reciente inversión insuficiente y las curvas de disminución de la producción que dieron como resultado restricciones en el suministro de América del Norte, se espera que mantengan el equilibrio global del suministro de energía.
Los precios de las materias primas más altos y más estables deberían conducir a un aumento modesto en los planes de capital para los productores de petróleo y gas de América del Norte. Estamos empezando a ver una divergencia en el mercado, ya que las empresas públicas están limitando sus gastos debido a la presión de los inversores para devolver el capital a los accionistas, mientras que las empresas privadas están aumentando sus planes de capital para aprovechar la mejora de los precios de las materias primas. con los clientes y el personal de operaciones para dotar adecuadamente al personal existente. El mercado laboral está luchando contra la escasez, con una intensa competencia en múltiples industrias y trabajadores elegibles que optan por no participar en las industrias de recursos, lo que genera mayores costos ya que los empleados actuales y potenciales exigen salarios más altos. Las cadenas de suministro de piezas, acero, apuntalantes y productos químicos en la industria de servicios petroleros también se han visto afectadas por largos plazos de entrega, con algunas cotizaciones de entrega más de 12 meses después del pedido y costos crecientes.
El mercado canadiense de equipos de fracturamiento y tubería flexible se está acercando al equilibrio. Se espera que el aumento de las actividades de perforación y terminación aumente la demanda de capacidad de mercado adicional. STEP continuará abogando para que la industria mantenga la autodisciplina, agregando personal solo cuando los precios reflejen la conciencia de los productores sobre la mejora económica provocada por los precios más altos de los productos básicos.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Obtenido de https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Obtenido de https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
En los EE. UU., el mercado de tubería flexible y equipos de fracturamiento tiene un ligero exceso de oferta, pero se espera que alcance el equilibrio a corto plazo. El reciente aumento de la actividad ha llevado a algunos nuevos participantes pequeños y medianos al mercado. Estos participantes han reactivado en gran medida los activos heredados que no tenían la tecnología tan eficiente y económica como los principales activos operados por STEP y otros líderes del mercado.
Se necesitan precios más altos para garantizar que la industria de servicios petroleros pueda mantenerse al día con el crecimiento esperado de la actividad y evitar una mayor compresión de márgenes debido a las presiones inflacionarias. Los beneficios de los precios más altos de las materias primas se han transferido solo marginalmente al sector de servicios, cuyo precio sigue estando por debajo de los niveles sostenibles. STEP está en conversaciones sobre precios con clientes en Canadá y EE. UU. y espera ver nuevas mejoras en los precios de Canadá y EE. UU. en el cuarto trimestre de 2021 y el primer semestre de 2022
Estas mejoras son críticas para permitir que el sector de servicios de campos petroleros responda a la creciente narrativa de ESG en la industria. STEP fue uno de los primeros líderes en la introducción de equipos de bajas emisiones y continuará haciéndolo, de acuerdo con su compromiso de traer soluciones innovadoras al mercado. Opera una bomba de fracturamiento de combustible dual de 184,750 caballos de fuerza ("HP") y una bomba de fracturamiento de combustible Tier 4 de 80,000 caballos de fuerza, y está agregando tecnología de reducción de inactividad a un número creciente de instalaciones para reducir aún más su impacto ambiental. tomó medidas para electrificar, desarrollando la bobina integrada y la unidad de fractura STEP-XPRS, que reduce el espacio ocupado por equipos y personal en un 30 %, reduce los niveles de ruido en un 20 % y reduce las emisiones en aproximadamente un 11 %.
Perspectivas para el cuarto trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022 En Canadá, se espera que el cuarto trimestre de 2021 supere el cuarto trimestre de 2020 y el cuarto trimestre de 2019. Se espera que las perspectivas para el primer trimestre de 2022 sean igualmente sólidas. disponibilidad de dispositivos en el segundo trimestre de 2022, aunque la visibilidad del trimestre siguió siendo limitada. El equipo de personal se ha convertido en una restricción importante para las operaciones, y la gerencia está tomando medidas para atraer y retener a los mejores talentos. Se espera que este desafío en toda la industria limite el suministro de equipos adicionales en el mercado.
