Minu nimi on Sheryl ja ma olen täna teie operaator.Praegu on kõik osalejad ainult kuulamisrežiimis.Hiljem on meil küsimuste ja vastuste seanss [Märkused operaatoritele].
Nüüd pöördun edasi Brad Wise'ile, digitaalstrateegia ja investorsuhete asepresidendile.Tark, võite alustada.
Aitäh, Shirley. Tere hommikust ja tere tulemast NOW Inc. 2021. aasta neljanda kvartali ja täisaasta tulukonverentsi kõnele. Täname teid meiega liitumise ja NOW Inc vastu huvi tundmise eest. Täna on minuga koos president ja tegevjuht David Cherechinsky ning vanem asepresident ja Mark Johnson, kes on selle hommikuse vestluse vanem asepresident ja meie turustus- ja finantsosakonna juhataja, turustaja ja finantsjuht. kuulete, et viitame DistributionNOW-le ja DNOW-le, mis on meie NYSE-i märgid.
Pange tähele, et mõned konverentskõne ajal tehtud avaldused, sealhulgas vastused teie küsimustele, võivad sisaldada prognoose, prognoose ja prognoose, sealhulgas, kuid mitte ainult, kommentaare meie ettevõtte äriväljavaadete kohta. Need on tulevikku suunatud avaldused USA föderaalsete väärtpaberiseaduste tähenduses, mis põhinevad tänase seisuga piiratud teabel ja võivad muutuda. Need võivad muutuda. Need võivad olla seotud tegelike riskide ja ebakindlusega. kehtib hiljem kvartalis või aasta hiljem.Me ei võta kohustust ühelgi põhjusel avalikult ajakohastada ega läbi vaadata ühtegi tulevikku suunatud avaldust.Lisaks sisaldab see konverentskõne ajatundlikku teavet ja kajastab juhtkonna parimat otsust reaalajas konverentskõne ajal.Palun vaadake meie NOW Inc.-i viimaseid üksikasjalikke vorme 10-K ja 10-Q, mis on praegu käimas ja arutatakse väärtpaberite komisjoniga seotud riskitegureid.
Täiendavat teavet ning täiendavat finants- ja tegevusteavet leiate meie tulude väljaandest või meie veebisaidilt ir.dnow.com või meie esitatud dokumentidest SEC-ile. Selleks et anda investoritele täiendavat teavet, mis on seotud meie üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtete kohaselt kindlaksmääratud tulemustega, pange tähele, et avaldame ka mitmesuguseid mitte-GAAP-i finantsnäitajaid, sealhulgas EBITDA, välja arvatud muud kulud, mida mõnikord nimetatakse ka EBITDA-ks;Puhaskasum, va muud kulud;lahjendatud aktsiakasum, välja arvatud muud kulud.Igaüks neist välistab teatud muude kulude mõju ja seetõttu ei arvutata neid vastavalt üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetele.Et paremini vastavusse viia juhtkonna hinnanguga ettevõtte tegevuse kohta ja hõlbustada meie tulemuslikkuse võrdlemist sarnaste ettevõtete neljanda kvartali ja 31. detsembril 2021 lõppenud terve aasta tulemustega, ei sisalda EBITDA muid kulusid.Sisaldab mitterahalisi aktsiapõhiseid hüvitise kulusid. Eelnevaid aruandeperioode on korrigeeritud, et need vastaksid käesoleva perioodi esitusviisidele.
Vaadake kõigi nende mitte-GAAP-i finantsmeetmete vastavust selle kõige võrreldavama GAAP-i finantsnäitajale ning lisateavet, mis on esitatud meie kasumiteate lõpus. Tänahommikuse seisuga sisaldab meie veebisaidi investorsuhete jaotis esitlust, mis hõlmab meie 2021. aasta kvartali ja kogu aasta tulemusi ning olulisi kokkuvõtteid. 21 Täna vorm 10-K, mis on saadaval ka meie veebisaidil.
Aitäh, Brad, ja tere hommikust kõigile. Aasta tagasi, kui me taastusime aastast, mil tööstus oli kannatanud kõige halvemate turgude ja tingimustes, reageeris DNOW kiiresti ja otsustavalt, et kaitsta oma lõpptulemust ja seada aluse tulevasele õitsengule.Usume, et turg ja meie klientide kulutamisharjumused on sel ajal põhjalikult muutunud ning meie tarnija, müügi ja klientide kaasamise juhendi ümberdefineerimiseks ning meie tegevusmudeli kohandamiseks, et majanduse elavnemine reageerida, on vaja otsustavaid meetmeid.Õitsege.Majanduslangus inspireerib muutusi ja ma nägin siin täna hommikul üllatunult DNOW-i andekaid, kliendikeskseid naisi ja mehi, kes mitte ainult ei võtnud omaks, vaid ka ajendasid muutusi. Meie viimase kahe aasta otsuste tulemused ei ilmne mitte ainult päevase ja öise finantstulemuste paranemises, vaid ka meie klientide kompetentsuses ja tarneahelas, entusiastlikus keskkonnas.
Selle aasta esimeses kvartalis alustasime tegevust meie uues Permi superkeskuses Odessas, Texases. See rajatis laiendab meie positsiooni ja investeeringuid Ameerika Ühendriikide ühe aktiivseima naftatootmispiirkonna südames. See on meie energiapiirkonnas tugev kohalolek ning Odessa pumpade, Flexible Flow, Power Services ja TSNM, mis on meie väärtusliku ja meie väärtusliku Fiberglassanss, tugeva nimega Fiber. kvartalis plaanime avada piirkonnas uue ekspresskeskuse, et toetada kliente nende puurimisprogrammi pikenemisel. Seda asukohta toetab peamiselt Superkeskus kui vahendit, mis võimaldab piirkondadeks täitmist ja tõhusust ning süvendada intiimsust sihtklientidega.
