روز بخیر و به Calfrac Well Services Ltd. انتشار درآمد سه ماهه اول 2022 و تماس کنفرانس خوش آمدید. جلسه امروز در حال ضبط است.
در این زمان، می‌خواهم جلسه را به مدیر مالی مایک اولینک واگذار کنم. لطفاً ادامه دهید، قربان.
سپاسگزارم. صبح بخیر و به بحث ما در مورد نتایج سه ماهه اول Calfrac Well Services در سال 2022 خوش آمدید. جورج آرمویان، مدیرعامل موقت Calfrac و لیندزی لینک، رئیس و مدیر ارشد اجرایی Calfrac، به من در تماس امروز می‌پیوندند.
تماس کنفرانس امروز صبح به شرح زیر انجام می شود: جورج چند اظهارات افتتاحیه را بیان می کند و سپس من وضعیت مالی و عملکرد شرکت را خلاصه می کنم. جورج سپس چشم انداز تجاری Calfrac و برخی از اظهارات پایانی را ارائه می دهد.
در یک بیانیه مطبوعاتی که اوایل امروز منتشر شد، Calfrac نتایج حسابرسی نشده سه ماهه اول 2022 خود را گزارش کرد. لطفاً توجه داشته باشید که تمام ارقام مالی به دلار کانادا هستند، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.
برخی از نظرات امروز ما به اقدامات غیر IFRS مانند EBITDA تعدیل شده و درآمد عملیاتی اشاره دارد. برای افشای بیشتر در مورد این معیارهای مالی، لطفاً به بیانیه مطبوعاتی ما مراجعه کنید. نظرات امروز ما همچنین شامل بیانیه های آینده نگر در مورد نتایج و چشم اندازهای آتی Calfrac خواهد بود. ما به شما یادآوری می کنیم که این صورت های آینده نگر مشمول خطرات ناشناخته ما هستند و ممکن است به دلایل ناشناخته ما متفاوت باشد.
لطفاً برای اطلاعات بیشتر در مورد اظهارات آینده نگر و این عوامل خطر، به بیانیه مطبوعاتی امروز صبح و پرونده های SEDAR Calfrac، از جمله گزارش سالانه 2021 ما مراجعه کنید.
در نهایت، همانطور که در بیانیه مطبوعاتی خود بیان کردیم، با توجه به رویدادهای اوکراین، این شرکت فعالیت خود را در روسیه متوقف کرده است، متعهد به طرحی برای فروش این دارایی‌ها است و فعالیت‌های خود را در روسیه برای فروش تعیین کرده است.
ممنون، مایک، صبح بخیر، و از همه شما برای پیوستن به کنفرانس امروز ما متشکرم. همانطور که ممکن است بدانید، این اولین تماس من است، پس آرام باشید. بنابراین قبل از اینکه مایک نکات مهم مالی سه ماهه اول را ارائه دهد، می خواهم چند نکته ابتدایی را بیان کنم.
زمان جالبی برای Calfrac است زیرا بازار آمریکای شمالی تنگ‌تر می‌شود و ما شروع به گفتگوهای مختلف با مشتریان خود کرده‌ایم. پویایی‌های بازار در سال‌های 2017-2018 شبیه‌تر از سال 2021 است. ما مشتاق فرصت‌ها و پاداش‌هایی هستیم که انتظار داریم این تجارت برای سهامدارانمان در سال 2022 و پس از آن ایجاد کند.
این شرکت در سه ماهه اول شتاب خوبی ایجاد کرد و در مسیر ادامه رشد خود تا پایان سال 2022 است. تیم ما بر چالش های عملیات زنجیره تامین غلبه کرد تا این سه ماهه را به شیوه ای بسیار قوی به پایان برساند. کالفرک از بهبود قیمت گذاری امسال سود برده است و با مشتریان خود درک کرده است که در حالی که هزینه های تورمی را تا حد امکان به زمان واقعی نزدیک می کنیم.
ما همچنین باید قیمت‌گذاری را به سطحی افزایش دهیم که بازدهی مناسبی را برای سرمایه‌گذاری‌مان فراهم کند. این برای ما مهم است و باید به ما پاداش داده شود. با نگاهی به باقی‌مانده سال 2022 و تا سال 2023، ما معتقدیم که یک بار دیگر برای دستیابی به بازده مالی پایدار تلاش خواهیم کرد.
تاکید می‌کنم وقتی تقاضای نفت و گاز در جهان افزایش می‌یابد، بازده عملیاتی این امکان را به ما می‌دهد.
