Calgary, Alberta, 3. marraskuuta 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (”Yhtiö” tai ”STEP”) on iloinen voidessaan ilmoittaa syyskuun 2021 taloudellisista ja toiminnallisista tuloksistaan. Seuraava lehdistötiedote tulisi yhdistää johdon keskusteluun ja analyysiin (”MD&A”) 30. syyskuuta 2021 päättyneiltä kolmelta ja yhdeksältä kuukaudelta sekä tilintarkastamattomiin tiivistettyihin konsernin osavuosikatsauksiin ja (”Neljännesvuosittaiset tilinpäätökset”). Lukijoiden tulisi myös tutustua tämän lehdistötiedotteen lopussa oleviin osioihin ”Tulevaisuutta koskevat tiedot ja lausunnot”, ”Oikeudellinen neuvonta” ja ”Muut kuin IFRS-luvut”. Ellei toisin mainita, kaikki taloudelliset luvut ja luvut on ilmaistu Kanadan dollareina. Lisätietoja STEPistä on SEDARin verkkosivustolla www.sedar.com, mukaan lukien yhtiön vuosittaisessa tietolomakkeessa 31. joulukuuta 2020 päättyneeltä vuodelta (päivätty maaliskuussa 2021 17) (”AIF”).
(1) Katso ei-IFRS-luvut. ”Oikaistu käyttökate” on taloudellinen mittari, jota ei esitetä IFRS-standardien mukaisesti, ja se on yhtä kuin netto ennen rahoituskuluja, poistoja ja arvonalentumisia, käyttöomaisuuden myyntitappioita (voittoja), kauden ja laskennallisia verovarauksia ja niiden takaisinperintää (tappioita), osakepohjaisia ​​korvauksia, transaktiokuluja, valuuttatermiinisopimusten (voittoja) ja tappioita, valuuttakurssien (voittoja) ja arvonalentumistappioita. ”Oikaistu käyttökateprosentti” lasketaan jakamalla oikaistu käyttökate liikevaihdolla.
(2) Katso ei-IFRS-mittarit. ”Käyttöpääoma”, ”Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä” ja ”Nettovelka” ovat taloudellisia mittareita, joita ei esitetä IFRS-standardien mukaisesti. ”Käyttöpääoma” on yhtä kuin lyhytaikaiset varat yhteensä vähennettynä lyhytaikaisten velkojen kokonaismäärällä. ”Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä” sisältävät pitkäaikaiset lainat, pitkäaikaiset vuokrasopimusvelvoitteet ja muut velat. ”Nettovelka” on yhtä kuin lainat ja velat ennen laskennallisia rahoituskuluja vähennettynä rahavaroilla ja rahavaroihin rinnastettavilla varoilla.
Kolmannen neljänneksen 2021 yleiskatsaus Vuoden 2021 kolmas neljännes oli STEPin vahvin neljännes sitten vuoden 2020 alun alkaneen pandemian. Tätä kehitystä vauhdittivat tiukat sisäiset kustannusten hallintajärjestelmät ja asiakkaidemme lisääntynyt toiminta, kun hyödykkeiden hinnat nousivat monivuotisiin huippulukemiin ja maailmanlaajuiset varastot jatkoivat laskuaan lisääntyneen taloudellisen aktiviteetin ja likviditeetin vuoksi.
Hiilivetyjen kysynnän ja hintojen nousu ovat johtaneet tuotannon asteittaiseen kasvuun Kanadassa ja Yhdysvalloissa, ja parantunut poraustoiminta on lisännyt yhtiön palveluiden kysyntää. Yhteensä STEP nosti 496 000 tonnia potkuriainetta vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, kun vastaava luku oli 283 000 tonnia vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä ja 466 000 tonnia vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Yhdysvaltalaisilla porauslautoilla oli keskimäärin 484 porauslauttaa vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, mikä on 101 % enemmän kuin edellisenä vuonna ja 11 % enemmän kuin edellisenä vuonna edellisenä vuonna. Kanadalaisilla porauslautoilla oli keskimäärin 150 porauslauttaa neljänneksen aikana, mikä on 226 % enemmän kuin vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä ja 111 % enemmän kuin vuoden 2021 toisella neljänneksellä kevään tauon vuoksi nähty kausiluonteinen aktiivisuuden lasku.
STEPin liikevaihto vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä kasvoi 114 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 24 % vuoden 2021 toiseen neljännekseen verrattuna nousten 133,2 miljoonaan dollariin. Vuoden takaiseen verrattuna kasvua vauhditti vahva elpyminen vuonna 2020 toiminnan hidastumisesta. Liikevaihtoa tukivat myös korkeampi käyttöaste Kanadassa ja Yhdysvalloissa sekä hieman korkeammat hinnat.
STEPin oikaistu käyttökate oli 18,0 miljoonaa dollaria vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, mikä on 98 % enemmän kuin vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 9,1 miljoonaa dollaria ja 54 % enemmän kuin vuoden 2021 toisen neljänneksen 11,7 miljoonaa dollaria. Yhtiö on kirjannut 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta 1,1 miljoonaa dollaria Kanadan hätäpalkkatukiohjelman (”CEWS”) avustuksia (30. syyskuuta 2020 – 4,5 miljoonaa dollaria, 30. kesäkuuta 2021 – 1,9 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria) henkilöstökustannusten vähentämiseksi. Yritykset näkevät kustannusinflaation hiipivän liiketoimintaan, mikä heijastaa tiukkoja työmarkkinoita ja globaaleja toimitusketjujen rajoituksia. Nämä ovat johtaneet korkeampiin kustannuksiin, pidempiin toimitusaikoihin ja joskus jopa suoraan pulaan tuotteista.
