Tere hommikust, daamid ja härrad. Tere tulemast teenusesse Trican Well Service 2022. aasta 1. kvartali tulutulemuste konverentskõne ja veebiülekanne.Tuletame meelde, et seda konverentskõnet salvestatakse.
Tahaksin nüüd kohtumise üle anda hr Brad Fedorale, Trican Well Service Ltd presidendile ja tegevjuhile.Fedora, palun jätka.
tänan teid väga.Tere hommikust, daamid ja härrad.Soovin teid tänada Tricani konverentskõnega liitumise eest.Lühike ülevaade sellest, kuidas kavatseme konverentskõnet läbi viia.Esmalt annab meie finantsdirektor Scott Matson ülevaate kvartalitulemustest ja seejärel arutan praeguste tegevustingimuste ja lähiaja väljavaadetega seotud küsimusi.Avame Danieli uutest logistikaküsimustest. meie meeskonna liikmed on täna meiega ja oleme valmis vastama kõigile tekkivatele küsimustele. Nüüd annan kõne Scottile.
Tänan, Brad. Seetõttu tahaksin vahetult enne alustamist kõigile meelde tuletada, et see konverentskõne võib sisaldada tulevikku suunatud avaldusi ja muud teavet, mis põhinevad ettevõtte praegustel ootustel või tulemustel. Teatud olulised tegurid või eeldused, mida kasutati järelduste tegemisel või prognooside tegemisel, kajastuvad meie MD&A peatükis Tulevikku suunatud teave, kuna need võivad 2–20. aasta esimese kvartali riskidest erineda. väljavõtteid ja meie finantsväljavaateid. Vaadake meie 2021. aasta teabelehte ja MD&A äririskide jaotist 31. detsembril 2021 lõppenud aasta kohta, et saada täielikum kirjeldus Tricani äririskide ja ebakindluse kohta. Need dokumendid on saadaval meie veebisaidil ja saidil SEDAR.
Selle kõne ajal viitame mitmele üldlevinud tööstusterminile ja kasutame teatud mitte-GAAP-i meetmeid, mis on põhjalikumad meie 2021. aasta MD&A ja 2022. aasta esimese kvartali MD&A kirjelduses. Meie kvartalitulemused avaldati pärast turu sulgemist eile õhtul ning need on saadaval saidil SEDAR ja meie veebisaidil.
Seega käsitlen meie kvartali tulemusi. Enamikku minu kommentaare võrreldakse eelmise aasta esimese kvartaliga ja esitan mõned kommentaarid meie tulemuste kohta 2021. aasta neljanda kvartaliga võrreldes.
Kvartal algas pühadejärgsete ekstreemsete külmade ilmade tõttu oodatust pisut aeglasemalt, kuid on sellest ajast peale üsna stabiilselt kasvanud. Meie teenindusliinide aktiivsus paranes võrreldes eelmise aastaga oluliselt tänu jätkuvale tugevale toormehindadele ja üldisele konstruktiivsemale tööstuskeskkonnale aasta alguses. Nende tegurite tulemusel kasvas Lääne-Kanada keskmine platvormide arv võrreldes selle neljanda kvartaliga võrreldes 2020 aasta tugevama 2020 aastaga märkimisväärselt. eelmise aasta esimeses kvartalis.
Kvartali tulu oli 219 miljonit dollarit, mis on 48% rohkem kui meie 2021. aasta esimese kvartali tulemused. Tegevuse seisukohalt kasvas meie üldine töökohtade arv aastaga umbes 13% ning kogu pumbatav toetusaine, mis on kaevu tugevuse ja aktiivsuse korralik näitaja, kasvas aastaga 12%. Veel üks oluline tegur, mis mõjutas meie eelmise kvartali tulusid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Võrreldes aastatagusega suhteliselt tasased marginaaliprotsendid, oleme kasumlikkuse osas näinud väga vähe, kuna järsk ja püsiv inflatsioonisurve on peaaegu kogu tõusu neelanud.
