Cleveland Cliffsi (NYSE: CLF) teise kvartali kasum ületas tulusid, kuid jäi EPS-i prognoosist alla -13,7%.Kas CLF-i aktsiad on hea investeering?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) teatas täna 30. juunil 2022 lõppenud teise kvartali kasumist. Teise kvartali 6,3 miljardi dollari suurune tulu ületas FactSeti analüütikute prognoosi 6,12 miljardit dollarit, kasvades ootamatult 3,5%.Kuigi 1,14 dollari suurune EPS jääb alla konsensuse hinnangule 1,32 dollarile, on see pettumus –13,7% erinevus.
Terasetootja Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) aktsia on sel aastal langenud enam kui 21%.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) on Põhja-Ameerika suurim lehtterase tootja.Ettevõte tarnib rauamaagi graanuleid Põhja-Ameerika terasetööstusele.Tegeleb metalli ja koksi tootmisega, raua, terase, valtstoodete ja viimistlusmaterjalide, samuti torude komponentide, stantside ja tööriistade tootmisega.
Ettevõte on vertikaalselt integreeritud alates toorainest, otsesest redutseerimisest ja vanarauast kuni terase esmatootmiseni ning sellele järgneva viimistluse, stantsimise, tööriistade ja torudeni.
Cliffs asutati 1847. aastal kaevanduse operaatorina, mille peakorter asub Ohios Clevelandis.Ettevõte annab Põhja-Ameerikas tööd ligikaudu 27 000 inimesele.
Ettevõte on ka suurim terase tarnija autotööstusele Põhja-Ameerikas.See teenindab paljusid teisi turge, kus on lai valik terasest tooteid.
Cleveland-Cliffs on pälvinud oma töö eest 2021. aastal mitmeid mainekaid tööstusauhindu ja oli 2022. aasta Fortune 500 nimekirjas 171. kohal.
ArcelorMittal USA ja AK Steeli omandamisega (väljakuulutatud 2020. aastal) ning Toledos asuva otsese redutseerimistehase valmimisega on Cleveland-Cliffs nüüd vertikaalselt integreeritud roostevaba terase äri.
Nüüd on sellel ainulaadne eelis, et see on isemajandav alates tooraine kaevandamisest kuni terasetoodete, torukujuliste komponentide, stantsimiste ja tööriistadeni.
See on kooskõlas CLF-i poolaastatulemustega, mille kohaselt tulud on 12,3 miljardit dollarit ja puhaskasum 1,4 miljardit dollarit.Lahjendatud aktsiakasum oli 2,64 dollarit.Võrreldes 2021. aasta esimese kuue kuuga teenis ettevõte 9,1 miljardit dollarit tulu ja 852 miljonit dollarit puhaskasumit ehk 1,42 dollarit lahjendatud aktsia kohta.
Cleveland-Cliffs teatas, et 2022. aasta esimese poole korrigeeritud EBITDA oli 2,6 miljardit dollarit, mis on 1,9 miljardit dollarit rohkem kui aasta varem.
Meie teise kvartali tulemused näitavad meie strateegia jätkuvat rakendamist.Vaba rahavoog suurenes kvartaliga võrreldes enam kui kahekordseks ja suutsime saavutada suurima kvartalivõla vähendamise pärast seda, kui alustasime oma ümberkujundamist paar aastat tagasi, pakkudes samal ajal aktsiate tagasiostude kaudu tugevat omakapitali tootlust.
Eeldame, et see terve vaba rahavoog jätkub ka teisel poolaastal, mis on tingitud madalamatest kapitalinõuetest, käibekapitali kiiremast vabastamisest ja fikseeritud hinnaga müügilepingute ulatuslikust kasutamisest.Lisaks eeldame, et nende fikseeritud lepingute ASP-d tõusevad pärast lähtestamist 1. oktoobril veelgi järsult.
23 miljonit dollarit ehk 0,04 dollarit lahjendatud aktsia kohta kiirendas Middletowni koksitehase määramatu seisakuga seotud amortisatsiooni.
