Cleveland Cliffsin (NYSE:CLF) toisen vuosineljänneksen tulos oli liikevaihtoa parempi, mutta jäi -13,7 %:lla EPS-arviota.Ovatko CLF-osakkeet hyvä sijoitus?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) raportoi tänään 30. kesäkuuta 2022 päättyneen toisen vuosineljänneksen tuloksesta. Toisen vuosineljänneksen 6,3 miljardin dollarin liikevaihto ylitti FactSetin analyytikoiden 6,12 miljardin dollarin ennusteen, kasvua yllättäen 3,5 %.Vaikka 1,14 dollarin EPS jää alle konsensusarvion 1,32 dollariin, ero on pettymys -13,7 %.
Teräksenvalmistaja Cleveland-Cliffs Inc:n (NYSE:CLF) osakkeet ovat laskeneet yli 21 % tänä vuonna.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) on Pohjois-Amerikan suurin levyteräksen valmistaja.Yritys toimittaa rautamalmipellettejä Pohjois-Amerikan terästeollisuudelle.Se harjoittaa metallin ja koksin tuotantoa, raudan, teräksen, valssattujen tuotteiden ja viimeistelytuotteiden sekä putkikomponenttien, meistojen ja työkalujen tuotantoa.
Yritys on vertikaalisesti integroitunut raaka-aineista, suorapelkistyksestä ja romusta primääriteräksen tuotantoon ja myöhempään viimeistelyyn, leimaamiseen, työkaluihin ja putkiin.
Cliffs perustettiin vuonna 1847 kaivosoperaattoriksi, jonka pääkonttori oli Clevelandissa, Ohiossa.Yhtiö työllistää noin 27 000 henkilöä Pohjois-Amerikassa.
Yhtiö on myös Pohjois-Amerikan suurin teräksen toimittaja autoteollisuudelle.Se palvelee monia muita markkinoita laajalla valikoimalla teräslevytuotteita.
Cleveland-Cliffs on saanut useita arvostettuja alan palkintoja työstään vuonna 2021 ja sijoittui 171. sijalle vuoden 2022 Fortune 500 -listalla.
ArcelorMittal USA:n ja AK Steelin hankinnan (ilmoitettu 2020) ja suorapelkistyslaitoksen valmistumisen myötä Toledossa Cleveland-Cliffs on nyt vertikaalisesti integroitu ruostumattoman teräksen liiketoiminta.
Sillä on nyt ainutlaatuinen etu, että se on omavarainen raaka-aineiden louhinnasta terästuotteisiin, putkikomponentteihin, meistoihin ja työkaluihin.
Tämä on linjassa CLF:n puolivuotistuloksen kanssa, jonka liikevaihto on 12,3 miljardia dollaria ja nettotulos 1,4 miljardia dollaria.Laimennettu osakekohtainen tulos oli 2,64 dollaria.Vuoden 2021 ensimmäiseen kuuteen kuukauteen verrattuna yhtiön liikevaihto oli 9,1 miljardia dollaria ja nettotulos 852 miljoonaa dollaria eli 1,42 dollaria laimennettua osaketta kohden.
Cleveland-Cliffsin oikaistu käyttökate oli 2,6 miljardia dollaria vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla, kun se oli 1,9 miljardia dollaria vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla.
Toisen vuosineljänneksen tuloksemme osoittavat strategiamme toteuttamisen jatkamisen.Vapaa kassavirta yli kaksinkertaistui vuosineljänneksestä, ja onnistuimme saavuttamaan suurimman neljännesvuosittaisen velkavähennyksen sen jälkeen, kun aloitimme muutoksemme muutama vuosi sitten, ja samalla pystyimme varmistamaan vakaan oman pääoman tuoton osakkeiden takaisinostoilla.
Odotamme tämän terveen vapaan kassavirran jatkuvan vuoden toisella puoliskolla, mikä johtuu alhaisemmista käyttöomaisuustarpeista, nopeammasta käyttöpääoman vapautumisesta ja kiinteähintaisten myyntisopimusten raskaasta käytöstä.Lisäksi odotamme näiden kiinteiden sopimusten keskimääräisten tarjousten nousevan edelleen jyrkästi 1. lokakuuta tapahtuvan nollauksen jälkeen.
23 miljoonaa dollaria eli 0,04 dollaria laimennettua osaketta kohden nopeutti poistoja, jotka liittyvät Middletownin koksaamon määrittelemättömään seisokkiin.