Frakkimisoperatsioonid on alates 2021. aasta neljandast kvartalist olnud järjest hõivatud ja võrreldes eelmise aasta sama perioodiga märkimisväärselt hõivatud. Meil ​​on hea meel, et saame sel aastal kasutusele võtta oma esimese 4. etapi dünaamilise gaasisegamisfraktsiooni laienduse. Tagasiside selle toimivuse kohta on olnud väga positiivne ja nõudlus tipptasemel seadmete järele kasvab meie basseinis umbes 7 kvartali jooksul.
Meie tegevus keskendub jätkuvalt padjapõhistele programmidele, mis aitavad minimeerida seisakuid ja töökohtadevahelist sõiduaega ning aitavad parandada meie üldist tõhusust. Frakkimismarginaalid jäid eelmise aastaga võrreldes stabiilseks, kuna aasta lõpust kuni esimese kvartalini kogetud inflatsioonisurve kompenseeris enamiku saavutatud hinnaparandustest. Meie tsementeerimisteenuste sari sai kasu seadmete arvu kasvust, mis pakkus jaanuari keskpaigas ja järsult kasutuse aeglustumist. kevadine lahkuminek.
Rulltorude tööpäevade arv kasvas järjestikku 17%, mis on tingitud meie esimestest kõnedest põhiklientidega ja meie jätkuvatest jõupingutustest selle ärisegmendi kasvatamiseks.
Korrigeeritud EBITDA oli 38,9 miljonit dollarit, mis on märkimisväärne paranemine võrreldes 27,3 miljoni dollariga, mille teenisime 2021. aasta esimeses kvartalis. Tahaksin juhtida tähelepanu sellele, et meie korrigeeritud EBITDA numbrid sisaldasid vedeliku otsa vahetamisega seotud kulusid, mis kvartalis olid kokku 1,6 miljonit dollarit ja olid sellel perioodil. Tahaksin ka juhtida tähelepanu sellele, et Kanada hädaabipalka ei rakendatud kogu kvartali jooksul2, mille jooksul ei tehtud2 toetust. panustas 2021. aasta esimesse kvartalisse 5,5 miljonit dollarit.
Samuti on oluline märkida, et meie korrigeeritud EBITDA arvutus ei lisa sularahas arveldatavate aktsiapõhiste hüvitiste mõju. Seetõttu oleme nende summade tõhusamaks eraldamiseks ja oma tegevustulemuste selgemaks esitamiseks lisanud oma jätkuvale avalikustamisele täiendava mitte-GAAP-i korrigeeritud EBITDA-i.
Võtsime arvesse 3 miljoni dollari suurust tasu, mis oli seotud sularahas arveldatavate aktsiapõhiste hüvitiste kuludega kvartali jooksul, mis kajastab meie aktsiahinna kiiret tõusu alates aasta lõpust. Neid summasid korrigeerides oli Tricani kvartali EBITDAS 42,0 miljonit dollarit, võrreldes 2021. aasta sama perioodi 27,3 miljoni dollariga.
Kokkuvõttes teenisime kvartalis positiivset kasumit 13,3 miljonit dollarit ehk 0,05 dollarit aktsia kohta ja jällegi on meil väga hea meel näidata kvartali positiivset kasumit. Teine mõõdik, mille oleme oma jätkuvale avalikustamisele lisanud, on vaba rahavoog, mida oleme üksikasjalikumalt kirjeldanud meie 2022. aasta esimese kvartali rahavoogude MD&A-s. -põhised kulud, nagu intressid, sularahamaksud, sularahas arveldatavad aktsiapõhised hüvitised ja hoolduskapitalikulud.Trican genereeris kvartalis 30,4 miljoni dollari suuruse vaba rahavoo, võrreldes ligikaudu 22 miljoni dollariga 2021. aasta esimeses kvartalis. Paremat tegevustulemust kompenseerisid osaliselt kvartali eelarve suuremad hoolduskapitalikulud.