Las operaciones de STEP en los EE. UU. mostraron un mejor crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre de 2021, una tendencia que esperamos que continúe durante el resto del año y hasta 2022. La actividad de perforación y terminación continúa mejorando a un ritmo más rápido que en Canadá, y el equilibrio entre la oferta y la demanda debería seguir mejorando. se espera que aumente, con una mayor utilización esperada entre el cuarto trimestre y mediados del segundo trimestre de 2022. La compañía espera que los precios continúen recuperándose y tiene la oportunidad de una expansión disciplinada de la flota. Al igual que en Canadá, los desafíos de personal de campo en los Estados Unidos siguen siendo una limitación importante para devolver los equipos al campo.
Financiamiento La mejora de los resultados de los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 permitió a STEP gestionar con éxito el período de alivio del convenio con el apoyo de nuestro consorcio de bancos (ver Liquidez y recursos de capital – Gestión de capital – Deuda). La empresa espera volver a las métricas de capital y crédito normales a mediados de 2022 y, por lo tanto, no espera extender los plazos de alivio de crédito.
Gastos de capital El plan de capital de la compañía para 2021 se mantiene en $39,1 millones, incluidos $31,5 millones en capital de mantenimiento y $7,6 millones en capital de optimización. De esto, $18,2 millones fueron para operaciones canadienses y los $20,9 millones restantes fueron para operaciones en EE. STEP continuará evaluando y administrando su equipo tripulado y planes de capital en función de la demanda del mercado de los servicios de STEP y publicará un presupuesto de capital para 2022 luego de la conclusión del ciclo de planificación comercial anual.
STEP tiene 16 unidades de tubería flexible en WCSB. Las unidades de tubería flexible de la compañía están diseñadas para dar servicio a los pozos más profundos de WCSB. Las operaciones de fracturamiento de STEP se concentran en bloques más profundos y técnicamente más desafiantes en Alberta y el noreste de Columbia Británica. STEP tiene 282 500 caballos de fuerza, de los cuales aproximadamente 132 500 tienen capacidad para combustible dual. para apoyar la utilización objetivo y los rendimientos económicos.
(1) Ver medidas no IFRS. (2) Un día operativo se define como cualquier operación de tubería flexible y fracturamiento realizada dentro de un período de 24 horas, excluyendo el equipo de apoyo.
El negocio canadiense siguió mejorando en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el tercer trimestre de 2021, con un aumento de los ingresos de $ 38,7 millones o un 86 % en comparación con el tercer trimestre de 2020. La fracturación aumentó en $ 35,9 millones, mientras que los ingresos por tubería flexible aumentaron en $ 2,8. Un aumento de $ millones en comparación con el mismo período de 2020. El aumento de la actividad de perforación y terminación y nuestra combinación de clientes resultó en un aumento de los días operativos para ambas líneas de servicio.
El negocio canadiense generó un EBITDA ajustado de $17,3 millones (21 % de los ingresos) en el tercer trimestre de 2021, ligeramente superior a los $17,2 millones (38 % de los ingresos) generados en el tercer trimestre de 2020. A pesar de los mayores ingresos, el EBITDA ajustado se mantuvo sin cambios debido a un CEWS más bajo en el trimestre. también se vio afectado por la recuperación de los beneficios relacionados con la compensación y la reversión de las reducciones salariales a partir del 1 de enero de 2021. Si bien la estructura de gastos generales y de gastos generales y administrativos se ha ampliado para respaldar el aumento de las operaciones de campo en comparación con el tercer trimestre de 2020, la empresa se compromete a mantener una estructura de costos ajustada.
Los ingresos de fracking canadienses de $65,3 millones aumentaron significativamente en comparación con el mismo período en 2020, ya que STEP operó cuatro diferenciales en comparación con tres diferenciales en el tercer trimestre de 2020. La utilización razonable de la línea de servicio fue de 244 días, en comparación con 158 días en el tercer trimestre de 2020, pero se vio afectada por un período de inactividad a principios de septiembre. Parte de esta inactividad se debe al cambio de la industria a un modelo de servicio "justo a tiempo", que fue más severamente interrumpido por la pandemia este trimestre y la continua presión de precios competitivos. Los ingresos de $ 268,000 por día aumentaron de $ 186,000 por día en el tercer trimestre de 2020, principalmente debido a una combinación de clientes que resultó en que STEP suministró la mayor parte del apuntalante bombeado. Aproximadamente el 67% de los pozos de tratamiento son gas natural y condensado en la formación Montney, y el resto proviene de formaciones de petróleo liviano. Los fuertes precios del gas natural continúan impulsando la demanda de nuestros servicios de fracking en el noroeste de Alberta y el noreste de la Columbia Británica.