Nüüd, jätkates meie tulemusi, vähenes neljanda kvartali tulu 2% võrra 432 miljonile dollarile meie viimase kõne ajal esitatud juhiste lõpus. 2021. aasta kogutulu oli 1,632 miljardit dollarit, mis on 13 miljonit dollarit ehk 0,8% rohkem 2020. aastal võrreldes eelmise aastaga, mis aitab kaasa 2020. aasta tootlusele, võttes arvesse 7% 6 miljonit dollarit aastasest sissetulekust enne 2020. aastat. See väärib märkimist. Teisisõnu, 31. detsembril 2021 lõppenud üheksa kuu jooksul kasvas esimese kvartali iga aasta tulu 256 miljonit dollarit ehk 25% võrra. 21. aasta neljandas kvartalis kasvas brutomarginaal taas kõigi aegade kõrgeima tasemeni 23,4%, see on 150 b/s-i rekord. kogu 2021. aasta brutomarginaalid. Oleme inflatsioonikeskkonnas ja saame sellest kasu. Kuid see jõudlus on hoolika valikuprotsessi tulemus ja oleme loonud suhted mainekate tarnijatega, kes toodavad kvaliteetseid tooteid ning austavad ja premeerivad vastastikkust nagu meiegi. Mida rohkem oste saame koondada ja oma tarnijapartneritele jagada, seda rohkem saame klientidele kasu toodete kättesaadavusest, hinnast ja eelistest, toodete kättesaadavusest, tagastamisest, eelistest ja eelistest.
Ja kuna oleme valivad selle osas, milliseid tooteliike, ettevõtteid, asukohti ja tarnijaid toetavad ning kliendid järgivad.Me suudame tõsta tootesarjade hindu kogu tootemarginaalide kombinatsioonis, kuna eelistame kasumlikumaid tooteid ja kas tõstame hindu või anname edasi vähem tulusaid tooteid.Nüüd on valdkonna kohta mõned kommentaarid.USA energeetika puhul on klientide kapitalidistsipliin jätkuvalt meie tootmisharu kommentaaride ja kasutegurite peamiseks tõukejõuks. avalik-õiguslike operaatorite käitumine on julgustanud erasektori nafta- ja gaasitootjaid juhtima puurtornide arvu kasvu. Kvartali jooksul ja kogu 2021. aasta jooksul jätkasime eraettevõtjate osakaalu sihtimist ja suurendamist, tarnides torude ventiile ja liitmikke puurkaevude pea ühenduste ja paakide akude jaoks. Meie integreeritud tarneahela teenuste kliendid saavutavad jätkuvalt vastastikust edu, kuna pakume täiendavaid lisandväärtusteenuseid, et aidata oma klientidel suurendada tootmiskulusid, näiteks oleme aidanud oma klientidel suurendada tootmiskulusid ja toetada tootmiskulusid. tegevust mitme suurema E&P tootja juures.
2022. aasta kasvu kiirendamiseks sõlmisime kvartali jooksul mitu uut PVF-lepingut, sealhulgas suur sõltumatu tootja, kelle varad asuvad Permi piirkonnas, ja otselepingupõhine tegevus, millel on potentsiaal laieneda alates esialgsest etapist.Liitiumi ekstraheerimise ettevõtte tarneleping.Kaguosas saime Mehhiko lahe sõltumatult riiulitootjalt tellimuse tootjate vooluga orkaan Ida Augusti poolt kahjustatud torujuhtme varadele. Oleme pakkunud ka PVF-i mitme kompressorijaama remondiks, mille põhjuseks on samuti orkaanikahjustused.Aktiivsus suurenes, kui telliti suur sõltumatu tootja, meie gaasikaevude ja gaasikaevude keskmise kasvupiirkonna tootja. oodata jätkuvat hoogu puurimis- ja kogumissüsteemidena, suurendades keskmise voolu tootmisvõimsuse rakendamist, suurendades investeeringuid keskvoolu hooldus- ja kapitaliprojektidesse. Meie keskmise voolu klientide kulutused keskendusid rohkem maagaasi ja sellega seotud toodetud vee projektidele, mis oli eelmiste kvartalite pöördepunkt.
Marcellase, Utica ja Haynesville'i näidendites oleme pakkunud mitmele gaasitootjale hästi ühendatud libisemiskomplekte ja saatja vastuvõtjakomplekte. Pakume käivitatavaid ventiile mitme NGL-i ülekandeliini laiendusprojekti jaoks, kus pakume tehnilist tuge toote rakendamisel ja väliteenuste tuge ventiilide paigaldamisel, testimisel, käivitamisel ja kasutuselevõtul. Tarnime torujuhtmeid, mäestiku paigaldus- ja paigaldusseadmeid paljudele ventiilidele ja gaasivarustusele. .Pöördudes US Process Solutionsi poole, oleme täheldanud, et mõned meie kliendid eelistavad puurimist ja lõpetamist, mis on olemasolevate ülekande- ja töötlemisvõimaluste tõttu minimeerinud vajaduse meie pöörlemis- ja tootmisseadmete järele. Siiski hakkame nägema tellimuste kasvu, kuna klientide ühisprogrammid liiguvad piirkondadesse, kus on vähem olemasolevat infrastruktuuri. Mõned tähelepanuväärsed projektid hõlmasid Rocki kvartali jooksul läbiviidud ülekandeprotsesside ja pumpamisprotsesside ümberpaigutamise ja pumpamise rakendusi. tarnisime oma trona kaevanduse projekti jaoks Wyomingi edelaosas kõrgsulamist isolatsiooni- ja juhtventiilide kombinatsiooni.
Tegevus Powderi jõgikonnas hakkas taastuma, kuna tarnisime suurele sõltumatule operaatorile arvukalt kolmefaasilisi ventiilide ja mõõteriistadega separaatoreid ning teisele E&P operaatorile soolveepuhastuspaketi. Nõudlus meie instrumentide suruõhu- ja kuivatikomplektide järele on jätkuvalt kõrge, kuna operaatorid asendavad pneumaatilised süsteemid suruõhusüsteemidega, et kõrvaldada kasvuhoonegaaside heitkogused. ball Texase tootmisüksus ja sai palju tellimusi uute kütteseadmete, töötlemisanumate ja separaatorite jaoks. Oleme edukalt laiendanud oma hüdrauliliste reaktiivlennukite poegade rentimist, asendades ESP-rakendused paindlikumate rendivõimaluste parema jõudlusega, kuna operaatorid on meie lahenduse omaks võtnud.