Kvartali kapitalikulutused ulatusid 21,1 miljoni dollarini, mis jagunes 9,2 miljoni dollari suuruseks hoolduskapitaliks ja 11,9 miljoni dollariseks uuenduskapitaliks, peamiselt meie käimasoleva kapitaalremondiprogrammi jaoks, et uuendada osa meie tavapärase jõuallikaga diislikütusest Tier 4 DGB mootoritega pumbaveokiga.
Kvartalist väljudes on bilanss heas seisus, positiivse mitterahalise käibekapitaliga ligikaudu 111 miljonit dollarit ja pikaajaliste pangavõlgadeta.
Lõpetuseks, mis puudutab meie NCIB programmi, jäime kvartali jooksul aktiivseks, ostsime tagasi ja tühistasime ligikaudu 2,8 miljonit aktsiat keskmise hinnaga 3,22 dollarit aktsia kohta. Seoses kapitali tagastamisega aktsionäridele peame jätkuvalt aktsiate tagasiostmist heaks pikaajaliseks investeerimisvõimaluseks osa oma kapitalist.
OK, aitäh, Scott. Püüan jätta oma kommentaarid võimalikult lühikeseks, sest enamik väljavaateid ja kommentaare, millest täna räägime, on vägagi kooskõlas meie viimase kõnega, mis oli vist paar nädalat või kaks kuud tagasi.
Nii et tegelikult pole midagi muutunud. Ma arvan, et meie nägemus sellest ja järgmisest aastast paraneb jätkuvalt. Esimese kvartali aktiivsus kasvas toormehindade tõttu märkimisväärselt kõigis meie ärivaldkondades võrreldes neljanda kvartaliga. Arvan, et esimest korda pärast 2000. aastate lõppu on meil 100 dollarit naftat ja 7 dollarit gaasi. Meie kliendi naftakaevud tasuvad end ära mõne kuuga – ja on näha, et nende raha teenimine on mõne kuu jooksul suur. , eriti Põhja-Ameerikas toimuva taustal.
Kvartali jooksul töötas meil keskmiselt üle 200 puurtorni. Seega on naftaväljade tegevus üldiselt üsna hea. See tähendab, et meil oli kvartali algus aeglane lihtsalt sellepärast, et ma arvan, et kõik olid jõulude jaoks pausil. Ja siis, kui puurkaev on puuritud ja siis läheme lõpetamise poolele, kuhu me sobime, kulub paar nädalat – alati on tõesti külm ja oodatav ilm. rööpad.Aga seda on alati oodata.Ma ei mäleta esimest kvartalit, kus meil mingit ilmastikunähtust poleks olnud.Nii et panime selle oma eelarvesse, muidugi ei tohiks midagi üllatada.
Teine asi, ma arvan, et seekord erineb see, et meil on põllul jätkuvad jahukad häired, meil on mitmesugused põllutöölised päeva või kaheks sulgemiseks, peame inimeste tööpäevast maha minema, ootama, aga pole midagi, mida me pole õnnestunud saavutada. Kuid ma arvan, et see on, et me võiksime tagasi.
Me saavutasime tipu – keskmiselt üle – üle 200 platvormi.Me saavutasime 234 platvormi. Me ei saavutanud tegelikult sellist lõpetamistegevust, nagu ootasite, ja suur osa sellest tegevusest kandus ka teise kvartalisse. Nii et meil peaks olema üsna hea teine ​​kvartal, kuid me ei näe siin süsteemi, mis arutaks, et karmistamine me arvame, et ma näeme seda. aasta teisel poolel.
Siiani on meil teises kvartalis 90 platvormi, mis on palju parem kui eelmisel aastal 60, ja oleme lagunemisest peaaegu poole peal. Seega peaksime nägema, et tegevus hakkab teise kvartali teises pooles hoogu juurde saama. Nii et asi – lumi on kadunud, hakkab kuivama ja meie kliendid on väga innukad tööle naasta.
