Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) aktiboki zabaltzen ari da bere negozioa bere negozio-segmentuekin estu lotutako enpresak erosiz.Bere diru-sarrerak gora egin du azken urtean merkantzien superzikloaren ondorioz, baina Olympic Steel duela gutxi arazoak izan zituen metalen prezioen jaitsieraren ondorioz, eta horrek bere inbentarioa balioestea eragin zuen. Akzioen prezioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining indizea (DJUSIM) %30 baino gehiago gainditu zuen. Akzioen prezioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining indizea (DJUSIM) %30 baino gehiago gainditu zuen. Цена акций превысила индекс S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) % 30ekoa da. Akzioen prezioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) % 30 baino gehiago gainditu zituen. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 eta промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Akzioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) baino % 30 baino gehiago saltzen ditu.
Olinpiar Altzairuak korrelazio positibo handia erakutsi badu ere metalen prezioen indizearekin COVID-19 pandemian hasitako altzairuaren boom-aren garaian, orain galdera da konpainiak hazkuntzari eusten ote dion eta bere belek norabidea agindu, ez haizeak.?
Konpainia egoera normaletan erosketa ona den arren, neutroa naiz egungo atzeraldiari buruz, lehengaien prezioak maila normaletara itzuli arte, gutxienez urte amaierarako.
Olympic Steel, Inc., 293,77 milioi dolarreko merkatu-kapitalizazioa duen enpresa publiko txikia, Estatu Batuetan metalak prozesatzen eta saltzen dituen metal-zerbitzuen zentroa da.Enpresak hiru negozio-unitate bereizi ditu;
Espezialitate metalezko lauak eta karbonozko lauak: bi dibisio hauek sarritan konbinatzen dira bi dibisioek erabiltzen dituzten baliabideen antzeko izaeragatik, kostuak partekatzearen ondorioz.Konpainiaren urteko txostenaren arabera, bi dibisioetako produktuak instalazio komunetan gordetzen dira, eta leku batzuetan ekipo partekatuetan prozesatzen dira. Karbonozko produktu lauak eta metal berezien segmentuak Olympic Steel-ren diru-sarreren gehiengoa sortu zuten, MRQko diru-sarreren % 55 eta % 29. Karbonozko produktu lauak eta metal berezien segmentuak Olympic Steel-ren diru-sarreren gehiengoa sortu zuten, MRQko diru-sarreren % 55 eta % 29.Carbon Flat eta Specialty Metals segmentuek Olympic Steel-ren diru-sarreren gehiengoa sortu zuten, MRQren diru-sarreren % 55 eta % 29.Karbono lauak eta metal berezien segmentuak Olympic Steel-en diru-sarreren gehiengoa dira, MRQren diru-sarreren % 55 eta % 29, hurrenez hurren.
Karbono eta espezialitateen orriak segmentuak 33 fintze eta merkaturatze instalazio estrategiko ditu AEBetan eta Monterreyn (Mexiko) bat.
Konpainiaren hirugarren segmentuak, Tubular Products, zortzi propietate biltzen ditu eta MRQren diru-sarreren % 16 hartzen du.Konpainia pixkanaka-pixkanaka metal espezialitateen segmentura aldatzen ari da, eta urteko diru-sarreren arabera argi dago produktu lauen diru-sarrerak handitu egin direla.Aitzitik, hodien eta hodien produktuen ekoizpena gutxitu egin zen.
Zerbitzu korporatiboek, batez ere, industria-makineria eta ekipamenduen fabrikatzaileek, automobilen fabrikatzaileek, ekipamendu elektrikoek eta nekazaritzako makineria-fabrikatzaileek eskaintzen dituzte.
Konpainiaren bezero garrantzitsuenak industria-makineria eta ekipamenduen fabrikatzaileak dira, MRQren salmenta garbien %27,4 baino gehiago direlarik.Beste datu garrantzitsuak beheko taulan ere agertzen dira.
2021eko irailean, Olympic Steel-ek bere Detroiteko negozio-unitatea saldu zion Venture Steel Inc.-ri 58,4 milioi dolarren truke gehi 13,5 milioi dolar gutxi gorabeherako kapitalaren doikuntza bat 2022 hasieran ixteko. Honek inbertsio-jardueren diru-fluxuaren hobekuntza erakusten du bere finantza-egoeretan.
"Gure epe luzerako estrategian zentratuta jarraitzen dugu gure negozioa gehiago dibertsifikatzeko, etengabeko errentagarritasuna emateko eta akziodunen balioa handitzeko.Detroiteko negozioaren salmentaren etekinak zorra murrizteko erabiliko dira, eta ondorioz, malgutasun handiagoa izango da erosketa gehigarri organikoetarako eta hazkunderako eta automatizaziorako planetarako inbertsioetarako.