Yhtiön nettotappio oli 3,4 miljoonaa dollaria (osakekohtainen laimentamaton tulos 0,05 dollaria) vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. Tulos parani vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen 9,8 miljoonan dollarin nettotappiosta (osakekohtainen laimentamaton tulos 0,14 dollaria) ja 10,6 miljoonan dollarin nettotappiosta sekä toisen neljänneksen 0,16 miljoonan dollarin tappiosta (osakekohtainen laimentamaton tulos 0,16 dollaria). Nettotappioon sisältyy 3,9 miljoonan dollarin rahoituskulut (3. neljännes 2020 – 3,5 miljoonaa dollaria, 2. neljännes 2021 – 3,4 miljoonaa dollaria) ja 0,3 miljoonan dollarin osakeperusteiset korvaukset (3. neljännes 2020 – 0,9 miljoonaa dollaria, 2. neljännes 2021 – 2,6 miljoonaa dollaria). Nettotappion pieneneminen johtui lisääntyneen toiminnan aiheuttamasta korkeammasta liikevaihdosta sekä kurinalaisesta kasvusta ja yleiskustannusten ylläpidosta sekä myynti-, yleis- ja hallintorakenteen (SG&A) mittakaavaeduista.
Tase parani edelleen toiminnan lisääntyessä. Osana ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan ("ESG") liittyviä tavoitteitaan yhtiö jatkaa kohdennettuja investointeja tehokkuuden parantamiseksi ja toimintansa ympäristövaikutusten vähentämiseksi. Se investoi myös käyttöpääomaan kasvaneiden myyntisaamisten ja varastotasojen kattamiseksi korkeampien tulotasojen saavuttamiseksi. Käyttöpääoma 30. syyskuuta 2021 oli 33,2 miljoonaa dollaria, kun se 31. joulukuuta 2020 oli 44,6 miljoonaa dollaria. Tämä johtui pääasiassa 21 miljoonan dollarin lyhytaikaisten velkojen sisällyttämisestä vuonna 2022 alkaviin suunniteltuihin velkojen takaisinmaksuihin (31. joulukuuta 2020 – ei lainkaan).
Vahvistettu tase ja myönteiset näkymät vuosille 2021 ja 2022 mahdollistavat yhtiölle luottolimiittinsä erääntymisajan pidentämisen 30. heinäkuuta 2023 asti (katso Maksuvalmius ja pääomalähteet – Pääoman hallinta – Velka). 30. syyskuuta 2021 yhtiö noudattaa edelleen kaikkia luottolimiittinsä mukaisia ​​taloudellisia ja ei-taloudellisia kovenantteja, eikä sen odoteta hakevan kovenanttien lieventämismääräysten pidennystä.
Alan olosuhteet Vuoden 2021 ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana taloudellinen aktiviteetti parani rakentavasti, mikä johti optimismiin loppuvuoden 2021 ja vuoden 2022 suhteen. Vaikka raakaöljyn kysyntä ei ole saavuttanut pandemiaa edeltävää tasoa, raakaöljyn kysyntä on parantunut ja tarjonta on vähitellen elpynyt, mikä on johtanut varastojen vähenemiseen. Tämä tuki vahvoja hyödykkeiden hintoja, jotka saavuttivat monivuotiset huippunsa, mikä vauhditti poraus- ja viimeistelytoiminnan lisääntymistä sekä palveluidemme kysyntää.
Odotamme maailmantalouden elpymisen jatkuvan lisääntyneen likviditeetin ja patoutuneen kuluttajakysynnän vauhdittamana taloudellista aktiviteettia. Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö (OECD) ennustaa Kanadan bruttokansantuotteen (BKT) kasvavan 6,1 % vuonna 2021 ja 3,8 % vuonna 2022, kun taas Yhdysvaltojen BKT kasvaa 3,6 % vuonna 2021 ja 3,6 % vuonna 2022. Tämän odotetaan lisäävän energian kysyntää. Öljynviejämaiden järjestön (OPEC), Venäjän ja tiettyjen muiden tuottajien (yhdessä "OPEC+") säännöllinen tuotannon kasvu yhdistettynä viimeaikaiseen investointien alijäämään ja tuotannon laskukäyriin, jotka ovat johtaneet Pohjois-Amerikan tarjonnan rajoituksiin, odotetaan ylläpitävän maailmanlaajuista energian tarjonnan tasapainoa.