Suurem osa meie tegevustest on endiselt Briti Columbias, Montneys, Albertas ja sügaval basseinis. Seal ei muutu midagi. Nii nagu meil on nafta hinnaga 105 dollarit, näeme naftaettevõtteid Saskatchewani kaguosas ja kogu piirkonnas – või Saskatchewani kaguosas ja Edela-Saskatchewanis ja Alberta kaguosas – nad on väga aktiivsed, ootame neilt aktiivset tegutsemist.
Nüüd on nende gaasihindadega hakanud nägema söepõhjaga metaanipuuraukude plaane, st madalat gaasipuurimist. See on spiraalpõhise. Nad kasutavad vee asemel lämmastikku. See on meile kõigile väga tuttav ja me arvame, et Tricanil on selles mängus eelis. Nii et oleme olnud aktiivsed terve talve ja loodame, et oleme järgmistel aastatel veelgi aktiivsemad.
Töötasime — kvartali jooksul töötasime olenevalt nädalast 6–7 töötajat.18 tsemendimeeskonda ja 7 mähisemeeskonda. Nii et tegelikult ei muutunud seal midagi. Esimeses kvartalis oli meil seitsmes meeskond. Töötajate arv on endiselt probleemiks. Meie probleem on hoida inimesi tööstuses ja see on prioriteet. Ilmselgelt, kui tahame oma kliente laieneda, siis tahame neid laiendada ja soovime oma tegevust jätkata. me ei pea mitte ainult inimesi ligi meelitama, vaid ka suutma neid hoida. Kaotame endiselt inimesi nafta- ja gaasimaardlates ning kaotame nad teistele tööstusharudele, kuna nende palgad tõusevad ja nad otsivad paremat töö- ja eraelu tasakaalu. Seega püüame jätkuvalt olla loomingulised ja nende probleemidega tegeleda.
Kuid kindlasti on tööjõuprobleem probleem, millega peame tegelema, ja see pole ilmselt halb, sest see takistab naftaväljade teenindusettevõtete liiga kiiret laienemist. Nii et mõningaid asju tuleb juhtida, kuid ma arvan, et me teeme head tööd, püüdes asju välja mõelda.
Meie kvartali EBITDA oli korralik.Muidugi oleme seda varem arutanud.Arvan, et peame hakkama rohkem rääkima vabast rahavoost ja vähem EBITDAst.Vaba rahavoo eeliseks on see, et see kõrvaldab kõik bilansi ebakõlad ettevõtete vahel ja lahendab tõsiasja, et mõned neist seadmetest vajavad põhjalikku remonti. Olenemata sellest, kas otsustate kulutada või genereerida ettevõtteid, mis loovad hea rahavoogu, siis üldiselt on see, et kõik ettevõtted tahan vaba rahavoogu kapitaliseerida. nende varadele.Ma arvan, et Scott on sellest rääkinud.
Seega õnnestus meil hinda tõsta. Kui vaadata seda aastataguse ajaga, siis on meie erinevate teenindusliinide osakaal kasvanud olenevalt kliendist ja olukorrast 15%-lt 25%-le.Kahjuks on kogu meie kasvu kompenseerinud kulude inflatsioon. Nii et viimase 12 kuu jooksul on meie marginaalid olnud masendavalt stabiilsed. Ma pean silmas seda, et viimase toiminguga võrreldes oleme oma konkurendi eeliseid 15 kuud võrrelnud. et me hakkame nägema EBITDA marginaale 20. aastate keskel, mis on tegelikult see, mida me vajame, kui tahame investeeritud kapitalilt saada kahekohalist tulu.
Kuid ma arvan, et me jõuame selleni. See vajab ainult rohkem arutelusid meie klientidega. Ilmselgelt arvan, et meie kliendid tahavad näha, et meil oleks jätkusuutlik äri. Seega püüame ka edaspidi meile kasumit teenida, mitte ainult tarnijatele edasi anda.