Kanadas saime kvartali jooksul märkimisväärseid edusamme: PVF-i tellimusi Kanada naftaliiva suurtootjatelt, kaevupea sissepritsepakette Alberta tootjatelt Saskatchewani kaguosas ja kunstliku tõsteseadme tooteid hooldustöödeks Kanada keskosas. Tarnisime EPC kaudu mitu suurt tellimust käitatavate ventiilide jaoks eraettevõttes tegutsevale tarneahela keskmisele operaatorile. suureneb väiksemate projektide puhul, mis peaksid saama veojõudu, kuna Lähis-Idas toimub rohkem platvormide taaskäivitamist. Lisaks on broneerimisprogrammide aktiivsus kasvanud paljudes EPC-des, millega me regulaarselt äri teeme. Mõned selle kvartali märkimisväärsed võidud hõlmavad suure hulga tõmbeventiilide, maakera ja tagasilöögiklappide, toitekaablite ja liitmike tarnimist koostootmisjaamadele Ühendkuningriigis, elektrikaablite ja elektrikaablite tarnimist Ühendkuningriigis ja Kazakstani elektrijaamades Lääne-Aafrika.
Märkimisväärne on ka see, et pakkusime toruliitmikud ja projektiplaanid NOC-le Omaanis ning värava kuul- ja tagasilöögiklappide rea gaasitöötlemisrajatise jaoks Kurdistanis. Oma AÜE tegevustes pakume käivitusventiile India rafineerimistehaste metüleenglükooli tootmisüksuste jaoks ja EPC-sid trietüleenglükooli tootmisprojektide jaoks Pakistanis. Tarnime ka ventiile Iraqasi EPC-i projekti jaoks. Kuveit. Meie tööstusharu on tegelenud toodete inflatsiooni ja mõjuga toodete saadavusele, mis on põhjustatud tarneahela puudujääkidest ja viivitustest. Meie tarneahela meeskond on keskendunud häirete minimeerimisele, tagades, et meil oleks piisavalt tooteid oma klientide toetamiseks. Kasutame oma ülemaailmseid kulutusi oma tarnijatega tagamaks, et saame prioriseerida saadaolevaid mahtusid, tasakaalustades samal ajal sobivaid riske ja kuluelemente, pakkudes alternatiivseid kliente, pakkudes ainult allikaid. tuginedes üha enam DNOW-le, et leida lahendusi, mis vastavad nende nõuetele.Selle tulemusena on mõned meie kliendid laiendanud oma heakskiidetud tootjate nimekirja, kes kasutavad DNOW-i AML-i. Meil ​​on teatud torujuhtmete laoseisud teel ja aega oodata lõplikku tarnimist ning 2022. aasta esimesel poolel võime kogeda torujuhtme tarneprobleeme. Sujuv inflatsioon jätkus, kuna nii kodumaiste kui ka impordihindade tõus kvartalis jätkus.
Pöörduge meie programmi DigitalNOW poole. Meie digitaalne tulu protsent SAP-i kogutulust oli kvartalis 42%. Jätkame koostööd oma digitaalse integratsiooni klientidega, et täiustada veelgi nende e-kaubanduse kogemust, optimeerides nende tootekatalooge ja arendades kohandatud töövoolahendusi meie shop.dnow.com platvormi kaudu. Kasutame ja eSpec on meie digitaalsete toodete konfiguraator, mis on aidanud mitmel kvartalil meie ettevõtte keerukate ja täiustatud seadmete jaoks. meie kliendid konfigureerivad ja eSpeci õhukompressorite ja kuivatite pakette, et saaksite vahetada pneumaatilisi süsteeme, et toetada operaatori vajadust vähendada kasvuhoonegaaside heitkoguseid.Lisaks kasutavad mõned meie kliendiprojektide meeskonnad eSpec-i projektipakkumiste koostamiseks ja koostamiseks, teised aga kasutavad seda automaatsete kaamerapakettide suuruse määramiseks. s, andurid, nutikad lukud, vöötkoodid, RFID ja automatiseeritud andmekogumislahendused, mis võimaldavad meie klientidel paremini hallata ja kontrollida oma laoseisu, ilma et tekiks kulutusi inimeste varude asukohale.
Nüüd tahaksin teha mõned energiaüleminekuga seotud kommentaarid. USA lahe rannikul pakkusime roostevabast terasest kahepoolseid veenipumpade komplekte biodiisli rafineerimistehasele, mis muundab loomsed rasvad biodiisliks, ja biopumpasid Texases asuva elektriveokite tootmistehase jaoks. Kanadas oleme võitnud mitmeid tellimusi nullheitega käivitusventiilide jaoks, alates süsinikdioksiidi kogumise ja väljasaatmise projektidest kuni süsinikdioksiidi kogumise ja väljavooluga tootjateni. heelium kõrge kontrolliga tööstuse lõppturgudele. Need edusammud näitavad, kui paljud meie pakutavatest olemasolevatest toodetest laienevad kasvavatele turgudele, nagu süsinikdioksiidi kogumine ja kõrgtehnoloogiline tööstuslik tootmine.Jätkame üha suurema hulga energia ülemineku projektide jälgimist ja jälgimist. Meie äriarendusmeeskond on tegelenud paljude klientide jaoks mitmesuguste taastuvenergia diisli ja bensiini, säästvate lennukikütuste ja süsinikdioksiidi kogumise, süsinikdioksiidi kogumise ja süsinikdioksiidi kogumise projektidega. oma energiaüleminekuprojektide loendis teeme koostööd oma tootmisdivisjoniga, et tagada juurdepääs suuremale valikule sobivatele toodetele, mis teenindavad neid laienevaid lõppturge. Lubage mul anda see Markile üle, kuna see ei ole enam võimalik.
Täname, Dave ja tere hommikust kõigile. 2021. aasta neljanda kvartali 432 miljoni dollari suurune tulu vähenes 2% võrreldes kolmanda kvartaliga, peamiselt tavapärase hooajalise languse tõttu, mida mõjutasid pühad ja vähem tööpäevi, mille puhul meie juhised eeldasid paremat. 2021. aasta neljanda kvartali USA tulu oli 303 miljonit dollarit, mis on ligikaudu 9 miljonit dollarit ehk 3% vähem kui USA neljanda kvartali energiamajanduse kogutulust, mis moodustas 9%. langes ligikaudu 4% ja US Process Solutionsi tulud kasvasid 2%.