Cleveland-Cliffs teenib raha igasuguse terase müügiga.Eelkõige kuumvaltsitud, külmvaltsitud, kaetud, roostevaba/elektri-, leht- ja muud terastooted.Lõppturud, mida see teenindab, hõlmavad autotööstust, infrastruktuuri ja tootmist, turustajaid ja töötlejaid ning terasetootjaid.
Terase müügitulu oli teises kvartalis 3,6 miljonit tonni, millest 33% kaetud, 28% kuumvaltsitud, 16% külmvaltsitud, 7% rasked plaadid, 5% roostevaba teras ja elektritooted ning 11% muud tooted.sealhulgas plaadid ja siinid.
CLF-i aktsiad kauplevad hinna ja kasumi (P/E) suhtega 2,5 võrreldes valdkonna keskmisega 0,8.Selle hinna ja raamatupidamisväärtuse (P/BV) suhe 1,4 on kõrgem kui valdkonna keskmine 0,9.Cleveland-Cliffsi aktsiad ei maksa aktsionäridele dividende.
Netovõla ja EBITDA suhe annab meile ligikaudse ettekujutuse, kui kaua kulub ettevõttel oma võla tasumiseks.CLFi aktsiate netovõla/EBITDA suhe langes 12,1-lt 2020. aastal 1,1-le 2021. aastal. 2020. aasta kõrge suhtarv oli tingitud ülevõtmistest.Enne seda püsis see kolm aastat järjest 3,4 juures.Netovõla ja EBITDA suhte normaliseerumine andis aktsionäridele kindlustunde.
Teises kvartalis sisaldasid terase müügikulud (COGS) 242 miljonit dollarit ülemääraseid / ühekordseid kulusid.Kõige olulisem osa sellest on seotud Clevelandi Blast Furnace 5 seisakuaja pikendamisega, mis hõlmab kohaliku reoveepuhasti ja elektrijaama täiendavaid remonditöid.
Ettevõte nägi ka kulude kasvu nii kvartali kui ka aasta lõikes, kuna maagaasi, elektri, vanametalli ja sulamite hinnad tõusid.
Teras on ülemaailmse energia ülemineku võtmekomponent, mis tagab CLF-i aktsiate jätkusuutlikkuse ka edaspidi.Tuule- ja päikeseenergia tootmiseks on vaja palju terast.
Lisaks vajab kodumaine infrastruktuur kapitaalremonti, et teha ruumi puhta energia liikumisele.See on ideaalne olukord Cleveland-Cliffsi aktsiate jaoks, millel on hea võimalus saada kasu kasvavast nõudlusest kodumaise terase järele.
Meie juhtpositsioon autotööstuses eristab meid kõigist teistest Ameerika Ühendriikide teraseettevõtetest.Teraseturu seisu viimase pooleteise aasta jooksul on suuresti mõjutanud ehitustööstus, samas kui autotööstus on palju maha jäänud, seda suuresti mitteteraste tarneahela probleemide tõttu.Tarbijate nõudlus sõiduautode, maasturite ja veoautode järele on aga muutunud tohutuks, kuna nõudlus autode järele ületas tootmist enam kui kahe aasta jooksul.
Kuna meie autokliendid jätkavad tarneahela väljakutsetega tegelemist, ummistunud nõudlus elektrisõidukite järele kasvab ja sõiduautode tootmine järele jõuab, on Cleveland-Cliffs kõigi USA teraseettevõtete peamine kasusaaja.Selle aasta ülejäänud ja järgmise aasta jooksul peaks see oluline erinevus meie ettevõtte ja teiste terasetootjate vahel ilmnema.
Praeguse 2022. aasta futuurikõvera põhjal tähendab see, et HRC indeksi keskmine hind on enne aasta lõppu 850 dollarit netotonni kohta ning Cleveland-Cliffs eeldab, et 2022. aasta keskmine müügihind on umbes 1410 dollarit netotonni kohta.fikseeritud hinnaga lepingute märkimisväärne kasv, mida ettevõte loodab uuesti läbi rääkida 1. oktoobril 2022.
Cleveland-Cliffs on ettevõte, mis seisab silmitsi tsüklilise nõudlusega.See tähendab, et tema sissetulek võib kõikuda, mistõttu on CLF-i aktsiate hind kõikuv.