Korkeampien ja vakaampien hyödykkeiden hintojen pitäisi johtaa Pohjois-Amerikan öljyn- ja kaasuntuottajien pääomasuunnitelmien maltilliseen kasvuun. Markkinoilla alkaa näkyä eroja, kun julkiset yritykset rajoittavat menojaan sijoittajien paineen vuoksi palauttaa pääomaa osakkeenomistajille, kun taas yksityiset yritykset lisäävät pääomasuunnitelmiaan hyötyäkseen hyödykkeiden hintojen paranemisesta. Pohjois-Amerikan tarjontaan ovat vaikuttaneet myös kasvavat henkilöstö- ja toimitusketjuhaasteet, jotka ovat hidastaneet aktiviteetin kasvua. Nykyinen pandemia-aalto, jota ajaa Delta-variantti, on häirinnyt toimintaa vakavammin kuin aiemmat aallot ja vaatinut jatkuvaa viestintää asiakkaiden ja operatiivisen henkilöstön kanssa nykyisen henkilöstön riittävän henkilöstön varmistamiseksi. Työmarkkinoilla on niukkuutta, ja kilpailu on kovaa useilla toimialoilla ja tukikelpoiset työntekijät jättäytyvät pois resurssiteollisuuden aloilta, mikä johtaa kustannusten nousuun, kun nykyiset ja potentiaaliset työntekijät vaativat korkeampia palkkoja. Myös öljykenttäpalvelualan osien, teräksen, tukimateriaalien ja kemikaalien toimitusketjuihin ovat vaikuttaneet pitkät toimitusajat, ja jotkut toimitustarjoukset ovat yli 12 kuukautta tilauksen jälkeen, mikä on nostanut kustannuksia.
Kanadan kierrettyjen putkien ja murtamislaitteiden markkinat lähestyvät tasapainoa. Lisääntyvän poraus- ja viimeistelytoiminnan odotetaan lisäävän markkinakapasiteetin kysyntää. STEP jatkaa alan itsekuria puolustamista ja henkilöstön lisäämistä vain silloin, kun hinnoittelu heijastaa tuottajien tietoisuutta korkeampien hyödykkeiden hintojen aiheuttamasta taloudellisesta parantumisesta.
1 (Kanadan talouskatsaus, 2021) Haettu osoitteesta https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Yhdysvaltojen talouskatsaus, 2021) Haettu osoitteesta https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
Yhdysvalloissa kierrettyjen putkien ja murtamislaitteiden markkinoilla on hieman ylitarjontaa, mutta niiden odotetaan saavuttavan tasapainon lähitulevaisuudessa. Viimeaikaisen aktiviteetin lisääntyminen on johtanut uusien pienten ja keskisuurten yritysten markkinoille tuloon. Nämä tulokkaat ovat suurelta osin aktivoineet uudelleen vanhoja laitteita, joiden teknologia ei ollut yhtä tehokasta ja taloudellista kuin STEPin ja muiden markkinajohtajien käyttämissä parhaissa laitteissa. Vaikka nämä uudet toimijat ovat lisänneet kapasiteettiaan, laitteiden kysynnän ja saatavuuden odotetaan kiristyvän, koska työvoimapula rajoittaa markkinoilla saatavilla olevien laitteiden määrää.
Korkeampia hintoja tarvitaan sen varmistamiseksi, että öljykenttäpalveluala pystyy pysymään odotetun aktiviteetin kasvun tahdissa ja välttämään inflaatiopaineiden aiheuttaman lisämarginaalipaineen. Korkeampien hyödykkeiden hintojen hyödyt ovat siirtyneet vain marginaalisesti palvelualalle, jonka hinnat ovat edelleen kestävän tason alapuolella. STEP käy hinnoittelukeskusteluja asiakkaiden kanssa Kanadassa ja Yhdysvalloissa ja odottaa näkevänsä lisäparannuksia Kanadan ja Yhdysvaltojen hinnoittelussa vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä ja vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla.
Nämä parannukset ovat ratkaisevan tärkeitä, jotta öljykenttäpalvelusektori voi vastata alan kasvavaan ESG-narratiiviin. STEP oli varhainen edelläkävijä vähäpäästöisten laitteiden käyttöönotossa ja aikoo jatkaa niin, linjassa sitoutumisensa kanssa tuoda markkinoille innovatiivisia ratkaisuja. Se käyttää 184 750 hevosvoiman ("HP") kaksoispolttoainekäyttöistä murtamispumppua ja 80 000 hevosvoiman Tier 4 -moottorilla varustettua murtamispumppua, ja se lisää tyhjäkäyntiä vähentävää teknologiaa yhä useampiin laitoksiin ympäristövaikutusten vähentämiseksi entisestään. Yhtiö on myös ryhtynyt sähköistämistoimiin kehittämällä STEP-XPRS-integroidun kela- ja murtamisyksikön, joka vähentää laitteiden ja henkilöstön tarvetta 30 %, vähentää melutasoa 20 % ja vähentää päästöjä noin 11 %.
Vuoden 2021 neljännen neljänneksen ja vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen näkymät Kanadassa vuoden 2021 neljännen neljänneksen odotetaan ylittävän vuoden 2020 neljännen neljänneksen ja vuoden 2019 neljännen neljänneksen. Vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen näkymien odotetaan olevan yhtä vahvat. Markkinat ovat edelleen kilpailukykyisiä ja herkkiä hinnankorotuksille, mutta odotettu aktiviteetin kasvu vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä on saanut jotkut tuottajat siirtämään poraus- ja viimeistelysuunnitelmat vuoden 2021 viimeiselle neljännekselle laitteiden varmistamiseksi. Yhtiö sai myös tiedusteluja laitteiden saatavuudesta vuoden 2022 toisella neljänneksellä, vaikka näkyvyys neljännekselle oli edelleen rajallinen. Laitteiden henkilöstöstä on tullut tärkeä toiminnan rajoite, ja johto ryhtyy toimiin houkutellakseen ja pitääkseen huippuosaajia. Tämän koko toimialaa koskevan haasteen odotetaan rajoittavan lisälaitteiden tarjontaa markkinoilla.