Ülekanne Kanada sektsiooni.Kanada 2021. aasta neljanda kvartali tulu oli 72 miljonit dollarit, mis on 4 miljoni dollari ehk 6% rohkem kui kolmandas kvartalis.Võrreldes 2020. aasta neljanda kvartaliga kasvas tulu 24 miljonit dollarit ehk 50% aastaga. Kanada tugevat neljandat kvartalit ajendas suurenenud nõudlus Kanada energiaturu turul ning meie klientide väärtuste ja turustamise mudelid ning tehnoloogia ja tehnoloogia. tulu oli 57 miljonit dollarit, mis on 2020. aasta sama perioodiga võrreldes veidi väiksem ja 2 miljonit dollarit ehk suhteliselt ühtlane võrreldes kolmanda kvartaliga, arvestades nõrgema välisvaluuta ebasoodsat mõju USA dollari suhtes.Rahvusvaheline neljanda kvartali tulu kasvas 2020. aasta sama perioodiga võrreldes 21% ehk 10 miljonit dollarit. Brutomarginaal paranes 150 baaspunkti võrra kolmanda kvartali jooksul. -kolmandik järjestikusest brutomarginaali baaspunkti paranemisest ehk ligikaudu 2 miljonit dollarit oli taganttuul, kuna neljandas kvartalis olid transpordikulud ja laokulud kumbki miljon dollarit, mis mõlemad peaksid esimeses kvartalis taastuma oma keskmisele tasemele. Näeme, et meie saatmiskulud taastuvad aastaks 2022 kõrgemale tasemele ja osa kasumist väheneb, kui taganttuul2 väheneb2.
Teine positiivne mõju marginaalidele oli neljandas kvartalis tingitud tarnijate kaalutluse taseme tõusust, mida me ei eelda 2022. aasta esimeses kvartalis samal tasemel korduvat, kuna ostumahu taseme lävi lähtestatakse. Marginaali paranemise viimane komponent tulenes inflatsioonitrendide, eriti torujuhtmete ja kõrge terasesisaldusega toodete hinnakujundusest, aidates meie kvartalite marginaalide jätkuvat kasvu, enamusel tootesarjal, et seda veelgi laiendada. , kuna liikusime valikuliselt üle toodetele ja lahendustele, mis pakuvad DNOW-le ja meie klientidele suurimat väärtust. Laomüügi- ja halduskulud kasvasid kvartalis 91 miljonit dollarit, kasvades järjestikku 5 miljoni dollari võrra tänu strateegilistele rajatistele, ümberpaigutamis- ja lahkumishüvitistele 3 miljonit dollarit, meie valitsuse oodatust paremaid finantstulemusi ning investeeringute muutuva hüvitise suurenemist, mis on tingitud COVID-1 miljoni dollari suurusest peatamisest ja 9 miljoni dollari suurusest inimesest. pingelisel tööturul, et kohandada DNOW-d selle kasvutsükliga. Kuna meie treeningmeetmed kannavad jätkuvalt vilja, võime WSA ehituses 2022. aasta esimeses kvartalis näha sarnast pööret.
Alates 2019. aastast oleme vähendanud oma iga-aastaseid laomüügi- ja halduskulusid 200 miljoni dollari võrra, nii et meie meeskonna töö meie kestva kasumlikkuse mudeli tsüklite kaudu ümberkujundamiseks tasub end ära. Edaspidi eeldame, et WSA väheneb esimeses kvartalis, mis on meie kolmanda kvartali tasemele lähedal, kuna näeme, et need algatused on võtnud jalge alla kõrgemal tulubaasil. kõige vähem ja ettevõtte omanduses olevate rajatiste väljumiseni perioodil, mil konsolideerisime neljandas kvartalis 15 ettevõtet.GAAP-i puhaskasum neljandas kvartalis oli 12 miljonit dollarit ehk 0,11 dollarit aktsia kohta ja mitte-GAAP-i puhaskasum, välja arvatud muud kulud, oli 8 miljonit dollarit ehk 0,07 dollarit aktsia kohta. 2021. aasta neljandas kvartalis oli mitte-GAAP-i Bulgaaria EBITDA-d 9 miljonit dollarit ehk 7 miljonit dollarit. d märkis, et meie praeguse ja tulevase EBITDA ühildamine lisab mitterahaliste aktsiapõhiste hüvitiste kuludele perioodi kohta.Aktsiapõhise hüvitise kulu 2 miljonit dollarit kvartalis 2021. aastal.Oleme keskendunud pidevalt algatuste väljaselgitamisele ja elluviimisele, et parandada oma tegevusmudelit ja suurendada väärtust klientide jaoks.Täna näitavad meie finantstulemused, et meie neljas kvartalis on 3 miljonit dollarit 20 dollarit tulu. 5% kõrgem kui 2020. aasta neljandas kvartalis ja EBITDA voog oli 39% ehk kvartaalne EBITDA 44 miljonit dollarit aastaga võrreldes. Need tugevad vood on kombinatsioon meie oluliselt paranenud varude positsioonist, kõrgematest tootemarginaalidest ja tegevuse efektiivsusest, mille tulemuseks on suurem väärtus meie klientidele ja meie tuludele.
Kogu aasta EBITDA-t vaadates liikusime 2020. aasta 47 miljoni dollari suuruselt kahjumilt 2021. aastal 45 miljoni dollari suurusele positiivsele EBITDA-le või 12 kuu EBITDA 92 miljoni dollari suurusele paranemisele sarnase tulutasemega. Selged tõendid tohututest jõupingutustest ja meetmetest, mida meie töötajad teevad, et saavutada meie ettevõte selle mõtteka ümberkujundamise eest, mida sooviksin tänada paljude töötajate jaoks. -aastane kasvutsükkel. Veel üks õnnestumine neljandas kvartalis, mis suurendab meie tulevikuvõimalusi, on meie kasutamata tagatisega uueneva krediidivõimaluse muutmine, mida nüüd pikendatakse 2026. aasta detsembrini ja mis suurendab meie praegust netosummat 313 miljonit dollarit. Tagage lisaks sularahapositsioonidele piisavalt likviidsust. Koguvõlg jäi nullile, sealhulgas 5 miljonit dollarit ja 6 miljonit likviidset väljavõtmist kvartalis 3 miljonit dollarit. täiendavad 248 miljonit dollarit saadaolevaid krediidivõimalusi. Nõuded arved olid 304 miljonit dollarit, mis on 2% rohkem kui kolmandas kvartalis, laoseisud olid 250 miljonit dollarit, 6 miljonit dollarit rohkem kui kolmandas kvartalis ja kvartaalsed varude pöörded olid 5,3 korda. Võlakohustused olid 235 miljonit dollarit, mis on 3% vähem kui 2021. aasta kolmandas kvartalis.