متشکریم، درآمد تلفیقی George.Calfrac در سه ماهه اول از عملیات ادامه دار 38 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت و به 294.5 میلیون دلار رسید. این افزایش درآمد عمدتاً به دلیل افزایش 39 درصدی درآمد شکست در هر مرحله به دلیل هزینه‌های ورودی بالاتر به مشتریان در تمام بخش‌های عملیاتی و همچنین بهبود قیمت‌گذاری در آمریکای شمالی بود.
EBITDA تعدیل شده از عملیات مستمر گزارش شده برای سه ماهه 20.8 میلیون دلار بود، در مقایسه با 10.8 میلیون دلار در سال گذشته. درآمد عملیاتی ناشی از عملیات مستمر از درآمد عملیاتی 11.5 میلیون دلاری در سه ماهه مشابه سال 2021، 83 درصد به 21.0 میلیون دلار افزایش یافت.
این افزایش ها در درجه اول به دلیل استفاده و قیمت بالاتر در ایالات متحده و همچنین استفاده بیشتر از تجهیزات در تمام خطوط خدمات در آرژانتین بود.
زیان خالص ناشی از ادامه عملیات برای سه ماهه 18 میلیون دلار بود، در مقایسه با زیان خالص از عملیات ادامه دار 23 میلیون دلار در سه ماهه مشابه سال 2021.
برای سه ماه منتهی به 31 مارس 2022، هزینه استهلاک ناشی از عملیات مستمر مطابق با دوره مشابه در سال 2021 بود. کاهش جزئی هزینه استهلاک در سه ماهه اول عمدتاً به دلیل ترکیب و زمان‌بندی مخارج سرمایه‌ای مربوط به اجزای اصلی بود.
هزینه بهره در سه ماهه اول سال 2022 به دلیل استقراض بیشتر تحت تسهیلات اعتباری چرخشی شرکت و هزینه بهره مربوط به برداشت وام پل شرکت، 0.7 میلیون دلار نسبت به سال قبل افزایش یافت.
مجموع مخارج سرمایه عملیاتی مستمر Calfrac در سه ماهه اول 12.1 میلیون دلار بود، در مقایسه با 10.5 میلیون دلار در دوره مشابه در سال 2021. این هزینه ها عمدتاً به سرمایه تعمیر و نگهداری مربوط می شود و منعکس کننده تغییرات در تعداد تجهیزات در حال خدمت در آمریکای شمالی در طی 2 دوره است.
این شرکت شاهد یک جریان 9.2 میلیون دلاری تغییرات سرمایه در گردش در سه ماهه اول بود، در مقایسه با خروجی 20.8 میلیون دلاری در مدت مشابه در سال 2021. این تغییر عمدتاً ناشی از زمان وصول مطالبات و پرداخت به تأمین کنندگان بود که تا حدی با سرمایه در گردش بالاتر به دلیل درآمد بالاتر جبران شد.
در سه ماهه اول سال 2022، 0.6 میلیون دلار از 1.5 اوراق حق التزام شرکت به سهام عادی تبدیل شد و 0.7 میلیون دلار سود نقدی از اجرای ضمانت نامه ها دریافت شد. با جمع بندی ترازنامه در پایان سه ماهه اول، وجوه شرکت از عملیات ادامه دار 130.2 میلیون دلار، 2.2 میلیون دلار، شامل 2.2 میلیون دلار آمریکا، 20.2 میلیون دلار، شامل 1 مارس 130 دلار بود. یک تسهیلات اعتباری 0.9 میلیون دلاری برای اعتبار اسنادی و 200 میلیون دلار وام تحت تسهیلات اعتباری خود داشت که 49.1 میلیون دلار ظرفیت استقراضی در پایان سه ماهه اول باقی گذاشت.
خط اعتباری شرکت تا 31 مارس 2022 با پایه استقراض ماهانه 243.8 میلیون دلار محدود شده است. طبق شرایط تسهیلات اعتباری تجدیدنظر شده شرکت، کالفرک باید نقدینگی حداقل 15 میلیون دلاری را در طول انتشار میثاق حفظ کند.
از 31 مارس 2022، این شرکت 15 میلیون دلار از وام پل را برداشت کرده است و ممکن است درخواست برداشت های بیشتر تا سقف 10 میلیون دلار، با حداکثر سود 25 میلیون دلاری کند. در پایان سه ماهه، سررسید وام تا 28 ژوئن 2022 تمدید شد.
با تشکر، Mike.I اکنون چشم انداز عملیاتی Calfrac را در سراسر ردپای جغرافیایی خود ارائه خواهم کرد. بازار آمریکای شمالی ما در نیمه اول سال همانطور که انتظار داشتیم، با افزایش تقاضا برای تجهیزات از سوی تولیدکنندگان همراه با عرضه محدود خارج از قفسه به کار خود ادامه داد.