Cleveland-Cliffs ansaitsee rahaa myymällä kaikenlaista terästä.Erityisesti kuumavalssatut, kylmävalssatut, pinnoitetut, ruostumattomat / sähkölaitteet, levyt ja muut terästuotteet.Sen palvelemia loppumarkkinoita ovat autoteollisuus, infrastruktuuri ja valmistus, jakelijat ja jalostajat sekä teräksentuottajat.
Teräksen liikevaihto toisella vuosineljänneksellä oli 3,6 miljoonaa tonnia, josta 33 % pinnoitettua, 28 % kuumavalssattua, 16 % kylmävalssattua, 7 % raskasta levyä, 5 % ruostumatonta terästä ja sähkötuotteita sekä 11 % muita tuotteita.mukaan lukien levyt ja kiskot.
CLF:n osakkeiden hinta/tulos (P/E) -suhde on 2,5 verrattuna toimialan keskiarvoon 0,8.Sen hinta/kirjanpitoarvo (P/BV) -suhde 1,4 on korkeampi kuin toimialan keskiarvo 0,9.Cleveland-Cliffsin osakkeet eivät maksa osinkoa osakkeenomistajille.
Nettovelka/EBITDA-suhde antaa meille karkean käsityksen siitä, kuinka kauan yrityksellä kestää maksaa velkansa.CLF:n osakkeiden nettovelka/EBITDA-suhde laski vuoden 2020 12,1:stä 1,1:een vuonna 2021. Vuoden 2020 korkea suhde johtui yritysostoista.Sitä ennen se pysyi 3,4:ssä kolmena peräkkäisenä vuotena.Nettovelan ja käyttökatteen suhteen normalisoituminen rauhoitti osakkeenomistajia.
Toisella vuosineljänneksellä teräksen myyntikustannukset (COGS) sisälsivät 242 miljoonaa dollaria ylimääräisiä/kertaluonteisia kuluja.Merkittävin osa tästä liittyy Clevelandin Blast Furnace 5:n seisokkien pidentämiseen, joka sisältää paikallisen jätevedenpuhdistamon ja voimalaitoksen lisäkorjauksia.
Yhtiö näki myös kustannusten nousun neljännesvuosittain ja vuosittain, kun maakaasun, sähkön, romun ja metalliseosten hinnat nousivat.
Teräs on avaintekijä globaalissa energiamuutoksessa, mikä varmistaa CLF:n osakkeiden kestävyyden jatkossa.Tuuli- ja aurinkoenergian tuotanto vaatii paljon terästä.
Lisäksi kotimainen infrastruktuuri on uusittava, jotta puhtaan energian liikkeelle tulee tilaa.Tämä on ihanteellinen tilanne Cleveland-Cliffsin osakkeille, joilla on hyvät mahdollisuudet hyötyä kotimaisen teräksen kasvavasta kysynnästä.
Johtava asemamme autoteollisuudessa erottaa meidät kaikista muista teräsyhtiöistä Yhdysvalloissa.Teräsmarkkinoiden tilaa viimeisen puolentoista vuoden aikana on ohjannut pitkälti rakennusteollisuus, kun taas autoteollisuus on jäänyt paljon jälkeen, mikä johtuu suurelta osin ei-teräksen toimitusketjuun liittyvistä ongelmista.Autojen, maastoautojen ja kuorma-autojen kuluttajakysynnästä on kuitenkin tullut valtava, sillä autojen kysyntä ylitti tuotannon yli kahden vuoden ajan.
Kun autoalan asiakkaamme jatkavat toimitusketjun haasteisiin vastaamista, sähköajoneuvojen patoutunut kysyntä kasvaa ja henkilöautojen valmistus kuroutuu kiinni, Cleveland-Cliffs on kaikkien yhdysvaltalaisten teräsyhtiöiden pääasiallinen hyötyjä.Loppuvuoden ja ensi vuoden aikana tämä tärkeä ero liiketoimintamme ja muiden teräksentuottajien välillä tulee ilmeiseksi.
Nykyisen 2022 futuurikäyrän perusteella tämä tarkoittaa, että keskimääräinen HRC-indeksihinta on 850 dollaria nettotonnilta ennen vuoden loppua, ja Cleveland-Cliffs arvioi keskimääräisen myyntihinnan vuonna 2022 olevan noin 1 410 dollaria nettotonnilta.kiinteähintaisten sopimusten merkittävä lisäys, jonka yhtiö aikoo neuvotella uudelleen 1.10.2022.
Cleveland-Cliffs on yritys, joka kohtaa syklistä kysyntää.Tämä tarkoittaa, että sen tuotot voivat vaihdella, minkä vuoksi CLF:n osakkeiden hinta on alttiina volatiliteetille.