Käibekapital (va sularaha) oli 31. detsembri 2021 seisuga 11,6% neljanda kvartali aastapõhisest tulust. Ootame, et see käibekapitali suhtarv peaks veidi suurenema, kuna kavatseme klientide toetamiseks suurendada kasvu toodete kättesaadavuse kaudu. 2021. aasta on meie neljas järjestikune positiivse vaba rahavoo aasta. Viimase nelja aasta jooksul oleme teeninud 2 miljonit dollarit 2 miljonit dollarit. 35% tulude kasv neljandas kvartalis või 113 miljoni dollari tulude kasv võrreldes 2020. aasta neljanda kvartaliga, teenisime 2021. aastal tegelikult 25 miljonit dollarit vaba rahavoogu, mis on meie tavaline Ajavahemik, mis kuluks sellisel kasvutasemel raha. Oleme jätkuvalt pühendunud bilansi haldamisele, heasse inventari investeerimiseks, strateegiliste ressursside poole püüdlemiseks ja tulevaste varade maksimeerimiseks ja tuleviku varade maksimeerimiseks. jõudu oma kasumlikkuse kasvatamiseks, kiirema äri kasvatamiseks ja pideva väärtuse loomiseks meie klientidele ja aktsionäridele.
Tänan teid, Mark. Nüüd, mõned kommentaarid ühinemiste ja ülevõtmiste kohta, kapitali jaotamise peamiseks prioriteediks on endiselt anorgaanilised võimalused kasumi suurendamiseks. Ühinemiste ja ülevõtmiste kaudu on meie eesmärk tugevdada ja laiendada oma klientidele pakutavate toodete, geograafiliste piirkondade või lahenduste äritegevust ning võimaldada neil organisatsioonidel turu elavdamisest kasu saada ja kasumit teenida oma strateegilistes valdkondades kogu äritsükli jooksul, keskendudes oma potentsiaalsetele lahendustele ja keskendume aktiivselt oma võimaluste väärtustamisele. diferentseeritud tootesarjad, aga ka tööstusturud.Iga võimaliku tehingu puhul on kaasatud kaks osapoolt. Seega kulub aega ja oskusi, et jõuda järeldusele, et 90-dollarilise naftahinna ja suhteliselt tugeva üldise majanduse tingimustes on müüjate ootused kasvanud, kuid me otsime omandatud ettevõtte püsivaid ja kindlaid finantstulemusi kogu tsükli vältel. Mitte ainult siis, kui me hindame oma strateegilisi võimalusi ja hindame toorme hindu kõrgel tasemel. me jälitame ja lõpuks ületame finišijoone.
Viimase kuue kvartali jooksul on naftatootjad püüdnud vähendada ülemaailmset naftavarude üleküllust, kasutades selleks Põhja-Ameerika E&P kapitalidistsipliini ja OPEC+ tarnekärbeid. See käitumine on toonud kaasa kõrgemad toormehinnad, paranenud bilansid ja paremad finantstulemused enamikule meie klientidele. Kuna nende finantsolukord paraneb, ootame täiendavaid kapitaliinvesteeringuid, et säilitada ja suurendada meie tootmisvõimsust ja seadmete tootmist. paketid.Olen optimistlik, et praegune taastumine ja tempo suurendab jätkuvalt nõudlust meie toodete ja teenuste järele, parandades samal ajal kasumlikkust.Ootan meie USA segmendi aasta-aastalt tugevat kasvu, kuna turu põhinäitajad paranevad jätkuvalt.Kanadas on meil hea võimalus kasutada toormehindade jätkuvat taastumist, et ergutada tootjaid oma eelarvet suurendama.
Samuti eeldame, et meie Kanada äri kasvab 2022. aastal aasta-aastalt. Energeetikasektoris näeme rohkem aktiivsust, mis toidab rahvusvahelisi projekte. Samal ajal kohandame oma rahvusvahelise äritegevuse aeglasema taastumise tõttu oma jalajälge, tagades samal ajal katkematu teenindustaseme. Ootame järgmisel aastal, 2022. aastal, meie rahvusvahelises äris kasvu. Vaatamata aeglasele algusele ja ilmastikuoludele ning CO2-ga seotud pakkumispiirangutele2 Arvame, et 2022. aasta I kvartali tulud kasvavad järjestikku ühekohalise ühekohalise protsendivahemiku vahemikus. Tõenäoliselt taastub WSA 22. aasta 1. kvartalis 3. kvartali tasemele ja eeldame, et brutomarginaalide normaliseerumine on lähiajal 2021. aasta tasemel 21,9% lähedal. Protsentuaalselt eeldame, et 2. aasta keskpaigas kasvab tulu 2-aastast kuni 0 aastani. -2022. aasta EBITDA tulud kasvavad teismeliste protsendi vahemikus, mis on tingitud turu jätkuvast laienemisest, kindlast brutomarginaalist, mis sarnaneb 2021. aasta protsenditasemega. Kuigi COVID, geopoliitilised probleemid ja tarneahela volatiilsus on loonud sel aastal sügavama stsenaariumi, usume, et tulude kasv ületab 200 miljonit USA dollarit ja EBITDA võib kahekordistada 2021. aastal.