ما انتظار داریم که بازار به انقباض خود ادامه دهد و برخی از تولیدکنندگان نتوانند وظایف خود را انجام دهند، که این نویدبخش توانایی ما در افزایش قیمت ها برای دریافت بازدهی قابل قبول از تجهیزاتی است که به کار می بریم.
در ایالات متحده، نتایج سه ماهه اول ما بهبود متوالی و سال به سال معنی‌داری را نشان می‌دهد، عمدتاً به دلیل افزایش چشمگیر استفاده در شش هفته آخر سه ماهه.
6 هفته اول خیلی خوب نبود. ما در ماه مارس استفاده را در هر 8 ناوگان افزایش دادیم و در مقایسه با ژانویه 75 درصد کامل هستیم. استفاده بیشتر همراه با تنظیم مجدد قیمت در ماه مارس به شرکت اجازه داد تا سه ماهه را با عملکرد مالی بسیار بهتری به پایان برساند.
ناوگان نهم ما در اوایل ماه مه شروع به کار خواهد کرد. ما قصد داریم این سطح را تا پایان سال حفظ کنیم، مگر اینکه تقاضا و قیمت مشتری محور هرگونه فعال سازی مجدد دستگاه را توجیه کند.
بسته به قیمت و تقاضا، توانایی ساخت ناوگان 10، شاید حتی بیشتر را داریم. در کانادا، نتایج سه ماهه اول تحت تأثیر هزینه‌های راه‌اندازی و افزایش سریع هزینه‌های ورودی قرار گرفت که ما در تلاش بودیم آن‌ها را از مشتریان بازیابی کنیم.
ما نیمه دوم سال 2022 را با راه اندازی چهارمین ناوگان شکستگی و پنجمین واحد لوله های سیم پیچی خود برای پاسخگویی به تقاضای رو به رشد مشتریان داریم. سه ماهه دوم همانطور که انتظار داشتیم با شروع کندی به دلیل اختلالات فصلی پیش رفت. اما ما انتظار داریم تا پایان سه ماهه که تا پایان سال ادامه خواهد داشت از 4 ناوگان بزرگ شکستگی خود استفاده قوی کنیم.
برای مدیریت هزینه های پرسنل سوخت ما در طول تعطیلات بهار، بخش کانادایی به طور موقت کارکنان خود را از کانادا به ایالات متحده مستقر کرد تا به افزایش قابل توجه فعالیت در ایالات متحده کمک کند. عملیات ما در آرژانتین همچنان به دلیل کاهش قابل توجه ارزش پول و فشارهای تورمی و همچنین کنترل سرمایه در اطراف خروج نقدی از کشور با چالش مواجه است.
با این حال، ما اخیراً قراردادی را در شیل Vaca Muerta تمدید کردیم که از نیمه دوم سال 2022 شروع به افزایش ناوگان شکستگی اختصاصی و قیمت واحد لوله‌های سیم پیچ با مشتریان فعلی می‌کند.
ما انتظار داریم که سطح بالایی از استفاده را برای باقی مانده سال حفظ کنیم. در نتیجه، ما همچنان به استفاده از مراحل اولیه چرخه تقاضای فعلی برای ایجاد بازده پایدار برای سهامداران خود ادامه می دهیم.
من می‌خواهم از تیم ما برای کار سختشان در سه ماهه گذشته تشکر کنم. من مشتاقانه منتظر بقیه سال و سال آینده هستم.
متشکرم، جورج. اکنون برای بخش پرسش و پاسخ تماس امروز، تماس را با اپراتور خود برمی گردم.
[دستورالعمل های اپراتور]. ما به اولین سوال کیت مک کی از RBC Capital Markets پاسخ خواهیم داد.
حالا من فقط می‌خواهم با EBITDA ایالات متحده برای هر تیم شروع کنم، سطح خروج این سه ماهه قطعاً بسیار بالاتر از زمانی است که سه ماهه شروع شده است. روند را در نیمه دوم سال کجا می‌بینید؟ آیا فکر می‌کنید می‌توانید میانگین درآمد EBITDA در ناوگان را در سه ماهه سوم و چهارم 15 میلیون دلار در نظر بگیرید؟ یا چگونه باید این روند را مشاهده کنیم؟
نگاه کنید، منظورم این است، ببینید، ما در حال تلاش برای به دست آوردن خود هستیم - این جورج است. ما در تلاشیم تا بازار خود را با رقبای خود مقایسه کنیم. ما با بهترین اعداد فاصله داریم. ما دوست داریم با 10 میلیون دلار شروع کنیم و تا 15 میلیون دلار پیش برویم. بنابراین ما در تلاش هستیم پیشرفت را ببینیم. در حال حاضر، ما بر روی بهره برداری و حذف تمرکز داریم. 0 میلیون و 15 میلیون دلار
نه.