STEPin Yhdysvaltain toiminnot osoittivat parantunutta liikevaihdon kasvua vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, ja odotamme tämän trendin jatkuvan loppuvuoden ajan ja vuonna 2022. Poraus- ja viimeistelytoiminta paranee edelleen nopeammin kuin Kanadassa, ja kysynnän ja tarjonnan tasapainon odotetaan edelleen kiristyvän. Yhtiön kolmen murtamislaivaston odotetaan olevan korkean käyttöasteen vuoden 2021 neljännestä neljänneksestä vuoteen 2022, ja asiakkaat varaavat laitteita toisen neljänneksen puolivälissä. Myös Yhdysvaltojen kelattujen putkien palvelun odotetaan kasvavan, ja käyttöasteen odotetaan olevan korkeampi vuoden 2022 neljännen neljänneksen ja toisen neljänneksen puolivälin välillä. Yhtiö odottaa hintojen elpyvän edelleen ja sillä on mahdollisuus kurinalaiseen laivaston laajentamiseen. Kuten Kanadassa, kenttähenkilöstöhaasteet Yhdysvalloissa ovat edelleen merkittävä rajoite laitteiden palauttamiselle kentälle.
Rahoitus Parantuneet tulokset 30. syyskuuta 2021 päättyneiltä kolmelta ja yhdeksältä kuukaudelta mahdollistivat STEPille kovenanttihelpotusjakson onnistuneen hallinnan pankkikonsortiomme tuella (katso Likviditeetti ja pääomavarat – Pääoman hallinta – Velka). Yhtiö odottaa palaavansa normaaleihin pääoma- ja luottomittareihin vuoden 2022 puoliväliin mennessä, eikä siksi odota pidentävänsä luottohelpotusehtoja.
Investoinnit Yhtiön vuoden 2021 investointisuunnitelma on edelleen 39,1 miljoonaa dollaria, johon sisältyy 31,5 miljoonaa dollaria ylläpitoinvestointeihin ja 7,6 miljoonaa dollaria optimointiin. Tästä 18,2 miljoonaa dollaria oli tarkoitettu Kanadan toimintoihin ja loput 20,9 miljoonaa dollaria Yhdysvaltojen toimintoihin. Yhtiö osoitti 25,5 miljoonaa dollaria investointiin 30. syyskuuta 2021 päättyneelle yhdeksän kuukauden jaksolle ja odottaa vuoden 2021 budjetin siirtyvän tilikaudelle 2022. STEP jatkaa miehitettyjen laitteidensa ja investointisuunnitelmiensa arviointia ja hallintaa STEP-palveluiden markkinakysynnän perusteella ja julkaisee vuoden 2022 investointibudjetin vuosittaisen liiketoimintasuunnittelusyklin päätyttyä.
STEPillä on WCSB:ssä 16 kierreputkiyksikköä. Yhtiön kierreputkiyksiköt on suunniteltu palvelemaan WCSB:n syvimpiä kaivoja. STEPin murtamistoiminnot keskittyvät syvempiin ja teknisesti haastavampiin lohkoihin Albertassa ja Brittiläisen Kolumbian koillisosassa. STEPin teho on 282 500 hevosvoimaa, josta noin 132 500 on monipolttoainekäyttöistä. Yritykset ottavat käyttöön tai pitävät joutokäytössä kierreputkiyksiköitä tai murtamishevosvoimia markkinoiden kyvyn mukaan tukea tavoiteltua käyttöastetta ja taloudellista tuottoa.
(1) Katso ei-IFRS-mittarit. (2) Käyttöpäivällä tarkoitetaan mitä tahansa 24 tunnin aikana suoritettuja kierrettyjä putkia ja murtamisoperaatioita, lukuun ottamatta tukilaitteita.
Kanadan liiketoiminta jatkoi paranemistaan ​​vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä vuoden 2021 kolmanteen neljännekseen verrattuna, ja liikevaihto kasvoi 38,7 miljoonaa dollaria eli 86 % vuoden 2020 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Murtamisen liikevaihto kasvoi 35,9 miljoonaa dollaria, kun taas kierrettyjen putkien liikevaihto kasvoi 2,8 miljoonaa dollaria. Kasvua on 1 miljoonaa dollaria verrattuna vuoden 2020 vastaavaan ajanjaksoon. Lisääntynyt poraus- ja viimeistelytoiminta sekä asiakaskuntamme johtivat molempien palvelulinjojen käyttöpäivien kasvuun.