Azken urteotan, Olympic Steel-k bere arreta aldatu du karbonozko produktu lauetatik metalezko xafla berezietara.Metal intentsiboko fabrikatzaileak bere negozio ereduan txertatu nahi ditu industria bereko enpresak erosiz.
Detroiteko eragiketak karbono lauak banatzera bideratzen dira etxeko autogileei eta haien hornitzaileei, batez ere karbono lauak segmentuan.Olympic Steel-ek jakinarazi duenez, haien salmenten % 3 baino gutxiago autogileetatik edo auto piezen fabrikatzaileetatik datoz.
Detroiteko karbonoan zentratutako operazioen salmentaren ondoren, Olympic Steel-ek salmenta-etekinen zati bat erabili zuen altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko banaketa-negozio bat eskuratzeko, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., 12,1 milioi dolarren truke. Detroiteko karbonoan zentratutako operazioen salmentaren ondoren, Olympic Steel-ek salmenta-etekinen zati bat erabili zuen altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko banaketa-negozio bat eskuratzeko, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., 12,1 milioi dolarren truke. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала частод чала частод продажи приобретения другого предприятия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., лолами 1 лоло в 2, лолами. Karbonoz bultzatutako Detroit saldu eta berehala, Olympic Steel-ek salmentatik lortutako irabazien zati bat erabili zuen altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko beste merkatari bat eskuratzeko, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., 12,1 milioi dolarren truke.在底特律以碳为中心的业务出售后，Altzairu Olinpikoa钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.。在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， olympic steel 使用 出售 收益 以 的 业务 出售 后 使用 出售 收益 以 1210 业务 出售 后铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.。 После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте Olympic Steel использовала частуь прода зовала частуь продажи своего иобретения Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 малилов. Detroiteko karbono negozioa saldu ostean, Olympic Steel-ek salmenta-etekinaren zati bat erabili zuen Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko beste banatzaile bat, 12,1 milioi dolarren truke. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere eskuratu zuen 19,5 milioi dolarren truke. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere eskuratu zuen 19,5 milioi dolarren truke. В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 миллионов долларов. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere eskuratu zuen 19,5 milioi dolarren truke. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless and Alloys。 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless and Alloys。 В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 млн долларов. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere eskuratu zuen 19,5 milioi dolarren truke.Era berean, 2018 hasieran, Olympic Steel-ek Berlin Metal erosi zuen, Ipar Amerikako zerbitzu-zentro handienetako bat, zeina goi-mailako lauta eta altzairu herdoilgaitzezko banda zirrikitudun bobinetan prozesatzen eta saltzen dituena.
Eskala-ekonomiak lortzea eta erosketen bidez bere zorroa dibertsifikatzea izan da Olympic Steelen ardatza azken bost urteotan eta bost enpresa baino gehiago eskuratu ditu, azken bost urteetan lau barne.Alboko erosketa hauek argi erakusten dute Olympic Steel-ek bere zorroa zabaltzeko eta dibertsifikatzeko eta lehendik dauden negozioen ziklikotasuna murrizteko asmoa duela.
Txinako eskariak dagoeneko jasan du hilabete honetan eta baliteke laster AEBetako enpresetan beherako eragina ikustea.Altzairuaren eta bere osagai nagusiaren burdina-mearen prezioak aldatu egin ziren Shanghaiko blokeoan, baina hil honen hasieran beheranzko joera erakutsi zuten, CNBCren arabera.Allied Market Research-ek kalkulatzen du metal espezialitateen merkatua % 3,50eko CAGR batean haziko dela 276.000 milioi dolarra heltzeko 2031. urterako. Hazkundearen estimazio hau kontserbadorea dirudi Olympic Steel Inc bezalako kapital txikiko enpresa batentzat.
Metalen, meatzaritza eta lehengaien sektore gehienetako akzioen prezioak igo egin dira eta litekeena da igotzen jarraitzea, espero baino inflazio-zifra handiagoak ematen diren bitartean.Ondorioz, ZEUSen prezioa 27 dolar inguruan ibili da azken urtean, 52 asteko altuena 43 dolar baino gehiagorekin.
Inbertitzaileak orain sektoreko akzio sendoetan inbertitzea bilatzen ari dira, eta garai zailagoak jasan ditzakete ingurune arriskutsuago batean aurkitzen badira.Oinarri sendoak, balantze osasuntsuagoak eta gehiegizko likidezia izango dira merkatu-baldintza zailetan zaintzeko funtsezko faktoreetako batzuk, baliteke prezioen bultzadak ez baitu konpainiaren benetako posizioa islatzen.
Konpainiak 3,10 $-ko MRQ EPS bat eman zuen, 0,84 $-ko estimazioak gaindituz, azken 12 hilabeteetan prezio-irabazien ratioa 2,06 ekarriz.Prezio-irabazi-ratio hau lehiakideek baino nabarmen hobea da, batez beste 11,76 aldiz.Era berean, neurketa gako guztiak nabarmen baxuagoak dira beren kideekiko, batez besteko deskontua % 70eko metrika guztietan, eta Olinpiar Altzairuaren prezioen gorakada potentziala iradokitzen du.