Inflatsioonisurvet nägime juba väga varakult. Neljandas ja esimeses kvartalis suutsime oma marginaale säilitada, kui paljude marginaalid olid vähenenud. Kuid – ja mitte ainult – on meil suur vastutus oma tarneahela meeskonna ees, et oleme sellest ees ja suudame seda kogu talve modelleerida. Jätkame selle nimel kõvasti tööd ja arvan, et inflatsioonisurve on $10, kui see ei kao. , diislikütuse hinnad tõusevad palju ja diislikütus mõjutab kogu tarneahelat.Midagi pole välistatud.Olgu selleks liiv, kemikaalid, kaubavedu, kõik või isegi kolmanda osapoole teenused baasis, ma mõtlen, et nemad peavad veokit juhtima.Nii et diisel lihtsalt lainetab läbi kogu tarneahela.
Kahjuks on nende muudatuste sagedus enneolematu. Ootasime inflatsiooni, kuid me ei näinud – me tegelikult ei näinud – loodame, et me ei hakka tarnijatelt iga nädal hinnatõuse saama.Kliendid on väga pettunud, kui räägite nendega mõnest hinnatõusust kuus.
Kuid üldiselt saavad meie kliendid aru. Ma mõtlen, et nad tegutsevad ilmselt nafta- ja gaasiäris, kasutavad ära kõrgeid toormehindu, kuid loomulikult mõjutab see kõiki nende kulusid. Nii et nad võtsid meie kulude tõusu kompenseerimiseks kulutõusu ja teeme nendega uuesti koostööd, et saada osa Tricanile kasumist.
Ma arvan, et annan selle nüüd Daniel Lopushinskyle. Ta räägib tarneahelatest ja mõnest 4. kihi tehnoloogiast.
Aitäh, Brad. Tarneahela vaatenurgast võib öelda, et kui I kvartal midagi tõestab, siis see, et tarneahelast on saanud peamine tegur. Seoses sellega, kuidas me oma äri juhime kõrgema aktiivsustaseme ja Bradi varem mainitud jätkuva hinnasurve taustal. Kui tegevus elavneb, muutub kogu tarneahel esimeses kvartalis väga nõrgaks, mis meie arvates muutub aasta hiljem veelgi olulisemaks.
Seega usume, et meil on väga hea logistika ning tervitame pingelist turgu ja seda, kuidas me oma tarnijaid juhime. Nagu oleme teatanud, kogeme kogu tarneahelas palju kõrgemat inflatsiooni kui kunagi varem. On selge, et diislikütuse hinnad, mis on otseselt seotud naftahindadega, tõusid aasta alguses hüppeliselt, tõustes jaanuarist, veebruarist ja märtsist hüppeliselt.
Näiteks kui vaadata liiva, siis kui liiv kohale jõuab, moodustab umbes 70% liiva maksumusest transport, seega – mis diisel, sellel on suur vahe. Tarnime klientidele üsna palju diislikütust. Ligikaudu 60% meie frakkimispargist on sisetarnitav diislikütus.
Kolmanda osapoole kaubaveo ja logistika vaatenurgast oli kaubavedu esimeses kvartalis väga tihe, kuna Montney ja Deep Basini piirkonnas suurenes toetusannus, suuremad padjad ja rohkem tööd. Sellele aitab kõige rohkem kaasa see, et vesikonnas on saadaval vähem veokeid. Rääkisime sellistest asjadest nagu tööjõupuudus. Nii et üldiselt on see tööjõud väiksem, kui olime paindlikud, kui logistika seisukohast peate hakkama saama.
Teine tegur, mis teeb meie jaoks keeruliseks, on see, et tegutseme basseini kaugemates osades. Sellest vaatenurgast on meil olulisi logistilisi väljakutseid.