Kanadan liiketoiminnan oikaistu käyttökate oli 17,3 miljoonaa dollaria (21 % liikevaihdosta) vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, mikä on hieman korkeampi kuin vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 17,2 miljoonaa dollaria (38 % liikevaihdosta). Korkeammista liikevaihdoista huolimatta oikaistu käyttökate pysyi muuttumattomana neljänneksen alhaisempien CEWS-kustannusten vuoksi. Vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä CEWS-kustannusten määrä oli 1,3 miljoonaa dollaria verrattuna 4,1 miljoonaan dollariin vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä. Neljännekseen vaikuttivat myös palkkaukseen liittyvien etuuksien elpyminen ja palkkojen palautusten peruuttaminen 1. tammikuuta 2021 alkaen. Vaikka yleiskustannusten ja myynti-, hallinto- ja yleiskustannusten rakennetta on kasvatettu tukemaan lisääntynyttä kenttätoimintaa vuoden 2020 kolmanteen neljännekseen verrattuna, yhtiö on sitoutunut ylläpitämään kevyttä kustannusrakennetta.
Kanadan liuskekaasun frakkaustulot, 65,3 miljoonaa dollaria, kasvoivat merkittävästi vuoden 2020 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, sillä STEP operoi neljää erillistä kaasujakaumaa verrattuna vuoden 2020 kolmannen neljänneksen kolmeen erilliseen kaasujakaumaan. Palvelulinjan kohtuullinen käyttöaste oli 244 päivää verrattuna vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 158 päivään, mutta siihen vaikutti syyskuun alun käyttämättömyysjakso. Osittain tämä käyttämättömyys johtuu alan siirtymisestä "just-in-time" -palvelumalliin, jota pandemia häiritsi vakavammin tällä neljänneksellä, sekä jatkuvasta kilpailukykyisestä hintapaineesta. Päivätulot, 268 000 dollaria, kasvoivat vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 186 000 dollarista päivässä, pääasiassa asiakaskunnan ansiosta, jonka seurauksena STEP toimitti suurimman osan pumpatusta polttoaineesta. Noin 67 % käsittelykaivoista on maakaasua ja lauhdetta Montney-muodostumassa, ja loput kevytöljymuodostumista. Vahvat maakaasun hinnat lisäävät edelleen liuskekaasun kysyntää liuskekaasupalveluillemme Luoteis-Albertassa ja Koillis-Englannissa. Brittiläinen Kolumbia.
Toimintakulut nousevat aktiviteetin kasvaessa, ja tuote- ja toimituskulut nousevat merkittävimmin STEP:n toimittaman lisämateriaalin vuoksi. Myös palkkakulut ovat korkeammat henkilöstömäärän kasvun ja palkkakehityksen elpymisen vuoksi. Korkeammista kustannuksista huolimatta murtamistoiminnan vaikutus liiketulokseen oli suurempi kuin vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä asiakkaiden toimipisteiden suuren työmäärän ja vahvan operatiivisen suorituskyvyn ansiosta.
Kanadan käämiputkien liikevaihto vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä oli 18,2 miljoonaa dollaria, kun se vuoden 2020 vastaavalla ajanjaksolla oli 15,4 miljoonaa dollaria. Liiketoiminta-aika oli 356 arkipäivää verrattuna vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 319 päivään. STEPillä oli vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä keskimäärin seitsemän käämiputkiyksikköä, kun vuotta aiemmin vastaavana ajankohtana niitä oli viisi. Henkilöstömäärän kasvu ja vuonna 2020 toteutettujen palkanleikkausten peruuttaminen johtivat korkeampiin palkkakuluihin, kun taas asiakas- ja työvoimajakauma johtivat korkeampiin tuote- ja käämiputkikustannuksiin. Tämän seurauksena liiketoiminnan vaikutus Kanadan tulokseen oli pienempi kuin vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä.
Vuoden 2021 kolmas neljännes verrattuna vuoden 2021 toiseen neljännekseen Kanadan kokonaisliikevaihto vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä oli 83,5 miljoonaa dollaria, kun se vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 73,2 miljoonaa dollaria. Sesonki käynnistyy uudelleen kevätloman vuoksi tapahtuvilla kausittaisilla vähennyksillä. Tämä johtui asiakkaidemme korkeammista pääomakuluista parantuneen hyödykkeiden hintaympäristön seurauksena. Lavaporauslauttojen määrä kolmannella neljänneksellä yli kaksinkertaistui 150:een vuoden 2021 toisen neljänneksen 71:stä.
Oikaistu käyttökate vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä oli 17,3 miljoonaa dollaria (21 % liikevaihdosta) verrattuna 15,6 miljoonaan dollariin (21 % liikevaihdosta) vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Oikaistu käyttökate kasvoi edellisestä neljänneksestä, kun muuttuvat kustannukset nousivat suhteessa liikevaihdon kasvuun ja kiinteät kustannukset pysyivät pääosin ennallaan. Vuoden 2021 kolmanteen neljännekseen sisältyi 1,3 miljoonaa dollaria CEWS-kuluja, mikä on vähemmän kuin vuoden 2021 toisella neljänneksellä kirjattu 1,8 miljoonaa dollaria.