Los costos operativos aumentan con la actividad, siendo más notables los costos de productos y envío debido al aumento del apuntalante suministrado por STEP. Los gastos de nómina también son más altos debido al aumento de personal y la recuperación de la compensación. A pesar de los costos más altos, la contribución de las operaciones de fracturamiento a los resultados operativos fue mayor que en el tercer trimestre de 2020 debido a las altas cargas de trabajo y al sólido desempeño operativo en las ubicaciones de los clientes.
Los ingresos canadienses de tubería flexible en el tercer trimestre de 2021 fueron de $ 18,2 millones, frente a los $ 15,4 millones en el mismo período de 2020, con 356 días hábiles en comparación con los 319 días del tercer trimestre de 2020. STEP operó un promedio de siete unidades de tubería flexible en el tercer trimestre de 2021, en comparación con las cinco unidades del año anterior. gastos de nómina, mientras que la combinación de clientes y trabajos dio como resultado mayores costos de productos y tubería flexible. El impacto resultante es que las actividades operativas contribuyeron menos al desempeño canadiense en comparación con el tercer trimestre de 2020.
El tercer trimestre de 2021 en comparación con el segundo trimestre de 2021 Los ingresos canadienses totales en el tercer trimestre de 2021 fueron de $ 83,5 millones, frente a los $ 73,2 millones del segundo trimestre de 2021. La temporada se reinicia con reducciones estacionales debido a las vacaciones de primavera. Esto fue impulsado por mayores gastos de capital por parte de nuestros clientes como resultado de la mejora del entorno de precios de los productos básicos.
El EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2021 fue de $17,3 millones (21 % de los ingresos) en comparación con $15,6 millones (21 % de los ingresos) para el segundo trimestre de 2021. El EBITDA ajustado aumentó secuencialmente a medida que los costos variables aumentaron en proporción al aumento de los ingresos y los costos fijos fueron en gran medida consistentes. .
El fracking continuó durante cuatro márgenes, 244 días en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 174 días en el segundo trimestre. Los $65,3 millones en ingresos no aumentaron con la cantidad de días hábiles debido a una disminución del 16 % en los ingresos por día. Si bien los precios se mantuvieron constantes trimestre tras trimestre, la combinación de clientes y trabajo requirió menos potencia de bomba y equipo de campo, lo que resultó en menores ingresos diarios. 0 toneladas de apuntalante por etapa a 63 toneladas en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 275 000 toneladas por etapa en el segundo trimestre de 2021 142 toneladas.
El negocio de tubería flexible continuó operando siete unidades de tubería flexible con 356 días operativos, generando ingresos de $18,2 millones en el tercer trimestre de 2021, en comparación con $17,8 millones en el segundo trimestre de 2021 con 304 días operativos. ciclos de cadena y la reducción de los ingresos asociados.
Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020, los ingresos del negocio canadiense durante los primeros nueve meses de 2021 aumentaron un 59 % año tras año a $ 266,1 millones. Los ingresos por fracturación aumentaron $ 92,1 millones, o un 79 %, debido a mayores días operativos combinados con mayores ingresos diarios, principalmente debido a mayores cargas de trabajo de apuntalante suministradas por STEP. El negocio de tubería flexible mejoró con respecto al año anterior , con ingresos de hasta $6,5 millones, o un 13 %, debido a la intensa competencia del mercado. Los días de operación aumentaron solo un 2 %, mientras que los ingresos diarios aumentaron un 10 % debido a modestas mejoras en los precios y mayores contribuciones de los servicios de bombeo de fluidos y nitrógeno.
El EBITDA ajustado para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 fue de $54,5 millones (20 % de los ingresos) en comparación con $39,1 millones (23 % de los ingresos) para el mismo período de 2020. El EBITDA ajustado mejoró a medida que el crecimiento de los ingresos superó el crecimiento de los costos, ya que las operaciones mantuvieron la estructura ajustada de gastos generales y de gastos generales y administrativos implementada el año anterior. s a principios de 2021. El EBITDA ajustado para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2020 se vio afectado negativamente por un paquete de indemnización de $ 3,2 millones relacionado con el ajuste de la escala de operaciones al comienzo de la pandemia. Para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2021, CEWS para el negocio canadiense se registró en $ 6,7 millones, en comparación con $ 6,9 millones para el mismo período en 2020.