6 میلیون دلار. ما — منظورم این است که ظرفیت رفتن به 13 ناوگان را داریم. اما ناوگان های 11، 12 و 13 به بیش از 6 میلیون دلار نیاز دارند. ما در حال کار بر روی دریافت اعداد نهایی در صورتی که تقاضا بیشتر شود و مردم شروع به پرداخت برای استفاده از دستگاه کنند، هستیم.
متوجه شدم. از آن رنگ قدردانی کنید. در نهایت به من اشاره کردید که در سه ماهه اول چند کارمند را بین کانادا و ایالات متحده جابه جا کردید. شاید فقط در مورد زنجیره تامین به طور کلی صحبت کنید، از نظر نیروی کار چه می بینید؟ در ساحل چه دیدید؟ ما شنیده ایم که در حال تبدیل شدن به یک مسئله بزرگتر، یا حداقل یک مسئله بزرگتر در سه ماهه اول صنعت از نظر سرعت کنترل فعالیت است؟
بله، من فقط فکر کردم - فکر می کنم ما گفتیم که نه در سه ماهه اول بلکه در سه ماهه دوم حرکت کردیم زیرا ایالات متحده در سه ماهه دوم شلوغ بود و یک انشعاب در غرب کانادا رخ داد. من فقط می خواستم توضیح بدهم. ببینید، هر صنعتی، همه با چالش ها، چالش های زنجیره تامین مواجه هستند. ما در تلاش هستیم تا بهترین کار را انجام دهیم. مشکل شن و ماسه در کانادا وجود داشت که در سه ماهه اول بهترین تلاش خود را می کنیم تا با آن مقابله کنیم.
اما تکامل پیدا نکرد. این یک وضعیت پویا است. ما باید مانند بقیه جلوتر بمانیم. اما امیدواریم این چیزها مانع از آن نشود که واقعاً بتوانیم کار با کیفیتی را به مشتریان خود ارائه دهیم.
من فقط می خواستم به نظر شما در مورد اضافه کردن یک یا 2 ناوگان دیگر در ایالات متحده برگردم، منظورم این است که فقط در یک سطح بالاتر، آیا باید دوباره آن ناوگان را برای درصد افزایش قیمت فعال کنید؟ اگر چنین است، می توانید چند پست هدف در مورد وضعیت احتمالی قرار دهید؟
بنابراین ما اکنون 8 ناوگان را اجرا می کنیم. بازی 9 را در روز دوشنبه، 8 اکتبر شروع می کنیم - متأسفم، 8 مه. نگاه کنید، منظورم این است که دو چیز در اینجا وجود دارد. امیدواریم که پاداش دریافت کنیم. ما از مشتریان خود اطمینان خاطر را می خواهیم.
این تقریباً مانند یک فرم دریافت یا پرداخت است - ما سرمایه را مستقر نمی کنیم و آن را به یک ترتیب آزاد تبدیل نمی کنیم که در آن هر زمان که بخواهند می توانند از شر ما خلاص شوند. بنابراین، می توانیم برخی از عوامل را در نظر بگیریم. ما یک تعهد قاطع و حمایت تزلزل ناپذیر می خواهیم - اگر آنها فقط نظر خود را تغییر دهند، باید به ما بپردازند - هزینه استقرار این چیزها در اینجا.
اما باز هم، ما باید مطمئن شویم که هر ناوگان می تواند بین 10 تا 15 میلیون دلار به دست آورد تا بتوانیم این چیزهای جدید را مستقر کنیم - این ناوگان جدید یا ناوگان اضافی، متاسفم.
بنابراین فکر کردم شاید بد نیست تکرار کنم که قیمت گذاری به وضوح به آن سطوح نزدیک می شود. اما مهمتر از آن، شما می خواهید تعهد قراردادی مشتریان خود را ببینید. آیا این منصفانه است؟
100% زیرا به نظر من مشتری در گذشته از شر بسیاری از چیزها خلاص شده است - ما فقط می خواستیم از یک بنیاد خیریه به یک تجارت برویم، درست است؟ به جای یارانه دادن به شرکت های E&P، می خواهیم شروع به اشتراک گذاری برخی از مزایای آنها کنیم.