Vesiliuska jatkui neljän jakson ajan, yhteensä 244 päivää vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä verrattuna 174 päivään toisella neljänneksellä. 65,3 miljoonan dollarin liikevaihto ei kasvanut työpäivien määrän myötä, koska päivittäinen liikevaihto laski 16 %. Vaikka hinnoittelu pysyi samana neljänneksestä toiseen, asiakas- ja työyhdistelmä vaati vähemmän pumpputehoa ja kenttälaitteita, mikä johti päivittäisen liikevaihdon laskuun. Päivittäisen liikevaihdon laskua lisäsi potkuriaineen pumppauksen väheneminen, sillä STEP pumppasi 218 000 tonnia potkuriainetta vaihetta kohden eli 63 tonnia vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä verrattuna 275 000 tonniin vaihetta kohden vuoden 2021 toisella neljänneksellä eli 142 tonnia.
Kelaputkiliiketoiminta jatkoi seitsemän kelaputkiyksikön toimintaa 356 toimintapäivällä, ja sen liikevaihto oli 18,2 miljoonaa dollaria vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, kun se vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 17,8 miljoonaa dollaria 304 toimintapäivällä. Käyttöastetta tasoitti suurelta osin päivittäisen liikevaihdon lasku 59 000 dollarista 51 000 dollariin päivässä toisella neljänneksellä, mikä johtui rengasmaisen murtamisen lisääntyneistä operaatioista, joihin liittyi vähemmän kelaputkijonojen syklejä ja niihin liittyvän liikevaihdon lasku.
Kanadan liiketoiminnan liikevaihto vuoden 2021 ensimmäisiltä yhdeksältä kuukaudelta, joka päättyi 30. syyskuuta 2021, kasvoi 59 % edellisvuodesta 266,1 miljoonaan dollariin verrattuna. Murtamisliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 92,1 miljoonaa dollaria eli 79 % korkeampien käyttöpäivien ja korkeampien päivittäisten tulojen ansiosta, mikä johtui pääasiassa STEPin toimittamien tukimateriaalien lisääntyneistä työmääristä. Kierrettyjen putkien liiketoiminta parani edellisvuodesta, ja liikevaihto kasvoi 6,5 miljoonaa dollaria eli 13 % kovan markkinakilpailun ansiosta. Käyttöpäivien määrä kasvoi vain 2 %, kun taas päivittäinen liikevaihto kasvoi 10 % vaatimattomien hinnoitteluparannusten ja neste- ja typpipumppauspalveluiden korkeampien tulosten ansiosta.
Oikaistu käyttökate 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta oli 54,5 miljoonaa dollaria (20 % liikevaihdosta) verrattuna 39,1 miljoonaan dollariin (23 % liikevaihdosta) samalla ajanjaksolla vuonna 2020. Oikaistu käyttökate parani, kun liikevaihdon kasvu ylitti kustannusten kasvun, kun toiminta säilytti edellisenä vuonna käyttöönotetun kevyen yleiskustannus- ja myynti-, yleis- ja hallintokulurakenteen. Liiketoiminnan kuluihin vaikuttivat materiaalikustannusten inflaatiopaineet, jotka johtuivat maailmanlaajuisista toimitusketjun rajoituksista ja palkkaleikkausten peruutuksesta vuoden 2021 alussa. Oikaistuun käyttökatteeseen 30. syyskuuta 2020 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta vaikutti negatiivisesti 3,2 miljoonan dollarin irtisanomiskorvauspaketti, joka liittyi toiminnan laajuuden sopeuttamiseen pandemian alkaessa. Kanadan liiketoiminnan CEWS oli 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta 6,7 ​​miljoonaa dollaria verrattuna 6,9 miljoonaan dollariin samalla ajanjaksolla vuonna 2020.
STEPin Yhdysvaltain toiminnot aloittivat toimintansa vuonna 2015 tarjoten kierreputkipalveluita. STEPillä on 13 kierreputkilaitosta Permin ja Eagle Fordin altaissa Texasissa, Bakkenin liuskekivialueella Pohjois-Dakotassa sekä Uinta-Piceancen ja Niobrara-DJ:n altaissa Coloradossa. STEP aloitti vesisärötystoiminnan Yhdysvalloissa huhtikuussa 2018. Yhdysvaltain vesisärötystoiminnassa on 207 500 vesisärötysvoimalaitosta, joista noin 52 250 on monipolttoainekäyttöisiä. Vesisärötys tapahtuu pääasiassa Permin ja Eagle Fordin altaissa Texasissa. Johto jatkaa kapasiteetin ja alueellisen käyttöönoton mukauttamista käyttöasteen, tehokkuuden ja tuottojen optimoimiseksi.
(1) Katso ei-IFRS-mittarit. (2) Käyttöpäivällä tarkoitetaan mitä tahansa 24 tunnin aikana suoritettuja kierrettyjä putkia ja murtamisoperaatioita, lukuun ottamatta tukilaitteita.
Yhdysvaltain liiketoiminta jatkoi vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä parempaa tulosta ja oikaistua käyttökatetta (EBITDA) vuoden 2020 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Nousevat hyödykkeiden hinnat vauhdittivat poraus- ja viimeistelytoiminnan kasvua, minkä ansiosta STEP pystyi käynnistämään kolmannen liuskekaasun porauskalustonsa vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. Liikevaihto 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta oli 49,7 miljoonaa dollaria, mikä on 184 % enemmän kuin saman vuoden 17,5 miljoonaa dollaria. Edelliseen vuoteen verrattuna taloudellinen toiminta kasvoi vuonna 2020 vastauksena pandemian ennennäkemättömään laskuun. Verrattuna vuoden 2020 kolmanteen neljännekseen liuskekaasun murtamisen liikevaihto kasvoi 20,1 miljoonaa dollaria ja kierrettyjen putkien liikevaihto 12 miljoonaa dollaria.