Hyödykkeet ovat olleet liikkeellä hintojen noustessa jyrkästi toimitusketjun häiriöiden vuoksi, joita Ukrainan pandemia ja sota pahensivat.Mutta nyt inflaatio ja nousevat korot lisäävät pelkoa maailmanlaajuisesta taantumasta, mikä tekee tulevasta kysynnästä epävarmaa.
Viime vuosina Cleveland-Cliffs on kehittynyt monipuolisesta raaka-aineyrityksestä paikalliseksi rautamalmin tuottajaksi ja on nyt suurin litteiden tuotteiden tuottaja Yhdysvalloissa ja Kanadassa.
Pitkäaikaisille sijoittajille Cleveland-Cliffsin osakkeet voivat näyttää houkuttelevilta.Siitä on tullut vahva organisaatio, joka voi menestyä pidemmän aikaa.
Venäjä ja Ukraina ovat maailman viiden suurimman teräksen nettoviejän joukossa.Cleveland-Cliffs ei kuitenkaan luota kumpaankaan, mikä antaa CLF-osakkeelle luontaisen edun muihin verrattuna.
Kaikesta maailman epävarmuudesta huolimatta talouskasvuennusteet ovat kuitenkin epämääräisiä.Luottamus teollisuuteen romahti, kun taantumahuolet painoivat edelleen hyödykeosakkeita.
Terästeollisuus on syklistä liiketoimintaa, ja vaikka CLF-osakkeiden uudelle nousulle on vahva syy, tulevaisuus ei ole tiedossa.Se, kannattaako sinun sijoittaa Cleveland-Cliffsin osakkeisiin vai ei, riippuu riskinhalustasi ja sijoitusaikahorisontistasi.
Tämä artikkeli ei tarjoa taloudellisia neuvoja tai suosittele kaupankäyntiä arvopapereilla tai tuotteilla.Sijoitukset voivat heiketä ja sijoittajat voivat menettää osan tai kokonaan sijoituksestaan.Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta suorituskyvystä.
Kirstin McKaylla ei ole positioita yllä olevassa artikkelissa mainituissa osakkeissa ja/tai rahoitusinstrumenteissa.
ValueTheMarkets.comin omistajalla Digitonic Ltd:llä ei ole positioita yllä olevassa artikkelissa mainituissa osakkeissa ja/tai rahoitusinstrumenteissa.
ValueTheMarkets.comin omistaja Digitonic Ltd ei ole saanut maksua edellä mainitulta yritykseltä tai yrityksiltä tämän materiaalin tuotannosta.
Tämän verkkosivuston sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi ja vain tiedotustarkoituksiin.On tärkeää tehdä oma analyysi ennen kuin teet mitään sijoitusta henkilökohtaisten olosuhteitesi perusteella.Sinun tulee pyytää riippumatonta taloudellista neuvontaa FCA:n sääntelemältä neuvonantajalta kaikista tältä verkkosivustolta löytämistäsi tiedoista tai tutkia ja varmistaa itsenäisesti kaikki tältä verkkosivustolta löytämäsi tiedot, joihin haluat luottaa sijoituspäätöstä tehdessään tai muihin tarkoituksiin.Mikään uutinen tai tutkimus ei ole henkilökohtaista neuvontaa kaupankäynnistä tai sijoittamisesta mihinkään tiettyyn yritykseen tai tuotteeseen, eivätkä Valuethemarkets.com tai Digitonic Ltd tue mitään sijoitusta tai tuotetta.
Tämä sivusto on vain uutissivusto.Valuethemarkets.com ja Digitonic Ltd eivät ole välittäjiä/jälleenmyyjiä, emme sijoitusneuvoja, meillä ei ole pääsyä ei-julkisiin tietoihin pörssiyhtiöistä, tämä ei ole paikka antaa tai vastaanottaa taloudellisia neuvoja, neuvoja sijoituspäätöksissä tai veroissa.tai oikeudellista neuvontaa.
Meitä ei sääntele Financial Conduct Authority.Et voi tehdä kantelua Financial Ombudsman Servicelle tai hakea korvausta rahoituspalveluiden korvausjärjestelmästä.Kaikkien sijoitusten arvo voi joko nousta tai laskea, joten saatat menettää osan tai kokonaan sijoituksesi.Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta suorituskyvystä.
Toimitetut markkinatiedot viivästyvät vähintään 10 minuuttia ja niitä isännöi Barchart Solutions.Katso kaikki vaihtoviiveet ja käyttöehdot vastuuvapauslausekkeesta.