Nüüd vaatan üle, kus me oleme pikaajalise turu laienemise algstaadiumis. Aasta tagasi eeldasime, et kogu 2021. aasta tulud vähenevad, võttes arvesse pandeemiaeelset tulutaset 2020. aasta esimeses kvartalis. Seetõttu keskendume maailmatasemel müügipersonali arendamisele, täitmismudeli väljatöötamisele, et parandada tulude kättesaadavust ja klienditeenindust ning vähendada oma kulude tsüklit kahe dollari kohta, et suurendada kahe dollari riski. Meie väärtuslikud ressursid võimaldavad klientidel näha väärtust ning oluliselt parandada tulusid ja vaba rahavoogu. Kui tagasi vaadata, siis alates tugevast tulude kasvust kuni rekordilise brutomarginaalini, rekordiliste varude pöörete ja rekordiliste käibekapitali pöördeteni oleme oma ootusi ületanud kõigi kontode lõikes ja nüüd eeldame, et 2022. aasta saab olema viies järjestikune positiivse vaba rahavoo aasta, oleme ajalooliselt olnud väga edukad ja 21 aasta jooksul on meil olnud raskusi selle nimel, et seda teha20. 2. Olen uhke, et meil on null võlg ja piisav kogulikviidsus, mis tagab strateegilise paindlikkuse orgaanilise kasvu rahastamiseks ja anorgaaniliste võimaluste ärakasutamiseks. Usun, et võla teenindamise huvide tõttu ei teki meil rahasurvet. Olen põnevil meie tegevusmudeli ümberkujundamise ja selle üle, kuidas meie hüperkeskuse ja piirkondadeks jaotamise plaanid annavad meile võimaluse oma finantstulemusi jätkuvalt parandada.
Mul on hea meel meie organisatsiooniliste võimete üle ja selle üle, kuidas aitame lahendada praeguseid tarneahela väljakutseid ja kitsaskohti, millega meie kliendid kogevad. Olen põnevil, et saame hankida tooteid või alternatiive. Mul on väga hea meel, kuidas meie töötajad ja kliendid mõistavad meie pakutavat väärtust ja see on näha brutomarginaali piiril. Mul on hea meel, kui palju erinevaid jõupingutusi ja tegevust meie tegevuses ja tegevuses teeme. tunnen uhkust ettevõttena ja konkurendina. Olen uhke oma juhtimis-, koolitus- ja arendusprogrammide ning töötajate võimaluste üle oma oskusi lihvida. Olen uhke meie uuenduslike partnerluste üle võtmeettevõtetega ja otsime ekspertidelt tipptasemel tehnoloogiaid, et integreeruda meie ärisse. Olen uhke, et meil on parim müügimeeskond ja kõige tõsisemad kliendid, kes töötavad, väsimatuid, töötavaid töötajaid. suurepärane koht töötamiseks ja arenemiseks.
Lisaks kõikidele funktsioonidele, eelistele ja saavutustele on meil DNOW-s uskumatu hoog.Soovin, et meie töötajad ja nende pered teaksid, et oleme liikumas kaitsvatest, kaitsvatest ja kõhklevatest proaktiivsetest, võidukatest, uhketest ja elevil.Ehitame oma tulevikku. Tahan mõelda eelkõige meie müügimeeskonnale ja meie valdkonna töötajatele ning kõigile neile, kes on meie klientide ees, kes otsivad meie kliente iga päev, et hoida meie kliente iga päev õnnelikuna. lahendused ja kollektiivsed teadmised See aitab meil jätkuvalt turgu võita.Kus me oleme, tänu teile oleme need, kes me oleme.Kui see on eemal, avame üleskutse küsimusele.
See on Adam Farley Nathanist. Esimene on brutomarginaal, inflatsioon võib haripunkti jõuda aasta esimesel poolel. Kas DNOW eeldab, et brutomarginaal saavutab aja jooksul haripunkti koos teatava survega brutomarginaalile, mis on tüüpiline aeglustunud inflatsioonile?
Noh, see oleneb vastavast tootesarjast. Meil ​​on olnud brutomarginaali kasvu poolest ilmselt üks edukamaid suuri tootesarju, vaatamata meie väga laiale hinnatõusule väljaspool torujuhet. Toru on see toru, mille puhul säilitame endiselt õmblusteta torude hinna, õmblusteta toru on peamine müüdava toru materjal ja terastoru võib pärast aasta esimest poolaastat veelgi kogeda ja kogu toote avamise probleem on kindlasti see, mida ma oma kommentaaris ei maininud. saame mõned tooted kätte saada hiljem sel aastal, muidugi mitte ainult meie, vaid ka meie konkurendid ja kliendid. See võib suurendada lisatasu marginaale, mida me eeldame konkreetsete tootesarjade puhul.
Näeme laiapõhjalist inflatsiooni jätkuvat.Teie puhul, Adam, võib see aasta keskpaigaks vaibuda.Kuid ma ei tea, kas see just torude puhul nii on, ja paljude meie toetatavate tootesarjade puhul on tarneajad endiselt pikad. Nii et ma arvan, et oleme viinud 2022. aasta brutomarginaali väga kõrgele tasemele, mis on nelja kvartali rekordiliselt peaaegu sama. see on kättesaamise aja küsimus. See sõltub sellest, kui tugev on meie turg ja millal pöördepunkt tekib. See tähendab, et ma rääkisin varem üsna aeglasest jaanuari algusest ja ma arvan, et asjad lähevad siin kuumemaks, mis tähendab, et esimesel poolel, võib-olla ka teisel poolel, on rohkem puudusi.
Ja siis madala marginaaliga tootesarjast väljumiseks lõpetame DNOW-i madala marginaaliga äritegevuse. Kas on veel palju tööd teha või on suurem osa raskest tõstmisest tehtud?
Noh, me oleme juba sellel teel, ma ütlen seda. Nii et minu jaoks on meie piirkondades head finantstulemused, piirkondades, mis on tingitud platvormide liikumisest, klientide eelarvetest ja klientide konsolideerimisest, mis kõik mõjutavad asukoha tootesarja klientide edu jne või vastupidi, see on alati muutuv. Minu jaoks on see aiandustöö, mis tagab, et me keskendume piiratud ressurssidele, keskendudes sellele, kuhu saame oma osa. valmistuge tulevikuks ja jätkake ettevõtte kasvatamist. Nii et ma arvan, et see on pidev ärireaalsus, et olenemata sellest, millises tööstusharus te tegutsete, peate alati väetama, rohima ja ümber istutama ning asetama ettevõtte alati selles valdkonnas parimale positsioonile.