Las operaciones de STEP en EE. UU. comenzaron a operar en 2015, brindando servicios de tubería flexible. STEP tiene 13 instalaciones de tubería flexible en las cuencas Permian y Eagle Ford en Texas, Bakken Shale en Dakota del Norte y las cuencas Uinta-Piceance y Niobrara-DJ en Colorado. STEP ingresó al negocio de fracturación en EE. UU. en abril de 2018. 50 HP tienen capacidad de combustible dual. El fracking se lleva a cabo principalmente en las cuencas de Permian y Eagle Ford en Texas. La administración continúa ajustando la capacidad y el despliegue regional para optimizar la utilización, la eficiencia y los rendimientos.
(1) Ver medidas no IFRS. (2) Un día operativo se define como cualquier operación de tubería flexible y fracturamiento realizada dentro de un período de 24 horas, excluyendo el equipo de apoyo.
En el tercer trimestre de 2021, en comparación con el tercer trimestre de 2020, el negocio de EE. UU. continuó con la tendencia de mejorar el rendimiento y el EBITDA ajustado. El aumento de los precios de las materias primas impulsó un aumento en la actividad de perforación y terminación, lo que permitió a STEP lanzar su tercera flota de fracking en el tercer trimestre de 2021. En comparación con el año anterior, la actividad económica en 2020 experimentó un aumento en respuesta a la reducción sin precedentes de la pandemia. En comparación con el tercer trimestre de 2020, los ingresos por fracturación aumentaron en $ 20,1 millones y los ingresos por tubería flexible aumentaron en $ 12 millones.
El EBITDA ajustado para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 fue de $4,2 millones (8 % de los ingresos) en comparación con una pérdida de EBITDA ajustada de $4,8 millones (8 % de los ingresos) para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020, un 27 % negativo de los ingresos). El EBITDA de 2020 se debió a ingresos insuficientes para cubrir la base de costos fijos a pesar de los despidos y otras medidas para mitigar el impacto de la el tercer trimestre de 2021, pero se volvió cada vez más costoso contratar y retener personal experimentado debido a la inflación y los retrasos en la cadena de suministro global, así como a mayores costos de materiales y repuestos debido a una mayor compensación. Los resultados plantean un desafío para el desempeño.
Los ingresos de fracking en EE. UU. fueron de $ 29,5 millones, un 215 % más que en el mismo período de 2020, ya que STEP operó tres diferenciales de fracking en comparación con solo uno el año pasado. Las operaciones de fracking se expandieron gradualmente en 2021, con la línea de servicio capaz de alcanzar 195 días hábiles en el tercer trimestre de 2021, en comparación con 39 en el mismo período de 2020. Los ingresos por día disminuyeron de $ 240,000 en el tercer trimestre de 2020 a $ 151 en el tercer trimestre de 2021 debido a menores ingresos de apuntalante debido a cambios en la combinación de clientes, ya que los clientes optaron por obtener su propio apuntalante.
Los costos operativos aumentaron con los niveles de actividad, pero menos que el crecimiento de los ingresos, lo que resultó en una contribución significativamente mayor de las actividades operativas al desempeño de los EE. UU. Debido a un mercado laboral ajustado, los costos de personal continúan aumentando y los plazos de entrega de los componentes críticos aumentan, lo que se suma a las presiones inflacionarias sobre los costos. Los precios continuaron aumentando, pero se moderaron debido a un ligero exceso de oferta de equipos y un mercado aún competitivo.
La tubería flexible de EE. UU. continuó su impulso con ingresos de $ 8,2 millones en 2020, frente a los $ 8,2 millones del tercer trimestre de 2020. STEP está equipado con 8 unidades de tubería flexible y tiene un tiempo de ejecución de 494 días, en comparación con los 5 y 216 días del tercer trimestre de 2020. las tasas comenzaron a aumentar en Dakota del Norte y Colorado. El oeste y el sur de Texas continúan enfrentando una actividad esporádica y precios bajos debido a mercados fragmentados y competidores más pequeños que bajan sus precios para ganar apalancamiento. A pesar de la intensa competencia en el mercado, STEP ha progresado en asegurar la utilización y la recuperación de precios debido a su presencia estratégica en el mercado y su reputación de ejecución.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Las operaciones en EE. UU. para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 generaron $49,7 millones en función de mayores expectativas de ingresos para el segundo trimestre de 2021. Los ingresos por fracturación aumentaron $10,5 millones, mientras que los ingresos por tubería flexible aumentaron $4,8 millones secuencialmente.