Mis puudutab liiva.Peamised liivatarnijad töötavad põhimõtteliselt täisvõimsusel.Selle aasta alguses seisis raudteel külma ilma tõttu mõned väljakutsed.Nii et kui temperatuur jõuab teatud temperatuurini, lõpetavad raudtee-ettevõtted oma tegevuse põhimõtteliselt.Nii et veebruari alguses nägime turg pisut kitsast, kuid saime neist väljakutsetest üle.
Suurim kasv, mida oleme liiva osas näinud, on diislikütuse lisatasu, mida ajendavad raudteed ja muud sellised asjad. Nii et esimeses kvartalis puutus Trican kokku 1. klassi liivaga, kus 60 protsenti meie pumbatavast liivast moodustas 1. klassi liiv.
kemikaalide kohta.Kogesime küll mõningaid keemilisi häireid, kuid sellel polnud meie tegevuses erilist mõtet.Paljud meie keemia põhikomponendid on õlide derivaadid.Seetõttu on nende tootmisprotsess sarnane diislikütuse omaga.Nii et diislikütuse hinna tõustes kasvab ka meie toote hind.Ja need – me näeme neid ka aasta jooksul.
Paljud meie kemikaalid on pärit Hiinast ja Ameerika Ühendriikidest, seega plaanime tegeleda eeldatavate viivituste ja tarnimisega seotud suurenenud kuludega jne. Seetõttu otsime alati alternatiive ja tarnijaid, kes on loomingulised ja ka proaktiivsed tarneahela juhtimisel.
Nagu oleme varemgi suhelnud, on meil väga hea meel, et lansseerisime esimeses kvartalis oma esimese Tier 4 DGB autopargi.Oleme selle toimimisega väga rahul.Tõhusus, eriti diislikütuse töömaht, vastab või ületab ootusi.Nii et nende mootoritega põletame palju maagaasi ja asendame diislikütust väga kiiresti.
Suvel ja neljanda kvartali lõpuks taasaktiveerime teise ja kolmanda Tier 4 sõidukipargi.Seadme väärtuspakkumine on kütusesäästu ja heitkoguste vähendamise seisukohalt märkimisväärne.Lõppkokkuvõttes tahan öelda, et me tahame palka saada.Kuna diislikütuse hinnatõusu ja gaasi vaheline lõhe on enam-vähem püsiv kulu, on see meile isegi vabanduseks, et autoparke osta.
Uus Tier 4 mootor.Need põletavad rohkem maagaasi kui diislikütus.Seetõttu kajastub puhaskasu keskkonnale ka maagaasi hinnas, mis on odavam kui diislikütus.Tehnoloogiast võib saada aastateks standard – vähemalt Tricani puhul.Oleme selle üle väga põnevil ja oleme uhked, et oleme esimene Kanada ettevõte, kes selle teenuse Kanadas käivitab.
jah.Lihtsalt — nii et ülejäänud aasta, vaatame — oleme väga positiivsed.Usume, et eelarved suurenevad toormehindade tõustes vaid aeglaselt.Kui suudame seda teha atraktiivse hinnaga, kasutame seda võimalust, et panna põllule rohkem seadmeid.Oleme väga keskendunud investeeritud kapitali tootlusele ja vabale rahavoogule. Seega püüame ka edaspidi seda nii palju kui võimalik maksimeerida.
Kuid me avastame, et lahkuminekud muutuvad praegu vähem lagunemiseks, kuna inimesed püüavad aastaringselt oma tegevusi tasakaalustada ja kasutada ära soojemaid ilmasid, nagu kuum vesi ja vähem hullud naftaväljad. Seega eeldame, et me näeme teises kvartalis oma finantsnäitajatele väiksemat trahvi kui varem.
Vesi on endiselt keskendunud gaasile, kuid naftaaktiivsus on suurenenud, kuna meie nafta hind püsib üle 100 dollari barreli kohta. Jällegi kasutame seda tegevust selleks, et proovida kasumliku hinnaga kasutusele võtta rohkem seadmeid.