Toormed on olnud liikvel, kuna hinnad tõusid hüppeliselt tarneahela häirete tõttu, mida süvendasid Ukraina pandeemia ja sõda.Nüüd aga tekitavad inflatsioon ja tõusvad intressimäärad hirmu ülemaailmse majanduslanguse ees, muutes tulevase nõudluse ebakindlaks.
Viimastel aastatel on Cleveland-Cliffs arenenud mitmekesisest tooraineettevõttest kohalikuks rauamaagi tootjaks ning on nüüd USA ja Kanada suurim lamedate toodete tootja.
Pikaajaliste investorite jaoks võivad Cleveland-Cliffsi aktsiad tunduda atraktiivsed.Sellest on saanud tugev organisatsioon, mis suudab areneda pikema aja jooksul.
Venemaa ja Ukraina on kaks maailma viie suurima terase netoeksportija hulgas.Kuid Cleveland-Cliffs ei tugine kummalegi, andes CLF-i aktsiatele oma eakaaslaste ees sisemise eelise.
Kogu maailmas valitseva ebakindluse juures on majanduskasvu prognoosid aga ebamäärased.Usaldus töötleva tööstuse sektori vastu langes, sest majanduslanguse mured avaldasid jätkuvalt survet toorainevarudele.
Terasetööstus on tsükliline äri ja kuigi CLF-i aktsiate järjekordse tõusu jaoks on tugev põhjus, pole tulevik teada.See, kas peaksite investeerima Cleveland-Cliffsi aktsiatesse või mitte, sõltub teie riskivalmidusest ja investeerimisaja horisondist.
See artikkel ei anna finantsnõuandeid ega soovita kauplemist väärtpaberite või toodetega.Investeeringud võivad langeda ja investorid võivad kaotada osa või kogu oma investeeringu.Varasemad tootlused ei ole tulevase tootluse näitaja.
Kirstin McKayl ei ole positsioone ülaltoodud artiklis mainitud aktsiates ja/või finantsinstrumentides.
ValueTheMarkets.com omanikul Digitonic Ltd-l ei ole positsioone ülaltoodud artiklis mainitud aktsiates ja/või finantsinstrumentides.
ValueTheMarkets.com omanik Digitonic Ltd ei ole saanud selle materjali tootmise eest tasu ülalnimetatud ettevõttelt või ettevõtetelt.
Selle veebisaidi sisu on mõeldud ainult informatiivsel eesmärgil ja ainult informatiivsel eesmärgil.Enne investeeringu tegemist on oluline teha oma isiklik analüüs, mis põhineb teie isiklikel asjaoludel.Peaksite sellelt veebisaidilt leitud teabe osas küsima sõltumatut finantsnõu FCA reguleeritud nõustajalt või iseseisvalt uurima ja kontrollima sellelt veebisaidilt leitud teavet, millele soovite investeerimisotsuse tegemisel või muudel eesmärkidel tugineda.Ükski uudis või uurimus ei kujuta endast isiklikku nõustamist ühegi konkreetse ettevõtte või tootega kauplemise või investeerimise kohta, samuti ei toeta Valuethemarkets.com ega Digitonic Ltd ühtegi investeeringut ega toodet.
See sait on ainult uudiste sait.Valuethemarkets.com ja Digitonic Ltd ei ole maaklerid/diilerid, me ei ole investeerimisnõustajad, meil ei ole ligipääsu mitteavalikule teabele börsiettevõtete kohta, see ei ole koht, kus anda või saada finantsnõu, nõu investeerimisotsuste või maksude kohta.või juriidilist nõu.
Finantsjuhtimise amet meid ei reguleeri.Te ei tohi esitada kaebust finantsombudsmani teenistusele ega taotleda hüvitist finantsteenuste hüvitisskeemi kaudu.Kõikide investeeringute väärtus võib kas tõusta või langeda, nii et võite kaotada osa või kogu oma investeeringu.Varasemad tootlused ei ole tulevase tootluse näitaja.
Edastatud turuandmed viibivad vähemalt 10 minutit ja neid hostib Barchart Solutions.Kõigi vahetusviivituste ja kasutustingimuste kohta vaadake lahtiütlust.