Oikaistu käyttökate 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä kolmelta kuukaudelta oli 4,2 miljoonaa dollaria (8 % liikevaihdosta) verrattuna oikaistun käyttökatteen 4,8 miljoonan dollarin tappioon (8 % liikevaihdosta) 30. syyskuuta 2020 päättyneeltä kolmelta kuukaudelta, joka oli -27 % tuloista. Vuoden 2020 käyttökate johtui riittämättömästä liikevaihdosta kiinteiden kustannusten kattamiseen lomautuksista ja muista taantuman vaikutusten lieventämiseksi toteutetuista toimenpiteistä huolimatta. Liiketoiminnan hinnoittelu parani maltillisesti vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, mutta kokeneen henkilöstön palkkaaminen ja pitäminen tuli yhä kalliimmaksi inflaation ja globaalien toimitusketjujen viivästysten sekä korkeampien materiaali- ja osakustannusten vuoksi, jotka johtuivat korkeammista palkoista. Tulokset asettavat haasteen suorituskyvylle.
Yhdysvalloissa liuskekaasun porausliiketoiminnan liikevaihto oli 29,5 miljoonaa dollaria, mikä on 215 % enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuonna 2020. STEP operoi kolmea liuskekaasun porausaluetta, kun viime vuonna niitä oli vain yksi. Liuskekaasun poraustoiminta laajeni vähitellen vuonna 2021, ja palvelulinja saavutti 195 arkipäivää vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, kun se vuoden 2020 vastaavana ajanjaksona oli 39 arkipäivää. Päiväkohtainen liikevaihto laski vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 240 000 dollarista 151 dollariin vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, mikä johtui asiakaskunnan muutosten aiheuttamasta materiaalin pienemmästä tuotosta asiakkaiden päättäessä hankkia materiaalinsa itse.
Toimintakulut nousivat toiminnan kasvun myötä, mutta vähemmän kuin liikevaihdon kasvu, minkä seurauksena liiketoiminnan osuus Yhdysvaltojen tuloksesta oli merkittävästi suurempi. Kireiden työmarkkinoiden vuoksi henkilöstökulut nousevat edelleen ja kriittisten komponenttien toimitusajat pidentyvät, mikä lisää kustannuksiin kohdistuvia inflaatiopaineita. Hinnat nousivat edelleen, mutta maltillisesti laitteiden lievän ylitarjonnan ja edelleen kilpailtujen markkinoiden vuoksi. Eron odotetaan kaventuvan neljännellä neljänneksellä ja vuonna 2022.
Yhdysvalloissa kelattujen putkien myynti jatkoi vauhtiaan 8,2 miljoonan dollarin liikevaihdolla vuonna 2020, kun se vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä oli 8,2 miljoonaa dollaria. STEP on varustettu kahdeksalla kelattujen putkien yksiköllä, ja sen käyttöaika on 494 päivää, kun vastaavat ajat vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä olivat 5 ja 216 päivää. Käyttöasteen kasvuun yhdistyi 41 000 dollarin päivätulot, kun ne edellisvuonna olivat 38 000 dollaria, kun hinnat alkoivat nousta Pohjois-Dakotassa ja Coloradossa. Länsi- ja Etelä-Texasissa on edelleen satunnaista toimintaa ja alhaisia ​​hintoja, jotka johtuvat pirstaloituneista markkinoista ja pienempien kilpailijoiden hintoja alentavista toimista hyötyäkseen. Kovasta markkinakilpailusta huolimatta STEP on edistynyt käyttöasteen ja hintojen elpymisen varmistamisessa strategisen markkina-asemansa ja toteutusmaineensa ansiosta. Kuten murtamisessa, kelattujen putkien työvoimakustannukset sekä materiaalit, osat ja teräs kelattujen putkien valmistuksessa ovat nousseet.
Kolmas neljännes 2021 vs. toinen neljännes 2021 Yhdysvaltain toiminnot tuottivat 49,7 miljoonaa dollaria 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta, mikä perustuu korkeampiin liikevaihto-odotuksiin vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Murtumisliikevaihto kasvoi 10,5 miljoonaa dollaria, kun taas kierrettyjen putkien liikevaihto kasvoi 4,8 miljoonaa dollaria edelliseen neljännekseen verrattuna. Nousevat hyödykkeiden hinnat jatkavat poraus- ja viimeistelytoiminnan elpymistä, ja STEPin toiminnot ovat hyvässä asemassa hyödyntämään lisääntynyttä käyttöastetta.
Oikaistu käyttökate kasvoi 3,2 miljoonaa dollaria vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä vuoden 2021 toiseen neljännekseen verrattuna, koska liiketoiminta pystyi lisäämään kapasiteettia ja käyttöastetta minimaalisilla yleiskustannusten ja myynti-, yleis- ja hallintokulujen kasvuilla. Nämä liiketoiminnat keskittyvät edelleen kestävään kasvuun tukirakenteessa samalla kun ne pyrkivät parantamaan hinnoitteluaan ja noudattavat johdonmukaista työsuunnitelmaa loppuvuodeksi ja vuodelle 2022.