Horrez gain, 2022ko maiatzean, Administrazio Kontseiluak akzio bakoitzeko 0,09 $-ko hiruhilekoko dibidendu arrunta ordaintzea onartu zuen 2022ko ekainaren 1etik aurrera erregistratutako akziodunei, 2022ko ekainaren 15era arte.
Era berean, % 35eko ROE eta % 13ko ROTAk industriak baino baliabideen erabilera hobea adierazten dute, % 12,86ko eta % 5,22ko industriako medianaren bikoitza baino gehiago.
Inbentarioen balioak 2022ko hirugarren hiruhilekoan jaitsiko direla espero dut, metalen prezioen azkenaldiko beherakada nabarmenaren ondorioz.Orain arte, prezioa eta oinarrizko momentua erlazionatu dira.Oinarriek sendo jarraitzen badute, aldegabea eta logikoa izango litzateke kapital txikiko akzioek epe luzera etekin duinak emango dituztela suposatzea.
Nabarmentzekoa da Olympic Steel-en zorraren eta ondare-ratioa nahiko altua dela, %73,41ean, bere zor gehiena epe luzerako zor bermatu gisa sailkatuta, nahiz eta urte artean %5,83 jaitsi den, 360 milioi dolar izatetik 339 dolar izatera.milioi MRQn dago.
Olympic Steel 455 milioi dolarreko mailegu-hitzarmena sinatu zuen Bank of America (BAC) 2017an, 2022ko abenduan iraungiko dena. Akordio birakariak 2026ko ekainera arte luzatzen du 475 milioi dolarreko bost urteko kreditu-zerbitzua, batez ere konpainiaren kobratu, inbentario eta ondasun eta ekipoekin bermatuta.Funtsak 200 milioi dolarreko hazkunde-aukeretan barne hartzen ditu.
Industria ziklikoko enpresa gisa, Olympic Steel arrisku sistemiko asko jasaten ditu.Palanka handi honek beta handiagoa izan zuen konpainiarentzat 1,51ean, eta ondorioz hegazkortasun handiagoa izan zen.
Konpainiaren kapital-egitura orekatua izan behar da, hobe da enpresa baten zor altuak kapitalaren kostu baxua izan behar du, zikloei etekina ateraz, beheranzko ziklo baten aurretik interes-tasa baxuagoak blokeatuz.
Fitch-ek 2022an altzairuaren prezio globalak behera egingo duela espero du, prezio globalen susperraldia amaitzen denean.
Txinatik kanpo, AEBak mundu mailako lehiakideen atzean geratzen ari dira ekoizpen-gaitasuna berrabiarazteko Covid-19 eten eta ekoizpen-mozketen ostean.Aurrerantzean, Fitch-ek espero du AEBetako hornidura berriro hastea eta inportazioak hobetzea, 2022an AEBetako altzairuaren prezioak pixkanaka egonkortzea ekarriko duela.
Olympic Steel lanean gogor dabil bere negozioa bai etxean eta bai atzerrian zabaltzen, baina konpainiak datozen urteetan eragile handiekin lehiatzea espero badu, bere negozioa zabaldu behar du, urteroko tasa handiagoan haziko dela aurreikusita.metal bereziak baino tasa, edo %3,5.Olympic Steel-ek palanka-arrisku handia du akziodunen balioa handitzeko, eta horrek enpresan inbertitzea arrisku eta sari handiko eszenatoki bihurtzen du merkatu-kapitalizazio txiki samarra dela eta.
Konpainiaren historia ikusita, urrats ausartak eman ditu bere negozioa eskuratzeko eta zabaltzeko.Baina orain da Olympic Steel-ren zorra murrizteko eta maila optimo batera birkapitalizatzeko garaia, non diru-sarreren eta irabazien gorabeherek denborarekin murriztu beharko luketen hazkunde organikoari eusteko.
Gaur egungo merkatuaren hegazkortasuna eta Olympic Steel lan egiten duen industriaren izaera ziklikoa ikusita, bide harritsua ikus dezakegu.Faktore makroek, hala nola, inflazio-tasen gorakada, Txinaren COVID-ekin lotutako blokeoa eta atzeraldiaren presioek merkatuaren nahasmena areagotu zuten, eta Olympic Steel "atxikimendu" gisa baloratzeko bultzatu ninduten, gauzak baretu eta egonkortze pixka bat egon arte.
Dibulgazioa: Ez dut/dugu akziorik, aukerarik edo antzeko deribatuen posiziorik aipaturiko edozein enpresatan eta ez dut posizio horiek hartzeko asmorik datozen 72 orduetan.Enpresa-harremanen dibulgazioa: Artikulu hau Haider Arshad Research-ek idatzi zuen eta Walid Tariq jaunak berrikusi eta bidali zuen.