Nii et see on lihtsalt käimasolev asi. Arvan, et suurte struktuurimuudatustega oleme sellega hakkama saanud. Arvan, et oleme kulude vähendamise režiimist väljas. Oleme nn täitmisrände faasis, kus tahame suurema osa oma teenustest piirkondadesse jaotada suurematesse võimaluste keskustesse, nagu näiteks Williston, Houston, Odessa ja Casper. Tahame, et need kliendid oleksid koolitatud, hoolsad töötajad. äri, igapäevane äri, suured projektid, spekulatsioonid.Soovime selle piirkondadeks jaotada.Soovime, et neid tarneahelaid haldaksid tipptalendid, tahame rohkem erinevaid sõlmpunkte või kullerikeskusi või väikseid kohalikke asukohti, mis on klientidega tihedalt seotud.Nii et ma näen, et see juhtub ikka veel, kuid see on praegu kiirenev ja oleme sellest väga põnevil.
Dave, ma tahaksin alustada WSA-ga, tundub, et esimese kvartali juhised on selged, tõenäoliselt eelmise aasta kolmanda kvartali vahemikku. Mõtlesin, kas saaksite siin meie kõrgema taseme filosoofiat värskendada, ma arvan, et eelmisel kvartalil ütlesite, et iga tulu dollari kohta otsite täiendavaid WSA-sid vahemikus 0,03 kuni 0,05 dollarit, kui see võib anda märku sellest, kuidas see värskendamine annab. aasta jooksul? Sellest oleks abi.
Nii et ma arvan, et viimasel kõnel ütlesin paar asja, meil on endiselt nimekiri projektidest, mille kallal töötame, et ettevõtet veelgi tõhusamaks muuta. Ütlesin, et kavatseme 2022. aastal vähendada WSA vahemikku 12–15. Nagu oleme ka öelnud – olen ka öelnud, et iga täiendava tulu dollari eest, mis ületab eelmise aasta taset, suurendame neid kulusid 05 $ võrra.05. Samal ajal, eriti viimastel kuudel, on minu arvates möödunud üle saja päeva sellest, kui oleme avalikkusega rääkinud, ja ühest küljest oleme sellest palju kasu saanud. Usun, et suurem osa sellest on meie kasvatamise strateegia ja keskendumine õigetele asjadele, et tõsta hinnakujundust, mis tuleneb toote inflatsioonist, toodete nappusest, kättesaadavuse puudumisest. Muidugi oleme kogenud ka seda, et tööjõuturul on see uus ligitõmbamiskulu. meie 2022. aasta juhistes. Kuid meie filosoofia on oluliselt vähendada WSA-d tulude protsendina ja jätkata tõhususe suurendamise teed.
Aastatel 2021–2022 võime vähendada WSA-d protsendina tulust vähemalt 200 baaspunkti võrra. Nagu olen juba mitme kvartali jooksul öelnud, oleme ehitusrežiimis. Oleme kasvurežiimis. Peame kasvu kulude ohjeldamise asemel esikohale, kuid nagu ma ütlesin vastuseks viimasele küsimusele, oleme keskendunud oma mudeli muutmisele ja teeme selle esimese teekonna, et teha umbes 8 miljoni dollari eest hea edu. on edaspidi veidi ebaselge, sest me oleme — kuigi meil on selle kohta juhised, arvan, et see on meie üldistes liikluse ja tulude jms juhistes üsna range. Kuid keskendume sellele, et omada parimaid inimesi selles valdkonnas. Keskendume konkurentsi võitmisele. Keskendume kasvule. Keskendume suurematele marginaalidele ja uute tulude protsentuaalsete jõupingutuste toetamisele, mis tähendab, et need protsentuaalselt suuremad tulud lähevad maksma rohkem. .Me töötame projektide kallal, et vähendada äritegevuse kulusid.Kuid nagu ma ütlesin, oleme ka sel kvartalil kindlatel alustel.Investeerime uutesse superkeskustesse tuleviku nimel, et ettevõtet kasvatada ja see korvab kulud.Kuid me mõistame, kui oluline on Lean, et see aitab meid nii headel kui ka halbadel aegadel, ja me läheme kindlasti sellele teele.
Dave, nagu sa jälgisid sealset superkeskuse kommentaari. Oled praegu kasvuturul ja juhid tähelepanu sellele, et saad WSA-s üha rohkem mõjuvõimu, kuna investeerid sinna. Nii et ma olen uudishimulik, milline on nende investeeringute heakskiitmise filosoofia, kuna just superkeskuses hüüdsid, milliseid tingimusi ja investeeringuid te sooviksite luua?
Näiteks Permi basseinis on minu jaoks DNOW-l Permi vesikonnas väga tugev arst, mitte ainult meie arendatavast tavapärasest haruettevõttest, vaid, nagu ma ütlesin, ka Odessa pumba paindlikust voolust, TSNM klaaskiust ja elektriteenustest. Meil ​​on seal tugev kaubamärk, väga tugev kohalolek ja me arvame, et meil on tõeline eelis. Permis viieks, ühes Permi segmendis.Arvame, et meil on klientide jaoks rohkem laoseisu.Saame hallata kaupu vähematest asukohtadest, inimestelt, kes teevad palju tehinguid, meil on madalamad tasud iga tulu dollari kohta, meil ei ole jaotatud laoriski, mida ma nimetan eksponentsiaalseks laoriskiks, kui jaotate laoseisu kogu võrgus, siis järgmiseks on teil vähem varude vähenemise riske. Kasvame Permis uuesti, seisame püsti, kasvame Permis, ehitasime just superkeskuse, kuid konsolideerume ja teeme seda targalt. Ja saame oma klientide eest paremini hoolitseda ja omada rohkem laoseisu väiksema laoriskiga. See on näide sellest, kuidas me vähendame kulusid, muutume paremaks ja muutume turul tugevamaks.
Dave loodab, et ma pole siin üleliia teretulnud. Aga just selles punktis, mille tõite, võtke näiteks Permi. Kui lahutate kõik, mida just kirjeldasite, ja pro forma superkeskuse, siis kas on õiglane öelda, et tulu töötaja kohta ja tulu katusejoone ruutjala kohta peaksid olema suuremad kui enne majanduslangust, hoolimata sellest, et nagu te ütlesite, ühendasite 10 filiaali 5-le?
Nõustun.Katusejoone kommentaar, ma pole kindel.Meil võib täna olla rohkem ruumi.Nii et ma ei hakka seda kommenteerima, kuid me peaksime nägema paranemist, tõesti paremat tulu töötaja kohta.Sest mind huvitab rohkem tehtud investeeringute või loobumisotsuste alumine mõju kui ülemine rida.Kuid üldiselt peaks ülemine rida tulema varsti, aga ma olen rohkem huvitatud alumise rea jälgimisest.