Kolmannen murtamisen hintaerojen kasvu yhdistettynä asiakaskunnan muutokseen ja kysynnän paranemiseen johti murtamispalveluiden liikevaihdon kasvuun. Palvelulinjalla oli 195 arkipäivää vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä verrattuna 146 päivään vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Päiväkohtainen liikevaihto nousi 151 000 dollariin toisen neljänneksen 130 000 dollarista parantuneen hinnoittelun sekä lisääntyneen työmäärän vuoksi pumpattujen ponneaineiden lisääntyneen määrän ansiosta. Liiketoiminnan vaikutus Yhdysvaltojen tulokseen parani, kun vuoden 2021 toisella neljänneksellä sisältyivät kolmannen murtamiskaluston käynnistämiseen liittyvät siirtymäkulut, jotka johtuivat ponneaineiden ja kemikaalien myynnin kasvusta ja vastaavasti alhaisemmista ylläpitokuluista. Palvelulinjan yleiskustannukset nousivat korkeamman toiminnan ja lisäkalustojen tukemiseksi.
Yhdysvalloissa käämittyjen putkien liikevaihto kasvoi 4,8 miljoonalla dollarilla vuoden 2021 toiseen neljännekseen verrattuna lisääntyneen aktiviteetin ansiosta. Kolmannella neljänneksellä käämittyjen putkien liikevaihto oli 494 arkipäivää verrattuna 422:een vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Käämittyjen putkien liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 41 000 dollaria päivässä, kun se vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 36 000 dollaria päivässä. Tämä johtui teollisuustyppipalveluiden korkeammista osuuksista ja korkeammista langankierrätyskustannuksista. Muuttuvat kustannukset pysyivät vakaina edelliseen neljännekseen verrattuna ja nousivat aktiviteetin lisääntyessä, mutta työvoimakustannukset, jotka ovat palvelulinjan suurin yksittäinen kuluerä, paransivat tulostaan ​​liikevaihdon kasvaessa.
Yhdeksän kuukauden jaksolla, joka päättyi 30. syyskuuta 2021, verrattuna 30. syyskuuta 2020 päättyneeseen yhdeksään kuukauteen Yhdysvaltojen liiketoiminnan liikevaihto 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta oli 111,5 miljoonaa dollaria, kun taas 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta. Yhdeksän kuukauden jaksolla, joka päättyi 30. syyskuuta 2020, liikevaihto oli 129,9 miljoonaa dollaria. Lasku johtui pääasiassa asiakaskunnan muutoksesta, kun asiakkaat päättivät käyttää omia hankintamateriaalejaan. Yhdysvaltojen toiminnot paranivat vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä, kunnes pandemia johti ennennäkemättömään taloudellisen toiminnan laskuun ja hyödykkeiden hintojen laskuun historiallisen alhaiselle tasolle, mikä puolestaan ​​johti poraus- ja valmistumistöiden jyrkkään vähenemiseen. Vuoden 2021 toisella ja kolmannella neljänneksellä nähtiin huomattavia parannuksia vuoden 2020 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mutta toiminta ei palannut pandemiaa edeltäneelle tasolle. Viimeaikainen tuloksen paraneminen ja parantuneet näkymät ovat myönteinen osoitus jatkuvasta elpymisestä.
Toiminnan eekkerivaiheen parantumisen perusteella Yhdysvaltain toimintojen oikaistu käyttökate oli positiivinen 2,2 miljoonaa dollaria (2 % liikevaihdosta) 30. syyskuuta 2021 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta, kun se vuonna 2020 oli samalla ajanjaksolla 0,8 miljoonaa dollaria (2 % liikevaihdosta) (1 %). Oikaistu käyttökate parani hieman laitteiden hinnoittelun parantumisen, myynti-, yleis- ja hallintokustannusten rakenteen laskun sekä tuotteiden myyntivirran parantumisen ansiosta. Maailmanlaajuisten toimitusketjun rajoitusten vuoksi yhtiö kuitenkin havaitsee inflaatiopainetta materiaalikustannuksissa sekä lisääntyneitä palkkakustannuksia kilpailukykyisen työympäristön vuoksi. Syyskuun 30. päivänä 2021 päättyneeseen yhdeksään kuukauteen sisältyvät myös lisäkustannukset, jotka liittyvät lisäkapasiteetin aktivointiin palveluidemme kasvavan kysynnän tyydyttämiseksi.
Yhtiön yritystoiminta on erillään sen Kanadan ja Yhdysvaltojen toiminnoista. Yrityksen toimintakuluihin sisältyvät omaisuuden luotettavuus- ja optimointitiimeihin liittyvät kulut, ja yleisiin ja hallinnollisiin kuluihin sisältyvät johtoryhmään, hallitukseen, julkisten yhtiöiden kuluihin ja muihin sekä Kanadan että Yhdysvaltojen toimintoja hyödyttäviin toimintoihin liittyvät kulut.
(1) Katso ei-IFRS-luvut. (2) Oikaistun käyttökatteen prosenttiosuus laskettuna käyttämällä kauden laajaa tulosta.