El EBITDA ajustado aumentó $ 3,2 millones en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el segundo trimestre de 2021, ya que la empresa pudo aumentar la capacidad y la utilización con aumentos mínimos en los gastos generales y la estructura de gastos generales y administrativos. Estas empresas siguen enfocadas en el crecimiento sostenible en la estructura de soporte mientras buscan mejoras de precios y un plan de trabajo consistente para el resto del año y hasta 2022.
El aumento en los diferenciales de la tercera fractura, junto con un cambio en la combinación de clientes y una mejor demanda, dio como resultado mayores ingresos por servicios de fractura. La línea de servicio tuvo 195 días hábiles en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 146 días en el segundo trimestre de 2021. Los ingresos por día aumentaron a $ 151,000 de $ 130,000 en el segundo trimestre debido a la mejora de los precios y al aumento de los químicos apuntalantes bombeados debido a una mayor carga de trabajo. La contribución de la actividad operativa al desempeño de los EE. UU. mejoró ya que el segundo trimestre de 2021 incluyó cargos de transición relacionados con la puesta en marcha de una tercera flota de fracturamiento, debido a mayores flujos de ventas de apuntalante y químicos y un gasto de mantenimiento correspondientemente menor. Los gastos generales de la línea de servicio aumentaron para respaldar niveles más altos de actividad y flotas de equipos adicionales.
Los ingresos de tubería flexible de EE. UU. aumentaron $ 4,8 millones en comparación con el segundo trimestre de 2021 debido a mayores niveles de actividad, lo que resultó en 494 días hábiles en el tercer trimestre de 2021 en comparación con 422 en el segundo trimestre de 2021. Los ingresos de tubería flexible en el tercer trimestre fueron de $ 41,000 por día, frente a $ 36,000 por día en el segundo trimestre de 2021 debido a mayores contribuciones de servicios de nitrógeno industrial y mayores gastos de reciclaje de sarta. Los costos variables se mantuvieron estables secuencialmente, aumentando a medida que aumentaba la actividad, pero los costos laborales, el elemento de gasto individual más grande en la línea de servicio, mejoraron el desempeño a medida que aumentaron los ingresos.
Para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2021, en comparación con los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2020, los ingresos de las operaciones en EE. apuntalante de curado. Las operaciones de EE. UU. mejoraron en el primer trimestre de 2020 hasta que la pandemia condujo a una caída sin precedentes en la actividad económica y los precios de las materias primas a mínimos históricos, lo que condujo a una fuerte reducción en la perforación y terminaciones. El segundo y tercer trimestre de 2021 vieron mejoras sustanciales en comparación con el mismo período en 2020, pero la actividad no volvió a los niveles previos a la pandemia. La reciente mejora en las ganancias, junto con una mejor perspectiva, es un indicador positivo de una recuperación en curso.
Con base en la mejora secuencial en la actividad, las operaciones de EE. UU. generaron un EBITDA ajustado positivo de $2,2 millones (2 % de los ingresos) durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con un EBITDA ajustado de $0,8 millones (2 % de los ingresos) para el mismo período 1 %) en 2020. El EBITDA ajustado mejoró levemente debido a la mejora de los precios de los equipos, una estructura de gastos generales y administrativos más baja y un flujo de ventas de productos mejorado. Sin embargo, debido a las limitaciones de la cadena de suministro global, la compañía está experimentando inflación presión sobre los costos de materiales, así como mayores costos de compensación debido a un entorno laboral competitivo. Los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2021 también incluyen costos incrementales asociados con la activación de capacidad adicional para satisfacer la creciente demanda de nuestros servicios.
Las actividades corporativas de la compañía están separadas de sus operaciones en Canadá y EE. UU. Los gastos operativos corporativos incluyen los relacionados con los equipos de confiabilidad y optimización de activos, y los costos generales y administrativos incluyen los relacionados con el equipo ejecutivo, la junta directiva, los costos públicos de la empresa y otras actividades que benefician tanto a las operaciones canadienses como estadounidenses.
(1) Ver Medidas No-IFRS. (2) Porcentaje de EBITDA Ajustado calculado utilizando la utilidad integral del período.