Nii et esimene küsimus on lihtsalt tagasi. Juhised näivad viitavat sellele, et teie marginaal on esimeses kvartalis kuni 21-kordne ja see on see, mille eesmärk on võrdsustada sel aastal 2021. aastaga. Nii et ma olen uudishimulik, kuidas näete marginaalide edenemist?Selle väljavaate põhjal ei tundu see märkimisväärne.Kuid teie hinnad on septembrist saati kukkunud. kompenseerida osa toru paisumist. Ja siis, kui see korreleerub 21,9%-ga, arvate, et kui me läheme 23. ja 24. aastasse, arvate, et suudate seda brutomarginaali taset säilitada aastaid.
Tahaksin öelda, et 2021. aasta on meie parim brutomarginaali aasta. Brutomarginaalid on iga kvartaliga järjest paranenud. Ehkki 2022. aastal soovime saavutada 22% laenu, oleme brutomarginaalide liialdamise suhtes ettevaatlikud, kuna oleme olnud nii edukad 2021. aasta keskmisel hinnatõusul, võib-olla madalamal aastal. kompenseerida selle aasta lõpus üldiselt, võib-olla isegi hiljem aasta jooksul. Kuid mis puudutab selle pikaajalist säilitamist, siis usun, et suudame.Seda ma mõtlengi.Me ei rääkinud sellest ettevalmistatud kommentaarides ega ka küsimuste ja vastuste osas.Kuid tegelikult väljusime 2021. aastal neljas kvartalis, kus meil on kokku 125 rohkem kui 25 päeva töötajaid. kui olime 2020. aasta lõpus, osaliselt seetõttu, et loobusime mõnest madala marginaaliga ettevõttest.Me ei näe, et üritaksime ettevõtte efektiivsust tõsta.Nende inimeste jaoks tehtud jõupingutused ei ole toonud mingit kasumit.Nii me loobusime ettevõtlusest umbes 30 miljonist dollarist.See tähendab, et laseme oma inimestel keskenduda kõrgema kasumimarginaaliga asjadele.Me ei lasknud inimestel keskenduda asjadele, mis on võimelised oma tegevustele keskenduma. peame tegelema tööjõuinflatsiooniga ja töötlema inflatsiooni.
Nii et ma arvan, et see on probleem – mitte ainult turg ei juhi meie brutomarginaali tulemuslikkust. Tegelikult töötasin viimase kõne ajal sellega palju ja meie tootemarginaalid on viimase viie aasta jooksul aasta-aastalt paranenud. Kui see on minu jaoks probleem, on see, et tuleb hoolikalt arendada seda, mida te turul ei teeks, et veenduda, et need voolud on õiged inimesed. aasta kohta, arvan, et peame lihtsalt vaatama, ma arvan, et kui mõned meie kõrgema marginaaliga tooted on vähem saadaval, siis loomulikult näeme mitmeid probleeme, mis vähendavad kasumimarginaali. Kuid oleme juhtinud väga tugevat brutomarginaali. Ma usun, et see on jätkusuutlik ja see tuleneb sellest, et keskendume sellele, mida me ettevõttena ei teeks.
Ma arvan, et see on kõige olulisem asi. Nii et te juhite 22. aastat teenima nii vähe kui teismelised. Minu jaoks tundub see pisut konservatiivne. Ma pean silmas, et platvormide arv on aasta-aastalt kasvanud 30% ja USA moodustab tõenäoliselt 70% teie ettevõttest. Nii et ainuüksi selle põhjal on teil 20% rohkem privaatne. ian ja international peaks tõusma 2022. aastal. Huvitav, kas saaksite aidata mul näha, kas piirkonna mobiilisegmendi 2022. aasta tulude väljavaade jääb alles teismeeas?
Seega lähtume sellest, mida oleme näinud kvartali esimese 45 päeva jooksul. Lähtume sellel, mida oleme näinud toodete sissevoolu osas. Vaatame mõningaid oma kolleege ja seda, kuidas nad turgu näevad, lähtudes sellest, mida meie kliendid meile räägivad. Ja me arvame, et see on – ma ei usu – me anname erinevaid asju, mida me arvame, et tulud juhtuvad kõige tugevamini. USA, millele järgneb Kanada ja seejärel rahvusvaheliselt tagasihoidlikum kasv.Kuid kui vaadata seadmete arvu ja valmimiste arvu ning mõnda asja, millele oleme traditsiooniliselt keskendunud, siis on klientide eelarved nendest numbritest juba mõne kvartali jooksul lahti ühendatud. Ootame, et see jätkub. Seega juhindume – oleme andnud endast parima, et jätkata seda, mida me arvame, et kasv ja kasv on kärpimine ja kasv, mis on saavutatud. kulud, mis ei lisa väärtust, oleme välja teeninud umbes 30 miljonit dollarit tulu.See viib meid 2022. aastasse. Teenitud tulu on 2% või 3% suurem, kuid me ei saa lõpptulemusest kasu. Nii et ma arvan, et see on hea vahemik, olenevalt aastate kulgemisest, nii et arvan, et jääme selle juurde. Ma arvan, et see ei ole konservatiivne. Arvan, et see peab olema väga tugev arv.
Minu jaoks on viimane see, et loodate 2022. aastal teenida tasuta raha. Kas arvate, et suudate 2021. aastal teha rohkem kui 25 miljonit? Kuidas mõjutab tööpiirangu tarbimine seda väljavaadet?
Ma arvan, et see jääb sellesse vahemikku. Ma mõtlen, et varude paigutuses ja ajastuses on metsik kaart – see on üks tegur, mis ajendab, olgu see siis rohkem või vähem kui 25 miljonit dollarit, kuid ma arvan, et suudame ületada 25 miljonit dollarit. Mõnel juhul oleme sellest ees, mõnel juhul oleme veidi maas, kuid plaanime tulevaste kuude jaoks head kasvu.
Aitäh. Daamid ja härrad, küsimuste ja vastuste seansi aeg on möödas. Nüüd pöördun lõppsõna saamiseks tegevjuhile ja presidendile David Cherechinskyle.